[年报]顺灏股份(002565):2023年年度报告（更正后）
原标题:顺灏股份:2023年年度报告（更正后） 上海顺灏新材料科技股份有限公司 2023年年度报告 2024年4月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王钲霖、主管会计工作负责人沈斌及会计机构负责人（会计主管人员）唐菊婵声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司经营发展中可能存在的相关风险，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”。敬请广大投资者注意阅读。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,059,988,922股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.26元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................. 8 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................. 13 第四节 公司治理 .............................................................................. 47 第五节 环境和社会责任 .............................................................................. 68 第六节 重要事项 .............................................................................. 79 第七节 股份变动及股东情况 .............................................................................. 94 第八节 优先股相关情况 .............................................................................. 101 第九节 债券相关情况 02 第十节 财务报告 .............................................................................. 103 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有立信会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 三、报告期内在中国证监会指定报纸、网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券部 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息
公司聘请的会计师事务所
□适用 ?不适用 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用 ?不适用 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
财政部于2022年11月30日颁布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕31号），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定自2023年1月1日起施行，公司自2023年1月 1日起执行该项规定。 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不 确定性 □是 ?否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值 □是 ?否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元
九、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、包装印刷行业稳步增长 根据中国包装联合会发布的《2023 年全国包装行业运行概况》显示，2023 年全国包装行业规模以上企业累计完成营业收入 11,539.06 亿元，全国包装行业累计利润总额 601.97 亿元，同比增长 9.46%。根据国家统计局数据显示，从工业企业规模以上制造业效益来看，印刷业和记录媒介的复制业2023年1-12月累计销售利润率5.9%，同比增长0.28%。我国人口众多、幅员辽阔，包装类产品具有可以采用各种不同的材料和设计，以适应不同类型的产品和市场需求的特点，目前在商业和日常生活中都具有极其重要作用。中国包装行业社会需求量大，科技含量日益提高，已成为我国国民经济中的重要产业之一。 由于包装行业涉及的领域众多，国家及相关部门相继出台包装行业有关的政策，鼓励印刷包装企业推行绿色印刷、绿色包装等环保举措。在“禁废令”“限塑令”“以纸代塑”等一系列国家政策和国民消费升级驱动下，包装印刷生产及消费结构持续优化升级，并伴随着供给侧改革的推进和上游原纸行业的变革等因素影响，目前绿色环保包装已经成为主流。根据智研咨询发布的《2024-2030 年中国包装行业发展现状调查及市场分析预测报告》显示，当前全球经济与产业体系正在兴起以包装革命为先导的绿色包装的构想，绿色包装已成为新热点。市场研究机构Smithers Pira预计，全球包装市场在2023到2028年期间的复合年增长率约为3.9%，将从1.17万亿美元增长到1.42万亿美元，市场规模呈稳步增长趋势。 未来包装印刷行业将呈现行业集中度提升的发展格局，产能落后的中小企业面临淘汰的困境，规模型的包装印刷企业将占据更多优势资源及市场空间。 公司主营的环保包装印刷业务对原材料、印刷设备、工艺设计、防伪性等均有较高要求，行业准入门槛较高。同时受特定终端客户持续推进降本增效及招投标政策的影响，该行业也在持续进行行业调整，行业内设计服务能力强、技术水平高、质量控制严格、响应速度快、能满足特定终端客户包装印刷需求的优质企业将会获得较好的发展机会。 公司积极把握绿色环保包装机遇，坚持“环保低碳新材料+生物大健康”双翼发展的战略布局，围绕客户品牌结构升级需求，加快技术成果转化。随着行业集中度的提升和新型环保包装材料的转型机遇，公司增加差异化竞争，有望进一步扩大社会包装、绿色包装的市场占有率。 2、工业大麻行业发展趋势及机遇 2022年11月，联合国贸易和发展会议（UNCTAD）发布《商品概览：工业大麻特刊》，鼓励适宜种植工业大麻的发展中国家借此促进经济发展。美国作为全球工业大麻的主要应用市场，大麻合法化进程备受关注。2022 年 3 月，美国参议院正式批准了《大麻二酚和大麻研究扩展法案》，推动与保障 CBD 和其他潜在有益的大麻衍生物质的科学研究，截至本报告期末，美国已有24个州将成人用大麻合法化，38个州允许医疗用途大麻。2024 年 2 月，德国通过议案，允许个人和非营利性团体种植和持有有限数量的大麻，德国成为欧洲大麻法律最开放的国家之一。在亚洲国家中，泰国从 2022年6月9日起合法种植大麻；2023年1月，日本修订《大麻控制法》，允许医用大麻用于治疗疾病。2023年1月，老挝亦批准医用CBD的管制生产。全球多国工业大麻合法化政策的迅速推进，有利于加速该行业进一步发展。 根据 Mordor Intelligence 的预测，全球工业大麻市场规模将从2023年的22.1亿美元快速增长至2028年的49.7亿美元，未来五年的年复合增长率达17.56%。多样的和高功能性的医疗保健需求有望成为工业大麻市场增长的主要驱动力，预计北美地区将成为规模最大且增速最快的市场。随着CBD产品的药用价值及保健功能逐步被消费者认可，CBD产品未来市场规模将大幅增长，并且CBD雾化产品因其摄入生物利用率高、小巧便携，已逐渐成为CBD摄入的新趋势。 我国政府一直以来对工业大麻的种植及加工产业都有着严格的监管规定，工业大麻的种植、加工及运输等各环节均需要受到当地公安局的审批，目前国内仅有云南省通过《工业大麻种植加工许可规定》，黑龙江省2017年通过修改《黑龙江省禁毒条例》对工业大麻相关业务进行管控。 公司较早涉足工业大麻产业。报告期内，公司全资子公司云南绿新持有《云南省工业大麻加工许可证》，可在公安禁毒部门的监管下，合规开展工业大麻的加工、应用研发、产品的开发及销售业务。公司在美国设立子公司 Kinneloa Holdings Inc.进行工业大麻生物领域的深入研究，开展工业大麻加工制造相关业务并在美国以及全球其他合法国家地区开展销售；公司在美国设立的子公司 Vitaldiol Pharmaceutical已面向美国市场推出Vitaldiol— R系列（Recover，Relief, Rest）产品以及Essential酊剂，其中添加CBD、NMN（烟酰胺单核苷酸）、姜黄、褪黑素等成分，以成分极简、天然健康为理念。 报告期内，公司在工业大麻全产业链进行核心人才、专利及技术配置等方面全方位的布局，同时延伸海外工业大麻产业，加强国内外业务协同。在严格遵守国家相关法律法规的基础上，公司将在合法地区推动工业大麻在食品、保健品、生物制药、新型烟草、日化品等下游领域的探索应用，深化对工业大麻在加工、研发应用及销售等全球范围内的业务布局，力争抓住全球工业大麻产业高速增长契机，提升公司的行业竞争力。 3、新型烟草制品行业迈入合法化有序发展 随着消费者健康意识逐渐增强，新型烟草制品作为传统卷烟的替代品，其消费需求和市场规模呈现逐年扩大的趋势。新型烟草制品凭借其健康环保、安全多样的独特优势在国际市场一直处于良好发展状态，并在部分海外国家和地区逐渐取代大部分传统烟草制品的市场份额，其增长态势非常明显。 根据中国海关总署公布的电子烟出口数据汇总显示，2023年1-12月全年我国电子烟产品（包括电子烟及类似的个人电子雾化设备、其他含尼古丁的非经燃烧吸用的产品）出口总额达 110.84 亿美元，同比增长12.50%。2023年我国电子烟已出口至全球167个国家及地区，较2022年新增10个目的地，前五大出口市场为美国、英国、德国、韩国和俄罗斯，分别占中国电子烟出口的 31.01%、14.17%、7.94%、7.05%、5.22%。 公司作为新型烟草制品核心技术专利的发明者和拥有者，于2013年创立公司研发电子烟项目，潜心布局新型烟草行业多年，具备核心技术专利和研发人才优势，对市场方向具有较高的敏感度。2022 年《电子烟管理办法》和《电子烟》国家标准等政策发布后，从事电子烟生产经营的的电子烟市场主体需取得烟草专卖许可证，并严格按照相应法律法规开展生产经营活动。截至目前，公司子公司绿新丰已经取得电子烟代加工企业的《烟草专卖生产企业许可证》，参股公司美众联取得电子烟生产企业的《烟草专卖生产企业许可证》，公司子公司顺灏怡隆已取得电子烟品牌持有企业内销的《烟草专卖生产企业许可证》，相关证件的取得为公司未来电子烟产品市场的拓展奠定良好基础。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主要业务 随着产业结构优化和消费升级，绿色健康经济成为全球共识和发展大势。报告期内，公司把握绿色发展机遇，坚持“环保低碳新材料+生物大健康”双翼发展的战略布局，围绕特种环保纸的销售，印刷品的研发、生产及销售，工业大麻精深加工及应用场景研发，新型烟草的研发及销售等四大业务展开。公司在保证环保包装新材料业务和印刷业务稳步发展的基础上，根据政策要求积极研发新型烟草合规性产品、集中资源申请电子烟许可证，并持续开展工业大麻新技术、新产品及整体植株应用业务的研发投入，实现了从单一制造业向多元化、多产业链拓展的发展新格局。 （二）公司业务经营模式 1、特种防伪环保纸的销售 公司的特种防伪环保纸主要包含真空镀铝纸、激光防伪等环保纸质材料，主要应用于特定客户终端消费品、社会消费品等行业。公司作为国内较早从事特种防伪环保纸生产和销售的企业，曾参与制定了《中华人民共和国包装行业标准：真空镀铝纸》，在行业内保持了领先的技术和市场竞争优势。公司特种防伪环保纸的销售模式主要根据客户订单采购原材料组织生产和销售，主要下游客户为特定客户终端生产商和社会消费品企业，产品主要销往国内及欧洲、中南美、亚太等海外地区。 2、印刷品的研发、生产与销售 公司印刷品的主要下游客户为特定客户终端企业，在下游企业广泛实施的招投标项目中，通过参与招投标获取订单，并按照客户的订单组织生产和销售。公司注重研发创新，不断加大技术研发投入与应用创新力度，通过设备更新升级、研发人才引进等方式保持公司产品及生产工艺流程的创新。目前公司以上海为研发中心，在福建、云南等省份均建有生产基地。 3、工业大麻的加工提取及衍生品销售 基于对全球范围内工业大麻发展机会的敏锐洞察力以及公司在云南地区多年的经营管理经验，公司在工业大麻的加工提取和衍生品销售等方面做了深入的布局和规划。 报告期内，公司全资子公司云南绿新拥有《云南省工业大麻加工许可证》，可在云南省曲靖市合法开展工业大麻的加工，主要从事工业大麻中的大麻二酚（CBD）、全谱系油及其他稀有大麻素等原料的加工提取、技术研究及产品出口工作。在国外市场中，为了抓住海外工业大麻快速发展的机遇，公司在美国设立子公司Kinneloa Holdings Inc.，通过全面科学的市场研究为生产研发提供依据，为公司工业大麻业务发展提供具有前瞻性的市场信息支持，力求抓住国际市场对CBD等工业大麻提取物以及终端产品的需求。Kinneloa Holdings Inc.获准在当地开展工业大麻加工制造相关业务并在美国以及全球其他合法国家地区开展销售的合法资格，其在美国的全资子公司E1011 Labs已经推出了ELON二代加热不燃烧设备和 Stelo 加热棒产品。公司在美国的全资子公司 Vitaldiol Pharmaceutical 已面向美国市场推出Vitaldiol— R 系列（Recover，Relief, Rest）产品以及Essential酊剂，其中添加CBD、NMN（烟酰胺单核苷酸）、姜黄、褪黑素等成分，以成分极简、天然健康为理念。 公司持续看好生物大健康产业发展前景，积极关注全球工业大麻市场机遇，关注CBD在医药、疼痛管理、精神健康、保健品、日化品等领域的应用发展。随着全球多国工业大麻合法化政策的迅速推进，全球工业大麻的市场的进一步开放和产业应用端的进一步扩展，未来公司将努力拓展美国、欧洲及东南亚等合法地区的海外市场，并持续加强研发投入、积累相关专利技术储备，以增加公司核心竞争优势。 4、新型烟草制品的生产与销售 公司通过自有投资以及控股子公司开展新型烟草制品领域内的投资业务，形成产业体系。报告期内，公司积极开展新型烟草制品的研发、生产和品牌工作，控股子公司上海绿馨是投资电子烟具和新型烟草制品等相关业务的实施主体及平台。其中，其参股子公司美众联是全球领先的专注电子雾化技术研究和应用的高科技企业，主要为国外客户提供雾化电子烟装置与工业大麻雾化器具的研发和制造服务；其子公司绿新丰为一家集电子烟和加热不燃烧烟具的研发、生产、加工、销售于一体的现代化电子科技企业，是国家烟草核准的电子烟代加工企业，美众联和绿新丰涉及产品包括一次性电子烟、电子烟烟具、烟弹、加热卷烟烟具等，产品主要出口北美、南美、中东、东南亚、欧盟、英国、俄罗斯、日本等国家和地区。 公司子公司顺灏怡隆为烟弹品牌持有（内销）、电子烟烟具品牌持有（内销）、烟弹与烟具组合销售的产品品牌持有（内销）的公司，品牌名为“燚龙”。报告期内，顺灏怡隆旗下“燚龙”品牌电子烟已在北京、深圳和上海地区部分零售门店成功上市，未来公司将持续推进“燚龙”产品在多地的上市工作。 三、核心竞争力分析 多年来，公司立足于特种防伪环保纸的销售和印刷品的研发、生产与销售等主营业务发展，紧紧围绕所在行业的特点，坚持以技术为核心，以市场为导向，不断加强生产和销售管理，聚焦专业领域与业务的多元组合，有效延伸产业链至新型烟草制品和工业大麻等领域，公司盈利模式日趋多元化。公司始终坚持以技术流、资金流创造价值流，不断强化核心科技研发实力，努力提升企业品牌认知度，公司的行业竞争力日益显现，行业地位不断提升，可持续发展能力不断增强。 1、自主创新，核心技术专利领先优势 公司是国家包装行业标准《真空镀铝纸》（由工信部于 2008 年发布）的起草单位之一，也参与起草了归口中国标准化战略创新联盟的跨行业团体标准《微纳结构色无墨印品通用技术规范》及《包装防伪通用技术要求》，发起并主导起草了团标《可复用 UV微纳结构材料的转印技术要求》，公司在行业内保持了领先的技术和市场竞争优势，连年被评定为上海市高新技术企业，是真空镀铝纸行业标准起草单位之一，是行业标准制定者之一。 公司在发展过程中始终高度重视产品技术研发，积极利用行业研发中心及国家级检测中心的交流平台，为公司制定了更加完善的研发体系。目前公司设有专门技术中心，并成立多个创新项目组，拥有专业研究团队专门从事转移、复合、模压及防伪产品的技术研究开发。此外，公司的技术研发中心为上海市市级技术中心，并被中国包装联合会评定为中国包装行业国家级研发中心，负责组织开展中国特种环保包装纸创意设计专业领域的技术研发工作。同时公司也是业内最早实现特种防伪环保纸生产环境友好型的企业，多年来公司始终坚持低碳、绿色、环保的生产理念，积极践行社会环境保护责任。 公司每年投入大量资金进行技术研发，汇集整合内外部的优质资源，并已经成功将技术成果转化为现实生产力。目前，公司通过引进微结构光学产品的制作技术和设备，将产品的创意设计和生产实现完美落地，组合成了一条完整的技术工艺生产链，大大提高了产品开发效率，拓展了市场应用领域；此外，无溶剂转移复合技术也是公司近年的重要攻关项目之一；公司新建立的光刻设计板块开始在新品打样中逐渐占据更大分额，并起到越来越重要的作用；公司持续改进并完善了透镜（“猫眼”）转移产品工艺，深入拓展了透镜（“猫眼”）产品的使用市场，如化妆品包装，各类标签等；并进一步开发了一种实现转移透镜可多次重复利用的新工艺，大幅降低该类产品实际生产成本，进一步提高转移透镜技术的门槛。 同时，公司为响应国家关于限塑令的绿色环保要求，开发了多种可取代传统覆膜包装纸的耐爆折转移新技术，为包装行业逐步实践限塑令要求提供了多种新解决方案。 公司产品具有多项自主知识产权，通过多年发展，截至报告期末公司及下属子公司已获专利总数 402项，包括发明专利31项，外观专利41项，实用新型专利330项。截至报告期末，申报中专利有41项，包括发明专利15项、实用新型专利26项，为公司在行业内的发展奠定了坚实的技术保障。同时，公司控股子公司上海绿馨是加热不燃烧草本非烟电子烟器具中国境内相关专利优先所有者，该专利技术使得公司发展新型烟草制品业务具有强有力的优势。 2、主营产品绿色、环保、可持续优势 公司积极把握绿色环保包装机遇，坚持“环保低碳新材料+生物大健康”双翼发展的战略布局。目前公司不仅拥有成熟的普通防伪真空镀铝纸的生产技术和完善的生产设施，更致力于无溶剂转移涂布复合技术和电子束固化技术在传统真空镀铝生产领域的开发研究，以真正实现产品生产环境友好型的更高目标。 此外，公司还注重生产过程中的可持续性，不断将可持续包装理念融入转移真空镀铝纸的整个生命周期中，持续研发可降解可回收的纸膜包装产品，率先引进 RTO 废气治理设备以处理大风量中低浓度废气，在减少污染和危害的同时降低生产运营成本；并且公司不断优化生产过程中使用的材料和能源，积极推动相关行业产业链对包装材料的重视和环保意识的提升，以减少碳排放，共同迈向更可持续的未来；目前公司的转移纸产品通过了基于欧洲标准 EN13432 堆肥和生物降解的可回收包装要求、最终验收包装的测试方案和评估标准（2000）的 OK compost 工业级和 OK compost 家园级认证。随着各国政府对环境保护的日益重视，以及跨国公司社会责任感的增强，公司主要产品真空镀铝纸的应用范围将不断延伸扩展，公司未来的发展空间更加广阔。 3、知名品牌优势 公司自成立以来，一直积极响应国家政策号召，始终坚守环保健康初心，不断砥砺前行，深耕环保高档环保包装制造商和供应包装材料的品牌之一。多年来，公司先后获得“高新技术企业”“上海市认定企业技术中心”“上海名牌”“上海市著名商标”“中国纸包装行业五十强”“外商投资先进技术企业”“上海市文明单位”“上海市制造业企业100强”“上海市民营制造业企业100强”“上海市品牌引领示范企业”“上海市外贸品牌示范企业”“上海市包装技术协会五星级企业”等荣誉。2023 年，公司接连获得“民营企业总部”“高新技术企业”“外资研发中心”“2022 上海民营制造业企业 100 强（第68 名）”“2022 上海制造业企业 100强（第 94 名）”“2022 年度外商投资先进技术企业”“烟草包装行业常务委员单位”“2022 年度科创引领奖”“和谐劳动关系示范企业”“2023 年度普陀区外商投资企业-总部新锐奖”等奖项及荣誉。公司始终坚持产品系列化、研发深度化、技术自有化的发展方向，不断加强整线综合集成能力和定制产品研发能力，推动企业的产品从“国内领先”向“国际先进”迈步。目前公司已经与众多国际品牌达成良好合作关系，企业的品牌认知度和美誉度不断提升，国内外影响力进一步增强，公司业务规模进一步扩展。 4、规模化生产优势 多年来，公司通过兼并、收购以及新设子公司等渠道，使公司的生产规模不断扩大。目前，公司及各子公司的业务实现了从上游原材料到产品研发、生产及下游市场销售的产业链整合。凭借产业链整合及生产规模优势，一方面使得公司在采购原材料时具有较强的议价能力；另一方面，也使得公司建立较为完善的供应商管理体系，获得了较低采购成本的制造优势。同时，规模化生产优势不仅有利于公司能够更好地了解及满足终端客户的采购需求和变化趋势，从而针对性地进行产品研发，进一步提升公司产品的市场竞争力；也有利于公司引进最新的技术和设备，进一步促进公司集约化经营，使得生产成本不断降低。 5、优质产品优势 公司十分重视质量管理，已经取得 CNAS（中国合格评定国家认可委员会）、IQNET(国际认证联盟)、IAF(国际认可论坛)均认可的《质量管理体系认证证书》。公司建立 ISO9001 质量、ISO14001 环境、ISO45001 职业健康安全、FSC-COC 森林产销监管链管理体系，并系统地进行科学管理，始终保持良好资质。公司严格按照 ISO9001：2015 质量管理体系规定的标准进行管控，建立全过程风险管理模式。公司设有通过 ISO17025 认证的检测中心，其专业检测能力达到行业先进水平，能为公司的产品研发和生产销售保驾护航。此外，公司通过创意设计、先进设备、工艺技术等，为特定终端客户及高端客户提供个性化定制包装，能满足客户不同产业和不同需求，并且镭射、点阵光刻、菲涅尔透镜、五彩光直刻、高反射真空镀硫化锌等工艺辅以独特拼版与超快打样技术，可以为客户提供从设计概念到特种纸张应用的全程高质包装服务。 公司始终坚持以市场需求为导向，以提高发展质量和效益为目标，积极采取“事前预防、事中解决、事后回访”措施，继续深化服务体系改革，不断固本创新，提升产品质量和服务水平，确保客户的信任度和满意度。目前公司制定的“客户投诉管理规范”中，明确了客户投诉的处理流程与职责，规范重要客诉的认定和处理，确保客户投诉得到及时的响应，提高了客户满意度，并减少了公司损失。公司秉承着“竭力满足客户和相关方需求，并不断超越客户和相关方期望”的质量宗旨，建立了“2 小时反馈”、“客户 24 小时”机制，能够快速有效地解决客户提出的问题；公司不断完善的持续改进机制，可以形成PDCA 改善闭环，切实杜绝问题的再发生；不断通过客户回访、客户满意度调查等方法，分析客户潜在需求，努力达成并超越客户预期；通过客户信息反馈渠道的畅通与客诉及时响应解决，不断提升产品质量和服务能力，真正做到让顺灏成为客户首选。 7、资源协同，海内外联动优势 除了上海本部外，公司在湖北、云南、广东、福建等地拥有了多家全资和控股子公司，生产基地主要在上海、福建等社会产品消费较发达的地区，具有就近服务市场的能力和降低生产成本的优势，有效地推进了公司同主要客户构建长期稳定的供需关系。此外，公司积极开拓新型烟草制品和非烟草不燃制品业务，在产品丰富性和产业链布局上有先发优势。在电子烟新规政策下，多省市地域的产业合理布局有望为公司申请牌照和未来产业端管理增加更多的可能性保障。同时，公司利用在云南多年生产和经营的地区优势，拓展了工业大麻的加工和应用场景的研发，并加大海外新型烟草和工业大麻业务的布局，积极为公司寻求新的业务契机和利润增长点。 报告期内，公司的核心技术团队或关键技术人员未发生重大变动，没有发生对公司核心竞争力产生重大影响的事件。 四、主营业务分析 1、概述 报告期内，面对复杂多变的宏观环境和内外部形势，在全球经济与贸易增长放缓、大宗原材料价格波动、行业政策变化等多重因素影响，并叠加公司所在的特定行业包装供给侧改革和招投标政策的共同因素作用下，行业竞争日益加剧，公司业务发展和扩张面临更大机遇和挑战。针对目前较多的不确定因素，公司努力适应新形势，不遗余力抓好经营，构建新利润增长点，全面贯彻“降本、提质、增效”总方针，紧抓行业发展机遇、沉着应对挑战。 公司努力提高生产效率、推进管理变革，精准落实经营管理目标、不断夯实管理基础。一方面，公司保持主营业务优势为基础，深耕传统产品，持续巩固在传统印刷市场领域的地位，稳固客户战略合作，并不断以市场为导向，打造核心产品优势，提高市场竞争力；另一方面，积极创新营销模式，通过全渠道、多元化方式加强品牌融合和产品定位，不断扩大市场份额。报告期内，公司实现营业收入 14.25 亿元，同比增长1.01%，其中特种环保纸和印刷业务实现营业收入125,740.68万元，同比增长6.89%。 报告期内，公司坚持内生与外延并重的发展方针，对内夯实主营业务，持续推进科研创新。对外严格遵守相关法律法规，持续关注并探索新的发展方向。具体表现为，在环保包装新材料板块，公司继续坚持推进特定行业客户战略，确保原有重点市场的业务规模的同时充分发挥公司产业链整合的优势，优化产品结构和创新，取得了较好的成效； 在工业大麻板块，公司充分发挥自身的产业链优势发展工业大麻产业，进军生物大健康领域。公司较早在云南布局工业大麻产业，开启工业大麻的加工以及系列衍生品的研发和落地。在新型烟草领域，公司严格遵照国内外新型烟草领域的政策、法律法规及行业标准，在合法合规的前提下开展研发、生产及销售，深度挖掘新型烟草产业的发展潜力。同时，公司加快海外布局，国内外业务迅速扩展形成了先进技术研发应用优势互补、资源共享、协同运作的良好态势，为公司及股东进行了有益的价值探索和挖掘。 报告期内，公司实现归属于母公司股东的净利润为2,840.27万元，同比增长147.41%。截至2023年12月31日，公司总资产28.48亿元，归属母公司股东的净资产18.95亿元，资产负债率27.31%，控制在合理水平。 报告期内公司主要围绕以下业务展开工作 1、聚焦主营特种环保纸和印刷业务 （1）积极稳定主营业务，实现公司稳定发展 报告期内，公司积极分析宏观经济形势、市场发展趋势和行业新形势，力求夯实主营业务，持续科研创新，在维护现有客户群的基础上，继续发挥在行业经验、技术、产品生产、质量等方面的优势，发挥公司特种环保纸和印刷业务产业链整合的优势，在市场竞争进一步加剧的情况下，实现公司持续稳定发展。 （2）降本增效，实现公司高质量发展 报告期内，公司管理层进一步加强对日常运营的统筹管理，有效实施降本增效的方针，积极采取了控费增效、协商调价、优化产能结构、集中资源拓展重点市场、整合生产基地等多种手段，实现了资源的有效利用。同时，公司细化内部管理，以全面预算管理、全面成本管理为抓手，厉行节流降本，强化了采购、销售、财务的成本意识，使报告期内的相关期间费用有所同比下降。 在对外业务拓展方面，公司集中内部资源，打好“组合拳”。一方面夯实运营管理基础，通过优化业务流程、规范业务操作、减少沟通内耗等方法，提高公司运营效率；另一方面围绕客户需求提升服务水平和能力，不断创新市场营销模式，提升稳定客户占比，赢取市场先机。通过“组合拳”打法，合理兼顾公司和市场两者发展现状，使公司真正实现提质增效的目标，推动公司健康有序高质量发展。 （3）坚持绿色环保，发挥研发能力，实现公司竞争优势 面对当前全球经济与产业体系兴起以包装革命为先导的绿色包装的构想，公司积极把握绿色环保包装机遇，坚持“环保低碳新材料+生物大健康”双翼发展的战略布局，围绕客户品牌结构升级需求，加快技术成果转化。报告期内，公司通过积极将烟草行业先行成熟的、清洁环保的特种环保降解材料和工艺技术，推广应用在其他社会包装产品方面，以使得公司环保包装新材料业务维持稳定发展。并且公司在原有特定行业客户领域优势基础上，凭借生产管理优势，大力推进产品转型升级。多年来，通过升级以特定行业包装为核心的特种环保纸和印刷品的主营业务，公司已成为全球领先的高档环保包装制造商和供应包装材料的品牌之一。 报告期内，在特种防伪环保包装纸业务上，公司努力克服不利因素，精耕老市场，开拓新市场，加强管理水平，提升综合服务能力，持续优化产品结构，取得多款核心规格新产品的中标，为业务持续发展提供动力。报告期内，该业务实现营业收入70,308.22万元，同比增长0.53%。 报告期内，印刷品业务在面对生产原材料价格上涨的影响下，公司积极调整了产业资源分配，积极开拓国内各省中烟业务市场，提升内部管理水平，使得产品整体生产质量及合格率大幅提高。同时不断优化产品结构，积极研发新产品，参与各省中烟的新品开发打样工作，为印刷品的进一步发展带来动力。 报告期内，该业务实现营业收入55,432.45万元，同比增长16.23%，销售量369,045.35万张，同比增长16.91%，业务的行业竞争能力有所提高。 2、工业大麻业务合规布局，满足终端需求 工业大麻是公司战略层面的重要业务布局，是公司基于国际市场发展慎重考量之后做出的重大决策。 在严格遵守国家相关法律法规的基础上，公司将在合法地区开展在食品、保健品、生物制药、新型烟草、日化品等下游领域的探索应用。目前，大麻二酚（CBD）在美国、德国、日本、泰国、加拿大等部分国家可以合法的应用和销售，结合全球工业大麻政策的进一步开放，公司将积极拓展海外市场及应用场景，加快推动公司在工业大麻领域的产业布局。 公司在美国已设立子公司Kinneloa Holdings Inc.进行工业大麻生物领域的深入研究，开展工业大麻加工制造相关业务并在美国以及全球其他合法国家地区开展销售，该公司已基本具备生产条件，且对外销售网站开通，工业大麻创新产品 Elon CBD 唤醒器和 Stem 全谱 CBD 唤醒棒均已正式推出并实现销售；公司在美国设立的子公司 Vitaldiol Pharmaceutical 已面向美国市场推出 Vitaldiol— R 系列（Recover，Relief, Rest）产品以及Essential酊剂，其中添加CBD、NMN（烟酰胺单核苷酸）、姜黄、褪黑素等成分，以成分极简、天然健康为理念。 报告期内，公司全资子公司云南绿新拥有《云南省工业大麻加工许可证》，可在云南省曲靖市合法开展工业大麻的加工，主要从事工业大麻中的大麻二酚（CBD）、全谱系油及其他稀有大麻素等原料的加工提取、技术研究及产品出口工作。 报告期内，公司在工业大麻全产业链进行核心人才、专利及技术配置等全方位的布局，同时延伸海外工业大麻产业，加强国内外业务协同。未来在严格遵守国家相关法律法规的基础上，公司将在合法地区推动CBD在海内外食品、保健品、生物制药、新型烟草、日化品等下游领域的探索应用，深化对工业大麻在加工、研发应用及销售等全球范围内的业务布局，力争抓住全球工业大麻产业高速增长契机，提升公司的行业竞争力。 3、新型烟草制品遵守相应法律法规，国内外正常开展 公司作为新型烟草制品核心技术专利的发明者和拥有者，于 2013 年创立公司研发电子烟项目，潜心布局新型烟草行业多年，具备核心技术专利和研发人才优势，对市场方向具有较高的敏感度。公司始终心怀“国之大者”，积极响应国家发展战略，持续聚焦新型烟草制品业务，全面落实“十四五”中期战略“规模化、专业化、智数化、国际化、创新驱动”战略新举措，努力为社会提供更全品种、更多数量和更优质量的新型烟草制品。在严格遵守国家相关法律法规的基础上，公司提前做好知识产权体系构建的全球布局，积极开展新型烟草制品的研发、生产和品牌工作。 报告期内，公司作为新型烟草制品核心技术专利的发明者和拥有者，以技术端的产品优势为核心，不断完善新型烟草在海内外生产、品牌、代加工、出口等产业链上的布局。截至目前，公司子公司绿新丰已经取得电子烟代加工企业的《烟草专卖生产企业许可证》，参股公司美众联取得电子烟产品生产企业的《烟草专卖生产企业许可证》，美众联和绿新丰涉及产品包括一次性电子烟、电子烟烟具、烟弹、加热卷烟烟具等，产品主要出口北美、南美、中东、东南亚、欧盟、英国、俄罗斯、日本等国家和地区；公司子公司顺灏怡隆已取得电子烟品牌持有企业内销的《烟草专卖生产企业许可证》，报告期内，顺灏怡隆旗下“燚龙”品牌电子烟已在北京、深圳和上海地区部分零售门店成功上市，未来公司将持续推进“燚龙”产品在多地的上市工作。以上子公司相关证件的取得为公司未来电子烟产品市场的拓展奠定良好基础，未来公司将借助产业发展机遇，充分发挥各自的品牌及生产加工技术优势，推进公司新型烟草产业的发展，为海内外客户提供品质安心的卓越产品。 2、收入与成本 （1） 营业收入构成 单位：元
单位：元
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入 ?是 □否
?适用 □不适用 印刷品本期生产量较上年同比增加40.39%，主要系上年库存量较少但本期印刷品销量增加16.91%所致。 印刷品本期库存量较上年同比增加171.23%，主要系生产任务比较饱满，年末订单量较大，生产的产品及发出商品均较多 所致。 （4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ?不适用 （5） 营业成本构成 产品分类 产品分类 单位：元
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