[中报]宇新股份(002986):2024年半年度报告
原标题:宇新股份:2024年半年度报告 2024年半年度报告 2024.8.20 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人胡先念、主管会计工作负责人周丽萍及会计机构负责人(会计主管人员)周丽萍声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................ 9 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................................. 12 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................ 28 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................................. 30 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................ 39 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................................... 61 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................................. 68 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................................... 69 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................ 70 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 ?适用 □不适用
信息披露及备置地点在报告期是否变化 ?适用 □不适用
其他有关资料在报告期是否变更情况 ?适用 □不适用 保荐机构“安信证券股份有限公司”正式变更名称为“国投证券股份有限公司”。详见公司2024年1月4日在巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn上披露的《关于保荐机构名称变更的公告》 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
2. 2023年半年报披露基本每股收益为0.97元/股，稀释每股收益为0.96元/股，因2023年7月实施资本公积转增股本追溯重述2023年半年度基本每股收益为0.6893元/股，稀释每股收益为0.6871元/股。本报告期比上年同期减少的原因主要是2023年末向特定对象发行股票64,065,792股，每股收益随之摊薄。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用 □不适用
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司主营业务未发生变化，主要从事以液化石油气（LPG）为原料的深加工有机化工产品的工艺研发、 生产和销售。主要产品包括以 LPG中的碳四（C4）组分为原料生产的异辛烷、MTBE、乙酸仲丁酯和顺酐，以丙酮为原料 生产异丙醇，顺酐生产时所需的催化剂，并对外销售LPG加工余料、戊烷发泡剂等副产品。公司有部分 MTBE、乙酸仲丁 酯、异丙醇、顺酐产品出口，国外市场收入占比有所增加，但公司主营业务收入仍保持以国内市场为主。 报告期内，公司乙酸仲丁酯装置提质扩能项目顺利投产。宇新新材料丁酮装置仲丁酯加氢工艺优化改造项目正在加 快推进，利用年产10万吨丁酮联产13万吨乙酸乙酯装置和年产12万吨1,4-丁二醇装置联合改造为年产10万吨丁酮联 产6.5万吨乙醇装置。PBAT项目由于公用工程配套不齐，暂未开工。轻烃综合利用一期项目和铜系催化剂项目建设如火 如荼，轻烃综合利用二期项目有序推进中。随着项目的逐步建成和投产，公司产业链更加完善，产品结构更加灵活，为 公司带来新的效益增长点。 （一）产品线介绍 （二）主要产品及行业发展情况 1、化工及新材料类 （1）MTBE MTBE即甲基叔丁基醚，常温下为无色透明液体，易燃、易爆、易挥发，与醇、醚、脂肪烃、芳烃、卤化溶剂等完全互溶，微溶于水。MTBE最主要的用途是作为成品汽油生产原料，占 MTBE总需求量的 90%以上；此外，MTBE还可应用 于精细化工领域和医药领域。目前，公司的MTBE产能在华南地区居于首位，华南的市场占有率较高。 公司轻烃综合利用二期项目在建设55万吨/年异丁烷脱氢及105万吨/年混合醇醚装置，项目投产后，公司MTBE总产能将超过100万吨/年。 （2）乙酸仲丁酯 乙酸仲丁酯，又称醋酸仲丁酯，简称 SBAC，常温下为无色、易燃、带有水果香味的液体，与其他同分异构体的性能相似，对多种合成树脂及天然树脂具有优良的溶解能力。工业上常被用于涂料溶剂、香精香料等。SBAC用途非常广泛， 可作为涂料溶剂，用于制造硝基纤维素漆、丙烯酸漆、聚氨酯漆等溶剂。还可用作香精香料、药物吸收香料香精组分、 萃取剂组分、金属洗涤剂组分、汽油添加剂等。公司采用自主研发技术已建设一套 20万吨/年乙酸仲丁酯装置，是全国 规模最大的乙酸仲丁酯生产装置。 （3）顺酐 顺酐是重要的有机化工和新材料的原料，主要用于生产不饱和聚酯树脂、γ-丁内酯、1,4-丁二醇、富马酸等下游有机中间体和材料产品。顺酐下游新材料产品种类多、应用范围广、市场空间大。其中以顺酐为原料，生产的 1,4-丁二 醇还可用于生产工程塑料、聚酯纤维、可降解塑料、聚四氢呋喃（PTMEG）、N-甲基吡咯烷酮（NMP）等。公司 15万吨/ 年顺酐装置，采用正丁烷氧化工艺，在产出顺酐的同时还能产出大量蒸汽，供公司其他装置使用，为企业带来显著效益。 （4）异丙醇 异丙醇即 2-丙醇，常温下为无色透明液体，具有易燃、易爆、易挥发等特性，与醇、醚、脂肪烃、芳烃、卤化溶剂等完全互溶，微溶于水。主要用于制药、化妆品、塑料、香料、涂料等。公司拥有5万吨/年的丙酮加氢制异丙醇生产 装置，目前是华南地区产能最大的异丙醇生产企业。 （5）丁酮 丁酮，又称甲乙酮，简称 MEK，主要用于油漆和涂料、水泥和黏合剂、印刷油墨、化工中间体、润滑油脱蜡以及磁 带等领域。目前，我国丁酮消费主要集中在涂料和黏合剂方面，除此之外在润滑油脱蜡、油墨、磁带、合成革、医药、 电子和化工中间体方面也有一定的消费量。目前公司年产 10万吨丁酮联产 13万吨乙酸乙酯装置和年产 12万吨 1,4-丁 二醇装置正在联合改造为年产10万吨丁酮联产6.5万吨乙醇装置。 （6）乙醇 乙醇，俗称酒精，用途广泛，在工业领域常用作有机合成原料、有机溶剂、医疗消毒剂。食品级乙醇广泛应用于酒 精饮料。乙醇还是清洁燃料，可以调入汽油或直接燃烧。 （7）1,4-丁二醇 1,4-丁二醇，简称 BDO，产品可延伸至工程塑料、聚酯纤维、可降解材料、氨纶、锂电池等多个方向，是化工新材 料领域的重要组成部分。可用于生产聚己二酸/对苯二甲酸丁二醇酯（PBAT）、聚丁二酸丁二醇酯（PBS）等生物可降解 塑料；同时可用于生产聚四氢呋喃（PTMEG），并进一步反应生产氨纶（PU）。在化工及医药领域，亦可衍生出一系列产 品：γ-丁内酯（GBL）、N-甲基吡咯烷酮（NMP）、维生素 B6、聚对苯二甲酸丁二醇酯（PBT）等，还可用于锂电池、溶 剂油回收、农药、杀菌剂、颜料、清洗剂、绝缘材料、增塑剂、交联剂等。 （8）丁二酸二甲酯 丁二酸二甲酯（DMS）可用于电子产业溶剂，随着电子产业的发展，需求量也在不断增加。也被广泛应用于光稳定剂、高档涂料、杀菌剂、医药中间体、有机溶剂中，市场需求和发展空间较大。 （9）PBAT PBAT是热塑性生物可降解塑料，既有较好的延展性和断裂伸长率，也有较好的耐热性和冲击性能；此外，还具有优良的生物降解性，是生物降解塑料研究中非常活跃和市场应用较好的降解材料之一。主要应用于：全降解包装用薄膜； 全降解包装袋，包括购物袋，连卷垃圾袋，宠物粪便袋，电子产品包装袋，食品包装袋，地膜等。 （10）PTMEG 聚四氢呋喃（PTMEG）主要用于生产聚氨酯弹性体、聚氨酯弹性纤维（氨纶）和聚醚共聚弹性体。随着人们生活水平的提高，大家对生活用品的要求越来越高，高弹性、不易变形且透气性较好的纤维需求量大幅增加，相应的对聚四氢 呋喃（PTMEG）的需求维持快速增长。公司轻烃综合利用一期项目中 4.6万吨/年 PTMEG装置主体已完工，准备进入试生 产阶段。 （11）催化剂 ①顺酐催化剂 顺酐催化剂是一种常用的有机合成催化剂，钒磷氧(VPO)催化剂是正丁烷氧化制顺酐反应最为有效的催化剂。公司已建成一套500吨/年顺酐催化剂装置，该催化剂具有高活性、高选择性、高空速、高丁烷浓度、低丁烷单耗、低两酸杂 质含量、高强度、低粉化率、长寿命等特点。自产顺酐催化剂对于公司深入研究顺酐反应、优化反应条件、降低顺酐生 产成本，提高顺酐产业链竞争力意义重大。 ②铜系催化剂 铜系催化剂是一种用于催化化学反应的材料，可以加快反应速率并提高反应选择性。可用于顺酐法 BDO加氢、BDO脱氢制 GBL、仲丁醇脱氢制丁酮、乙酸仲丁酯加氢制仲丁醇与乙醇、乙酸异丙酯加氢制异丙醇与乙醇、己二酸二甲酯加 氢制1,6-己二醇与甲醇等工艺。公司目前在建设一套1500吨/年铜系催化剂装置。 ③贵金属催化剂 贵金属催化剂主要指的是钯/炭催化剂，是把金属钯粉负载到活性碳上制成的，主要作用是对不饱和烃或 CO的催化 氢化。具有加氢还原性高、选择性好、性能稳定、使用时投料比小、可反复套用、易于回收等特点。广泛用于石油化工、 医药工业、电子工业、香料工业、染料工业和其他精细化工的加氢还原精制过程。 2、能源类 （1）异辛烷 工业异辛烷又称烷基化油，其辛烷值介于93至97之间，具有不含芳烃和烯烃、硫含量低、辛烷值高、敏感度好、蒸汽压低等优良特性，是清洁环保汽油的优质组分。随着全球汽油标准的逐渐提高，对汽油中烯烃及硫含量要求越来越 严格，异辛烷的优势日益突出，在世界范围内越来越广泛地应用于高标号、高标准的清洁汽油中。2023年1月1日起国 六 B标准车用汽油全国上线，更严格地限制了汽油组分中硫、烯烃、芳烃的含量，由此造成了汽油辛烷值降低的问题。 异辛烷作为汽油组分在提高汽油辛烷值的同时，还具有清洁环保的特性，对环境的污染性较小，是十分理想的汽油调和 组分。 公司所在的华南市场近两年没有新建的异辛烷装置投产，且公司异辛烷的生产工艺较为先进，生产成本相比其他竞 争对手有优势。公司30万吨/年异辛烷生产装置是华南地区规模最大的异辛烷生产装置。 （三）主要经营模式 1、采购模式 公司生产经营过程中需要采购的物资主要为 LPG、甲醇、乙酸、丙酮、氢气等原材料，公司依据《采购管理制度》 等制度文件，对采购的管理职责、业务流程、审批权限等进行规范。公司的经营部根据生产计划制定原材料及辅料的采 购计划，并向合格供应商进行询价、比价，签订采购合同，进行采购；质检中心进行到货原材料的化验；储运中心完成 原材料的入库。公司已经建立了主要原材料的合格供应商名录，对供应商经营资质、服务质量等进行跟踪管理。对于新 供应商，需要在OA系统中提交《供应商信息调查表》《供应商申报表》等文件，审批通过后，方可进行交易。供应商管 理制度的建立，提高了公司原材料采购的效率和质量，保证了公司采购业务的科学、高效运行。 2、生产模式 公司属于高技术的LPG深加工企业，主要产品生产均采用连续化、自动化生产技术。公司按照生产计划组织生产，每月规划发展部、经营部、生产技术部、子公司生产部根据市场销售和装置运行情况，共同制定下月生产计划，经主管 领导审核后下发子公司生产部进行具体生产。生产过程中，结合原料供应、产品销售等变化情况，生产技术部制定周生 产计划，对月生产计划进行调整，以实现经营效益最大化。在生产管理方面，公司制定了各项生产管理制度，确保生产 班组及生产管理各职能部门能够各自履行其责，保证生产计划任务的完成，包括：《生产考核细则》《生产现场管理制 度》《装置开、停工方案管理制度》《工艺管理制度》《操作室管理办法》《能源管理制度》《巡检挂牌实施细则》等。 3、销售模式 报告期内，公司销售的产品主要为异辛烷、MTBE、异丙醇、乙酸仲丁酯和顺酐，同时对外销售液化石油气加工余气 和顺酐装置副产的蒸汽。公司制定了统一的《销售管理制度》，构建了完善的销售管理与内控体系。公司主要采用直销 方式面向客户开展产品销售。报告期内，公司产品以内销为主出口为辅，大部分产品销往华南市场，另有部分产品面向 华东和华中等地区客户进行销售。报告期内，持续出口MTBE产品、乙酸仲丁酯产品、异丙醇产品和顺酐产品到东南亚、 南亚和欧洲等国家和地区。 二、核心竞争力分析 1、技术研发创新优势 公司历来重视技术研发工作，编制了技术激励性制度文件，鼓励技术研发工作。截至2024年6月30日，公司已累计取得专利 54项，其中发明专利 27项，实用新型专利 27项。公司异辛烷、异丙醇、顺酐、PBAT等主要产品，均被广 东省高新技术企业协会认定为广东省名优高新技术产品。宇新化工被认定为国家高新技术企业和广东省专精特新中小企 业，宇新新材被认定为国家高新技术企业。宇新化工同时拥有广东省企业技术中心、广东省工程技术中心等称号，宇新 新材拥有广东省资源利用企业称号。公司拥有一支学历层次高、创新活力强的研发团队，针对公司产业链发展及现有装 置问题，开展大量研究。2024年上半年对异丁烯下游应用、顺酐下游应用和乙酸仲丁酯下游应用等领域开展了研究，并 在多个研究项目上取得了突破，多项技术形成了成熟可转化的成果。公司在各装置的工艺技术中均融入了自主创新成分， 并不断优化提升，使得每套生产装置的工艺技术、操作水平、能耗水平均保持行业领先地位。 2、完善的碳四深加工产业链布局 一直以来，公司专业从事LPG深加工，不断深化布局并完善碳四深加工产业链。顺酐装置投产后，公司已具备碳四全组分的加工生产能力，可将碳四各组分分别生产为 MTBE、异辛烷、乙酸仲丁酯和顺酐等产品。同时，公司还在对碳四 产业链进行进一步的延伸布局，正在改造中的年产10万吨丁酮联产6.5万吨乙醇装置，具有较强的市场竞争力；6万吨 /年 PBAT装置以及在建设的轻烃综合利用一期项目，延伸了顺酐产品线，生产 DMS、PTMEG、PBS等新材料产品，丰富产 品结构，同时将实现公司向新材料领域的扩展?建设轻烃综合利用二期项目，生产醇醚产品，与轻烃综合利用一期项目为 互补关系，提高轻烃综合利用项目完整性、竞争力。未来，公司将不断深入研发，实现公司碳四产业链高质量发展。公 司将通过自身产业链互补优势、成本优势，来增强公司的整体抗风险能力。 另外，公司为实现顺酐产业链的核心技术进一步加强，投资建设的 500吨/年顺酐催化剂项目已投产，正在投资建设1500吨/年铜催化剂项目。催化剂装置建设为公司从反应层面进一步节能优化提供支撑。 3、技术先进、产品品质领先的优势 公司的生产技术在行业中处于领先水平。公司乙酸仲丁酯和丁酮均是自有技术。国内所有乙酸仲丁酯生产均采用公 司自主研发的酸烯加成法，乙酸仲丁酯纯度最高可以做到氨酯级。公司自主研发的丁酮技术比目前国内 80%厂家采用的 烯烃水合法，单程烯烃转化率高数倍，生产成本大幅降低，同时还联产附加值较高的乙醇。公司生产的顺酐产品品质享 誉国内外，顺酐正丁烷单耗及生产成本也是国内领先水平。公司具备自主生产顺酐催化剂和铜系催化剂的能力，通过不 断对催化剂的研发，使得公司各相关装置产品的生产成本不断降低。 4、原料供给优势 公司生产所需的 LPG原料为石油加工副产品，公司主要对 LPG的碳四组分进行深加工，生产异辛烷、MTBE、SBAC和顺酐等化工产品。近年来，随着国内 LPG深加工行业产能的不断扩大，国内碳四产量已不能满足下游行业的发展需要， 市场上碳四供应呈现紧张局面，是否具有稳定的碳四供应已经成为制约LPG深加工企业发展的一个关键因素。 子公司宇新化工和宇新新材的生产装置位于惠州大亚湾石化区，紧邻中海壳牌石油化工有限公司和中海油惠州石化 有限公司，从而为公司产品生产提供了充足、便利的 LPG原料来源。目前，宇新化工已与两家上游企业签署了长期合作 协议，并建设了与双方生产装置直接相连的 LPG输送管道，中海壳牌和中海油惠州石化生产过程中产生的 LPG原料可直 接通过管道输送至公司，在公司利用其中的碳四组分后，剩余 LPG可根据两家企业需求向其进行返售，一方面保证了公 司生产原料的低成本、便利、稳定供应，另一方面大幅提高了公司对原料 LPG有效成分的利用率，显著降低了公司原料 成本。 中海壳牌正在实施三期计划，埃克森美孚 160万吨/年乙烯项目即将建成投产，惠州港荃湾港区正在加快建设 5万吨LPG码头和两个12万立低温罐的库区，这些上游项目及配套设施的落地和投产将为惠州大亚湾石化区带来更多的LPG 原料，公司将充分利用原料优势建设和扩大LPG深加工装置。 5、成本优势 公司始终坚持创新是公司发展的灵魂，通过一系列技术改造和节能优化，降低单位产品物耗和能耗，多个产品生产 成本处于行业领先水平；同时，公司通过全面推行自动化系统操作，人员素质不断提高，岗位定员达到同行业先进水平， 进一步降低了人工成本。公司 LPG深加工产品生产装置位于广东省惠州市大亚湾石化区，LPG原料基本通过管输输送至 厂区，减少了运输费用。同时，公司产品主要销售给华南地区客户或出口东南亚市场，内销产品陆路运输里程很短，出 口产品可通过管道输送至大亚湾石化区码头直接装船。原料进厂和产品出厂的便利增大了公司运输成本优势。 6、地理区位优势 公司生产基地主要位于广东省惠州市的大亚湾石化区，是我国七大石化产业聚集区之一，产业园区毗邻深圳，处于 珠三角以及华南地区核心位置，具有完善的产业链配套并贴近国内化工产品的主要需求市场。同时，大亚湾石化区拥有 非常便利的交通条件，对接惠大高速、广惠高速、沿海高速、沈海高速等多条高速公路，可通过惠大货运铁路直达惠州 港；惠州港属于优越的天然深水港，能靠泊最大30万吨级的油轮和货船，而大亚湾石化区临海而建，同时配套建设了多 个货运码头。鉴于如此便利的交通条件，世界范围内的化工原料均可便捷地运抵大亚湾石化区，园区企业的产品也能高 效送达下游客户?同时，惠州大亚湾石化区是国内炼化一体化规模最大、产业链最完整的石化园区之一，在化工专业人才 储备、原辅料供应、产业配套、环境治理、公用设施配套等方面均具备较强的区位优势，使得公司能够与周边石油炼化 及产业链上下游企业保持密切的技术合作和业务交流，从而有助于提升公司 LPG深加工产品及其先进生产工艺的研发效 率，缩短产品在国内石化产业客户的推广周期。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
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