[中报]山东赫达(002810):2024年半年度报告
原标题:山东赫达:2024年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人毕于东、主管会计工作负责人崔玲及会计机构负责人(会计主管人员)吴美声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司存在市场竞争风险、原材料价格波动风险、环保风险、安全生产风险、政策变化风险以及国际贸易风险等突发事件影响，敬请广大投资者注意投资风险。公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分详细描述了公司未来经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 31 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 32 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 39 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 44 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 52 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 53 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 56 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站、报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有公司法定代表人签名的公司2024年半年度报告文本。 四、其他有关资料。 五、以上备查文件的备置地点：公司证券部办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务、主要产品及用途 1、主营业务情况 公司的主营业务为水溶性高分子化合物及下游化工产品的研发、生产和销售，主要产品是非离子型纤维素醚和植物 胶囊，其中，公司纤维素醚产品以HPMC、HEMC为主。公司是国内同行业中少数具备自主研发和创新能力，并大规模同时 生产中高端型号建材级、医药级、食品级非离子型纤维素醚产品的企业之一，现已成长为纤维素醚行业的龙头企业。 作为国内纤维素醚行业的龙头企业，公司重视技术研发和工艺改进，持续向高端纤维素醚系列产品延拓。2016年， 公司缓控释专用羟丙基甲基纤维素获得国家发明专利，填补了国内市场在缓控释领域应用的空白。2018年，公司投入试 生产的20000吨/年纤维素醚改建项目采用了工艺先进的进口纤维素醚生产设备，对生产环节实行全流程自动化控制，通 过智能制造实现了公司新旧动能转换。2020年，公司“新型绿色建筑材料用纤维素醚工艺应用研究”项目被认定为“淄 博市重大科技创新成果”，研发出的用于纤维素醚后处理工序的“用于造粒机造粒均匀性装置”被评定为“中国科技创 新发明成果”，进一步巩固了公司在国内纤维素醚行业的技术优势。2023年，公司与北京理工大学联合承担的山东省重 大科技创新工程项目“10000吨/年羟乙基甲基纤维素醚产业化及智能化项目”，以优秀成绩通过了省科技厅的组织验收， 解决了 HEMC生产中存在的原材料利用率和产品质量的可控性与一致性问题，大幅提高了 HEMC生产效率及产品品质稳定 性。 公司依托自身医药食品级纤维素醚的原料优势，进一步向产业链下游延伸，自主研发出了HPMC植物胶囊产品，目前 已具备较为成熟的植物胶囊生产技术，实现了大规模量产，达到行业领先水平。HPMC植物胶囊系列产品优化了公司整体 产品结构，已成为公司高成长性的收入来源之一。 此外，公司还从事石墨化工设备、双丙酮丙烯酰胺、原乙酸三甲酯的研发、生产和销售业务。 2、主要产品及用途 公司的主要产品是非离子型纤维素醚和植物胶囊系列产品，主要用途如下表所示：
建筑行业增加值、房地产的施工面积、竣工面积、房屋装修面积及其变化情况、居民收入水平及装修习惯等，是影 响国内建材级纤维素醚市场需求的主要因素，其变化趋势与前述国家城镇化进程紧密相关。2019-2023年，我国建筑业 增加值基本保持稳健增长的态势。2023年，全国建筑业企业完成建筑业总产值315911.84亿元，同比增长5.8%；完成竣 工产值137511.81亿元，同比增长 3.77%；房屋建筑施工面积 1513425.61万平方米，同比下降 1.48%；房屋建筑竣工面 积385587.89万平方米，同比减少2.72%。 数据来源：国家统计局网站 ②国家积极推广以预拌砂浆为代表的绿色建材，建材级纤维素醚的市场发展空间进一步扩大 砂浆，由一定比例的沙子和胶结材料（水泥、石灰膏、黏土等）加水搅拌混合和成。传统的砂浆使用方式是现场搅 拌，但随着建筑业的技术进步和文明施工要求的提高，现场搅拌砂浆的缺点日益凸显，面临质量不稳定、材料浪费大、 砂浆品种单一、文明施工程度低以及污染环境等。 与现场搅拌砂浆相比，预拌砂浆的工艺流程是集中采购，集中搅拌混合、封闭运输、泵管输送、机喷上墙，大大减 少了粉尘的产生，且便于机械化施工，因此预拌砂浆具有质量稳定性好、品种丰富、施工环境友好、节能降耗的优点， 具备良好的经济效益和环保效益。自2003年起，国家发布了一系列重要政策文件以推广预拌砂浆的生产应用，完善了预 拌砂浆行业标准，相关重要法律法规和政策文件如下表所示：
另一方面，国内政策变化驱动药用辅料行业向高质量发展。当前，全球药用辅料市场主要分布在欧洲与北美洲，国 内药用辅料市场起步较晚，相关制度不完善，药企偏向使用价格低廉的药用辅料，导致药用辅料在中国整个药品制剂产 值中占比较低。国内仿制药一致性评价、药品关联审评审批等相关政策的实施，将促使企业对药用辅料的质量要求提升， 发生由追求低成本向高质量、高稳定性的改变。 根据前瞻产业研究院的预测，2020-2025年我国药用辅料行业规模将保持 7%左右的年增长率，预计于 2025年突破1,000亿元。医药级纤维素醚作为性能稳定的优质药用辅料，预计也将有更大的需求。 数据来源：前瞻产业研究院 ②医药级 HPMC是生产 HPMC植物胶囊的主要原料，市场需求潜力大 医药级 HPMC是生产 HPMC植物胶囊的主要原料，制成的 HPMC植物胶囊具有安全卫生、适用性广、无交联反应风险、稳定性高等优势。目前，HPMC植物胶囊主要应用于保健品行业，需求集中在经济发展水平高、保健品市场成熟 的美国、欧洲、日本等发达国家。全球保健品行业目前呈现稳定增长的发展趋势， 据 Euromonitor的数据显示，2017- 2022年，全球保健品行业市场规模逐年上升，2022年全球保健品行业市场规模超过 1万亿美元，同比上升 5.31%。 植 物胶囊绿色、天然、安全性高的特性，符合环保主义者、素食主义者和部分宗教信仰者的药用偏好，能够在北美、欧洲、 西亚等上述人群比例较高的国家快速渗透。根据 Global Info Research数据统计，2020年全球植物胶囊市场规模约 11.84 亿美元，预计 2026年将达到 15.85亿美元。随着行业技术水平不断提升，植物胶囊将成为未来空心胶囊产业升级的重要 方向之一，进而成为国内外市场对医药级 HPMC需求的重要增长点。 ③医药级纤维素醚是生产医药缓控释制剂的关键原料之一 缓控释制剂在发达国家广泛应用于药品生产。缓释制剂可实现药效缓慢释放的作用，控释制剂则可实现控制药效释 放时间及剂量的作用。缓控释制剂可保持服用者血药浓度平稳，消除普通制剂吸收特性造成血药浓度的峰谷现象引致的 毒副反应，并延长药物作用时间，减少服药次数和用药量，提高药效，可大幅度提高药品的附加值。医药级纤维素醚是 生产缓控释制剂的关键原料之一，长期以来，控释制剂专用 HPMC（CR级）的核心生产技术掌握在少数国际知名企业 手中，价格昂贵，制约了产品的推广应用和我国医药产业升级。发展缓控释专用的纤维素醚，有利于加快我国医药产业 升级，对保护人民生命健康有重要意义。 根据国家发改委发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》，“药物新剂型、新辅料、儿童药、短缺药的开发和 生产”被列为鼓励类项目，医药级纤维素醚及 HPMC植物胶囊作为药品制剂和新辅料，符合国家产业政策的支持发展方 向。 （3）食品级纤维素醚 我国的食品级纤维素醚在食品生产中的使用比例较低，主要原因是，国内消费者对纤维素醚作为食品添加剂功能认 识的起步较晚，在国内市场仍处于应用推广阶段，加上食品级纤维素醚的售价较高，纤维素醚在我国的食品生产中的使 用领域较少。随着未来人们对健康食品认识的不断提高，食品级纤维素醚作为健康添加剂的渗透率将有所提升，国内食 品行业对纤维素醚的消费量有望进一步增长。 食品级纤维素醚的应用范围正在不断拓宽，例如植物性人造肉领域。根据人造肉的概念及制造工艺，人造肉可以分 为植物肉与培养肉两类，目前市场上已具备成熟的植物肉制造技术，培养肉制造仍处于实验室研究阶段，无法实现大规 模商业化生产。相较于天然肉，人造肉可以规避肉类食品饱和脂肪、反式脂肪和胆固醇含量高的问题，其生产过程可以 节约更多资源，减少温室气体排放。近年来，随着原料选择和加工工艺的改进，新型植物蛋白肉已具有较强纤维感，口 感、质地与真实肉类差距极大缩小，有利于提升消费者对于人造肉的接收程度。 数据来源：Markets and markets 根据Research and Markets公布的数据预测，2020年全球植物性人造肉(由大豆、豌豆、小麦等植物制成的牛肉、猪肉、羊肉等)市场规模约为136亿美元，预计到2027年全球植物性人造肉行业市场规模有望达到350亿美元，2020- 2027年年均复合增长率达14.4%。欧美地区是全球主要的人造肉市场，根据Research and Markets公布的数据显示， 2020年，欧洲、亚太和北美地区的植物肉市场规模占全球市场的份额分别达到35%、30%与20%。在植物肉制造过程中， 纤维素醚可以提升其口感和质地，并且保持水分。未来，在节能减排、健康饮食潮流等因素影响下，国内外植物肉行业 将迎来规模增长的有利机会，这将进一步拓展食品级纤维素醚的应用，拉动其市场需求。 1.2羟乙基纤维素醚 羟乙基纤维素醚，是一种重要的非离子型羟烷基纤维素醚，是世界范围内产量较大的一种水溶性纤维素醚，具有非 常重要和丰富的应用场景。 HEC产能主要集中在国外，产能占比超 80%。中福赫达目前产能 10000MT，是国内最大的 HEC 生产厂家之一。 HEC 冷热水均可溶，且无凝胶特性，取代度、溶解和粘度范围宽，热稳定性好，在酸性条件下也不产生沉淀。HEC溶液能够形成透明的薄膜，由于其不与离子作用，具有相容性好的非离子型特性，可以作为包覆剂，粘结剂，砂浆助剂， 增稠剂，悬浮剂，药用辅料，防雾剂，油墨助剂，防腐剂，防垢剂，润滑剂，密封剂，凝胶剂，防水剂，杀菌剂，细菌 培养介质等，广泛应用于涂料，石油，建筑，日用化学品，高分子聚合，纺织等工业领域，是近年来发展较快的纤维素 醚之一。 HEC70%以上的需求为建筑涂料，具有不可替代的优异的增稠、保水效果，由于商品涂料行业发展迅速、高度发达， 涂料市场流通周期较长，对于 HEC产品的防霉稳定性要求非常高，是 HEC生产的世界性难点和技术壁垒。中福赫达涂 料用 HEC产品具有取代均匀，取代度高，防霉稳定性好的特点，已经获得亚洲涂料、东方雨虹、亚士、立邦等涂料行业 巨头的青睐。 同时，中福赫达利用技术优势，不断开发新产品。低粘度 HEC 产品，2%水溶液粘度在 100cp左右，可以很好的用于油田、乳液悬浮聚合、油墨等领域，具有附加值高和技术难点高的双高特性；个人护理品系列用 HEC，能够广泛兼容 各种表面活性剂，使得在日用化学品中具有很好的兼容性、普适性、高透光率等特性；超高粘 HEC产品，突破了 HEC 粘度仅停留在 10万粘度的水平，将 HEC的粘度可以提高至 15万，甚至 20万的水平；正处于研发阶段的疏水改性、超 低粘 HEC产品及 HEC深加工领域。中福赫达不断向 HEC技术高地发起冲击和突破，将来在日化，医药等领域也会取得 更大的进展。 2、植物胶囊行业基本情况 2.1植物胶囊介绍 胶囊剂是仅次于片剂的第二大口服剂型。内容物可以是粉末、粒子、微丸、甚至是流体或半流体。胶囊可分为空心 胶囊和软胶囊，两者应用范围不同。软胶囊是成膜材料与内容物同时加工而成，一般用于油性物质；空心胶囊由帽体两 部分组成，一般用于水溶性药物。 根据原材料的不同，空心胶囊可以进一步分为明胶胶囊与植物胶囊。明胶胶囊是以动物皮骨熬制而成。植物胶囊的 原材料则是 HPMC、淀粉、海藻等植物来源。明胶胶囊是目前最主要的胶囊形式，但由于其生产过程中需添加较多的化 学成分，以及全世界动物源传染性疾病的发生，使明胶胶囊的安全性遭到一定质疑。与之相比，植物胶囊在安全性、稳 定性、环保性等方面具有一定优势，二者的特点对比具体如下表所示：
广应用。由于当前行业技术水平的限制，大多数植物胶囊厂家在制备产品时会添加凝胶剂，导致 HPMC植物胶囊在药物 制剂中的应用受到一定限制。目前，国内外只有极少数的厂家可以生产无凝胶剂的 HPMC植物空心胶囊，随着未来行业 技术水平不断提高，尤其对植物胶囊溶出度的改善，以及国内对于药品包装材料相关政策逐步完善，植物胶囊有望在医 药产品领域，特别是在对胶囊吸湿性要求较高的中医药行业打开市场空间。 2.2植物胶囊行业发展趋势 随着社会进步和经济发展，人类健康意识明显增强，全球居民的健康消费水平逐年攀升，世界各国对保健品需求越 来越大，推动保健品全球市场规模不断增长。据 Euromonitor的数据显示，2017-2022年，全球保健品行业市场规模逐 年上升，2022年全球保健品行业市场规模超过 1万亿美元，同比上升 5.31%。全球保健品行业发展以亚洲、北美及西欧 地区为主，其中亚洲占据全球保健品行业最大市场份额。根据 Euromonitor统计数据，2022年，亚洲保健品行业市场规 模为3318亿美元，占全球保健品市场份额比重达到33%；其次为北美和西欧地区，市场规模占比分别约为26%和21%。。 美国、英国和欧盟国家是传统的保健品消费市场，亚洲的主要消费国则包括日本、韩国、新加坡、中国等。 长期来看，中国保健品行业具备高成长性的市场发展潜力。 据欧睿数据显示，2022年，中国、澳大利亚、美国人均年度保健品消费额分别为38美元、205美元、194美元。 与欧美等发达国家相比，我国保健品的人均消费额存在较大 提升空间。国家统计局公布的数据显示，截至2023年末，中国60岁及以上人口超2.9亿，占全国人口的21.1%，其中 65岁及以上人口超2.1亿，占全国人口的15.4%。随着国内老龄人口的增加，居民健康意识的提高，以及国家对保健品 行业监管的日益规范，国内保健品市场将健康快速发展。iiMedia Research预测，至 2023年，国内保健品市场规模将达 到 3,282亿元。保健品行业是目前植物胶囊的主要下游行业，其市场规模扩张将有效推动植物胶囊行业的需求增长。 数据来源：iiMedia Research （三）主要经营模式 1、生产模式 公司根据产能、年度销售计划、订单定期编制年度生产计划、半年、季度和月度生产计划，并依据年度生产计划和 市场变化情况及时调整编制月度生产计划。公司对大单订货采用不间断连续生产，并以自动化控制生产，保证了批次产 品质量的稳定性。 公司的建材级、医药食品级产品分别在独立生产装置生产。医药级纤维素醚和HPMC植物胶囊按照GMP标准生产；食品级纤维素醚生产按照食品卫生相关规定执行，产品符合食用标准。 2、采购模式 公司在每年度末根据销售预测计划及客户订单、当期库存情况，制定下一年度的生产计划。采购部门据此结合各种 产品单位原料消耗量以及下年度的原料价格走势预测，编制下一年度大宗主要原料采购计划，并报送公司财务部作为年 度开支预测依据。日常采购以月采购计划为准，月末根据生产部提供的原料使用计划，采购部核对原料库存情况以及当 期价格，编制月度采购计划，报公司财务部做开支计划，经总经理审批后执行，并根据实际情况的变动进行相应调整。 公司制定了相应的供应商筛选制度，确保所采购的原料质量合格，供货价格及结算条件符合公司要求，并与之保持 长期合作关系。 公司与厂区附近的供热企业签署长期供应蒸汽合同，明确约定供应数量、计量方法和计价方式，以管道输送方式采 购生产所需蒸汽，并定期向供热企业支付价款。 公司与主要原材料供应商保持稳定的合作关系。在采购普通原材料时，公司适时增加同类原材料的供应商数量，以 避免对单一供应商形成重大依赖。公司以询价或议价的方式确定采购价格。通常情况下，公司生产所需的主要原材料向 上游生产厂家直接采购，在确保质量的前提下就近向供应商采购辅料；在确定采购订单前向多家合格供应商询价，根据 询价结果与供应商充分议价，来确定供应商和最终订货价格。由于公司采购精制棉的数量较大、履约能力强，更容易获 得价格或信用期的优惠。 3、销售模式 公司主要采用直销模式，在国内市场以直接销售为主。公司根据客户订单收取货款并安排发货，客户订单明确购买 数量、价格、付款方式和发货等内容。 在出口销售方面，公司通过参加展会、向客户推介等方式取得国外客户订单，根据国际贸易规则出口产品。公司通 过与国外客户建立稳定的合作关系，稳步扩大出口销售规模。公司将利用医药级纤维素醚的现有销售渠道，大力开发新 的客户资源，面向国际市场销售HPMC植物胶囊。同时，为满足国内外客户订单需求，公司利用自身品牌优势和客户资源 优势，向其他厂家采购部分建材级纤维素醚半成品及其他化工产品用于销售。 二、核心竞争力分析 1、纤维素醚竞争优势 （1）研发优势 资金：公司近几年持续加大研发投入，搭建小试及中试生产线、建立了精密仪器实验室，并且建设了能够模拟实际 应用的现代化实验室，通过以上投入，我们不但可以快速研发新产品，而且能够在实验室模拟客户的应用，准确评价和 评估产品在应用上的表现。 设备：公司引进全自动化的高精度生产设备及智控系统，并通过自主研发，改善和提升设备适应性。同时，公司引 入了专业的设备管理团队，通过科学的维护、保养、管理措施，使得工艺设备先进性达到世界先进水平。 人员：通过三十余年的积累，公司培养了大批专业技术人才，技术有传承。同时，公司积极引入国内外同行业及相 关行业专业技术人才，在稳定产品品质的同时，搭建技术公关团队，为客户提供产品应用指导。国内外技术专家以及高 学历、高层次人才的不断加入，助力公司攻克了一个又一个技术难题。作为国内第一、世界前列的纤维素醚生产企业， 公司经历了从模仿、仿制到自主创新的全过程，现已成为国内同行业产品研发的领路人，同时也让国外同行感受到了我 们在创新、发展上带来的压力，赢得了全世界同行的尊重。 产品：目前，公司拥有植物胶囊专用 HPMC、羟乙基长链疏水性改性羧甲基醚、药用包衣辅料用 HPMC、食品添加剂甲基纤维素、缓控释用羟丙甲纤维素、滴眼液用羟丙甲纤维素，日化用高端涂料用 HEC等二十余项技术品种，有助于 优化公司产品结构，继续保持技术领先优势，持续提升盈利能力。 社会：公司十分重视环境保护工作，在环境治理升级改造项目中总投资近 2亿元人民币。污水处理采用独有研发技 术，将绝大部分有机物转变为沼气并回用于生产，替代大约 60%天然气。排水水质可满足回用要求，回用率可达 50-60%， 大大降低了对化石能源和水资源的消耗量。废气处理采用最高级别的焚烧处理工艺，将厂内所有的废气进行分类收集， 实现完全自主燃烧，无需消耗天然气；并通过余热锅炉回收约 50%的热量，副产蒸汽 55t/d回用于生产，最大程度将废 热资源化。 （2）产品优势 公司十分重视产品质量控制和管理，将生产优质产品视为公司竞争力的核心要素，通过严格执行 ISO9001:2015、ISO22000:2018、FSSC22000（V5.1）、ISO14001:2015和 ISO45001:2018等标准要求，强化质量控制措施，推动公司产 品质量达到欧美等发达国家标准要求。 目前，公司的中高端型号建材级纤维素醚的技术指标和应用性能已达到国际知名企业的同类产品标准，医药、食品 级纤维素醚的产品质量也达到了食品安全国家标准、中国药典、美国药典、英国药典、印度药典等标准的相关要求，具 备了替代进口产品和国际同类产品的能力。 公司拥有一批专业的纤维素醚生产和质量管理人员，具有丰富的生产控制和质量管理经验。同时，公司拥有完善的 产品质量管理体系，建有原材料、半成品及成品质量检测中心，并搭建包括建材应用研发中心和医药应用研发中心在内 的应用研发中心，应用研发中心根据不同产品的应用领域，从产品应用指标和效果表现等方面保证了产品质量稳定性。 （3）品牌优势 自 2000年进入纤维素醚市场以来，通过持续提升产品质量和客户服务能力，“赫达”品牌逐渐树立起高端、优质的品 牌形象，得到国内外客户的广泛认可。公司先后荣获国家级“高新技术企业”、国家级“专精特新”小巨人企业、国家级“绿 色工厂”、“中国精细化工百强”、“中国精细化工绿色低碳发展企业十强”、“中国石油和化工行业技术创新示范企业”、 “山东省单项冠军企业”、“山东知名品牌”、“山东省制造业高端培育品牌企业”，入选“中国石油和化工企业 500强”、“淄 博市综合百强企业”、“淄博市工业百强企业”。 “赫达”商标被山东省工商行政管理局认定为“山东省著名商标”。 （4）客户资源优势 公司在纤维素醚行业深耕多年，凭借优秀的产品质量和服务能力树立了良好的品牌形象，积累了丰富的客户资源与 销售渠道。公司主要客户包括：建材行业——意大利马贝（Mapei）、法国圣戈班（Saint-Gobain）、德国可耐福公司 （Knauf Gips KG）、美国雷帝、德高（广州）建材有限公司、立邦涂料、北京东方雨虹、福建三棵树等；医药行业—— 印度 IRIS INGREDIENTS、正大天晴药业集团股份有限公司、石家庄市华新药业有限责任公司、悦康药业集团股份有限 公司、鲁南制药集团股份有限公司、江苏德源药业股份有限公司等。该类客户对纤维素醚供应商的技术研发能力和产品 质量要求较高，公司在提升纤维素醚质量稳定性和优化关键理化指标方面做出了持续努力，并取得了显著进步，有效提 升了纤维素醚产品的市场竞争力，赢得了国内外市场大客户的认可。 目前，公司产品已稳定销往德国、法国、意大利、西班牙、俄罗斯、土耳其、美国、加拿大、巴西、印度、日本、 韩国、澳大利亚、马来西亚、新加坡等 70多个国家和地区。与国内众多竞争对手相比较，公司的客户资源优势明显，国 内外市场均衡发展。 （5）人才优势 自公司成立伊始，管理团队就展现出了卓越的稳定性和高度的专业精神。核心管理层的持续稳定保障了企业经营策 略的延续性和长期性，进而培养出了具有强烈共识和团队凝聚力的专业团队。这种稳固的经营基础不仅吸引了行业内的 顶尖人才，也促进了这些人才的成长与发展，同时集团还有一套完善的人才发展体系，包括内部培训、职业规划和国际 交流机会，这些都大大增加了员工的职业成长速度和工作满意度，从而使得公司在人才激烈的竞争市场中保持优势。 同样，行业的发展依赖于研发、生产以及产品应用开发方面的深厚实践经验。作为国内该行业的先驱之一，我们不 仅积累了丰富的知识和经验，而且培养了一批在技术研发和市场销售方面极具才干的核心人才。他们对国内外市场环境 有着深入的了解，这使得我们能够灵敏地捕捉市场需求，研发出与市场高度匹配的产品，从而确保了产品的市场竞争力 和畅销性。 （6）环保优势 公司十分重视环境保护工作，在环境治理升级改造项目中总投资近 2亿元人民币。污水站采用独有的组合工艺水处 理技术，将绝大部分有机物转变为沼气并回用于生产，替代大约 60%天然气。同时，排水水质可满足回用要求，根据生 产需求，回用率可达 50-60%，大大降低了对化石能源和水资源的消耗量。废气处理采用最高级别的焚烧处理工艺，将厂 内所有的工艺废气、常压罐废气及污水站废气进行分类收集，低浓度废气进入蓄热焚烧炉，可实现完全自主燃烧，无需 消耗天然气；高浓度废气进入直燃炉彻底处理，并通过余热锅炉回收约 50%的热量，副产蒸汽 55t/d回用于生产，最大 程度将废热资源化。厂区内不存在其他无组织废气排放，极大提升了工厂及周边环境质量。我们通过具体行动，响应可 持续发展方针，履行自身社会责任，打造一流的环境友好型企业。 （7）区位优势 公司位于山东省淄博市，交通便利，是我国化工行业集中区，所需主要原料的生产企业众多，采购半径小，降低了 原料采购成本和储存成本。同时作为化工重镇，我们也更容易招聘到化工行业相关技术以及管理人才。 （8）资质优势 公司医药食品级纤维素醚执行《中国药典》和《食品添加剂国标》设定的标准，从生产过程到最终产品均实现了标 准化，确保了产品安全性，并已取得多项产品资质。 公司医药级产品羟丙甲纤维素、甲基纤维素、乙基纤维素已取得关联审评登记号：羟丙甲纤维素 F20180001142、甲 基纤维素 F20209990424、乙基纤维素 F20209990425，目前与制剂共同审评审批结果均为“A”，代表公司相关产品属于 “已批准在上市制剂使用的原料/辅料/包材”；医药级羟丙甲纤维素已取得美国 FDA的 DMF注册，并取得 DMF注册号： 032729。 公司已取得食品生产许可证，许可证品种明细为食品添加剂羟丙基甲基纤维素和甲基纤维素，许可证编号为：SC20137030600273，最新的证书发证日期为 2022年 01月 18日，有效期至 2024年 12月 25日。 此外，公司医药食品级纤维素醚产品取得了山东 HALAL认证、OU Kosher犹太认证；公司医药级羟丙甲纤维素与甲基纤维素通过了 EXCiPACT药用辅料供应商 GMP认证；公司通过了 ISO9001质量管理体系认证、ISO14001环境管理 体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、FSSC22000食品安全管理体系认证。根据欧盟相关规定，公司的纤维 素醚已完成与化工原料环氧丙烷、环氧乙烷和氯甲烷有关的 REACH注册。 2、植物胶囊竞争优势 （1）一体化优势 医药级 HPMC是生产 HPMC植物胶囊的主要原料之一，而公司是国内纤维素醚行业的主要生产商，公司发挥原料方面 的优势，于2014年成立了子公司——山东赫尔希胶囊有限公司，并进军纤维素醚的下游——植物胶囊行业。在行业内， 实现了从上游纤维素醚到植物胶囊产业链的完整整合，成为少数一体化企业之一。这种一体化的生产模式，使公司具备 了显著的成本优势。 （2）技术与研发优势 公司经过在植物胶囊领域的持续研发投入，已具备成熟的植物胶囊生产技术和较高的工艺水平。子公司赫尔希作为 国内植物空心胶囊的品牌企业，是国内少有的实现HPMC植物胶囊大规模量产的企业，拥有多项技术储备。 赫尔希被认定为国家级“高新技术企业”、国家级“绿色工厂”，获得山东省工信厅授予的省级“一企一技术”创 新企业、省级“专精特新”中小企业和山东省中小企业“隐形冠军”企业等荣誉称号，同时，赫尔希拥有省市级研发平 台，淄博市植物胶囊工程技术研究中心,包括山东省企业技术中心，为公司进一步开展产品研发、改进生产工艺创造了有 利条件。公司“年产165亿粒植物胶囊及智慧工厂提升改造项目”于2021年被山东省发改委评定为“新旧动能转换优选 项目”。 （3）资质优势 公司生产的羟丙甲纤维素空心胶囊已取得关联审评登记号：F20170000082，目前与制剂共同审评审批结果均为“A”， A代表“已批准在上市制剂使用的原料/辅料/包材”。同时公司已取得 KOSHER犹太认证、HALAL清真认证、BRC认证 （英国零售商协会制定的国际性技术标准认证）、美国 NSF（CGMP）认证，并已取得美国、英国、德国及法国等多国客 户的供货认证。 （4）销售渠道优势 为拓展市场，公司在美国、欧洲都设有合资公司。凭借自身具有竞争力的技术、质量、价格等优势，公司的植物胶 囊产品已销往美国、英国、德国、法国等国家和地区。公司植物胶囊业务目前处于快速发展阶段，结合公司长期战略， 同时针对客户对于供应链及时性、稳定性的需求，公司近年来合理、有序对植物胶囊产品进行产能布局和建设，不仅持 续深化了与主要客户的合作，而且不断扩大了业务规模和合作范围。未来，公司将在与原有老客户维持双方良好合作关 系的同时，加强推广力度，开发新的国家市场和新的客户，吸引更多潜在客户，进一步提升市场份额。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
 |