[中报]星帅尔(002860):2024年半年度报告
原标题:星帅尔:2024年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人楼勇伟、主管会计工作负责人高林锋及会计机构负责人(会计主管人员)高林锋声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，存在一定的不确定性，投资者及相关人士应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本报告，在本报告第三节“管理层讨论与分析”中的“十、公司面临的风险和应对措施”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险，敬请广大投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................ 9 第四节 公司治理 ..................................................................... 28 第五节 环境和社会责任 .............................................................. 30 第六节 重要事项 ..................................................................... 32 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................... 39 第八节 优先股相关情况 .............................................................. 45 第九节 债券相关情况................................................................. 46 第十节 财务报告 ..................................................................... 50 备查文件目录 （一）载有公司负责人楼勇伟先生，主管会计工作负责人、会计机构负责人高林锋先生签名并盖章的财务报表； （二）报告期内在中国证监会指定信息披露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露过的所有公司文件的 正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处行业情况 1、光伏行业 在全球光伏产业链中，伴随国内产业政策的大力推动、产业配套优势的不断显现，我国已逐步发展成为全球光伏制 造中心，在国际上具有较强的竞争优势。总体来看，2024年上半年国内光伏行业全产业链短期承压，整体处于周期性迭 代阶段，光伏新增装机保持增长但增速回落，但考虑到消纳红线放开至 90%等支撑因素，预计 2024年我国的光伏新增装 机将保持高位。国家能源局数据显示：2024年上半年，光伏新增装机 102.48GW。其中，集中式光伏新增装机 49.6GW； 工商业新增装机37.03GW；户用光伏新增装机15.85GW。截至2024年6月底，光伏累计并网容量712.93GW，其中集中式 光伏电站 403.42GW；分布式光伏电站 309.51GW，包含 131.84GW户用光伏。2024年上半年，全国光伏发电量 3914亿千 瓦时，同比增长47%，全国光伏发电利用率97%。 星帅尔长期关注新能源领域，始终践行节能减排、绿色低碳发展理念，从母公司自主研发的超低功耗 PTC起动器（按 2023年产能约 1600万只，每万度电＝1.229吨标准煤计算，每年可为全社会节约标准煤 206,708吨），到子公司 华锦电子、浙特电机产品供货于新能源汽车，再到控股富乐新能源进军光伏领域，星帅尔积极主动的承担促进经济社会 发展全面绿色转型的社会责任，贯彻落实新发展理念，绿色投资、绿色生产，努力为建立健全绿色低碳循环发展的经济 体系尽出一份力量。 富乐新能源已在光伏技术上取得突破，引用全自动生产技术和设备，不断追求产品零缺陷和组织最优化，完整推行 过程管理方法，并不断地促进各个过程的持续改进，以适应并满足客户的期望，在行业中具有一定的核心竞争力，拥有 稳定的客户资源，潜在新客户接连验厂，始终朝着“中国领先、国际知名的新能源企业”目标迈进。随着光伏产业的持 续拓展和布局的深化，公司光伏业务持续增长，下游客户需求旺盛，尤其是2022年以来，公司光伏组件订单持续增长， 公司根据订单情况，合理增加生产线，扩大富乐新能源产能。“年产 1GW光伏组件项目”顺利投产，总投资 3亿元，新 建、改建厂房、研发中心合计约 4.5万平方米，引入两条自动化生产线，实现 1.5GW/年的产能，日产量约 7500片，能 生产 P型、N型等各种类型常规或个性化定制组件。富乐新能源在手订单充裕，面对旺盛的下游客户需求，公司亟待进 一步扩大光伏组件产能，2023年通过向不特定对象发行可转换公司债券方式投资建设“年产 2GW高效太阳能光伏组件建 设项目”，成立星帅尔光伏公司作为募投项目实施主体，进一步扩大公司光伏组件生产能力和规模效应，并进一步提升 公司在光伏组件行业的市场地位和市场竞争力，公司向不特定对象发行可转换公司债券已于2023年7月在深交所成功上 司有计划在最短时间内,进一步实现 5GW/年的产能。此外，星帅尔和子公司富乐新能源、浙特电机、华锦电子等厂区厂 房屋顶的光伏电站早前已完工并并网发电,经济效益显著,截至 2024上半年累计发电量约 12.77 GWh。我们将以点带面的 规划光伏电站建设,为今后大量光伏电站的建设积累丰富经验，进一步做大、做优公司在新能源领域的产业布局。未来公 司将强力打造一体两翼“以家电板块为基础、以新能源板块为先导”的发展模式，紧跟国家绿色产业导向，更好地实现 公司在节能、环保、清洁、绿色道路上的长期发 展规划，快速开拓清洁能源的阳光大道，进一步增强公司的持续盈利能 力，回馈社会，回馈广大投资者。 2、热保护器、起动器、密封接线柱、光通信组件、光传感器组件、温度控制器等零部件行业 中国家电行业的整体实力已经迈上了新的台阶，高端、细分功能家电产品被越来越多的消费者认可。十四五（2021- 2025）中国家电行业的总目标：持续提升行业的全球竞争力、创新力和影响力，到2025年成为全球家电科技创新的引领 者。2024上半年，受去年同期整体基数偏低、叠加国内家电产品以旧换新活动有效开展和夏季消费旺季需求增加、海外 库存低位、部分国家地区采购商积极备货等因素影响，促使我国家电产品产量保持平稳较快增长。 产业在线统计数据显示，2024年上半年全国家用空调累计产销量分别为 11254万台、11347.2万台，同比增长15.61%、15.5%；全国家用冰箱累计产销量分别为 5051.0万台、4695万台，同比增长 9.7%、13.8%；全国家用冷柜累计 产销量分别为1346.3万台、2125万台，同比增长18.4%、16.7%；全国家用洗衣机累计产销量分别为5311.6万台、4135 万台，同比增长6.8%、11.8%。 2024上半年，全封活塞压缩机行业产销量同比增幅均超 15%，内外销量同比均两位数增长。内销市场需求旺盛，除 上半年家用冰箱冷柜的生产需求回暖外，车载冰箱、家用制冰机等整机产品需求也较好，对上游压缩机的需求量集中释 放。 中国家用电器协会表示，2024年是中国家电业“十四五”规划中迈向“全球家电科技创新的引领者”目标的关键一 年。在新一轮消费促进政策的引导下，渠道商和品牌商集中发力下沉市场，为满足消费者美好生活需要，高端新颖家电 层出不穷，而家电健康化和智能化功能的升级推动着国内家电消费观念“从有到优”的转变。智能家电将成为2024年消 费市场的主导品类。随着人工智能的普及和应用场景的不断扩展，智能家电的功能将大幅提升，涵盖更多的家庭生活领 域。在消费者对环保意识的提高下，绿色环保的家电产品将受到更多的关注和青睐。消费者将更加注重家电的能效等环 保指标，倾向于选择低能耗，低污染的产品。健康,已经成为现代生活的核心诉求,尤其在厨电领域,“健康”登上了今年 AWE的热点话题。据中关村在线与奥维云网(AVC)最新发布的《2024 AWE家·生活》趋势报告显示,健康家电正呈现出蓬 勃发展的态势,相关技术矩阵已经形成,并将围绕用户需求进一步的优化升级。这就要求厨电品牌能够以用户为中心,关注 到现代人的健康需求当中,真实还原健康厨房新生活。从健康角度来看，大部分消费者对冰箱的温控要求也越来越高，例 如母婴级4℃保鲜要求，杀菌级冷冻技术，保留原材料DHA等。 作为冰箱、冷柜、空调、制冷饮水机、带有烘干功能的洗衣机等家用电器领域的关键零部件，公司生产的起动器、 新都安进入该领域时间较长，长期以来专注于该细分领域的技术研发及产品升级，形成了较好的品牌优势，荣获多家客 户的优秀供应商称号，在该细分领域中拥有较强的竞争力，新都安的温度控制器业务也必将持续受益于小家电市场的稳 健发展。 3、电机行业 随着我国工业领域自动化、家庭生活智能化的持续推进，智能医疗器械、新能源汽车、可穿戴设备、机器人、无人 机、智能家居等领域逐渐兴起，电机作为各领域支撑产品，以及系统中不可缺少的执行元件和动力元件，产量及需求量 也随之不断增加。 （1）新能源汽车行业发展给电机行业带来新增长 在国家及地方政府配套政策的支持下，我国新能源汽车实现了产业化和规模化的飞跃式发展，我国新能源汽车产业 由“培育期”进入“成长期”，迈入规模化、全球化的高质量发展新阶段。我国新能源汽车产销规模已连续 8年稳居全 球第一，全球市场份额超过 60%。2023年 4月中共中央政治局召开会议指出：“要巩固和扩大新能源汽车发展优势”。 财政部、税务总局、工信部三部门发布公告称，新能源汽车车辆购置税减免延长 4年，对稳定市场预期、优化消费环境， 以及更大释放新能源汽车消费潜力都有积极意义。 根据中汽协发布的数据显示，2024年1-6月，我国新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长 30.1%和 32%，市场占有率达 35.2%。截至 6月底，国产新能源汽车累计产销量均超过 3000万辆。展望下半年，以旧 换新、新能源汽车下乡等利好政策的持续落地实施，以及车企新产品逐步上市，将有助于进一步释放汽车市场消费潜力， 助力新能源汽车行业稳健发展。 （2）微特电机将保持平稳增长趋势 微特电机作为电器产品的核心部件之一，下游行业包含了几乎全部国民经济基础行业，微特电机市场逐步向更加精 密、高效、节能和环保的方向发展，这将极大地拓宽其在各领域的应用范围，包括航空航天、医疗器械、机器人技术、 电动汽车、智能家居等高科技领域，为行业带来巨大的市场潜力和发展空间。中国是全球微特电机的第一生产大国，高 端产品正加速进口替代。我国政府为促进微特电机行业的健康发展，制订了一系列相关的产业政策和行业规划。步入 “十四五”时期，我国政策焦点转向高效节能电机的推广和应用，旨在驱动电机行业实现绿色转型和升级。同时，国家 大力扶持应用于工业机器人领域的伺服电机和微特电机的研发与生产，以此作为推动智能制造产业发展的重要引擎。 子公司浙特电机专注于中小型电动机、微型电动机的研发、生产和销售，产品应用范围涵盖冰箱、空调、电梯、新 能源汽车等领域，浙特电机经过在电机行业多年的积累与投入，在行业内积累了较高的品牌知名度，相关产品在市场和 技术研发方面均建立了一定的竞争优势。伴随我国加快转变经济发展方式和经济结构调整的步伐，带动汽车、能源、石 化、冶金、造船和交通等电机产品重要消费领域不断升级，为电机行业发展提供了源动力。 （二）主要业务 公司的主营业务为研发、生产和销售各种类型的制冷压缩机用热保护器、起动器、密封接线柱，小家电用温度控制 器，中小型、微型电机产品，以及太阳能光伏组件，未来公司将重点向新能源领域进军，秉承“立足中国供应链，服务 世界新能源”的产业愿景，致力于打造一体两翼“以家电板块为基础、以新能源板块为先导”的发展模式。 （三）主要产品及其用途 1、光伏组件 富乐新能源是一家集研发、生产、销售太阳能光伏产品一体的创新性企业，同时为客户量身定做，提供系统解决方 案。承接地面电站和分布式电站设计、安装，是一家专业太阳能光伏组件的制造及服务供应商，产品应用于住宅、商业 和地面光伏电站等发电系统。前期主要产品为166半片、450W组件，2021年完成研发、生产182半片、550W/590W组件， 2023年完成研发、生产210半片、660W组件，新产品N型TOPCON 210半片、700W高效双面组件已通过第三方实验室高 标准检测，全黑组件、双面发电组件产品也已经通过TUV、Intertek等权威机构认证。 富乐新能源拥有完善的质量检测体系，超过40道步骤的质量控制和检验过程，严格的验收标准和严格的公差要求， 确保客户收到的每一块太阳能组件的质量都符合客户要求。专业的技术优势，精良的制造设备，依据客户提出的要求开 发新产品，完成新产品的整套技术资料及试验，获得业内客户好评。目前，富乐新能源已与多家头部企业建立良好合作 关系，富乐新能源已入选成为国家电力投资集团有限公司单晶光伏电池组件的合格供应商之一，正式进入国电投的配件 供应体系，有助于未来双方建立长期稳定的合作关系，提升公司在光伏领域的综合竞争力，将对公司进一步拓展光伏业 务起到积极作用。2024年 3月，富乐新能源与中国能源建设集团东北电力第二工程有限公司签署了《贵州黔东南地区分 布式光伏项目光伏组件采购合同》，中国能源建设集团东北电力第二工程有限公司确定向富乐新能源购置光伏组件设备, 合同总价为人民币10亿元，本合同的签订进一步证明了公司光伏组件产品具有很强的竞争优势，有利于巩固、提升公司 在光伏组件领域的市场占有率，推动公司产能提升，拓展公司光伏组件产品在国内市场的业务，提升公司的品牌形象、 整体盈利能力和综合实力，符合公司在新能源领域的发展规划。 2、热保护器、起动器、密封接线柱 热保护器用于制冷压缩机中电机的过流、过温保护，起动器用于辅助压缩机完成起动动作，密封接线柱主要用于实 现压缩机内外电源线的连接、绝缘和密封等功能。 母公司的热保护器、起动器，子公司华锦电子的密封接线柱主要应用于冰箱、冷柜、空调、制冷饮水机等领域的制 冷压缩机以及带烘干功能的洗衣机上，目前公司产品已覆盖国内外主要压缩机生产厂家，包括华意系公司、东贝系公司、 美的系公司、钱江公司、江苏白雪、四川丹甫、LG电子、尼得科电机等，终端客户为海尔、海信、美的、美菱、奥马、 惠而浦、西门子、LG电子等国内和国际知名企业，深得客户信赖，星帅尔获得长虹华意、加西贝拉、华意荆州颁发的 “创新先锋奖”，子公司华锦电子获得长虹华意压缩机股份有限公司第七届“华意杯”QC成果优秀发表奖、广州万宝集 团压缩机有限公司“优秀质量奖”、华意荆州“精诚协作奖”、广东兆驰瑞谷通信有限公司战略伙伴奖。其中华锦电子 3、光通信、光传感器组件 光通信、传感器组件与专用芯片封装，通过光电转换，起到信号放大与滤波作用。该系列产品可以应用于低端、中 端、高端及军工领域：低端系列产品主要应用于儿童玩具车、照明、开关等，中端系列主要应用于电极启动、消磁电路、 限流元件、过热保护、恒温发热、超高频电视等，高端产品主要应用于汽车全球定位系统、移动通信、微波通讯、高速 公路电子不停车收费系统（ETC）混合集成电路、安防产品热释电红外传感器PIR线性光耦、红外线传感器透视、人体红 外线感应模块等，军工系列广泛应用于航天、导弹、飞船等。光通信、传感器组件是近年来华锦电子在新兴领域的研发 投入与市场布局，与福建中科光芯光电科技有限公司、武汉斯优光电技术有限公司、广东兆驰瑞谷通信有限公司、湖北 铭普光通科技有限公司、徐州芯思杰半导体技术有限公司、湖南光智通信技术有限公司等客户建立了良好的沟通、供货 等关系。 4、温度控制器 双金属片突跳式温控器是一种将定温后的双金属片作为热敏感反应组件，起到控制电路的作用。 公司子公司新都安专业从事于温度控制器的研发、生产和销售，主要应用于变压器、微波炉、饮水机、咖啡机、热 水器、吸尘器等小家电领域，客户主要有美的、海尔、海信、三星、格兰仕、苏泊尔、利仁、科沃斯、方太、松下、惠 而浦、LG等公司。近年，小家电行业在政策支持、宏观经济发展、居民对生活品质高要求的背景下，国内及国际市场的 需求均出现明显增长，特别是微波炉、各类厨房用小家电、具有高温杀毒功能的蒸汽类家电产品等等。新都安一直致力 于中高端客户（包括海外市场）的开发，力争为客户提供差异化的产品来满足不同应用环境下对温控器的特殊需求。 5、中小型、微型电动机 公司全资子公司浙特电机生产的中小型电动机主要包括工业用三相高效异步电动机、永磁同步电梯曳引机电机、新 能源汽车驱动电机；微型电动机主要包括家用、商用空调节能压缩机电机、永磁无刷直流电机、高压清洗泵电机、粉碎 机电机、新能源汽车空调压缩机电机、变频永磁门电机。产品应用范围涵盖冰箱、空调、电梯、清洗机、新能源汽车、 厨余粉碎机、水泵、工业设备等领域，主要客户包括上海海立电器有限公司、上海海立新能源技术有限公司、上海江菱 机电有限公司 、绿田机械股份有限公司、艾纶锐祈清洁设备(上海)有限公司、嘉兴威能电气有限公司、蒂升电梯（上海） 有限公司、宁波富斯乐泵业有限公司等，相关产品在市场和技术研发方面均建立了一定的竞争优势。浙特电机结合客户 需求，积极调整产品结构，加快电梯业务（尤其是别墅电梯业务）、商用压缩机业务和新能源汽车业务等新市场的开拓， 例如：浙特电机与深圳市比亚迪供应链管理有限公司签署《生产性物料采购通则》，正式进入比亚迪供应链体系，目前 已批量供货，争取未来在定点车型中获取更多订单；浙特电机已取得装备承制单位资格证书、武器装备质量管理体系认 证证书，标志着浙江特种电机有限公司的科研能力、技术水平等方面符合军用装备采购标准，具备在承制范围内承揽军 品业务的能力，有利于提升公司综合竞争力，对公司拓展军工业务具有重要意义。未来，浙特电机将继续提高技术水平, 拓宽产品应用场景、销售渠道,为公司持续发展注入新活力。 1、销售模式 公司采取直销的销售模式，向国内外主要的压缩机厂商、小家电生产企业、电梯生产企业、清洗机生产企业、新能 源企业等销售产品。 在新产品的市场开拓初期，研发、技术、生产等部门全力配合商务部，与客户就产品技术、性能、参数匹配、安全 性、质量认证的多方面进行深入沟通，获得客户认可后确立合作关系。程序上，首先在确定潜在目标客户后，商务部、 研发部共同与客户洽谈，了解客户需求和重点关注问题，并给出针对性解决方案和建议；其次，客户来现场考察，在研 发、技术和生产等部门配合下，了解技术研发实力和生产工艺水平；之后，对于热保护器、起动器、密封接线柱、温度 控制器、电机等产品，会根据客户要求设计、送样、试验并初步报价，在送样、试验都通过的情况下，进行整机 VDE、 UL、CCC等各种产品认证，通过所有认证并获得客户最终满意后再签订合同；对于光伏组件产品，会根据客户对性能、 材料、应用场景等方面要求制定产品 BOM并初步报价，在产品 BOM及价格都得到客户认可后，获得客户最终满意后再签 订合同。 公司定期对客户满意度进行调查，向客户发出《顾客满意程度调查表》，由客户对产品质量、交货及时性、价格及 售后服务情况进行评分，商务部根据客户的评分进行统计分析，得出客户满意率结果。公司管理层针对调查结果专题讨 论，总结经验，提出提升客户满意度的措施，力争服务好每个客户。 2、采购模式 公司生产热保护器和起动器的主要原材料包括 PTC芯片、银铜复合触点、锡青铜带、不锈钢带、塑胶件、双金属片、 发热丝等，生产密封接线柱的主要原材料包括膨胀合金、成壳、冷板、玻璃粉等，生产温度控制器的主要原材料包括胶 木制品、陶瓷制品、各类五金冲压制品等，生产电机产品的主要原材料包括硅钢片、漆包线、铝锭等，生产太阳能光伏 组件的主要原材料为电池片等，这些原材料市场供应充分，不存在供应商独家垄断情况。 公司主要原材料通常都会选择 2家及以上合格供应商，通过比质比价采购，确保原材料采购价格、数量、交货期得 到保证。公司部分零部件由金工（冲制）车间自行生产，在降低生产成本的同时，还缩短了产品的交货周期。 （1）供应商的选择 在确定合格供应商前，除了个别客户针对特定零部件对供应商进行指定外，对供应商进行详细调查，对其生产规模、 生产及检测设备、工艺及技术水平、价格、服务、社会责任等由公司技术、质管、采购部门进行综合评价，并对样品和 小批量进行确认合格后，才能成为合格供应商。公司通常与供应商签订年度购销合同、有害物资管控协议以及相关的质 量协议、环境协议等，进行年度评价，成为确定下年度供应商重要参考标准；公司不定期对主要供应商进行现场审核， 发现问题要求其进行整改；在进货过程中，发现有异常质量问题，由质管部开具《产品质量异常通知单》，要求供应商 分析异常质量问题产生的原因，并提出纠正和预防措施，避免类似问题重复出现。 （2）采购流程 采购部门根据生产计划、库存材料以及采购周期等因素，编制月度采购计划，经生产副总审核、总经理批准后实施； 再将各种采购材料填写下达到各个合格供应商，供应商根据通知单要求的数量和交货期，将材料送到仓库，经数量核实 后，开具送检单，由质管部等部门根据要求进行检验，检验合格后办理入库手续。 3、生产模式 公司生产是由生产、技术、质管、商务、供应等多个部门协调合作，共同实施的，以确保生产能够保质、保量完成。 其中，生产部负责正确执行生产计划，组织、协调生产过程；生产过程设备的管理；监督质量计划的正确实施。商务部 负责客户需求的识别与评审、产品交付和交付后的实施及顾客交流工作。质管部负责产品的监视和测量；产品状态标识 的管理；负责监视和测量装置的管理；各生产车间、仓库负责按规定要求进行生产作业；实施和保护产品标识；保持良 好的生产作业环境。技术部负责生产提供过程中必要的技术支持。供应部门负责采购供应工作。 由于不同客户对产品的性能、参数有不同的需求，因此，公司产品型号众多，属于个性化产品，以订单生产和备货 生产相结合的方式安排具体的生产。公司产品销售存在一定的季节性，往往在淡季的时候适当增加备货，以应对销售旺 季的需要。此外，客户除定期下订单外，也会提前给公司一些未来 1-2个月的最低库存备货合同，公司以此为依据安排 备货。 二、核心竞争力分析 （一）满足客户“定制化”需求，拥有稳定的客户资源 首先，在产品研发上，由于下游客户所需产品的规格、型号繁多，每个客户又有其特定的技术参数要求，公司及子 公司依托自身强大的研发、技术实力，可以根据客户需求“定制”产品来满足用户不同系列、规格、型号的个性化需求。 例如，公司生产的热保护器就有多达上千种的细分产品；其次，在生产控制上，公司能够完全满足客户提出的技术参数 要求，并在公司的一些核心技术上以高于客户标准的要求来组织生产，并以此制定企业内控文件。公司还能够进行压缩 机电机和热保护器技术匹配的各种关键实验，并通过和客户共同分析实验数据，得到产品的理想参数；最后，在售后服 务方面，公司及子公司不仅注重与直接客户的沟通，还与终端客户（冰箱、冷柜、空调、电梯、新能源汽车、高压清洗 机、厨余粉碎机、光通讯产品、太阳能光伏产品等生产厂商）保持密切联系，了解产品性能、质量等情况，搜集终端客 户意见并进一步改善、提高产品品质，打造公司品牌形象。 子公司富乐新能源拥有完善成熟的产品开发流程，擅长依据客户提出的要求开发产品。高效帮助客户完成新产品从 技术资料，从小试、中试，到批量生产、送检全套流程。客户优势来自于优异的服务能力，通过自身专业性提供全套解 决方案，高效响应并满足客户需求。 多年来在产品质量、客户服务、诚信经营方面的出色表现，得到了客户的好评和信赖。为强化合作关系，公司及子 公司不断采取措施以能够参与客户产品开发的前期工作、与客户的产品开发团队密切合作满足客户的需求，不断加强研 （二）严保质量，坚持自主研发、技术创新，力争成为行业标杆 公司是国家高新技术企业，公司及子公司目前共有专利240余项，其中发明专利42项，技术储备力量深厚，取得多项科研成果，为公司创造价值。 星帅尔多项技术在家电行业内处于领先地位，获得行业及政府的认可。“浙江省星帅尔敏感器件高新技术企业研究 开发中心”被认定为浙江省高新技术企业研究开发中心，技术优势明显，有效的实现了人、机、料、法、环的良性互动， 大大降低了员工的劳动强度和企业生产的综合成本，提高了设备的生产效率、原材料的利用率、产品的品质和公司的经 济效益。公司通过自主研发与持续创新，根据业务流程的需要自制了多种设备。这些设备大大提高了生产效率和产品质 量稳定性，为公司生产提供了可靠保障。公司是国家工信部审批的专精特新“小巨人”企业、国家知识产权优势企业、 浙江机械工业科学技术奖、浙江省知识产权示范企业，“烘干机用电机热保护器”进入“浙江制造精品”名单，公司获 评杭州市总部企业等。星帅尔主导或参与了多项行业相关标准的制定，说明公司已经站在了所处细分行业的第一梯队， 加强了公司引导和培育市场的能力，为公司未来的发展奠定了坚实的技术基础。星帅尔继 2022年获得 UL（Underwriters Laboratories）授权的目击测试实验室（Witness Test Data Program, WTDP）资质后，今年又获得 UL Solutions授权的目击测试实验室（IECEE CTF Stage 2）资质，公司目击测试实验室的检测标准达到国际领先水平，具 备自动电气控制相关的IEC 60730-1、IEC 60730-2-10标准检测能力。 富乐新能源是国家高新技术企业、安徽省“专精特新”中小企业，拥有 9项发明专利，在光伏领域形成持续创新机 制，保持技术领先地位。现拥有多名工程师及技术人员组成的研发设计团队，团队成员拥有多年的光伏行业经验，给企 业带来丰富的技术储备和先进的生产管理模式。富乐新能源采用具有国内领先水平的全自动生产技术和设备，有力地保 证了产品质量和竞争优势。公司与设备厂商保持良好关系，共同探讨、开发设备在运转过程中的不足点，因此设备交付 期较短，产能投放迅速。公司对标头部企业，持续改造生产设备，提升自动化率。公司持续进行技术改造，2022年新增 1GW光伏组件产线，目前生产线运转良好，效率持续提升。富乐新能源生产的光伏组件产品技术优势明显，其中首创叠 加三分片、无损切割、高密度封装等先进技术版型设计，该项首创技术特点为：目前国内外太阳能电池组件故障率高， 发电效率低、安全性能差，采用本技术电阻损耗降低 10%，提升组件抗隐裂、抗热斑性能；防 PID功能，防电热诱导衰 减，使用寿命提升15%；三分片组件低热斑温度，故障发生率降低15%；多主栅抗隐裂应力分布更均匀，轻微隐裂或破片， 发电量影响降低，发电效率提升 10%，具备更高可靠性。上述高效 N型 TOPCON组件生产工艺，将为我国光伏行业迈入 700W+作出一定的社会贡献，对下游企业降低生产成本具有重要作用。 富乐新能源已取得安徽省数字化车间、省级数字化典型示范项目等荣誉；通过 ISO9001、ISO14001、ISO45001、ISO50001认证；参与《光伏组件封装用共挤胶膜》国家标准制定。富乐新能源在光伏行业长期专注发展、持续创新，品 牌知名度和行业影响力不断提升。 华锦电子专注于密封接线柱、光通信、光传感器组件产品的技术研发，经过多年的发展与沉淀，技术团队创新实力 以及行业标准、质量体系的认定、发布。华锦电子被认定为浙江省“专精特新”中小企业，其“浙江省华锦金属与玻璃 封接高新技术企业研究开发中心”被认定为浙江省高新技术企业研究开发中心；华锦电子不断优化生产工艺，绿色投资、 绿色生产，获得临安区绿色低碳工厂、杭州市级绿色工厂等荣誉称号。 新都安持续开发新产品，对生产工艺流程进行优化，在自动组装生产线集成了产品功能检测，提高了产品质量，降 低生产成本。在质量管控方面，对现有部件使用及自动化设备进行了优化，顾客满意度达到 95%以上，曾获得客户美的 微清事业部的品质金石奖项。新都安曾被认定为常熟市智能车间、苏州市工业设计中心、江苏省“专精特新”中小企业。 浙特电机成立院士专家工作站，开展永磁电机、电机与控制器结合等新产品、新领域的研究和技术合作，具有较强 的技术创新和产品研发能力，多个产品通过省级新产品鉴定验收，并多次获得国家、省、市级荣誉，例如被评为专精特 新“小巨人”企业、浙江省“隐形冠军”企业、浙江省博士后工作站、 工业亩均效益领跑者企业、嵊州市高新技术企业 创新能力十强企业，YE3系列三相异步电动机被评为国家级绿色产品，YMZT851系列车用涡旋式压缩机永磁同步电机被评 为浙江省制造精品，新能源汽车用超高效多级冷却电机及系统开发被评为浙江省重点技术创新项目、TE4变频驱动永磁 同步电动机被评为嵊州市科技计划项目，取得“两化”融合贯标、DCMM贯标、标准创新性企业等荣誉。浙特电机在电机 结构设计和制造工艺上进行了技术创新，不但节约了材料，提高了电机效率，还改善了加工工艺，从而使之适合于机器 自动化、规模化生产，大大提高了产品生产效率，目前已获得电机设计、工艺等方面的相关发明专利，并已开始实现专 利技术产业化应用。浙特电机已建成的浙江省省级企业研究院，成功开发了多款省级工业新产品以及省级重点高新技术 产品，产品质量及先进技术受到客户的一致好评。通过研究院的建设，显著提升了高效节能电机产品生产能力，在取得 经济效益的同时，进一步增强示范带动能力和研发创新能力，为公司实现跨越式发展奠定坚实基础。 （三）区位优势 公司产品对于交货期的要求很高，客户一般采用动态库存管理、零库存管理、即时补货，采购周期较短，甚至存在 部分急单要求在72小时以内交货。目前，下游知名客户多集中于泛长三角地区，公司及子公司位于江浙皖等交通便利之 处，具有较好的区位优势。 （四）协同效应优势 公司上市后收购了新都安 100%股权（其中新都安 15%股权由星帅尔全资子公司欧博电子收购）、浙特电机 100%股权、 富乐新能源 90.2%股权，公司与新都安、浙特电机的产品具有一定的相关性，富乐新能源的光伏组件产业也符合公司一 贯坚持的节能、环保理念，公司与各子公司通过在客户资源、产品、品牌运作、技术研发、内部管理等多方面的整合， 协同效应将进一步显现，有利于推进公司战略布局，实现公司经营业绩的增长、盈利能力的提升，实现股东利益最大化， 实现公司持续、健康、稳定发展。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
2、主要境外资产情况 □适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 □适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
?适用 □不适用 单位：万元
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