速达股份:首次公开发行股票并在主板上市招股说明书
原标题:速达股份:首次公开发行股票并在主板上市招股说明书 郑州速达工业机械服务股份有限公司 Zhengzhou Suda Industry Machinery Service Co., Ltd. （河南省郑州市航空港经济综合实验区黄海路与规划工业五街交汇处路西） 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） （深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层） 致投资者的声明 一、公司上市的目的 通过上市，公司将提升在行业内的知名度与影响力、通过募投项目的建设进一步加强自身的竞争优势，有助于公司实现自身的发展战略。 1、提升行业知名度与影响力，进而提升市场占有率。目前，在公司主要开展经营的煤机后市场中，第三方专业服务商大多服务能力较弱，多以地方性小规模为主，服务品类较为单一，技术水平相对落后，行业集中度很低。如公司完成发行上市，将能够显著提升公司在行业内的知名度与影响力，进而帮助公司进一步提升市场占有率，有助于公司未来的发展经营。 2、加强自身的竞争优势。公司本次募投项目均围绕公司主营业务进行。募投项目实施后，将能够提升公司产能、扩大服务范围、提升技术实力，并优化公司的资产负债结构，最终增强公司的盈利能力与资金实力。 公司在上市的过程中，不断强化规范运作意识，建立健全公司治理结构。 公司完成发行上市后，将继续以高质量上市公司的标准要求自身，进一步加强投资者回报意识，与投资者共谋发展、共享成果。 二、公司现代企业制度的建立健全情况 1、公司股权结构较为分散。公司共同实际控制人李锡元、贾建国及李优生三人通过直接持股和间接支配的方式合计控制公司 50.98%的股份，其他持股 5%以上的股东包括郑煤机、琪韵投资、扬中徐工。 公司董事会由 6名董事组成，其中独立董事 2名。非独立董事中，李锡元提名 3人，外部股东郑煤机提名 1人。公司董事会成员构成合理，能够有效执行现代企业制度。 2、公司根据《公司法》《证券法》等有关法律法规及中国证监会的相关要求，确立并完善了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层组成的公司治理结构，建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书等相关制度，并在公司董事会下设了审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会四个专门委员会。 公司严格按照各项规章制度规范运行，相关机构和人员均履行相应职责，通过上述组织机构的建立和相关制度的实施，公司已经逐步建立、健全了公司法人治理结构。 三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划 1、募集资金使用规划 公司本次募集资金拟用于（1）扩大再制造暨后市场服务能力项目（包括郑州航空港区速达工业机械服务有限公司航空港区煤炭机械再制造暨后市场服务建设项目、郑州速达鄂尔多斯煤炭机械再制造暨后市场服务建设项目）、（2）研发中心建设项目、（3）偿还银行贷款项目。 公司后续将严格按照《公司法》《证券法》《首次公开发行股票注册管理办法》等法律、法规、规范性文件，以及公司《募集资金管理制度》的规定，规范使用募集资金。 2、本次融资的必要性 本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务进行，符合公司的发展规划。 其中扩大再制造暨后市场服务能力项目是在现有主营业务的基础上新增产能。 通过募投项目的实施，在扩大公司煤炭机械再制造与后市场服务的能力的同时，提升公司的研发水平，优化公司的资产负债结构，符合公司的战略方向，使公司不断提升创新创造水平，为客户提供专业服务，帮助客户聚焦主业、持续提升经营效率。 四、公司持续经营能力及未来发展规划 1、公司具备持续经营能力 公司自成立以来，不断完善业务体系，在日常经营中已经形成了成熟的采购、生产和销售模式。2021年至 2023年，公司营业收入分别为 82,224.69万元、107,625.91万元、125,335.11万元，归母净利润分别为 10,208.47万元、10,491.68万元、16,232.86万元，均保持稳定增长。 综上，公司业务模式成熟、经营业绩稳定，具备良好的持续经营能力。
目录 致投资者的声明 .................................................................................................... 2 本次发行概况 ........................................................................................................ 5 目录 ....................................................................................................................... 6 第一节 释义 ......................................................................................................... 11 一、普通术语 ............................................................................................... 11 二、专业术语 ...............................................................................................13 第二节 概览 .........................................................................................................16 一、重大事项提示 ........................................................................................16 二、发行人及本次发行中介机构的基本情况 ...............................................17 三、本次发行概况 ........................................................................................18 四、发行人主营业务经营情况 .....................................................................19 五、发行人板块定位情况 .............................................................................21 六、发行人报告期主要财务数据、财务指标 ...............................................22 七、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈利预测信息 ..........................................................................................................................23 八、发行人选择的具体上市标准 .................................................................25 九、发行人公司治理特殊安排等重要事项 ..................................................26 十、发行人募集资金运用与未来发展规划 ..................................................26 十一、其他对发行人有重大影响的事项 ......................................................27 第三节 风险因素 .................................................................................................28 一、与行业相关的风险 ................................................................................28 二、与发行人相关的风险 .............................................................................29 第四节 发行人基本情况 ......................................................................................37 一、发行人基本信息 ....................................................................................37 二、发行人设立情况和报告期内股本、股东变化情况 ................................37 三、发行人的股权结构 ................................................................................46 四、发行人子公司及参股公司基本情况 ......................................................47 五、持有发行人 5%以上股份或表决权的主要股东及实际控制人的基本情况 .............................................................................................................................56 六、发行人特别表决权股份或类似安排的基本情况 ...................................68 七、发行人协议控制架构的具体情况 ..........................................................68 八、发行人控股股东、实际控制人报告期内是否存在刑事犯罪及重大违法行为情况 ..............................................................................................................69 九、发行人股本情况 ....................................................................................69 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况 ....................74 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签订的协议及其履行情况 ..............................................................................................................80 十二、董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况 ...........................................................................................................81 十三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近三年内发生变动情况 ..........................................................................................................................82 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的对外投资情况 ...................................................................................................82 十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况 .................83 十六、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况 .................85 十七、发行人员工情况 ................................................................................85 第五节 业务与技术 .............................................................................................90 一、发行人主营业务、主要产品或服务及演变情况 ...................................90 二、公司所处行业基本情况 ....................................................................... 113 三、发行人所处行业竞争情况 ................................................................... 133 四、发行人销售情况和主要客户 ............................................................... 141 五、发行人采购情况和主要供应商 ............................................................ 153 六、发行人的主要固定资产与无形资产等资源要素 ................................. 171 七、发行人的技术与研发情况 ................................................................... 185 八、发行人的安全生产及环境保护情况 .................................................... 190 九、发行人境外经营及境外资产情况 ........................................................ 194 第六节 财务会计信息与管理层分析 ................................................................. 195 一、财务报表 ............................................................................................. 195 二、审计意见及关键审计事项 ................................................................... 203 三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围 ......................................... 205 四、主要会计估计和会计政策 ................................................................... 205 五、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 ......................................... 226 六、公司主要税种和税率 ........................................................................... 227 七、财务指标 ............................................................................................. 229 八、经营成果分析 ...................................................................................... 230 九、资产质量分析 ...................................................................................... 300 十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 ............................................. 328 十一、报告期的重大资本性支出与资产业务重组 ..................................... 340 十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 .......................... 341 十三、盈利预测 .......................................................................................... 341 十四、财务报表项目比较数据变动分析 .................................................... 342 十五、发行人财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况、盈利预测信息 .................................................................................................................... 345 第七节 募集资金运用与未来发展规划 ............................................................. 348 一、募集资金运用概况 .............................................................................. 348 二、募集资金具体运用情况 ....................................................................... 350 三、本次募集资金投资项目进展情况 ........................................................ 355 四、发行人未来发展规划及拟采取的措施 ................................................ 357 第八节 公司治理与独立性 ................................................................................ 361 一、公司治理的基本情况 ........................................................................... 361 二、公司管理层对内部控制的自我评估意见及注册会计师的鉴证意见 ... 361 三、报告期内违法违规情况 ....................................................................... 361 四、报告期内资金占用和对外担保情况 .................................................... 363 五、独立性情况 .......................................................................................... 363 六、同业竞争情况 ...................................................................................... 367 七、关联方与关联关系 .............................................................................. 369 八、关联交易 ............................................................................................. 373 九、关联交易的原因、决策程序及独立董事意见 ..................................... 395 十、报告期内关联方变化情况 ................................................................... 396 第九节 投资者保护 ........................................................................................... 397 一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ............... 397 二、本次发行前后股利分配政策差异情况 ................................................ 397 三、公司章程中利润分配相关规定 ............................................................ 397 四、董事会关于股东回报事宜的专项研究论证情况以及相应的规划安排理由 ........................................................................................................................ 397 五、上市后三年内现金分红等利润分配计划的内容、制定的依据和可行性、未分配利润的使用安排 ...................................................................................... 398 六、公司长期回报规划的内容，以及规划制定时的主要考虑因素 ........... 399 第十节 其他重要事项 ........................................................................................ 400 一、重大合同 ............................................................................................. 400 二、对外担保情况 ...................................................................................... 403 三、重大诉讼或仲裁 .................................................................................. 403 第十一节 声明 ................................................................................................... 406 第十二节 附件 ................................................................................................... 416 一、备查文件 ............................................................................................. 416 二、备查文件查阅时间 .............................................................................. 416 三、备查文件查阅地点 .............................................................................. 416 附件 1：落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况 ............................................................................................. 417 附件 2：与投资者保护相关的承诺............................................................. 424 附件 3：发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 ............................................................................................................ 432 附件 4：股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明 .......................................................................................... 438 附件 5：审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明 ........................... 441 附件 6：募集资金具体运用情况 ................................................................ 442 附件 7：子公司、参股公司简要情况 ......................................................... 451 第一节 释义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定意义： 一、普通术语
第二节 概览 一、重大事项提示 （一）重大风险提示 本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书“第三节 风险因素”部分，并特别注意下列事项： 1、下游行业波动风险 详见本招股说明书“第三节 风险因素”之“一、（一）下游行业波动风险”。 2、客户合作稳定性风险 详见本招股说明书“第三节 风险因素”之“二、（一）、1、客户合作稳定性风险”。 3、大客户采购波动风险 详见本招股说明书“第三节 风险因素”之“二、（一）、2、大客户采购波动风险”。 4、与股东郑煤机未来业务合作稳定性的风险 详见本招股说明书“第三节 风险因素”之“二、（一）、3、与股东郑煤机未来业务合作稳定性的风险”。 （二）本次发行相关主体作出的重要承诺 详见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件 2、与投资者保护相关的承诺”和“附件 3：发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺”。 （三）滚存利润的分配 详见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“一、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序”。 （四）本次发行上市后公司股利分配政策、现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划 关于本次发行上市后公司股利分配政策，详见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件 1、（二）发行后的股利分配决策程序”。 关于现金分红的最低比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，详见本招股说明书“第九节 投资者保护”之“五、上市后三年内现金分红等利润分配计划的内容、制定的依据和可行性、未分配利润的使用安排”、“六、公司长期回报规划的内容，以及规划制定时的主要考虑因素”。 （五）业绩下滑情形相关承诺 公司共同实际控制人李锡元、贾建国、李优生及李锡元控制的公司股东新余鸿鹄、长兴臻信，已对业绩下滑情形作出承诺，详见本招股说明书“第十二节 附件”之“附件 2：与投资者保护相关的承诺”之“（十）业绩下滑情形相关承诺”。 二、发行人及本次发行中介机构的基本情况
（一）主营业务、主要产品或服务情况 公司是一家专注于机械设备全生命周期管理的专业化服务公司，致力于为工业客户提供优质的机械设备综合后市场服务。业务目前主要围绕煤炭综采设备液压支架开展，为煤炭生产企业提供维修与再制造、备品配件供应管理、二手设备租售等综合后市场服务，并为机械设备生产商提供流体连接件产品。公综合性强等特点，各个业务之间相互协同，互为补充。 公司提供的服务或产品分为五大类：维修与再制造、备品配件供应管理、专业化总包服务、二手设备租售和流体连接件，具体介绍如下：
（二）主要经营模式 公司外购的原材料主要为千斤顶类、阀及电液控类、结构件、直属件以及毛管等产品，重要供应商有济源市丰泽特钢实业有限公司、郑煤机、徐州舜威矿山机械有限公司、泰安海力克机械有限公司、青岛橡六胶管有限公司、恒宇集团液压流体科技河北有限公司、天津华宁电子有限公司、河南永隆机械配件有限公司等。 公司的主要产品与服务包括维修与再制造、备品配件供应管理、专业化总包服务、二手设备租售和流体连接件。维修与再制造业务采用项目制管理，根据项目预算成本、公司产能安排、市场开拓等因素与客户签订合同后按照技术协议对设备实施维修与再制造，通常工期为 2-3个月；备品配件供应管理业务主要采取以销定产的集约化供应模式，对于常用产品或寄售清单内的产品，公司将根据市场情况或寄售库最低安全库存数进行提前采购备货；专业化总包服务期内，公司负责目标设备的日常备品配件更换以及点检维修，并在目标设备损耗较大时，负责对其进行升井大修，以保证其正常使用；二手设备租售业务同样采用项目制进行管理，通过需求匹配为出租/出售方和租赁/购买方寻找最合适的交易方，视双方需求情况提供维修等交易优化服务，以使得租售的标的设备与新工作面能够适配。流体连接件业务以毛管、硬管和扣头和原材料，将其加工成流体连接件总成，并向煤矿机械、工程机械主机生产厂商供应。 公司对于各业务均采用直销的销售模式，其中维修与再制造、备品配件供应管理及专业化总包业务由营销事业部承担主要的销售活动职能，二手设备租售业务由易装备事业部自行负责开拓，流体连接件业务由赛福流体经营自设销售部负责开拓。报告期内，公司的重要客户有国家能源集团、陕煤集团、郑煤机、中铁工业、内蒙古伊泰等。 公司主要经营模式详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“一、（二）发行人主要经营模式”。 （三）行业竞争情况 我国煤矿机械后市场服务行业，竞争主体众多，但都存在规模小、服务区域窄、品种单一等特点，除速达股份外，目前能够提供全品类的后市场综合服务商极少，行业内其他服务规模较大的企业主要在备品配件供应或维修与再制造与公司形成竞争。 公司是国内规模较大的煤矿机械设备后市场服务专业提供商。成立以来，通过准确的市场定位，业务规模保持快速增长趋势。报告期内，分别实现营业收入 8.22亿元、10.76亿元和 12.53亿元，分别实现净利润 1.02亿元、1.05亿元和 1.62亿元。该营收和净利润规模处于煤矿机械后市场服务行业的领先水平。 公司所处行业竞争情况详见本招股说明书“第五节 业务与技术”之“三、发行人所处行业竞争情况”。 五、发行人板块定位情况 （一）业务模式成熟 公司自成立以来，基于自身的战略方向和技术水平，始终根据下游客户需求变化不断完善业务体系，在日常经营中已经形成了成熟的采购、生产和销售模式，共同组成了适合公司目前发展阶段的业务模式。作为工业服务企业，公司的业务模式从下游销售出发，根据客户痛点开展业务，制定生产或服务计划，并依此打造优质的上游供应链。 （二）经营业绩稳定、规模大 公司是国内规模较大的煤炭综采设备后市场服务专业提供商。成立以来，通过准确的市场定位，业务规模保持快速增长趋势。报告期内，公司营业收入分别为 8.22亿元、10.76亿元和 12.53亿元，分别实现净利润 1.02亿元、1.05亿元和 1.62亿元。公司营收和净利润规模较为稳定，处于煤炭综采设备后市场服务行业的领先水平。 （三）具有行业代表性 公司依托于优质供应链、成熟技术团队、多中心的生产服务网络和多角度多层次的营销活动，不断创新商业模式、完善业务结构，提高技术水平，形成了走在行业前列的服务能力。 公司依靠规模化的优质供应链、过硬的服务能力和领先的服务意识，获得了下游行业内具有代表性的大型客户认可，积累了较好口碑，形成了一定的品牌效应。公司目前已经与陕煤集团签订了长期战略合作协议，并分别与国家能源集团旗下的神东分公司、国能 E购平台签订了长期框架协议。 因此，公司业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性，符合主板定位要求。 六、发行人报告期主要财务数据、财务指标 根据天健会计师出具的天健审〔2024〕322号《审计报告》，公司主要财务数据及财务指标如下（以下数据如无特别说明，均摘自合并报表）：
预测信息 （一）审计截止日后主要经营状况 公司财务报告审计截止日为 2023年 12月 31日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2024年 6月 30日合并及母公司资产负债表、2024年 1-6月合并及母公司利润表、2024年 1-6月合并及母公司现金流量表及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（天健审〔2024〕9905号），发表了如下意见：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映速达股份公司的合并及母公司财务状况、经营成果和现金流量。” 财务报告审计截止日至招股说明书签署日，发行人经营模式、税收政策等未发生重大变化，主要客户及供应商未发生重大变化，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 （二）2024年1-6月业绩情况 发行人 2024年 6月 30日/2024年 1-6月的主要财务数据与上年末/上年同期的主要财务数据对比如下： 单位：万元
2024年上半年，发行人归母净利润增长，主要原因是：①信用减值损失的影响。2024年 1-6月，根据业务开展情况，发行人应收款项（包括应收账款及其他应收款）的坏账损失的计提少于去年同期；②所得税费用的影响。2023年1-6月，发行人子公司空港速达仍适用于 25%的企业所得税（2023年全年适用15%的企业所得税税率），而 2024年 1-6月空港速达适用 15%的企业所得税税率，导致 2024年 1-6月所得税税费相比去年同期减少较多。 （三）2024年1-6月非经常性损益 2024年 1-6月，公司非经常性损益明细表主要数据如下： 单位：万元
（四）2024年1-9月经营情况预计 结合公司已实现的经营业绩、目前的订单情况、经营状况以及市场环境，公司 2024年 1-9月经营情况预计如下： 单位：万元
八、发行人选择的具体上市标准 根据天健会计师出具的天健审〔2024〕322号《审计报告》，公司最近三个会计年度净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）均为正数且累计为 36,581.75万元，超过人民币 15,000万元；最近一年净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）为 16,163.69万元，超过人民币 6,000万元；最近三年经营活动产生的现金流量净额累计为 23,431.77万元，超过人民币10,000万元；最近三年营业收入累计为 315,185.71万元，不低于人民币 100,000万元。 因此，发行人选择的具体上市标准为《深圳证券交易所股票上市规则》3.1.2条第一款规定“境内企业申请在本所上市，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：（一）最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于 1.5亿元，最近一年净利润不低于 6000万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1亿元或者营业收入累计不低于 10亿元”。（未完）  |