中触媒(688267):申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于中触媒新材料股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告
关于中触媒新材料股份有限公司 2024年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等有关法律法规的规定，申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“申万宏源承销保荐”或“保荐机构”）作为中触媒新材料股份有限公司（以下简称“中触媒”、“上市公司”或“公司”）的保荐机构，负责中触媒上市后的持续督导工作，并出具2024年半年度持续督导跟踪报告。 一、持续督导工作情况
2024年上半年，保荐机构和保荐代表人未发现公司存在重大问题。 三、重大风险事项 2024年上半年，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司可能存在的相关风险如下： （一）核心竞争力风险 1．未能保持技术与工艺先进性所引致的风险 核心竞争力是企业在激烈市场竞争中赖以生存的差异化优势资源，公司生产的特种分子筛及催化新材料是节能环保、能源化工等行业及其工艺设备环节所需的关键材料，特种分子筛及催化剂新材料对推动节能环保、能源化工等行业新技术与新工艺的发展起到重要作用。特种分子筛不但可以作为催化剂材料，还可以作为吸附材料、离子交换材料、杀菌净化材料等，其应用领域广泛。如果公司未能及时跟进技术发展趋势、技术和工艺落后于主要竞争对手，或者技术研究方向与未来市场需求出现偏差，则会削弱公司的核心竞争能力，从而对公司的经营情况产生不利影响。 2.新产品开发失败的风险 公司未来的发展及成功在很大程度上取决于公司技术、产品的创新投入，未来预期仍将保持较高的投入支出，如果未来相关开发项目失败导致新技术及产品的开发完成后不能符合市场需求，或相关研发技术不能实现工业化，进而无法收回前期开发投入，将会对公司的经营业绩产生不利影响。 （二）经营风险 1.下游客户经济周期变化风险 公司终端用户涉及节能环保、能源化工等行业，而这些行业或企业的经营和效益状况在很大程度上与国民经济运行呈正相关性。能源化工行业存在运营周期，能源化工行业等强周期用户在行业周期下行时，通常会在采购价格和付款周期等方面向上游转嫁部分压力。因此，公司业务的发展可能受经济周期性波动及其发展速度变化的影响。 2.客户集中风险 移动源脱硝分子筛产品是公司核心产品之一，巴斯夫为公司移动源脱硝分子筛产品的唯一客户。公司存在移动源脱硝分子筛产品仅能销售给巴斯夫及其授权对象的业务限制。公司主要产品移动源脱硝分子筛存在对巴斯夫的依赖风险。 若未来下游市场需求下降，公司移动源脱硝分子筛产品的下游需求减少，或者公司研发创新、生产供应无法及时满足客户需求，或者巴斯夫增加其他供应商，或者巴斯夫移动源脱硝产品未来占全球的市场份额下滑，则可能对公司业务经营、财务状况产生较大不利影响。 （三）财务风险 1.毛利率波动风险 公司的产品综合毛利率受市场供求关系变化、行业竞争情况、产品结构构成、产品销售规模、原材料价格成本、人力资源、能源成本等因素的综合影响，若未来影响公司毛利率的因素出现重大不利变化，则公司的毛利率可能存在波动的风险。 2.应收账款坏账风险 2024年6月末，公司应收账款账面金额较大。若客户经营情况发生不利变化不能按期回款，则公司可能存在因大额计提坏账准备导致经营业绩下滑的风险。 3.存货跌价和周转率较低风险 2024年6月末，公司存货账面价值较大，公司存货周转率处于较低水平。公司已建立了较为完善的存货管理体系，按照以市场为导向的生产原则进行排产，合理控制存货，并计提了存货跌价准备。但随着公司经营规模的扩大，公司为满足客户订单需求，将进一步扩大生产和增加备货，若存货出现损毁或者由于技术进步等原因面临淘汰等，公司存货将面临一定的贬值风险。未来如果不能提升自身存货管理水平，较低的存货周转速度将会影响公司整体的资金运营效率，并对公司经营业绩产生不利影响。 （四）行业风险 1.传统燃料汽车市场受新能源汽车挤占的风险 目前公司的移动源脱硝分子筛产品应用于移动源尾气处理柴油车领域，其市场发展与国家汽车产业的整体发展情况高度相关。受益于国家政策的支持和行业技术的发展，以纯电动汽车、插电式混合动力汽车、燃料电池汽车等为代表的新能源汽车产业快速发展，并对传统燃料汽车市场形成一定程度的挤占。如果未来新能源汽车大规模取代传统燃料汽车，将对公司产品的销售造成不利影响。 （五）宏观环境风险 1.环境保护风险 公司目前“三废”治理和排放符合国家的有关环保政策和排放标准，但随着国家环保政策日益严格，环境污染治理标准日趋提高，国家及地方政府可能在将来颁布新的环境保护法律法规，提高环境保护标准，将会增加公司环保投资和治理成本。此外，如果因人为操作不当、自然灾害以及其他原因等出现突发环境污染事件，主管部门可能对公司采取罚款、停产整顿或关闭部分生产设施等措施，将对公司经营业绩产生重大不利影响。 四、重大违规事项 2024年上半年，公司不存在重大违规事项。 五、主要财务指标的变动原因及合理性 （一）主要会计数据 单位：元
1、公司营业收入较上年同期增加67.00%，主要系巴斯夫订单量增加，报告期内确认收入金额同比增长102.40%，公司积极实施产品更新换代，新型号移动源脱硝分子筛产品成为公司上半年销售收入的主要增长点；同时公司积极推广金属催化剂等非分子筛催化剂系列产品，订单金额同比增幅较大。 2、归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加145.89%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增加166.37%，主要系受市场需求增加影响，公司产量增加，产能利用率上升，单位产品分摊固定费用降低。 3、经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降57.47%，主要系2023年开具的银行承兑汇票于本期到期支付5,044.22万元，且经营性支付现金有所增加。 4、公司基本每股收益0.55元，较去年同期增加150.00%；加权平均净资产收益率3.65%，较上年同期增加2.18个百分点，主要系净利润大幅增加所致。 六、核心竞争力的变化情况 公司核心竞争力优势的具体情况如下： （一）研发优势 产品创新是公司的核心任务之一，也是公司差异化竞争的关键。公司始终坚持以创新研发为主，提高自主创新能力，同时专注于自主研发投入和相关平台搭建，同多家科研院所建立了全方面的合作模式。公司目前已被认定为国家知识产权示范企业、辽宁省省级企业技术中心、大连市绿色催化与分离工程重点实验室、大连市尾气净化吸附分离工程实验室和大连市核心催化剂研发重点实验室。公司建立了特种分子筛基础研究、工艺和活性组分开发、专业工艺包和催化剂应用的阶梯式研发体系。公司拥有设施完善、技术领先的研发中心和中试平台，依托上述研发平台，公司不断进行技术创新和成果转化，取得多项成果，并建立了有效的知识产权保护体系。 公司高度重视研发人才队伍的建设，通过技术人才培养和引进，已组建由多位博士及技术专家为核心，数十位具有硕士及中级以上技术职称的专业技术人员为研发中坚力量的研发团队，多数研发人员具有多年特种分子筛材料和催化剂研发经验，研发人员年龄结构以中青年为主，具有较强的创新精神。公司通过改善研发环境和提供研发资源保障，不断完善包括薪酬、福利在内的一系列激励措施，增强研发团队人员的归属感和创新力。在研发团队的带领下，公司不断积累核心技术，并结合下游客户及自身发展的实际需要，通过不断研发创新，开发出多项具有独立知识产权的产品，保证了公司的持续创新能力，是公司长期发展的核心驱动力。 （二）技术优势 催化剂具有多学科、相互渗透、交叉应用的特点，因此催化剂有着较高的技术壁垒，经过多年的技术储备，公司掌握了多项核心技术，在移动源尾气脱硝分子筛、能源化工及精细化工行业分子筛及催化剂领域拥有多种成熟产品，催化剂的配方、原料选择、结构设计（孔径及比表面积）、机械强度、合成方法是催化剂研发制造的核心关键技术。公司熟练掌握并持续完善了多种分子筛系列产品及相关催化剂的制备技术。公司生产的分子筛及催化剂制造工艺较为复杂、技术参数要求高，公司自主研发生产的多种分子筛系列产品及非分子筛催化剂制造工艺较为复杂、技术参数要求高、技术水平先进，产品质量优秀，广泛应用于节能环保、能源化工及精细化工等多领域的工业生产，并和多家国内外大型化工企业建立了稳定的合作关系。 目前，公司已形成了成熟的产品研发体系和生产工艺体系，帮助公司拓展产品其他领域奠定基础，未来根据市场变化不断强化公司产品创新、生产工艺技术的优势。公司与巴斯夫签署了技术合作协议，合作进行下一代移动源脱硝分子筛的研发工作，并与中国科学院大连化学物理研究所、大连理工大学等国内众多科研机构建立了密切的合作关系。 （三）配套工艺综合技术服务优势 公司在多年的技术开发研究过程中掌握了多种化工产品的成熟工艺技术，能够为客户设计相适应的工艺技术路线并提供工艺技术服务。公司能够根据不同需求，采用小试验证实验数据、中试放大介入、工业化生产运营数据共享、完整技术路线适配导入等可定制服务流程，为客户提供全面的技术与工艺服务。 公司拥有完善的服务体系，配备了一支强大的专业技术服务队伍，能够为化工企业提供完善的配套服务，帮助化工企业落地先进的工艺技术，并提供技术支持，为客户进行技术诊断并完善工艺流程。公司能够帮助客户有效利用公司产品，提高企业生产能力与利润水平，提升企业产品竞争力和市场份额。 （四）产品质量优势 公司通过了ISO9001质量管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、IATF16949体系认证和ISO50001能源管理体系认证。建立了严格的供应商评估与控制体系、质量控制体系以及生产管理流程、客户满意控制程序等制度，引进卓越绩效管理模式，从设计开发到产品输出，全过程严格质量控制，积极建立各关键过程的特色管理方法，形成公司独特有效的质量管理模式，最终达到用户满意。公司注重上下游产业链的健康发展，从供应商到客户，共创共赢，以质量为纽带，协同发展。公司以高质量发展为准则，从领导作用到全员参与，持续开展降本增效活动，加强过程管理，积极响应国家双碳政策，节能减排，实现绿色发展经济。 综上所述，2024年上半年，公司核心竞争力未发生重大不利变化。 七、研发支出变化及研发进展 （一）研发支出及变化情况 2024年1-6月度，公司研发支出为2,103.12万元，较上年同期数降低19.97%；研发支出占营业收入的比重为5.31%，与上年度同期研发支出占营业收入的比例相比，降低5.77个百分点。 本持续督导期内，公司研发支出及占比较去年同期有所下降，主要原因系股权激励费用减少，部分研发项目结项，投入材料减少，营业收入同比增长较多。 （二）研发进展 2024年上半年，公司持续进行研发投入，提升公司创新能力，公司及全资子公司新增16项国内发明专利，1项实用新型专利。截至2024年6月30日，公司累计拥有237项专利，其中181项国内发明专利，3项PCT国际专利，53项实用新型专利。 八、新增业务进展是否与前期信息披露一致 不适用。 九、募集资金使用情况及是否合规 （一）募集资金基本情况 1、实际募集资金的金额及到账情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意中触媒新材料股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]10号），公司向社会公众公开发行人民币普通股（A股）4,405万股，发行价格为人民币41.90元/股，募集资金总额为人民币184,569.50万元，扣除与发行有关的费用人民币15,454.86万元（不含增值税），实际募集资金净额为人民币169,114.64万元。上述募集资金已于2022年2月11日全部到账，经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司首次公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具了验资报告（容诚验字〔2022〕110Z0001号）。公司已对募集资金进行了专户存储管理。 2、募集资金使用及结余情况 截至2024年6月30日，公司累计已使用募集资金36,642.14万元，累计收到的理财收益和银行存款利息扣除银行手续费等的净额为5,288.69万元，募集资金余额为:87,672.32万元（包括累计收到的理财收益和银行存款利息扣除银行手续费等的净额）。 本持续督导期内，募集资金使用情况如下表所示： 单位：人民币元
单位：人民币元
公司2024年1-6月募集资金存放和使用符合《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等有关法律、法规要求，对募集资金进行了专户存放和专项使用，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。 十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押冻结及减持情况 截至2024年6月30日，李进、刘颐静分别直接持有公司1,148.50万股、520.70总数的35.60%，为公司控股股东、实际控制人。本持续督导期内，控股股东、实际控制人持股情况未发生变化，不存在质押或冻结情形。 公司董事、监事和高级管理人员持股情况如下： 单位：股
截至2024年6月30日，公司董事、监事、高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。 十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项 截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐机构认为应当发表意见的其他事项。 中财网
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