[中报]东材科技(601208):四川东材科技集团股份有限公司2024年半年度报告
原标题:东材科技:四川东材科技集团股份有限公司2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人唐安斌、主管会计工作负责人敬国仁及会计机构负责人（会计主管人员）严 丹声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，已在本报告第三节“管理层讨论与分析”中关于“可能面对的风险”部分予以详细描述，敬请查阅相关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 25 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 30 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 39 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 53 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 58 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 59 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 62
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
√适用 □不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
□适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司的主营业务 本报告期，公司主要从事化工新材料的研发、制造和销售，以新型绝缘材料为基础，重点发展光学膜材料、电子材料、环保阻燃材料等系列产品，可广泛应用于发电设备、特高压输变电、智能电网、新能源汽车、轨道交通、消费电子、光电显示、电工电器、通信网络等领域。 （二）公司的主要经营模式 公司采用“集团化管理、产业化经营、基地化运营”的管理模式，集团设立三大中心（技术中心、管理中心、财务中心），着力于战略引领、资源配置、技术研发、薪酬设计、绩效考核、风险管控、资本运作的统筹管理。公司全面推行“基地化”自主运营模式，以五大基地公司（四川绵阳、江苏海安、山东东营、河南新乡、四川成都）为运营主体，授予各基地公司销售、技术、制造、采购、人事、财务等方面的自主经营权，以净利润为导向，快速响应市场需求，灵活调整生产经营策略。 1、采购模式 公司一贯秉承 QCDS指标原则，积极拓展物料采购渠道，完善供应商管理制度。公司的大宗物料采购策略由集团战略管理部统筹规划，生产设备由集团工程部统一招标订购，生产性原材料、辅料备件、办公劳保用品等均由各基地的供应链管理部自主采购。在日常采购业务中，公司严格按照供应商开发、供应商管理、采购业务三权分离的模式，搭建起了高效、便捷的供应链信息化管理系统。 2、生产模式 从产业链的位置来看，公司处于大型石化企业与终端品牌制造商的中间环节，产品均为满足特定用途的功能性原材料。因此，公司主要实行“以销定产”的生产模式，制造部门结合设备性能参数和客户预订单的情况，根据销售需求量来制定原材料采购计划和排产计划，调配资源组织生产、办理检验后入库，以实现产量和销量的平衡。 3、销售模式 （1）以直销为主、经销为辅：公司以直销为主导，占公司整体销售额的 80%以上。直销模式是通过公司营销人员销售至终端客户群，可及时了解行业动态，快速响应客户需求，不断提高市场开拓能力；经销模式是通过各地分销商开发和服务中小型客户，不断扩大营销服务网络。 （2）以内销为主、外销为辅：公司以内销为主导，占公司整体销售额的 90%以上。内销业务由各基地公司营销部门推广销售至国内品牌厂家，公司另设一家全资孙公司-东材成都国贸，主营进出口业务，统筹公司在海外市场的商务洽谈和销售业务。本报告期，公司进一步深化全球业务战略布局，着力提升海外业务占比，境外营业收入占总营业收入的比重提升至 7.67%，创历年最高水平。 （3）强化大客户营销策略：公司根据客户对经营业绩的贡献能力，并结合其经营规模和发展潜力，对下游客户进行信用分级管理，强化大客户营销策略。各基地公司均委派销售专员负责大客户的销售业务，深入了解其发展需求，资源配置给予倾斜，尽可能为其提供更优质的产品和服务体验，有步骤地培育一批具有战略合作意义的标杆客户，进而形成长期稳定的行业竞争优势。 （三）行业情况说明 公司依托国家绝缘材料工程技术研究中心，一直致力于新型绝缘材料的研发、生产和销售，积累了丰富的研发制造经验和稳定的客户资源，为轨道交通、工业电机、家用电器等领域提供了安全环保的绝缘材料解决方案。经过多年深耕，公司生产的电工绝缘材料技术指标优良、产品性能稳定，得到了国内外知名企业的广泛认可，已成为国内品种最齐全的电工绝缘材料制造厂商。 21世纪以来，随着全球能源短缺、环境污染等问题日益突出，为打破传统资源环境的约束，共同构建绿色低碳的能源体系逐渐成为人类社会的共同使命。自“十四五”以来，在双碳目标的战略引领下，我国加快实施从“以化石能源为主”向“以清洁能源为主”的能源转型战略，新能源行业迎来了新一轮的高速发展期，且伴随着全产业链的绿色转型和上游供应端的配套升级，进而持续带动了上游化工原材料的市场化需求。为抢抓能源转型的发展机遇，公司以电工绝缘材料的技术储备和制造经验为基础，充分发挥自身的产业配套优势，跟随战略客户积极拓展业务领域，快速切入了高速高效的新能源发展赛道。目前，公司的产品已广泛应用到可再生能源发电、特高压输电、新能源汽车等相关领域，成为公司战略转型升级的一项重要举措。 1、新能源行业 在发电端，公司生产的晶硅太阳能电池背板基膜、特种环氧树脂等产品，是高性能光伏组件、风电叶片的核心原材料，其市场需求量与光伏、风电的新增装机容量紧密相关。自“十四五”以来，可再生能源作为中国发电新增装机的主体地位进一步夯实，推进能源清洁低碳转型、提高能源安全保供能力的战略地位越来越突出。根据国家能源局的统计数据显示：2024年上半年，我国可再生能源新增装机 1.34亿千瓦，占全国新增发电装机的 88.00%，其中，光伏发电新增装机 1.02亿千瓦，风电新增装机 0.26亿千瓦。截至 2024年 6月底，可再生能源装机达到 16.53亿千瓦，占全国发电总装机的 53.8%。随着可再生能源产业逐步从“政策驱动”进入“平价时代”，下游终端厂商的降本提效需求更加迫切，持续带动了上游原材料供应商进一步加快技术革新和产品迭代升级。 在输电端，公司生产的电工聚丙烯薄膜、大尺寸绝缘结构件及制品等产品，是特高压用薄膜电容器、柔性直流/交流输电、电力变压器的关键原材料，其市场需求量与特高压建设的开工数量紧密相关。在我国，电力能源呈逆向分布，能源中心的地理位置距离负荷重心较远，东西部电力资源分布不均，特高压电网作为跨区域输电的重要载体，不仅能有力推动西北部清洁能源的大规模开发外送，促进当地经济发展；还可以提升中东部地区接受外输电比例，有效解决发电端的传输消纳和用户端的空间错配等问题，为国民经济的可持续发展提供动力保障，其重要性不言而喻。 回顾 2024年上半年，国家电网进一步加快推进新能源配套电网项目建设，加大电网投资力度，1-6月电网建设投资达 2,540亿元，同比增长 23.7%。2024年 5月，国家能源局印发了《关于做好新能源消纳工作，保障新能源高质量发展的通知》，明确要求年内开工陕北-安徽、蒙西-京津冀、甘肃-浙江 3条特高压直流工程和阿坝-成都东、大同-怀来-天津北-天津南 2条特高压交流工程，随着相关设备招标采购工作的陆续启动，下游市场的整体需求稳定向好。 在用电端，公司生产的超薄型电子聚丙烯薄膜、金属化聚丙烯薄膜、复合材料等产品，是薄膜电容器、新能源驱动电机的重要原材料，可广泛应用于新能源汽车的逆变器、车载充电器、驱动电机以及配套充电桩等核心零部件。近年来，在产业扶持政策的拉动下，国内汽车制造商高度重视新能源汽车的研发与制造，“三电”核心技术日渐成熟，续航里程和充电效率显著提升，新能源汽车产业保持产销两旺的良好势头。根据中国汽车工业协会的统计数据显示：2024年上半年，在国家促消费政策及车企优惠促销等因素的驱动下，我国汽车产业保持恢复式增长，产销量分别完成了 1,389.1万辆和 1,407.7万辆，同比分别增长 4.9%和 6.1%。其中，新能源汽车延续高速发展态势，产销量分别达到了 492.9万辆和 494.4万辆，同比分别增长 30.1%和 32.0%。截至 2024年6月底，我国的新能源汽车市场占有率已达到 35.2%，这预示着中国新能源汽车已正式迈入规模化、全球化的高质量发展新阶段。与此同时，我国正加快完善充换电、加氢站等基础设施的配套建设，推动能源、交通、信息通信的深度融合，构建交通运输体系和城市智能化协同发展的新格局。 不可否认的是，在全球经济放缓的大背景下，新能源产业的逆势高速增长，吸引了大量的新进入者和跨界资本，加之传统厂商的大规模投资扩产，导致产业链的同质化竞争加剧、技术淘汰升级，特别是多晶硅、光伏组件、基础环氧树脂等细分产品的价格明显下跌，盈利水平有所下滑。 作为国内首批涉足晶硅太阳能电池背板基膜、电工/电子聚丙烯薄膜的厂商之一，公司自主研发的无氟、高透光率、抗紫外、耐水解聚酯薄膜技术，超薄型电子聚丙烯薄膜技术，制造工艺成熟，产品性能稳定，与国内的主流光伏背板、薄膜电容器制造厂商建立了稳定的供货关系。本报告期，面对产业链利润空间下滑、进出口贸易壁垒升级、双玻组件市场占有率提升的不利影响，公司主动调整产品结构，不断提升差异化品种和出口订单的销售占比，在产能持续扩张的基础上仍保持了较高的设备开工率和合理的盈利水平，有效对冲了本轮产业周期所带来的部分经营压力，表现出一定的经济韧性。 未来，公司将密切关注能源转型的发展趋势，进一步加大技术研发投入和引进高端技术人才，深度挖掘 XBC光伏电池、海上直驱风电机组等新一代技术路线的配套需求，同时，加快特种环氧树脂、氢能源功能高分子材料的下游客户认证进程，不断拓宽新能源材料的应用领域，提升传统优势领域的整体盈利能力和市场领先地位。 2、光学膜行业 公司应用于光学膜行业的主要产品为光学级聚酯基膜，是光电产业链前端最重要的战略性材料之一，其市场需求量与终端电子产品（智能手机、平板电脑等）出货量密切相关。光学级聚酯基膜需满足高透光率、低粗糙度、高平整度、高表观质量等特殊性能，对光学性能稳定性、关键装备精密度的要求极高，且下游客户群对供应商的认证标准高、周期长，是聚酯薄膜行业中技术壁垒最高的细分领域。 本报告期，在品牌降价促销、经济企稳等多重因素的推动下，品牌厂商的库存消纳已初显成效，消费潜力得到逐步释放，终端电子产品市场总体恢复向好。根据市场调查机构 Canalys的统计数据显示：2024年第一季度，全球智能手机出货量为 2.963亿台，同比增长 10.0%，全球 PC出货量为 5,720万台，同比增长 3.2%；2024年第二季度，全球智能手机出货量为 2.88亿台，同比增长 12.0%，全球 PC出货量为 6,280万台，同比增长 3.4%。与此同时，随着智能家居、穿戴设备、车载交互式屏幕等生成式AI智能技术的普及应用，AI大模型与电子终端结合的趋势已日渐明朗，电子消费品正迎来新一轮的换机需求和产品迭代。以 AI智能手机为例，作为用户规模最大、便携性强、开发者社区完善的移动终端，其承载着 AI技术普惠、解决用户痛点的重要使命，未来几年的市场预期十分乐观。根据 Canalys预测：2024年，全球 AI智能手机出货量将占智能手机市场整体出货量的 5%，到 2028年这一比例将上升至 54%，年均复合增长率高达 63%。 从产业链格局来看，在国内市场需求强劲、人才梯队健全等优势的驱动下，海外产能纷纷向大陆转移，加之国内厂商密集投放产能，我国触控模组、LCD/OLED显示面板、MLCC陶瓷电容器等光电产业的产能规模迅速扩大，自主核心技术和全球产业话语权也快速提升。但作为其核心原材料，我国光学级聚酯基膜的产能结构分化严重，常规品种产能过剩，同质化竞争激烈，中高端系列基本为垄断性生产，长期依赖于日本（东丽、三菱、东洋纺）、韩国（SKC、科隆）等海外品牌进口，进而导致原材料成本上升，压缩产品的盈利空间。目前，在全球金融局势严峻和“经济内循环”的叠加效应下，为打破海外基础原材料的技术垄断，光电企业正积极寻找优质的国产配套供应商，以实现关键性原材料的本土化采购，为我国光学膜制造企业带来了弯道超车的机会，渠道和品牌的积累由量变进入质变阶段。 近几年，公司先后投资建设“年产 2万吨 MLCC及 PCB用高性能聚酯基膜项目”、“年产 2万吨新型显示技术用光学级聚酯基膜项目”、“年产 25000吨偏光片用光学级聚酯基膜项目”等多条生产线，旨在完善光学膜板块的产业化布局，提升公司在中高端领域的综合配套能力；并主动调整产品结构，依托技术创新成功布局汽车装饰、通讯网络等新兴应用领域，偏光片用离型膜基膜、MLCC离型基膜、汽车用功能膜等差异化产品持续上量。未来，随着新建产能的陆续释放，光学膜的产能规模将快速扩张，品种结构和产业链体系日趋完善，公司将加快整合市场优势资源，加快新技术、新应用场景的研发布局和市场开拓，构筑拳头产品的技术壁垒，巩固在国内市场的主导地位。 3、电子行业 公司应用于电子技术、微电子技术领域的主要产品为电子级树脂材料，是制造印制电路板（PCB）的上游核心材料。作为集成电路的硬件载体，印制电路板承载着连接电子元器件、电子设备数字及模拟信号传输等核心功能，被誉为“电子产品之母”。公司生产的电子级树脂材料具有高玻璃化转变温度、低介电常数、低介质损耗、低膨胀系数等特性，能够满足信号传输高频化、信息处理高速化的性能需求，是制作高性能覆铜板的三大主材之一，可广泛应用于新一代服务器、汽车电子、通讯网络等诸多领域。 近几年，随着云计算、大数据、人工智能、AR/VR等新兴数字科技产业的蓬勃发展，全球数据总量呈爆发式增长，应用场景日趋多元化。为满足图形渲染和海量数据并行运算的性能要求，新一代服务器（AI服务器、X86服务器等）应运而生，市场需求规模迅速增长。根据全球市场研究机构 Trend Force发布的《AI服务器产业分析报告》：2024年，受益于台积电、海力士、美光科技等上游供应商的产能扩张，高阶 AI服务器核心部件的供应紧张状况得到了有效缓解，交货周期大幅缩减。基于此，Trend Force将 2024年 AI服务器的全年出货量上修至 167万台，同比增长41.5%，占整体服务器出货量的比重将达到 12.2%；预计 2024年全年产值将达到 1,870亿美元，同比增长 69%，占整体服务器产值的比重高达 65%，展现出强劲的市场增长势头。与此同时，随着工业互联网、大数据中心等领域的新型基础设施建设的稳步推进，国内市场的基础通用服务器，尤其是 X86架构服务器的出货量和销售额均保持稳定增长。根据市场调查机构 IDC的统计数据显示：2020年，我国 X86架构通用服务器出货量达到 343.9万台，市场规模为 218.7亿美元；预计至 2025年，X86架构通用服务器出货量将达到 525.2万台，年复合增速为 8.84%，销售额将提高至 393.5亿美元，年复合增速为 13.6%。 从产业链格局来看，随着海外覆铜板及下游 PCB产能纷纷向我国转移，国内厂商密集投放产能，我国基础覆铜板行业的产能规模迅速扩大，占全球产能 70%以上，已成为全球最大的覆铜板生产基地。但是，我国的产能结构分化严重，常规覆铜板产能严重过剩，同质化竞争激烈，而高性能覆铜板（HDI板、IC载板等）领域的技术壁垒较高，贸易逆差仍在持续攀升。为避免受到国际金融博弈和原材料价格的牵制，国内覆铜板企业正加快中高端领域的产能投放，积极寻找国内电子级树脂供应商，联合开发高频、高速、高耐热性、高导热性、高可靠性等高性能覆铜板的多元化解决方案，共同保障通讯网络建设的安全稳定。 为抓住我国覆铜板行业的转型机遇，公司在成都设立了以开发高性能树脂材料为核心任务的东材研究院-艾蒙特成都新材料科技有限公司，先后投资建设了“年产 6万吨特种环氧树脂及中间体项目”、“年产 5200吨高频高速印制电路板用特种树脂材料产业化项目”、“年产 16万吨高性能树脂及甲醛项目”，自主研发出碳氢树脂、马来酰亚胺树脂、活性酯树脂、苯并噁嗪树脂、特种环氧树脂等电子级树脂材料，与多家全球知名的覆铜板制造商建立了稳定的供货关系；特别是马来酰亚胺树脂、活性酯树脂等产品，质量性能稳定，竞争优势明显，已通过国内外一线覆铜板厂商供应到英伟达、华为、苹果、英特尔等主流服务器体系，助力电子材料板块的可持续发展。 未来，公司将密切关注人工智能技术的发展趋势和变化，积极配合终端客户新一代服务器的迭代升级，提升高附加值产品的销售占比；同时，积极拓展高性能树脂在电子材料、复合材料、绝缘材料、防腐涂料、橡胶轮胎等诸多领域的市场化应用，完善电子材料的品种结构，实现新建产业化项目的产能释放，为我国新一代服务器、汽车电子、卫星通讯等领域的发展，提供关键性原材料的本土化保障。 4、环保阻燃行业 公司应用于环保阻燃行业的主要产品为环保阻燃共聚型聚酯树脂，是环保阻燃聚酯纤维及纺织品的上游基础原材料，具有耐水洗、加工性能优良、阻燃性能稳定、无卤环保等特殊性能，可广泛应用于地毯窗帘、汽车及轨道交通内装饰、消防军备、安全防护等功能性纺织领域。 据统计，全球每年因火灾死亡 6-7万人，而火灾造成人员伤亡的最主要原因并非火源，而是周边材料在燃烧中释放的大量烟雾和毒气。作为全球产量最高、用途最广的合成材料，聚酯纤维具有抗皱性、高强度、弹性恢复能力强等性能优势，但其极限氧指数只有 20%-22%，在燃烧过程中常常伴随着熔体滴落现象和浓重的烟雾，是火灾中引燃、蔓延和致人烫伤的直接祸因。因此，如何减少纺织品燃烧危险性及燃烧时有毒气体的释放，保障人类的生命财产安全，已成为全球纺织品研究的重要课题。近年来，随着人类环保、安全、健康意识的不断增强，欧美国家在功能性纺织领域的安全法规日益完善，海外市场对环保阻燃、抗菌阻燃聚酯纤维及纺织品的市场需求快速增长。为攻坚中高端的阻燃纺织领域，公司自主研发出阳离子可染阻燃聚酯、耐热阻燃聚酯、阻燃抗熔滴聚酯等系列产品，可满足欧盟 RoHS指令/REACH法规的环保要求，终端产品的出口比重较大。 根据中国纺织工业联合会发布的《纺织行业“十四五”发展纲要》，提出按照“创新驱动的科技产业、文化引领的时尚产业、责任导向的绿色产业”发展方向，持续深化纺织行业结构调整与转型升级，这预示着在十四五期间，“结构调整”、“科技创新”、“绿色发展”将构成我国纺织行业发展的主旋律。多元化的市场需求将不断拓宽功能性聚酯纤维的应用领域，特别是医疗卫生、大众消费领域，对无卤阻燃、抗菌、吸排和空气自净化等功能性聚酯的市场需求尤为突出。 为提前布局健康纺织品领域，公司在四川成都设立成都葛伦森健康科技有限公司，正式推出“葛伦森”功能性民用品牌，自主研发的抗菌阻燃聚酯、抗菌吸排聚酯、抗菌去甲醛聚酯等健康类多功能聚酯树脂，目前已在医疗卫生、日用家纺等民用领域实现小批量应用。未来，公司将加大市场开拓力度，积极整合市场优势资源，努力将“葛伦森”品牌产品推广到更多功能性民用纺织领域，积极推动安全健康纺织产业的绿色转型。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）技术创新平台优势 公司是国家高新技术企业、国家技术创新示范企业、全国企事业知识产权第一批优势培育企业；拥有国家绝缘材料工程技术研究中心、国家认定企业技术中心、博士后科研工作站、发电与输变电设备绝缘材料开发与应用国家地方联合工程研究中心等创新平台，平台建设方面在行业内首屈一指。公司与清华大学、四川大学、电子科技大学、西南科技大学、西南交通大学、中国科学院过程工程研究所、中国科学院成都有机化学研究所等国内知名高校和科研院所，积极开展产学研联合研发和科研平台共建工作。 公司子公司东方绝缘、江苏东材、山东胜通的技术研发中心，分别被认定为“四川省企业技术中心”、“江苏省企业技术中心”、“山东省企业技术中心”。子公司江苏东材获批为中国工业和信息化部第三批国家级专精特新“小巨人”企业，子公司山东胜通、河南华佳获批为中国工业和信息化部第四批国家级专精特新“小巨人”企业，子公司山东艾蒙特获批为山东省工业和信息化厅第五批省级专精特新“小巨人”企业。目前，公司在成都天府新区建设的“成都研发基地”已投入运行，将有助于吸引高端技术人才和前沿创新技术的研发，进而有效推动公司的技术创新平台升级。 （二）技术创新能力优势 公司一贯重视技术创新和产品研发，明确技术创新的核心定位，并建立了核心技术人员在企业、高校及科研院所之间的交流培养机制，不断提升研发能力和品牌竞争力。集团技术中心认真贯彻公司发展战略，紧抓新产品研制、项目申报及市场推广等工作，加快推进三新（新客户开发、新产品推广、新领域拓展）项目开发，为新建产能的消化提供保障。2024年上半年，公司及下属子公司的 2项省级制造强省试点专项资金项目通过验收；1项省级“揭榜挂帅”科技项目、1项省级成果转化项目获批立项。子公司江苏东材承担的“多层陶瓷电容器（MLCC）离型膜基膜”项目荣获中国轻工联合会科学进步二等奖。 2024年上半年，公司及下属子公司共申请专利 42项，获得授权专利 8项。截止 2024年 6月30日，公司及下属子公司累计申请专利 537项、已获授权有效专利 316项，其中包含发明专利 193项，实用新型专利 108项，外观设计专利 15项，为公司的产业化转型升级提供了有力的技术支撑。 （三）制造技术优势 公司拥有三十余套从法国、日本、德国、韩国等国家引进的先进生产设备和数控分切设备，并结合公司多年积累的制造经验对进口生产线进行消化、吸收和设备改造，积极探索智能化制造模式，优化生产工艺流程，持续提升核心设备的交付能力，制造水平处于国内领先地位。 2024年上半年，公司加快推进产业化项目建设，“年产 25000吨偏光片用光学级聚酯基膜项目”、“年产 20000吨超薄 MLCC用光学级聚酯基膜技术改造项目”、“年产 3000吨超薄型聚丙烯薄膜-一号线”等，完成设备调试并投入试生产；新建产业化项目的产能利用率和产品稳定性持续改善，加速释放优质产能。同时，各基地公司积极开展以节能降耗、提质降本为目标的设备更新和技术改造，进一步推动产能升级，为产品交付和项目达产提供了稳定的保障。 （四）质量及标准优势 公司坚持“忽视质量就是砸自己的饭碗”的质量理念，先后通过了 ISO9001质量管理体系认证、ISO10012测量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康安全管理体系认证、ISO50001能源管理体系认证、GB/T29490知识产权合规管理体系认证、GRS全球回收标准认证，车用材料通过 IATF16949质量管理体系认证，检测中心通过国家 CNAS实验室认可。公司主要产品已通过美国 UL认证、德国 TUV认证，符合欧盟 RoHS、REACH环保要求，被四川省认定为第一批“四川省技术标准创制中心”、“四川省 AAAA级标准化良好行为企业”。 公司从产品设计开发、原材料采购、生产制造、市场销售到售后服务的全过程，均严格按照国家标准和行业标准进行各环节的质量管控，以确保产品性能的稳定性，在行业内拥有良好的质量口碑和品牌形象。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，全球经济复苏依旧疲软，主要经济体的增长态势和货币政策进一步分化。全球终端消费品市场需求不佳，化工供应链的阶段性供需矛盾突出，同质化竞争加剧，导致公司传统应用领域产品的市场需求和盈利能力短期承压。而与此同时，受益于国内特高压电网、新能源汽车、人工智能、汽车装饰等新兴产业的高质量发展，国内供应商的采购成本和区域配套优势逐渐凸显，核心原材料的国产化替代进程明显加速，公司研发制造的特高压用电工聚丙烯薄膜和绝缘结构件、新能源汽车用超薄型电子聚丙烯薄膜和驱动电机用绝缘材料、汽车用功能膜、双马来酰亚胺树脂，活性酯等产品，迎来了技术变革下的结构性发展机遇。根据国家统计局的数据显示：2024年上半年，我国高技术制造业保持快速发展，高技术制造业投资同比增长 10.1%，增速高于固定资产投资 6.2个百分点，已成为培育新质生产力的重要支撑力量。从细分行业来看，集成电路、服务机器人、新能源汽车、太阳能电池等产品的产量均保持两位数增长，绿色低碳转型持续深入；大数据、人工智能等新技术不断催生新的消费场景，数字经济的产业牵引作用凸显。 本报告期，公司紧密围绕董事会年初制定的“提质创新促发展，项目达产增效益”总体工作方针，积极应对部分产品的市场需求减弱、同质化竞争加剧所带来的严峻挑战，主动优化产品和订单结构，着力提升新一代服务器、新能源汽车、汽车装饰等新兴应用领域的市场份额，积极抢占增量市场；同时，抢抓产业化项目的建设进度，推动提质降本增效，严控各项期间费用支出，深化全球业务战略布局，提升海外业务占比，在产能持续扩张的基础上仍保持了较高的设备开工率和合理的盈利水平，有效对冲了本轮产业周期所带来的部分经营压力，表现出一定的经济韧性。2024年上半年度，公司实现营业收入 21.22亿元，同比上升 16.03%；实现归属于上市公司股东的净利润 1.60亿元，同比下降 27.45%；实现归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润 1.09亿元，同比下降 9.08%；实现基本每股收益 0.18元，同比下降 25.00%。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一)主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：本报告期产销量增加，结转成本增加。 销售费用变动原因说明：本报告期终止股权激励计划，未计提股权激励费用。 管理费用变动原因说明：本报告期终止股权激励计划，未计提股权激励费用。 财务费用变动原因说明：本报告短期借款增加、汇兑收益减少。 研发费用变动原因说明：本报告期终止股权激励计划，未计提股权激励费用；在研项目实现量产，研发材料投入相对降低。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本报告期支付的人工工资和税费增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本报告期购买与赎回的交易性金融资产净额增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本报告期银行借款增加。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二)非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三)资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 无 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产 21,743,560.04（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.21%。 ①本公司下属子公司东方绝缘于 2016年 7月 27日与 IDI Fabrication,Inc.以及 Thomas Koltay签订三方投资协议，协议约定 IDI Fabrication,Inc.注册资本由 35,000欧元增加至 630,000欧元，其中：东方绝缘认购 250,740欧元，持有 IDI Fabrication,Inc39.80%股权，享有 1个董事席位。本报告期末按持股比例计算享有的净资产折合人民币 1,743,560.04元。 ② 2023年 2月 27日，公司召开第六届董事会第二次会议，审议通过了《关于拟增资入股Chemax Co.,Ltd的议案》。为进一步深化公司与韩国 Chemax的战略合作关系，公司与 KIM SUNG JU、KIM DONG JAE、韩国 Chemax共同签署《投资协议》，公司以自有资金 2,000万元人民币 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 详见财务报告“第十节：七、合并财务报表项目注释第 31项所有权或使用权受限资产”。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四)投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 √适用 □不适用 截至本报告期末，公司持有以公允价值计量的私募基金 1支，期末账面价值为 2,096.02万元。 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五)重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六)主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元
1、四川东方绝缘材料股份有限公司的经营情况 本报告期，控股子公司东方绝缘实现营业收入 80,131.84万元，同比增长 17.46%；实现净利润 4,130.24万元，同比下降 62.04%。随着特种功能聚酯薄膜、聚丙烯薄膜产业化项目的正式投产，新建产能逐步释放，东方绝缘的产销量和营收规模均有所提升。受益于特高压电网投资加速，聚丙烯薄膜的产销量和盈利能力同比实现增长；但光伏产业链的阶段性供需矛盾十分突出，同质化竞争加剧，技术淘汰不断升级，加之光伏双玻组件的渗透率持续提升，进一步挤占了单玻组件的市场份额，导致多晶硅、太阳能背板基膜等细分产品的价格明显下跌，短期盈利能力承压。 2、四川东材新材料有限责任公司的经营情况 本报告期，全资子公司东材新材实现营业收入 55,948.76万元，同比增长 3.87%；实现净利润10,415.81万元，同比增长 82.05%。受益于算力升级、人工智能、新能源汽车等新兴产业的高质量发展，与之配套的高速通讯基板、驱动电机等领域的需求旺盛，东材新材以电工绝缘材料为基础，充分发挥自身技术积累和产业配套优势，跟随战略客户积极拓展新领域，双马来酰亚胺树脂、活性酯固化剂树脂、新能源驱动电机用绝缘材料等产品，质量性能稳定、竞争优势明显、市场拓展顺利，快速占据增量市场，使公司的盈利能力和品牌影响力大幅提升。 3、江苏东材新材料有限责任公司的经营情况 本报告期，全资子公司江苏东材实现营业收入 126,542.01万元，同比增长 46.83%；实现净利润 3,245.98万元，同比下降 42.01%。面对消费市场同质化竞争加剧的风险，江苏东材主动调整产品结构，着力提升高端显示、汽车装饰、通讯网络等新兴应用领域的市场份额，偏光片用离型膜基膜、MLCC离型基膜、汽车用功能膜等差异化产品持续上量，新建产能逐步释放，整体营收规模大幅提升。但新建生产线在设备磨合期的单耗偏高，固定资产折旧和能源人工成本上升，加之销售费用、财务费用、缴纳税金增加，导致净利润同比大幅降低。目前，江苏东材新建产业化项目的设备开工率和产品稳定性正在逐渐改善和提升，整体盈利能力有望持续回升。 4、山东胜通光学材料科技有限公司的经营情况 本报告期，全资子公司山东胜通实现营业收入 21,639.99万元，同比增长 17.99%；实现净利润 163.88万元，同比增长 113.72%。在终端品牌厂商降价促销、下游需求回暖等多重因素的推动下，传统面板产业的库存消纳已初显成效，光电产业实现恢复发展，山东胜通积极布局中高端的应用领域，加快新产品的研发投入和市场拓展力度，主动优化产品结构，营收规模和盈利能力均得到有效提升。 5、山东艾蒙特新材料有限公司的经营情况 本报告期，控股子公司山东艾蒙特实现营业收入 37,420.84万元，同比增长 32.57%；实现净利润-5,218.01万元，同比下降 108.57%。自我国环氧树脂行业进入集中扩能期以来，市场竞争激烈、价格分化加剧，整体盈利能力承压，特别是基础环氧树脂的销售价格长期处于亏损状态。山东艾蒙特的新建生产线尚处于产能爬坡和下游认证阶段，规模效应尚未显现，且设备磨合期的单耗和制造费用较高，下游认证周期较长，导致特种环氧树脂的产销量占比较低，整体盈利能力不佳。目前，山东艾蒙特正在加强技术、制造和市场部门的联合攻关，加快推进新产品的下游验证工作，努力提升产品的性能稳定性和市场竞争力。 (七)公司控制的结构化主体情况 √适用 □不适用 详见第十节 财务报告十、“在其他主体中的权益”中“1、在子公司中的权益”相关内容。 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、外部经济环境与市场风险 当前，全球金融博弈和动荡局势加剧，地缘政治冲突持续升级，国际市场的不确定因素明显增加。公司所处的行业属于完全竞争市场，随着海外制造企业向大陆转移，国内竞争对手密集投放产能，技术水平迭代升级，同质化竞争逐年加剧。 针对上述风险，公司将坚持差异化产品策略，依靠多年积累的技术储备、品牌优势及客户资源，提升关键产线综合效率，构筑拳头产品技术壁垒，不断巩固提升行业优势地位；同时，公司将积极拓展新兴业务领域、抢占增量市场，严控期间费用支出，持续优化品种结构，以应对日益激烈的市场竞争态势。 2、产能利用不足的风险 随着自有资金投资项目、募投项目的陆续投产，公司的产能规模迅速扩大，新增产能否达产并实现预期收益，很大程度上取决于下游市场需求波动、产品研发进度和下游认证情况。如果市场需求不及预期，或者研发、销售部门的配套能力不足，都可能导致新增产能开工不足，新增的固定资产折旧、能源人工成本将严重影响公司的整体盈利水平。 针对上述风险，公司将加快推进三新（新客户开发、新产品推广、新领域拓展）项目开发，加大新产品的技术投入和市场推广力度，为新增产能的消化做好充分准备；并依托技术创新、精益制造和品质管理，持续优化产品结构，提升产品的综合竞争力。 3、原材料价格波动的风险 公司的主要原材料为聚酯切片、甲醇、PTA等大宗化工材料，原材料的成本占比较高，其采购价格与国际原油价格密切相关。受全球宏观经济形势和石油价格波动的影响，公司主要原材料价格存在较大的波动性，进而影响公司经营业绩的稳定性。 针对上述风险，公司主要采取“以产定购”的采购模式，可较好地实现产供销环节的联动。 公司密切关注原材料的价格动向，与供应商、客户保持有效沟通，在保证正常生产的前提下，合理规划原材料的库存储备，价格上涨时适度备货，价格下跌时分单采购，有效降低原材料价格波动所带来的经营风险。 4、人才流失和人力成本上升的风险 随着市场经济快速发展，经营管理人才、专业技术人才、高技能操作人才相对紧缺，尤其是市场营销和技术研发领域的高素质人才，其市场需求和工资薪酬呈逐年快速上升趋势。在激烈的人才市场竞争下，公司对高素质人才的需求日益迫切，且无法杜绝核心人才流失的风险。 针对上述风险，公司实施股权激励计划，建立起企业与经营管理层、核心技术（业务）人员的利益共享机制，并在成都高新区投资建设“成都创新中心及生产基地”，加大“双一流”院校的招聘力度，旨在吸引高端技术人才和研发前沿创新技术；同时，公司积极开展管理技能、内控治理、业务实操等方面的专项培训和技能竞赛，营造良性竞争氛围，提升员工综合素养，健全人才梯队建设，为公司的跨越式发展提供人才保障。 5、安全生产和环保风险 化工行业容易产生安全事故和环境污染，一直是国家安全、环保的重点管控领域。公司在生产过程中需要使用易燃、易爆、有毒物质，若员工操作不当或设备老化失修，可能导致严重安全事故。近年来，随着中央环保督查力度持续加大，行业治理整顿进入常态化，公司所面临的安全生产、职业健康、节能减排、污染整治等方面的监管风险居高不下。 针对上述风险，公司自愿采用 ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、ISO50001能源管理体系，并组建以总经理为第一责任人的安全生产督察组，深化安全生产责任落实，切实履行“宣传督导、检查指导、帮助整改”职责；各基地公司强化安全生产和环保红线意识、底线思维，加强设备能源管控，杜绝设备安全隐患，提升三废处理能力，积极贯彻落实绿色发展理念。 6、汇率波动风险 近年来，国际金融局势动荡，发达经济体央行货币政策分歧凸显，导致全球外汇市场波动加剧，人民币汇率波动日趋市场化、复杂化。公司在采购原材料、购置生产设备、产品销售等业务环节，均涉及进出口贸易，随着公司海外经营业务规模不断扩大，汇率波动风险也相应增加。 针对上述风险，公司基于经营需求和外汇风险敞口情况，密切跟踪研判金融市场汇率政策，采取多项措施应对汇率波动风险。通过动态调整债务结构、配比应收应付款项流量等方式，优先采用自然对冲减缓汇兑风险，并在签署外贸合同时，一并附加“货币保值”、“汇兑风险共担”等风控条款，有效规避汇兑损失，防范汇率波动风险。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 2024年 5月 7日，公司召开 2023年年度股东大会，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》、《关于公司 2024年度向银行申请综合授信额度的议案》、《关于公司 2024年度开展票据池业务的议案》、《关于公司 2024年度为子公司提供担保的议案》、《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》、《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》、《关于向控股子公司山东艾蒙特提供借款暨关联交易的议案》、《关于为公司及董事、监事、高级管理人员购买责任险的议案》、《关于公司 2023年日常关联交易执行情况及 2024年日常关联交易情况预计的议案》《关于公司 2023年度董事会工作报告的议案》、《关于公司 2023年度监事会工作报告的议案》、《2023年度独立董事述职报告》、《关于公司 2023年度财务决算的报告》、《关于公司 2023年度利润分配的预案》、《关于公司 2023年年度报告及摘要的议案》、《关于 2023年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告的议案》、《关于公司董事、监事、高级管理人员 2023年度薪酬确认及 2024年度薪酬方案的议案》、《关于续聘 2024年度审计机构的议案》、《关于终止实施 2022年限制性股票激励计划暨回购注销部分限制性股票的议案》、《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》、《关于修订<股东大会议事规则>的议案》、《关于修订<董事会议事规则>的议案》、《关于修订<独立董事工作制度>的议案》、《关于补选公司第六届董事会非独立董事的议案》、《关于补选公司第六届监事会监事的议案》。 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
√适用 □不适用 1、公司董事会于 2024年 1月 26日收到董事曹学先生委托律师转交的书面辞职报告，曹学先生因个人原因辞去公司第六届董事会董事、薪酬与考核委员会委员职务。曹学先生辞任后，将不在公司担任任何职务。 2、公司董事会于 2024年 4月 11日召开第六届董事会第九次会议，审议通过了《关于补选公司第六届董事会非独立董事的议案》；2024年 5月 7日，公司召开 2023年年度股东大会，审议通过了前述议案。由公司控股股东提名，经公司董事会提名委员会资格审查通过，公司董事会同意提名宁红涛先生为公司第六届董事会非独立董事、薪酬与考核委员会委员，任期自 2024年 5月7日起至 2025年 12月 18日。 3、公司监事会于 2024年 4月 11日收到公司监事师强先生提交的书面辞职报告，师强先生因工作调整原因申请辞去公司第六届监事会监事的职务，其辞职申请于 2024年 5月 7日生效。 4、公司监事会于 2024年 4月 11日召开第六届监事会第八次会议，审议通过了《关于补选公司第六届监事会监事的议案》；2024年 5月 7日，公司召开 2023年年度股东大会，审议通过了前述议案。公司监事会提名王明先生为公司第六届监事会的股东代表监事候选人，任期自 2024年5月 7日起至 2025年 12月 18日。 5、公司董事会于 2024年 4月 11日召开第六届董事会第九次会议，审议通过了《关于聘任由总经理提名的高级管理人员的议案》。由公司总经理李刚先生提名，经公司董事会提名委员会资格审查通过，公司聘任师强先生为公司副总经理，负责新能源行业拓展、市场营销工作，分管四川东材科技集团成都国际贸易有限公司，任期自 2024年 5月 7日起至 2025年 12月 18日。 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用
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