翔鹭钨业(002842):广东翔鹭钨业股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票募集资金运用可行性分析报告（二次修订稿）
广东翔鹭钨业股份有限公司 2023年度向特定对象发行 A股股票募集资 金运用 可行性分析报告 （二次修订稿） 二〇二四年八月 一、本次向特定对象发行股票募集资金运用的概况 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 49,084.11万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟用于如下项目： 单位：万元
二、本次募集资金使用的可行性分析 （一）年产300亿米光伏用超细钨合金丝生产项目 1、 项目概况 本项目拟通过购置全自动等静压机、轧机、中频烧结炉、拉丝机、精密复绕机等现代化智能生产设备，形成年产300亿米光伏用超细钨合金丝生产能力。 2、 项目实施主体 本项目实施主体为广东翔鹭及全资子公司广东翔鹭新材料有限公司。 3、 项目建设必要性 （1）满足下游光伏硅片切割领域的发展趋势 我国光伏产业在制造规模、产业化技术水平、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列，已形成了从高纯度硅材料、硅锭、硅棒、硅片、电池片、组件、光伏辅材辅料、光伏生产设备到系统集成和光伏产品应用等完整的产业链，并具备向智能光伏迈进的坚实基础。本募投项目拟投产的光伏用超细钨合金丝作为光伏硅片切割金刚线的母线，有望突破高碳钢丝母线的材料物理极限，在硅片向大尺寸化、薄片化、N型硅片方向发展的趋势下，更细的金刚线有利于提高切割效率，减少对硅片损耗。 （2）优化公司产品结构，形成新的盈利增长点 目前，公司的主要产品为钨粉末制品及硬质合金。本募投项目拟投产的光伏用超细钨合金丝将以公司现有产品钨粉为原料，是公司在光伏领域的全新尝试。随着全球各国持续加快能源转型步伐并将“零碳”或“碳中和”作为能源转型的共同目标，光伏用超细钨丝有望拥有广阔的市场。本募投项目达产后，有助于公司在光伏领域布局，抢占金刚线母线市场，完善公司产品结构，形成新的盈利增长点，提升公司效益和竞争力，促进公司的长期可持续健康发展。 4、 项目建设可行性 （1）国家产业政策为项目建设提供了重要保障 国家及有关部门制定了光伏行业产业政策，以推动行业更好地发展。主要政策、法规如下：
（2）光伏行业广阔的市场前景为本项目实施提供了良好的市场保障 根据中国光伏行业协会数据，2023年光伏新增装机容量达到约216.3GW，同比增长147.5%。我国光伏累计装机规模达到了608.92GW，延续快速增长势头。 2023年硅片规模继续保持快速增长趋势，截至2023年底，全球硅片总产能约为974.2GW，同比增长46.7%，产量约为681.5GW，同比增长78.8%。从生产布局看，2023年底位于中国大陆的企业硅片产能约为953.6GW，占全球的97.9%，占据绝对领先地位。 随着钨丝母线的产能逐步释放和金刚线环节工艺技术的进步，预计钨丝母线在光伏切割金刚线应用领域的渗透率将逐步提升，为本次项目顺利实施提供了强大的市场基础。 （3）公司拥有完备的光伏用超细钨丝制备技术 公司拥有完备的光伏用超细钨丝制备技术，已形成涵盖控制配料、压制成型、烧结、旋锻、转盘、退火、多次变形拉伸、白丝清洗等工序的生产技术。 该技术采用原料犁刀混合技术和冷等静压成型技术，并规范钨杆制造过程中轧制速比、旋锻温度、压缩比、退火温度及速度等关键参数，获得尺寸、外观、晶粒组织均合格并适合拉制细丝的钨杆，后续经过多模拉伸后获得满足技术要求的钨丝。目前公司通过该技术生产钨丝线径达到28-35μm，抗拉强度达到2 6,300N/mm，且单根长度可以超过40万米不断裂，能够满足光伏领域切割硅片的需求。 5、项目投资概算 本项目总投资 51,515.56万元，拟投入募集资金 40,114.11万元，具体构成如下： 单位：万元
本项目建设期为36个月。 7、项目经济效益评价 项目达产年收入预计达51,398.23万元，预计达产年净利润达9,451.86万元。 8、项目涉及报批事项 （1）项目备案情况 本项目已在潮州凤泉湖高新技术产业开发区管理委员会完成项目备案，项目代码为2308-445102-04-01-641365。 （2）项目环评情况 本项目已取得潮州市生态环境局出具的《关于以告知承诺制审批形式对翔鹭公司年产300亿米光伏用超细钨合金丝生产项目环境影响报告表的批复》（潮环建〔2023〕20号）。 （3）项目能评情况 本项目已取得潮州市发展和改革局出具的《关于翔鹭公司年产300亿米光伏用超细钨合金丝生产项目节能报告的审查意见》（潮发改节能函〔2023〕5号）。 （4）项目用地情况 本项目将在现有厂区建设，未新增项目用地，不涉及用地审批。 （二）补充流动资金 1、项目概况 本次发行拟将8,970.00万元募集资金用于补充流动资金，以满足公司生产、运营的日常资金周转需要。 2、补充流动资金的必要性和可行性分析 （1）核心业务持续稳定增长需要营运资金的支持 2021年至2023年，公司营业收入分别为152,440.10万元、167,355.32万元和179,875.50万元，复合增长率达到8.63%。随着募投项目投产、经营规模的进一步扩大，公司在原材料采购、研发支出等方面存在较大资金需求。 （2）补充营运资金有助于优化资本结构、减轻财务压力 2021年末、2022年末和2023年末，公司合并口径的资产负债率分别为58.26%、57.04%和61.06%，资产负债率相对较高。本次发行使用募集资金补充流动资金将有利于优化公司资本结构、降低偿债风险、减轻财务压力，从而提升整体经营绩效。 在募集资金管理方面，公司按照监管要求建立了《募集资金使用管理制度》，对募集资金的存储、使用、投向管理、使用监督等进行了明确规定。本次发行募集资金到位后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储及使用，以保证募集资金合理规范使用，防范募集资金使用风险。 三、本次募集资金投资项目对公司经营管理、财务状况等的影响 （一）对公司经营管理的影响 本次向特定对象发行股票募集资金扣除发行费用后拟用于“年产 300亿米光伏用超细钨合金丝生产项目”和“补充流动资金”。本次募集资金项目建设符合国家相关的产业政策和行业发展趋势，符合公司发展战略规划和业务拓展的需要，具有良好的市场前景和发展空间，有利于提升公司的业务规模、盈利能力和抗风险能力，符合公司及全体股东的利益。 （二）对财务状况的影响 本次发行完成后，公司的总资产规模相应增加，资金实力得到进一步提升，为公司的可持续发展提供有力的保障。公司的资产负债率将逐步降低，有利于优化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。同时，随着募集资金投资项目的推进，将大大促进公司在钨制品领域的综合竞争力，促进公司的持续发展，符合公司及公司全体股东的利益。 四、募集资金使用的可行性分析结论 综上，经审慎分析，董事会认为本次发行募集资金投向符合国家产业政策及公司的现实情况，募集资金投资项目均具有良好的发展前景和综合效益，有利于有效推进公司的发展战略，优化公司的资本结构和财务抗风险能力，有助于提高公司的核心竞争力，进一步增强公司的综合实力。本次发行募集资金投资项目合理可行，符合公司及全体股东的利益。 广东翔鹭钨业股份有限公司董事会 二〇二四年八月二十一日 中财网
 |