[中报]方正证券(601901):2024年半年度报告
原标题:方正证券:2024年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、本报告经公司第五届董事会第八次会议审议通过。公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人施华、主管会计工作负责人李岩及会计机构负责人（会计主管人员）祖坤声明：保证半年度报告中财务报告 的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案以 2024 年 6 月 30 日公司总股本 8,232,101,395 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.48 元（含税），合计派 发现金红利总额不超过 395,140,866.96 元（含税），不送红股，不进行公积金转增股本。在实施权益分派的股权登记日前公 司总股本发生变动的，维持分配总额不变，相应调整每股分配金额。此预案尚需提交股东大会审议。 六、前瞻性陈述的风险声明 本报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司已在本报告中详细披露存在的风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”中“其他披露事项”中“可能面对的风险”。 十一、其他 □适用 √ 不适用 CONTENTS 目 录 CONTENTS 目 录 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义
公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券自营；证券资产管理； 融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品（按经营证券期货业务许可证核定的期限和 范围从事经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）公司及控股子公司还具有以下业务资格： 1、经中国证监会及派出机构核准或认可的业务资格： 3、中国证券业协会核准或认可的业务资格：场外期权网上证券委托、证券承销与保荐、经营股票主承销商、信用 业务二级交易商、全国中小企业股份转让系统主办券商、 衍生品卖出业务、商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易 IPO 询价对象、场外衍生品、中国证券业协会会员。 咨询、资产管理、基金销售、公开募集证券投资基金管理、 4、其他资格：全国银行间同业拆借市场准入、中国证 特定客户资产管理、证券公司私募基金子公司管理人、另类 券登记结算有限责任公司结算参与人资格及期权结算业务资 投资。 格、受托管理保险资金、保险中介许可、交易所债券市场成 2、交易所核准或认可的业务资格：固定收益证券综合 员、证券业务外汇经营、全国银行间债券交易系统成员、企 电子平台交易商、债券质押式报价回购、约定购回式证券交 业债券主承销商、上海国际能源交易中心会员、中国银行间 易、股票质押式回购、转融通、股票期权交易参与人、上市 市场交易商协会会员、中国证券投资基金业协会会员、北京 基金主做市商、上交所交易参与人、深交所交易参与人、北 证券业协会会员、中国期货业协会法定会员、北京期货商会 京证券交易所会员、上海期货交易所普通会员、大连商品交 副会长单位、中国上市公司协会会员、基差贸易、仓单服务、 易所普通会员、郑州商品交易所普通会员、中国金融期货交 合作套保、场外衍生品业务、做市业务、香港证券及期货事 易所普通会员、广州期货交易所普通会员、上交所股票期权 务监察委员会证券公司牌照第 1 类（证券交易）、第 4 类（就 二、联系人和联系方式
公司注册地址 公司办公地址的邮政编码 湖南省长沙市天心区湘江中路二段 36 号华远华中心 4、5 号楼 3701- 3717 410002公司注册地址的历史变更情况 公司网址 2008 年 3 月，公司注册地址由“杭州市平海路 1 号”变更为“湖南省长 www.foundersc.com沙市芙蓉中路二段华侨国际大厦 22- 24 层”；2018 年 8 月，公司注册地电子信箱 址变更为“湖南省长沙市天心区湘江中路二段 36 号华远华中心 4、5 号楼[email protected] 3701- 3717” 公司办公地址 报告期内变更情况查询索引 湖南省长沙市天心区湘江中路二段 36 号华远华中心 4、5 号楼 3701- 3717 报告期内无变更四、信息披露及备置地点变更情况简介
七、公司主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位：元 币种：人民币 营业利润 1,345,834,651.78 1,607,952,153.06 -16.30 利润总额 1,334,538,416.46 1,606,213,863.05 -16.91 归属于上市公司股东的净利润 1,351,117,093.27 1,439,653,431.21 -6.15 归属于上市公司股东的扣除非 1,313,673,123.23 1,373,913,021.71 -4.38 经常性损益的净利润 其他综合收益的税后净额 384,544,540.90 153,745,943.76 150.12 经营活动产生的现金流量净额 -14,010,285,043.22 5,526,495,503.20 -353.51
负债总额 177,342,536,087.39 176,350,360,715.00 0.56 归属于上市公司股东的 46,785,624,553.68 45,239,301,251.60 3.42 所有者权益 所有者权益 47,586,929,157.68 46,091,295,048.08 3.24 总股本 8,232,101,395.00 8,232,101,395.00 0.00 （二）主要财务指标 （二）主要财务指标 基本每股收益（元／股） 0.16 0.17 -5.88 稀释每股收益（元／股） 0.16 0.17 -5.88 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.16 0.17 -5.88 加权平均净资产收益率（%） 2.93 3.28 减少 0.35 个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 2.85 3.13 减少 0.28 个百分点每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） -1.70 0.67 -353.73 项 目 报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减（%） 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） 5.68 5.50 3.27 资产负债率（%） 73.36 73.44 减少 0.08 个百分点 注：计算资产负债率时不包括客户交易结算资金。 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √ 不适用 （三）母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 （三）母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 净资本 29,068,781,707.30 28,060,406,116.85 净资产 45,857,554,685.88 44,247,908,523.42 风险覆盖率（%） 260.21 248.53 资本杠杆率（%） 15.63 14.94 流动性覆盖率（%） 229.29 222.99 净稳定资金率（%） 186.61 162.26 净资本 / 净资产（%） 63.39 63.42 净资本 / 负债（%） 22.80 22.89 净资产 / 负债（%） 35.97 36.09 自营权益类证券及其衍生品 / 净资本（%） 35.64 35.53 自营非权益类证券及其衍生品 / 净资本（%） 365.95 341.50 各项风险资本准备之和 11,171,424,737.89 11,290,654,461.06 （四）按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订），公司合并财务报表和母公司财务报表主要项目会计数据 1．合并财务报表主要项目会计数据 单位：元 币种：人民币 （四）按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订），公司合并财务报表和母公司财务报表主要项目会计数据 1．合并财务报表主要项目会计数据 单位：元 币种：人民币 货币资金 44,355,398,013.22 52,032,362,113.56 -14.75% 结算备付金 7,195,901,003.39 6,348,033,713.57 13.36% 融出资金 30,040,346,591.85 32,480,075,192.96 -7.51% 衍生金融资产 1,204,587,622.37 565,364,295.55 113.06% 存出保证金 9,967,684,305.78 9,330,577,854.66 6.83% 应收款项 1,116,854,096.76 896,946,859.38 24.52% 买入返售金融资产 8,224,472,546.33 12,944,406,691.72 -36.46% 交易性金融资产 67,268,427,150.81 56,075,442,932.77 19.96% 其他债权投资 43,447,297,794.28 41,402,799,806.36 4.94% 其他权益工具投资 2,976,320,827.86 1,189,294,742.09 150.26% 长期股权投资 493,793,745.87 521,434,942.28 -5.30% 投资性房地产 1,776,811,600.88 1,762,851,831.20 0.79% 商誉 4,340,207,334.43 4,340,207,334.43 0.00% 递延所得税资产 561,067,023.90 753,947,441.91 -25.58% 其他资产 755,243,989.69 480,686,857.20 57.12% 资产总计 224,929,465,245.07 222,441,655,763.08 1.12% 应付短期融资款 9,626,079,714.52 7,711,090,663.23 24.83% 拆入资金 17,568,912,529.92 22,779,645,705.78 -22.87% 交易性金融负债 7,561,127,354.34 2,203,922,556.50 243.08% 卖出回购金融资产款 50,968,215,179.83 53,886,675,914.14 -5.42%代理买卖证券款 32,137,834,790.51 29,803,787,620.10 7.83% 应付职工薪酬 2,054,027,259.62 2,230,396,434.27 -7.91% 应交税费 112,191,570.54 171,148,252.65 -34.45% 应付款项 16,472,977,516.24 22,118,460,230.37 -25.52% 租赁负债 355,439,328.06 397,216,045.56 -10.52% 应付债券 34,734,197,761.91 28,516,663,437.09 21.80% 其他负债 5,512,506,194.40 6,179,111,557.36 -10.79% 负债合计 177,342,536,087.39 176,350,360,715.00 0.56% 资本公积 16,397,305,054.58 16,397,305,054.58 0.00% 其他综合收益 509,309,778.88 129,984,102.36 291.82% 盈余公积 2,088,088,800.12 2,088,088,800.12 0.00% 一般风险准备 4,084,377,587.58 4,070,346,480.76 0.34% 未分配利润 15,474,441,937.52 14,321,475,418.78 8.05% 归属于母公司股东权益合计 46,785,624,553.68 45,239,301,251.60 3.42%少数股东权益 801,304,604.00 851,993,796.48 -5.95% 股东权益合计 47,586,929,157.68 46,091,295,048.08 3.24% 项 目 2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月 增减幅度 营业收入 3,722,310,423.55 4,053,970,391.52 -8.18% 利息净收入 534,260,243.70 801,471,059.10 -33.34% 其中：利息收入 2,074,237,379.35 2,188,472,793.88 -5.22% 利息支出 1,539,977,135.65 1,387,001,734.78 11.03% 手续费及佣金净收入 1,968,981,681.57 2,104,803,674.77 -6.45% 其中：经纪业务手续费净收入 1,594,847,247.01 1,705,579,781.38 -6.49% 投资银行业务手续费净收入 78,667,587.98 127,552,848.51 -38.33% 资产管理业务手续费净收入 121,940,226.61 92,101,834.44 32.40%投资收益 1,333,689,405.86 794,327,536.07 67.90% 其他收益 16,654,211.19 89,005,917.94 -81.29% 公允价值变动收益 -159,044,588.17 240,953,749.00 -166.01% 汇兑收益 1,010,104.43 593,928.38 70.07% 其他业务收入 14,883,164.32 22,133,913.56 -32.76% 资产处置收益 11,876,200.65 680,612.70 1644.93% 营业支出 2,376,475,771.77 2,446,018,238.46 -2.84% 税金及附加 29,683,880.65 27,116,186.36 9.47% 业务及管理费 2,298,172,412.90 2,418,661,643.53 -4.98% 信用减值损失 46,776,785.61 -2,079,591.43 不适用 其他业务成本 1,842,692.61 2,320,000.00 -20.57% 营业外收入 191,059.48 1,746,772.61 -89.06% 营业外支出 11,487,294.80 3,485,062.62 229.62% 利润总额 1,334,538,416.46 1,606,213,863.05 -16.91% 所得税费用 38,970,451.69 163,970,739.72 -76.23% 净利润 1,295,567,964.77 1,442,243,123.33 -10.17% 其他综合收益的税后净额 384,544,540.90 153,745,943.76 150.12%综合收益总额 1,680,112,505.67 1,595,989,067.09 5.27% 2．母公司财务报表主要项目会计数据 单位：元 币种：人民币 项 目 2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日 增减幅度 货币资金 35,237,324,228.23 34,095,446,114.21 3.35% 结算备付金 5,741,967,787.05 5,460,388,992.33 5.16% 融出资金 30,037,227,845.04 32,475,338,017.12 -7.51% 衍生金融资产 1,199,658,290.23 561,247,113.72 113.75% 存出保证金 2,432,602,875.45 2,435,907,323.27 -0.14% 应收款项 421,538,309.07 531,338,689.16 -20.66% 买入返售金融资产 8,189,934,614.94 12,944,406,691.72 -36.73% 交易性金融资产 59,713,267,107.87 49,216,646,041.36 21.33% 其他债权投资 43,447,297,794.28 41,402,799,806.36 4.94% 其他权益工具投资 2,974,120,827.86 1,187,094,742.09 150.54% 长期股权投资 10,156,198,269.74 10,183,839,466.15 -0.27% 商誉 3,688,455,328.74 3,688,455,328.74 0.00% 递延所得税资产 433,899,503.70 627,864,674.03 -30.89% 其他资产 508,847,716.33 454,899,642.28 11.86% 资产总计 205,410,527,741.77 196,571,728,942.97 4.50% 应付短期融资款 9,626,079,714.52 7,711,090,663.23 24.83% 拆入资金 17,568,912,529.92 22,779,645,705.78 -22.87% 交易性金融负债 7,084,894,723.62 1,454,950,745.21 386.95% 卖出回购金融资产款 50,964,713,851.27 53,881,374,528.17 -5.41%应付职工薪酬 1,638,518,766.53 1,744,777,021.32 -6.09% 应交税费 33,367,059.68 58,734,517.30 -43.19% 应付款项 34,662,217.98 27,612,672.47 25.53% 应付债券 34,727,073,162.49 28,514,961,490.14 21.79% 其他负债 5,416,537,817.94 5,978,409,426.59 -9.40% 负债合计 159,552,973,055.89 152,323,820,419.55 4.75% 股本 8,232,101,395.00 8,232,101,395.00 0.00% 资本公积 16,613,430,921.83 16,613,430,921.83 0.00% 其他综合收益 516,721,155.28 137,634,056.27 275.43% 盈余公积 2,087,844,288.30 2,087,844,288.30 0.00% 一般风险准备 3,388,392,382.60 3,384,108,676.91 0.13% 未分配利润 15,019,064,542.87 13,792,789,185.11 8.89% 股东权益合计 45,857,554,685.88 44,247,908,523.42 3.64% 项 目 2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月 增减幅度 营业收入 3,408,885,530.21 3,071,049,394.72 11.00% 利息净收入 467,550,668.10 757,319,186.54 -38.26% 其中：利息收入 1,877,170,976.16 1,950,909,951.76 -3.78% 利息支出 1,409,620,308.06 1,193,590,765.22 18.10% 手续费及佣金净收入 1,524,663,968.59 1,606,293,446.37 -5.08% 其中：经纪业务手续费净收入 1,366,802,774.08 1,456,209,888.18 -6.14% 投资银行业务手续费净收入 2,044,760.78 9,458,625.66 -78.38% 资产管理业务手续费净收入 91,607,237.40 87,354,562.86 4.87%投资收益 1,119,063,408.74 382,775,507.28 192.36% 其他收益 9,097,808.09 86,255,317.95 -89.45% 公允价值变动收益 271,817,323.56 235,477,770.00 15.43% 汇兑收益 138,585.80 910,058.40 -84.77% 其他业务收入 5,536,338.39 1,705,467.89 224.62% 资产处置收益 11,017,428.94 312,640.29 3424.00% 营业支出 1,924,867,023.87 1,896,406,705.14 1.50% 税金及附加 23,991,793.05 22,337,535.85 7.41% 业务及管理费 1,823,521,630.40 1,876,475,163.98 -2.82% 其他业务成本 23,584.91 0.00 不适用 营业利润 1,484,018,506.34 1,174,642,689.58 26.34% 营业外收入 129,154.03 467,643.18 -72.38% 营业外支出 3,714,679.41 1,272,595.98 191.90% 利润总额 1,480,432,980.96 1,173,837,736.78 26.12% 所得税费用 65,754,449.80 81,055,021.27 -18.88% 净利润 1,414,678,531.16 1,092,782,715.51 29.46% 其他综合收益的税后净额 384,305,963.39 152,152,973.38 152.58%综合收益总额 1,798,984,494.55 1,244,935,688.89 44.50% 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 10,806,829.84计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关， 6,091,237.77 符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 33,137,612.05 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 -1,385,167.23除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -10,226,864.51 其他符合非经常性损益定义的损益项目 10,562,973.42 减：所得税影响额 11,771,694.69 少数股东权益影响额（税后） -229,043.39 合计 37,443,970.04 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益 项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号—非经常性损益》中列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 十、采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 十、采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 衍生金融工具 1,143,593,396.43 451,903,115.98 691,690,280.45 -24,577,208.77交易性金融资产 67,268,427,150.81 56,075,442,932.77 11,192,984,218.04 689,839,984.31其他债权投资 43,447,297,794.28 41,402,799,806.36 2,044,497,987.92 1,020,913,728.87其他权益工具投资 2,976,320,827.86 1,189,294,742.09 1,787,026,085.77 220,623,950.50投资性房地产 1,776,811,600.88 1,762,851,831.20 13,959,769.68 -1,385,167.23交易性金融负债 7,561,127,354.34 2,203,922,556.50 5,357,204,797.84 -196,129,253.03合计 124,173,578,124.60 103,086,214,984.90 21,087,363,139.70 1,709,286,034.65注： 对当年利润的影响金额包括： 1、交易性金融工具、投资性房地产和衍生金融工具公允价值变动损益；2、持有和处置这些项目取得的投资收益； 3、其他债权投资信用减值损失。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所从事的主要业务及经营模式 本集团主要业务分为财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行、研究服务等五大板块。 （二）公司所属行业情况说明 二、报告期内核心竞争力分析
2024 年上半年，本集团坚持高质量发展的经营理念，以“做大利润、提升价值”为目标，贯彻 “快速发展、高效经营、 扬长补短”的经营方针，取得了良好的经营业绩和管理成效。经营方面，证券经纪业务稳固、期货经纪手续费收入份额逆市提升； 交易策略得当，固收交易能力进一步增强；资产负债表扩张、融资成本持续下降；经营效率持续提升，低效资产处置推进加快， 瑞信证券股权出售签约。管理方面，扎紧管理篱笆，成本管控成效显著，非人力费用率持续优化；全面深入开展“春雷行动”， 提升全员职业素养，筑牢文化建设“软实力”，为公司高质量发展做好“硬支撑”。 报告期内，本集团实现营业收入 37.22 亿元，同比下降 8.18%；归属于上市公司股东的净利润 13.51 亿元，同比下降 6.15%。截至 2024 年 6 月 30 日，本集团总资产 2,249.29 亿元，同比增长 1.12%，杠杆率达 3.70；净资产 475.87 亿元， 同比增长 3.24%。
本集团的投资与交易业务主要包括固定收益投资、权益投资、另类股权投资、交易与衍生品业务。报告期内，公司固定收 益投资收益率持续保持高水平，权益投资业绩优异，债券销售和债券投资顾问业务态势良好，基金做市业务继续保持行业前列。 （二）投资与交易业务 本集团的投资与交易业务主要包括固定收益投资、权益投资、另类股权投资、交易与衍生品业务。报告期内，公司固定收 益投资收益率持续保持高水平，权益投资业绩优异，债券销售和债券投资顾问业务态势良好，基金做市业务继续保持行业前列。 本集团的资产管理业务包括公募基金管理、证券资产管理、私募股权基金管理、期货资产管理等业务。报告期内，公募基 金管理规模快速增长，证券资产管理业务收入稳定，私募股权基金管理规模稳步提升。 1、公募基金管理业务 基金管理规模快速增长，保持较好趋势。本集团通过方 幅 26.42%。根据海通证券研究所金融产品研究中心的业绩评 正富邦基金开展公募基金管理业务。报告期内，方正富邦基 价，最近一年内方正富邦基金权益类基金平均收益率行业排名 金做强主动权益产品、做大固定收益产品、布局特色指数产 27/165，较上年末大幅提升 40 名；固定收益类基金平均收益 品，打造多元投资管理能力。截至报告期末，方正富邦基金 率行业排名 22/174。 已创设并管理 50 只公开募集的证券投资基金，其中股票型证 方正富邦基金报告期内管理私募资产管理计划 34 只，产 券投资基金 10 只、混合型证券投资基金 22 只、债券型证券 品涵盖现金管理类、债券类及主动权益类等，资产管理规模 投资基金 16 只、货币市场基金 2 只；管理基金份额 777.77 110.57 亿元。 亿份，较上年末增长 157.39 亿份，增幅 25.37%；管理公募 报告期内，方正富邦基金实现营业收入 1.30 亿元。 基金资产规模 773.30 亿元，较上年末增长 161.63 亿元，增 公募基金管理规模（亿元）
固定收益业务规模持续增长，受托资产总规模小幅下降。 展，固定收益业务规模持续增长。受存续历史受托业务逐步到 报告期内，公司证券资产管理业务全面布局固定收益类、权益 期及市场环境等因素影响，截至报告期末，公司受托资产总规 4 类、FOF 类和量化类，公私募业务协同发展，丰富产品线布 模 524.34 亿元 。 局。公司深度推进主动管理业务转型，报告期内，与国有股份 报告期内，公司证券资产管理业务实现净收入 0.92 亿元。 制大行、银行理财子公司、城商行、农商行合作均取得新进 3、期货资产管理业务 （五）研究服务业务 方正中期期货为客户提供期货及其他金融衍生产品的投资 研究服务业务致力于以专业的研究品质助力公司成长、客 管理服务。截至报告期末，方正中期期货资产管理业务受托资 户成长，使公司成为值得客户持续信赖的头部卖方研究机构。 产规模 24.73 亿元，其中自主管理产品规模 9.46 亿元，占总 立足深度研究，不断提升研究实力和影响力。公募费率改 管理规模的 38.26%；期货资产管理的客户中，机构客户占比 革持续推进的背景下，证券公司研究业务面临重大变革，研究 64.1%。 回归本源成为卖方研究业务发展的共识。经过 2023 年全面的 报告期内，方正中期期货资产管理业务实现收入 0.30 人才升级，报告期内，公司研究服务业务继续立足于深度研究， 亿元。 丰富产品、拓展客户服务方式和范围，不断提升研究实力和影 响力。2024 年上半年公司对外发布研究报告 2,300 余篇，同 4、私募股权基金管理业务 比提升 35.61%，开展路演、调研、培训等各类研究服务累计 管理规模稳步提升，形成投资特色。本集团通过方正和生 13,000 余次，同比提升 105.14%。 投资开展私募股权基金投资管理服务。方正和生投资着力“面 报告期内，公司通过研究业务为公募、保险、私募等客户 向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求、面向 提供系统化、专业化的研究和咨询服务，实现佣金分仓业务收 人民生命健康”的大科技、大健康领域深挖投资机会。报告期 入 1.34 亿元。 内，方正和生投资开展投资项目 12 个，投资金额 6.2 亿元； 1 个项目递交上市申请并获得受理。截至报告期末，方正和生 投资已累计投资 179 个项目，投资金额 97.43 亿元；管理存 续私募基金 21 只，基金认缴规模 191 亿元，形成了中早期基 金和成长期基金兼备、布局完整的基金梯队。方正和生投资报 告期内退出项目 2 个，项目收益良好。 报告期内，方正和生投资实现营业收入 -0.11 亿元。 （四）投资银行业务 本集团投资银行业务由方正承销保荐开展。报告期内，方 正承销保荐优化内部管理，强化项目承揽与储备，股权项目储 备量实现提升，债券业务稳健发展。 提前规划布局，提升股权项目储备量。方正承销保荐积极 推进全面注册制下的业务调整，上半年在审股权项目 3 单， 其中 1 单创业板 IPO 项目待注册阶段，2 单北交所 IPO 项目 处于反馈阶段，另有 4 单推荐挂牌项目在审。报告期内，方 正承销保荐积极推进优质企业的新三板挂牌进度，潜心规划北 交所 IPO 项目储备，截至报告期末，新三板业务持续督导企 业 65 家，包含创新层 16 家、基础层 49 家。报告期内，方正 承销保荐股权业务实现收入 0.13 亿元。 积极承销地方政府债券，推动地方经济发展。报告期内， 方正承销保荐完成公司债、企业债、非政策性金融债、地方政 府债等各类债券承销规模 120.26 亿元，其中承销地方政府债 24 只，为 7 个省市及自治区政府募集资金近 17 亿元，为地 方基础建设提供资金支持，推动地方经济高质量发展。报告期 内，方正承销保荐债券业务实现收入 0.65 亿元。 报告期内，方正承销保荐实现收入 1.04 亿元。 未来展望 未来展望 行稳致远”。 投资银行业务将依托本集团资源，加强“投 资 + 投行 + 研究”联动，协同投资和研究团队 设，严控项目风险，打造特色鲜明的精品投行。 成差异化市场竞争力，线下网点服务优势显著。 未来公司将持续围绕“提质增效”主线，提高 获客质量、盘活存量客户，提升客户服务能力， 做强两融业务、加强产品销售、升级投顾体系， 持续提升市场份额。方正中期期货将加强与证 另类股权投资将持续强化管理平台建设，夯实 券业务协同，强化风险管理，实现高质量发展。 投研体系，强化投后管理和退出能力，坚持价 值投资、稳健投资，服务国家战略需求。公募 基金管理业务要快速做大规模，打造产品特色 鲜明，风格谱系均衡的成长型公募基金公司。 投资与交易业务将继续发挥固定收益业务 优势，提升投研能力，严控各类风险，加强中 性策略运用和回撤控制。交易与衍生品业务坚 持中性策略，丰富对冲工具，加强系统运用， 研究服务业务坚持做大卖方研究，加强研 增厚收入。 健发展。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √ 不适用 四、报告期内主要经营情况 （一）主营业务分析 1、财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 四、报告期内主要经营情况 （一）主营业务分析 1、财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 主要系公司本期发行债券利息支出 利息净收入 534,260,243.70 801,471,059.10 -33.34% 增加所致 主要系本期投资银行业务项目收入 投资银行业务手续费净收入 78,667,587.98 127,552,848.51 -38.33%减少所致 资产管理业务手续费净收入 121,940,226.61 92,101,834.44 32.40% 主要系本期资产管理业务收入增加所致主要系本期投资与交易业务投资 投资收益 1,333,689,405.86 794,327,536.07 67.90% 收益增加所致 主要系本期交易性金融工具 公允价值变动收益 -159,044,588.17 240,953,749.00 -166.01% 公允价值变动所致 所得税费用 38,970,451.69 163,970,739.72 -76.23% 主要系本期应税利润减少所致主要系本期其他权益工具投资 其他综合收益的税后净额 384,544,540.90 153,745,943.76 150.12%公允价值变动所致 主要系本期金融资产规模、回购业务规模、 经营活动产生的现金流量净额 -14,010,285,043.22 5,526,495,503.20 -353.51%拆入资金规模、客户资金规模等变化所致 主要系本期发行公司债券与短期融资券 筹资活动产生的现金流量净额 7,391,312,601.51 4,472,547,191.72 65.26%所致 2、收入和成本分析 （1）营业收入分行业情况 营业成本 营业收入比上年 营业成本比 营业利润率比 项 目 营业收入（万元） 营业利润率 （万元） 同期增减 上年同期增减 上年同期增减 财富管理 232,857.21 168,320.26 27.72% -10.66% -0.85% 减少 7.14 个百分点投资与交易 134,774.01 25,748.61 80.89% 66.52% 30.91% 增加 5.19 个百分点资产管理 19,754.66 24,440.44 -23.72% -53.06% 0.71% 减少 66.05 个百分点投资银行 10,441.41 9,482.41 9.18% -24.88% -33.31% 增加 11.47 个百分点其他 -25,596.25 9,655.86 — -426.10% -42.10% — 合计 372,231.04 237,647.58 36.16% -8.18% -2.84% 减少 3.5 个百分点 （2）成本分析 （2）成本分析 业务及管理费、 财富管理 168,320.26 70.83% 169,768.26 69.41% -0.85% 税金及附加等 业务及管理费、 投资与交易 25,748.61 10.83% 19,669.30 8.04% 30.91% 税金及附加等 业务及管理费、 资产管理 24,440.44 10.28% 24,268.45 9.92% 0.71% 税金及附加等 业务及管理费、 投资银行 9,482.41 3.99% 14,219.01 5.81% -33.31% 税金及附加等 业务及管理费、 其他 9,655.86 4.07% 16,676.80 6.82% -42.10% 税金及附加等 合计 237,647.58 100.00% 244,601.82 100.00% -2.84% （3）营业收入分地区情况 单位：元 币种：人民币 营业收入比 营业成本比 分地区 营业收入 营业成本 毛利率 毛利率比上年同期增减 上年同期增减 上年同期增减 湖南省 419,286,075.58 213,499,509.38 49.08% -2.12% -9.94% 增加 4.42 个百分点浙江省 223,559,148.55 139,975,140.23 37.39% 1.07% -8.37% 增加 6.46 个百分点广东省 74,606,562.06 60,836,512.51 18.46% -2.94% -12.12% 增加 8.52 个百分点河南省 41,031,993.46 33,634,042.82 18.03% 8.30% -11.85% 增加 18.75 个百分点北京市 59,826,182.20 37,851,963.21 36.73% -12.13% -17.24% 增加 3.91 个百分点上海市 40,771,023.33 52,432,317.92 -28.60% 2.65% 5.51% 减少 3.49 个百分点江西省 13,342,213.70 11,209,749.73 15.98% -1.16% -18.36% 增加 17.7 个百分点河北省 18,353,214.60 13,513,915.42 26.37% 7.63% -9.66% 增加 14.1 个百分点江苏省 18,130,857.75 19,976,946.55 -10.18% 7.25% -8.31% 增加 18.7 个百分点云南省 9,824,099.62 7,765,725.94 20.95% -7.00% -10.75% 增加 3.32 个百分点天津市 10,850,817.26 13,519,954.24 -24.60% -5.44% -4.55% 减少 1.15 个百分点贵州省 6,203,697.66 4,926,811.64 20.58% -3.48% -8.31% 增加 4.18 个百分点陕西省 10,593,812.17 11,114,692.05 -4.92% 7.64% -10.68% 增加 21.51 个百分点山东省 11,136,740.00 16,329,753.54 -46.63% 30.71% -16.93% 增加 84.09 个百分点重庆市 7,931,280.84 8,111,187.17 -2.27% 4.49% -3.93% 增加 8.96 个百分点湖北省 7,575,182.12 8,356,555.04 -10.31% -1.46% -13.60% 增加 15.5 个百分点四川省 29,425,620.83 18,014,585.59 38.78% -6.80% -12.88% 增加 4.28 个百分点福建省 10,408,994.52 9,930,595.90 4.60% 34.34% 6.87% 增加 24.53 个百分点山西省 6,067,980.55 6,922,559.11 -14.08% 9.92% -3.63% 增加 16.05 个百分点广西壮族自治区 4,362,778.72 4,421,973.26 -1.36% -1.71% -15.44% 增加 16.45 个百分点甘肃省 1,311,806.84 1,360,603.13 -3.72% 20.78% -31.07% 增加 78.02 个百分点安徽省 6,808,182.76 5,883,928.22 13.58% 77.27% 3.42% 增加 61.71 个百分点黑龙江省 2,398,137.57 2,797,647.28 -16.66% -10.71% -9.73% 减少 1.27 个百分点吉林省 23,843,188.61 14,836,281.70 37.78% -0.71% -16.00% 增加 11.33 个百分点辽宁省 33,968,469.65 23,982,075.68 29.40% -6.30% -12.76% 增加 5.23 个百分点内蒙古自治区 1,923,276.31 1,822,148.99 5.26% 1.15% -11.88% 增加 14.01 个百分点宁夏回族自治区 157,023.21 647,353.65 -312.27% 138.44% -27.89% 增加 950.88 个百分点青海省 345,599.27 834,831.34 -141.56% 不适用 27.71% 不适用 新疆维吾尔自治 2,737,416.75 2,086,372.40 23.78% 1.03% -23.08% 增加 23.9 个百分点区 海南省 97,444.14 729,106.37 -648.23% 不适用 -0.48% 不适用 小计 1,096,878,820.63 747,324,840.01 31.87% -0.59% -9.63% 增加 6.82 个百分点本部及子公司 2,625,431,602.92 1,629,150,931.76 37.95% -11.02% 0.62% 减少 7.18 个百分点总计 3,722,310,423.55 2,376,475,771.77 36.16% -8.18% -2.84% 减少 3.5 个百分点（4）主要销售客户及主要供应商情况 本集团为多个行业中的各类机构和个人客户提供服务。本集团的客户包括零售客户、高净客户、机构客户和企业客户，主 要客户位于中国。2024 年 1-6 月，本集团的前五大客户所贡献的收入低于营业收入的 4%。鉴于本集团的业务性质，本集团无 主要供应商。 3、业务及管理费用 本期占业务及 上年同期占业务及 项 目 本期数（万元） 上年同期数（万元） 变动幅度 管理费用比例 管理费用比例 职工费用 166,289.83 72.36% 175,341.73 72.50% -5.16% 折旧及摊销费 22,840.65 9.94% 23,129.24 9.56% -1.25% 营销费用 6,556.52 2.85% 6,736.35 2.79% -2.67% 维护费 6,037.78 2.63% 6,297.05 2.60% -4.12% 咨询费 3,685.51 1.60% 2,872.08 1.19% 28.32% 邮电通讯费 2,592.75 1.13% 2,927.25 1.21% -11.43% 租赁及物业费 2,372.73 1.03% 2,259.78 0.93% 5.00% 信息资讯费 2,275.73 0.99% 3,354.64 1.39% -32.16% 差旅费 2,104.09 0.92% 2,270.28 0.94% -7.32% 其他 15,061.65 6.55% 16,677.76 6.89% -9.69% 合 计 229,817.24 100.00% 241,866.16 100.00% -4.98% 4、现金流转情况 2024 年 1-6 月公司现金及现金等价物净增加额为 -66.65 亿元，主要为经营活动产生的现金流量净额减少所致。 （1）经营活动产生的现金流量分析 4、现金流转情况 2024 年 1-6 月公司现金及现金等价物净增加额为 -66.65 亿元，主要为经营活动产生的现金流量净额减少所致。 （1）经营活动产生的现金流量分析 投资活动产生的现金流量净额为 -0.48 亿元，其中：投 资活动现金流出 0.61 亿元，占现金流出总量的 0.14%，主要 为购建固定资产、无形资产和其他长期资产的现金流出。 （3）筹资活动产生的现金流量分析 筹资活动产生的现金流量净额为 73.91 亿元，其中：筹资 股利、利润或偿付利息支付的现金 4.85 亿元，支付其他与筹 活动现金流入 174.61 亿元，占现金流入总量的 47.22%，主要 资活动有关的现金 47.48 亿元。 包括：发行长期债券及长期收益凭证收到的现金 108.94 亿元， 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与本年度净 收到其他与筹资活动有关的现金 65.67 亿元。 利润存在差异，主要是因为客户交易结算资金规模、回购业务筹资活动现金流出 100.70 亿元，占现金流出总量的 规模、金融资产投资规模以及融资融券业务融出资金等方面涉 23.07%，主要包括：偿还债务支付的现金 48.37 亿元，分配 及大额现金的流入流出所致。 5、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明□适用 √ 不适用 （二）非主营业务导致利润重大变化的说明 （三）资产、负债情况分析 1、资产及负债状况 单位：元 币种：人民币 （三）资产、负债情况分析 1、资产及负债状况 单位：元 币种：人民币 主要系本期开展场外期权、 衍生金融资产 1,204,587,622.37 0.54% 565,364,295.55 0.25% 113.06% 收益互换等业务导致衍生金融资产规模增加所致 主要系本期债券逆回购规 买入返售金融资产 8,224,472,546.33 3.66% 12,944,406,691.72 5.82% -36.46%模减少所致 主要系本期金融产品投资 其他权益工具投资 2,976,320,827.86 1.32% 1,189,294,742.09 0.53% 150.26%规模增加所致 主要系本期应收股利增加 其他资产 755,243,989.69 0.34% 480,686,857.20 0.22% 57.12% 所致 主要系本期债券借贷业务 交易性金融负债 7,561,127,354.34 4.26% 2,203,922,556.50 1.25% 243.08%规模增加所致 主要系本期应交所得税减 应交税费 112,191,570.54 0.06% 171,148,252.65 0.10% -34.45% 少所致 资产质量分析 截至报告期末，公司资产总额 2,249.29 亿元，较上年末增加 24.88 亿元，增长 1.12%；公司负债总额 1,773.43 亿元，较 上年末增加 9.92 亿元，增长 0.56%。 截至报告期末，扣除客户交易结算资金后，公司的资产总额为 1,759.90 亿元，较上年末增加 61.01 亿元，增长3.59%。扣除客户交易结算资金后的公司资产结构如下：货币资金及结算备付金 107.53 亿元，占比 6.11%；融出资金 （包括融出资金、买入返售金融资产）为 382.65 亿元，占比 21.74%；交易性金融资产、其他债权投资与其他权益工 具投资合计 1,136.92 亿元，占比 64.60%；长期股权投资为 4.94 亿元，占比 0.28%；其他流动资产 48.42 亿元 , 占 比 2.75%；商誉为 43.40 亿元，占比 2.47%；固定资产等其他非流动资产合计 36.04 亿元，占比 2.05%。报告期内， 公司资产质量保持优良，资产结构配置兼顾了各类资产的流动性及收益性，符合公司的战略安排及发展需要。 截至报告期末，扣除客户交易结算资金后，公司的负债总额为 1,291.01 亿元，较上年末增加 43.38 亿元，增长3.48%。其中，应付短期融资款、拆入资金与交易性金融负债合计 347.56 亿元，占比 26.92%；卖出回购金融资产款 509.68 亿元，占比 39.48%；应付债券 347.34 亿元，占比 26.90%；其他负债合计 86.43 亿元，占比 6.70%。截至 报告期末，母公司净资本 290.69 亿元，风险覆盖率为 260.21%，资本杠杆率为 15.63%，流动性覆盖率229.29%，净稳定资金率 186.61%，各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。 2、境外资产情况 （1）资产规模 （1）资产规模 境外资产 117,805,328.69 元，占总资产的比例 0.05%。 （2）境外资产占比较高的相关说明 □适用 √ 不适用 3、截至报告期末主要资产受限情况 单位：元 币种：人民币
单位：元 币种：人民币
□适用 √ 不适用 （四）投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 截至 2024 年 6 月 30 日，本集团长期股权投资 4.94 亿元，较年初减少 0.27 亿元，下降 5.18%，主要为对参股公司瑞信 证券权益法确认的投资收益减少所致。详细情况请参见第十节“财务报告”中财务报表附注“五、12、长期股权投资”。 报告期内，公司无新增长期股权投资。 单位：万元 币种：人民币
□适用 √ 不适用 （2）重大的非股权投资 □适用 √ 不适用 （3）以公允价值计量的金融资产 □适用 √ 不适用 报告期内，公司以公允价值计量的金融资产请参见本报告“第十节财务报告”中“十五、其他重要事项（三）以公允价值 计量的资产和负债”。 证券投资情况 □适用 √ 不适用 私募基金投资情况 □适用 √ 不适用 衍生品投资情况 □适用 √ 不适用 证券投资交易是证券公司的主营业务之一，交易频繁、交易品种类别较多。证券投资、私募基金投资以及衍生品投资等各 类资产投资情况请参见本报告“第十节财务报告”中“五、合并财务报表主要项目注释 4、衍生金融工具，8、金融投资：交易 性金融资产，9、金融投资：其他债权投资，10、金融投资：其他权益工具投资”。 （五）重大资产和股权出售 □适用 √ 不适用 报告期内公司无重大资产和股权出售事项。 2024 年 6 月，公司第五届董事会第七次会议同意向北京市国有资产经营有限责任公司出售所持参股公司瑞信证券 49% 股 权，转让对价为人民币 88,509.19 万元，并附条件终止 2022 年 9 月就上述股权与瑞信银行股份有限公司签署的股转协议。 （六）主要控股参股公司分析 单位：万元 币种：人民币 （五）重大资产和股权出售 □适用 √ 不适用 报告期内公司无重大资产和股权出售事项。 2024 年 6 月，公司第五届董事会第七次会议同意向北京市国有资产经营有限责任公司出售所持参股公司瑞信证券 49% 股 权，转让对价为人民币 88,509.19 万元，并附条件终止 2022 年 9 月就上述股权与瑞信银行股份有限公司签署的股转协议。 （六）主要控股参股公司分析 单位：万元 币种：人民币 对于本公司作为结构化主体的管理人或投资人的情形，公司在综合考虑对其拥有的投资决策权及可变回报的敞口等因素后， 认定对部分结构化主体拥有控制权，并将其纳入合并范围。截至 2024 年 6 月 30 日，公司纳入合并报表范围的结构化主体共 营风险、合规风险、法律风险和洗钱风险等，针对不同风险类 五、其他披露事项 型，建立相应的风险管理机制。 （一）可能面对的风险 （3）风险监测能力 1、全面风险管理落实情况 本集团对于覆盖范围内的主体和风险，均建立相应的风 （1）概述 险监测、监控机制。公司制定了《全面风险管理制度》以及 各业务的风险管理规定，明确各类业务风险监测的责任部门、 报告期内，本集团以“敏捷前置、赋能业务、指引方向” 监测范围、监测频率、监测方式、报告形式、涉及部门及职责。 为风险管理目标，并持续推进专业稳健的文化建设、智能化的 风险管理部门通过各风险管理系统对净资本等监管指标及各 系统建设、综合型的队伍建设，对风险管理工作给予充足保障。 业务各类型风险进行监控，形成定期、不定期风险管理报告。 本集团在严格落实《证券公司全面风险管理规范》等各项制度 同时，根据《证券公司全面风险管理规范》的要求，本集团 要求的基础上，完善全面风险管理体系，提升风险管理工作， 建设全面风险管理平台，对同一客户相关风险信息、各主要 以保证各类风险可测、可控、可承受，为本集团持续稳健经营 风险类型及风险限额等进行集中管理及监控，较好地提升了 “保驾护航”。 全面风险监测能力。 报告期内，本集团通过“建制度、招人才、上系统、重投入” 等为全面风险管理提供全方位保障。本集团建立多层级的全面 （4）风险计量能力 风险管理制度体系，明确了与自身发展战略相适应的全面风险 公司运用各种指标对各类风险进行计量，从实际结果来看， 管理组织架构和管理机制，由董事会及其风险控制委员会、监 计量较为准确合理。公司对权益、固收、衍生品等业务分别设 事会、经营管理层、风险管理委员会、首席风险官、各部门、 立了不同的市场风险计量监控指标，主要包括业务规模 / 敞口、 分支机构及子公司履行全面风险管理的职责分工，建立统一、 业务盈亏、VaR、基点价值、期权Greeks（期权敏感度指标）、 多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制，为全面风险管理提 持仓集中度、压力测试损失等；在信用风险管理方面，设置了 供组织保障。本集团优化了风险管理委员会运作机制，提高风 业务规模、担保比例、履约保障比例，重要监管限额、公司限 险管理委员会权威性，发挥其作为专业委员会的统筹协调功能， 额和集中度等信用风险计量指标；针对流动性风险，公司除每 提升风险管理时效性。 日对流动性覆盖率、净稳定资金率等监管指标进行动态监控， 本集团通过内部培养和外部人才引进，建立了符合监管要 还设定优质流动性资产储备 / 未来 7 日内流动性缺口、备用金 求并满足全面风险管理需求的人才队伍，为全面风险管理提供 等内部流动性计量指标；操作风险关键风险指标方面，设置有 充足的人力保障。本集团在已上线信用风险内部评级、市场风 关资金管理类、信息技术业务连续性与应急演练、权限及账户 险、流动性风险、操作风险等风险管理系统基础之上重点建设 管理等关键操作领域方面的监测计量指标。集团层面的风险计 全面风险管理平台，为落实全面风险管理工作要求提供信息技 量，通过纵向上母子公司垂直化数据报送、横向上跨风险类型 术保障；长期而言，本集团将在现有风险管理系统基础上，持 汇总计量的方式实现。 续完善与业务复杂程度及风险指标体系相适应的风险管理信息 本集团已建成成熟的内部评级体系，包括在系统中部署 系统，并引进先进的风险计量引擎和管理工具，以实现风险的 28 个评级模型（PD），可以覆盖信用风险业务法人客户，实 准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。同时， 现对于信用债投资、股票质押、债券承销、银行存款以及衍生 通过全面风险管理平台的建设，从集团层面建成集统一风险门 品交易等业务的全覆盖，并在涉及信用投资的子公司进行了推 户、统一风险视图、统一风险监控和统一风险报告等功能为一 广应用。 体的风险管理平台。 通过上述风险管理保障措施，本集团的全面风险管理能力 （5）风险分析能力 得到了持续提升。 本集团建立了较为全面和准确的风险分析机制，通过定期、 （2）风险覆盖能力 不定期报告，对各业务及本集团整体的风险进行分析评估，并 制定应对方案。风险管理部门每季度向风险管理委员会、每月 本集团风险管理已覆盖各部门、分支机构及子公司，其内 向执行委员会汇报本集团风险情况，主要内容有对市场风险、 部设立风险管理对接人或风险管理团队，子公司风险管理团队 信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、合规风险、运 内部设立相应的风险管理岗位。 性资产储备 / 未来 7 日内流动性缺口等指标，确保维持充裕的 （6）风险应对能力 优质流动性资产，在正常及压力情景下能够覆盖未来一定时期 本集团针对各类风险，已制定可行的应对机制和方案。 的现金流缺口，防范出现流动性风险。截至2024年6月30日， 公司针对流动性风险、信息系统故障等重大突发事件已建立 公司流动性覆盖率、净稳定资金率指标均符合监管标准。 一系列风险应急机制，明确各类风险的应急触发条件、风险 公司针对流动性风险控制指标所处不同区间及出现日间 处置组织体系、措施、方法和程序等，并根据制度要求，定 流动性风险等情况有针对性地制定了流动性风险应对预案， 期进行应急演练。 并组织流动性风险应急演练，完善公司流动性风险应对机制， 2、可能面临的主要风险 提升了公司流动性风险应急能力。除开展年度综合压力测试之外，公司针对年度、月度资产负债配置计划、子公司增资 （1）信用风险 等情况开展流动性专项压力测试，公司根据压力测试结果优 信用风险主要是指交易对手未按照约定履行义务、履约可 化资产负债配置。 能性降低或信用品种由于信用评级降低等情形给资产价值造成 损失的可能性，以及根据相关法律法规规定承担信用风险管理 （3）市场风险 职责的行为。信用风险主要来自： 市场风险是指所持有的金融工具或产品的公允价值因市场 一是两融、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等 价格或估值不利变动而导致公司发生损失的风险，主要包括利 信用业务客户违约带来损失的风险； 率风险、股票风险以及汇率风险等。 二是债券等金融产品投资的违约风险，即所投产品之发行 公司建立了较为完善的风险限额体系，通过风险限额刻 人、融资人或交易对手出现违约、拒绝支付到期款项，导致资 画及传导公司的风险偏好和风险容忍度。根据业务风险特征 产损失和收益变化的风险； 对不同业务设置了针对性的风险限额指标，自上而下覆盖公 三是权益互换、场外期权等场外衍生品交易中的交易对手 司、部门、组合及策略、个券等层级；除监管限额外，公司 违约带来损失的风险。 限额种类包括规模限额、风险敞口限额、集中度限额、止损 信用风险和市场风险具有一定的相关性。在市场波动的情 限额、交易限额等。 况下，相关金融产品和交易上的信用风险敞口也会随之发生变 公司对持有的金融工具和产品进行逐日重估值，计量业务 化。因此，对市场风险的一些监控和防范手段也能够对信用风 盈亏、市场风险敞口（VaR 和 ES）以及设定风险限额指标。 险的管理发挥作用。 公司还建立了压力测试机制，分析持仓头寸在极端情景冲击下 在两融、约定购回式证券交易和股票质押式回购交易业务 的可能损失状况，包括宏观经济衰退、证券市场下跌、利率大 等信用业务方面，信用风险控制主要通过对客户风险教育、征 幅不利变动、期权波动率不利变动、期货基差不利变动、特殊 信、授信、担保品管理、逐日盯市、压力测试、客户风险提示、 风险事件等。 强制平仓、司法追索等方式实现。 （2）流动性风险 流动性风险，是指公司无法以合理成本及时获得充足资金， 以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资 金需求的风险。 公司建立了较完善的流动性风险管理体系，制定了《公司 流动性风险管理办法》《公司自有资金管理办法》《公司资产 与负债配置委员会工作规则》《公司同业拆借业务管理办法》 等，明确了流动性风险管理的偏好、制度、组织架构、职责分 工、风险指标及限额、报告路径、压力测试及应急方案等。公 司建立了较完善的管理信息系统或采取相应手段对流动性风险 进行识别、计量、监测和控制。 公司一贯坚持资金的统一管理和运作，明确融资管理、现 金流管理、内部资金转移定价等由资金运营中心统一负责。公 本集团的市场风险敞口如下： 单位：元 币种：人民币 其中：债券 25,519,342,256.14 53.63 永续债 22,929,206,657.73 48.18 公募基金 9,529,699,537.35 20.03 股票 2,358,799,434.06 4.96 银行理财产品 1,000,153,585.30 2.10 券商资管产品 130,322,385.96 0.27 信托计划 10,850,826.71 0.02 其他 5,790,052,467.56 12.17 其他债权投资 43,447,297,794.28 91.30 其中：国债 5,470,282,236.74 11.50 地方债 33,552,668,890.28 70.50 企业债 30,222,431.52 0.06 金融债 3,449,442,027.05 7.25 其他 944,682,208.69 1.99 其他权益工具投资 2,976,320,827.86 6.25 其中：非交易性权益工具 2,974,120,827.86 6.25 其他 2,200,000.00 - 合计 113,692,045,772.95 238.91 截至 2024 年 6 月 30 日，若本集团持有的上述投资的公允价值上升 5% 且其他市场变量保持不变，本集团净资产将相 应增加 11.95%；反之，若本集团持有金融工具的公允价值下降 5% 且其他市场变量保持不变，本集团净资产则将相应下降 11.95%。 1）利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场 主动提示的系统化管理功能，持续提升了操作风险 RCSA、 利率变动而发生波动的风险。本集团的生息资产主要为货币资 KRI、LDC 三大管理工具的全面系统化应用，不断增强了平 金、结算备付金、融出资金、买入返售金融资产、存出保证金 台的功能应用和管理效果。 及债券投资等。本集团的计息负债主要为应付短期融资款、拆 本集团根据操作风险的管理实践，将操作风险管理绩效考 入资金、卖出回购金融资产款及应付债券等。 评纳入年度全面风险管理考核体系，进一步督促各部门、分支 本集团利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具，采 机构、子公司履行操作风险管理职责。 用敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，当利率发生合理、 本集团重视对全员风险管理意识和风险责任意识的培养， 可能的变动时，将对利润总额和所有者权益产生的影响。本集 通过现场与非现场、集中与个性化等灵活多样的培训方式，以 团债券投资标的主要为国债、政策性金融债、地方政府债、信 及结合“春雷行动”、严监严管设立专题培训等活动，搭建多 用债等固定收益品种。本集团对固定收益资产的利率风险制定 层次风险管理培训体系，及时传递风险管理信息，持续宣导操 了规模、久期、基点价值（DV01）、VaR 等风险限额，并通 作风险管理文化，梳理“风险管理人人有责”的管理理念。 过国债期货、利率互换等衍生品适时对冲。2024 年，公司管 4）声誉风险 理层根据债券市场走势及判断，对持仓规模进行动态调整，合 理控制风险敞口。 声誉风险是指由公司经营管理及其他行为或外部事件、以 及公司工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规范、行规行 2）价格风险 约等相关行为，导致客户、投资者、发行人、监管机构、自律 价格风险主要包括权益类证券价格风险和商品价格风险。 组织、社会公众、媒体等对公司形成负面评价，从而损害公司 本集团面临的价格风险主要来自以公允价值计量且其变动计入 品牌价值，不利于公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会 当期损益的金融工具和以公允价值计量且其变动计入其他综合 稳定的风险。 收益的金融资产的价格波动，相关金融资产主要包括股票（含 公司将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，明确了董 股票指数）、基金和商品，以及与其挂钩的金融衍生品（如股 事会与监事会、执行委员会及下设专业委员会、归口管理部 指期货、商品期货）。 门、公司其他部门、分支机构及子公司的四级管理组织体系 及职责分工，建立了以声誉专员机制为基础的声誉风险管理 3）操作风险 机制。董事会办公室为公司声誉风险的归口管理部门，牵头 操作风险是由于内部流程缺陷、人员操作失误、系统故障 履行声誉风险管理职责，要求各部门、分支机构及子公司主 或者运行失当以及外部事件冲击等造成公司损失的风险。为有 动有效地防范声誉风险和应对声誉风险事件，对经营管理及 效管理操作风险，报告期内，本集团通过严格执行操作风险管 业务开展过程中存在的声誉风险进行准确识别、审慎评估、 理政策、完善内部控制机制，强化系统平台应用，量化绩效考 动态监控、及时应对和全程管理，最大限度减少对公司声誉 评、培育稳健的风险文化等途径，进一步健全了操作风险管理 造成的损失和负面影响。 体系，具体工作开展情况如下： 2024 年上半年，公司完善声誉风险应急机制，优化声誉 本集团已制定明确的操作风险管理政策并严格执行，以适 风险管理应急预案，不断提升管理机制有效性，保障公司声誉 应外部环境和内部发展战略的需要，本集团在总体风险偏好和 风险全流程管理。公司通过加强职能部门、业务条线及子公司 容忍度框架下，进一步明确操作风险容忍度并严格落实；本集 的协同联动，做好风险识别排查与评估，争取早发现、早处置、 团修订并发布《公司操作风险管理办法》，并在遵守各项规定 早化解；对已触发的声誉风险事件，研判风险等级及发展趋势， 中健全操作风险管理组织架构，将操作风险管理责任全面落实 丰富舆情处置手段，提升处置效率和力度，尽量降低声誉事件 到公司各部门、分支机构、子孙公司和每位员工，并对业务、 的影响。此外，加强声誉风险培训，提升管理岗位人员责任意 产品、平台、运营等工作进行全面有效的操作风险管控。 识与管理水平，强化全员声誉约束意识。 本集团继续夯实内部控制机制，将操作风险管理维度垂直 5）信息技术风险管理 深入至母子公司及其分支机构，明确授权和层级审批，完善集 中管控、重点对接督办和常态化管理，保持畅通的信息沟通、 信息技术风险是指在信息技术运用过程中， 信息和 IT 资 收集渠道和操作风险事件报告机制。 产遭受到损失、 伤害、 不利或毁灭， 进而给公司带来负面影响 公司将信息技术风险纳入全面风险管理体系，设立信息技术合规风险专岗，加强信息技术风险事件应对，持续完善信息技 术内控机制。公司每月对信息技术风险进行分析和总结，涵盖：信息技术治理情况、信息系统业务连续性情况、系统变更情况、 监控告警情况、系统性能情况、网络与通信线路运行情况、信息安全情况等；每季度向执行委员会风险管理委员会报告信息技 术整体运行情况及相关优化整改计划。截至报告期末，公司所有信息技术关键风险指标均为“安全”。 为减少信息技术风险，保障业务连续性，公司于报告期内共进行了 7 次 TechUp 培训提升人员知识水平；增加和优化了 40+ 类告警大类，在业务数据、性能指标、异常关键字监控、及系统异常变动等方向提高了监控的准确性和覆盖率；增加和优 化了 20+ 的自动化应急流程，内容涵盖故障自愈、自动应急主备切换、系统环境准备等，保障业务连续性的应急效率。公司持 续完善应急演练工作，构建应急演练平台，增强对异常安全事件的应对能力，2024 年上半年未发生任何业务中断事件。 （二）其他披露事项 公司于2024年4月披露本年度“提质增效重回报”行动方案。截至本报告披露日，行动方案各项措施顺利推进，取得积极成效。 1、业务及管理方面，公司进一步提出“提质增效，行稳致远”的工作方针，融资成本持续降低，低效资产处置取得实质进展。 2、投资者回报方面，公司董事会审议通过 2024 年半年度现金分红预案，分红金额和分红比例大幅提升，切实增强投资者 获得感。 3、与投资者沟通方面，公司继续常态化召开业绩说明会，及时回应投资者关切。 4、规范运作方面，公司编制《2023 年度环境信息披露报告》，并在公司官网披露。 第四节 公司治理 一、股东大会情况简介
□适用 √ 不适用 股东大会情况说明 □适用 √ 不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √ 不适用 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √ 不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案 |
