[中报]若羽臣(003010):2024年半年度报告
原标题:若羽臣:2024年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王玉、主管会计工作负责人罗志青及会计机构负责人(会计主管人员)罗志青声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险。 公司参照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露（2023年修订）》的文件进行披露。公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分描述了公司未来经营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ....................................................... 9 第四节 公司治理 ............................................................... 32 第五节 环境和社会责任 ......................................................... 35 第六节 重要事项 ............................................................... 36 第七节 股份变动及股东情况 ..................................................... 43 第八节 优先股相关情况 ......................................................... 50 第九节 债券相关情况 ........................................................... 51 第十节 财务报告 ............................................................... 52 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、公司会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、经公司法定代表人签名并公司盖章的2024年半年度报告文本原件。 四、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司证券部 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 ?适用 □不适用
其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司从事的主要业务 若羽臣是一家面向全球的消费品品牌数字化管理公司，以“为全球优质消费品牌链接每个中国消费 者”为使命，致力于通过全链路、全渠道的数字化能力，赋能品牌业务的全生命周期增长。公司主要业 务包括品牌管理、自有品牌及代运营业务，从全局视角出发，以前瞻性的品牌战略发展为核心，全链路 赋能品牌成长，涵盖品牌定位、产品设计、精准数据洞察、营销推广策略、全渠道销售布局以及精细化 用户运营在内的体系化管理。 报告期内公司从事的主要业务、经营模式未发生变化，具体可参见《2023年年度报告》“第三节 管理层讨论与分析”相关内容。 （二）主要的业绩驱动因素 （1）多模式发展并存，电子商务行业进入成熟阶段 中国电商市场经过 20 多年的高速发展，从短期来看，行业整体增速有所放缓，但仍保持稳定的增 长率；从长期来看，市场潜在需求依然较大，从以增量为主转向增量与存量并重阶段，各类新发展模式 探索提速。根据国家统计局数据显示，我国电子商务交易额由2014年的16.39万亿元增长到2023年的 46.83 万亿元，电子商务发展规模逐渐壮大。商务部、中央网信办等部门发布的《“十四五”电子商务 发展规划》提出到 2025 年全国电子商务交易额预期目标为 46 万亿元，全国网上零售额预期目标为 17 万亿元。 （2）品牌管理业务大力发展，开启公司业绩新的增长曲线 伴随市场发展及消费者需求的个性化、动态化，品牌用户对于品质、设计和个性化的需求不断提升。 同时，数字化提速，以及技术不断迭代，也为海外品牌进入中国市场提供了便捷的渠道和高效的营销手段。作为头部数字化品牌管理公司，若羽臣在过去十余年的发展过程中，已实现从品牌运营向品牌管理的跨越，沉淀了操盘品牌的全链路经验，能更好地将全场景、全渠道的营销优秀经验渗透到品牌前端，充分利用在资金、人才、运营、渠道等方面的优势，深度赋能品牌的全方位价值提升。公司品牌管理业务自 2023 年开始加速布局，报告期内，实现营业收入 21,977.65 万元，较去年同期增长 2,091.08%，成为公司业绩新的增长曲线。 （3）自有品牌业务快速发展，为公司经营发展提供有力支持 公司自有品牌业务自 2020 年末正式推出以来，经过三年多的战略布局，持续保持高速增长，在各个渠道均取得亮眼业绩。截止 2024 年 6 月 30 日，自有品牌业务占公司营业收入的比例已经达到22.39%，较去年同期增长 67.11%，成为拉动公司业绩的又一增长引擎。艾媒咨询数据显示，中国家清产品市场规模在2015至2023年间整体呈上升趋势，2023年已达556.1亿元，预计2028年达到700.3亿元。目前家清个护行业品牌集中度相对较低，新品牌拥有更多的发展空间，凸显市场潜力较大。同时随着消费者消费观念的升级，家清个护行业逐渐朝品质化、精细化、个性化的方向发展，将为我们家清个护行业带来更广阔的发展机遇，也将为公司自有品牌发展提供新的发展方向和更广阔的消费市场。 （三）公司所处行业地位 公司作为国内领先的全球消费品品牌数字化管理公司，业务半径已遍及全球 30 多个国家和地区，高质量地为宝洁、拜耳、强生、赛诺菲等超百个国际国内知名企业及品牌提供了数字化服务，成为全球众多消费品品牌生意增长的紧密合作伙伴。目前若羽臣已在大健康、美妆个护、母婴、食品饮料等多个领域建立起头部竞争优势，以“为全球优质消费品牌链接每个中国消费者”为使命，致力于通过全链路、全渠道的数字化能力，赋能品牌业务的全生命周期增长。 凭借卓越的品牌数字化管理能力，公司获得了多方殊荣和肯定。报告期内，公司被认定为 2023 年度广东省工程技术研究中心，获得 2023 中国数字服务暨服务外包领军企业之百强企业、广东省信息领域优秀服务企业、年度卓越电商渠道大奖、天猫健康保健行业“最佳服务商奖”和“年度最佳营销奖”、阿里妈妈全域六星生态伙伴和超级营销伙伴等多项荣誉。自有品牌绽家自上市以来，始终处于高质、高效的增长态势，通过产品和服务的持续创新，获得了 Future Marketing“2024 年度消费者喜爱品牌”、2024 年金麦奖“最佳新锐品牌”、WMZA“2024 年度女性消费影响力品牌”等多个荣誉认可，品牌美誉度持续提升。 （四）行业发展情况 2024 年上半年，在外部环境日趋复杂多变的背景下，中国经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、 稳中有进。根据国家统计局数据，2024 年上半年，社会消费品零售总额 23.60 万亿元，同比增长 3.7%； 上半年，网络购物促销力度加大，网上零售持续较快增长，全国网上零售额 7.10 万亿元，同比增长 9.8%，其中，实物商品网上零售额 5.96 万亿元，增长 8.8%，占社会消费品零售总额的比重为 25.3%， 比一季度提高2.0个百分点，今年以来占比持续提升。直播带货、即时零售等电商新模式快速发展，持 续拉动线上消费增长。 数据来源：国家统计局 电子商务行业高速发展的同时，相关配套法规也在不断完善。市场监管总局充分发挥统筹协调职能作用，一方面持续推进《中华人民共和国电子商务法》《网络交易监督管理办法》等法律法规贯彻落实，同时，推动出台《中华人民共和国消费者权益保护法实施条例》，将规范性文件《网络直播营销管理办法》中的相关内容上升为法定义务等，消费者权益保护更加完善，数据安全、不正当竞争、平台管理、直播电商等方面的规范管理持续强化，各领域标准制定渐次展开。监管部门持续深化监管执法，建立健全消费纠纷多元化解机制，努力营造风清气正的网络购物环境，切实保护权利人和消费者合法权益。各类电商平台也积极更新完善平台规则，推出管理规范、负面清单、处罚规则等细则，促进各方合规经营，共同驱动电商行业向高效、有序、理性方向发展。 2024年2月，国务院第26次常务会议通过《中华人民共和国消费者权益保护法实施条例》，在与各相关领域新规紧密衔接、吸纳地方先进经验的基础上，充分发挥其作为配套规定的机动作用，重点且精准回应近年来各种新兴业态萌发的监管难题，比如直播带货、大数据“杀熟”、刷好评产业链、恶意索赔、自动续费“连环计”、高额预付后商家“跑路”、商业短信轰炸、老年养生套路等等，同时也强2024 年 4 月，十四届全国人大常委会第九次会议表决通过《中华人民共和国关税法》，作为我国制定的关税专门法律，关税法保持现行关税税制基本稳定、税负水平总体不变，完善现行制度和有关政策内容并上升为法律。 2024年5月，国家市场监督管理总局令第91号公布《网络反不正当竞争暂行规定》，对网络不正当竞争行为进行分类提炼梳理，明确认定标准。一是明确了仿冒混淆、虚假宣传等传统不正当竞争行为在网络环境下的新表现形式，对刷单炒信、好评返现等热点问题进行规制，着力消除监管盲区。二是对反不正当竞争法规制的网络不正当竞争行为进行细化，列举了流量劫持、恶意干扰、恶意不兼容的表现形式及认定因素。三是对反向刷单、非法数据获取、歧视待遇等利用技术手段实施的新型不正当竞争行为进行规制。同时设置兜底条款，为可能出现的新问题新行为提供监管依据。 2024 年 6 月，国家互联网信息办公室、中华人民共和国公安部、中华人民共和国文化和旅游部、国家广播电视总局联合公布《网络暴力信息治理规定》，明确网络暴力信息治理坚持源头防范、防控结合、标本兼治、协同共治的原则，建立网络暴力信息监督管理机制，鼓励网络相关行业组织加强行业自律。 （五）报告期主要经营情况 2024 年上半年，全球经济环境复杂多变，国内经济增长动能切换。面对全球消费品市场的复杂挑战，公司始终保持战略定力，致力于通过全链路、全渠道的数字化能力，全面推进品牌管理、自有品牌及代运营业务的发展，以扎实的业务布局和前瞻性的行业洞察，穿越经济发展周期，整体业绩稳中有进。 报告期内，公司实现营业收入 78,720.19 万元，同比增长 33.08%，归属于上市公司股东的净利润3,893.51万元，同比增长72.51%。自有品牌实现营业收入17,623.43万元，同比大幅增长67.11%，占公司营业总收入的比重提升至 22.39%，再次超预期完成业务目标，品牌管理业务上半年营业收入21,977.65 万元，营收占比从2023年年底11.75%提升至27.92%。 1、全渠道精细化布局，品牌管理业务爆发式增长 凭借对品牌全局的精细化布局和全渠道、全链路的数字化能力，报告期内，公司品牌管理业务迅猛增长，营业收入21,977.65 万元，营收占比从2023年年底11.75%提升至27.92 %。拜耳康王、强生艾惟诺Aveeno等品牌销售全面开花。 上半年，艾惟诺天猫旗舰店销售同比增长41%，抖音旗舰店销售同比增长高达7倍；新品夏季冷萃霜上线4个月全渠道销售破30万件；夏季主推系列产品婴儿洗发沐浴露全渠道售出超80万件。618期间，天猫、抖音、京东三大平台旗舰店分别同比增长 164%、317%、12%；天猫旗舰店荣登婴童洗护进口粉丝榜 TOP2 及婴童洗护进口品牌店铺榜 TOP3，抖音渠道上半年实现销量两度爆发，3 月，以冷萃霜为康王上半年全网销售同比增长434%，已赶超23年全年销售。康王天猫洗护旗舰店全店销售同比增长245%，上半年稳居天猫头皮护理品牌榜TOP4。抖音官方旗舰店上半年销售同比增长854%，去屑洗发水稳居抖音清爽洗发水榜单 TOP5，防脱洗发水稳居养护洗发水好价榜 TOP1。今年 618 期间，天猫洗护旗舰店销量同比增长323%，核心产品头皮腺苷防脱精华液和腺苷防脱洗护套装分别位列热卖榜TOP4和头发洗护套装榜 TOP4，成为洗护领域的明星产品。此外，借助微信庞大的用户基础和社交属性，通过年度框架合作高效开拓视频号达播资源，确保长期稳定的营销规划和资源支持，精准触达目标群体，实现了销售爆发。 2、自有品牌业务大幅增长，业绩口碑双线迸发 报告期内，自有品牌业务实现营业收入 17,623.43 万元，同比增长 67.11%，营收占比从去年年底的19.27%提升至22.39%。2024年上半年，绽家的产品线持续丰富，从专衣专护线进一步拓宽至环境清洁线、专业消毒杀菌线、环境香氛线以及身体个护线。酵素香氛洗衣液、内衣洗衣液、蓝桉叶精油洗衣凝珠、蓝桉叶精油地板水等产品自上市以来一直有着不俗表现，长期位居各细分类目好评榜、热销榜及热卖榜前列。 绽家已构建起完整的线上线下零售体系及品牌营销矩阵。线上全面覆盖天猫、京东、抖音、小红书以及有赞等超 20 个电商平台，线下强势入驻山姆会员店、盒马等优质线下销售渠道。且天猫、抖音、京东、小红书等多个渠道继续保持双位数快速增长，线下销售更是同比增长15倍。 在健康增长中，绽家实现了业绩和品牌声量的双丰收。报告期内，在被誉为“电商奥斯卡”的金麦奖评选中，绽家斩获 2024 年金麦奖“最佳新锐品牌奖”，并荣获 Future Marketing “2024 年度消费者喜爱品牌”、WMZA“2024 年度女性消费影响力品牌”。2024 年上半年，绽家携旗下明星产品亮相上海“五五购物节”，以高质量产品链接消费者、以多元的互动形式激发消费潜能，为经济发展注入更多动能。绽家连续两年入选上海网络新消费品牌榜TOP50，印证了若羽臣在自有品牌建设上的实力。 3、代运营业务高质量精进，业务布局良性发展 报告期内，公司聚焦资源，持续优化核心合作品牌的生意交付结果，报告期内，代运营业务实现营收入39,119.11万元。通过对业务的精细化管理，在稳步发展的同时，实现了毛利率和业务健康度的进一步提升。 2024年上半年，公司在抖音平台的销售稳步增长，占比进一步提升至18.66%，较2023年全年增长4.57 个百分点，公司淘外渠道业务占比已达 52.43%，通过战略性布局和全渠道能力不断强化，公司代运营业务的抗风险能力持续提升。 通过精准的品牌市场定位、创新的营销打法和高效的策略执行，公司助力多家合作品牌的稳健增长。 TOP1，旗下女士维生素成为千万级爆款产品。Doctor's Best 品牌在多个核心类目中实现了显著的同比增长，其中维生素K类目同比增长高达377.14%。倍舒痕海外旗舰店和倍舒痕旗舰店在祛疤产品领域取得了大幅同比增长，全程增长超过 45%；悦鲜活品牌店铺销售同比增长 40%，并在 618 全时间段内低温乳制品类目中排名TOP1，单品销售也荣获类目TOP1。 4、驱动业务数智化转型，创造新质生产力 在数智化浪潮下，公司积极拥抱技术发展创新，驱动业务的数智化转型，以前沿 AI 技术为业务提供新质生产力。 2024 年上半年，公司进一步深化 AI 技术在日常业务发展中的运用。在页面制作上，通过 AI 绘画和AI照片生成，辅助商品图片、店铺页面以及资源位图片的设计制作；在客服服务上，运用AI语音技术制作客服语音回复；同时，公司还通过 AI 影像分析技术，梳理更多高效的信息展示模型，辅助强化消费者的成交意愿，赋能业务的增长。 在 AI 技术赋能下，电商平台的全链路体验均得到优化提升，例如智能推荐、智能搜索、智能客服等功能，通过对用户行为数据进行分析，了解用户的购物习惯和需求，从而进行精准营销；另一方面，AI也帮助品牌及平台优化供应链管理，进一步提高了库存周转率和物流效率。 5、加强精细化管理，公司经营提质增效 2024 年上半年，公司强化精细化运营，持续加强内部精细化管理，在业务层面和人员管理层面不断优化，实现经营的提质增效。 在商品管理方面，公司大数据分析和智能预测，精准地预测商品的需求趋势，制定更加科学合理的商品采购计划，维持库存产品与经营需求的动态平衡，避免过度备货或缺货的尴尬局面，降低了库存风险和资金压力。此外，日常经营过程中，公司通过订单结构分析，定期优化发货链路和仓储网络，实现成本管控和效率提升。报告期内，公司仓储物流费用同比降低了9.92%。 在人员效率方面，公司着重于人才梯队的建设以及核心人才的储备，在内部发展培训讲师，鼓励优秀员工将个人的经验分享、赋能到组织建设中，进一步提升团队综合竞争力。在营收增长的前提下，实现管理费用的下降，报告期内，管理费用同比降低11.13%。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“零售业”的披露要求 （六）报告期公司线上销售情况 1、2024年1-6月在各平台线上销售情况（不含策划服务收入）
2、2024年1-6月公司各品类线上销售情况（不含策划服务收入）
1、商品类别披露前五名供应商的供货比例
公司目前存货管理方面分为采购计划与控制、验收与保管控制两个流程。在采购计划与控制流程中，由供应链中心编制年度存货采购预算，确定存货比例、安全库存和经济订货批量，并由财务部门检查预算方案是否符合公司预算管理要求，检查安全库存和订货批量制定是否科学合理。确定年度采购预算后，汇总各部门的采购申请，编制具体的采购明细计划，并选择供应商开展采购洽谈，依据签订的采购合同执行采购任务。 在验收与保管控制流程中，仓储部门结合采购合同对物资进行验收处理，验收完成后办理存货验收手续，并按照仓储管理制度，对物资进行管理。物资入库后，按不同类别、性能、特点和用途等进行分类分区码放并以系统批次及效期进行货物管理，定期对库存产品进行盘点，通过信息系统及时更新存货情况并对滞销及临期产品进行处理。结合市场销售情况，进行安排物流以先进先出逻辑进行发货操作。 3、对滞销及过期商品的处理政策 代运营业务及品牌管理模式下，公司对于终止合作品牌但尚未对外销售完毕存货的具体处理方式及相关存货跌价准备的计提情况，具体如下： 报告期各期末，公司遵循企业会计准则，对存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。公司实际会计核算中，公司将有效期作为可变现净值的考虑因素。 对于终止合作品牌，考虑以下情况计提存货跌价准备： （1）供应商回采部分：若公司与供应商有回采协议，对于在回采协议约定金额以内的，不计提存货跌价准备，对于在回采协议约定金额以外的，考虑该部分货物已经不能销售，全额计提存货跌价准备； （2）可继续销售部分：若终止合作品牌仍被授权继续可销售的，按照可变现净值的考虑因素计提存货跌价准备；具体情况如下：距保质期 12 个月以上，参考公司日常销售情况，可变现净值基值高于存货成本，不存在跌价迹象，故计提比例为0.00%；距保质期6—12个月，参考公司日常销售情况，可变现净值一般为存货成本的70%，故计提比例为30.00%；距保质期0-6个月，该部分货物可变现净值较低，故计提比例为100.00%；超过有效期的，考虑该部分货物已经不能销售，故计提比例为100.00%。 （3）不回采且不能继续销售部分：其余终止合作品牌但尚未对外销售完毕存货，考虑该部分货物已经不能销售，全额计提存货跌价准备。 4、仓储与物流情况 （1）物流体系总体情况 为充分利用专业仓储物流供应商的专业性和成本优势，同时提升发货速度和用户体验，公司目前的仓储物流服务由第三方仓储物流服务商负责，由服务供应商提供仓储管理以及物流配送服务，通过合同约定由其对库存安全性、发货及时性等承担管理责任。对于非电商平台分销业务的客户，公司提供物流服务或者客户自提货物的模式均有。公司与非电商平台分销业务的客户约定，物流费用由公司承担或者凭借出色的 IT 系统保障，公司可基于消费端及行业大盘波动变化，分析并预测热销品类，制定安全库存和有效期管理方案，高效率全球采购与备货，全流程对接采买、海陆空运输、指定港口接货、备案与清关、商品分拣与组合、仓储物流直至平台上架等一系列商品流转体系，实现全球采购、属地销售的端到端交付。 （2）仓储中心的数量及地区分布 目前公司合作的仓储中心共计15个，主要分布在华东、华中、华南等区域。 （3）仓库与物流支出 公司目前的仓储物流服务由第三方仓储物流服务商负责，报告期内，公司的仓储物流费用为3,553.66 万元。 （八）报告期公司自有品牌经营情况 报告期，自有品牌实现营业收入 17,623.43 万元，占公司营业收入的 22.39%。公司自有品牌包括绽家（LYCOCELLE）等品牌，主要布局家用清洁、个人护理等消费品领域。 二、核心竞争力分析 （一）精细化全渠道布局能力，赋能品牌全生命周期增长 公司作为一家面向全球的消费品品牌数字化管理公司，深耕快消品及电商市场十余年，在长期帮助国内外品牌拓展线上市场、不断实现生意破局的过程中，不仅积累了丰富品牌管理经验和实战能力，更能够依托于深厚的数据洞察能力、专业化的营销运营团队和高效的执行落地能力，准确把握市场趋势，为品牌精准定位行业生意的机会点，针对不同渠道，制定不同的货品策略及营销打法，直击目标人群的心智，推动生意增长。 除深耕天猫、抖音、京东、拼多多、唯品会等生态平台之外，公司还扎根天猫国际、天猫国际直营、唯品会国际、考拉海购等跨境电商渠道，使得不同贸易形态下产品均可实现对消费者全方位、多渠道的曝光、推广与销售；在内容驱动营销的时代下，公司紧抓市场趋势，在抖音、小红书、快手、视频号等新兴社交内容平台持续钻研，凭借对消费者心理的精准揣摩和强大的数据洞察及用户画像分析能力，定制化产出符合不同平台调性与受众喜好的内容，以场景化内容连接消费者与品牌，实现情感共鸣，助力产品和品牌影响力的指数级扩散，通过全场域的高效联动，推动品牌生意转化。 凭借在全链路、全渠道的品牌数字管理优势，目前公司已在保健品、母婴、美妆个护、食品饮料等类目建立起头部竞争优势，在过去十余年发展中，高质量地为宝洁、拜耳、强生、赛诺菲等超百个国内外知名企业及品牌提供了数字化服务，帮助不同品牌在0-1、1-10、10-100等不同发展阶段实现销量突围。 （二）多年深耕保健品行业，全方位建立头部竞争优势 欧睿数据显示，2012至2022年，全球消费者保健品行业CAGR为3.15%，中国为7.79%，超过全球增速的两倍以上。虽然我国保健食品行业的规模已处于世界前列，但我国消费者平均用于保健品的花费处于较低水平。2022 年，中国保健品人均消费支出仅为 33.94 美元，低于全球人均 38.80 美元，较美国人均 270.70 美元约有 8 倍的差距。因此我国营养保健食品人均消费提升空间大，市场规模发展空间较大。预计到2027年，我国消费者保健品行业规模有望达到639.10亿美元。 作为头部消费品品牌管理公司，公司自 2016 年正式进军保健品市场，已沉淀起充沛的专业人才资源和深厚的知识储备。核心业务团队中，保健行业人才占比超过一半。公司先后服务了近 50 个大健康品牌，沉淀出超过 20 个渠道以及保健品 100 个叶子类目的深耕经验，多次荣获营养星球大赏奖、天猫国际医药保健双十一“最佳服务商奖”等行业殊誉，并助力多个服务品牌成功加入天猫国际亿元俱乐部，帮助十余个海外品牌成功进入中国市场，还取得了食品经营资质、医疗器械经营许可证等多项门槛服务资质，在保健品服务商中持续领跑。 公司实时追踪全球大健康行业发展动态，更深入挖掘潜在的市场驱动力与变革因子，对未来的行业走势具有敏锐而精确的预见性，自有研究团队会定期剖析和调研市场新兴技术、政策导向以及消费者需求变化对行业格局的影响，确保公司的战略决策始终走在行业前沿。凭借在行业趋势洞察、市场竞品格局、产品功效趋势前瞻及消费人群行为分析等方面能力的丰富储备，公司能够有效地推动品牌前端产品策略的设计及研发生产，以精准的品牌定位和全渠道精细化运营、营销推广能力，赋能品牌的高效增长。 （三）强大的人才体系建设能力，持续注入企业增长动力 公司在快消及电商市场的十余年发展过程中，淬炼出一支竞争力显著的核心骨干和管理团队，在产品研发、品牌战略管理、市场营销策划、全渠道运营等诸多领域中沉淀了深厚的专业素养与实践经验。 特别值得关注的是，在大健康这一重要领域，公司精准捕捉到海外大健康产品在中国市场的发展良机，自 2016 年以跨境业务正式进军大健康领域至今，已汇聚了逾 300 位专业人士，形成了一个庞大且有深厚知识储备的人才库。 为了传承与发展企业独特人才基因，公司推出了“北极星计划”，着力持续培育年轻化且充满活力的队伍。通过深化导师制度、丰富内部晋升渠道、积极推动跨部门协作与知识交流，一系列扎实有力的举措取得了显著效果——管培生数量连续两年翻番式增长，且全体人员素质持续攀升，具备独立应对和解决业务交付挑战的能力。公司持续建设各部门之间的高效沟通网络，实现无缝对接，保证公司能够在与此同时，公司通过设立多元化的激励机制，为各级别管理人员和业务骨干提供了极富竞争力的综合福利待遇，有效稳固了核心人才的忠诚度与工作热情，为企业的稳健、持续发展构筑了坚固的人才基石。 （四）强大的品牌孵化能力，持续培育消费增长新动能 凭借对市场需求的敏锐洞察力和消费者行为的深刻理解，公司能够精准把握消费趋势，前瞻性引导产品研发方向，并依托于供应链网络及上游顶尖原料商的深度合作，建立高效的产品开发体系和严谨的质量管理体系，从源头驱动产品的持续迭代与创新，不断推出契合市场需求、引领细分市场创新的高品质产品。如自有品牌绽家继首款爆品内衣洗液之后，又接连推出了香氛衣物护理喷雾、香氛洗衣凝珠、地板清洁水、香氛洗衣液等多款爆品；且绽家之后，公司孵化的自有高端香氛品牌悦境安漫也延续了高质量发展，以卓越的产品体验带动着品牌销售的自然健康增长。 历经多年的市场实战磨砺与经验积累，公司成就了众多国内外知名消费品品牌，并成功打造出自有品牌标杆案例，充分展示了卓越的产业链上中下游资源整合实力。全方位驾驭品牌价值链条的成长进程，从品牌定位到产品设计、技术研发、生产制造，再到市场营销、销售运营，通过各个环节的精细化管理与高效联动，使得商业价值与市场需求实现高度契合。 同时，通过一整套成熟的自有品牌孵化的运作体系，以及集团内外部资源协同，最大程度降低品牌的运营与产品开发成本，有效地保障了品牌从概念诞生到落地推广，提高了品牌建设与运作的成功率和持久性。 （五）优秀的数智化应用能力，技术驱动品牌管理高效创新 电子商务经过多年来飞跃式发展，已经从粗放式运营迈向精细化运营阶段，作为面向全球的消费品品牌管理公司，公司始终坚持以技术驱动创新，为品牌长效增长赋能。 依托大数据、云计算等前沿科技能力，公司围绕运营核心业务场景，自研出多套数字化系统，以数字化赋能品牌生意效率的全面提升。围绕运营核心业务场景，向前、中、后台部门针对性输出超过 700种场景的dashboard和报表，并通过促销设置、页面维护的自动化操作，实时捕捉各种异常，规避人工操作风险，大幅提高运营效率；基于消费者数据洞察，帮助品牌完成用户数据资产沉淀和分析管理；全链路投放监控系统，在为品牌提供核心媒介推广监控的同时，接入自动化估价工具，实现推广产出的最优化，持续追踪生意转化、消费者画像和舆情趋势，帮助品牌有针对性地调整投放策略。用户精细化运营时代，公司充分应用生态伙伴能力及大数据基础设施，助力品牌深度经营消费者全域旅程，并沉淀出完整的洞察及定制化经营策略，帮助品牌更好地实现用户全生命周期价值提升。 借助 AI 等技术应用，公司开发出一系列营销辅助工具，如与品牌特性及应用场景相匹配的线上互动模拟体验环境，极大提升了消费者购物体验。公司持续关注行业前沿的技术研发及应用，不断加大如ChatGPT或类ChatGPT等技术的应用范围和力度，品牌数字化管理效率提升显著。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
单位：元
为了更清晰地体现公司各模块业务发展和经营情况，根据公司经营品牌授权范围、来源不同，公司业务划分为代运 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
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