[中报]玉禾田(300815):2024年半年度报告
原标题:玉禾田:2024年半年度报告 2024年半年度报告 2024年8月23日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人鲍江勇、主管会计工作负责人华晓锋及会计机构负责人(会计主管人员)林克展声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的发展战略及未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并请理解计划、展望规划与承诺之间的差异。敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 本公司请投资者认真阅读本报告全文，公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对的措施”中描述了公司未来经营可能面临的主要风险及应对措施，敬请广大投资者予以关注，并注意相关风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ........................................... 8 第四节 公司治理 ................................................... 24 第五节 环境和社会责任 ............................................. 26 第六节 重要事项 ................................................... 28 第七节 股份变动及股东情况 ......................................... 45 第八节 优先股相关情况 ............................................. 51 第九节 债券相关情况 ............................................... 52 第十节 财务报告 ................................................... 53 备查文件目录 一、载有法定代表人签名的 2024年半年度报告原本。 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他相关资料。 公司将上述文件的原件或具有法律效力的复印件置备于公司证券部，以供社会公众查阅。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主营业务 公司主营业务涵盖城市运营和物业管理两大板块，为政府单位和企业客户提供“全场景”的城市运营服务与物业管 理服务，包括但不限于城市环境管家、城市空间管家、城市焕新管家、城市智慧管家及物业管理等服务系列。 （二）经营模式 1、城市运营 城市运营，公司主要参与各地政府城市运营项目的招标和询价活动，中标后与当地政府或者环卫主管部门签订服务 协议，在特定期限及区域内提供城市“全场景”一体化城市运营服务，包括但不限于空间管理、城市资源运营、环境卫 生、绿化管养、道路管养、市容管控、水域管理、智慧停车、智慧照明、数字化城管等城市公共服务。目前，城市运营 服务内容边界扩宽，产业链延展，业态升级，形成“管理+服务+运营”的城市运营新模式。 城市运营主要采取模式有：政府购买服务模式、特许经营权模式、国企混改模式、政府和社会资本合作模式。 政府购买服务模式：即传统的服务外包模式，是指政府按照一定的方式和程序，把属于政府职责范围且适合通过市 场化方式提供的服务事项，交由符合条件的社会力量和事业单位承担，并根据服务数量和质量等向其支付费用。 特许经营模式：是指政府采用公开竞争方式依法选择适格的法人或者其他组织作为特许经营者，通过协议明确权利 义务和风险分担，约定其在一定期限和范围内投资建设运营基础设施和公用事业并获得收益，提供公共产品或者公共服 务。 国企混改模式：该模式通过在国有独资及国有控股企业引入非公有资本，促进国企转换经营机制，放大国有资本功 能，提高国有资本配置和运行效率。 政府和社会资本合作模式：即政府方采取竞争性方式择优选择具有设计/投资/融资/建设、运营/管理/维护/服务能 力的社会资本方，双方按平等协商原则订立合同，明确责、权、利关系，社会资本方承担基础设施及公共服务涉及的设 计/投资/融资/建设、运营/管理/维护/服务等责任，由社会资本方提供公共服务，政府方根据公共服务绩效评价结果作 为对价支付依据，通过“使用者付费”保证社会资本方获得投资回报和合理收益。 公司已为近200家政府单位和超180余座城市提供长期服务。 2、物业管理 物业管理，公司主要参与各地公共事业卫生服务项目及企业客户的招标和询价活动，中标后与不同物业业态（如写 字楼、住宅、商业、工业园区、公共交通枢纽等）客户签署服务协议，在特定期限及区域内提供开荒、日常清洁保洁服 务及各种专项清洁服务（如石材养护及翻新处理、地毯清洗、地面打蜡、绿化养护、室内空气治理、四害消杀、消毒、 外墙清洗及二次供水设施设备清洗消毒等）。 公司已为超过1,200家品牌客户提供长期服务。 （三）公司所属行业发展情况 1、城市运营行业发展状况 （1）行业发展阶段 我国城市运营市场的发展大体上可以分为三个阶段，一是政府行政职能主导阶段；二是小规模市场化试点阶段，以 中小型企业参与为主；三是市场化全面推广阶段。2013年以来，城市运营进入市场化全面推广阶段。 以2013年国务院办公厅发布《关于政府向社会购买服务的指导意见》（国发办）〔2013〕96号文件）和十八届三中全会通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》为分水岭，我国城市运营产业正式从政府行政职能主 导管理阶段过渡到市场化推广发展阶段，从一二线、沿海城市推广至三四线城市、中西部地区及县城、村镇等，环保产 业迎来高速发展的黄金期。市场化运营企业规模从中小型向大型企业的方向发展，一些综合实力强的企业从区域走向全 国，参与全国范围内的环境服务市场竞争。 在城市精细化管理背景及“放管服”改革持续推进下，城市治理公共服务市场不断开放，城市服务市场空间不断释 放，市场规模不断增长。据中指研究院测算，2018-2023年，全国城市服务市场规模从 0.86万亿元增长到 1.44万亿元， 年复合增长率为10.7%，预计2024-2028年，全国城市服务市场将以3.6%的复合增长率从1.56万亿元增长至1.79万亿 元。2017-2021年，我国环卫服务市场规模从2,081亿元增长到2,965亿元，年复合增长率为8.31%，预计2022-2026年， 我国环卫服务市场将以7.76%的复合增长率从3,099亿元增长至4,179亿元。 根据环境司南统计，2024年上半年环卫服务市场成交额再创新高，其中：合同总额1,214亿元，同比增长3.2%，去年同期1,176亿元；年化总额464亿元，同比增长5.9%，去年同期438亿元。 （2）行业发展特点及竞争格局 1)城市运营服务市场化持续深化，目前呈现以下特点： 第一、国企与民企“三七开”格局正在形成。环境司南数据统计显示，截至2024年5月份在管环卫项目年化额统计， 数量占比7%的国有企业，占据了环卫市场超过30%的份额。国企市占率五年期间提高了15%。 第二、行业内卷加剧，环卫价格战爆发。例如南昌县建成区环卫一体化服务项目标段二（小蓝片区）和标段三（象 湖片区），最低报价别为采购预算的6.8折、7.3折。杭州市余杭区2024年-2026年度良渚街道环卫保洁、绿化养护项 目五个标段折扣率高达 6折，其中，杭州兴润环境工程有限公司、浙江天禹环境工程有限公司（联合体）中标的（中片） 项目以4.4折成交，打破了今年环卫项目最大折扣纪录。 第三、环卫大标涌现。2024年上半年开标的环卫“亿元标”多达165个，进入2024上半年十大环卫标榜单门槛水第四、PPP新机制制度体系基本建立，“特许经营”有望出现新爆点。环卫领域得益于PPP“新机制”，大规模引入 “特许经营”模式的城市有武汉市、天津市。全国范围内的环卫“特许经营”有望出现新爆点。 第五、低速无人驾驶进入“商用元年”，未来可期。2023年中国低速无人驾驶行业销售规模约85亿元，同比增长63%；各类低速无人车销售数量约24,500台，同比增长22%。根据新战略低速无人驾驶产业研究所预测，2025年中国低 速无人驾驶产业总体销售规模将达160亿元，各类低速无人车销售数量或达3.4万台。2020-2021年是中国低速无人驾 驶从科研实验走向落地应用的首个“关键三年”，2023-2025年将是中国低速无人驾驶走向规模商用的第二个“关键三 年”。相比于海外大部分国家和地区，中国低速无人驾驶领域的应用更加成熟，作业场景更加丰富，中国企业将因地制 宜推动无人驾驶“国际化”。 第六、新能源环卫有望与政策推广实现共振，市场空间释放。新能源环卫装备正处于经济性优势快速提升的发展期， 当前渗透率较低，提升空间大，有望为国家节能减排贡献巨大力量。同时叠加新能源环卫自身性能与续航的大幅提升， 整体竞争力得到进一步加强。根据东吴证券研究所预测：环卫新能源在2020-2025年内进入稳定渗透期，预计2021- 2025年新能源环卫渗透率为 5.5%、8%、10%、12%、15%。2025年经济性优势迎来质变并有望在2026年迎来行业快速爆 发期，预计2026-2030年新能源环卫渗透率为30%、50%、70%、75%、80%。 2）城市服务的竞争格局 第一、市场集中度持续下降，行业竞争持续加剧。根据E20数据、中信证券研究部统计，环卫市场CR10由2016年的39%下降至2023年的23%，行业龙头的统治力下降。新型、小型环卫公司持续进入市场，行业竞争持续加剧，但也反 映了环卫市场的发展性和盈利性对企业带来的吸引力。 第二、传统环卫服务年限短周期趋势促进竞争进一步加剧。从服务年限来看，环卫行业新签订单平均服务年限由2016年的5.2年下降至2023年的2.6年，新增订单的服务周期大幅缩减，行业订单有短周期趋势。或将导致企业招投 标频率增加，促进行业竞争格局进一步加剧。 在市场竞争加剧且政府订单周期变短的背景下，盲目扩展业务、扩大收入规模并不一定能带来正收益，仅追求规模 扩张和拿单数量也并不足以支撑企业内部高效率运转，现阶段环卫市场业绩的潜在增量已逐步由企业外部市场转向企业 内部管控，降本增效成为环卫公司在新背景下的共同目标。 （3）公司在行业内所处地位 公司专注于城市运营服务领域，是国内领先的全国布局的城乡环境综合服务运营商。作为城市运营公司龙头上市企 业，公司已形成上下游产业链的完整闭环。经过27年发展，公司城市运营业务服务内容丰富，服务口碑良好，服务区域 广泛，客户满意度、信任度与忠诚度较高。根据环境司南数据统计显示，公司以40亿+中标业绩登顶环卫服务2024半程 冠军，进一步扩大领先优势。 公司连续数年被E20环境平台评为“环卫十大影响力企业”，多次受到相关城市政府和媒体的表彰，先后获得国家2024年公司荣获“卓越优秀环卫清洁服务企业”、 玉禾田投资的环卫机器人荣获深圳国际人工智能环卫机器人大赛辅 道场景二等奖，广场公园、人行道非机动车道场景三等奖。公司品牌价值凸显。 2、物业管理业务 （1）行业发展阶段及行业特征 国内物业管理服务企业的业务主要集中在住宅小区、商业和写字楼等领域，市场较为成熟，参与竞争的主体相对较 多，市场竞争较为激烈；而地铁、高铁、机场等大型公共设施领域、大型商业综合体、高端住宅小区和知名写字楼等领 域的物业管理业务，对于服务商的过往业绩、服务品质等要求较高，对供应商的经济实力和综合管理能力以及品牌都会 提出更高的要求。因此，该业务参与竞争的主体主要为全国性布局的物业管理公司以及具有一定规模的当地龙头物业管 理公司，竞争强度相对较小。 随着行业不断的发展，未来中高端服务将更具发展潜力，行业结构将不断优化，部分企业优势将不断凸显，行业集 中度将有所提高。 另外在智慧物业、绿色物业、社区增值服务和跨界合作与创新方面，也是物业行业未来发展的大趋势。 （2）行业竞争格局 经过数十年的发展，物业管理市场变得日益集中，中国物业管理行业参与者正面临更加激烈的市场竞争。在此背景 下，大型物业管理公司积极改善其战略布局以增加各自的市场份额，实现更好的经营业绩。依据《2024 中国物业服务百 强企业研究报告》，2023 年前十大物业管理公司管理面积均值达 4.53亿平方米，是物业管理百强企业均值的 6.67倍， 头部效应凸显，强者恒强态势显著。 （3）公司所处行业地位 公司是物业管理领域上市龙头企业，以物业城市服务、保洁绿化环境服务为主，辅以商写、医院、城中村等物业管 理业务全面发展。物业管理服务业务已覆盖全国80余座城市，凭借多年的运营经验与良好的口碑，与多家品牌客户及公 共服务客户建立了长期合作关系，积累大量长期合作的优质客户。与重庆龙湖、世茂服务、中海物业、招商积余、远洋 服务、深圳中航、四大行等国内外多家知名物业企业保持长期的战略合作关系；在轨道交通业务领域，为深圳地铁、广 州地铁、南宁地铁、长沙地铁、成都地铁、福州地铁、石家庄地铁、哈尔滨地铁等提供环境清洁类服务；在机场保洁业 务领域，相继为三亚凤凰机场、广州白云机场服务；签署多个高科技互联网精品清洁服务项目，包括：腾讯、百度、阿 里巴巴、字节跳动、中兴通讯、华为；为国内众多金融机构长期清洁服务供应商，如工商银行、建设银行、农业银行、 招商银行、中信银行等，在行业内取得了良好的口碑。在全国各地打造了众多耀眼的标杆，持续完成了北京奥运会、广 州亚运会、深圳大运会等诸多国家级赛事场馆及博鳌亚洲论坛、中阿博览会、中国消博会等国际大型论坛和展会的环境 保障。 （四）主要的业绩驱动 1）中央政策引导加码，地方“创城创卫”持续发力 《“十四五”新型城镇化实施方案》为城镇化高质量发展描绘了美好蓝图，对城市的环境卫生事业提出了更高要求。 近年来，国家环卫相关政策持续出台，在地方，“创城创卫”火热进行，环境卫生管理行业政策引导充分。综合来看， 近年来环卫相关政策主要有如下特点： 第一、城乡环境卫生重要性进一步提升，环卫服务覆盖的业务范围扩容。近年来，国家出台多条政策支持城乡地区 推进公厕、生活污水处理设施等基础设施修建运行，健全生活垃圾收运处置体系，加强城市地区背街小巷、老旧小区、 城中村、城乡结合部等区域环境治理等，旨在全面提高城乡公共卫生水平。 第二、政策鼓励社会资本投入，融资环境相对宽松。2022年颁布的《关于银行业保险业支持城市建设和治理的指导 意见》，鼓励银行保险机构加大对城镇污水垃圾处理、固体废弃物处理、建筑垃圾治理和资源化利用等环保领域的支持 力度。 第三、政策对环卫服务的要求更加细化优化。近年来《城市道路清扫保洁与质量评价标准（CJJ/T126-2022）》等标 准规范的发布，细化了对于垃圾收集点保洁、道路保洁、公厕保洁的要求。 第四、智慧环卫迎来存在发展机遇。《2020年新型城镇化建设与城乡融合发展重点任务》提出实施新型智慧城市行 动，完善城市数字化管理平台和感知系统。科学化、精细化、智慧化已成为城市综合管理服务的重要趋势，智慧环卫有 望迎来发展机遇。 2）市场化程度不断加深，环境卫生服务市场容量有望持续释放 在需求侧，伴随经济的发展，人民对生活质量的要求不断提高，带动环卫行业的高质量发展。根据中信证券研究部 预测，环卫市场规模在2025年将进一步增加至2,313亿元，对应2023-2025年复合增速为4.9%。 同时，广义的环境卫生管理项目通常具有较强的综合性，业务链条可以从传统的市政公用、市容环卫、园林绿化延 伸至环卫装备智能化和管理系统智慧化等各个方面。由于传统的分包模式不利于业务间的相互协同，近年来，政府更加 倾向于通过一体化打包方式将项目进行招标，市政环卫订单的金额扩大、服务范围延伸。综合来看，未来环卫市场化容 量仍有望进一步提升。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）经营情况概述 为贯彻公司“六五新征程、数智引未来”的战略精神，公司各部门锐意进取，砥砺前行。 报告期内，公司实现营业收入340,466.17万元，较上年同期增长16.29%；实现归属上市公司股东的净利润32,675.41万元，较上年同期增长2.88%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润32,403.25万元，较上年同 期增长7.97%。 1、城市运营 报告期内，城市运营板块实现营业收入286,630.16万元，较上年同期增长20.58%，占营业收入比重为84.19%，较上年同期增加3个百分点；毛利率为27.72%。城市运营业务为公司营收的主要来源和业绩增长的主要驱动力。 公司城市运营板块新签合同总金额约 41.39亿元，较上年同期 36.55亿元增长 13.24%，新增年化金额为 7.11亿元， 较上年同期增长4.3%。截至2024年6月30日，城市运营板块在手合同总金额556.34亿元；待执行合同金额368.72亿元。 报告期内，公司在天津河北区、新疆伊犁、广东深圳、佛山、贵州黔南州、湖南怀化等12个省份，先后中标环卫项 目23个，其中，“城市大管家”的代表性项目为：深圳市光明区新湖街道城管业务一体化服务项目，该项目符合超大型 城市特点和规律的城市治理系路径，是城市管理系统化、专业化、精细化和科技化的典型项目，能有效解决城区“零散 式”治理、“碎片化”管理的根源性问题，加快推动城市治理体系和治理能力现代化。特许经营代表项目：湖南省怀化 市鹤城区环卫运行能力提升及生活垃圾分类特许经营项目和天津市河北区城市管理一体化项目，是《基础设施和公用事 业特许经营管理办法》2024年第17号令出台后，中标的特许经营项目，是新政之后全国环卫行业中标特许经营项目的 企业之一，在行业中有一定的示范带头作用，为下一步行业开展特许经营项目提供了示范案例。根据环境司南数据统计 显示，公司以40亿+中标业绩登顶环卫服务2024半程冠军，进一步扩大领先优势。 2、物业管理业务 报告期内，物业管理板块实现营业收入53,622.40万元，占营业收入比重为15.75%，毛利率为9.84%。 报告期内，公司物业管理业务板块新签合同总金额约6.9亿元，截至2024年6月30日，物业管理业务在手合同总金额16.1亿元，待执行合同金额7.58亿元。 （二）报告期内完成的主要工作 1、降本增效，落地标杆性特许经营项目，扩展城市大管家业务，订单获取能力强劲 报告期内，公司严格各类费用管控。公司及下属各企业实施全员、全要素、全过程成本管控。进一步加强对市场策 略执行情况分析，并进一步将全年市场开拓目标层层分解、狠抓落实；优化内部组织管理形式，成立独立法人主体，承 接部门管理职能，并完善部门业绩考核指标，提升管理效率。 公司紧扣国家政策法规，落地标杆性特许经营项目。《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》和《基础设施和公用事业特许经营管理办法》出台后，公司相继中标湖南省怀化市鹤城区环卫运行能力提升及生活垃圾分 类特许经营项目和天津市河北区城市管理一体化项目等特许经营项目，该项目是上述新政出台后具有代表性的特许经营 项目，中标该项目在行业中具有很强的示范作用。 扩展并延伸城市大管家业务，中标河北保定市满城区城乡环卫一体化项目、深圳市光明区新湖街道城管业务一体化 服务项目，新疆伊犁哈萨克自治州伊犁河景区环卫和安保项目等项目，是公司在城市大管家业务方面发展的重要体现。 报告期内，公司发挥在行业内的竞争优势，订单获取能力持续增强，公司在天津河北区、新疆伊犁、广东深圳、佛 山、贵州黔南州、湖南怀化等12个省份，先后中标环卫项目23个，根据环境司南数据统计显示，公司以40亿+中标业 绩登顶环卫服务2024半程冠军，进一步扩大领先优势。 2、高度重视利益相关方诉求，ESG可持续发展工作取得新成效 在做好公司经营管理、追求自身发展和经济效益的同时，公司还特别重视企业与社会、环境的协调发展，关注利益 相关方诉求，通过 ESG 工作助力公司的投资者关系管理、强化投资者保护。公司根据业务实际，用年度专题展示公司在 员工关怀、引领环卫创新发展新格局方面的突出贡献；通过向利益相关方发放调查问卷，确定 ESG 实质议题；公司ESG 报告通过企业治理、稳健经营、客户服务、绿色运营、负责任供应链、社会责任等角度全面展现公司在环境、社会、治 理方面所做的积极努力。 公司2023年度ESG报告被华证指数评为“2024年度A股上市公司公用事业行业ESG绩效TOP20”，在2024年二季度，公司获得商道融绿的ESG评级结果为B+，上述机构对公司ESG的评价，充分肯定了公司在环境、社会责任和公司治 理（ESG）三个维度的突出表现，对公司将ESG与企业经营有机结合，以ESG推动企业高质量发展的杰出成果给与了高度 认可。 3、完善“@数智城市大管家”的信息化产品矩阵，持续拓宽应用场景与提升数字化水平 报告期间内，公司持续增加数字化转型的投入，完善“@数智城市大管家”的信息化产品矩阵，在原有数字城管、智 慧垃圾分类、智慧停车、智慧照明、智慧再生资源、智慧环卫、城市环境作业场景基础上，新增智慧城市生命线、基层 治理、智慧充电桩3个场景，进一步完善数字化基础建设，全面赋能公司数字化运营管理与业务拓展，持续引领“城市 综合运营服务”行业发展，助力城市全域数字化转型。 公司积极布局算力、数据要素、人工智能三个领域，公司进一步深化与粤港澳大湾区算力调度平台合作，助力湾区 数字化经济发展与探索；公司与深圳数据交易所等公司探讨公司数据资产相关业务，将数据资产化思路引入数智化体系， 提供更丰富的多元化服务，借助数据作为媒介，探索一条信息化基建从费用转向资产的道路。 4、加强公司治理与合规建设，完善企业风险管控体系 公司严格按照法律法规要求，完善公司治理结构，加强内部控制。报告期内，公司梳理各部门、各业务板块日常工 作业务流程和内控制度，持续完善内部控制制度建设，修订了《公司章程》、《公司关联交易管理制度》、《股东大会 议事规则》、《董事会议事规则》、《董事会提名委员会工作细则》、《审计委员会工作细则》、《独立董事工作细 则》、《董事会薪酬与考核委员会工作细则》等相关制度，同时完善各部门职责和岗位职责要求。公司组织董监高、部 分中层以上管理人员及上市公司控股股东和实际控制人参加“国九条”专题培训。通过上述举措，有效推动公司的内控 建设，提升公司的风险防控能力，保障公司持续健康发展。 5、智能化与产业化充分结合，引领城市运营服务新格局 公司持续推进“@数智城市大管家”战略布局和业务体系，结合“产业上下游全链延展”思路，以平台为基础，整合 相关产业与公司现有产业形成互补，为公司发展提供强劲支持，逐步形成产业链条发展。 在公司涉足“机器人+环卫”领域后，专注于环卫机器人提质降本，对于机器的功能、性能、成本进行深度优化，以 便于提供业界可以接受的性价比产品。公司通过采购或租赁清洁机器人、半智能设备、清洁设备、机器人设备运维等服 务来提升公司的环卫清洁服务作业水平、工作效率，以多年累积的产业经验加持于智能化硬件，充分实现智能化与产业 化的有效结合。未来，公司将进一步深化智能化布局，扩大公司智能化硬件产品的应用延伸，努力发展环卫清洁智能化、 无人化，积极引领城市运营服务新格局。 二、核心竞争力分析 1、完善的一站式城市运营综合管理矩阵 公司突破传统环卫道路清扫保洁、垃圾清运、公厕管理等职能，由传统环卫服务向城市管家服务转型，目前，涵盖 了城乡环卫、垃圾分类、再生资源、园林绿化、智慧城市、市政设施、智慧照明、综合物管、智能设施设备等业务，同 时，通过对环卫装备（硬件）及管理系统（软件）的数字化、智能化改造提升，实现对传统环卫的升级和蝶变，推动环 卫数智化进程。公司持续创新，引领行业升级，结合专业运营经验，整合内外资源，形成从道路清扫到城市管家的完整 闭环，提供一站式全方位专业城市运营服务。 2、27年行业深耕，运营经验构筑竞争壁垒 公司自成立之初至今，始终致力于环境卫生综合管理服务领域，以“传承匠人精神、建设美丽中国”为己任。致力 于“让家园更美好，让城市更精彩”，目前公司员工超九万名，服务超过1,200家品牌客户和近200家政府客户，在城 市综合管理服务领域积累大量的优质客户，拥有丰富的项目组织、项目运营及服务管理经验。公司作为城市环境服务龙 头企业，率先以“数智城市管家”服务理念布局产业服务，聚焦城乡一体化和城市综合运营服务，探索城市运营“科学 化、精细化、智能化、智慧化”，努力让城市更有序、更安全、更干净，从而形成一套卓有成效的的城市综合运营服 务体系。 3、数字化、智能化、精细化管理实现服务的标准化、可复制化，助力企业降本增效 “人多、面广、事杂”是环卫行业管理工作的显著特点。公司拥有27年的行业管理经验，公司依托物联网技术，打 造玉禾田自有智慧环卫平台，对环卫运营全过程数据进行采集、传输、存储和管理，通过实现对环卫作业情况和环卫设 备运转情况的实时监测，从而实现及时分配任务、提高突发事件的应急能力，提高管理效率，降低管理成本。全面实现 服务标准化和管理可复制化，显著提升运营效率和作业规范，已经成为公司核心竞争力的重要组成部分。 4、以数智化为脉络实现平台整合、产业整合，在手订单持续增长，公司业务基础稳固 以平台为整合方向，整合相关产业与公司现有产业形成互补，并逐步形成产业链条发展。公司发挥线上线下一体化 优势，发力全产业链整合，整合环卫机器人、智慧环卫、智慧灯光、垃圾分类以及其他城乡环卫服务细分专业公司，实 现产业整合，释放产业合力。 5、“@数智城市大管家”战略推动，数字赋能产业升级 公司本着“数智引领未来”的思路，携手各地政府进行城市治理现代化创新实践，结合27年城市综合服务管理经验， 引入市场化机制探索“@数智城市大管家”运营模式。该模式充分利用现代信息技术带来的重大机遇，提出体制机制创新 建议，形成符合各地政府和现代化城市治理需要的城市治理特色模式。依托“@数智城市大管家”战略部署，公司构建数 智城市大管家平台体系，实现全场景、全要素、全过程的城市立体运管和网格化精细化管理。通过数智化赋能，公司进 一步扩大服务半径，核心竞争力得到不断提升。 6、聚焦“@数智城市大管家”，布局智能化，有效释放产业合力 “@数智城市大管家”战略，是对传统环卫行业的升级，不仅包括管理系统（软件）的升级，也包括环卫装备智能化 （硬件）的升级。环卫装备智能化，即结合人工智能、机器视觉、深度学习、全场景图像识别等技术于一体，对智慧环 卫生产过程中人员、设备、作业等相关数据建立算法模型，寻找作业路径、生产工艺以及前后端上下游各环节衔接的最 优解，具有提质增效，降本、安全、绿色低碳等显著优势。 公司积极展开智能化布局，在环卫清洁服务领域中的智能化水平得到提升，在当前背景下不仅可以解决人口老龄化、 人力成本高企、劳动力短缺等多重问题，还可以率先抢占智能化、无人化装备的新高地，从全产业链的角度实现补强增 益，获得更大的竞争优势。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 □适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □适用 ?不适用 5、募集资金使用情况 □适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1） 委托理财情况 ?适用 □不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元
委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形 □适用 ?不适用 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3） 委托贷款情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
?适用 □不适用
九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、市场竞争风险 公司主要从事城市运营和物业管理等环境卫生综合管理运营服务。与同行业其他企业相比，公司在资产规模、经营 业绩、业务水平、市场品牌等方面位居行业前列，具有一定竞争优势，虽然已初步成为了跨区域全国布局的城市运营和 物业管理运营企业；但随着行业的快速发展，包括上市公司和大型国企在内的众多行业上下游企业、大型物业管理公司 纷纷进入这一领域，市场竞争愈加激烈。 应对措施：公司将充分发挥27年行业深耕积累的品牌、行业地位、管理、服务、规模、资金、业绩及市场先发等优 势，依靠全国布局的市场敏锐度及快速反应的市场触角，借助机械化、信息化、智慧化等现代科技手段，不断提升公司 的核心竞争力，力争在日益激烈的市场竞争中始终保持领先地位。 2、 公司管理风险 随着公司业务规模的不断扩大，公司需要对市场开拓、质量管理、财务管理和内部控制等众多方面进行持续优化， 将对公司治理及各部门工作的协调性、严密性和连续性提出更高的要求。如果公司的经营管理水平和组织管理体系不能 满足公司经营规模扩大后的要求，将对项目的实施和未来运作产生一定的管理风险。 应对措施：不断完善公司治理，通过经营管理实践，不断积累和总结经验，积极推行精细化、信息化、智能化管理 手段，持续创新和优化管理体系；全方位建立完善与公司发展规模及速度相匹配的风险管控体系，强化全面风险管控， 严格规范制度流程；同时，推进阿米巴管理理念，强化玉禾田智慧城市运营管理学院的专业人才培育功能和人才队伍的 梯队建设，切实提高管理水平和管理效率。 3、劳动用工成本上升的风险 公司属劳动密集型企业，员工人数众多，人工成本在主营业务成本中的占比较高。随着公司业务规模的快速扩大， 公司的员工人数持续增加。尽管不断紧盯行业发展趋势，不断提高项目的机械化、信息化和智能化水平，但如相关措施 的实施效果未能完全覆盖成本上升，则将对公司经营业绩产生不利影响。 应对措施：公司将更精准的使用人力投放，引入信息化、智能化工具。加强人员、设备利用效率。紧盯行业向市场 化、专业化、规模化发展趋势，持续对环卫作业全过程优化、创新，加强精细化管理，不断提高项目的机械化和智能化 水平。提高劳动生产率，从而降低人工成本。同时，依据相关项目合同约定的议价调价机制，对冲劳动用工成本上升的 风险。 4、项目合同期满后不能延续的风险 公司城市运营和物业管理业务项目的服务合同都约定一定的服务期限。虽然公司已在环境卫生管理领域积累了丰富 的项目经验，且在全国范围内树立了一定的品牌影响力，但是如果业务合同期限届满后，公司未能继续承接相关服务项 目，将影响公司经营业绩。 应对措施：长期以来凭借自身品牌和优质服务赢得客户的信任，未来公司仍然会一如既往地提供优质服务，靠实力 打造玉禾田阳光下的客户关系管理体系，通过满足客户的各类定制化需求、提供差异化增值服务和优惠的售后服务，化 解项目合同期满后不能续约的风险。 5、应收账款不能及时收回的风险 公司应收账款增长较快，占总资产比例相对较高，主要与公司营业收入增长和结算周期有关。公司应收账款整体账 期处于合理水平，且公司客户主要为政府部门、大型物业公司、地铁运营单位，但不排除未来如果由于客户财政资金安 排不到位等方面原因，存在公司应收账款不能及时收回可能，从而对公司资金周转产生不利影响。 应对措施：应收账款管理是公司最重要的工作之一，公司始终采取风险管控端口前移的做法，首先在承接项目之前 对客户的资金支付能力以及以往的支付情况、履约情况等进行摸底和评估；确定承接后，会从项目负责人和客户两方面 专门的应收账款管理小组，项目负责人为第一责任人，财务经理为第二责任人，每月召开应收款专题会议通报收款情况， 每周向集团总部汇报收款进度；出现特殊情况会启动预警机制，及时形成处理方案，以保证应收账款的及时收回。 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 ?适用 □不适用
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。 □是 ?否 第四节 公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况
□适用 ?不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 ?不适用 公司董事、监事和高级管理人员在报告期没有发生变动，具体可参见2023年年报。 三、本报告期利润分配及资本公积金转增股本情况 □适用 ?不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 ?适用 □不适用 1、股权激励 公司于2021年7月23日召开了第三届董事会2021年第一次会议、于2021年8月27日召开了2021年第二次临时股东大会审议通过了《关于〈公司2021年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》等相关议案，并于2021年 9月1日召开了第三届董事会2021年第三次会议，审议通过了《关于向激励对象授予限制性股票的议案》等议案，以 23.81元/股的授予价格向90名激励对象授予276.80万股第二类限制性股票。 2022年8月24日，公司召开第三届董事会2022年第五次会议及第三届监事会2022年第五次会议，审议通过了《关于调整2021年限制性股票激励计划第二类限制性股票授予价格及授予数量的议案》、《关于作废2021年限制性股 票激励计划部分已授予但尚未归属的第二类限制性股票的议案》，独立董事就本次事项发表了明确同意的独立意见。 2023年4月21日，公司召开第三届董事会2023年第二次会议及第三届监事会2023年第二次会议，审议通过了《关于作废2021年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的第二类限制性股票的议案》。 2023年8月25日，公 司召开了第三届董事会2023年第四次会议和第三届监事会2023年第四次会议，审议通过了《关于调整2021年限制性股 票激励计划第二类限制性股票授予价格及授予数量的议案》，独立董事就本次事项发表了明确同意的独立意见。 报告期内， 2024年4月24日，公司召开了第三届董事会2024年第二次会议和第三届监事会2024年第二次会议，审议通过了《关于作废2021年限制性股票激励计划部分已授予但尚未归属的第二类限制性股票的议案》，广东信达律师 事务所对本事项出具了法律意见书。 2、员工持股计划的实施情况 □适用 ?不适用 3、其他员工激励措施 □适用 ?不适用 第五节 环境和社会责任 一、重大环保问题情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 □是 ?否 报告期内因环境问题受到行政处罚的情况
无 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果 ?适用 □不适用 报告期内，绿源中碳在社区开展玻金塑纸及木质类等可回收物、厨余垃圾的收运，深入进行资源化处理，其中收运处 理： 玻璃1602770kg，金属1747880kg，塑料790011kg，纸18919852kg，木质类（含绿化垃圾和废旧家具）499750kg， 厨余垃圾类2675360kg。 报告期内，深圳永恒光智慧科技集团有限公司在多个市政路灯节能改造及运营维护的项目中，对高能耗的传统光源灯 具进行更新替换，其中400W高压钠灯更换为高光效LED路灯（180W）187套，400W高压钠灯更换为高光效LED路灯（150W）1870套，250W高压钠灯更换为LED高光效路灯（100W ）2537盏，150W高压钠灯更换为LED高光效路灯（80W ） 899盏，100W高压钠灯更换为LED高光效路灯（60W）3151套，70W高压钠灯更换为LED高光效路灯（40W）6177套，加 装315台远程监控系统，14332台单灯控制器等物联网设备，永恒光集团通过以上城市照明精细化管理手段，报告期内 累计可节约市政照明用电约507.28万kW·h，相当于报告期内累计减少CO2排放约5057.61吨、减少SO2排放约152.18 吨。 未披露其他环境信息的原因 无 二、社会责任情况 环境保护的相关责任 赣州市赣县区玉禾田环境管理有限公司保障2024第三届中国（赣州）永磁电机产业创新发展大会的环境卫生保障工 作。 其他社会责任 报告期内，公司积极参与和发起了多项公益捐助活动。公司向江西省吉安市吉水县共青团的“18名留守儿童的微心 愿”项目捐赠学习用品；向“赣州市关心下一代基金会”和“赣州市赣县区王母渡教育基金会”捐款。 报告期内，九江、赣州、广饶、济宁、滨州、云和以及赣县区的玉禾田分支机构累计为上百名退役军人提供了就业 岗位。海口玉禾田向市总工会申请救助了多名困难残疾职工，发放慰问金，并安置了数名残疾人就业。 第六节 重要事项 一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事 项 ?适用 □不适用
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