[中报]五芳斋(603237):浙江五芳斋实业股份有限公司2024年半年度报告
原标题:五芳斋:浙江五芳斋实业股份有限公司2024年半年度报告 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人厉建平、主管会计工作负责人陈传亮及会计机构负责人（会计主管人员）林耆声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本公司2024年半年度报告中涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中五（一）“可能面对的风险”的相关说明。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 18 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 20 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 23 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 38 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 42 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 43 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 44
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
√适用 □不适用 根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》的规定追溯 2023年同期非经常性损益，2023年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增加137,397.81元。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业发展情况 商务部把 2024年定为“消费促进年”，旨在培育壮大新型消费，稳定和扩大传统消费推动扩大服务消费以及优化整体消费环境，进一步拉动经济增长。近年来，食品 CPI波动明显，这反映了食品消费在宏观政策调节后的爆发式增长开始退热，消费者开始回归更加理性的消费习惯。北京大学国家发展研究院跟踪的季度消费者信心指数的变化情况显示，消费者信心指数在 2022年底有所恢复后，开始持续下滑，在 2023年年中达到低位，之后才开始逐步恢复。但想要从“提振”迈向“促进”,食品行业需要更多创意来打动消费观念日趋理性的消费者，这也对食品行业的创新能力提出了新的挑战。 2024年 3月 20日，由中国食品工业协会和全国糖酒商品交易会组委会联合主办的中国食品行业趋势发布会在成都召开。会上表示：当前，我国食品产业整体呈现如下发展趋势：一是安全与健康并行，食品产业步入健康转型；二是节能降碳，全面绿色低碳转型；三是科研创新能力、数字化水平不断提高；四是地方特色食品产业不断壮大，效益不断提升；五是行业品牌效应持续扩大，市场整体走向品牌化。 iiMediaResearch（艾媒咨询）数据显示，2023年中国餐饮收入达 52,890亿元，同比上升 20.4%，餐饮行业市场规模已恢复至 2019年水平，其在短期内将缓慢发展，预计 2025年市场规模达 56,712亿元。随着全国各地促消费政策的持续发力，2024年餐饮消费市场需求不断被激发，加速拓店和深入下沉市场成为各大餐饮品牌的重中之重。 （二）公司从事的主要业务情况 五芳斋创始于 1921年，主营业务是以糯米食品为主导的食品研发、生产和销售，是全国首批“中华老字号”企业，也曾荣获“中国餐饮百强企业”。公司始终坚持“食品+餐饮”协同发展，以“守护和创新中华美食”为使命，努力成为中华节令食品领导品牌。目前拥有嘉兴、成都两大生产基地，并建立起覆盖全国的商贸、连锁门店、电商的全渠道营销网络。截至 2024年 6月 30日，公司通过直营、合作经营、加盟、经销等方式共建立了 443家门店。报告期内，公司主营业务未发生变化。 食品制造业务：公司充分发挥“中华老字号”的品牌优势，对中国传统美食进行传承和创新，围绕着二十四节气去打造五芳斋产品矩阵。目前公司主要从事以糯米食品为核心的中华美食的研发、生产和销售，主要产品包括粽子、月饼、青团、汤圆等节令食品，绿豆糕、桃酥、面包等烘焙食品，烧卖、馄饨、饭团等速冻食品，腊肠等休闲卤味食品，蛋制品、其他米制品等食品为一体的产品群。 餐饮业务：公司在深入研究中国传统饮食文化与烹饪技艺的基础上，对传统中式餐品进行了转型升级，致力于为大众消费者提供高品质的、标准化的中式连锁快餐服务。逐步形成了以江南口味为特征，米饭套餐为代表，兼顾粽子、馄饨、豆浆等早餐产品及米线、汤面等多元美食餐品为一体的中式餐饮服务。同时，公司建立了标准化的中央厨房，实现了原材料统一供应、中央厨房统一生产、物流统一配送的标准化生产管理。公司的餐饮门店不仅承载着粽子、月饼等产品的终端销售，也为公司的发展树立了良好的品牌形象，为企业的宣传起到了良好的促进作用。 （三）公司经营模式 公司经过多年的发展，拥有从研发、采购、生产到销售的食品全产业链，并不断加强供应链建设、增强技术改进提升生产效率、提升精益化管理能力，提高公司竞争力。 1、研发模式 公司专注于食品制造领域的研发及生产，拥有一支长期从事食品制造领域研发、生产和管理的技术团队，以开发高端、健康及轻食系列的产品为主，持续在粽类产品、江南湿点系列产品、月饼、糯团等传统食品以及方便食品、焙烤食品等领域坚持创新，并推出了一系列营养、安全、美味、健康、时尚的食品，满足了消费者多样化、差异化、健康化的需求，持续夯实技术及产品，在行业中保持领先地位。 2、采购模式 公司在采购工作方面已建立了完整的工作制度，规范采购工作中各部门的责任、权限和要求，从采购流程、供应商准入和供应商管理等环节规范原材料采购工作。公司通过集中采购，确保食品原料可追溯。同时，公司以寻源采购，实时关注上游原料供应市场信息、把握采购时间节点等 方式，有效控制公司采购成本。 3、生产模式 公司采取自主生产为主，委托加工生产为辅的生产加工模式。此外，公司委托外部供应商生 产月饼、糕点、蛋制品等产品。 公司目前在嘉兴、成都设有两个生产基地。嘉兴生产基地拥有新鲜粽子、速冻粽子、真空粽 子、焙烤糕点、速冻八宝饭等生产线，成都生产基地拥有新鲜粽子、速冻粽子、真空粽子等生产 线。餐饮服务方面，公司在嘉兴生产基地建设了中央厨房，生产菜肴成品调理包、半成品调理包 等。 （1）粽类产能情况 公司粽子系列产品季节性较强，在阶段性产能条件无法完全满足销售旺季产品的供应时，通 过委托外部供应商加工的方式安排生产。2024年 1-6月，公司粽类产品自产产量 31,015.83吨， 委外加工产量 6,404.72吨，自产占比 82.88%。 （2）工艺流程 粽子生产工艺流程： 焙烤食品生产工艺流程： 新鲜/真空卤味生产工艺流程： 4、销售模式 经过多年的经营和发展，公司建立了全渠道的营销网络，线下销售、线上销售协调发展，直营、经销等销售模式相互补充。 （1）连锁门店模式 公司通过直营店、合作经营店直接销售，通过加盟店进行经销，门店是消费者直接接触并采购公司产品的重要窗口之一。截至 2024年 6月 30日，公司在长三角区域、武汉及澳门等地区共开设了直营店 102家，合作经营店 24家，覆盖嘉兴、杭州、上海、武汉等华东、华中地区的主要城市，深入大型超市商圈、商业综合体、交通枢纽等主要商圈。 单位：家
（2）电子商务模式 电子商务模式包括电商直销和代销两种模式。电商直销是指公司通过电商平台销售五芳斋的产品，目前公司已在天猫、京东、抖音等平台开设“五芳斋”直营店进行直接销售；电商代销模式是指电商平台负责运营和管理，销售五芳斋的相关产品，如天猫超市、京东自营店等。报告期内，公司线上销售网络已覆盖了天猫、京东、抖音、拼多多等各大电商平台。 （3）商超模式 商超的销售模式是指公司与商超签署标准供销合同，即依据合同约定的采购订单进行发货，并按合同约定进行对账结算。目前，公司产品在国内的商超客户主要包括麦德龙、大润发、沃尔玛、盒马、苏果、世纪联华等国内连锁大卖场。 （4）经销模式 ①公司经销模式基本情况 公司业务的经销模式具体包括普通经销、线上经销、高速经销和连锁加盟四种方式。公司的上述四种经销模式均为买断式经销。 普通经销指公司与渠道经销商签订经销协议，渠道经销商根据协议约定区域及渠道进行销售。 线上经销指公司与部分线上渠道经销商签订经销协议，授权线上渠道经销商在指定的电商平台进行销售。 高速经销指公司与全国各地高速管理方签署协议，在其控制的服务区中授权经销商销售五芳斋产品；或公司与经销商签署经销协议，授权经销商在其取得经营权的高速服务区内销售五芳斋产品。 连锁加盟指公司与经营方签订相应的经营合同，在门店内销售公司产品。连锁加盟模式下，公司授权经营方经营“五芳斋”产品，监督管理门店的经营情况、服务质量、环境卫生、安全生产等，经营方自主经营、自负盈亏。 ②经销商数量变动及原因分析 公司基于内部资源、客户需求、市场环境等多方面基础上制定更加精准和多样化的销售手段，针对线上和线下产品实行区隔式的销售政策，对经销商数量做减法，对经销商质量做加法，强化渠道管理，持续夯实全渠道布局的经营思路。 截至 2024年 6月 30日，公司有经销商 675家，数量变动情况如下： 单位：家
公司积极开发团购和大客户渠道，目标客户主要覆盖大型连锁餐饮、中大型企业团购等领域。 随着公司产品品牌力的进一步提升，产品质量也进一步取得终端消费者的认可，也带动了餐饮等特通渠道客户对公司产品的青睐。长期以来与中国石化、八马茶业等企业保持良好合作关系，报告期内，公司积极拓展核心城市头部企业合作机会，与中国邮政、香格里拉、德寿宫、洽洽食品、永和豆浆、好欢螺等大型企业达成合作，通过定制化产品和高端礼盒打造公司面向全国范围内的大客户营销体系。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 “五芳斋”始于 1921年，品牌距今已有百年历史。公司亦是全国首批“中华老字号”企业，粽子制作方法源于百年传承的传统工艺，其制作技艺于 2011年被文化部收录进第三批国家级非物质文化遗产名录，是粽子行业内的龙头企业和行业标准制定者。公司先后获得中国驰名商标，“农业产业化国家重点龙头企业”、“全国主食加工业示范企业”、“浙江省绿色企业”、“浙江省十大特色农产品品牌”等国家级、省级荣誉称号。报告期内，由中国商业联合会牵头、五芳斋作为第一起草单位起草的《粽子》食品法典国际标准正式发布，标志着中国传统食品粽子正式走向世界大舞台，引领粽子产业步入高质量发展，促进粽子企业加快技术进步和产品开发的步伐，提高产品质量，增强自身市场竞争力，同时也为全球产业的发展提供有力支持。 公司以“热爱中国味”为品牌主张，以“助力中华民族饮食文化的传承和伟大复兴”为使命，致力于让更多人热爱中国传统美食和文化。 （一）品牌价值优势 经过多年发展，“五芳斋”作为“中华老字号”品牌已深入人心，在众多区域的消费者心中得到了高度认可。报告期内，公司积极开展品牌建设，实现 34家双品牌联名，结合不同地域口味的粽子特色进行传播，探索跨界传播新模式，提升流量到销量的转化，持续刷新老字号创新力，彰显中华老字号新品牌价值。报告期内，公司荣获第二十届老字号品牌创新奖、iSEE全球食品创新品牌百强榜证书、iSEE全球美味奖 2/3星证书、ISEE第六届全球奖铜奖、天猫新品创新中心食饮新风 TOP30等近二十个奖项。 （二）全渠道营销体系优势 公司已建立起覆盖商贸、连锁门店、经销商的全渠道营销网络，通过线上线下渠道的深度融合与协同发展，围绕客户需求提供产品开发支持，有效提高了订单转化率和客户服务能力。同时，持续布局新兴渠道高质价比产品的竞争策略，进一步强化公司核心竞争力。 （三）企业数字化优势 公司坚定推进从传统企业向流程企业、数字化企业的转变。加强工艺技术创新，重视与生产应用的融合，提升机械化效率。“珍情礼盒包装流水线”、“烧煮-真空二合一生产线”投入使用，从真空包装、灭菌、打箱实现了产线联动集成自动化。数字产业智慧园整体投入运行，与之相配继上线，实现了仓储物流统一管理，提升了仓储物流自动化运行水平；同时，进一步优化产供销协同机制，以数字化转型推动精益化管理，为业务高质量发展注入新动力。 （四）技术及产品研发优势 五芳斋凭借传承百年的制作技艺和稳定的产品品质，作为中国食品工业协会粽子行业委员会会长单位。报告期内，由中国商业联合会牵头、五芳斋作为第一起草单位起草的《粽子》食品法典国际标准正式发布，标志着中国传统食品粽子正式走向世界大舞台，引领粽子产业步入高质量发展，促进粽子企业加快技术进步和产品开发的步伐，提高产品质量，增强自身市场竞争力，同时也为全球产业的发展提供有力支持。 报告期内，公司研发中心作为国家米制品加工技术研发专业中心、浙江省企业技术中心、浙江省重点农业企业研究院、嘉兴市米制品研发重点实验室及浙江省博士后工作站，拥有先进的技术开发理念及新兴的研发方向，累计已获得授权专利 160项，其中发明专利 28项、实用新型 127项，外观设计专利 5项。 （五）供应链制造和管理优势 公司拥有嘉兴、成都两大生产基地，是行业中生产规模最大的粽子专业生产基地之一，拥有从生产、加工、仓储、物流配送完整的产业链，生产品类除粽子外已覆盖月饼、汤圆、糕点、蛋制品、其他米制品等众多产品。公司的核心产品粽子处于细分领域龙头，销售季节性波动较强，如此大规模的粽子集中在端午节前较短的时间内生产销售，对市场的研判能力、集采能力、营销策划能力、品牌宣传能力、研发创新能力、供应链的短时峰值供应能力，生产与销售及时动态调整能力等均是极大的考验。报告期内，公司不断优化供应链管理，巩固价值链后端，加强供应链基础。通过与渠道的全面产供销协同，根据销售情况和生产产能调整生产节奏，有效实现成本控制和效率提升。公司通过多年在粽子等季节性食品的营运管理能力，建立了深厚的供应链壁垒，也为公司成功运营其他节令单品如月饼、汤圆提供了有力的保障。 （六）直面终端消费者，市场快速反应优势 公司对大型连锁商超采用直营的销售模式，由业务总部直接对接商超业务总部，得益于公司在粽子细分领域的行业地位，使公司在端午节商超的铺货、陈列上具有一定优势。同时省去中间流通环节，使公司在行业的发展中，能够对市场的变化做出高效决策，具备更强的市场竞争力。 特别是在季节性强的业务中，使得公司能够快速响应终端消费者的市场需求，精准掌握营销节奏，提升市场竞争力。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，外部环境复杂性严峻性不确定性明显上升、国内结构调整持续深化等带来新挑战，国民经济表现出“‘形有波动、势仍向好’，短期波动不会改变长期向好大势”的特征。面对消费环境的不断变化和行业竞争的持续加剧，公司秉承“守正笃实久久为功”的发展理念，紧密围绕年初所制定的经营方针及战略目标，扎实推进多项重点业务。此外，公司进一步强化管理、优化流程，聚焦提质增效及降本控费，以推动各项经营管理工作的执行落地。 与此同时，基于复杂多变的外部市场环境，综合考虑公司长期发展需要，坚持保障公司效益基本盘，在整体营销规划方面，公司选择了较审慎的规划部署。虽一定程度上致使现阶段经营策略未能实现超预期表现，但从全年的视角看，下半年公司仍将以坚韧的发展态势，锚定年初确定的经营目标，挖掘增量市场机遇，深耕粽类、非粽类与餐饮业务，通过创新思维驱动增长新引擎，进一步赋能非粽资源，为公司发展的持续增长和全面提升注入强劲动力。 回顾 2024年 1-6月，公司重点围绕以下方面开展工作： （一）强产品力打造“粽+”矩阵 最大化满足“高端送礼和自食”两大场景下的用户需求，以传世臻粽、日销鲜粽、爆料粽及高性价比节令粽，进一步打造“粽+”产品矩阵。引导消费者转向品质和附加值更高的鲜粽产品，五芳鲜粽系列销售额实现较大增长，为平衡销售的季节性以及产品的日销奠定了良好的基础。同时围绕“客户至上”的核心理念，搭建大客户营销业务团队，以严格标准的质量管理系统，对外实时响应需求、对内与各部门及时协调管理，与客户实现双向赋能，提升市场竞争力。 （二）强品牌力巩固行业领先地位 持续加强品牌建设，搭建多品牌矩阵。2024年上半年经过公司策略优化调整，依托成都基地自有供应链，高性价比的第二品牌“五小芳”和定制业务实现有效提升。 同时充分利用五芳斋品牌优势，坚持高品质高口碑的价值精品，聚焦核心品类和爆品，以产品力带动品牌力，强化“产品超爆超有吸引力”下的“最潮老字号”定位。报告期内，公司荣获第二十届老字号品牌创新奖、iSEE全球食品创新品牌百强榜证书、iSEE全球美味奖 2/3星证书、ISEE第六届全球奖铜奖、天猫新品创新中心食饮新风 TOP30等近二十个奖项。 （三）强渠道力突破布局新兴渠道 聚焦三大事业部，进一步提升全渠道运营效率。同时，持续布局并运作新兴渠道，实现高质价比产品的竞争。线上深化精益运营管理能力，通过产品梳理，推出适配线上渠道的产品，利润实现增幅。同时布局线下新兴渠道，商贸板块与开市客合作良好，线下渠道拓展取得突破。 连锁餐饮方面重点提升门店坪效，聚焦门店经营质量，减少低效亏损门店，做好从产品研发到生产的精细化管理。报告期内，公司持续围绕“一站式解决家庭早餐点心+节令伴手礼送礼需求”探索新业态连锁模式，拓宽连锁发展空间。截至 2024年 6月 30日，公司已成立 5家直营节令伴手礼店，14家加盟节令伴手礼店。 （四）数字化转型构建智能化运营新格局 报告期内，公司数字化发展中心在保障公司网络、系统及数据稳定持续运行和安全的同时，聚焦业务流程的规范化建设，强化核心价值链的信息化，完成供应链前后端系统的延伸，赋能业务，提升效能。目前已完成成品防窜货项目的上线，完成 CRM和 SRM两大系统的上线切换，推进一系列安全管理及基础运维管理项目。 （五）人力资源优化升级激发企业内部活力与效能 2024年上半年，公司全面推动组织变革，从职能制组织架构升级为产品事业部制组织架构，明确了各部门组织定位、目标与使命，进一步夯实组织能力。推动任职资格体系，基于战略发展需要，明确组织能力建设目标，升级专业能力标准和管理能力标准，确保在动态变化和快速发展的业务环境下，打造高效人才供应链体系，实现无时差的人才补给，支撑公司业务发展。同时变革薪酬绩效激励机制，打造以“价值创造”为导向的利润分享机制。从财务、客户、运营与学习成长等四大维度出发，升级组织绩效管理体系，夯实管理者责任，激发员工自驱力，为公司的中长期持续健康发展提供有力保障。 此外，公司与嘉兴大学深度合作，成立“五芳学堂”，搭建学历教育和专业培训平台，培养高绩效高潜力高忠诚度的员工，提升员工综合素质，吸引社会更多优秀人才的加入。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
②投资活动产生的现金流量净额变动主要系去年同期购买兴耀商务广场大楼所致。 ③筹资活动产生的现金流量净额变动主要系本期回购股份所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 ① 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 ② 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币
说明 1：货币资金变动主要系端午结算周期所致。 说明 2：交易性金融资产变动主要系购买理财产品所致。 说明 3：应收票据变动主要系收到银行承兑汇票所致。 说明 4：应收账款变动主要系端午销售收入较为集中，未到账期款项大幅增加所致。 说明 5：其他流动资产变动主要系结构性存款变动所致。 说明 6：在建工程变动主要系工程项目竣工转固所致。 说明 7：递延所得税资产变动主要系暂时性差异影响所致。 说明 8：其他非流动资产变动主要系预付设备采购款影响所致。 说明 9：短期借款变动主要系银行借款影响所致。 说明 10：应付票据、应付账款变动主要系端午结算周期所致。 说明 11：应交税费变动主要系增值税和企业所得税增加所致。 说明 12：其他流动负债变动主要系端午季节性因素未结算预提费用余额较大所致。 说明 13：递延收益变动主要系公司本报告期收到政府补助所致。 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 单位：元 币种：人民币
4. 其他说明 □适用 √不适用 ③ 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用
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