[中报]明阳电路(300739):2024年半年度报告

时间：2024年08月23日 18:20:45 中财网

原标题:明阳电路:2024年半年度报告

深圳明阳电路科技股份有限公司
2024年半年度报告


2024年08月

第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人张佩珂、主管会计工作负责人张伟及会计机构负责人(会计主管人员)林清云声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告中如有涉及未来的计划、经营目标、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请广大的投资者注意投资风险。

公司面临的风险与应对措施详见本报告“第三节管理层讨论与分析”的“十、公司面临的风险和应对措施”相关内容。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。


目录
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 8 第三节 管理层讨论与分析 ...................................................... 11 第四节 公司治理 ............................................................. 31 第五节 环境和社会责任 ........................................................ 33 第六节 重要事项 ............................................................. 42 第七节 股份变动及股东情况 .................................................... 50 第八节 优先股相关情况 ........................................................ 56 第九节 债券相关情况 .......................................................... 57 第十节 财务报告 ............................................................. 62
备查文件目录
（一）载有公司法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。

（二）报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。

（三）载有法定代表人签名的2024年半年度报告文本原件。

（四）以上备查文件的备至地点：公司证券部。


释义

释义项	指	释义内容
公司、本公司、明阳电路	指	深圳明阳电路科技股份有限公司（包含母公司及子公司）
深圳明阳	指	深圳明阳电路科技股份有限公司（仅指母公司，不含子公司）
润佳玺	指	原“深圳润玺投资管理有限公司”，于 2021 年 3 月 31 日更名为“云南润之玺企 业管理有限公司”，于 2022 年 1 月 6 日更名为“广西润之玺企业管理有限公 司”，于2022年10月11日更名为“永丰县润佳玺企业管理有限公司”，于2023 年5 月 22 日更名为“余干县润佳玺企业管理有限公司”，于2023 年11 月 28 日 更名为“丰县润佳玺企业管理有限公司”，为本公司控股股东
圣高盈	指	原“深圳圣盈高有限公司”，于2020年12月30日更名为“寻乌县圣高盈企业管 理有限公司”，于2024年6月27日更名为“寻乌县圣高盈创业投资有限公司”
利运得	指	原“深圳利运得有限公司”，于 2021 年 3 月 31 日更名为“云南利运得企业管理 有限公司”，于2022年1月6日更名为“北流市利运得企业管理有限公司”，于 2022年7月11日更名为“永丰县利运得企业管理有限公司”，于2023年5月19 日更名为“余干县利运得企业管理有限公司”，于2023年11月27日更名为“丰 县利运得企业管理有限公司”
云南健玺、健玺	指	原“深圳健玺投资合伙企业（有限合伙）”，于2021年3月4日更名为“云南健 玺企业管理中心（有限合伙）”
余干盛健、盛健	指	原“深圳盛健管理咨询合伙企业（有限合伙）”，于 2021 年 3 月 31 日更名为 “云南盛健企业管理中心（有限合伙）”，于 2022 年 4 月 11 日更名为“玉林市 盛健企业管理中心（有限合伙）”，于 2022 年 8 月 11 日更名为“永丰县盛健企 业管理中心（有限合伙）”，于2023年8月9日更名为“余干县盛健企业管理中 心（有限合伙）”
九江明阳	指	九江明阳电路科技有限公司，系公司子公司
香港明阳	指	明阳电路（香港）有限公司，系公司子公司
明阳芯蕊	指	深圳明阳芯蕊半导体有限公司，系公司子公司
珠海明阳	指	珠海明阳电路科技有限公司，系公司子公司
新加坡明阳	指	Sunshine Circuits (Singapore) Pte. Ltd.，系公司子公司
德国明阳	指	Sunshine PCB GmbH，系香港明阳子公司
美国明阳	指	Sunshine Circuits USA,LLC，系香港明阳子公司
马来西亚明阳	指	Sunshine Circuits (M) Sdn.Bhd.，系香港明阳子公司
槟城明阳	指	Sunshine PCB (Penang) Sdn Bhd，系马来西亚明阳子公司
深圳华芯	指	深圳市华芯微测技术有限公司，系公司控股子公司
广州大愚	指	广州大愚电子科技有限公司，系深圳华芯子公司
招商证券	指	招商证券股份有限公司
民生证券	指	民生证券股份有限公司
国泰君安	指	国泰君安证券股份有限公司
中证鹏元	指	中证鹏元资信评估股份有限公司
章程、公司章程	指	深圳明阳电路科技股份有限公司章程
Flextronics、伟创力	指	Flextronics International Technology Ltd.，为 NASDAQ 上市公司，世界 500 强企业之一，全球领先的EMS公司
ICAPE、艾佳普	指	法国知名 PCB 贸易商，业务涵盖印刷线路板、塑料及金属电子零配件、缆线、连 接器等产品
Enics、艾尼克斯	指	总部设立于瑞士，全球知名的 EMS 公司，主要产品涉及自动控制、智能化楼宇、 电源、医疗设备、交通运输、仪器仪表等
Jabil、捷普	指	纽约证券交易所上市公司，全球知名的 EMS 公司。该公司旗下子公司分布在全球 20多个国家
Würth、伍尔特	指	The Würth Elektronik group of companies，德国线路板销售规模较大的生产企 业之一
Prodrive、浦卓	指	Prodrive 是一家领先的高科技方案解决公司，提供电气电子机械设计、生产制造 方面的解决方案
Extron、爱思创	指	世界领先的专业视音频系统集成产品的生产商
Lam Research、泛林半导 体	指	Lam Research Corporation 是向世界半导体产业提供晶圆制造设备和服务的主要 供应商之一，为NASDAQ上市公司
Arris	指	Arris Group,Inc是一家全球通讯技术公司，专门从事宽带网络的设计和工程，主 要产品包括视频处理和交付、宽带交付、接入网络、宽带和视频设备以及客户体 验管理
ilAgent、安捷伦	指	安捷伦科技有限公司是一家多元化的高科技跨国公司，主要致力于通讯和生命科 学两个领域内产品的研制开发、生产销售和技术服务等工作
Qualcomm、高通	指	Qualcomm，创立于 1985 年，是全球 3G、4G 等技术研发的领先企业，目前已经向 全球多家制造商提供技术使用授权，涉及了世界上所有电信设备和消费电子设备 的品牌
Daktronics、达科	指	美国达科公司成立于 1968 年，是纳斯达克上市公司，主要设计、制造、销售和服 务多种多样的LED显示产品
BMK	指	BMK解决方案公司是一家技术服务和产品公司，在多个业务领域与汽车客户和合作 伙伴进行了广泛的合作
Plexus、贝莱胜	指	贝莱胜公司是一家高科技电子制造服务公司(EMS公司)
JCI、江森自控	指	终端客户，美国纳斯达克上市公司
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
深交所	指	深圳证券交易所
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
股东大会	指	本公司股东大会
董事会	指	本公司董事会
监事会	指	本公司监事会
元/万元/亿元	指	人民币元/万元/亿元
印制电路板、PCB	指	印制电路板（Printed Circuit Board，简称 PCB；或 Printed Wire Board，简称 “PWB”），又称印刷电路板、印刷线路板，是指在绝缘基材上按预定设计形成点 间连接及印制元件的印制板
双面板	指	绝缘基材的两面都有导电图形的印制电路板
多层板	指	具有4层及以上导电图形的印制电路板
金属基板	指	由金属基材、绝缘介质层和电路层三部分构成的复合印制线路板
厚铜板	指	使用厚铜箔（铜厚在 3oz 及以上）或成品任何一层铜厚为 3oz 及以上的印制电路 板
oz	指	盎司，作为长度单位时，oz代表PCB的铜箔厚度约为36um
挠性板	指	利用挠性基材制成，并具有一定弯曲性的印制电路板，又称“软板”、“柔性 板”
刚挠结合板	指	刚性板和挠性板的结合，既可以提供刚性板的支撑作用，又具有挠性板的弯曲特 性，能够满足三维组装需求，又称“软硬结合板”
HDI板	指	指利用HDI（High Density Interconnection）技术制作的多层印制电路板，又称 “高密度互连板”
覆铜板	指	英文全称“Copper Clad Laminate”，缩写“CCL”，是制造PCB的基本材料
半固化片	指	树脂与载体合成的一种片状粘结材料，也被称为"环氧树脂片"，是 PCB 的主要原 材料之一
EMS公司	指	电子制造服务商（Electronics Manufacturing Service），指为电子产品类客户 提供包括产品设计、代工生产等服务的厂商
RoHS	指	《关于限制在电子电器设备中使用某些有害成分的指令》，英文全称 “Restriction of Hazardous Substances”，是由欧盟立法制定的一项强制性标 准，主要用于规范电子电气产品的材料及工艺标准，使之更加有利于人体健康及 环境保护
九江印制电路板生产基地 扩产建设项目	指	公司首次公开发行股票募集资金投资项目“九江印制电路板生产基地扩产建设项 目”
九江明阳电路科技有限公 司年产36万平方米高频 高速印制电路板项目	指	公司 2020 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“九江明阳电路 科技有限公司年产36万平方米高频高速印制电路板项目”
年产12万平方米新能源 汽车PCB专线建设项目	指	公司 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“年产 12 万平 方米新能源汽车PCB专线建设项目”
总部运营中心建设项目	指	公司 2023 年向不特定对象发行可转换公司债券募集资金投资项目“总部运营中心 建设项目”
报告期	指	2024年1月1日-2024年6月30日
报告期末	指	2024年6月30日

第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介

股票简称	明阳电路	股票代码	300739
股票上市证券交易所	深圳证券交易所
公司的中文名称	深圳明阳电路科技股份有限公司
公司的中文简称（如有）	明阳电路
公司的外文名称（如有）	Sunshine Global Circuits Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如 有）	Sunshine Circuits
公司的法定代表人	张佩珂

二、联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	张佩珂（代行）	侯娟娟
联系地址	深圳市宝安区新桥街道上星第二工业 区南环路32号B栋	深圳市宝安区新桥街道上星第二工业 区南环路32号B栋
电话	0755-27243637	0755-27243637
传真	0755-27243609	0755-27243609
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。

2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年
年报。

3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□适用 ?不适用
公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。

四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否

	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减
营业收入（元）	779,482,880.91	828,233,233.23	-5.89%
归属于上市公司股东的净利 润（元）	31,301,611.89	59,844,285.98	-47.69%
归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 （元）	19,120,598.98	56,826,224.17	-66.35%
经营活动产生的现金流量净 额（元）	105,888,587.40	176,850,954.71	-40.13%
基本每股收益（元/股）	0.10	0.20	-50.00%
稀释每股收益（元/股）	0.10	0.20	-50.00%
加权平均净资产收益率	1.63%	3.17%	-1.54%
	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减
总资产（元）	3,428,970,653.22	3,480,608,012.91	-1.48%
归属于上市公司股东的净资 产（元）	1,970,282,422.32	1,909,326,245.11	3.19%

五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元

项目	金额	说明
非流动性资产处置损益（包括已计提 资产减值准备的冲销部分）	327,258.02
计入当期损益的政府补助（与公司正 常经营业务密切相关、符合国家政策 规定、按照确定的标准享有、对公司 损益产生持续影响的政府补助除外）	5,877,670.59
除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，非金融企业持有金融	8,556,350.34
资产和金融负债产生的公允价值变动 损益以及处置金融资产和金融负债产 生的损益
除上述各项之外的其他营业外收入和 支出	-366,055.23
减：所得税影响额	2,213,694.47
少数股东权益影响额（税后）	516.34
合计	12,181,012.91

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为
经常性损益的项目的情形。


第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所属行业的发展情况
公司主营业务为印制电路板的研发、生产和销售，依据国家统计局发布的《国民经济行业分类（GB/T 4754-2017）》，
公司所处行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C398 电子元件及电子专用材料制造”之“C3982 电子
电路制造”。

1．PCB行业发展情况
电子信息产业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性的支柱产业，PCB 作为电子产品的重要电子互联件，被誉
为“电子产品之母”，是电子信息产业中活跃且不可或缺的重要组成部分。

2024年上半年，PCB行业得益于AI服务器、5G、云计算和汽车等领域的强劲需求，复苏步伐逐步加快，展现淡季不淡及行业向好的发展趋势。全球 PCB 产能的转移以及庞大的电子终端市场的下游需求，使得中国迅速成为全球 PCB 产品
制造的最大中心。未来，在人工智能行业高速发展的支撑下，服务器/汽车存储行业有望成为PCB行业需求最为强劲的支
撑方。此外，汽车电子、通信及消费电子行业也将同步拉动 PCB 行业产值回升。据 Prismark 预测，2022-2027 年全球
PCB 年均产值复合增长率约为 2%，而服务器/数据传输板块增长率达 6.5%，远高于平均值，汽车板块增长率达 4.8%。这
表明“服务器+汽车”将成为PCB行业高增速的下游领域，引领行业发展。

2．公司所处行业地位
公司主营业务为印制电路板（PCB）的研发、生产和销售，拥有 PCB全制程的生产能力，专注于印制电路板小批量板的制造。公司产品类型丰富，可以一站式满足各种客户小批量多品种的需求。公司产品广泛应用于工业控制、医疗健
康、汽车电子、半导体、智能电网、通讯设备、新能源设备、商业显示、人工智能、服务器及光模块等多个领域，销售
区域涵盖欧洲、美洲及东南亚等多个国家及地区。公司在产品质量稳定性、技术水平、技术服务等方面得到客户的认可，
在市场中形成较高的品牌知名度。

公司在 PCB 行业深耕二十余年，凭借在精细化管理、工艺与技术创新、质量控制、成本管控等方面的显著优势，连
续多年入选中国印制电路行业协会（CPCA）发布的中国PCB百强企业。2024年，CPCA和中国电子信息行业联合会(CITIF)
联合发布的《第二十三届(2023)中国电子电路行业主要企业营收榜单》，公司在综合 PCB 百强企业中排名第 40 名，在内
资 PCB 百强中排名第 23 名。报告期内，公司荣获“专精特新中小企业”“创新型中小企业”证书，子公司九江明阳顺利
通过ISO50001:2018能源管理体系认证。

（二）报告期内公司从事的主要业务、主要产品及用途
公司主营业务为印制电路板（PCB）的研发、生产和销售，具备PCB全制程的生产能力。公司专注于印制电路板小批
量板的制造，坚持“多品种、小批量、高技术”的企业定位，产品广泛应用于工业控制、医疗健康、汽车电子、半导体、
智能电网、通讯设备、新能源设备、商业显示、人工智能、服务器及光模块等多个领域。

公司是国家高新技术企业，不断运用先进技术为客户提供高品质的 PCB 产品和技术解决方案，致力于成为创新驱动
的国际化高精电路制造商。公司积极践行“客户导向、高效协同、专业专注、共创共享”的核心价值观，坚持“创新驱
动的国际化专精市场领先”的发展战略，做强核心业务，并进一步优化人才队伍建设，不断巩固在小批量板市场的优势
地位。

报告期内，公司继续深耕主营 PCB 业务，逐步加大半导体测试板、Miniled PCB 等工艺的研发及投入力度，并积极 关注与 PCB 相关的高成长性细分领域，组建高速大算力产品和玻璃基先进封装产品开发团队，快速推进高速大算力产品 技术研发和产业化。目前高速服务器、AI 加速卡产品已经进入小批量阶段。公司产品类型覆盖HDI 板、厚铜板、软硬结 合板/光模块、高频高速板、载板、半导体封测等，可以一站式满足各种客户中小批量、多品种的需求。公司产品广泛应 用于工业控制、医疗健康、汽车电子、半导体、智能电网、通讯设备、新能源设备、商业显示、人工智能及服务器等多 个领域。公司在小批量 PCB 制造领域具有丰富的行业经验，经过多年的市场开拓和客户积累，目前已与 Flextronics （伟创力）、Jabil（捷普）、ENICS（艾尼克斯）、Plexus（贝莱胜）、ICAPE（艾佳普）、Würth（伍尔特）、Prodrive、 Extron、Lam Research（拉姆研究）、ARRIS、安捷伦、高通、Darktronics（达科）、BMK、JCI（江森自控）等全球知名 企业建立良好的合作关系。 公司将在提高产品研发能力，提升工艺技术水平的基础上，寻求新的技术革新，扩大自身经营范围，为客户提供更 好的产品及服务。 （三）主要经营模式 （1）采购模式 公司根据生产计划安排采购计划，采取“以产定购”的采购模式。根据公司 PCB 板产品“小批量、定制化”的特征， 原材料采购需求与产品生产密切结合，采购部门根据生产所需的原材料种类、型号、数量等进行采购。公司采购的主要 原材料为覆铜板（板材）、铜球、铜箔、半固化片、氰化金钾、油墨等。公司原材料主要在境内采购，由公司直接与供应 商洽谈并向其发出采购订单。 （2）生产模式
公司产品为定制化产品，实行“以销定产”的生产模式，并实行柔性化的生产管理。计划部根据客户订单制定相应
的生产计划，生产部再依据生产计划组织生产。公司具体生产流程如下： a.市场部接到客户订单后，若为新产品则由研发中心设计组根据客户对产品的要求设计出相应工艺流程，制定该产
品的生产制造指引（MI）；若为返单产品订单，则进入下一步； b.计划部根据MI要求、库存状况及车间的实际生产能力制定生产计划，生产部根据生产计划组织生产。若公司某阶 段工序产能不足，则计划部将及时从《合格供应商清单》中选择外协厂商进行委外加工； c.生产部采取柔性化的生产管理方式对生产系统和人员配备进行合理规划，从而能够及时响应客户纷繁多样的产品 需求； d.品质部全程参与产品的质量检测。品质部首先对样品进行检测，检测合格后方可进行批量生产。在批量生产过程 中，品质部会对在产品进行抽检；生产完成后，品质部会对产成品进行全检，检验合格后方可交付给客户。 （3）销售模式 公司产品以外销为主，先后设立香港明阳、德国明阳、美国明阳三大销售主体，并形成了全球化的销售体系。香港 明阳作为业务分拣中心，负责接收海外订单，再根据深圳明阳、九江明阳的产能情况分配订单，德国明阳、美国明阳践 行公司“贴近客户、实时支持”的战略，分别负责欧洲、北美地区新客户拓展及老客户服务，公司市场部为海外销售提 供各种境内支持，接待海外客户到厂审查，同时也通过参加各地主要电子产品展会的方式拓展新客户。 公司部分客户及订单通过介绍商获取。在该种模式下，公司与客户直接签署合同或订单，收到客户的销售货款后， 公司向介绍商支付一定比例的佣金。 国外中小型终端客户为降低采购成本，往往将需求提交给专业的 PCB 贸易商，PCB 贸易商汇总客户订单需求后采取 买断式的方式集中向公司进行采购。 报告期内，公司销售模式未发生重大变化，公司将继续根据行业市场发展情况和国内外宏观形势的变化，与现有客
户保持良好合作关系并着力拓展优质新客户。

（4）研发模式
公司目前已设立深圳明阳、九江明阳两个研发中心，负责公司新产品、新技术、新工艺的研发。

公司坚持研发以市场为导向，持续跟踪收集下游客户应用需求以及行业发展变化趋势，不断探索新的研发课题，使
得公司产品技术较好的满足下游客户的需求。

公司研发中心已组建高素质的研发人才队伍，配置了先进的研发设备和测量仪器，同时公司也制定了完善的研发人
员激励制度。公司研发中心多年来对高技术产品的研发、复杂工艺的解决方案提供了有力支持，使公司具备了较强的研
发实力，有效提高了公司市场竞争力。

公司已建成完善的研发体系。公司技术中心下设多个研发小组，并赋予不同的研发小组特定的研发职责和工作目标，
做到分工明确，每个小组能够各司其职。研发中心拥有高素质的研发团队、先进的研发设备，公司也制定了完善的研发
人员激励制度。

公司技术中心设置情况如下：
技术中心围绕以下五大方向开展工艺研发，材料开发，可靠性研究，仿真设计等方向研究工作，为公司的新产品、 新技术、新工艺的研发提供了保障。 （四）主要的业绩驱动因素
2024年上半年，受宏观经济波动、原材料价格上涨及可转债计提利息等多重因素影响，加之高频高速、Mini Led等
新产线产能爬坡期、收购项目深圳华芯及槟城明阳整合改造增加成本费用，公司盈利能力有所下滑。在管理层的领导下，
公司积极调整经营方针和市场布局，通过优化产品结构、持续实行降本增效、加强信息化建设，苦练内功，努力提升盈
利能力。报告期内，公司实现营业收入 779,482,880.91 元，同比下降 5.89%；归属于上市公司股东的净利润为31,301,611.89 元，同比下降 47.69%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 19,120,598.98 元，同比下降
66.35%。

总体而言，公司二季度经营情况环比一季度呈现出积极改善趋势，营收环比增长7.34%，净利润环比增长156.06%。

具体经营情况如下：
1.深耕主营业务，积极布局新兴领域
随着新能源汽车普及速度加快，同时在电动化、网联化、智能化浪潮下，汽车电子占比不断提升，车用 PCB 量价齐
升为整个行业带来新的增量；同时，人工智能的发展对算力服务器、存储的要求不断提高，进而推动 PCB 相关产品技术
升级。

报告期内，公司持续聚焦主营 PCB 业务，逐步加大半导体测试板、Miniled PCB 等工艺的研发及投入力度，并积极
关注与 PCB 相关的高成长性细分领域，组建高速大算力产品和玻璃基先进封装产品开发团队，快速推进高速大算力产品
技术研发和产业化。目前高速服务器、AI加速卡产品已经进入小批量阶段。

2.降本增效，精益生产
2024上半年，公司持续推进降本增效和精益生产，积极对标行业标杆，寻找差距，苦练内功补短板：（1）供应链管
理：公司持续优化 SRM 系统，提升采购数字化管理水平，在成本管理、效率管控方面都有较大幅度的提升；（2）生产信
息化和生产全流程管控：成功完成集团内主要工厂 SAP 及 IMS 系统的部署与上线，并持续优化智能化工厂的软硬件系统
及数据集成。通过实时工序看板和运营数据报表平台，实时监控工厂运营情况。同时，借助端到端的整合与优化，深入
应用质量追溯数据，进一步强化运营改进的力度；（3）制作工程管理：在程序自动化及数字化转型驱使下，制作工程部
上半年完成上千条新开发自动化需求，并与深圳 MES 系统实现全面对接，确保工程数据准确传递，为公司实现数字化转
型和核心竞争力的提升奠定了坚实基础。

3.管理变革，着力推动高质量发展
在报告期内，公司积极推动市场管理、商机管理及供应链管理等关键领域的业务流程管理变革，致力于从组织驱动
向流程驱动的转型，持续激发组织活力，以应对市场竞争和变化。公司实施了流程体系建设，通过培训、研讨和宣贯等
多种方式，对全领域的端到端业务流程进行梳理，增强员工的客户意识与流程思维能力，为建设流程型组织打下了坚实
基础，并为持续的管理创新与IT智能化奠定了良好的基础。

在流程建设的基础上，公司进一步推动流程运营，采用 SAP、IMS、SRM 等先进管理工具和系统，固化流程以提升信
息管理和业务流程的效率。同时，从不同维度建立科学合理的流程 KPI 指标，激励员工主动推动业务流程的优化与提升。

此外，通过引导全员参与流程活动，逐步形成成熟的企业流程文化。

二、核心竞争力分析
1．客户资源优势
公司主要从事小批量 PCB 产品的研发、生产和销售。经过多年的国际市场拓展和品牌经营，公司在行业内树立了良
好的品牌形象与行业知名度，积累了一批在各领域拥有领先市场地位的优质客户。公司主要客户大多数为国内外上市公
司（或其子公司）或细分行业龙头企业，在小批量 PCB 市场树立了良好的品牌形象。公司客户类型包括终端客户、EMS
公司、PCB 贸易商等，下游应用涵盖工业控制、医疗健康、汽车电子、半导体、智能电网、通讯设备、新能源设备、商
业显示、人工智能、服务器及光模块等多个领域。

公司客户整体质量高，目前与公司合作的很多客户为相关领域的知名企业，并与公司建立了长期稳定的业务关系。

公司已成功进入众多国际领先品牌客户的合格供应商体系。公司与这些知名客户长期合作有利于提高市场知名度，促使
公司产品技术、销售服务始终保持在行业先进水平，有利于公司进一步的市场开拓。

在产品差异化的市场战略下，个性化服务及管理能力决定了公司的优势竞争地位。公司设立了专门的业务销售服务
团队，在组织架构、人员配备、业务流程体系上保证对客户的快速反应，并提供优质服务，为公司长期稳定发展提供了
充足动能。

2．管理优势
小批量板生产具备“小批量、多品种、定制化”的特点，对生产柔性化要求高，管理难度大。公司坚持以“创新驱
动的国际化专精市场领先”为战略目标，拥有一支技术精湛、经验丰富、团结合作的先进管理团队。公司管理团队的主
要成员长期从事 PCB 行业，经验丰富具备良好的专业素质，对 PCB 行业有着深刻理解，具备敏锐的市场洞察能力、应变
和创新能力。针对中高层及核心骨干员工，公司多次实施股权激励计划及高潜人才培养计划，聘请专业管理顾问团队定
期举办领导力培训课程，以提升公司管理阶层的领导能力；同时采取薪酬绩效考核机制等措施，以发挥管理层最大效能。

同时，公司也与南方科技大学等国内各大知名院校建立了长期稳定的校企合作关系，为公司未来的发展持续不断的
引入高素质人才。

3．全球化布局优势
公司在海外布局方面已走在国内 PCB行业的前列，主要体现在以下方面： （1）全球化销售区域。公司产品主要销往欧洲、北美及东南亚等地区，包括德国、法国、瑞士、意大利、美国、马
来西亚、新加坡、日本、韩国等多个国家。近年来，公司还逐步拓展日韩及国内客户，在全球小批量板市场领域建立了
良好的品牌知名度；
（2）国际化的市场布局。公司坚持国际化发展战略，已陆续建立德国生产基地和北美销售及技术服务公司，成立了
本地化营销团队，以便更好地为该地区的客户提供专业且便捷的服务。为加快公司在欧洲市场样板、快板产品的交付速
度，公司于 2013 年在德国设立生产子公司德国明阳，缩短了客户新品测试周期并提高客户满意度；2017 年 ，德国明阳
并购德国销售公司，以便本地化服务客户，快速响应客户需求；2022 年，公司在新加坡设立子公司新加坡明阳作为海外
贸易、投资的主要平台，旨在加快公司全球产业布局。公司逐步拓展海外生产基地，并在马来西亚收购 Vision Industries Sdn. Bhd作为东南亚制造基地；
（3）扩充人才队伍。公司吸引国际化专业人才加盟公司。海外销售子公司聘请当地销售人员，成功实现销售服务本
地化，近距离服务下游客户；引进海外优秀的研发人员，提升和优化公司的技术研发能力，更有效的响应海外客户的需
求，同时积极引入国内销售团队，布局国内市场；
（4）国际化的视野。公司管理团队长期密切关注国外行业发展趋势、客户需求变化和下游电子产品的技术发展动态，
保持国际化视野，为公司战略规划、市场拓展和技术研发提供了精准的方向性指导。另外，公司已组建起国际化的人才
队伍，在销售、研发、管理等方面保持先进的水平。

4．产品品类和质量优势
公司拥有完善的产品结构，主要以小批量板为主，同时涵盖快板、样板和大批量板。产品类型丰富，公司坚持以海
外市场为导向，在日常生产经营中实施差异化竞争战略，满足客户个性化需求。公司专注于 PCB主营业务，在不断提升
产品研发能力和工艺技术水平的基础上，积极寻求新的技术革新，扩大经营范围。通过持续投入，公司目前已具备生产
小间距及 Mini Led PCB、半导体测试（ATE）板及载板等产品的工艺能力，为公司持续拓展国内外高端客户提供技术支
持。

公司高度重视产品品质管理，并在采购、生产、销售各个环节严格执行质量控制措施。公司积累了丰富的产品质量
管理经验，并已通过 ISO9001、IATF16949、ISO3485、ISO14001、ISO45001等质量和管理体系认证，以及 UL、CQC等
产品安全认证。2021 年，公司获得了由中国深圳海关颁发的《AEO 高级认证企业证书》；2023 年，子公司九江明阳获
得中国南昌海关颁发的同等荣誉。

公司通过推行管理指标数字化、生产过程控制精细化及产品质量规范化等多项措施来提升公司产品品质。

5．技术研发优势
公司自成立以来，坚持“技术立企”的发展路线，并设有研发中心负责技术研发，公司的研发骨干为行业资深专家，
对行业前沿发展和市场技术趋向具有敏锐的预测和研发能力。公司组建“广东省 5G高密度互联 HDI 线路板工程技术研
究中心”，以实现在 5G互联 HDI 线路板的技术创新和突破。同时与南方科技大学组建联合实验室，共同开发玻璃基先
进封装技术及产品。

在多年研发投入的基础上，通过自主研发，公司已拥有多项核心技术，这些技术主要用于生产高多层 PCB 板、HDI
板、刚挠结合板、挠性线路板、金属基板、厚铜板、Mini Led PCB、半导体测试板及载板等。公司通过运用这些技术提
升了产品质量、降低制造成本、缩短制造周期，满足了各类客户的需求，并增强了市场竞争力。

公司及子公司九江明阳均为国家级高新技术企业。截至报告期末，公司及子公司已取得专利权为112项，其中28项为发明专利、84项为实用新型专利。

报告期内，公司未发生因技术升级换代、核心技术人员辞职等导致公司核心竞争力受到严重影响的情况。

三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况
单位：元

	本报告期	上年同期	同比增减	变动原因
营业收入	779,482,880.91	828,233,233.23	-5.89%	无重大变动
营业成本	600,065,871.16	624,913,976.43	-3.98%	无重大变动
销售费用	32,202,949.65	24,246,801.25	32.81%	主要系本期加大市场 拓展，职工薪酬等费 用增加，上年同期品 质扣款较少
管理费用	57,341,494.92	64,545,930.94	-11.16%	无重大变动
财务费用	10,369,193.34	-6,743,294.90	-253.77%	主要系可转债利息支 出增加及汇兑收益减 少
所得税费用	1,307,242.59	4,273,159.95	-69.41%	主要系应纳税所得额 减少所致
研发投入	38,291,102.48	45,684,198.18	-16.18%	无重大变动
经营活动产生的现金 流量净额	105,888,587.40	176,850,954.71	-40.13%	主要系经营性现金收 入减少
投资活动产生的现金 流量净额	-8,307,615.54	-72,498,562.14	88.54%	主要系购买固定资产 及投资支付的现金减 少所致
筹资活动产生的现金 流量净额	-74,194,534.52	-146,552,676.64	49.37%	主要系分配股利及偿 还债务支付的现金减 少所致
现金及现金等价物净 增加额	30,532,276.17	-41,826,234.86	173.00%	主要系投资活动及筹 资活动支付的现金减 少所致

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

占比10%以上的产品或服务情况
?适用 □不适用
单位：元

	营业收入	营业成本	毛利率	营业收入比上 年同期增减	营业成本比上 年同期增减	毛利率比上年 同期增减
分产品或服务
印制电路板	729,462,957.88	591,667,755.78	18.89%	-7.52%	-4.56%	-2.51%
其他业务收入	50,019,923.03	8,398,115.38	83.21%	26.85%	69.71%	-4.24%

四、非主营业务分析
?适用 □不适用
单位：元

	金额	占利润总额比例	形成原因说明	是否具有可持续性
投资收益	6,735,616.05	20.94%	主要系交易性金融资 产到期收益	否
公允价值变动损益	1,820,734.29	5.66%	主要系交易性金融资 产公允价值变动	否
资产减值	-18,384,738.12	-57.16%	主要系按公司资产减 值政策计提存货跌价 准备	是
营业外收入	520,521.06	1.62%	主要系往来款核销影 响	否
营业外支出	886,576.29	2.76%	主要系对外捐赠及罚 款支出	否
信用减值损失	1,214,470.91	3.78%	主要系按公司资产减 值政策计提应收账款 和其他应收款的坏账 准备	是
其他收益	5,877,670.59	18.28%	主要系与日常活动相 关的政府补助	否

五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元

	本报告期末		上年末		比重增减	重大变动说明
	金额	占总资产比例	金额	占总资产比例
货币资金	283,811,965. 69	8.28%	229,689,164. 17	6.60%	1.68%	无重大变动
应收账款	316,284,761. 71	9.22%	316,689,324. 96	9.10%	0.12%	无重大变动
存货	228,674,235. 73	6.67%	209,943,416. 34	6.03%	0.64%	无重大变动
投资性房地产	21,203,860.1 8	0.62%	21,483,195.4 8	0.62%	0.00%	无重大变动
长期股权投资	390,189.88	0.01%	405,386.25	0.01%	0.00%	无重大变动
固定资产	1,079,448,60 0.68	31.48%	1,083,624,39 2.68	31.13%	0.35%	无重大变动
在建工程	444,443,727. 06	12.96%	455,573,576. 30	13.09%	-0.13%	无重大变动
使用权资产	35,707,631.9 3	1.04%	37,060,290.2 9	1.06%	-0.02%	无重大变动
合同负债	3,904,162.63	0.11%	2,366,012.54	0.07%	0.04%	无重大变动
租赁负债	26,718,650.5 9	0.78%	29,326,939.3 1	0.84%	-0.06%	无重大变动
其他流动资产	31,934,352.3 8	0.93%	133,664,034. 88	3.84%	-2.91%	主要系大额存 单到期赎回所 致

2、主要境外资产情况
?适用 □不适用

资产的具 体内容	形成原因	资产规模	所在地	运营模式	保障资产 安全性的 控制措施	收益状况	境外资产 占公司净 资产的比 重	是否存在 重大减值 风险
明阳电路 （香港） 有限公司	设立	472,874,8 47.42	香港	贸易	公司持股 100%，委 派专人负 责经营管 理。	2,400,179 .37	23.99%	否
Sunshine PCB GmbH	设立	67,499,27 0.08	德国	制造业	公司持股 100%，委 派专人负 责经营管 理。	- 1,415,356 .92	3.42%	否
Sunshine Circuits USA,LLC	合并	35,704,48 0.49	美国	贸易	公司持股 100%，委 派专人负 责经营管 理。	3,408,961 .80	1.81%	否
Sunshine Circuits (M) Sdn. Bhd.	设立	44,262,09 2.77	马来西亚	贸易	公司持股 100%，委 派专人负 责经营管 理。	- 647,834.5 4	2.25%	否
SUNSHINE PCB(PENAN G)SDN.BHD .	合并	29,170,39 6.99	马来西亚	制造业	公司持股 100%，委 派专人负 责经营管 理。	- 2,709,014 .51	1.48%	否

3、以公允价值计量的资产和负债
?适用 □不适用
单位：元

项目	期初数	本期公允 价值变动 损益	计入权益 的累计公 允价值变 动	本期计提 的减值	本期购买 金额	本期出售 金额	其他变动	期末数
金融资产
1.交易性 金融资产 （不含衍 生金融资 产）	724,699,7 10.75	2,526,665 .32			1,271,077 ,279.51	1,259,828 ,013.23		732,250,1 31.17
4.其他权 益工具投 资	34,104,33 7.32	- 705,931.0 3						33,507,92 8.19
金融资产 小计	758,804,0 48.07	1,820,734 .29			1,271,077 ,279.51	1,259,828 ,013.23		765,758,0 59.36
上述合计	758,804,0 48.07	1,820,734 .29			1,271,077 ,279.51	1,259,828 ,013.23		765,758,0 59.36
金融负债	0.00	0.00						0.00

其他变动的内容

报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
4、截至报告期末的资产权利受限情况

项目	期末账面价值	受限原因
货币资金	78,911,659.37	银行承兑汇票及借款保证金
合计	78,911,659.37

六、投资状况分析
1、总体情况
?适用 □不适用

报告期投资额（元）	上年同期投资额（元）	变动幅度
32,487,200.00	109,064,400.00	-70.21%

2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ?不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ?不适用
4、以公允价值计量的金融资产
?适用 □不适用
单位：元

资产类别	初始投资 成本	本期公允 价值变动 损益	计入权益 的累计公 允价值变 动	报告期内 购入金额	报告期内 售出金额	累计投资 收益	其他变动	期末金额	资金来源
其他	512,579, 973.21	3,583,85 4.93		967,900, 000.00	979,700, 000.00	6,512,02 8.09		500,137, 905.40	闲置募集 资金
其他	180,869, 680.49	1,780,61 5.92		300,000, 000.00	280,000, 000.00	3,251,05 5.41		200,437, 042.98	自有资金
其他	- 16,028.2 4	- 1,540,58 2.56				389,225. 94		- 1,556,61 0.80	自有资金
股票	31,266,0 85.29	- 1,297,22 2.97		3,177,27 9.51	128,013. 23	- 874,831. 70		33,231,7 93.59	自有资金
其他	34,104,3 37.32	- 705,931. 03				- 705,931. 03		33,507,9 28.19	自有资金
合计	758,804, 048.07	1,820,73 4.29	0.00	1,271,07 7,279.51	1,259,82 8,013.23	8,571,54 6.71	0.00	765,758, 059.36	--

5、募集资金使用情况
?适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
?适用 □不适用
单位：万元

募集资金总额	174,287.08
报告期投入募集资金总额	3,248.72
已累计投入募集资金总额	129,918.55
募集资金总体使用情况说明
1、经中国证券监督管理委员会《关于核准深圳明阳电路科技股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可 【2017】2376 号）核准，由主承销商招商证券股份有限公司采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购方 式向社会公众投资者定价发行相结合的方式公开发行人民币普通股（A 股）3080 万股，发行价格为 22.30 元/股。截至 2018年1月29日16时止，本公司实际已向社会公开发行人民币普通股（A股）3080万股，共计募集资金总额为人民币 686,840,000.00 元，扣除相关承销费和保荐费人民币 34,849,056.60 元（不含增值税）后的募集资金为人民币 651,990,943.40 元，已由招商证券股份有限公司于 2018 年 1 月 29 日汇入公司在中国银行深圳沙井支行（账号 749769968324）开立的人民币专户。本次募集资金总额扣除承销费、保荐费以及其他发行费用人民币 47,731,147.80 元 （不含增值税）后，募集资金净额人民币 639,108,852.20 元。上述资金于 2018 年 1 月 29 日全部到位，经立信会计师 事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2018 年 1 月 29 日出具了“信会师报字【2018】第 ZI10019 号”《验资报告》。公 司对募集资金采取专户存储制度，并与保荐机构、存放募集资金的开户银行签订了募集资金三方监管协议。报告期内， 公司投入募集资金总额为人民币 517.27 万元，已累计投入募集资金总额为人民币 60,294.53 万元，公司累计收到的募 集资金理财、银行存款利息扣除转出补充流动资金及银行手续费等的净额为人民币5,405.75万元，截至2024年6月30 日，募集资金余额为人民币9,022.11万元。 2、经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳明阳电路科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册 的批复》（证监许可【2020】2981号）核准，公司向不特定对象发行面值总额6.73亿元可转换公司债券，期限6年，每 张面值100 元，共计673.00万张，募集资金总额为人民币 673,000,000.00 元，扣除发行费用人民币 9,116,483.50 元 （不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币 663,883,516.50 元。上述募集资金到账时间为 2020 年 12 月 21 日， 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2020 年 12 月 21 日出具了“信会师报字【2020】第 ZI10707 号” 《验资报告》。报告期内，公司投入募集资金总额为人民币 2,085.37 万元，已累计投入募集资金总额为人民币 54,967.02 万元，公司累计收到的募集资金理财、银行存款利息扣除转出补充流动资金及银行手续费等的净额为人民币 3,140.18万元，截至2024年6月30日，募集资金余额为人民币14,561.52万元。 3、经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳明阳电路科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册 的批复》（证监许可【2023】1095 号）同意，公司向不特定对象发行面值总额 4.485 亿元可转换公司债券，期限 6 年， 每张面值 100 元，共计 448.50 万张，募集资金总额为人民币 448,500,000.00 元，扣除发行费用人民币 8,621,565.34 元(不含增值税)后，实际募集资金净额为人民币 439,878,434.66 元。上述募集资金到账时间为 2023 年 7 月 7 日，经 立信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，并于 2023 年 7 月 7 日出具了“信会师报字【2023】第 ZI10565 号”《验资 报告》。报告期内，公司投入募集资金总额为人民币 646.07 万元，已累计投入募集资金总额为人民币 14,657 万元，公 司累计收到的募集资金理财、银行存款利息扣除转出补充流动资金及银行手续费等的净额为人民币 647.50 万元，截至 2024年6月30日，募集资金余额为人民币29,978.35万元。

（2） 募集资金承诺项目情况
?适用 □不适用
单位：万元

承诺 投资 项目 和超 募资 金投 向	是否 已变 更项 目(含 部分 变更)	募集 资金 净额	募集 资金 承诺 投资 总额	调整 后投 资总 额(1)	本报 告期 投入 金额	截至 期末 累计 投入 金额 (2)	截至 期末 投资 进度 (3)＝ (2)/( 1)	项目 达到 预定 可使 用状 态日 期	本报 告期 实现 的效 益	截止 报告 期末 累计 实现 的效 益	是否 达到 预计 效益	项目 可行 性是 否发 生重 大变 化
承诺投资项目
九江 印制 电路 板生 产基 地扩	否	52,20 5.52	52,20 5.52	52,20 5.52	482.0 7	48,93 5.78	93.74 %	2021 年09 月01 日	1,464 .42	10,98 8.41	否	否
产建 设项 目
九江 明阳 研发 中心 项目	否	4,115 .79	4,115 .79	4,115 .79	35.2	3,769 .17	91.58 %	2019 年01 月29 日			不适 用	否
补充 流动 资金 项目	否	7,589 .58	7,589 .58	7,589 .58		7,589 .58	100.0 0%				不适 用	否
九江 明阳 电路 科技 有限 公司 年产 36万 平方 米高 频高 速印 制电 路板 项目	否	55,08 8.35	55,08 8.35	55,08 8.35	2,085 .37	43,66 7.02	79.27 %	2023 年06 月20 日	736.3 4	868.3 8	否	否
补充 流动 资金 及偿 还银 行贷 款项 目	否	11,30 0	11,30 0	11,30 0		11,30 0	100.0 0%				不适 用	否
年产 12万 平方 米新 能源 汽车 PCB专 线建 设项 目	否	26,13 7.84	26,13 7.84	26,13 7.84	15.3	1,250 .38	4.78%	2025 年07 月07 日			不适 用	否
总部 运营 中心 建设 项目	否	6,000	6,000	6,000	630.7 8	1,556 .62	25.94 %	2025 年07 月07 日			不适 用	否
补充 流动 资金 及偿 还银 行贷 款项	否	11,85 0	11,85 0	11,85 0		11,85 0	100.0 0%				不适 用	否
目
承诺 投资 项目 小计	--	174,2 87.08	174,2 87.08	174,2 87.08	3,248 .72	129,9 18.55	--	--	2,200 .76	11,85 6.79	--	--
超募资金投向
无
合计	--	174,2 87.08	174,2 87.08	174,2 87.08	3,248 .72	129,9 18.55	--	--	2,200 .76	11,85 6.79	--	--
分项 目说 明未 达到 计划 进 度、 预计 收益 的情 况和 原因 （含 “是 否达 到预 计效 益” 选择 “不 适 用” 的原 因）	首次公开发行股票： （1）公司于2019年10月23日召开第二届董事会第八次（临时）会议及第二届监事会第七次（临时）会 议，审议通过《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意公司结合目前募集资金投资项目的实施进度情 况，针对其中募集资金投资项目九江印制电路板生产基地扩产建设项目在项目实施主体、募集资金投资用途及 投资规模不发生变更的情况下，对其达到预定可使用状态的时间进行了调整，由原计划的2020年1月29日延 长至2021年1月29日； （2）公司于 2021 年 1 月 29 日召开第二届董事会第二十五次（临时）会议及第二届监事会第二十一次 （临时）会议，审议通过《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，公司结合目前募集资金投资项目的实施 进度情况，针对其中募集资金投资项目九江印制电路板生产基地扩产建设项目，在项目实施主体、募集资金投 资用途及投资规模不发生变更的情况下，对其达到预定可使用状态的时间进行了调整，由原计划的 2021 年 1 月29日延长至2021年9月1日； （3）印制电路板生产基地扩产建设项目于2021年9月达到预定可使用状态，由于该募投项目投资建设进 度存在延期，实际运营时间短于《可行性研究报告》中的计划运营时间，且项目达产时间滞后，故未能达到预 计效益。 2020年向不特定对象发行可转换公司债券： 九江明阳电路科技有限公司年产36万平方米高频高速印制电路板项目 （1）公司于2022年7月8日召开第三届董事会第七次会议及第三届监事会第六次会议，审议通过《关于 部分募集资金投资项目延期的议案》，公司结合目前募集资金投资项目的实施进度情况，在项目实施主体、募 集资金投资用途及投资规模不发生变更的情况下，决定将九江明阳电路科技有限公司年产 36 万平方米高频高 速印制电路板项目达到预定可使用状态的时间进行了调整，由原计划的2022年6月20日延长至2023年6月 20日； （2）九江明阳电路科技有限公司年产 36 万平方米高频高速印制电路板项目投产后，因 5G 基站及相关配 套设施建设规模、进度不及预期导致通信领域 PCB 需求不足，叠加市场竞争加剧等因素导致该募投项目未达到 预计收益。
项目 可行 性发 生重 大变 化的 情况 说明	不适用
超募 资金 的金 额、 用途 及使 用进 展情 况	不适用
募集 资金 投资 项目 实施	适用
	以前年度发生
	首次公开发行股票： 1、公司于 2021 年 8 月 9 日召开第二届董事会第三十三次（临时）会议、第二届监事会第二十六次（临 时）会议，审议通过《关于部分募投项目增加实施地点的议案》，同意公司首次公开发行股票募集资金投资项

（未完）