[中报]妙可蓝多(600882):2024年半年度报告
原标题:妙可蓝多:2024年半年度报告 上海妙可蓝多食品科技股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人柴琇、主管会计工作负责人蒯玉龙及会计机构负责人（会计主管人员）邹明岩声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质性承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 关于公司所面临的主要风险详见“第三节 管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”。 十一、 其他 √适用 □不适用 本报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上如有差异，主要系四舍五入所致。 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 23 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 25 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 27 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 41 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 46 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 46 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 47
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所处行业情况说明 （1）国内乳制品行业发展现状 乳制品产业作为我国农业现代化的重要标志和一、二、三产业协同发展的战略产业，在推进健康中国建设方面扮演着不可或缺的角色。我国乳制品产业发展取得了显著成就，根据国家统计局数据，2024年上半年，全国乳制品产量达到了 1,433万吨，产量多年保持稳定。然而，受消费环境的影响，乳制品市场出现了供需阶段性失衡和消费需求不振的问题。根据今年中国奶业协会发布的《中国奶业战略发展重点课题研究报告》，2023年，我国人均乳制品消费量仅相当于世界平均水平的三分之一左右，其中干乳制品在奶类产品中的消费占比仅约为 22.6%，总体消费水平仍较低。因此，有必要进一步优化我国乳制品生产和消费结构，深化乳制品产业的高质量发展。 随着国民对营养与健康的全面追求，消费者对于营养均衡的需求、多样化的消费场景以及品质升级的理念不断推动着乳制品行业的发展。国内乳制品消费经历了从风味乳饮料到液态鲜奶、酸奶，再到奶酪的消费趋势，目前正处在一个从“喝奶”为主转向“喝奶”与“吃奶”并重的新发展阶段。中国营养学会 2022年发布《中国居民膳食指南(2022)》，建议中国居民每人每天摄入300至 500克乳制品，并将奶酪列为日常饮食必需品之一；2024年中央一号文件明确提出要扩大乳制品消费，国家政策积极支持优化乳制品产品结构，以满足居民消费升级的需求。今年 6月，农业农村部食物与营养发展研究所发布的《扩大奶类消费，促进奶业高质量发展》指出，一方面要加强奶业科普宣传力度，形成全社会参与科普、覆盖全人群的科普环境；另一方面则要推动乳品加工业的供给侧结构性改革，扶持企业发展奶酪和乳清等产品。此外，《人民日报》《经济日报》等央媒也刊登促进奶业振兴发展的相关文章，在文中明确提出要发展具有中国特色的干乳制品产业，让奶酪等干乳制品成为消费者餐桌上的新选择，从而提升居民乳制品摄入量。 （2）国内奶酪行业发展现状 经过多年发展，当前我国液态奶、酸奶、奶粉等细分行业发展已较为成熟，而奶酪受益乳品消费和产业升级以及政策推动，正处于早期成长阶段，逐渐成为未来乳制品行业的主要增长点之一。 虽然最近两年奶酪产业的发展受到整体消费环境影响，但是乳制品产业升级趋势、“喝奶”与“吃奶”并行的消费趋势以及奶酪渗透率提升趋势并未改变，挑战中蕴含机遇，头部企业仍然充满信心。今年 7月，在第五届中国奶酪产业发展研讨会上，妙可蓝多再次提出中国奶酪市场空间扩容的三个方向：一是构建“喝奶”与“吃奶”并行的发展新格局；二是主食、辅食与休闲食品并行的消费新场景；三是 To C与 To B并行的渠道新特色。 近几年，奶酪营养与健康的属性和丰富的消费体验赢得消费者拥趸，奶酪在烘焙、茶饮、咖啡等餐饮场景的“准刚需”属性日益明显，同时也推动了奶酪在休闲食品领域的应用与创新。 作为一家以奶酪为核心业务的 A股上市公司，公司依托自身在产品、品牌、渠道等方面的核心竞争力，近几年在奶酪行业的市场占有率稳居第一。根据凯度消费者指数家庭样组，在 2024年上半年中国奶酪品牌销售额中，妙可蓝多奶酪市场占有率超过 35%，奶酪棒市场占有率更超过 40%，公司稳居行业第一并持续扩大领先优势。另根据 Euromonitor（欧睿信息咨询有限公司）统计，2024年上半年，妙可蓝多在中国奶酪零售品牌市场占有率持续稳居第一。 数据来源：凯度消费者指数家庭样组 （二）公司主营业务情况说明 （1）主营业务及核心产品 公司主营业务为以奶酪为核心的特色乳制品的研发、生产和销售，其中奶酪产品可以进一步 细分为即食营养系列、家庭餐桌系列和餐饮工业系列。同时公司也从事液态奶的研发、生产和销 售，以及乳制品贸易业务。经过近几年的快速发展，公司已在行业内建立一定的领先优势。公司 将坚定推行“聚焦奶酪”战略，集中资源发展更具成长前景的奶酪产品业务。 公司生产产品包括即食营养系列的奶酪棒、花酪棒、手撕奶酪、鳕鱼奶酪条、慕斯奶酪杯、 奶酪小粒、一口奶酪、儿童成长杯、芝士时光系列奶酪零食等，家庭餐桌系列的马苏里拉奶酪、 奶酪片、涂抹奶酪、黄油、煎烤奶酪等原制奶酪等，餐饮工业系列的马苏里拉奶酪、奶酪片、稀 奶油、芝士厚乳、奶酪酱、原制奶酪等，液态奶产品包括巴士杀菌乳、发酵乳、常温液态乳等。 其中，奶酪棒、马苏里拉奶酪和奶酪片为报告期内核心产品，是公司业绩稳健增长的主要驱动因 素。从品类开创者到品类领导者，公司产品力已经过市场检验。 报告期内公司的主营业务未发生重大变化。 即食营养系列 餐饮工业系列 家庭餐桌系列 （2）经营模式 公司自产业务的经营模式主要为特色乳制品的研发、生产和销售。公司采购奶酪、生鲜乳等原料，进行乳制品的生产加工，并通过经销商、自营电商、大型商场超市、餐饮大客户等渠道对外销售。公司贸易业务的经营模式为向国内外乳制品供应商采购产品，再向国内客户销售。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）品牌优势 公司奶酪业务具有先发优势与领先优势，顺应中国乳制品产业升级和消费趋势，公司奶酪产品深受消费者喜爱，并获得专业餐饮工业客户的认可，“奶酪就选妙可蓝多”的品牌价值诉求深入人心。目前“妙可蓝多”已发展成为全国性的奶酪知名品牌，市场占有率、知名度、美誉度均名列前茅。 （二）产品质量优势 公司始终把食品安全和产品质量放在第一位，坚持走高品质的产品路线，选用国内外的优质原料，严格把控生产的每一个环节，拥有“自主研发、自有工厂、自主生产、严格品控”的强大实力。生产工艺方面，保证安全性和营养性兼备，产品的优良特性得到了广大消费者认可。公司已经投入使用的奶酪专业检测实验室，检测业务涵盖化学、生物、物理、感官四个领域，获得中国合格评定国家认可委员会的认可，进一步夯实公司产品质量优势。 （三）研发技术优势 公司具备基础研究、应用研究、产品检测、国际交流等多种功能的研发中心已经顺利投入使用，为国内最为领先的奶酪研发中心；公司质量检测中心通过国家 CNAS评审，获得“实验室认可证书”，标志着公司实验室管理水平更加系统化、迈向更高质量的发展阶段；公司从全球视角出发，聘请国内外资深专家，形成了一支以行业专家领衔的研发团队；前瞻布局引进世界一流生产设备和先进的生产技术；同时，公司围绕乳制品深加工，不断拓展研发领域，与国际国内知名研究机构展开合作，全面夯实研发技术的领先优势。 （四）营销网络优势 公司营销网络分为线下渠道和线上渠道，其中线下渠道可进一步细分为零售渠道和餐饮工业渠道，目前公司已建立起覆盖全国的渠道网络。零售渠道方面，公司与经销商、大型商超、便利店、母婴店、零食量贩等渠道伙伴，共同搭建了多维协作、纵深发展的全国销售网络；餐饮工业渠道方面，公司通过稳定的产品品质、出色的定制化能力以及领先的研发创新能力，开发终端 700余家，同时西餐、烘焙、茶饮咖啡、工业和中餐五大渠道全面突破。线上渠道方面，公司持续强化在电商领域奶酪销售的领先优势，深耕天猫、京东、拼多多等传统电商平台；大力发展抖音、快手等兴趣电商平台；同时积极拓展美团、饿了么、朴朴等即时零售业态。公司同时与众多头部KOL和达人形成深度合作伙伴关系。截至 2024年 6月 30日，公司共有经销商 4,790家，销售网络覆盖约 80万个零售终端。 （五）全球采购优势 公司建立起了覆盖欧洲、美洲、大洋洲的全球采购网络，具有全球乳制品交易平台竞拍资格。 广泛的采购渠道一方面有利于公司自身原辅材料的采购，把握市场变动趋势，保证自身乳制品加工板块原辅材料的供应，减少原辅材料价格波动对生产经营的不利影响。另一方面，可以增加公司产品销售的种类，满足下游客户的相关需求，为公司广泛参与乳制品行业竞争奠定产品基础、积累客户资源。 （六）人才储备优势 公司主要管理团队拥有丰富的奶酪产品生产、销售和运营经验，同时公司在产品研发、生产、营销等领域均配备有一定权威与经验的专业人才。公司通过组织能力提升和人才梯队培养，为公司打造行业领先品牌、不断提升核心竞争力、进一步发展壮大奠定了坚实的人才基础。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，公司积极推进各项经营举措，实现营业收入 192,271.62万元，二季度营业收入实现环比增长，其中奶酪业务连续两个季度环比向好、同比实现正增长。公司原材料采购成本下降等因素带来毛利率较去年同期上升，与此同时，上半年公司也同步推进各项降本增效措施，销售费用率和管理费用率同比均有所下降，加上去年同期存在少数股东权益等因素，报告期内公司实现归属于上市公司股东的净利润 7,677.83万元，较上年同期大幅增长 168.77%。公司经营活动产生的现金流量净额显著改善，达到 24,049.14万元，较上年同期大幅增长 436.51%。 报告期内，公司紧密关注市场变化情况，把握市场机遇，积极调整经营策略，稳扎稳打部署推动一系列经营举措。根据凯度消费者指数家庭样组，公司奶酪市场占有率进一步提升，稳居行业第一。 （一）报告期内主营业务运营情况 报告期内公司主营业务分产品情况如下： 单位：万元
（二）报告期内主要经营举措 为推动公司可持续发展，公司紧密围绕“产品引领、品牌占位、渠道精耕、管理升级”四大核心策略，持续聚焦产品引领性开发、加大品牌建设投 1、产品引领 公司秉承“以消费者为导向，用工匠精神，做极致产品”的经营理念，不断加大研发投入，持续提升研发能力。公司与国内多所高校和研究机构保 持紧密合作，此类合作项目推动了公司产品研发创新，提高了产品竞争力。公司在研发、检测检验能力以及现代化生产能力方面的投入，为“产品引领” 策略奠定了坚实的基础。公司对原料采购、生产加工、产品运输、终端陈列等全链条实行严格的全面质量管理，为“产品引领”策略提供了坚实的保障。 公司坚定以消费者为导向，不断进行产品创新，持续完善奶酪产品矩阵，实现“人群破圈”和“场景破圈”，进一步巩固奶酪品类领导者地位。 报告期内，即食营养奶酪方面，公司丰富了低温产品矩阵，推出 0蔗糖奶酪小粒，慕斯奶酪杯，一口奶酪以及原制手撕奶酪。同时在常温产品矩阵 上，也推出以花入酪、0蔗糖、轻负担的花酪棒，不断拓宽常温奶酪产品品类，推出年轻人的第一口咸味奶酪零食鳕鱼奶酪条，以及休闲零食芝士时光系 列产品，产品一经上市就广受好评。 六款新品：花酪棒、奶酪小粒、一口奶酪、慕斯奶酪杯、鳕鱼奶酪条、手撕奶酪 家庭餐桌奶酪方面，公司不断丰富产品矩阵，在黄油、稀奶油、奶油芝士组成的“烘焙三宝”优势基础上，进一步丰富奶酪片品种，同时推出轻脂 马苏里拉奶酪碎，让奶酪美食成为更多家庭的餐桌必备。餐饮工业奶酪方面，公司在保持马苏里拉奶酪和奶酪片领先优势基础上，在稀奶油、工业用奶 奶酪解决方案。原制奶酪方面，公司运用巴氏杀菌工艺开发出马斯卡彭等国产原制奶酪，奶香微甜、质地细腻、融合性好、稳定性强。产品一经上市， 便得到终端客户的高度认可。 马斯卡彭奶酪 报告期内公司奶酪板块各产品系列营业收入和毛利率情况如下： 单位：万元
2024年上半年，以奶酪棒为代表的即食营养系列产品受外部环境影响，报告期实现收入 100,848.61万元，同比略有下滑；家庭餐桌系列实现营业收 入 17,187.02万元，同比基本持平；餐饮工业系列凭借公司研发服务与供应链优势，实现收入 45,045.32万元，同比增长 13.77%，同时由于规模效应显现 2、品牌占位 报告期内，公司持续加强品牌建设，夯实奶酪第一品牌地位。在品牌心智方面，妙可蓝多的品牌形象和核心价值进一步升级为欢乐、营养、专业、 健康，公司于 5月启用全新品牌代言人，并发布成人即食营养系列新品，表明妙可蓝多正式开启从儿童奶酪到全民奶酪的品牌升级。在大传播及内容营 销方面，公司在主流媒体持续投放，同时在微信、微博、小红书、抖音等多个平台与消费者积极互动，提高品牌的认知度与美誉度。在渠道推广方面， 继续加大终端陈列，保持第一品牌形象，同时围绕重点时令、热点营销期、新品推广进行主题路演以及开展多种多样的消费者营销活动等，持续提高奶 酪产品的市场渗透。多方位的品牌投入，让“奶酪就选妙可蓝多”的品牌价值诉求深入人心。 成人即食营养系列新品 公司积极承担行业领导者责任。今年 5月，在中国乳制品工业协会举办的 2024中国（国际）奶酪技术与市场发展论坛上，公司与行业各界共同探讨 五届中国奶酪产业发展研讨会，在会上针对中国特色的奶酪产业发展之路提出“喝奶与吃奶并行的乳制品发展新格局”“主食辅食与休食并行的消费新 场景”“TO C与 TO B并行的渠道新特色”的“三个并行”以及“四个思考”，得到同行积极响应和行业协会高度认可。 报告期内，公司在行业的贡献获得了社会各界的高度认可，先后获得“2024福布斯中国年度好品牌 TOP 50”“2024正和岛年度标杆企业”“贤城 优品商标授权书”等多个奖项和认证。产品研发创新上，妙可蓝多“马斯卡彭奶酪关键技术及其相关装置的研究与应用”获得中国乳制品工业协会和国 际乳品联合会中国国家委员会联合颁发的“技术进步一等奖”；慕斯奶酪杯荣获首届“上海时尚出品创新产品”称号；拉丝奶酪片在第 26届中国国际焙 烤展上获得“创新产品奖”。公司不仅在国内屡获奖项，更是在国际上崭露头角。妙可蓝多金装奶酪棒和哈路蜜煎烤奶酪斩获三大国际奖项“iSEE创新 品牌百强榜”“iSEE全球美味奖”和“iSEE产品&品牌类铜奖”。 2024福布斯年度好品牌 TOP 50 马斯卡彭获得技术进步一等奖 三大国际奖项 3、渠道精耕 渠道建设方面，针对零售线下渠道，公司持续进行经销商分级管理，优化经销商在全国的布局，不断完善经销商服务体系。公司对零售终端进行分 级分类运营，持续精耕现代渠道，进一步改善经营效率，有效提高单店产出；流通渠道扩大网点覆盖、增加陈列面积、丰富产品矩阵；同时大力开发烘 焙、零食量贩、母婴等特殊渠道，加大新零售渠道资源投入。报告期内，公司新品手撕奶酪和一口奶酪在全家和 711便利店率先上新；线下 30城奶酪快 闪店，充分利用品牌代言人形象、周边等，赋能零售终端并焕新渠道端的品牌形象。截至 2024年 6月 30日，公司共有经销商 4,790家，销售网络覆盖 约 80万个零售终端。 针对零售线上渠道，公司深耕京东、天猫、拼多多等传统电商平台，不断优化运营效率。大力发展抖音、快手等兴趣电商平台，积极拓展美团、饿 了么、朴朴等即时零售业态。公司在与众多头部 KOL形成深度合作伙伴关系的同时，大力提高品牌自播和私域运营能力。报告期内，公司不断优化电商 供应链仓网布局，提升整体效率。在“618”大促期间，公司继续霸榜多平台榜首，在天猫、京东、拼多多、抖音等平台获得多类目第一名。针对 B端餐 景的产品亮相焙烤展，通过举办餐饮品牌巡演来提高在 B端的知名度，公司餐饮工业在全国范围内拥有 400余家经销商，为更广范围的客户提供专业化 服务。 2024第 26届中国国际焙烤展览会 2024妙可蓝多餐饮品牌巡演 4、管理升级 （1）传播文化，凝聚人心 自 2021年妙可蓝多发布焕新版“奋斗者”企业文化以来，公司的愿景、使命和价值观获得了广大员工的认可，积极传播企业文化凝聚人心，持续以 多种形式不断贯彻企业文化的理念，并对表现杰出的团队与员工进行专项表彰，公司团队的精神面貌与战斗力得到了极大的提升。报告期内，面对外部 环境挑战，公司上下团结协作，稳居行业第一并持续扩大领先优势。 （2）持续推进“数智妙可”建设，提升企业运营效率 公司持续推动“数智妙可”相关工作。4月份公司启动全面预算管理信息化项目，通过科学的模型，实现“业财融合”“业信融合”，是公司 2024 年数字化转型的关键一步。6月份再次启动数字营销平台项目，通过链接前台、中台、后台的大数据信息，实现对数据的收集、统计、分析和呈现，将进 一步赋能公司整体营销体系、供应链体系及生产体系，提升企业整体运营效率。公司将不断深化信息化及营销数字化建设，赋能业务，助力企业快速高 质量发展。 （3）S&OP体系继续深化，提效降本 报告期内，公司 S&OP体系继续深化，从采购到销售的全价值链运营流程和再造进一步完善。针对快消品市场特点，紧跟销售市场需求，实施柔性 排产，精准订单保供，最大限度保证产品在市场的新鲜度。随着计划管理的不断完善，公司提效降本显著。 （4）夯实全面质量管理体系，强专业守护品质 公司结合多年质量体系运营实践，以消费者和客户需求为导向，以法律法规、质量管理体系标准为基础，形成了妙可蓝多“SDS-ACT质量管理体系”。 公司旗下五家工厂全部通过质量管理体系 IS09001、食品安全体系认证 FSSC22000、危害分析与关键控制点（HACCP）等管理体系认证，上海芝享和芝 然工厂在 2023年导入并通过了诚信管理体系认证，上海芝享和长春工厂通过了有机产品认证，上海芝然工厂通过了清真认证。同时，公司建设了质量追 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：报告期内营业成本较上年同期减少，主要是因营业收入下降所致； 销售费用变动原因说明：报告期内销售费用较上年同期减少，主要是因公司广告促销费和仓储费支出减少所致； 管理费用变动原因说明：报告期内管理费用较上年同期减少，主要是因公司股权激励费用、工资及劳务费减少所致； 财务费用变动原因说明：报告期内财务费用较上年同期增加，主要是因公司利息净收入减少所致； 研发费用变动原因说明：报告期内研发费用较上年同期减少，主要是因物料消耗减少所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要是因公司采购支出、薪酬支出和税费支出减少所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少，主要是因公司本期收回投资减少所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要是因公司收购少数股东权益银行借款增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
无 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 详见“第十节财务报告”中“七、合并财务报表项目注释”之“31.所有权或使用权受限资产”。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
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