[中报]赛特新材(688398):赛特新材：2024年半年度报告
原标题:赛特新材:赛特新材：2024年半年度报告 福建赛特新材股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了公司所面临的风险事项，敬请投资者关注本报告第三节“管理层讨论与分析”之“五、风险因素”。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人汪坤明、主管会计工作负责人严浪基及会计机构负责人（会计主管人员）肖远斌声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份为基数,向全体股东每10股派发现金红利人民币0.50元（含税）。截至2024年6月30日，公司总股本167,813,735股，回购专用证券账户中股份总数为860,000股，若以总股本剔除回购专用证券账户中股份后的股本166,953,735股为基数进行测算，预计拟派发现金红利8,347,686.75元（含税），占公司2024年半年度合并报表归属于上市公司股东净利润的15.41%。 如自2024年6月30日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股、回购股份等致使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额。 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司经营计划、发展战略、行业前景等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ........................................................................................................................................ 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析................................................................................................................. 8 第四节 公司治理............................................................................................................................... 35 第五节 环境与社会责任................................................................................................................... 37 第六节 重要事项............................................................................................................................... 39 第七节 股份变动及股东情况........................................................................................................... 54 第八节 优先股相关情况................................................................................................................... 59 第九节 债券相关情况....................................................................................................................... 59 第十节 财务报告............................................................................................................................... 62
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况
(一) 公司股票简况 √适用 □不适用
□适用 √不适用 五、 其他有关资料 √适用 □不适用
（一）主要会计数据 单位：元 币种：人民币
√适用 □不适用 1、报告期内，公司依据2023年年度股东大会决议以资本公积向全体股东每股转增0.45股，转增后公司股份总数增至167,813,735股。根据相关会计准则的规定，公司按最新股本调整并列报基本每股收益和稀释每股收益。 2、尽管下游市场需求于第二季度出现阶段性波动，但得益于全球冰箱能效水平提高以及冰箱产品结构升级，报告期内公司真空绝热板销售状况保持良好，营业收入增长27.78%。 3、归属于上市公司股东的净利润增长30.42%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润增长14.85%，系报告期内营业收入增长，进而基本每股收益、稀释每股收益等主要财务指标也获得较快增长。 4、经营活动产生的现金流量净额增长45.52%，主要系2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金较同期增加1.38亿元。 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
（1）建筑VIP 建筑VIP是真空绝热技术在建筑保温领域的应用延伸，公司基于下游需求特点，在壳式四边封工艺基础上，持续开展高强度、低成本建筑用真空绝热板的开发工作，报告期内重点组织纤维类、粉末类以及复合芯材的研发。 建筑VIP产品 （2）金属VIP 金属VIP是以金属箔作为外阻隔层，内置耐高低温芯材，经真空封装后所制成的产品。金属 VIP具有耐高低温、低导热系数、使用寿命长、耐穿刺、抗压强度大和A级不燃等特点，可用于 新能源电池、新能源汽车、储能电站、高温电器及设备、液化天然气管道等应用场景的保温隔热。（3）真空玻璃（Vacuum Insulating Glass） 真空玻璃是在真空环境下，将两片钢化低辐射镀膜玻璃或普通钢化玻璃复以高性能吸气剂器件和玻璃间支撑布点，再采用无开孔抽气、低温焊接工艺焊接，两片玻璃间形成真空腔制作而成的制品。真空玻璃相较于中空玻璃制品，具有隔热、隔音性能更优的特点。 （二） 主要经营模式 1、盈利模式 公司主要通过向下游客户提供定制化、个性化的真空绝热板及保温箱产品获得收入和现金流，并实现盈利。 公司产品真空绝热板目前主要应用在家电领域（冰箱、冷柜等）以及冷链物流（医用及食品保温箱等）等领域。公司下游客户主要为国内外知名家电制造企业，其对重要部件的供应商选择具有严格的确定和评价标准，并且一旦成为其合格供应商，不会轻易被更换。公司销售产品首先要取得客户的供应商认证资格，建立合作关系后，由公司依据不同客户、不同终端产品的规格、技术性能等要求而进行差异化定制。产品定价主要基于不同技术及性能指标产品的生产成本、市场供求、型号新旧等因素，通过双方协商谈判确定。产品价格确定好后，公司再按照具体合同及订单规定的型号、技术及性能指标要求进行生产。公司通过不断的研发创新，快速响应客户个性化需求，能够向客户提供高性价比且稳定量产的产品，使公司在行业竞争中取得优势。 2、研发模式 公司建立了以自主研发为主的研发体系，成立了技术研发中心作为内部研发平台，下设工艺开发部、产品运用开发部、新产品开发部、设备开发部等分部，构建了完善的技术研发制度和奖励机制，各分部以市场为导向，持续开展技术创新，保证技术水平的先进性，适应客户和市场的需求变化。 3、采购模式 公司根据自身采购需求，一般通过招标方式确定合格供应商，并与入围企业签署框架合作协议。公司通常储备2家及以上的合格供应商及一定数量的备选供应商，以有效控制原材料的供应风险。在公司接到订单之后，将根据订单情况制定生产计划，并由采购部门根据生产计划向合格供应商采购生产所需的原辅材料等。为保证生产有序开展，公司对部分重要原材料还制定了安全库存政策。具体采购流程如下图所示： 4、生产模式 公司主要产品是客户终端产品的重要部件，公司下游家用电器（冰箱、冷柜等）、冷链物流（医 用及食品保温箱等）等不同行业客户的终端产品对真空绝热板的规格需求具有个性化、多样化的 特点，且下游客户经常推出新的终端产品，对真空绝热板及保温箱产品的应用常采取不同的设计 方案并经常更新，公司产品因此具有通用性较低的特点，导致公司采用了“以销定产”的定制化 生产模式。 该模式的基本流程为，客户向公司发出订单，销售部据此制作计划任务书，列明客户名称、 产品名称、型号规格、数量、交货日期等内容并下达至制造部门；制造部门接单后，根据人员技 能、设备负荷及客户要求组织安排生产计划和采购申请，并通知仓库、车间等部门；生产过程中， 品管部负责首件产品检测和定时定量抽检工作，制造部门员工负责对产品进行自检，测量各个质 量控制点并如实记录；产品完工后，由公司品管部负责对每片成品的尺寸、外观、导热系数进行 检测，经严格检验合格后办理入库。生产流程如下图所示： 5、销售模式 公司下游客户以国内外知名冰箱、冷柜等家电生产企业和医药冷链客户为主，因此，客户的 采购模式、采购习惯及其全球生产制造产业链布局情况直接影响甚至决定了公司的销售模式，公 司的销售流程如下图所示： 针对客户的具体需要，公司产品主要采用直接销售和中间商销售两种销售模式实现产品销售，具体情况如下： 直接销售模式。公司将产品直接销售给冰箱、冷柜以及冷链物流等行业下游企业。客户向公司发出订单，同时货款也与公司直接结算。 中间商销售模式。在全球家电等行业，部分跨国公司或规模较大的企业出于降低库存、转移采购风险原因，采用了委托中间商采购相关原材料产品的采购模式，该类下游客户的这种采购特点决定了公司需要先将产品销售给中间商，再由中间商转售给终端客户。针对此类公司自己开拓或通过中间商开拓的终端客户，公司均需要先通过该终端客户直接主导的产品和管理体系认证后，才能通过其指定或认可的中间商实现销售，且后续的新品研发和认证也由该终端客户直接与公司对接。经终端客户指定或认可的中间商为公司的直接客户，但并非公司产品的最终使用用户。该过程中，中间商根据终端用户指令向公司下达采购指令，公司直接将产品发往终端客户或中间商。 综上，报告期内公司研发、采购、生产、销售等经营模式未发生重大变化。 （三） 行业情况说明 1、公司主要产品所处的行业发展阶段和基本特点 真空绝热板是一种利用真空绝热原理生产的新型高效节能环保绝热材料，属于《中国制造2025》及《战略性新兴产业分类（2018）》所重点鼓励和推广使用的材料。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业”中的“非金属矿物制品业”中的“C3061 玻璃纤维及制品制造业”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》目录，公司产品属于重点产品和服务目录中“3.4.4.4隔热隔音材料制造”。 真空绝热板作为一种新型绝热材料，发源于国外，国内真空绝热板行业起步较晚，但以赛特新材为代表的国内行业领先企业的研发技术及生产规模已达到国际先进水平。真空绝热板利用真空绝热原理消除气体对流和气体分子传导效应，并通过对芯材的优化选择，将热传导控制在合理能够达到较为理想的节能绝热效果，与传统绝热材料相比，同等厚度下绝热效果更好、同等绝热效果下厚度更薄更节约空间。 近年来随着全球能源危机及节能环保趋势的发展，对能源效率的提升越发紧迫，进而对绝热保温材料提出了更加严格的要求，尤其是冰箱、冷柜、建筑墙体保温等应用领域要求绝热材料不仅具有低导热系数，还必须具备可回收绿色环保特性。VIP作为新型绝热材料，性能更优、更加轻便、节约空间并且节能环保可回收利用，其首先应用于能效要求较高、容积率较高及价格较高的冰箱、冷柜家电领域。未来随着全球制冷器具能效等级的提高，消费结构的升级，以及VIP性价比的进一步提升，VIP对聚氨酯等传统绝热材料的替代效应会更加明显。在建筑领域，低能耗绿色建筑成为主流发展趋势，楼体的外墙保温层是建筑施工的必备环节，与岩棉等传统建筑保温材料相比，VIP具有保温效果好、节省空间等优越性能，可在一定程度上增加用户的有效使用面积，且具有良好的阻燃性能。据估算，在欧盟国家中，如果在旧建筑物的节能改造以及新建筑物的节能实施上采用真空绝热板绝热材料，建筑物二氧化碳的排放量就可降低8%。我国正大力推进“绿色建筑行动”，相关产业政策不断出台和推进，都将为建筑市场用VIP的发展提供更加广阔的需求空间。 2、公司所处的行业地位分析及其变化情况 公司经过十多年持续专注的科研投入、产品迭代和市场推广，有效推动真空绝热板产业化。 公司生产的真空绝热板已形成良好的品牌知名度，与三星、LG、博西家电、日立、惠而浦、阿奇立克、海尔、美的、海信、美菱等国内外家电制造商建立长期密切合作关系，成为客户主要或者重要的新型保温材料供应商。公司产品经国际权威专业检测机构SGS检测，通过欧盟RoHS和REACH认证，符合绿色环保与人体安全性要求，取得进入国际市场的通行证。公司产品的市场占有率、技术水平、产品可靠性、客户资源以及行业发展推动力均处于行业领先地位。在经历了几次重要的产能扩张后，公司目前产销规模为行业领先，产品销售覆盖了主要客户分布于世界各地的制造基地。 公司是推动产品及行业标准化进程的主力。历年来公司作为起草单位参编了《真空绝热板》（GB/T 37608-2019）、《真空绝热板湿热条件下热阻保留率的测定》（GB/T39548-2020）、《真空绝热板有效导热系数的测定》（GB/T39704-2020）等国家标准和《家用电器用真空绝热板》(QB/T4682-2014)、《绝热材料行业绿色工厂评价要求》（JC T2639-2021）、《建筑用真空绝热板》(JB/T438-2014)等行业标准。同时，公司也积极参与到2023年12月启动的冰箱能效国家标准《家用电冰箱耗电量限定值及能效等级》的修订工作中。公司是中国绝热节能材料协会及其真空绝热材料分会的重要成员单位，制冷行业供应商生态圈SERI发起单位之一，致力于行业发展做贡献，并得到社会各界的广泛认可。 公司在产品质量和性能方面树立了行业标杆。公司先后被评为国家火炬计划重点高新技术企业、福建省战略性新兴产业骨干企业、福建省科技小巨人领军企业、第二批国家专精特新“小巨人”企业、标准创新型企业（初级）等荣誉称号。公司真空绝热板、真空玻璃等产品已先后四次获得中国家电博览会“艾普兰核芯奖”，连续四年入选中国绝热节能材料协会“产品质量领跑者”。 面对上半年市场需求波动，公司努力发挥自身优势，实现二季度销量及收入的同比环比双增长。同时公司继续推进壳式四边封VIP、建筑VIP、金属VIP、轻质VIP、超薄VIP等新产品研发以及现有工艺的自动化改造，积极与相关下游客户开展产品及技术合作交流，根据客户需求完善研发工作。公司有望逐步实现从单一产品、单一市场向产品系列化、市场多元化的方向发展，也将因此具备更强的竞争力和抗风险能力。 3、报告期内新技术、新产业、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势 （1）行业致力于产品结构创新、工艺优化升级、自动化水平提升、产品应用拓展 目前我国真空绝热板行业企业基本实现了关键技术与装备的国产化，但生产工序相对繁复，部分环节需要投入较多人力。报告期内，以公司为代表的行业内龙头企业持续完善施胶、折边、检测装箱等生产后道工序的自动化优化升级，以提高整体生产效率。 未来行业将继续致力于产品结构创新，生产工艺优化升级，提高产品性能可靠性，拓展应用领域。受限于现有工艺特点，VIP板在生产过程中，高阻隔膜因折边可能产生针孔缺陷，进而影响产品性能，为此公司突破常规，持续开展VIP壳式四边封新型工艺的原始创新工作。壳式四边封真空绝热板采用底壳预成型工艺，该产品结构具有更强的抗变形、耐穿刺性能，且生产过程中不存在折边工序，解决了折边导致的产品性能不稳定的问题，提高了生产效率以及产品可靠性。报告期内公司已完成单台四边封封装单元的组装和调试，可实现真空下封装。同时，公司持续加大新产品研发投入，以期拓展建筑、冷链、高温电器、管道保温等下游应用场景。另外，行业内优质企业的生产仓库将引入自动化智慧仓储也将是提升场地利用率和物流管理效率的有效途径。 （2）真空绝热板的市场应用渗透率不断提高 随着全球家电产品节能标准不断提高，尤其是在欧盟对家用冰箱冷柜采用新的能效标签之后，各大冰箱、冷柜生产厂商在设计、制造新产品中日益重视采用更加有效的节能措施和节能技术。 中国2023年底启动冰箱等家电产品的能效标准修订，修订后的标准将对中国冰箱节能水平提出更高要求。而提升冰箱能效的关键技术包括绝热技术、制冷技术和控制技术。在当前冰箱节能技术条件下，真空绝热板能够减少冰箱内外的热量交换，提高其能效水平，将是替代传统绝热材料的重要选项。 中国作为冰箱的生产、消费和出口大国，在终端消费结构升级的驱动下，大容积冰箱、薄壁冰箱、嵌入式橱柜一体化冰箱等高端、创新类产品市场占比将持续提升，真空绝热板在下游应用领域的渗透率将不断提高。 二、 核心技术与研发进展 1. 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司通过十余年的专注研发和自主创新，掌握了真空绝热板芯材、阻隔膜、吸附剂的生产和性能检测技术等方面的核心技术，并逐步将真空绝热技术延伸至真空玻璃相关材料、工艺及设备的开发。公司掌握的相关核心技术具体情况如下：
（1）高性能低成本芯材配方及成型技术 公司已掌握了以玻璃纤维短切丝、超细玻璃纤维或以上述芯材为主的混合芯材为原材料的芯材成型工艺，制成的真空绝热板具有性能优、成本低、安全环保的特点，能够满足客户个性化需求。既确保真空绝热板产品的绝热性能，又保障原材料来源的广泛性。 报告期内，采用纤维气流成网生产工艺的芯材生产设备已在安徽合肥和福建连城两地顺利运行。公司还发挥自身掌握多种芯材制造技术的优势，面向冷链保温箱、冷藏车、建筑领域以及冰箱保温，继续开展轻量化、低成本、温度适应性强等方向的多种芯材VIP产品的深度开发，并进行产品性能测试和适用性研究。 （2）阻隔膜精确检测、遴选及高性能阻隔膜制备技术 气体分子会在存在压差的固体材料壁面两侧进行渗透。阻隔膜对气体和水蒸气的渗透率直接影响真空绝热板内真空度的保持，板内真空度的变化影响真空绝热板的绝热性能。通常地，真空绝热板内真空度下降，其导热系数随之上升。真空绝热板因其阻隔膜材料中通常复合着具有导热特性的金属结构层，导致其边缘存在不同程度的热桥效应。高阻气阻水并且低导热性的高性能阻隔膜是提升真空绝热板绝热性能的关键技术之一。公司通过自主研发掌握了阻隔膜微小漏率精确检测技术，并依靠自主搭建的氦质谱检漏平台对阻隔膜氦气透过率进行测试，准确确定薄膜的漏率，精确评价薄膜的渗透特性，为筛选薄膜提供了可靠的数据支持。另外，公司通过薄膜残余气体分析、产品的跟踪测试及冷热交变冲击测试等大量实验，设计并遴选出适合公司真空绝热板使用的阻隔膜材料及结构。 报告期内，围绕阻隔膜性能提升和配合新封装工艺的应用以及VIP以外的其它应用领域的研发项目进展顺利。其中“PECVD卷绕镀膜开发”和“四边封用阻隔膜”项目中的高阻隔膜、底壳制备技术将应用于四边封VIP产品的试制中。 （3）吸附剂制备及配方优化技术 吸附剂的吸附性能是决定真空绝热板寿命的关键。公司经过多年的自主研发，通过对多种原料的物理性质、化学性质进行了深入研究，对真空绝热板内部气体，以及渗入气体成份及量的匹配分析，精确设计吸附材料成分，并合理设计结构，使自主生产的吸附剂达到最优吸气能力，并且降低了生产成本，实现了进口替代。 长期以来，公司通过优化生产工艺，提高吸附材料吸湿活性和吸湿量；通过创新产品结构和配方优化，在多种规格吸附剂的开发以及其生产设备的开发方面取得一定成果，助力公司不断丰富VIP产品品类。 （4）真空绝热板导热系数检测技术 公司通过自主研发掌握了真空绝热板综合导热系数测试技术并开发出真空绝热板综合导热系数测试仪。真空绝热板综合导热系数测试技术及设备可以准确测量芯材在不同真空度下的导热系数，以及不同阻隔薄膜对综合导热系数的影响，是公司不断优化和改进产品性能的技术保障。 公司还自主研发了真空绝热板导热系数快速检测仪，使真空绝热板生产实现全检；在此基础上进一步升级研发，开发出的热流稳态法导热系数检测仪，进一步提高了隔热性能检测精度。 （5）真空绝热板整体制造工艺技术 公司建立了集超细玻璃棉生产、芯材制备、阻隔膜测试及制备、吸附剂测试及制备、真空封装及产品性能检测的一体化生产链，能够通过对各种实验条件下相关指标的跟踪分析，持续对真空绝热板制造工艺技术进行局部优化和整体提升。 公司打破传统工艺流程和产品形态，持续推进四边封VIP的材料、工艺及设备研发，以提高产品良率和性能稳定性，延长使用寿命。报告期内，公司完成壳式四边封 VIP、金属 VIP等产品的样品制作，并完成壳式四边封VIP设备单台封装单元的组装、调试等工作。后续，公司将开展以四边封工艺为主的先进产能建设。 （6）真空玻璃制造技术 真空玻璃是公司真空绝热技术的又一重要应用。公司已完成“真空玻璃中试试验线”的装机，实现程序导入、全线联动和多规格小批量生产。通过对材料、工艺及设备的反复调试与优化，工艺稳定性逐步得以提升，产出的样品具有良好的隔热隔音和防结露结霜性能，经公司内部测试及客户送检，其节能省电效果明显优于中空玻璃。 国家科学技术奖项获奖情况 □适用 √不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 √适用 □不适用
报告期内，公司新增专利授权5项，其中发明专利1项、实用新型专利4项；新增专利申请14项，其中发明专利9项、实用新型专利5项。截至本报告期末，公司拥有有效专利126项，其中发明专利28项、实用新型专利81项、外观设计专利17项。 报告期内获得的知识产权列表
单位：元
√适用 □不适用 主要系子公司维爱吉和安徽赛特加大研发投入，研发人员薪酬、材料费及研发设备折旧与摊销增加所致。 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 4. 在研项目情况 √适用 □不适用 单位：万元
5. 研发人员情况 单位:万元 币种:人民币
□适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、核心技术团队和研发优势 公司专注于在真空绝热领域的研发和积累沉淀，是国内较早开始真空绝热技术研发与产业化应用探索的企业之一。公司视人才为企业发展的生命线，在公司创始人汪坤明先生带领下，培育出一批高素质、创新能力强的横向覆盖真空学、传热学、制冷及设备、材料学等多学科背景的技术研发人员，拥有福建省“双百计划”科技创业领军人才一名，福建省引进高层次创业创新人才一名，龙岩市引进高层次创业创新人才二名。2024年5月，公司成功申请设立“博士后科研工作站”，将为公司引进和培养高层次科研人才提供重要支持，吸引更多优秀的真空学、制冷及设备等多学科背景的博士后研究人员加入，共同开展真空绝热领域的前沿研究，推动技术进步和产业升级。截至报告期末，公司研发人员共177人，在真空绝热板芯材制备、阻隔膜检测及制备、吸附剂测试及制备、真空封装及真空绝热板产品性能检测、生产线自动化提升及设备开发等方面积累了较为丰富的研发经验，具备较强的研发能力。 依托核心技术团队和技术沉淀，公司形成了较强的研发综合实力和创新发展能力。近年来公司积极求变，从市场需求出发，以多学科技术为支持，分别从材料、工艺及设备研发入手，投身真空玻璃、四边封VIP、金属VIP、轻质VIP、建筑VIP等新产品新工艺的开发工作，并通过技术创新和技术改造，自主设计了一系列先进的真空装置仪器及检验设备，具有较强的设备自主研发和改造能力，为公司长远发展打下坚实基础，同时公司技术力量和人才优势也在研发工作中得到不断的提升。 公司先后被评为国家火炬计划重点高新技术企业、福建省战略性新兴产业骨干企业、福建省科技小巨人领军企业、标准创新型企业(初级)等荣誉称号，并于2020年被认定为国家级专精特新“小巨人”企业。公司的核心技术和产品得到了业界的广泛认可，公司真空绝热板、真空玻璃等产品先后四次获得中国家电博览会“艾普兰核芯奖”，三次入选中国绝热节能材料协会“产品质量领跑者”；真空玻璃获中国家电博览会“金钉奖”。公司及产品所获得的荣誉和奖励均体现了公司的技术研发优势。 2、优质稳定的客户资源优势 经过在真空绝热行业内十多年的市场培育和拓展，公司与国内外众多知名冰箱冷柜家电制造企业建立起稳定的合作关系，这些知名企业对重要材料供应商有着严格的认证，需要进行较长时间的技术论证、供应商考评和应用测试，公司产品已通过主要冰箱制造企业客户的考察、验厂等合格供应商认证，并作为其主要供应商或者重要供应商进行批量供货。 公司服务的下游知名客户包括国际客户有三星、LG、东芝家电、日立、惠而浦、博西家电、阿奇立克等；国内客户有海尔、美的、海信、美菱等知名品牌家电生产企业。此外，公司还有部分产品销售给美国赛默飞世尔、海尔生物医疗等医用研究或运输保温设备生产企业以及顺丰等物流企业。 公司能够获得国内外知名客户严格的供应商准入认证是公司综合竞争力的集中体现，充分保障了未来市场份额的稳定性和盈利能力的持续性，为公司开发新客户、拓展新的产品应用领域奠定了良好的基础。 与此同时，公司基于真空绝热技术开发了真空玻璃，其可用于冷柜、酒柜、展示柜等电器产品的门体部分，在具体应用上与公司现阶段主要产品真空绝热板具有一定互补性和下游客户重合的特点，因而能够产生较好的协同效应。公司可依托自身在家电领域的行业经验及客户资源，推动真空玻璃以较快速度进入知识家电企业的供应链。未来，真空绝热板与真空玻璃均可进一步拓展至建筑、交通工具、新能源等应用领域，为下游客户提供多样化的产品。 3、生产链一体化优势 公司是业内极少数具备集芯材原料生产及制备、阻隔膜测试及制备、吸附剂测试及制备、真空封装及产品性能检测能力于一体的企业，公司以真空绝热板的主要构件和主要生产环节的全面创新来推动真空绝热板性价比的提升，具有完整产品生产链条优势。该优势主要体现在两方面，一方面使公司具备了快速的市场反应能力和满足客户需求能力，在客户下达订单后，公司能够快速组织生产，而无需依赖上游供应商采购芯材等核心部件而影响生产与交货周期，有利于保障客户稳定性。另一方面，通过产品全流程的控制，公司可以实现全面控制产品质量。同时，可以优化各生产环节的工艺，提高生产自动化水平，降低生产成本，在市场竞争中建立起性能、成本优势。 (二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 □适用 √不适用 四、 经营情况的讨论与分析 2024年上半年，在欧美补库、新兴市场需求增长、国内以旧换新补贴落地等多因素驱动之下，全球冰箱行业稳中有进。但由于受到红海局势动荡等地缘政治因素影响，出于对运力紧张和运费上升的担忧，部分冰箱企业生产节奏前移，同时因国内市场消费意愿较弱，终端需求承压，受此影响，二季度真空绝热板需求放缓。 尽管需求出现阶段性波动，但得益于全球冰箱能效水平提高以及冰箱产品结构升级，公司二季度实现收入同比环比双增长，真空绝热板销售状况整体保持良好。报告期内，公司实现营业收入4.52亿元，同比增长27.78%，实现净利润5,416.37万元，同比增长30.42%；实现扣除非经常性损益的净利润5,101.46万元，同比增长14.85%。 公司始终坚持创新驱动发展战略，不断加大研发资金和人员投入。报告期内，公司研发团队规模进一步扩大，共计投入2,483.83万元研发费用，用于开展包括新工艺、新设备、新材料等27个项目的研发：（1）积极探索新质生产方式，持续推进真空绝热板四边封新型工艺、配套设备及材料的研发。壳式四边封真空绝热板采用底壳预成型工艺，不易变形，耐穿刺性能强，且生产过程无折边和全检工序，人力投入减少，产品品质更为稳定持久。目前，公司已完成单台四边封封装单元的组装和调试，可实现真空下封装，同时基本完成量产机的图纸设计，陆续向客户进行送样推介。（2）继续加强对现行后道生产工序的自动化改造，报告期内已有一套全自动折边机进入调试阶段，同时对多工序串线方案进行评估论证。（3）在产品多元化战略上，公司开发多种芯材VIP产品，以适应如建筑、食品、医药保温等不同应用场景，满足不同性能和成本要求的客户需求。（4）为拓展新能源汽车、储能、高温电器、LNG管道保温等宽温域下游市场需求，公司持续开展金属VIP的研发。报告期内公司加大金属VIP推广力度，积极参加国际电池展、高温绝热材料论坛等相关活动，并与数家新能源相关企业进行了技术交流或产品测试，金属VIP正在获得更多的客户关注。 2024年4月可转债募投项目“赛特真空产业制造基地（一期）”首批设备投产，建设工作取得阶段性进展。安徽赛特在落实厂房建设和设备安装任务的同时，以产能提升为重点，切实加强员工培训、体系搭建、工艺优化和信息化等各项工作。连城本部新增产线设备也分别于2024年3月、5月投入使用。两地产能布局将有利于增强公司订单承接能力和客户服务质量。 维爱吉“年产200万平方米真空玻璃建设项目”于2024年上半年实现厂房封顶，原真空玻璃生产试验线亦由连城本部迁入厦门厂区，公司还同步启动对该线的改造升级以及两条新建真空玻璃生产线的定制和安装准备工作。报告期内，公司积极与国内外头部冰箱、冷柜企业开展合作，加快真空玻璃的市场推广和应用测试，同时针对下游需求开展高效节能门体结构和吸气剂的研发工作。 公司于2024年1月和5月分获福建省人力资源和社会保障厅批准设立“省级博士后创新实践基地”和“博士后科研工作站”，为公司引进高级科创人才拓展了渠道，有利于公司增强研发实力，进一步深化产学研合作，促进研发成果转化。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 五、 风险因素 √适用 □不适用 （一）经营风险 1、产品主要应用领域、下游客户集中度较高的风险 受成本、市场发展等因素影响，公司的真空绝热板产品目前主要应用在能效等级要求较高、容积率要求较高的冰箱、冷柜领域，产品应用领域较为集中；同时，由于下游冰箱冷柜制造行业的客户市场集中度较高，因此公司现阶段存在产品主要应用领域、下游客户集中度较高的风险。 未来如果真空绝热板市场需求和供给情况发生不利变动、真空绝热板在冰箱、冷柜等家电行业的渗透率提升低于预期、市场中出现真空绝热板的替代产品或技术，以及主要客户扩大真空绝热板供应商范围、削减对公司的采购量，或者出现大客户流失的情况，都将对公司的成长性和盈利水平产生不利影响。 2、市场竞争加剧风险 真空绝热板所处的行业为国内新兴产业，未来市场空间大，正在吸引一些国内外企业进入真空绝热板生产行业。此外，不排除未来随着技术进步和发展，纳米孔绝热材料、辐射绝热材料等其他新型绝热材料突破在冰箱冷柜等领域的应用。因此，若未来有新的竞争对手突破行业技术、资金等壁垒，进入真空绝热板行业，或者出现适用于冰箱冷柜等领域的其他新型绝热材料，将导致行业竞争加剧。如果公司不能继续保持在技术研发、产品性能等方面的优势并开发储备行业先进技术，或者不能及时扩充产能满足日益增长的客户需求，则未来可能面临因市场竞争加剧或产品替代使公司丧失部分核心客户的风险，对公司的经营业绩造成不利影响。 3、主要原材料和能源的供应及价格波动风险 公司主要原材料包括无碱短切纤维、原纱、高碱棉、EVOH膜、尼龙膜、聚乙烯膜等，主要能源动力为天然气等，主要原材料和能源动力系公司主营业务成本的主要组成部分，其供应稳定性及价格对公司的业务经营和盈利能力影响较大。上述主要原材料和能源的供应及价格主要受行业竞争状况、国际贸易往来、供需变化、运输条件等因素影响。若未来以上因素发生不利变化，使主要原材料和能源出现供应短缺或价格大幅上升的情形，而公司未能及时有效地应对，将对公司的生产经营和盈利能力产生不利影响。 4、经营业绩波动风险 虽然报告期间部分原材料及能源价格虽有回调，下游需求回升，但若上述影响因素向不利面发展且公司不能及时有效应对，或者未来受国际、国内经济环境和各种因素的综合影响，下游行业或主要客户发展低迷或发生重大变化，公司的销售收入将可能面临较大幅度波动的情况，同时公司业绩还将面临原材料成本、人力成本、能源成本、持续的研发投入等各方面因素影响，从而使得公司面临经营业绩下滑的风险。 5、公司纳米高阻隔膜无法顺利量产的风险 公司自主研发的纳米高阻隔膜或有助于降低阻隔膜原材料成本或提高阻隔性能，目前还处于研发优化阶段，初步测试样品具有较好的耐高温高湿性能，未来能否通过客户使用许可以及能否最终实现顺利量产存在一定不确定性，存在无法顺利通过客户许可或者无法顺利量产的风险。 6、真空玻璃产业化实施和市场开拓不如预期的风险 公司真空玻璃项目在材料、工艺、设备研发方面已实现一定进展，但真空玻璃制作工序复杂，工艺难度大，生产成本高，若项目实施过程中因生产工艺、量产能力、产品应用等环节存在技术不成熟、产品品质不稳定、成本控制不力或真空玻璃产品不符合市场需求、可能导致项目未能按计划正常实施，从而影响项目投资收益和公司经营业绩。 公司作为真空玻璃赛道的新参与者，若无法形成自身竞争优势，可能面临市场开发不足而导致市场份额低于预期的风险。且公司真空玻璃尚未取得客户正式认证及形成产品批量化生产和销售，因此存在认证不能通过或认证周期长难以达成预期销售目标，以致项目效益不达预期的风险。 （二）财务风险 1、毛利率下降的风险 公司毛利率主要受下游市场供需、市场竞争强度、产品价格、原材料价格、能源价格、运输成本及汇率波动等多个因素影响。如果未来上述因素出现持续不利变化，且公司无法有效应对，则可能导致公司毛利率出现持续下降的风险。 2、汇率波动带来的汇兑损失风险 公司产品出口区域主要分布在韩、日、欧、美等国家和地区，且大多以美元结算。随着海外市场规模的扩大，公司出口收入可能进一步增加，如果未来结算汇率出现不利变动，产生大额汇兑损失，将对公司经营业绩产生不利影响。 3、存货跌价风险 公司存货采用成本与可变现净值孰低计量，在资产负债表日按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，在确定产成品可变现净值时充分考虑产品的有效期对可变现净值的影响。如果未来公司存货余额增长，且原材料价格发生大幅波动或者市场需求发生重大不利变化，公司存货将面临跌价风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。 4、税收优惠政策变化风险 经重新认定，公司于2022年12月14日取得高新技术企业资格证书，证书编号：GR202235003031，有效期三年，有效期内本公司适用15%的企业所得税税率。依据《中华人民共和国企业所得税法》第三十条、《中华人民共和国企业所得税实施条例》第九十五条、《企业研究开发费用税前扣除管理办法（试行）》规定，公司符合加计扣除条件的研究开发费用在计算应纳税所得额时享受加计扣除优惠。上述高新技术企业、研发费用加计扣除以及出口退税等税收优惠政策历史一致性与连贯性较强。但如果未来国家调整相关税收优惠政策，而公司无法享受相关优惠政策，则有可能提高公司的税负水平，从而给公司业绩带来不利影响。 5、应收账款规模扩大的风险 公司主要客户系信誉良好、资金实力较强的优质客户，但随着公司业务规模的扩大，公司应收账款未来可能进一步增加，若未来下游行业或主要客户生产经营情况出现重大不利变化，或者公司与客户发生合同纠纷等事项，则公司存在应收账款不能及时足额回收的风险，进而对公司经营业绩和现金流产生不利影响。 6、固定资产折旧增加的风险 随着“赛特真空产业制造基地（一期）”、“年产200万平方米真空玻璃建设项目”等项目的推进，公司固定资产规模将持续扩大，折旧将相应增加，各项目建成投产后还处于产能爬坡并逐步释放的阶段，新增固定资产折旧将可能对公司的经营业绩产生一定的影响。同时项目产生效益受国内外宏观经济、产业政策、市场环境和竞争情况等多方面因素影响，若因市场环境变化等因素导致项目不能产生预期效益，公司盈利水平可能会因折旧费用增加而受到不利影响。 （三）行业风险 市场规模相对较小的风险。由于真空绝热板行业在国内起步较晚，受成本、市场发展等因素的影响，真空绝热板目前主要应用在能效标准要求较高的高端冰箱、冷柜领域等。如果未来真空绝热板对传统保温材料的替代效应不足、渗透率不及预期或冰箱冷柜等下游市场需求萎缩、产销量下降，则可能对公司业务的持续增长带来较大不利影响。（未完）  |