[中报]第一创业(002797):2024年半年度报告
原标题:第一创业:2024年半年度报告 证券简称：第一创业 证券代码：002797 第一创业证券股份有限公司 2024年半年度报告 2024年 08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吴礼顺先生、主管会计工作负责人王芳女士及会计机构负责人马东军先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本半年度报告已经公司第五届董事会第二次会议审议通过，全体董事均出席了审议本次半年度报告的董事会会议。 本半年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素：公司所处的证券行业具有较强的周期性，公司的经营业绩受证券市场行情走势影响较大，而我国证券市场行情又受到国民经济发展状况、宏观经济政策、行业发展状况以及国际证券市场行情等诸多因素影响，未来存在公司的经营业绩随我国证券市场周期性变化而大幅波动的风险。此外，公司在经营活动中还面临市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险、洗钱风险以及环境气候风险等。有关公司经营面临的风险，请投资者认真阅读本半年度报告“第三节 管理层讨论与分析”中的相关内容。 公司高度重视并不断建立和完善风险管理和内部控制体系，确保了公司各项业务在合法、合规、风险可测、可控、可承受的前提下稳健、持续发展。 经本次董事会审议通过的公司2024年中期利润分配方案为：以现有总股本4,202,400,000股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 0.10元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................... 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................ 39 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................ 41 第六节 重要事项 ........................................................................................................ 44 第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................... 57 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................ 62 第九节 债券相关情况 ................................................................................................ 63 第十节 财务报告 ........................................................................................................ 66 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、 公司联系方式
2、信息披露及备置地点
3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 否 合并
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √ 不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √ 不适用 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 √ 不适用 六、非经常性损益项目及金额 单位：元
√ 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目。 （2）将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 公司作为证券经营机构，持有金融工具、衍生工具以及处置金融工具、衍生工具等业务均属于公司日常经营业务，由此产生的公允价值变动收益、处置取得的投资收益，均不作为非经常性损益披露。 七、母公司净资本及有关风险控制指标
一、报告期内公司从事的主要业务 1、所处行业发展情况 证券行业紧紧围绕中国式现代化和建设金融强国的宏伟目标，坚持强本强基、严监严管、推动资本市场高质量发展的主线，加快推进建设一流投资银行，把功能性放在首位，切实当好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”，坚持功能型、集约型、专业化、特色化发展方向，努力落实科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，扎实推进资本市场健康稳定高质量发展。证券行业延续全面加强监管、有效防范化解风险的总基调，在发行上市、交易监管、机构监管、从业人员管理等方面保持监管执法高压态势，落实全面风险管理，加强风险监测及防范。证券行业并购重组日渐升温，多个并购案例进程提速。头部证券公司进一步聚集优势资源，扩大市场份额，谋求各项业务全面、综合发展。与此同时，部分证券公司不断巩固和完善在某项业务或某个区域的竞争优势，通过产业链深挖和特色化经营，在细分领域为实体经济提供金融服务，致力于成为在细分市场具有核心竞争力的证券公司。 2024年上半年，证券行业坚持稳中求进，服务实体经济和居民财富管理能力进一步提升，行业高质量发展取得良好进展。资本市场改革开放继续深化，行业竞争激烈，马太效应凸显，证券公司结合自身资源禀赋，积极寻求转型发展。经纪业务交易量下行，费率竞争加剧，财富管理转型深化，全面提升以资产配置为核心的专业能力；投行业务股权融资业务全面承压，债权融资业务竞争激烈，努力提升定价、承销等核心能力和执业质量，积极布局科技创新领域，坚定服务新质生产力发展，强化业务协同，延伸服务链条，提升客户综合服务能力；资管业务抢抓居民资产配置结构优化契机，加快设立资产管理子公司，加速推进公募牌照申请，持续提升主动管理能力，完善产品供给体系，优化产品布局，以满足客户多元化的资产配置需求。 由于证券行业的经营业绩与证券市场表现存在较强的相关性，而证券市场受到宏观经济与政策、市场发展程度、国际政治经济形势、境外金融市场波动以及投资者行为等诸多因素的影响，证券行业经营业绩存在较为明显的周期性、波动性和不确定性。2024年上半年，面对纷繁复杂的国内国际形势，宏观政策坚持稳字当头、稳中求进，货币政策加强逆周期和跨周期调节，着力扩大内需、优化结构、提振信心、切实服务实体经济、有效应对风险挑战，经济运行总体平稳、稳中有进，延续回升向好态势，新动能新优势加快培育，高质量发展扎实推进。但受外部环境变化带来的不利影响增多，国内有效需求不足，经济运行出现分化，重点领域风险隐患仍然较多，新旧动能转换存在阵痛等因素影响，进一步推动经济回升向好需要克服一些困难和挑战。2024年上半年，A股市场先抑后扬随后震荡下行，呈现红利板块企稳回升、成长小微盘板块下行的分化走势，上证指数下跌 0.25%，深证成指下跌 7.10%，创业板指下跌10.99%。受市场低迷、股权融资放缓的影响，证券行业整体业绩承压。 2、公司所从事的主要业务及经营模式 本公司是经中国证监会批准设立的综合类证券公司，公司证券业务牌照较为齐全。公司及下属子公司主要为机构客户、个人客户提供综合金融产品和服务，从事的主要业务如下： （1）资产管理业务 母公司主要从事集合资产管理、单一资产管理和专项资产管理等券商资产管理业务；公司通过控股子公司创金合信从事公募基金和私募资产管理等业务。 （2）固定收益业务 公司固定收益业务主要分为投资交易业务和销售业务。投资交易业务是指通过固定收益及固定收益类衍生品的投资配置和做市交易、以及通过相应交易策略的开发，获取投资交易收益的业务；销售业务是指固定收益类产品的承销、参团及销售，包括但不限于国债、地方政府债、政策性金融债、同业存单、其他金融债、非金融企业债务融资工具、资产支持证券等。 （3）投资银行业务 公司通过全资子公司一创投行从事投资银行业务，主要包括股权融资、债权融资、并购重组、结构化融资、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。 （4）证券经纪及信用业务 公司向客户提供证券经纪、证券投资咨询、融资融券、金融产品销售、股票质押式回购等多样化金融服务。公司通过全资子公司一创期货从事期货业务，主要包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询等业务。 （5）私募股权基金管理及另类投资业务 公司通过全资子公司一创投资从事私募基金管理业务，设立和管理私募股权投资基金；通过全资子公司创新资本从事另类投资业务，使用自有资金对非上市公司进行股权投资。 （6）自营投资及交易业务 公司自营投资及交易业务主要为权益类证券投资、权益类衍生品投资以及新三板做市业务。 3、公司市场地位、主要业绩驱动因素及业绩变化 公司特色鲜明，经营资质较为齐全，具有良好的业务发展基础。报告期内，公司经营稳健，固定收益业务、资产管理业务、投资银行业务、证券经纪及信用业务、自营投资及交易业务等各项业务稳步发展。自北京国管成为公司第一大股东以来，公司依托股东赋能与战略协同，全方位推动市场拓展与业务发展。 2024年上半年，公司品牌知名度持续提升，获得一系列荣誉。公司及子公司荣获中央国债登记结算有限责任公司“优秀债券承销机构”、“债券业务锐意进取机构（资产管理业务）”称号，深交所“优秀利率债承销机构”，财联社“华尊奖·最佳财富管理品牌奖”，中国上市公司协会“中国上市公司投资者关系管理最佳实践案例”，证券时报“中国上市公司投资者关系管理天马奖杰出董秘”，扬州市地方金融监督管理局“扬州市企业上市证券公司贡献单位”，中国金融思想政治工作研究会/中国金融文化建设协会“优秀组织奖”、“优秀调研成果奖”，平江县人民政府“大爱平江（金牌爱心企业）”，中国网“乡村振兴优秀案例”等系列奖项。 二、核心竞争力分析 1、保持战略定力，坚持经营理念 公司以“成就企业家和投资者的梦想”为使命，以“追求可持续发展，做受人尊敬的一流投资银行”为愿景；继续坚持“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”的战略目标，保持战略定力，增强发展活力；积极把握资本市场全面深化改革的机遇，锐意进取、踔厉奋发，在特色化和差异化发展上重点部署，持续提升核心竞争力。 公司始终秉持“以客户为中心”的经营理念，不断探求深度理解客户，精准服务客户，以成就客户为使命，砥砺前行。公司打造“一个一创”客户管理与协同服务体系，探索建立战略客户服务体系，调整组织架构和业务流程，夯实投研能力，强化链接投资者和产业客户的服务能力，动态优化协同和交叉销售机制，培育协同文化，提升组织效率和协同效能，开展综合金融新业务模式探索；聚焦服务国家战略，围绕粤港澳大湾区、京津冀、长三角等重点区域，加大人员、资源投入，提升服务水平；积极布局科技创新领域，助力新质生产力发展，打造新的竞争优势；布局金融科技，实现经营管理全面数字化转型；优化人才结构，持续加大人才梯队建设和专业能力培养，致力于为客户提供专业、精准、高效的综合金融服务。 2、健康的股权结构，有效的公司治理机制 截至报告期末，公司持股比例排名前五的股东为北京国管、北京京国瑞国企改革发展基金（有限合伙）、北京首农食品集团有限公司、华熙昕宇投资有限公司和浙江航民实业集团有限公司，企业性质涵盖国有、民营和集体所有制。健康的股权结构使公司具有混合所有制企业的优势，有利于公司持续健康发展。 公司股权结构进一步夯实。北京国管成为公司第一大股东，进一步增强了公司的股东背景，巩固了健康、稳定的股权结构，为公司实现高质量发展奠定了稳固的基石。报告期内，北京国管通过强化股东赋能与战略协同，全力支持公司发展，促进公司价值提升。 3、党建引领，夯实优秀的企业文化 公司以党建为引领、文化传承为根基，厚植“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化理念，培育积极向上的企业文化，营造干事创业的良好氛围，不断增强企业凝聚力。公司贯彻落实党中央及上级党委各项重大部署要求，深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，提高政治站位，加强党组织建设，开展特色党建活动，抓实党风廉政建设，发挥党员先锋模范作用。 公司始终秉承“诚信、进取、创新”的核心价值观，形成了“开放、创新、包容、协作”的海洋文化，注重效率、严守规矩。公司注重企业文化建设，将企业文化的内涵纳入各类员工招聘、培训、考核、晋升体系中，将企业文化理念贯穿于公司发展和经营管理的各个方面。公司继续夯实企业文化建设，推进落实公司《2022-2024年文化建设重点方向与重点工作任务》，持续开展“创行天下”、“好书共读”、“学海行舟·好课共学”等系列活动。 公司以企业文化为依托，形成“公开、公平、透明、市场化”的人力资源政策，推行“为贡献/业绩付薪、为潜力付薪、为能力付薪”的薪酬理念，培养有理想、有道德、有正确的思维方式、有持续系统的学习能力的合格第一创业人。公司独特的企业文化在培养、选拔、推动内部员工成长的同时，也吸引了一批优秀人才加入，有效提高员工的积极性、认同度与专业服务能力，已经成为公司在激烈的市场竞争中持续发展的重要因素。 4、建立 ESG先发优势，提升可持续发展能力 公司将可持续发展纳入公司愿景和发展战略，始终将自身发展与社会进步、环境改善紧密相连。近年来，公司从战略高度全面践行 ESG可持续发展理念，从 ESG治理、ESG投融资、ESG风险管理、ESG信息披露等多方面开展 ESG实践，致力于成为 ESG实践的行业先行者和倡导者。公司在 ESG领域已经创造了多个行业第一，建立并持续巩固 ESG先发优势，不断提升公司可持续发展能力。 作为国内第一家加入联合国支持的负责任投资原则组织（以下简称“UN PRI”）的证券公司，公司与首都经济贸易大学等机构联合发起成立国内首家专门开展 ESG研究的高校智库——中国 ESG研究院；行业首家支持并落实 TCFD（气候相关财务信息披露工作组）信息披露建议；创设并持续运作行业首个固定收益类 ESG券商资管产品系列，通过先发优势及特色化投研体系打造固定收益类 ESG资管品牌；与首都经济贸易大学中国 ESG研究院等机构联合牵头起草发布国内首个企业 ESG信息披露标准《企业 ESG披露指南》团体标准，并配套牵头起草发布《企业 ESG评价体系》和《企业 ESG报告编制指南》团体标准；作为深圳市绿色金融协会绿色金融标准委员会副主任委员单位，参与深圳市地方标准《金融机构投融资环境效益信息披露指标要求》制定。 公司成立 ESG委员会，在董事会领导下全面统筹推进 ESG实践，持续完善 ESG投研体系，健全 ESG风险管理制度体系，丰富 ESG产品和服务，积极输出 ESG实践经验，提升可持续发展能力和影响力。截至报告期末，公司深交所国证 ESG评级为 AAA级，Wind ESG评级为 A级，MSCI ESG评级为 BBB级。 三、主营业务分析 1、概述 报告期内，公司围绕“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”这一战略目标，继续大力推进“以客户为中心”的综合金融服务，发挥各业务板块的协同效应，探索建立战略客户服务体系；继续落实《2022-2024年信息技术发展规划》，进一步夯实金融科技基础，积极推动数字化转型；持续健全风险管理机制，完善风险限额指标体系，优化风险管理信息系统，强化合规内控体系建设。 围绕战略目标，固定收益业务向交易驱动转型稳步推进，交易活跃度持续提升；资产管理业务持续打造“固收+”和 ESG产品体系，进一步提升投研及风控能力；投行业务强化对京津冀、珠三角、长三角的人才布局、客户及项目储备，加强北交所业务布局，加大债券业务开拓力度，增强内部协同，为客户提供全方位综合金融服务；经纪业务继续向财富管理转型，完善机制和产品配套，持续推进分支机构特色化发展；私募股权基金管理业务聚焦新质生产力，强化投后赋能与综合金融服务。 报告期内，公司实现营业总收入 15.24亿元，同比上升 5.47%；实现归属于上市公司股东的净利润4.00亿元，同比上升 26.56%。截至报告期末，公司总资产 444.73亿元，较上年末减少 1.79%；归属于上市公司股东的净资产 153.94亿元，较上年末增长 3.87%。 （1）资产管理业务 ① 券商资产管理业务 市场环境 2024年上半年，国内经济总体平稳，稳中有进，A股市场震荡下行，万得全 A指数下跌 8.01%；债券市场总体走牛，利率债收益率大幅陡峭下行，信用债发行期限明显拉长，利差持续压缩，中债新综合财富（总值）指数上涨3.76%；资产证券化（ABS）市场发行规模持续萎缩，同比下降11.01%；基础设施公募 REITs（以下简称“公募 REITs”）热度重燃，9只公募 REITs发行规模合计 236.57亿元，成立数量、发行规模均超 2023年全年，公募 REITs二级市场触底反弹，中证 REITs全收益指数上涨 8.65%；商品市场整体表现强势，在国内市场大类资产表现中整体领先，南华商品指数上涨 4.74%。券商资管业务主动管理转型成效初显，规模企稳回升。根据基金业协会发布的《证券期货经营机构私募资管产品备案月报》，截至 2024年 6月末，证券公司及其资管子公司私募资管产品存续规模为 5.80万亿元，较 2023年末增长9.30%。 2024年上半年，金融改革持续深化，资产管理业务制度体系不断健全，行业进入高质量发展新阶段。 随着金融市场结构调整，券商资管业务发展面临较多挑战，包括公募牌照缺失、渠道合作粘性不足、固收类产品依赖度较高等问题，券商资管机构须不断完善风险管理体系，持续强化主动管理能力，优化产品设计，提升投研团队实力，同时发挥全业务链优势，形成差异化发展路径，推动业务高质量发展。 经营举措及业务发展 2024年上半年，按照“成为有固定收益特色的、以资产管理业务为核心的证券公司”这一战略目标，公司持续提升主动管理能力和产品创设能力，以客户为中心丰富投资品种和产品线，打造 ESG、FOF投资先发优势和 ABS业务特色，布局公募 REITs业务，夯实投研和风控能力。截至 2024年 6月末，公司资产管理业务受托管理资金总额为 600.68亿元，较 2023年末减少 11.20亿元，降幅为 1.83%。 作为国内首家加入 UN PRI的证券公司，公司持续建设 ESG投研体系，探索“ESG整合+负面筛选”策略在固定收益资产管理中的应用。公司深入构建 ESG整合信用研究能力，实施 ESG风险负面清单管理，将 ESG投研能力建设制度化、流程化，为风险管理和价值创造提供体系化支撑。报告期内，公司持续运作行业首个固定收益类 ESG券商资管产品系列并取得稳健收益，通过先发优势及特色化投研体系打造固定收益类 ESG资管品牌。 公司坚持以客户为中心，深度挖掘客户需求，持续开发和深化固收及“固收+”产品线，丰富策略和期限类型，持续运作深圳首个公益券商资管产品“第一创业聚善”系列，形成固收、“固收+”、定增、公益慈善等多元化的产品线，以满足不同类型客户的需求。作为同业中最早成立 FOF团队的证券公司之一，公司致力于打造一流精品 FOF机构，在继续做好多资产、多策略配置的思路下，构建了保守、稳健、平衡、进取、“定制 FOF”五条产品线。报告期内，公司加大 FOF业务布局，加强与分支机构业务协同，FOF资管规模快速增长；坚持投研导向发展路径，持续提升主动管理能力，取得良好投资业绩。 公司坚持价值投资策略，积极开展权益投资资产管理业务，重点布局北交所战略配售投资业务，完成多个北交所上市公司的战略配售投资。 公司 ABS业务重点围绕供应链/应收账款、租赁债权、贷款债权等债权类基础资产类型储备业务，同时以类 REITs、商业房地产抵押支持证券（CMBS）、功能性 ABS等领先集成性产品，围绕企业客户需求提供专业定制化解决方案，探索差异化路径，打造公司ABS业务特色。公司以全牌照积极布局公募REITs业务，聚焦生态环保、能源、产业园和物流仓储等重点行业，推动主要优质公募 REITs项目申报。在京津冀、长江经济带和粤港澳大湾区等国家重大战略区域储备公募 REITs项目的同时，公司积极探索公募REITs业务链条延伸，在投资端进行布局。报告期内，公司持续运作以公募 REITs为主要投资标的的资管产品“第一创业基础设施”系列，助力公募 REITs市场长期、持续、稳定、健康发展。 市场展望与发展规划 在《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称新“国九条”）指引下，必须始终践行金融为民的理念，突出以人民为中心的价值取向，券商资管业务需进一步提升主动管理能力，把投资者回报放在突出位置，致力于更好满足人民群众日益增长的财富管理需求，积极提升主动管理能力。国家发展和改革委员会发布《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目常态化发行的通知》，全面改进和优化申报推荐制度，进一步明确审核内容和申报要求，扩大推荐资产类型，简化申报推荐程序，标志着公募 REITs正式步入常态化发展新阶段。 2024年下半年，公司将继续以客户为中心，坚持以固定收益为特色，加大“固收+”等多类型产品的创设力度，以 FOF为权益投资突破口，夯实投研，持续推进产品创新、优化产品线布局、丰富产品货架，进一步提升专业能力，积极把握公募 REITs高质量发展机遇，形成差异化发展，扩大固收、固收+、权益类券商资管规模，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。 ② 公募基金管理业务 市场环境 2024年上半年，国内经济整体呈现温和复苏态势。权益市场总体较弱，结构分化明显；债券市场收末，公募基金产品数量 12,036只，较 2023年末增长 4.41%，公募基金规模 31.08万亿元，较 2023年末增长 12.62%；我国境内共有基金管理公司 148家，取得公募资格的资产管理机构 15家。 2024年 4月 12日，国务院发布新“国九条”明确提出，要“稳步降低公募基金行业综合费率”；2024年 4月 19日，证监会制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，明确将进一步优化基金证券交易佣金制度，降低基金投资者交易成本，有利于引导证券基金经营机构进一步端正经营理念，专注提升投资者长期收益，提供更加优质的交易、研究和投资服务，促进形成良好的行业发展生态。 公司控股子公司创金合信坚持公募基金管理业务与私募资产管理业务双核驱动的发展战略。截至2024年 6月末，创金合信设立并在存续期的产品 660只，其中私募资产管理计划 561只，证券投资基金99只。公募基金管理业务方面，创金合信已建立固收、权益、量化、指数、MOM、FOF、QDII等多类型的产品线，并在周期、新能源、医药、消费、科技、资源主题等行业赛道进行了产品布局，为客户提供定义清晰、风格多样的产品选择；私募资产管理业务方面，创金合信为客户提供个性化的产品解决方案，加强系统建设，持续提升客户体验，增强客户粘性。 产品创设方面，创金合信围绕客户需求、社会经济大趋势和特色策略的投资方向，完善细分领域的产品布局，加大指数、固收细分策略、固收+、QDII基金、养老 FOF、风格赛道等产品布局，为机构客户的资产配置和零售客户的财富管理提供精品公募产品；完善投研体系，实施精细化分工；充实专家团队，加强研究能力建设；落实全面风险管理，在管产品无重大信用风险、公司无重大风险事件。 投资业绩方面，根据海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至 2024年 6月末，创金合信权益类公募基金近五年收益率为 68.39%，行业排名第 18/128名。创金合信旗下多只短债、普通债券、可转债、混合型、股票型基金业绩表现优异，收益率在同类产品中排名靠前。根据晨星中国2024年二季度基金业绩排行榜，创金合信 4只产品入选三年期收益前十榜单，4只产品入选五年期收益前十榜单。 截至 2024年 6月末，创金合信受托管理资金总额 9,106.17亿元，较 2023年末减少 875.63亿元，降幅为 8.77%。其中，公募基金管理规模 1,524.21亿元，较 2023年末增加 383.62亿元，增幅为 33.63%。 报告期创金合信资产管理业务情况
报告期内，创金合信凭借持续的投资者陪伴工作，荣获深证投资者服务中心“2023年度投资者教育工作新锐奖”。创金合信债券交易活跃度、交易能力和创新能力获得权威机构认可，荣获全国银行间同业拆借中心 2023年度银行间本币市场评选“年度市场影响力机构”和“市场创新业务机构”，深交所“2023年度优秀债券交易机构——基金类”；创金合信在践行 ESG理念、履行社会责任方面得到认可，荣获新浪财经 2024基金高质量发展大会“最具社会责任基金公司”。 《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》的正式实施标志着公募基金行业费率改革工作第二阶段举措全部落地，行业综合费率水平继续稳步下降。下一步，证监会将聚焦基金销售环节，进一步规范认申购费率等销售环节费用，推动基金后台运营服务外包试点转常规，进一步降低中小基金公司运营成本。公募基金行业费率改革突出维护投资者合法权益的监管导向，有利于引导行业机构端正经营理念，帮助基金管理人赢得更多市场份额和客户信任，行业有望实现“总量提升、结构优化”，促进资本市场平稳健康发展。 2024年下半年，创金合信将围绕金融“五篇大文章”，一如既往肩负普惠金融行业使命，秉承投资者利益优先，为投资者创造价值，着力提高投资者获得感；坚持研究创造价值，持续提升投研能力，完善产品布局；抓住业务机遇，夯实金融科技支撑，有效开展渠道建设；重视投资者陪伴，为客户提供优质丰富的精品基金和财富管理服务。 （2）固定收益业务 2024年上半年，债券市场演绎资产荒逻辑，高息资产受追捧。在需求侧，央行维持宽松的货币政策，降准、降 LPR提振市场信心，债市资金宽松带动资金利率下降，叠加银行、保险等机构的配置需求，债市需求持续偏强；在供给侧，地方债发行减缓，楼市和权益市场低迷，优质资产受追捧。资产荒行情下，债市各期限利率整体大幅下行。 债券市场发行规模小幅增长，根据中国人民银行 2024年 1-6月份金融市场运行情况，上半年共发行各类债券 38.03万亿元，同比增长 10.16%；各主要券种发行增速分化，国债和同业存单发行规模分别同比增长 29.71%和 27.53%；地方政府债券、信贷资产支持证券、金融债券和公司信用类债券发行规模分别同比下降 20.04%、18.63%、6.81%和 1.48%。 经营举措及业务发展 2024年上半年，公司固定收益业务继续围绕“以交易为核心，投资与销售为两翼”的定位深化交易驱动转型，通过一级销售、二级交易联动，打造客户交易全生命周期服务组织，持续提升客户服务能力和市场影响力。 ①固定收益投资交易业务 2024年上半年，公司在银行间市场参与多种固定收益品种的现券、回购交易，以及国债期货、利率互换等衍生品交易，在交易所市场参与企业债、公司债等固定收益品种的交易。公司持续践行交易驱动策略，不断提升投研能力、定价能力和交易能力，为债券市场注入活力；积极履行银行间市场做市商义务，坚持以客户为中心，深度挖掘客户需求，细化投资交易业务分工，根据投资属性、业务品种等，专人专岗负责不同品种的报价交易工作，加强与客户联动，加大做市力度，提供市场流动性；进一步夯实金融科技基础，不断提升客户服务能力和效率，利用数字化驱动业务转型。 报告期内，公司现券交易量、交易活跃度和影响力稳步提升。公司采用利差交易、趋势交易、结构交易和做市交易相结合的灵活策略，在银行间和交易所市场的债券交易量为 4.69万亿元，同比增长28.40%。公司积极参与做市交易，银行间市场做市交易量为 1.63万亿元，同比增长 28.68%。公司债券通业务持续开展，为服务境外机构打下良好基础。根据财政部国库司《关于公布 2024年上半年记账式国债现货交易量排名的通知》，公司 2024年上半年“记账式国债承销团成员国债现货交易量”排名第 23名，“记账式国债承销团非银行类成员国债现货交易量”排名第 8名。 ②固定收益销售业务 公司积极参与国债、地方政府债、政策性金融债、非金融企业债务融资工具（含中期票据、短期融资券、定向债务融资工具、项目收益票据等）等固定收益产品的销售工作。作为老牌固定收益产品销售团队，公司深度覆盖银行（含国有大行、股份制银行、外资银行、城商行、农商行等）、基金、保险、信托、财务公司等投资机构。 2024年上半年，公司持续加强团队建设，提高销售能力和专业定价能力；同时加强与分支机构、投行的业务协同，在内部联动资金团队、投研团队和金融科技团队，为客户提供全方位、定制化服务，增强客户粘性。公司继续巩固地方政府债销售优势，具有 32个全国省市地方政府债承销商资格。根据中国证券业协会发布的《2024年上半年度证券公司债券（含企业债券）承销业务专项统计》，公司“地方政府债券实际中标金额”排名第 7名，“地方政府债券实际中标地区数”排名第 5名。报告期内，公司固定收益各品种销售数量合计 2,198只，同比下降 10.69%；销售金额合计 919.86亿元，同比增长 12.21%。 公司固定收益投资交易和销售业务持续得到市场认可。报告期内，公司荣获全国银行间同业拆借中心 2023年度银行间本币市场成员业务高质量发展评价“年度市场影响力机构”、“市场创新业务机构”，北京金融资产交易所 2023年度“乘风破浪机构”，深交所“2023年度优秀利率债承销机构——券商类”等奖项。 市场展望与发展规划 2024年下半年，经济结构转型继续推进，货币政策有望维持宽松，资产荒或将延续，债市利率中枢有望继续下行；同时，需继续关注经济增长及其相关政策、全球货币政策等方面的变化。 公司固定收益业务继续围绕交易驱动转型战略，坚持“以交易为核心，投资与销售为两翼”的定位，在巩固原有销售、交易业务优势的基础上，通过以客户为中心的一级销售、二级交易联动模式，增强客户粘性，进一步提升活跃度和影响力。投资交易业务方面，公司将加大投资交易人才培养力度，持续加强投研能力建设，全面提升市场研判能力、信用评估能力和交易定价能力，构建灵活的交易策略和投资组合，不断提升市场报价能力和交易管理能力。公司还将拓宽交易业务品种，推动数字化建设，加强各业务板块间协同机制建设，持续提升客户交易全生命周期服务能力。销售业务方面，公司将持续打造精品债券销售团队，进一步挖掘客户多样化需求，提升对各类机构的服务深度，以多元化的固定收益产品持续满足不同客户的需求。 （3）投资银行业务 市场环境 2024年上半年，随着新“国九条”等一系列政策的发布，强基强本、严监严管，推动资本市场高质量发展的改革主线已然清晰。受一二级市场动态调控政策的影响，上半年 A股市场股权融资规模大幅下降；在经济温和复苏且相对宽松的宏观环境下，债券融资规模稳定增长。据 Wind数据统计，2024年上半年，A股市场股权融资 1,140.95亿元，同比下降 81.05%。其中，企业首发上市融资 302.72亿元，同比下降 86.16%；上市公司再融资 838.23亿元，同比下降 78.14%。全市场各类债券发行合计 38.33万亿元，同比增长 10.82%；证券公司承销债券 6.11万亿元，同比下降 1.47%。 经营举措及业务发展 公司投资银行业务包括股权融资、债务融资、企业并购重组、新三板推荐挂牌及相关财务顾问等业务。公司积极挖掘、精心培育细分行业的优质客户，向资本市场输送了一批优质企业，帮助企业通过资本市场做大做优做强。公司在 IPO（含北交所）、上市公司再融资、复杂并购重组交易、新三板、债券以及资产证券化、国企服务等领域积累了丰富的项目经验，拥有较强的市场竞争力。 2024年上半年，一创投行主动适应“严监严管”要求，持续加强三道防线建设，不断建立健全内部控制体系。在守牢风险底线的同时，一创投行笃定践行“聚焦区域、聚焦产业”的发展定位：持续深化区域聚焦，以北京总部为体，上海、深圳为两翼的“一体两翼”区域布局进一步夯实；京津冀、长三角、粤港澳大湾区的区域聚焦战略规划逐步向重点区域周边拓展；坚持行业聚焦，深耕军工和新材料行业，并积极开拓半导体、智能制造等新质生产力行业。报告期内，一创投行继续夯实股权及债权融资业务，努力探索并购重组业务转型空间和方向，同时积极拓展科技创新债、绿色债、乡村振兴债、公募 REITs等创新业务，不断丰富产品线，提升综合金融服务能力。 股权融资业务方面，一创投行持续聚焦和布局北交所IPO业务，坚持北交所业务战略走深走实。报告期内，由一创投行独家保荐并承销的 2单北交所 IPO项目成功发行上市，分别为云星宇（873806.BJ）和康农种业（837403.BJ），募集资金总额 5.55亿元。其中，云星宇成为北京市属国企中首家北交所上市公司。2024年上半年，一创投行北交所上市家数及募集资金规模均排名行业首位。 债权融资业务方面，2024年上半年，一创投行完成债权融资项目 10单，总承销金额 63.72亿元。其中，一创投行承销科技创新公司债券 13.79亿元，民营企业债券 10.00亿元，助力实体经济高质量发展。 根据中国证券业协会发布的《2024年上半年度证券公司债券（含企业债券）承销业务专项统计》，一创投行“证券公司主承销科技创新公司债券金额”排名第 19名，“证券公司主承销（或管理）民营企业债券（或资产证券化产品）金额”排名第 29名。2024年上半年，一创投行聚焦服务北交所债券市场建设，共承销北交所债券规模达 14.10亿元，排名行业第一。 新三板业务方面，一创投行持续加大新三板挂牌业务开拓，挖掘优质新三板挂牌企业，为北交所 IPO业务蓄力。报告期内，一创投行完成新三板挂牌推荐项目 2单；截至报告期末，一创投行持续督导新三板挂牌企业 37家。 市场展望与发展规划 2024年下半年，随着新“国九条”的发布，中国资本市场发展进入新阶段，“强监管、防风险、促高质量发展”仍将是资本市场改革的主要目标。坚持服务国家战略、支持实体经济高质量发展是投行业务的本源，亦是投行业务穿越市场周期的根本立足点。 一创投行将继续坚持“聚焦区域、聚焦产业”的业务发展定位，主动服务京津冀协同发展及粤港澳大湾区建设等国家战略，积极助力新质生产力发展，以客户为中心，加强与股东和公司各业务板块的内部协同，增强为客户提供全链条综合金融服务的能力。股权融资业务方面，一创投行将全力把握北交所的业务机遇，着力加强优质北交所上市项目储备和申报工作，进一步提升北交所上市业务市场份额。债权及结构化融资业务方面，一创投行将深化客户服务策略，着重提升北交所债券项目的发行规模和服务质量，引导更多优质发行人到北交所债券市场发债融资，同时积极拓展科技创新债、绿色债、乡村振兴债等服务国家重点战略的业务。 （4）证券经纪及信用业务 市场环境 2024年上半年，A股市场整体宽幅波动，主要指数涨跌不一，市场活跃度下降。据 Wind数据统计，A股上半年成交额 100.94万亿元，同比下降 9.25%；截至 2024年 6月末，融资融券余额 1.48万亿元，较2023年末下降 10.30%。在持续震荡的市场环境下，投资者风险偏好下移，居民存款余额持续增长，国内财富管理市场增速放缓。 经营举措及业务发展 2024年上半年，公司坚持“以客户为中心”的经营理念，聚焦财富管理核心目标与要素，优化组织架构及相关机制，强化团队专业能力，丰富、完善产品及服务体系，切实推进财富管理高质量发展。 在证券经纪业务领域，公司不断深化“以客户为中心”、“以分支机构为中心”、“以业务为中心”的管理体系建设，统筹规划业务平台功能，重点投入核心业务和分支机构赋能体系建设，引导分支机构加强客群经营，提升客户服务体验，夯实财富管理转型基础。公司深化分支机构“特色化、专业化”发展战略，加大“业务示范机构”支持和赋能力度，强化内部协同，将分支机构打造为公司全业务线展业入口；持续优化量化交易服务方案，丰富算法总线平台策略，为客户提供多元化算法交易服务；强化团队专业服务能力建设，着力打造专业投资顾问团队，持续提升客户服务质量与综合金融服务能力；积极应对市场变化和行业变革，完善代销金融产品评价标准，多措并举健全金融产品销售和服务体系，提升客户获得感和金融产品保有规模。2024年上半年，公司新增客户 5.43万户，新增客户资产规模 37.32亿元。 公司通过强化资产配置能力和完善投资顾问服务体系，持续提升客户体验。2024年上半年，公司金融产品销售规模 64.50亿元，同比增长 7.69%；金融产品日均保有规模 87.83亿元，同比增长 2.57%；投顾签约客户数、签约资产规模较 2023年末分别增长 168.33%和 249.76%。公司积极践行 ESG理念，大力发展绿色金融，持续加强 ESG产品销售。2024年上半年，公司 ESG主题公募基金和资管产品销售规模 6.76亿元；截至 2024年 6月末，公司 ESG主题公募基金和资管产品保有规模 7.25亿元，较 2023年末增长107.74%。 报告期内，“一创智富通”专注科技赋能业务，搭建以客户为中心、产品为载体的综合服务平台，持续丰富金融产品、e投顾平台、策略工具、智能投顾工具等平台业务功能，为用户提供智能化、个性化的交易服务。截至 2024年 6月末，“一创智富通”App累计注册用户超过 147万户，同比增长 5%。报告期内，公司荣获首届财联社“2024财富管理?华尊奖——最佳财富管理品牌奖”。 公司融资融券业务加强内部协同，充分调动分支机构积极性，积极满足客户多样化需求，多措并举加强客户开发。截至 2024年 6月末，公司融资融券本金余额 61.09亿元，较 2023年末下降 11.73%；公司融资融券客户平均维持担保比例 252.28%，风险控制良好。公司股票质押业务主要满足优质客户的融资需求，在严控风险的同时积极助力实体经济发展。 在期货业务领域，一创期货积极落实发展规划，零售业务方面重点强化 IB业务，探索与第三方渠道合作，通过新媒体平台加强投资者教育工作，完善线上服务提升客户体验；机构业务方面以 ETF期权避险及黑色系期货为突破口，加强与行业渠道合作，重点推动产业客户套保避险服务和金融机构服务。 市场展望与发展规划 新“国九条”等一系列重要文件的发布为资本市场长期繁荣、高质量发展指明了方向。财富管理肩负满足人民群众多样化金融服务需求的重要使命，将迎来新的发展机遇。 公司将继续顺应证券行业财富管理转型大趋势，以资产配置、综合服务为抓手，提升服务质量，更好服务居民财富管理需求，推动财富管理高质量发展。公司将继续深化分支机构“特色化、专业化”发展策略，强化“一个一创”和“以客户为中心”的经营理念，以“业务示范机构”为载体，加强与其他业务线的协同，持续提升综合金融服务能力。 （5）私募股权基金管理与另类投资业务 市场环境 2024年上半年，受全球经济不确定性、市场波动以及监管政策变化等多重因素影响，国内私募股权投资市场复苏节奏较为缓慢，市场整体出资信心不足。根据基金业协会发布的《私募基金管理人登记及产品备案月报》，2024年 1-6月，新备案私募股权投资基金 716只，同比下降 47.62%，新备案规模 721.20亿元，同比下降 33.52%；新备案创业投资基金 1,325只，同比下降 46.40%，新备案规模 552.23亿元，同比下降 36.14%。 经营举措及业务发展 2024年上半年，一创投资继续以国家政策为导向，聚焦智能制造、新材料、新技术领域的产业投资，重点布局粤港澳大湾区、京津冀两大区域并辐射全国，坚持 PE投资、并购投资为主并适当向早期项目延伸；积极挖掘科技创新领域的优秀企业，支持具有新质生产力特质的新技术、新动能、新优势，强调投后赋能与综合金融服务，为推动高质量发展贡献力量。 2024年上半年，创新资本关注产业链上下游“专精特新”中小企业，挖掘新能源、新材料、硬科技等产业投资机会，助力培育发展新质生产力。截至 2024年 6月末，创新资本在投金额 10.08亿元。 市场展望与发展规划 以新“国九条”为主的“1+N”政策体系加速完善，为资本市场高质量发展提供有力支撑，资本市场生态有望持续改善，私募股权投资市场有望迎来高质量发展。 2024年，一创投资将继续积极践行负责任投资，围绕制造强国、质量强国的投资主线，牢牢把握科技创新和产业跃升的机遇，持续聚焦重点领域新质生产力，助力高质量发展。创新资本将继续在符合国家发展方向、战略导向的技术升级、材料创新等领域，挖掘优质投资项目。 （6）自营投资及交易业务 市场环境 2024年上半年，A股市场波动较大，呈现结构化行情，题材轮动较快，大盘风格显著强于小盘风格。 据 Wind数据统计，2024年上半年，上证指数下跌 0.25%，深证成指下跌 7.10%，创业板指下跌 10.99%，科创 50指数下跌 16.42%，北证 50指数下跌 34.52%。 经营举措及业务发展 2024年上半年，公司自营投资及交易业务结合国内经济运行情况及外部环境变化，对相关受益风格板块进行配置；结合景气度判断发掘具备持续增长性的优质企业，围绕经济高质量发展主线进行投资；聚焦绝对收益策略，增加长期投资配置仓位，运用各类衍生工具进行风险对冲，有效管理投资组合风险。 报告期内，在 A股市场整体下行的环境下，自营投资及交易业务取得了稳健收益。 新三板做市业务方面，公司根据市场阶段性特征调节仓位与组合，进一步聚焦于为优质新三板做市企业提供流动性。截至 2024年 6月末，公司为 15家企业提供专业做市报价服务。 市场展望与发展规划 2024年下半年，预计海外降息靴子落地及地缘冲突有望缓和，随着国内稳增长政策发力和资本市场改革措施的推进，国内权益市场中枢有望上移。公司将聚焦于投资代表新质生产力发展方向的优质企业，寻找细分行业领域的投资机会，持续获取低波动下的稳健收益。 2、主要财务数据同比变动情况 单位：元
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