[中报]万盛股份(603010):浙江万盛股份有限公司2024年半年度报告
原标题:万盛股份:浙江万盛股份有限公司2024年半年度报告 浙江万盛股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人高献国、主管会计工作负责人宋瑞波及会计机构负责人（会计主管人员）乐雁声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期公司不进行利润分配和公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告内容涉及的未来计划等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”五“其他披露事项”（一）中“可能面对的风险”部分的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 28 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 30 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 37 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 49 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 53 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 53 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 54
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
注：本报告中部分数据计算时需要四舍五入，故可能存在尾数差异，提请投资者注意。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用
八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主要业务 公司自成立以来一直专注于功能性精细化学品的生产、研发和销售，为全球最主要的磷系阻燃剂生产、供应商。经过近30年的发展，公司不断拓展业务板块，已经形成多业务板块齐头并进的良好发展态势，目前拥有浙江临海、江苏泰兴、山东潍坊、山东济宁 4大生产基地，2个研究院，上海、江苏、浙江、广州、山东5个大区域销售中心以及阻燃剂及催化剂、胺、日化、磷中间体、涂料助剂5大事业部，并设有欧洲万盛、英国万盛、美国万盛、香港万盛4家销售子公司，配备仓储、销售服务以及物流，构建成全球化的销售网络。 公司主要产品可分为：阻燃剂、胺助剂、催化剂、涂料助剂、家庭及个人护理品添加剂、原料及中间体等系列，均属于新领域功能性精细化学品，产品主要应用于与日常生活息息相关的“刚需”产业： 1、磷系阻燃剂 公司专业从事磷系阻燃剂的研发、生产和销售，近30年的研发、生产和销售过程中，公司始终以技术创新为企业发展的根本动力，坚持差异化的发展战略，向新兴市场突破，以聚氨酯、PC或PC+ABS合金的应用基础上，不断向聚氨酯弹性体TPU、覆铜板、高温尼龙等领域延伸，开发了一系列新应用领域的特种阻燃剂；并以磷系阻燃剂为核心，往外开拓其他品类的聚合物添加剂，如抗氧剂、光稳定剂等其他功能性助剂，直至向客户提供助剂包、创新应用解决方案。与此同时，公司积极延伸协同助剂细分领域，如润滑油添加剂、萃取剂等。公司产品主要应用于汽车、电子电器、家电、网络通信设备、覆铜板、建筑以及家具等领域，在行业内享有较高的品牌影响力和美誉度，产品远销美国、欧洲、南美、韩国、日本、东南亚等40多个国家和地区，已同国内外知名企业建立了长期的合作关系。 2、胺助剂及催化剂 子公司万盛大伟主营业务为从事特种脂肪胺类产品和聚氨酯催化剂产品的研发、生产、销售，其属于《产业结构调整指导目录（2011年本）（修正）》中的“高效环保催化剂和助剂等精细化学品”，属于国家鼓励类产业。万盛大伟利用现有配套和工艺优势，聚焦于胺类产品的生产和开发，持续提升生产效率和拓宽工艺路线，在现有产业的基础上，合理衍生产业链、拓宽产品链，不断提升竞争优势。同时根据未来发展趋势，万盛大伟结合自身产业优势，积极在农化、稀有金属萃取、日化、杀菌剂等板块布局。 3、涂料助剂 公司涂料助剂主要产品包括工业环氧固化剂、稀释剂等系列产品，产品主要用于船舶防腐、钢结构桥梁防腐、石油石化防腐、海洋工程防腐、风力发电防腐等各种防腐涂料，集装箱涂料，地坪涂料，环氧胶黏剂及磨具磨料。主要客户为国内外知名的船舶涂料、集装箱涂料等工业防腐涂料公司。公司一直以客户及市场需求为出发点，通过自身产品优势及团队优势，通过与客户联合研发、定制化服务等方式，满足客户需求，与客户建立起长期关系，为目标客户带来价值。经过4年的开拓发展，公司已成为该细分行业国内主要供应商之一，下一步将开拓海外市场，力争成为全球主要供应商之一。涂料助剂业务成为公司未来功能性精细化学品重要的增长点之一。 4、家庭及个人护理品添加剂 子公司万盛大伟脂肪叔胺主要用于个人护理行业，经过多年的发展，已形成了一定的规模，目前已经与全球主要个人护理品公司建立了稳定的业务合作关系。为此，公司全面布局新一代绿色温和表面活性剂，已具备从三氯化磷到氨基酸表活的完整产业链。为了更好的服务客户，万盛积极规划其他表面活性剂产品，立志成为产业链完整、产品协同、提供优质技术服务的专业表活供应商，依托于公司现有磷酸酯阻燃剂和脂肪胺产业基础，实现国内众多日化客户的原料自给，如阳离子季铵盐，氨基酸表活以及去屑剂甘宝素等。此外，公司子公司盛锐生物用生物酶合成的月桂酰氨基酸表面活性剂已经进入中试阶段，未来随着生物基氨基酸表面活性剂的产业化，将大幅提升公司市场竞争力。 5、原料及中间体 子公司山东汉峰主营原料及中间体业务，主要产品包括三氯氧磷、五氯化磷等产品，三氯氧磷主要用于阻燃剂、农药、制药、染料中间体，在半导体掺杂源及光导纤维材料等工业上也有广泛应用。五氯化磷为锂电池电解液重要组成部分六氟磷酸锂的核心原材料，也可用于医药、农药等领域。山东汉峰产品质量达到业内领先水平，并与包括多氟多、永太等多家客户保持良好的合作。山东汉峰有利于全面延长公司产业链、降低生产成本、保证原材料供应、拓宽下游产品矩阵。 （二）行业情况 精细化工是当今化工行业最具活力的新兴领域之一，是新材料的重要组成部分。精细化工产品种类多、附加值高、用途广、产业关联度大，直接服务于国民经济的诸多行业和高新技术产业的各个领域。 根据中金普华产业研究院发布的《中国精细化工市场前景及投资机会研究报告》，预计2027年我国精细化工市场规模有望达到11万亿元。与此同时，我国精细化工率（精细化工产值占化工总产值的比例）也在逐年提高，从2016年的36.5%提升到2021年的41.2%，计划到2025年提高到 55%。未来，随着我国经济的稳定增长、工业化及信息化进程的不断深入、产业结构的调整升级，尤其是国家对精细化工行业的高度重视，我国精细化工行业将迎来良好机遇和广阔市场。 1、磷系阻燃剂行业格局和趋势 阻燃剂广泛应用于塑料、橡胶和涂料等领域，已经成为仅次于增塑剂的第二大橡塑助剂。阻燃剂产业是防火阻燃法规驱动的产业，欧美等发达国家对汽车、电子电器、网络通信设备、建筑以及家具等行业都拥有较为严格的阻燃法规，这也是国内磷酸酯阻燃剂的主要市场之一。未来，随着人们对生活品质要求的提高和防火安全意识的加强，防火法规将在各国得到重视，这将大力推动阻燃剂市场的发展。 近几年来，社会各界对于阻燃剂在安全、环保方面的要求也日益提高，对阻燃剂研发水平往低毒、高效方向的发展产生了很大的推动作用。代表性的环保法案主要包括《RoHS》和《斯德哥尔摩公约》，这些法案的主要内容就是限制和禁用一些对环境和人体有害的物质，一些有机卤系阻燃剂就因为成分或者反应后的排放物达不到环保要求而被禁止或限制。随着环保要求不断提高，磷系阻燃剂正在加速替代溴系阻燃剂。 国内外竞争格局分析： 受全球经济政策及新能源车、居家办公、智能家电等下游需求的影响，2020年左右，阻燃剂行业毛利逐步高企，国内化工企业纷纷加入投建扩产行列，经过两三年的建设期，整个磷系阻燃剂行业产能大增，叠加近年来地缘冲突及欧美通胀等影响，局部地区经济低迷、需求降级明显，磷系阻燃剂供需格局发生了较大变化。此外，国际贸易壁垒以及阻燃法规升级和新标准的更新，也将逐渐打破原有的市场格局。一些具有工艺技术领先、产品品类多样化、产业布局完善、新技术产品储备丰富的企业将逐步扩大优势，引领阻燃剂行业的发展。公司作为全球最主要的磷系阻燃剂生产、供应商，其产品主要应用于汽车、电子电器、家电、网络通信设备、建筑以及家具等领域。未来，随着智能化电子产品的推广普及、汽车及家电产品以旧换新政策的实施，将为公司未来的发展带来机遇。 市场需求趋势： （1）法规促进磷系阻燃剂的需求增长 卤系阻燃剂自上世纪 60年代就被人们广泛应用，其中溴系阻燃剂是最主要的产品。经过 50 年的应用，人们在全球很多地方的土壤、水体、大气、食物链甚至人类的母乳中发现溴系阻燃剂的痕迹。欧盟等发达市场已经禁止在电子设备制造时使用多溴联苯、多溴二苯醚等卤系阻燃剂。 欧盟新的电子显示屏生态设计法规要求现已公布，自 2021年 3月1日起，禁止在所有电子显示屏、显示器和电视的机箱和机座中使用卤化阻燃剂。美国纽约州签署S4630B和S7737号法案批准并修订了《家庭和消防员保护法》，规定自2024年12月1日后，禁止在电子显示器的外壳和支架中有意添加有机卤素阻燃剂或含量超过纽约州环境保护局所规定的限值。同时，由于BDP、RDP等无卤有机磷系阻燃剂与PC/ABS等工程塑料相容性好，并且具有环保性能好、热稳定性高、对材料性能影响小等优点，因此在手机、笔记本电脑、电视机等电子电器设备中得到广泛应用。法规的颁布，将促进磷系阻燃剂在电子电器设备中的应用。 （2）新能源汽车发展带动磷系阻燃剂需求增长 工程塑料在新能源汽车领域应用广泛，新能源汽车零部件、充电桩充电枪外壳、电子配套设备等均有采用工程塑料。2023年，在市场需求拉动、宏观政策推动以及全行业共同努力下，我国新能源汽车产业保持良好增长态势。根据浦银国际研究，预计2024年中国新能源乘用车销量将达到1,119万辆，同比增长27%，较2023年销量的增量为241万辆。预期2024年、2025年中国新能源乘用车渗透率将达到 42.7%、50.6%，渗透率加速上扬。随着新能源汽车市场容量不断增大，且消费者对新能源车阻燃性能要求的提高，工程塑料阻燃剂需求量也将增长。 图片来源：汽车之家 图片来源：聚赛龙 图片来源：聚赛龙 （3）PC产能持续扩张助力磷系阻燃剂需求增长 目前非卤阻燃PC/ABS已成为开发、应用的主要趋势，其中磷系阻燃剂低毒、持久、优秀性价比，不仅能对合金有效阻燃，而且能改善合金的加工流动性，是近年来发展迅速的一种高性能阻燃剂。根据卓创资讯统计：2023年中国PC产能达到343万吨，继续保持全球最大的PC生产国。PC应用十分广泛，从中国消费结构来看，下游消费领域保持稳定，主要通过改性、注塑和挤出应用在终端行业，近5年消费量复合增长率为11.2%。2023年中国消费量在315.6万吨，其中电子电器、汽车和板材薄膜为PC最主要的消费方向。未来行业发展趋势来看，2024-2028年中国PC产能预期继续增长，目前投产时间相对明确的PC新增项目产能合计142万吨，计划投产时间主要在2024-2026年，2024年预期最大扩能61万吨；另有238万吨PC规划项目产能投产时间暂不明确。随着全球市场消费心态的改变以及需求质量的提升，一定程度上也预期继续助推PC需求的多元化发展和增长。从行业发展来看，电子电器仍是PC消费的主要方向，设备的迭代更新，继续带动行业的进一步扩张。2024-2028年国内仍有相关工作方案继续推动需求的进一步发展，预计2024-2028年中国PC消费量复合增长率在4.6%附近。随着PC产能持续扩张，磷系阻燃剂需求量也将增长。 （4）5G 基站助力磷系阻燃剂需求增长 由于5G通讯传输速率、信号强度等的提升，从基站端到应用端，这对材料的性能也提出了更高质量的要求，5G通讯的实现必将涉及到多领域材料的更新换代，其中包括塑料领域的支持。5G基站建设的数量将达到4G基站的两倍以上，仅基站建设将给工程塑料行业带来大量需求。截至2023年底，我国5G基站数达337.7万个，占移动电话基站数已近三分之一，平均每万人拥有5G基站24个，较上年末提高7.6个。5G基站主要组成部分为基带部分（CU+DU）与射频天线（AAU）部分。随着5G的推广，智能终端的外壳、中框等防护、包覆材料也将大量用到工程塑料，进而拉动工程塑料阻燃剂的需求。 （5）汽车及家电产品以旧换新助力磷系阻燃剂需求增长 2024年3月13日国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，明确了：开展汽车以旧换新。加大政策支持力度，促进汽车梯次消费、更新消费。组织开展全国汽车以旧换新促销活动，鼓励汽车生产企业、销售企业开展促销活动，并引导行业有序竞争；开展家电产品以旧换新。支持家电销售企业联合生产企业、回收企业开展以旧换新促销活动，开设线上线下家电以旧换新专区，对以旧家电换购节能家电的消费者给予优惠。鼓励有条件的地方对消费者购买绿色智能家电给予补贴；推动家装消费品换新。通过政府支持、企业让利等多种方式，支持居民开展旧房装修、厨卫等局部改造，持续推进居家适老化改造，积极培育智能家居等新型消费。公司工程塑料阻燃剂已在汽车、电子电器、家电等领域广泛使用，该政策的实施将有利于公司阻燃剂的需求拉动。 2、胺助剂及催化剂行业格局和趋势 胺助剂及催化剂产品主要指通过加氢、胺化等技术工艺，制成各种脂肪伯胺、酰胺、仲胺及特种胺类及胺类催化剂等各种精细化工产品，主要产品包括各种癸酰胺、吡咯烷酮、特种胺、聚氨酯催化剂等系列产品，主要用途包括医药、农药、油品添加剂、电子化学品等。胺助剂被誉为现代“工业味精”，在各行各业具有广泛用途，伴随着现代社会的快速发展，人民生活水平的不断提高，使用量将逐步增加。 国内外竞争格局分析： 目前全球市场主要的供应商有Solvay，赢创，万盛大伟等，广泛用于医药、农化、工业杀菌剂、稀土金属萃取剂、聚氨酯催化剂等领域。近几年受到环保相关政策的影响和限制，国内地区的一些小规模厂家逐步退出，行业逐步向有规模优势的企业集中。 市场需求趋势： （1）绿色溶剂需求日渐增长 粮食需求是人类的基本需求，一方面随着人口的日益增长，新型农药药剂的出现，以及人们对食品安全的追求提高（低残留、生物低毒性），使得市场需要新型的溶剂来满足这些要求。万盛大伟利用已有技术，研发了三到四种绿色溶剂，为未来的市场做储备。 （2）积极布局稀有金属萃取 近几年锂电池使用量快速增长，随着锂电池使用寿命到期。预计2027年，将有百万吨级别的锂电池退役，按照目前的回收工艺手段，配套的稀有金属萃取剂将迎来巨大需求。而目前国内现有产能配套远远不能满足这一需求。万盛大伟利用现有技术、产业链和配套优势，积极布局相关萃取剂，填补市场空白。 （3）环保相关产业，符合绿色规划 某些胺类产品可以应用于工业染料废水的处理，国家工业环境的整治，加上日益趋严的管控和要求，未来国内产能庞大的酸性染料中间体势必会完善废水处理，公司相关产品需求将会出现较大的增长。同时公司产品还可以作为杀菌灭藻剂广泛应用于江河湖泊的净化和预防，随着我国越来越强的环保意识，这方面需求也将增长。 （4）催化剂和磷系阻燃剂配套销售 公司催化剂系列产品应用于聚氨酯硬泡、软泡行业，基本上和公司阻燃剂产品部分下游客户重叠。催化剂可以配套阻燃剂销售，扩大客户的选择性和销售粘性。同时催化剂也可以利用现有的阻燃剂销售网络，快速铺开销售网络和市场，实现产值增长。 3、涂料业务行业格局和趋势 公司在发展规划中注重原料的生物来源性和可再生性，生产的涂料助剂为生物基高分子材 料，其腰果壳油和二聚酸等生物可再生资源为主要原料，生产功能化学品助剂，产品主要为工业 环氧固化剂、稀释剂，广泛应用于船舶防腐、钢结构桥梁防腐、石油石化防腐、海洋工程防腐、 风力发电防腐等各种防腐涂料，集装箱涂料，地坪涂料，环氧胶黏剂及磨具磨料，具有保护环境 和节约资源的双重功效。在资源日益短缺和环境污染愈发严重的今天，生物基高分子材料的发展 已经得到社会各界的广泛重视和支持。 图片来源：创想图库 图片来源：昵图网 图片来源：素材中国 目前国家环保政策日趋严格，涂料行业VOC减排势在必行，固化剂、稀释剂属于可再生的生 物质资源，其价格低廉、来源十分丰富，腰果酚固化剂及稀释剂特别适合用于高固含及无溶剂涂 料，行业里需求将不断增加。 国内外竞争格局分析： 国内涂料助剂企业以小型企业为主，在资金、技术、品牌等方面都难以与国际巨头匹敌。近 年来，受环保、安全政策的影响，行业内小型企业纷纷关停，这为公司涂料助剂事业的发展提供 了契机。目前在全球环氧涂料固化剂市场上以跨国企业为主，公司是为数不多能大规模生产涂料 助剂的供应商及全球涂料助剂产业链最为完整的公司之一。涂料助剂配合阻燃剂与胺事业部全球 销售，公司享有客户共享、配套销售、安全环保的显著优势。 市场需求趋势： 根据世界油漆与涂料工业协会数据，2022年全球油漆涂料市场销售额为1797亿美元，同比 上升3.1%。经初步统计，2023年全球涂料市场规模约1855亿美元。目前中国涂料的产量已经占 到全球的三分之一，使亚太地区成为世界涂料产业发展的重要增长极。根据Precedence Research预计，全球涂料市场规模增速维持在每年3%左右。前瞻产业研究院据此测算，到2029 年，全球工业涂料市场规模将增至2215亿美元。 造船行业发展助力涂料助剂需求增长。工业和信息化部网站发布：2023年我国造船三大指标同步增长，国际市场份额保持全球领先。2023年1-12月，全国造船完工量4232万载重吨，同比增长11.8%；新接订单量7120万载重吨，同比增长56.4%；截至12月底，手持订单量13939万载重吨，同比增长32.0%。1-12月我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的50.2%、66.6%和55.0%，以修正总吨计分别占47.6%、60.2%和47.6%，前述各项指标国际市场份额均保持世界第一。国际航运咨询机构克拉克森报告认为，未来十年间将有1.6万亿美元的新造船投资需求，平均每年新造船订单以数量计达2140艘。船舶涂料市场发展跟造船行业发展密切相关。船舶业迎来新一轮景气周期，船舶涂料的市场需求亦随着造船行业的发展快速增长，公司涂料助剂亦随着船舶涂料市场需求的增长而增长。 4、家庭及个人护理品添加剂行业格局和趋势 家庭及个人护理品添加剂作为精细化学品中高附加值代表性产品，被广泛应用于消费、制造等行业，在生产、生活中离不开，作为一个国家精细化学工业发展水平的标志，近年来，随着新产品不断创新和生产技术提升，行业也上升了一个新的台阶。其中，表面活性剂为家庭及个人护理品添加剂中最主要的产品之一，市场需求量巨大且行业发展呈现高速增长的趋势。 根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国表面活性剂行业市场全景调研及投资价值评估研究报告》显示：表面活性剂作为重要的精细化工产品在全球范围内均有生产，相比于欧美等发达国家，我国表面活性剂行业起步较晚，主要的应用方向为家居与个人护理等领域，传统表面活性剂产品依然保持稳定增长和较高的市场份额，新型功能性产品受下游行业应用潜力影响，市场还未完全拓展。且与国际市场相比，我国人均消耗只有约3kg/年，仅为美国人均消耗的约三分之一，未来表面活性剂在我国的市场空间可观。 随着国家对环境保护的日益重视，研究和开发温和、安全、高效的功能性和环境友好的新型表面活性剂成为近期表面活性剂的热点。如生物表面活性剂以其生产原料来源广、价廉、表面活性高、乳化能力强、起泡性好、无毒、环境友好、能被生物完全降解、生物相容性好、不致敏和可消化等优点而备受人们的青睐。未来市场表面活性剂的发展方向将主要集中在绿色温和型表面活性剂、高分子表面活性剂、元素型表面活性剂这几个方向。 国内外竞争格局分析： 表面活性剂行业目前仍属于完全竞争市场，国内共有2000余家企业从事表面活性剂的生产和经营，但产销量超过5万吨的企业较少。近年来，随着国家安全环保趋严，一些小规模企业纷纷关停，而洗涤行业和化妆品等下游企业对表面活性剂供应商的选择更加慎重，市场逐步向有能力创新、规模化、集约化、口碑好、产品质量高的企业转变集中的趋势。部分技术水平低、产品单一、客户和市场结构单一、创新能力不强的企业面临被淘汰和整合。 市场需求趋势： 据调研机构恒州诚思（YH）研究统计，2022年全球表面活性剂市场规模约2058亿元，预计未来将持续保持平稳增长的态势，到2029年市场规模将接近2538亿元，未来六年CAGR为3.0%。2019年中国表面活性剂市场规模约为80亿美元，预计到2025年将达到110亿美元，复合年增长率为6.3%。随着全球经济的发展和各行业需求的不断增加，表面活性剂市场将会持续增长。特别是在洗涤剂、化妆品、涂料和塑料等领域的应用将会进一步推动市场需求的增长。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。随着企业不断发展壮大公司在品牌、技术、安全环保、营销网络、人才储备等方面的综合竞争力进一步提升。 1、品牌优势 万盛股份的商标在行业内享有较高的品牌影响力和美誉度。近30年来，公司一直以满足客户需求为己任，为客户提供优质的产品以及周到的服务，产品远销美国、欧洲、日本、东南亚等40多个国家和地区，在国内外市场均具有较高的知名度和良好的市场形象。 2、产品优势 公司的产品线涵盖磷系阻燃剂、胺助剂、催化剂、涂料助剂、家庭及个人护理品添加剂、原料及中间体等系列，产品丰富，广泛应用于汽车、电子电器、网络通信设备、建筑、家具、医药、农药、油品添加剂、工业萃取、电子化学品、日化产品、船舶防腐、钢结构桥梁防腐、石油石化防腐、海洋工程防腐、风力发电防腐等各种防腐涂料以及地坪涂料等众多领域，下游市场空间十分广阔。通过多年的研发投入和实践积累，公司差异化的产品能够满足不同客户的需求。丰富的产品供应不但提供了持续稳定的供货能力，保障了客户稳定生产；同时也与国内外客户建立起了多方位合作关系，为客户提供了更齐备的供货方案，增强了与客户的黏性。 3、技术优势 公司长期以来一直非常重视技术研发投入和提高自主创新能力，公司设立了2个研究院，下设8个研究所。公司产品在生产工艺、原料配方、质量控制等方面形成了技术领先优势，建有首条全球自动化连续化BDP产线，拥有国内领先的加氢、加压、加温生产工艺技术。在新产品、新技术开发方面，本报告期，公司申请发明专利3项，实用新型专利6项，获得授权发明专利7项，实用新型专利8项。截至报告期末，公司共拥有发明专利77项，实用新型专利74项，软件著作权7项，在申请74项（其中发明专利65项，实用新型专利9项）。 4、安全、环保优势 公司自设立以来就十分重视环境保护，依据清洁生产和循环经济产业一体化的理念设计，厂区内配备了三废处理装置和循环一体化装置，确保污染物排放符合国家和地方环境质量标准和排放标准。公司从安全工程建设及安全管理两方面确保企业安全生产，投资了高标准的安全检测报警系统、设备安全防护设施、防爆设施，安全管理方面建立了严格的操作规程，并通过培训加强员工的安全责任意识。安全环保水平是公司客户（尤其是国外大客户）十分重视的考核指标，公司安全环保过硬为公司保持连续稳定生产提供了有力保障，也成为公司参与市场竞争的核心竞争力之一。 5、营销网络优势 公司在浙江、上海、江苏、广东、山东设有区域销售中心，公司从2010年开始，为进一步加强市场开拓力度，完善全球化营销网络，分别设立了香港万盛、美国万盛、欧洲万盛、英国万盛，并建立了仓储及物流服务体系，通过成立当地子公司，及时高效地为客户提供本地化的销售服务及物流支持，提升公司的市场反应速度，在欧美及东南亚地区取得了良好的口碑，增强了与客户的粘性。 6、客户优势 有机磷系阻燃剂的下游行业主要为聚氨酯、工程塑料、软质PVC材料、橡胶、环氧树脂、不饱和树脂等行业，公司目前以聚氨酯和工程塑料改性客户为主，主要为国内外知名的化学工业品、改性塑料生产企业。子公司万盛大伟多年来聚焦于特种脂肪胺类、家庭及个人护理品添加剂等精细化工产品的研发、生产和销售，经过多年的发展，在细分市场中已居于领先位置。主要客户为洗涤用品等日化行业的国内外知名企业。涂料助剂产品主要用于船舶防腐、钢结构桥梁防腐、石油石化防腐、海洋工程防腐、风力发电防腐等各种防腐涂料以及地坪涂料，目前已与国内外知名的工业防腐涂料，船舶涂料及集装箱涂料等公司建立合作关系。在与优质客户的长期合作过程中，公司不断提高产品品质，严格控制成本，扩大生产规模，逐渐形成的综合竞争实力为公司未来拓展市场、提升品牌影响力提供了良好的基础。 7、团队优势 公司始终把人才作为第一战略资源进行管理，在人才引进、培养、晋升、激励、保留等方面不断深化与创新。坚持“个体强、整体优”，不断优化领导班子结构。实施培养与引进相结合的人才措施，积极引进国内外高水平人才，提升优化人才管理体系，拥有较强的人才储备和核心技术人才力量。公司通过引进多位博士和高端成熟人才，优化产学研机制等措施，强化研发团队建设，形成了一支高学历、高技能、年轻化的研发团队。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，面对全球经济复苏乏力、行业竞争加剧等不利因素影响，万盛股份聚焦主业，提质增效，充分挖掘市场空间，加大营销力度，报告期内，万盛股份实现营业收入人民币 13.86亿元，同比下降2.7%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润人民币9,128.17万元，同比下降9.9%；归属于上市公司股东净利润人民币7,525.84万元，同比下降34.94%，其下降主要系报告期内主要产品单吨毛利下降，公司参与战略配售持有的股票股价下跌以及上年同期公司出售子公司获得投资收益综合所致。报告期内，公司重点工作开展情况： 市场开拓方面，公司持续巩固与重点大客户的长期合作关系，挖掘老客户的需求潜力，积极发展新客户，不断开拓新的应用市场。成交客户数保持2000多家，各事业部共开发新客户400多家。阻燃剂保持全球龙头地位，销量达5.56万吨，同比增长9.15%；胺助剂及催化剂销量达1.42万吨，同比增长28.13%；涂料助剂销量达1.13万吨，同比增长41.74%；原料及中间体销量达1.81万吨，同比增长 6.76%。新业务日化表活目前进展顺利，团队正积极开拓市场，加快产品销售进度。 研发创新方面，公司始终以科技创新作为第一生产力，聚焦公司主营业务，依托浙江临海总部研究院、上海闵行研究院和四大生产基地进行自主研发、合作开发等技术创新工作。最新研发的全新结构的工程塑料阻燃剂（可用于尼龙、聚酯等高分子材料领域），拥有自主知识产权，相关性能已获得多家下游客户认可；用在高速覆铜板领域的特种阻燃剂已实现量产并销售；其他多种工程塑料阻燃剂、聚氨酯阻燃剂、环氧树脂、环氧稀释剂、脂肪酰氯、绿色氨基酸表面活性剂等多个品类的新产品在不同生产基地实现中试或逐步量产，不断加速各业务板块新产品的市场化和产业化，扩宽公司发展领域和细分赛道。同时，公司继续加强产学研深度融合，分别与中国科学院、清华大学、厦门大学、北京工商大学、青岛科技大学等国内知名院校进行校企合作。报告期内，公司申请发明专利3项，实用新型专利6项，获得授权发明专利7项，实用新型专利8项。 截至报告期末，公司共拥有发明专利77项，实用新型专利74项，软件著作权7项，在申请74项（其中发明专利65项，实用新型专利9项）。 基地项目建设方面，潍坊基地募投项目稳步推进中，公司将根据设备安装调试进度和人员配备情况，陆续安排试生产，并根据《企业会计准则》相关规定分批转固，计提折旧、摊销费用。 近年来，公司通过BD模式积极引进新产品新项目，如：高温尼龙阻燃剂、新型覆铜板阻燃剂等新产品都将在潍坊基地逐步投产，未来随着产品、产能不断增加，潍坊工厂将逐步实现盈利。 管理提升方面，公司持续实施精细化管理，提升运营质量，推进降本增效。为应对当前宏观经济形势压力，公司深入推行精细化管理，充分挖掘公司内部潜能，全面推行“降本增效”方案。 通过开展清洁生产、资源回收和利用，进一步优化生产工艺，提高生产效率和资源利用率，实现节能降耗；采用科学方法分析和控制采购成本和库存；加强财务规范化管理和风险管理，紧盯国际市场环境，积极运用结汇金融衍生工具，降低汇率风险；优化薪酬与绩效考核体系，对关键核心岗位人员实施内部培养晋升和外部人才引进机制，保障人才梯队稳定有序发展，实现组织与人才的持续升级迭代，进一步提升了组织的活力与运营质量。 2024年下半年，公司将继续坚持「深耕主业，做好生态布局」的战略目标，发挥自身优势，围绕阻燃剂核心业务延伸产业链，同时加快开拓发展业务，积极布局战略业务，稳定市场份额，探寻业绩增长点；加快推进新产品落地、新项目和技改项目建设，做大做强基地，夯实发展硬支撑；坚持以公司发展战略为引领、以市场需求为导向，研发落地一批科技含量高、利润空间大的创新项目，加速成果转化，启动发展源动力。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 (1).财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
公允价值变动收益变动原因说明：主要系公司战略配售持有的股票股价下跌所致； 营业外支出变动原因说明：主要系资产报废损失减少所致。 (2).本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1、 资产及负债状况 单位：元
其他说明 无 2、 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产197,864,946.64（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为3.01%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 其他说明 无 3、 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 具体详见本报告第十节财务报告“七、合并财务报表项目注释31、 所有权或使用权受限资产”。 4、 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期，公司对外股权投资实际支出合计为0亿元，较上年同期减少0.89亿元。（上述对外股权投资不包含子公司增资及新设子公司） (1) 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2) 重大的非股权投资 √适用 □不适用 重大非股权投资情况，具体详见本报告第十节账务报告“七、合并财务报表项目注释22、在建工程” (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况的说明 √适用 □不适用 2023年3月13日，公司召开2023年第二次临时股东大会，审议通过《关于2023年度使用自有资金进行证券投资的议案》，同意公司及下属子公 司2023年度拟使用自有资金进行证券投资（含二级市场的股票、债券、基金等），最高额度为公司2021年度经审计归属于上市公司股东的净资产的 10%（含证券投资的收益进行再投资的相关金额）。2023年4月，公司参与芯联集成首发战略配售，认购芯联集成15,668,130股股份。2023年12月 29日，芯联集成收盘价5.02元/股；2024年6月30日，芯联集成收盘价3.96元/股。 私募基金投资情况 √适用 □不适用
衍生品投资情况 √适用 □不适用 (1).报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
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