[中报]善水科技(301190):2024年半年度报告
原标题:善水科技:2024年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人黄国荣、主管会计工作负责人游茂源及会计机构负责人(会计主管人员)游茂源声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 （一）产品售价波动风险 公司主要从事染料中间体、农药和医药中间体的生产和销售，相关产品售价受到原材料采购价格、市场竞争因素、环保因素及企业定价策略等多方面因素的影响。从原材料价格上看，公司生产使用的原材料为2-萘酚、亚硝酸钠、焦亚硫酸钠、吡啶等化工基础材料，原材料价格受到国家产业政策、原油价格变化、市场供需变化等多种因素的影响，若未来原材料价格出现大幅上涨，且公司不能够及时将原材料价格波动传递到销售价格的调整上，公司盈利水平会受到较大影响。从市场情况看，2022年度产品价格较2021年度有所上升，2023年度产品价格随原材料的价格下降而有所下降。如果未来因原材料采购价格、市场竞争因素、环保因素及企业定价策略等变化，公司产品价格出现不利变化，将对公司营业收入造成不利影响。 （二）环境保护风险 公司属于精细化工行业，由于产品研制是以化学品为生产原料，在生产过程中会产生一定的废气、废水和固废。公司自成立以来一直秉持绿色环保的生产理念，不断通过工艺改进，减少污染物排放，按照绿色环保要求对生产进行全过程控制，推行清洁生产。虽然公司已严格执行国家有关环境保护的法律法规，并装备了相应的环保设施对生产过程中产生的三废进行相应治理，以防止公司出现环境污染事故，但仍不能排除因各种原因造成的环境污染事故的风险。同时，随着国家及地方对环保的要求不断提高及社会对环境保护意识的不断增强，政府可能会颁布新的法律法规，提高环保标准，公司环保投入可能将进一步增加，环保成本相应增大，可能对公司业绩产生一定影响。 如未来公司环保设施及污染物排放无法持续符合国家及地方相关要求，则可能对公司的正常生产经营造成不利影响。 （三）安全生产风险 公司主营业务为染料中间体、农药和医药中间体的研发、生产及销售。公司产品在生产过程中使用的部分原材料为易燃、易爆、有毒的危险化学品，对设备安全性及人工操作适当性要求较高，因此公司面临安全生产风险。公司长期注重生产安全工作，配备了完善的安全生产设施并制定了严格的管理制度，自设立以来，未发生重大安全生产事故。但如安全生产设施操作不当或安全管理制度未能严格执行，将可能引发爆炸、泄漏、火灾等安全事故，给员工人身安全、企业经营带来不利影响，同时安全生产管理部门可能要求公司停产整顿，从而影响公司正常的生产经营，并造成经济损失。 （四）技术研发风险 技术优势是公司的核心竞争力之一。公司自成立以来，致力于6-硝体、5-硝体及氯代吡啶等产品的研发、生产和销售。经过多年的技术研发和积累，公司拥有集产品基础研究、生产工艺开发、生产设备改造于一体的核心技术体系，技术水平居行业前列。随着精细化工行业的进一步发展，以及环保要求的不断提升，必然对精细化工产品提出更高的要求，是否具备技术优势是保持核心竞争力的关键因素。若公司未来不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，出现技术研发偏离市场需求或与市场需求脱节的情形，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。 （五）技术泄密风险 公司在发展过程中积累了丰富的经验和技术、取得了一系列产品专利，掌握了多项核心技术及独有工艺，有效提升了公司的市场竞争力，并为公司带来了良好的经济效益。公司部分经验和技术由相关部门的高级管理人员及技术骨干掌握。为了确保自主知识产权的安全，公司与相关员工签署了技术保密协议，与核心技术人员签订保密、竞业限制协议，并对上述人员进行股权激励，但仍存在核心技术泄密的风险。一旦相关技术及工艺泄密，相同或类似产品大量进入市场，对公司的业务发展和经营业绩产生不利影响。 （六）投资理财风险 公司自上市以来，严格按照《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《上市公司监管指引第2号-上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法律法规以及公司章程等内部文件的规定，在确保公司经营稳健的前提下，对公司的闲置资金进行投资管理，以提高公司资金的使用效率，但投资理财仍会面临诸多风险，一旦公司不能按期回收全部本金或利息，将会对公司的经营业绩产生不利影响。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................9 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................12 第四节公司治理..................................................................................................................................................28 第五节环境和社会责任....................................................................................................................................29 第六节重要事项..................................................................................................................................................36 第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................................39 第八节优先股相关情况....................................................................................................................................44 第九节债券相关情况.........................................................................................................................................45 第十节财务报告..................................................................................................................................................46 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 二、报告期内在巨潮资讯网上披露的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有公司法定代表人签名的2024年半年度报告文本原件。 以上备查文件的备置地点：公司证券部 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
者权益金额 ?是□否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所处行业情况 公司所属行业为精细化工行业。按照中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于化学原料及化学制品制造业（C26）。公司主要产品包括染料中间体、农药和医药中间体。 1、染料及染料中间体行业 从国内看，与2023年相比，报告期内居民消费场景尽管有所恢复，但是整体需求收缩明显，染料行业经济运行总体承压，经营成本增加，行业利润下滑。从全球看，印染行业面临的国际形势依然复杂严峻，地缘政治冲突扰动仍在，国际贸易保护主义加剧，对全球产业链和供应链的稳定性产生持续性影响，同时也会提升经济运行成本，这对我国印染行业外贸形成挑战。 公司6-硝体等染料中间体产品主要应用于制取酸性染料。酸性染料主要用于羊毛、蚕丝、聚酰胺纤维（锦纶）的染色。锦纶面料特别是锦纶66面料在诸多性能方面优势突出，但因价格高昂限制了其在民用服饰领域的广泛应用，然这一局面或将很快被打破（1）生产锦纶66的原材料己二腈已经实现国内量产突破，原材料己内酰胺扩产充足，原料价格有望进入下行周期，从而降低锦纶面料的使用门槛，有利于锦纶在民用服饰领域加速渗透。（2）户外用品需求有望随户外运动参与率的提高而增加，民用锦纶产品有望直接受益。（3）可持续环保理念的深入，使得服饰领域对再生锦纶需求逐渐增加。 三重利好将加速锦纶在民用服饰领域的渗透。酸性染料的需求将受益于锦纶的使用而得到进一步提高。 2、农药及农药中间体行业 从需求方面具体来看，施用农药仍是我国“虫口夺粮”的主要方式，是保障国家粮食安全和重要农产品有效供给的战略需求。同时我国重大病虫害多发重发频发，国家鼓励和支持“一喷三防、一喷多促”等预防性和应急性防控用药。除此之外，农作物病虫害抗药性发展呈加速上升趋势，用药量趋近登记用量上限。预计2024年下半年，我国农药销量将保持稳定增长，出口比例或将提高。 国际市场方面，全球农药市场整体规模保持稳定，处于结构性调整阶段，随着化学农药使用的进一步减少，预计生物农药市场有望保持两位数的年增长率。预计下半年国际市场对中国农药的进口会明显增加，农药出口形势会有所好转。 2024年，农药行业积极宣传贯彻国家政策，引导行业践行绿色低碳发展战略，为推动农药行业绿色高质量发展，行业组织中国农药工业协会今年制定了《农药行业绿色提升行动计划》，提出到2025年底，农药行业绿色制造水平明显提升，通过大宗农药产品绿色连续化生产技术的辐射效应和应用示范，提高我国农药绿色制造水平，提升国际竞争力。 3、医药及医药中间体 随着2024年第二季度的到来，医药行业正逐步走出增速放缓的阴霾，迎来新的发展机遇。医药行业的未来发展离不开创新药的持续突破。随着国家政策对创新药发展的大力支持，以及全球流动性有望边际改善，创新药企业将迎来前所未有的发展机遇。ASCO大会和ADA大会作为行业重要的国际会议，有望推动新药研发成果的展示和交流，进一步激发行业创新活力。预计下半年，创新药企业将在研发投入和新药上市方面取得显著进展，推动整个医药行业向高质量发展迈进。 （二）公司从事的主要业务 报告期内，公司主要经营染料中间体、农药和医药中间体的研发、生产和销售业务，其中染料中间体包括6-硝体、氧体、5-硝体和邻氨基苯磺酸，农药和医药中间体包括2-氯吡啶等氯代吡啶系列产品。 公司基于自主研发的“非溶剂相连续硝化管道反应”、“水相低压连续加氢还原”、“可控定向氯化反应技术”这三大核心技术平台，通过更先进、更环保的生产工艺，使得公司产品在成本比现有同行业企业更低的同时拥有更好的产品品质，从而更好的服务细分市场的需求。 （三）主要产品及用途 公司主要产品及其用途如下：
经过多年在精细化工领域的发展和积累，公司目前形成以“生产为核心，工艺技术创新为引领，精细化管理为驱动”的发展格局，业务内容涵盖产品研发、工艺优化开发、规模化生产等完整的精细化工业务体系。生产的核心要素包括产品品质、生产效率、成本管控、环保安全；公司通过技术工艺创新，持续改进、优化设备和工艺流程，提高公司产品质量、降低产品成本，提升产品竞争力；同时公司以精细化管理为驱动，不断优化生产管控，确保企业的高效运行和本质安全。 公司的经营模式按运营环节可分为采购模式、生产模式和销售模式。报告期内，公司的经营模式未发生重大变化。 （五）主要的业绩驱动因素 报告期公司主要的业绩驱动因素是公司技术创新所带来的细分行业竞争优势。 二、核心竞争力分析 公司的核心竞争力在于通过技术不断创新，一方面对现有产品进行技术改造升级保持行业竞争力，另一方面开发具有竞争力的高附加值产品。技术优势是公司的核心竞争力。公司自成立以来，致力于6-硝体、5-硝体及氯代吡啶等产品的研发、生产和销售。经过多年的技术研发和积累，公司拥有集产品基础研究、生产工艺开发、生产设备改造于一体的核心技术体系，技术水平居行业前列。 （一）产品质量优势 相较同行业产品，公司生产的6-硝体在质量上主要有以下优势：产品有效成分含量高，行业一般产品有效成分含量为70-75%，公司可达到80-85%，同等重量下产品的有效成分含量更高；产品酸度低，减少相应的进行酸碱中和的碱用量，降低下游客户生产成本；产品不结块，使用时无需粉碎可直接投料，投料后搅拌分散效果好，完全反应程度高，提高产品收率；产品稳定性好，出产后1年内产品质量无明显变化，适用于出口等存在长途运输情况的销售环境。 （二）技术积累和研发优势 经过多年的技术研发和积累，公司拥有集产品基础研究、工艺技术创新、工艺技术产业化于一体的人才团队和核心技术体系，技术水平居行业前列。 截至2024年6月30日，公司共拥有研发人员70余人，各个研发方向均由技术专家牵头，不仅敏锐把握行业和产品的技术发展方向，而且拥有较为丰富的工艺改进实践经验，保证技术工艺创新工作持续稳定高质量运行，并取得丰硕成果：2017年公司被评为高新技术企业，2023年通过复审；2022年公司被评为江西省“专精特新”中小企业；公司拥有一个省级企业技术中心；公司共取得47项专利，其中发明专利17项，实用新型专利30项；公司的“一种6-硝基-1,2重氮氧基萘-4-磺酸的氧化水解方法”和“一种1,2-重氮氧基萘-4-磺酸的溶剂硝化方法”发明专利被江西省科学技术厅确认为江西省科学技术成果。 （三）创新性工艺优势 公司生产工艺的创新，以提高质量、降低成本、绿色环保、安全生产为核心。公司采用连续硝化工艺并运用熔融法生产工艺生产6-硝体，掌握特有非标设备和工艺参数，原材料损耗少、反应浓度高、收率高，相比传统工艺减少更多的废水和固废，环保成本降低。在亚硝化反应生产环节，传统工艺生产原料2-萘酚需使用液碱溶解，再加硫酸中和液碱并析出。公司熔融法工艺通过2-萘酚在较高的温度及一定浓度下，加入助剂经过熔融降温析出，不需要使用液碱溶解2-萘酚，也不需硫酸中和液碱，大幅减少废水和固废的产生量，工艺更环保，公司熔融法工艺亚硝化反应采用回收硫酸，硫酸用量大幅减少，废水量进一步减少。并且熔融法处理下的2-萘酚颗粒小，分散性好，亚硝化反应的收率高，在降低2-萘酚和亚硝酸钠单耗同时达到更高的产品质量。在硝化反应生产环节，公司采用高浓度进行管式硝化反应，反应混合更均匀，反应更充分，可提高反应收率，降低原材料单耗、提高安全性。采用高温打浆氧体物料，可提高反应物浓度，降低硫酸用量，进而降低原材料的吨耗及废水排放。 在氯代吡啶产品生产技术上，公司“氯代吡啶连续化生产工艺”连续化制取2-氯吡啶及其他氯代吡啶产品，采取特有氯化装置，使用上一环节的副产品作为下一环节的原料，如此循环嵌套，提高原材料使用效率，降低成本。增加反应水循环使用量，减少废水产生。 加氢还原是目前化工行业中较先进的通用性技术，但运用于邻氨基苯磺酸生产的企业较少。公司“2-氨基苯磺酸加氢还原”工艺，将纯化后的邻硝基苯磺酸溶液，加入少量催化剂后，在一定压力下加氢气将硝基还原，得到邻氨基苯磺酸和水，全流程液相反应。而常规反应需要投入铁粉及过滤铁粉的人工操作，反应产生的大量危废。公司“2-氨基苯磺酸加氢还原”工艺实现了产品的连续化和自动化，极大地减少人工成本、危废处置费用及极大地提高生产效率。 （四）精细化管理优势 公司的精细化管理确保了公司生产的高效、环保、安全。公司拥有一支有着高学历、丰富行业经验和具有实干精神的管理队伍。主要高级管理人员拥有大专及以上学历，大多数人员在染料中间体、农药和医药中间体行业拥有近10年以上工作经验，具备成熟的生产技术运用能力和精细的现场管理水平。 在长期生产过程中积累的专业生产经验，保证日常生产过程中的高效、环保、安全的生产。公司积极推进精细化管理，建立了现代化、科学化和规范化的质量控制和管理体系。在管理制度方面，公司已建立了透明、科学、严谨的标准化制度和流程，具体包括生产制度、质检制度、安全制度、环保制度，各部门工作人员均严格遵守各类工作流程、规范各自的职责权限。在生产过程方面，生产准备、装置开停车、生产组织、设备运行、岗位操作、产品储运、安全环保风险评估等因素和过程全过程受控，使生产过程中人的行为、物的状态、生产环境等因素都处于稳定受控状态。在具体管理措施方面，计划的制定、方案的编制、步骤的确认、过程的监控、事后的考核总结等环节形成闭路循环。公司精细化管理的最终目的是实现生产经营工作的全员、全过程、全方位受控，确保企业的高效运行和本质安全。 （五）市场优势 不同企业由于装备水平、工艺路线、工艺控制能力等方面差异，生产的染料中间体在主要物质含量方面可能相差不大，但在一些异构体和无机盐的结构方面会存在微小的差别，该等差别导致下游产品的染色性、洗涤牢度、染着率、光牢度、沾污性、色谱、色彩变化快慢及配伍性产生差异性，对下游产品的品质、转化率、性能和成本产生重大的影响，若更换染料中间体及染料供应商会直接导致复配和操作难度加大、延长生产周期及增加质量控制成本，造成高昂的客户转移成本。染料中间体行业具有客户影响力，与多家知名染料企业建立起了长期稳定的合作关系，报告期内主要产品的市场份额始终居于细分行业前列。 （六）产品储备优势 公司紧盯行业发展趋势和市场需求，以市场为导向，快速发掘市场需求并作出反应，拓展公司产品的应用领域、不断开发新产品。同时，公司具有非常强的技术成果转换能力，能迅速实现技术成果的产业化运用。公司目前已形成“生产一批、申请一批、储备一批”的产品梯队储备。公司目前已实现了6-硝体、5-硝体、2-氯吡啶等产品的批量生产，6-硝体技改扩产项目、氯代吡啶项目和邻氨基苯磺酸项目的正式生产，同时储备了2-氨基-4-硝基苯酚、邻氨基苯酚等产品的创新性工艺技术，为公司持续高速发展奠定坚实的基础。 （七）环保优势 公司坚持走绿色发展和可持续发展道路，按照ISO14001国际标准建立了环境管理体系及各项环境保护管理制度并引进了EHS管理体系，设有专门部门；公司三废处理符合国家和地方环境质量标准和排放标准，公司从安全工程建设及安全管理两方面确保企业安全生产，投资了高标准的安全检测报警系统、设备安全防护设施、防爆设施，安全管理方面建立了严格的操作规程，并通过培训加强员工的安全责任意识。安全环保水平是公司客户十分重视的考核指标，完善的安全环保管理及设施为公司保持连续稳定生产提供了有力保障，也成为公司参与国际市场竞争的重要核心竞争力之一。 三、主营业务分析 概述 报告期内，公司积极应对外部严峻环境，科学组织生产经营，在董事会的领导下，公司管理层和全体员工沉着应对、砥砺前行，保持了积极向好的发展态势。公司实现营业收入24,797.18万元，较上年同期增加4.91%。实现归属于上市公司股东的净利润5,400.58万元。 公司募投项目氯代吡啶生产线建设进展顺利，部分装置已经试生产阶段。公司积极调整业务整体规划，为保障项目尽快推进试生产，将众力化工氯代吡啶生产线部分人员借调到募投项目，以整合各项资源达到规模效应。未来公司将结合市场以及发展规划，合理安排氯代吡啶生产产能。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用□不适用 单位：元
无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 截止报告期公司受限制的货币资金如下:
1、总体情况 ?适用□不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 （1）募集资金总体使用情况 ?适用□不适用 单位：万元
?适用□不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 ?适用□不适用 报告期内委托理财概况 单位：万元
委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形 ?适用□不适用 交易性金融资产包括公司购买的中融国际信托有限公司信托产品，投资款项为25,600万元，截止2024年6月30日，已全部逾期。基于非保本理财产品的性质，上述所有信托产品投资的本金及收益存在不能全部兑付或者仅部分兑付的风险。公司根据每项信托产品底层资产相关情况并参考其他信托类产品兑付的相关情况对持有的中融国际信托有限公司信托产品判断和估计其公允价值，已于2023年度确认公允价值变动损失金额共计11,835万元，不影响本报告期当期利润。 （2）衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用□不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
□适用 ?不适用 主要控股参股公司情况说明 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1.产品售价波动风险 公司染料中间体、农药和医药中间体产品售价受到原材料采购价格、市场竞争因素、环保因素及企业定价策略等多方面因素的影响。从市场情况看，2022年度产品价格较2021年度有所上升，2023年度产品价格随原材料的价格下降而有所下降。如果未来因原材料采购价格、市场竞争因素、环保因素及企业定价策略等变化，公司产品价格出现不利变化，将对公司营业收入造成不利影响。 应对措施：公司将通过内涵增长与外延扩张相结合的方式加快发展，丰富现有业务的产品类型，积极开发市场，扩大市场份额，并积极寻求行业内合作的机会，扩大产品产能和市场影响力，综合提升公司的经营业绩。 2. 环境保护风险（未完）  |