[中报]电气风电(688660):2024年半年度报告
原标题:电气风电:2024年半年度报告 上海电气风电集团股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险，敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”中有关风险的说明。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人乔银平、主管会计工作负责人黄锋锋及会计机构负责人（会计主管人员）石夏娟声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及未来计划前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺。请广大投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 34 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 36 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 38 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 58 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 64 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 65 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 73
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况
二、 联系人和联系方式
三、 信息披露及备置地点变更情况简介
四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用
(二) 公司存托凭证简况 □适用 √不适用 五、 其他有关资料 □适用 √不适用 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 注 1、本期营业收入较上年同期下降71.28%，主要是由于①本报告期受部分销售订单项目执行进度延后影响，②2023 年度新增订单不足同时 2024 年上半年度大部分新增订单尚不具备交付条件，产品交付量较上年同期有所下降，导致本报告期营业收入较上年同期有较大幅度下降。 注2、本期经营活动产生的现金流量金额较上期减少8.92亿元，主要是由于销售商品收到的现金减少，同时因为备货较多支付较多到期应付账款和到期票据所致。 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用 √不适用 九、 非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内行业基本情况 1、报告期内行业主要政策回顾 2024年是实现国家“十四五”规划目标的关键一年，基于已发布的《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》、《促进新时代新能源高质量发展实施方案》等系统性政策的框架，国家进一步完善、深化对新能源发展的引导与支持。 （1）推动农村因地制宜发展风电，助力乡村全面振兴 2024年3月25日，国家发展改革委、国家能源局、农业农村部联合印发《关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知》，通知明确：以村为单位，建成一批就地就近开发利用的风电项目，审批程序上鼓励探索试行备案制，结合实际提供“一站式”服务，并探索形成“村企合作”的风电投资建设新模式和“共建共享”的收益分配新机制。 （2）多措并举保证大规模发展与合理利用水平，推动新能源高质量发展 2024年3月18日，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》。意见要求：能源结构持续优化。风电、太阳能发电量占全国发电量的比重达到 17%以上。稳步推进大型风电光伏基地建设，有序推动项目建成投产。统筹优化海上风电布局，推动海上风电基地建设，稳妥有序推动海上风电向深水远岸发展。因地制宜加快推动分散式风电，在条件具备地区组织实施“千乡万村驭风行动”。 2024年5月28日，国家能源局发布《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》，通知从加快推进新能源配套电网项目建设、积极推进系统调节能力提升和网源协调发展、充分发挥电网资源配置平台作用、科学优化新能源利用率目标、扎实做好新能源消纳数据统计管理、常态化开展新能源消纳监测分析和监管工作等几个方面，对提升电力系统对新能源消纳能力的相关工作做了系统安排。 （3）关注设备再造，发展风机循环经济 2024年3月7日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，要求实施回收循环利用行动，探索在风电光伏、航空等新兴领域开展高端装备再制造业务。《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》《风电场改造升级和退役管理办法》已于2023年发布，此次国务院的通知再提风机循环利用，预计后续风机材料回收利用、大部件/电气元器件的再造等市场将逐渐放量。 （4）CCER正式重启，助推新能源环境价值实现 2023 年《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》、CCER（China Certified Emission Reduction）的四项方法学以及《温室气体自愿减排注册登记规则（试行）》《温室气体自愿减排项目设计与实施指南》《温室气体自愿减排交易和结算规则（试行）》《温室气体自愿减排项目场（CCER市场）正式启动。首批四项方法学中包含并网海上风力发电，符合条件的项目可申请减排量登记并销售，获取减排收益。 2、报告期内行业发展情况 据国家统计局及中国电力企业联合会统计，2024年1月至6月，全国风电新增并网装机2,584万千瓦，比上年同期增加285万千瓦；全国并网风电设备平均利用小时1,134小时，比上年同期降低103小时；全国并网风电场发电量同比增长6.9%。以上相关数据表明，2024年上半年度国内风力发电市场稳步发展。 （二）报告期内公司所从事的主要业务 公司主营业务为风力发电设备设计、研发、制造和销售，同时开展服务业务和风资源开发与投资业务，实现各块业务联动。 （三）主要产品及用途 公司产品基本实现了全功率和全场景覆盖。产品覆盖2.5MW到18MW全系列风电机组，产品主要应用于陆上和海上场景的风力发电。报告期内公司在售的陆上风电机组主要是5/6/7/8/10MW级别产品，海上8/9/12/13/16/18MW级别产品。 （四）经营模式 公司经营模式与主要业绩驱动因素在报告期内没有发生重大变化，具体如下： 1、风力发电机组整机业务 公司主要通过招投标获取项目订单，采用“按单定制、以销定产、以产定采”的方式，通过向上游符合相应标准的供应商采购定制化及标准化的风机零部件，由公司各生产基地完成风力发电机组的装配、测试与生产后，完成订单交付。报告期内，公司主要营业收入来源未发生变化，即来自于风机及零部件销售业务。 2、服务业务 该业务主要涉及风机的增值服务、风场管理优化、人员能力提升等，包括备件方案、精益运维、专项运维、智能装备、智能资产管理、资产优化、培训与咨询等。公司根据客户方实际业务需求，对项目所涉及的人员、技术、物料、装备等方面进行任务分解，并按照合同约定提供专业化服务，服务完成后由客户方按照合同约定进行验收。 3、风资源开发投资业务 该业务是风机整机业务向下游的延伸，主要包括风资源开发、风电场投资及建设、风场运营或转让等环节。公司独立或与合作伙伴联合开发风资源、投资风电场，待项目建成后，或自持运营获取发电收益，或通过项目转让获取投资收益。 二、 核心技术与研发进展 1. 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 （1）核心技术及其先进性 公司是国内具备领先风电整机设计与制造能力的企业之一，积极布局行业前沿产品以及数字化、智能化等前沿技术，前瞻性地把握行业与技术的发展趋势，成功构建了数字化顶层设计级别、智能化生产制造级别、整机系统级别、核心部件级别、风电场级别的核心技术能力，正在逐步实现从整机制造商向风电全生命周期服务商的转变。陆上产品方面，公司已经成为国内主要的陆上风电整机制造商与服务商之一；海上产品方面，公司掌握了先进的海上风电研发、供应链管理、制造和运维能力，在具备一定海上风电技术开发能力的基础上，不断提高海上风电机组的环境适应性和发电收益，树立了国内海上风电整机领域的领先地位。除风力发电机组整机设计技术外，公司还具备了以叶片技术、控制技术等为代表的风机核心技术研发能力，在关键部件、关键技术上形成了较强的技术研发能力与优势，注重“风机场网环数”全面发展。公司主要核心技术体系与内容概述如下表：
1、报告期内公司成功完成风电机组20Hz低频技术攻关，并研制了截至目前全球最大低频海上风电机组——16MW 低频海上风电机组。低频风机机组可同时兼顾更高上网电量和更优经济性。 低频风电机组采用了低频变流器、低频变压器、低频断路器、低频并网等技术，其主要特点就是直接输出20Hz低频电能，可降低海底电缆充电功率、提高线路容量利用率、并增加输电距离，特别是在深远海方面具有较好的技术经济优势。 2、报告期内公司全面开展了构网型风电机组技术研究及应用。构网型风电机组采用虚拟同步技术、下垂控制技术、直流电容惯性同步技术，具备更快惯量响应与更快频率支撑等功能，可以满足电网强度弱、惯量低的高比例新能源发电系统需求，可实现对电网频率、电压主动支撑，同时可独立地为负荷供电，并拓展风电机组在弱网/离网下的应用场景。公司可针对沙戈荒、深远海场景与复杂电网环境等应用场景进行相关构网型产品的定制化开发。 报告期内关于核心技术取得的其他进展情况详见本报告第三节“二、核心技术与研发进展”之“2. 报告期内获得的研发成果”。 国家科学技术奖项获奖情况 □适用 √不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 □适用 √不适用 2. 报告期内获得的研发成果 产品开发方面： （1）海上产品研发进展 公司海上产品围绕给客户提供高可靠、高项目收益为理念，充分利用公司在我国海域累计10GW+产品运行经验，进行全生命周期最优化解决方案开发，向客户兑现“高可靠，可信赖”的品牌承诺。 公司报告期内基于“Poseidon”海神平台EW8.5-230及EW13.0-252商业运营及技术进行优化迭代，下线了海神平台第三代产品，其产品系列可覆盖国内全海域市场。在叶轮实现进一步突破的基础上，提升了超长叶片的气动效率和气动稳定性;同时，通过进一步优化整机控制策略，可实现对大叶轮机组的危险工况如共振、尾流等工况进行全方位保护。针对新的业务场景，公司亦增加储能及构网型等新技术应用，提高该产品市场竞争力。 a.中低风速市场 海神平台针对国内低风速市场对大型化及高单位千瓦扫风面积产品的需求，公司在报告期内升级下线新一代产品EW14.0-270，该产品仍搭载公司最新Leapx等数字化平台，在保障可靠运行的同时，通过一系列诊断，整场控制技术，可提高低风速区域条件下的机组发电性能。 b.高风速市场 海神平台针对国内高风速市场建设成本高等痛点，持续推出适合于高风速超大容量、高可靠产品。报告期内,公司在EW16.0-252基础上升级开发EW18.0-260产品，并已完成其样机下线。该机组具备升容至20MW能力，下一阶段将基于市场和客户需求进行适应性升级。 在整体解决方案上，截至目前全球最大的低频商用产品 EW16.0-252 低频机组正在进行车间组装，预计在本年第三季度完成产品组装与测试。 （2）陆上产品研发进展 报告期内，公司采用新一代双馈技术路线的陆上卓越平台产品不断取得进展。针对国内低风速、超低风速市场的EW5.0-202，EW5.6-202，EW6.25-202等产品开始批量交付。针对沙戈荒市场开发的EW8.5-220，EW10.0-230等产品亦在报告期内完成样机下线，下半年将开始批量交付。报告期内公司同步开发更大单位千瓦扫风面积的EW6.25-220产品，并将全面推向市场。 （3）海外产品开发进展 基于海外市场需求和特点，公司在报告期内完成多款海陆产品的开发工作，并开始推进部分机型的国际型式认证等工作。 陆上产品方面，公司基于陆上卓刻平台的开发经验，分别开发适用于海外中高风速区域的机型 EW6.25-172 以及适配东南亚市场的中低风速机型 EW5.25-172。两款产品在报告期内均已进入批量生产阶段。 海上产品方面，凭借公司海上风电的经验及技术优势，在保证产品可靠性的前提下，公司基于海神平台进行电网适配性、发电效率、低温适应性等优化设计,开发并推出海外海上中低风速市场的主力产品 EW8.5-230。目前，该产品样机已经完成生产，后续将逐步进行测试认证工作。 技术研发方面： （1）叶片技术 a.针对沙戈荒大基地项目开发的陆上超大型S111碳纤维叶片已在EW10.0-230机组上得到应用。 b.碳纤维、叶根预制等新型大叶片设计技术已经在14MW海上叶片和10MW陆上叶片得到应用。 其中,碳纤维主梁堆叠、灌注、质量检验等标准的建立可更好地保证碳纤维叶片的可靠性。 （2）塔架技术研发进展 a.钢-混凝土混合塔架（以下简称“混塔”）技术研发与制造 报告期内,公司进一步提升自研自制混塔解决方案“3060混塔”技术，已获取10MW级机组批量混塔订单。公司后续还将就180米级别超高混塔以及漂浮式海上风电混塔和基础的应用开展研发工作。 b.钢塔设计技术 公司研发的新型焊块技术能够提高钢塔筒焊缝疲劳等级，已于报告期内取得DNV认证，并应用于批量项目。 报告期内，公司进一步掌握了高塔筒与长柔叶片耦合下的塔筒振动特征，建立了基于耦合阻尼的涡激振动分析方法，并开始应用于公司陆上项目大兆瓦机组的钢塔筒设计。 （3）驱动链技术 报告期内,公司自主开发了两款用于陆上卓越平台产品的双馈齿轮箱，通过提高扭矩密度，可实现一定成本的降低。公司还自主开发了容量分别为13MW及16MW海上水冷半直驱发电机，其中13MW发电机部件已完成样机制造。同时，自研滑动轴承技术突破了材料、工艺、修形等核心技术难点，并在报告期内完成了陆上6MW级滑动轴承齿轮箱台架试验。 （4）机械技术研发进展 报告期内，公司通过改进仿真计算方式，完成了热喷锌涂层抗滑移摩擦系数测试，能够提升机舱紧固件的可靠性。 （5）电气技术研发进展 a.20Hz低频风电技术 为满足市场端对于低频风电机组的需求，公司在传统风机设计的基础上，在报告期内从低频变流器、机舱布置、低频变压器、机组辅电系统、开关设备等方面实现了技术突破，开展了大量创新性设计，并成功产品化。低频全功率变流器分别完成低频器件设计选型与优化、低频测量及保护器件开发、20Hz低压保护开关系统的设计与验证、整柜冷却系统评估与优化，定制网侧控制算法并持续迭代优化，满足低频条件下最严苛的并网技术要求。 b.风电机组构网技术 报告期内，公司全面开展了全功率与双馈构网型风电机组技术研究，该技术可实现对电网频率、电压主动支撑，同时可独立地为负荷供电，拓展风电机组在弱网/离网下的应用场景。该技术在报告期内已应用于陆上、海上产品机型。 （6）整机载荷控制技术 a.报告期内，公司完成了基于浮体姿态估计的漂浮式稳定控制算法开发，该控制算法可在保证风机稳定发电的同时，大幅降低大兆瓦漂浮式风机疲劳载荷。 b.深入研究气弹稳定性评估技术，完成了长柔叶片气弹稳定性算法开发，相关研究成果已在多款新机型开发中应用，可提升机组运行稳定性。 c.在国产化控制器开发技术上完成了国产化控制器样机验证，该项技术具备批量导入条件。 （7）数字化产品优化 报告期内，公司进一步深入智能运维技术，大规模风机运行数据已经进入系统平台进行工单处理、故障分析、寿命预估、故障预警等各种应用处理，构建了信息流与任务流的一体化，使得公司能够在快速响应现场问题的同时，定期进行整场风机运行评估，对趋势性问题进行预警，为风机高质量的长期运行保驾护航。 （8）深远海技术 公司在深远海技术方面采取了多项战略措施，持续打造核心竞争力，积极布局深远海技术穿透，开展深远海漂浮式风电关键技术研究和漂浮式产品研发，并通过技术创新和项目实施取得了显著进展和业绩。其中，全球首个深远海漂浮式风电与海洋牧场养殖一体化设计项目，使用的我司4MW漂浮式风机已于今年6月成功并网发电，实现“海上发电、海下养鱼”，标志着全球首个深远海漂浮式风电与海洋牧场养殖一体化设计项目成功投产。16MW级漂浮式风机也已于报告期内进入样机生产阶段，预计今年下半年开展关键部件测试验证工作。公司还将继续开展20MW级以上大型漂浮式风机及配套关键技术的预研工作。 报告期内获得的知识产权列表
3. 研发投入情况表 单位：元
研发投入总额较上年发生重大变化的原因 □适用 √不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 4. 在研项目情况 √适用 □不适用 单位：万元
情况说明 1.报告期内，在海上大兆瓦风机产品技术的趋势下，调整整合了研发项目，增加了“海上大兆瓦产品研发”项目总投资规模。 2.2024上半年无新增项目，其余按计划执行，处于开发验证阶段。 5. 研发人员情况 单位:万元 币种:人民币
6. 其他说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、产品前沿占位与精细化优势 公司风机产品实现了全功率与全场景覆盖，可根据不同的地理和气候条件进行差异化设计。 并且还可为各类产品提供相应的专业服务，助力客户实现更高效稳定的项目运营与投资回报。公司在直驱、双馈技术路线的经验与积累基础上，较早布局高可靠性、紧凑型的半直驱路线，报告期内下线“Poseidon”海神平台第三代产品，覆盖国内全海域市场，并配合新优化的整机控制策略，在危险工况下能有效保护机组、提升可靠性。公司在每台风机上都安装了智能终端，为故障诊断、运维提升提供有效支撑的同时能够为客户形成数据资产。同时，公司已布局多个测试验证基地及样机试验基地，结合从材料、部件到整机的贯穿全生命周期的测试，报告期内同期全球最决方案。 长期的技术深耕与前瞻性的产品布局有力支撑了公司未来发展与市场竞争力。基于自主研发的海上“Poseidon”海神平台和陆上卓越平台，公司根据市场当前以及未来发展趋势开发了多款具有市场竞争力的海陆大兆瓦风电机组。报告期内，公司完成海上18MW级别机组下线，该机组可根据市场与客户需求升容至20MW，有效满足市场对大容量风机的需求；在深远海应用场景具备较好技术经济优势的16MW海上低频机组正在车间组装，将于三季度完成产品组装与测试。公司完成截至目前全球最大容量的构网型陆上 10MW 级风机下线，该风机针对沙戈荒中高风速项目环境与大容量机型需求定制化开发，同时为沙戈荒环境进行了整机特殊设计，以高质价比助力大基地建设。 同时，公司持续关注运维服务能力提升，紧密跟踪海上风电逐渐向深远海发展的趋势，率先在行业内推出专业SOV运维母船交通方案。公司定制的亚洲首制海上风电SOV运维母船已于报告期内顺利完成首次风场实效试航，为后续成功实施深远海运维打下坚定基础。 2、核心技术与研发体系优势 公司采取开放式研发策略，除上海研发总部以外，还成立了欧洲研发中心、北京研发中心、杭州研发中心、大连研发中心、西安研发中心及兰州研发中心。公司与浙江大学、上海交通大学、大连理工大学和兰州大学等高校建立了广泛的合作，充分运用风电领域的国内外优势资源，建立了产学研合作体系，构建了产品、技术、研发的进步与创新的重要引擎。公司具备国内较强的整机及关键部件设计能力，具备了以叶片技术、控制技术为代表的风机核心技术研发能力，具备了领先的装备制造能力，形成了由数字化顶层设计、智能化生产制造、整机系统、核心部件、风电场等各个级别组成的核心技术体系优势。 此外，公司积极布局核心部件技术穿透领域，对驱动链（主要包括齿轮箱、发电机）、叶片、混塔等核心部件推进自研自制，加强了对核心部件从设计、生产工艺等方面的技术掌控力。报告期内，公司叶片制造基地均进入批量生产阶段首个项目的 S98 叶片成功发运；S111 叶片已在EW10.0-230机组上得到应用。同时，公司自主开发了两款用于陆上卓越平台的双馈齿轮箱，可提高扭矩密度、降低成本。报告期内公司完成了13MW及16MW的海上水冷半直驱发电机自研，其中13MW 发电机部件已完成样机制造；此外，公司完成 10MW 级别自研自制混塔的设计并获取批量订单，预计下半年实现批量交付。 3、市场区域覆盖与业务协同优势 公司通过全国性的生产制造基地布局，实现了全国各地重点市场客户、资源、人才的覆盖，构建了辐射全国各地的高效高质量服务体系与能力。报告期内海陆销售团队融合、客户线与区域协同作战，建立关键情报协同体系，依托上海电气资源及大客户总监体系，分级维护与地方政府、客户的紧密关系，提升覆盖率，增加赢率。 公司控股股东上海电气是拥有 120 年历史的工业品牌，其具备风光储氢及高效清洁能源、工业驱动、输配电等多能源要素的装备制造与解决方案能力，在能源融合发展背景下具备组合拳优势。在面临多种复杂能源供需项目时，公司可以基于上海电气现有解决方案能力，整合为客户提供综合解决方案，从而形成竞争优势。 4、产品品牌优势 公司经过多年经营发展，已形成全面的产品体系、过硬的产品质量、可靠的服务能力。公司在发展中，建立了中国最大的海上风电样本库，在2015-2022年连续8年海上风电新增装机量全国第一，在 2016年、2021年海上风电新增装机量全球第一，在2023年内海上风电累计装机容量突破千万千瓦。同时，在多个中国风电发展里程碑时刻留下印记，包括中国首个平价上网的风电项目、中国首个批量安装3MW级别以上风机的风电项目、中国首个海上“双十”项目、全球首个深远海漂浮式风电与海洋牧场养殖一体化设计项目、国家千万千瓦级粤东海上风电基地首批示范项目等，进一步奠定了“上海电气”品牌在中国海上风电领域的领先地位、在中国风电领域的先进地位。 (二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 □适用 √不适用 四、 经营情况的讨论与分析 2024年上半年度，中国风电产业继续保持高增速、规模化、智能化、绿色化方向发展，风力发电市场稳步发展。其中，陆上多批大基地的建设推进、老旧风电机组改造升级、“千乡万村驭风行动”等相关政策的实施落地等有力支撑陆上风电发展空间；国内海上风电项目的前期规划、竞争配置和审批工作进展顺利，或将推动海上风电全面提速发展。但在行业规模预期高景气的同时，随着风机技术不断迭代，市场价格保持下行趋势，国内海陆风电市场竞争依旧激烈，各厂家纷纷加速出海，国际市场成为新增长点。 面对市场发展的机遇和白热化竞争的挑战，公司始终坚持以“服务国家战略，紧贴国家需求，实现高质量发展”为统领，密切跟踪政策动向和市场变化，在上半年度从市场开拓、降本控本、技术研发与产品开发、运营提升等方面入手，全面对标全球领先技术和行业领先企业，积极制定高质量发展路径及措施，强化推动技术创新和机制创新，持续提升经济运行质量，有效应对各类风险挑战。报告期内完成的主要工作如下： 1、强化市场开拓，构筑持续发展强引擎 整机订单方面，公司坚持聚焦客户、聚焦区域、聚焦行业场景的“三个聚焦”原则，针对不同客户以及不同区域的客户、业务诉求，因人、因地施策，提供相应的整体解决方案，积极拓展国内外市场。针对国内市场核心客户与核心区域，海陆销售团队融合，大客户线与区域公司协同，重点攻关。海外市场方面，拓展海外商业模式、加强上海电气内部渠道资源协同，取得业绩突破。 报告期内，公司新增订单为3,197.05MW，较上年同期增长了113.71%，其中已中标尚未签订合同的订单为1,419.65MW。截至本报告期末，公司累计在手订单为11,513.90MW，较上年同期增加了21.99%，其中已中标尚未签订合同的订单为2,138.60MW。此外，报告期内公司在印尼等地实现零突破，取得部分订单。 风资源开发方面，公司加强市场洞察、竞争态势分析，紧密跟踪国家级沙戈荒大基地以及各省市风电规划的实施进度，制定差异化的资源获取策略。报告期内,公司新获200MW陆上风场项目开发指标、海上 1GW 风场项目核准。截至报告期末，公司自持风场中已完成建设的装机容量为139.4MW。同时，公司以参股形式投资的风电项目按持股比例折算后，共计资源持有量为532.55MW，其中已完成建设的装机容量为393.15MW，在建的装机容量160MW。报告期内，公司自持风场产生的发电收入为 4,843.72万元，较去年同期增长36.92%。 服务业务方面，公司在报告期内进一步优化服务业务布局，聚焦大部件、技改、数字化等高附加值类细分市场，积极争取高毛利的服务订单。报告期内，公司质保期外的服务业务以及备品备件的新增订单金额为 20,780.01 万元，较上年度同期增长 122.58%，实现销售收入 16,893.92万元，较上年度同期增长16.65%。 2、依托技术与管理提升，全面推动控本降本 降本方面，公司坚持以产品平台化、模块化、大型化为基调，紧抓核心技术以带动产品降本。 公司及时调整陆上产品为双馈路线后推出的卓越平台产品部分已经于报告期内下线，样机成本目标实现率较好，获得市场认可。海上围绕紧凑型半直驱技术，通过高发电性能叶片开发、齿轮箱扭矩密度提升、发电机耦合设计、载荷控制技术优化等方式，新迭代的海上产品发电量实现进一步提升，整机成本竞争力较强。在此基础上，公司从采购、生产、物流等多业务流持续发力，优化业务策略或流程，进一步为降本做出贡献。 控本方面，公司深入推进销售订单项目成本全流程策划管控机制,在项目投标前阶段、项目中标到大签阶段、项目大签到项目执行阶段、项目安装到出质保期阶段均采取并严格执行有针对性的成本管控策略，最终实现对项目全成本、端到端的精细化管控，从而有效提高销售订单项目盈利性。 3、持续加强技术研发，提升产品竞争力 应对快速迭代更新的市场需求，公司兼顾速度、质量和成本，持续优化产品设计，布局风机设计方法2.0，借助系统化测试验证、高保真仿真技术、新工艺/新材料研究突破与应用、设计技术穿透、智能化技术的多学科联合，为大型化风机研发提供技术支撑。陆上产品全面切换双馈技术路线，并针对国内低风速、超低风速市场、沙戈荒市场均推出了具有成本竞争力的产品。海上产品全面升级优化半直驱技术路线，“Poseidon”海神平台升级下线EW14.0-270、EW18.0-260等针对不同风速地区的产品，可根据不同风速及海域条件匹配最优机型，实现高效发电与经济性的双重优势。针对海外市场及已经获得的订单，公司已在报告期完成多款海陆产品开发并进入批量生产阶段。 同时，公司在报告期内加快提升整机及关键部件级研发测试能力，推动大叶片形变测试、螺栓应力、超声波轴力测试等能力建设，成功下线 40MW+驱动链试验台，有效支撑技术发展及产品可靠性提升。 在产品不断升级的基础上，公司严格把控产品质量，通过精细化设计与管理实现可靠性领先。 4、基于管理创新全面提升经营质效，聚焦技术与质量管理体系优化 公司优化以技术为主导的产品全过程管理体系。由多专业方向、多部门及外部专家组成技术专业委员会，积极发挥内外部技术专家作用，同时规范技术文件、夯实技术标准、统一技术基础资源平台，通过国际标杆项目打磨，提升国际化技术服务输出能力。 与此同时，在产品设计阶段借助设计端的设计标准、设计评审和验证以保证产品质量目标；在生产和服务过程中借助基于人、机、料、法、环的标准SOP（标准作业程序）来进行过程控制和监控以保证质量。优化并将以新产品设计质量及订单项目质量为主战场的全面质量管理体系覆盖产品从开发、制造、运输、安装到运维的全生命周期。 公司还通过深入业务，完善重点风险体系建设，实现业务重点风险基本可控。并以业务流程域为抓手，完善制度全生命周期管理，加强制度体系建设有效性。通过多种手段实现管理提升，以达到提质增效的目的。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 五、 风险因素 √适用 □不适用 （一）业绩亏损的风险 公司核心竞争力未发生重大不利影响，主营业务、主要财务指标变化情况与行业趋势基本一致。公司已经采取切换陆上产品技术路线、海上产品大型化升级、管理优化等多项措施应对市场挑战，但若后续风机市场招标价格仍持续大幅快速下降，而公司无法保证产品成本随销售价格同步下降，或因公司部分产品未来可能受较为恶劣工作环境等因素影响产生质量问题，对公司的经营业绩产生不利影响，公司业绩仍可能存在亏损的风险。公司未来将继续通过技术创新对产品进行优化升级，在产品设计之初即以市场成本、性能竞争力为导向，加强供应链管理确保目标成本落地；重点在陆上大基地、“两海”（海上及海外）领域争取销售订单，扩大公司规模，并积极推进风资源开发与投资业务、拓展服务业务，丰富公司利润来源；同时公司将通过提前布局和精细化管理，在物流、制造、服务等全业务链通过精细化管理推动降本控本。 （二）核心竞争力风险 1、技术研发风险 风电行业属于技术密集型行业，行业技术迭代及客户要求的提升将对公司研发与技术提出更高的要求。公司将持续对技术研发进行投入，但公司能否顺应未来风电市场发展趋势，保持技术的领先性，推出更受客户认可的产品具有一定不确定性。针对这一潜在的风险，公司在制定产品规划与技术路线图时，依托技术情报体系等收集前沿技术信息、深入洞察市场、挖掘客户需求，主动研判行业技术发展趋势，以市场推动、技术拉动的双轮驱动制定产品和技术战略规划，提升技术创新效率和产品市场竞争力。 2、技术人员流失风险 公司所处的行业属于人才密集型行业，对技术人员的需求较大。目前公司具备一定的人才优势，并始终重视对研发人员的引进、培养与选拔，已形成一支稳健高质量的技术研发和技术管理队伍。如果公司不能持续吸引新技术人才并有效地培育、选拔、任用、留住技术人才，将会导致公司失去人才优势而对技术核心竞争力造成不利影响。公司将采取多方面举措，一方面提升核心技术知识的数字化沉淀，同时在持续加强核心技术人才的引进、培养和激励等方面加大投入，为公司的持续高质量发展提供人才保障。 3、核心技术泄密风险 核心技术是公司保持竞争优势的有力保障，核心技术的保密对公司的发展尤为重要。如果在经营过程中，因核心技术信息管理不善导致核心技术泄密，将对公司的竞争力造成不利影响。公司将继续运用数字化手段，优化知识产权管理体系，完善技术秘密保护制度，优化核心技术信息的权限管理体系，避免公司核心技术发生泄密风险。 （三）经营风险 1、市场竞争风险 随着国家对风电行业补贴政策的退出、风电进入平价时代以来，国内风电市场海、陆风机销售价格持续快速走低，行业竞争日益加剧，整机商的盈利空间面临巨大挑战。如公司无法保证不断优化设计和技术迭代更新，推出适应市场需求的高性能、高品质产品，同时有效控制成本，则公司的经营业绩和盈利能力或将受到一定程度的影响。对此公司将发挥技术优势，在确保产品可靠性的前提下，顺应市场需求，推出适应不同市场环境需求的新产品，对各核心部件进行全方位的技术穿透，并对供应链等关键资源进行提前锁定，全业务链有效控制成本，化解市场竞争的风险。 2、核心零部件交付风险 在风机产品快速大型化、轻量化的发展趋势下，如果上游零部件供应企业未能及时布局并提高配套大型风机零部件的生产能力和质量管控能力，可能导致部分零部件出现交付紧缺和/或技术质量问题的风险。公司将实施战略采购策略，优化供应链，就核心部件穿透至上游原材料的供应和制造过程，加强对供应链的掌控，确保有序有质的生产、交付。 （四）财务风险 应收账款及合同资产余额较大的风险 公司应收账款及列示在流动资产的合同资产账面价值期初合计为9,530,400,964.29元，期末合计为7,537,398,366.82元，占期初及期末资产总额的比例分别为36.86%和30.00%，占资产总额比例较高。如果下游客户出现资金状况紧张或其他影响回款的不利情形，可能会对公司的财务状况造成不利影响。公司将结合不同项目、不同客户的特点，形成差异化的客户信用管理政策，改善客户信用期，健全应收款项催收机制，提高收款效率。 （五）行业风险 国家支持与引导政策调整风险。 我国风电行业未来持续与高速发展，一定程度上仍将得益于国家政策支持与引导。如果国家行业相关政策的调整降低风电场投资者投资意愿，将影响风机整机行业景气度，进而对公司整机业务的市场空间和盈利能力产生不利影响。 公司将持续紧密跟踪行业相关政策动态，分析并识别对行业、公司的不利影响，前瞻性地做出相应策略调整并推进落地。 （六）宏观环境风险 1、主要原材料价格波动的风险 大宗商品价格在过往几年波动较大，近期较为平稳，未来不排除由于市场预期回暖、需求增加、产能波动、成本上涨等情况继续造成原材料价格波动，进而对公司成本控制造成影响。公司将紧密跟踪原材料动态，适时通过战略合作协议等方式锁定相关核心部件价格，减轻原材料价格波动造成的影响。 2、国际形势对海外市场的影响 公司在2024年将进一步拓展海外市场，并且部分海外销售订单项目也将开始执行交付。受到宏观经济环境及地缘政治不确定性等因素影响，公司海外销售订单项目可能会面临项目暂缓、物流运输受阻、客户国政策因国际形势变化而改变等风险，影响海外后续订单获取或在手订单项目执行进度。同时，海外通胀、外汇汇率波动等因素也可能会对相应的销售收入及利润产生一定影响。公司将持续关注国际形势及海外当地政策环境，加强风险管控，完善汇率波动的对冲机制，并逐步落地各重点国家及地区的经营战略，最大限度保障公司利益。 六、 报告期内主要经营情况 具体详见第三节中“一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明”的相关内容。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币
以调整。具体情况详见本报告第十节“财务报告”中“(五)重要会计政策及会计估计”之“40、 重要会计政策和会计估计的变 更”的有关说明。 营业收入变动原因说明:本期营业收入较上年同期下降 71.28%，主要是由于①本报告期受部分销售订单项目执行进度延后影响，②2023 年度新增订单不足同时 2024 年上半年度大部分新增订单尚不具备交付条件，产品交付量较上年同期有所下降，导致本报告期营业收入较上年同期有较大幅度下降。 营业成本变动原因说明:较上年同期下降74.50%,主要是由于本期营业收入减少，营业成本相应减少。 财务费用变动原因说明:较上年同期增加 78.82%,主要是由于公司的有息负债高于去年同期，同比利息支出增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:较上年同期减少 8.92 亿元,主要是由于销售商品收到的现金减少，同时因为备货较多支付较多到期应付账款和到期票据所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:较上年同期增加 6.01 亿元,主要是本期购建长期资产及投资支付的现金相应减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:较上年同期增加205.57%，主要是本期银行借款较多且发行15亿元超短期融资券所致。 税金及附加变动原因说明:较上年同期减少59.73%,主要是由于本期营业收入减少，税金如城建税、附加税、印花税相应减少。 其他收益变动原因说明:较上年同期减少76.53 %，主要是由于本期政府补助项目较上年同期有所减少，确认的其他收益相应减少。 公允价值变动损益变动原因说明:较上年同期减少110.38 %,主要是由本公司持有的非上市权益性投资公允价值波动引起。 信用减值损失变动原因说明:较上年同期减少0.42亿元，主要是由于本期应收账款总额减少且账龄较上期情况好转，使得信用减值损失计提减少。 资产减值损失变动原因说明:较上年同期减少0.11亿元，主要是由于本期合同资产转化为到期应收款，使得资产减值准备计提减少。 资产处置收益变动原因说明:较上年同期减少98.93 %，主要是由于上年同期处置部分吊索具、支架等固定资产产生收益较多所致。 营业外收入变动原因说明:较上年同期增加 752.39%,主要是由于本期保险理赔收入有所增加。 营业外支出变动原因说明:较上年同期减少 69.52%,主要是因上年同期发生诉讼赔偿支出而本期未发生。 所得税费用变动原因说明:较上年同期增加1.10亿元，主要是考虑本期可抵扣亏损较上年同期有所减少以及暂时性差异在未来可转回的情况下，本期确认的相应的递延所得税资产同比有所减少所引起。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
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