[中报]章源钨业(002378):2024年半年度报告
原标题:章源钨业:2024年半年度报告 二〇二四年半年度报告 股票代码：002378 股票简称：章源钨业 披露日期：2024年 8月 27日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人黄世春、主管会计工作负责人范迪曜及会计机构负责人(会计主管人员)黄如红声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告若涉及未来计划等前瞻性陈述，属于计划性事项，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司在本报告中详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析 十、公司面临的风险和应对措施”中的相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .......................................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................... 10 第四节 公司治理 .................................................................................................................................................... 30 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................................................................ 31 第六节 重要事项 .................................................................................................................................................... 37 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................................ 46 第八节 优先股相关情况 ........................................................................................................................................ 51 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................ 52 第十节 财务报告 .................................................................................................................................................... 53 备查文件目录 一、载有公司法定代表人黄世春先生、主管会计工作负责人范迪曜先生及会计机构负责人（会计主管人员）黄如红女士签名并盖章的财务报表。 二、载有公司法定代表人黄世春先生签字并盖章的 2024年半年度报告。 三、报告期内在中国证监会指定信息披露媒体公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 以上备查文件备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 ?适用 □不适用 报告期，公司修改了经营范围，具体内容参见第六节 重要事项 十三、其他重大事项的说明（一）。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
2023年 12月 22日，中国证监会公布《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益（2023年修订）》（2023）65号公告，自公布之日起执行。 按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益（2023年修订）》统一口径计算上年同期即 2023年上半年“扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润”为 86,034,704.58元，本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长为 29.85%。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 报告期“其他符合非经常性损益定义的损益项目”发生额 1,899,301.08元，系公司对大余石雷钨矿尾矿库进行风险隐患治理，对尾矿库实施闭库产生的费用。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 报告期公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事钨矿山资源的开发利用及以钨为原料的仲钨酸铵（APT）、氧化钨、钨粉、碳化钨粉、 热喷涂粉、硬质合金的生产及销售。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司产业链上游所处 行业为“采矿业-有色金属采矿业”，产业链中游及下游所处行业为“制造业——有色金属冶炼和压延加工 业”。报告期内，公司主营业务未发生变化。 钨是我国优势矿产、战略性矿产，在《全国矿产资源规划（2021-2035年）》中被列入战略性矿产资 源目录，是国家实行保护性开采的特定矿种。钨金属主要特性是熔点高、硬度高、密度高，其合金和化 合物具有一系列优异的物理、化学和机械加工性能，被广泛应用于机械加工、航空航天、国防军工、电 子工业、交通运输等领域，是不可或缺的重要材料和功能性材料。 （一）报告期内公司所处行业情况 2024年上半年，全球环境复杂严峻，不确定性明显上升；国内经济延续恢复向好态势。由自然资源 部下达的 2024年度第一批钨矿开采总量控制指标出现 5年来首降，钨精矿供给相对偏紧，国内钨产品价 格呈现整体上行态势。 报告期内，钨精矿（WO3≥65%）平均价格 13.41万元/吨，较上年同期平均价格上涨 12.97%；仲钨酸 铵（APT）平均价格 19.85万元/吨，较上年同期平均价格上涨 10.96%；钨粉平均价格 29.78万元/吨，较 上年同期平均价格上涨 12.46%；碳化钨粉平均价格 29.26万元/吨，较上年同期平均价格上涨 9.26%。 （注：数据来源于亚洲金属网） （二）公司从事的主要业务 公司业务范围涵盖钨的上游探矿、采矿、选矿，中游冶炼、制粉，下游精深加工。公司是国内具备 全产业链生产能力的厂商之一。 1. 产品生产工艺流程 2. 上游业务及产品 公司拥有东峰、龙潭面、碧坑、石咀脑、西坑口、泥坑、大桥、大排上及报告期内新增的高沙、潭角里，共计 10个探矿权矿区。东峰、龙潭面已完成详查工作；碧坑、石咀脑、西坑口、泥坑正在做详查工作；大桥、大排上、高沙、潭角里正在做普查工作。 公司下辖淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿、黄竹垅钨矿、长流坑铜矿 6座采矿权矿山，其中淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿为主采矿山。 公司上游主要产品为钨精矿，其作为原料用于中游冶炼仲钨酸铵，副产品锡精矿和铜精矿直接对外销售。 产品名称 产品图示 产品用途 钨精矿是采出的钨矿石经过选矿工艺处理后，达到精矿标准3. 中游业务及产品 公司中游主要生产各种规格的粉末产品，公司可生产细颗粒、中颗粒、粗颗粒、超纯粉末产品，满 足不同客户需求。 产品名称 产品图示 产品用途 4. 下游业务及产品 硬质合金是钨的下游端产品，公司依托本部、赣州澳克泰和章源喷涂，构建了层次分明、品类丰富的硬质合金产品及完善的服务体系。 （1）公司本部下游业务及产品 公司本部主要生产球齿、传统刀片、异型、冷镦模、钎片等各类硬质合金产品以及热喷涂粉。 产品名称 产品图示 产品用途 碳化钛）作为硬质相，用金属钴、镍、铁作为粘结相，经粉末齿、掘进齿、旋挖齿，适用于矿山采掘、石油钻探、资源开（2）赣州澳克泰业务及产品 赣州澳克泰主要生产机加工用刀具，其产品覆盖机械加工刀具的主要类别。 产品名称 产品图示 产品用途 具、实心棒材、单直孔棒材、双直孔棒材、螺旋孔棒材等，可 赣州澳克泰定位“难加工材料切削专家”，为汽车、工程机械、轨道交通、航空航天、医疗、新能源行 业客户提供刀具加工系统解决方案。 客户行业 图示 产品服务 （3）章源喷涂业务及产品 章源喷涂主要为客户提供工件表面喷涂服务，服务对象包括新能源行业的电池极片轧辊、传动辊， 石油化工机械行业的螺杆钻具转子、阀门、阀板、阀球等。 客户行业 图示 产品服务 （三）报告期内公司经营管理情况 1. 报告期内公司业绩情况 2024年上半年，公司继续发挥钨全产业链优势，积极拓展市场，实现营业收入 181,383.32万元，同比增长 5.23%；营业利润 13,439.01万元，同比增长 32.64%；归属于上市公司股东的净利润 11,225.73万元，同比增长 29.86%。 报告期内，赣州澳克泰实现营业收入 30,646.50万元，同比增长 27.33%，其中涂层刀片销售收入18,508.36万元，同比增长 24.76%；棒材销售收入 11,176.68万元，同比增长 28.39%。赣州澳克泰净利润 -930.82万元。 （1）公司矿山产量情况 报告期内，公司钨精矿（65%）产量 1,791.88吨，同比减少 3.95%；锡金属（100%）产量 414.86吨，同比增长 6.28%。 （2）公司产品销售情况 报告期内，公司本部及赣州澳克泰着力提升硬质合金产品品质，积极参加展会，加大市场开拓力度，提升客户粘性，硬质合金销量较上年同期实现增长。受国外市场需求低迷及价格竞争影响，公司钨粉、碳化钨粉及热喷涂粉出口同比减少。 2. 报告期内公司经营情况 （1）严守安全环保底线，保障日常生产经营 报告期内，公司未发生工亡及重伤、重大设备安全事故，未发生环境污染事件，未受到安全、环保主管部门通报、处罚。公司各环保设施运行正常，环保项目运行平稳，监测数据符合环保部门要求，废水达标排放。 公司矿山新增 AI智能监控设备对井下施工进行监控，保障矿山安全生产。各矿山对照《金属非金属矿山重大事故隐患判定标准》要求，着力消除各类安全隐患，通过严抓管理避免生产安全事故。 （2）稳步推进矿山重点项目，强化资源保障 报告期内，公司完成淘锡坑钨矿与东峰探矿权矿区整合（扩界）资源储量核实工作及报告编制，准备报送相关部门评审。新安子钨锡矿与龙潭面探矿权矿区整合（扩界）资源储量核实工作及报告编制已进入收尾阶段。 大余石雷钨矿深部资源储量核实工作及深部改扩建项目有序推进中。黄竹垅钨矿目前主要围绕其周边探矿权进行详查工作。 报告期内，公司新增高沙、潭角里两宗探矿权。高沙探矿权可填补黄竹垅钨矿采矿权与大桥、泥坑、石咀脑探矿权连接的空白区段，为后续黄竹垅钨矿与其周边探矿权的资源整合创造条件。潭角里探矿权与淘锡坑钨矿采矿权东南边界相邻，该探矿权的新增可扩展淘锡坑钨矿后续资源整合空间。 （3）持续发力科技创新，推进产品科学布局 报告期内，公司本部多款超粗、超细粉末产品通过客户测试和认证，新开发数控刀片型号、传统刀片型号、异型及冷镦模型号产品 220余个。公司主持制定行业标准 1项、国家标准 2项，参与制定行业标准 4项、国家标准 1项。 赣州澳克泰注重技术创新和产品升级，不断推出符合市场需求的新产品；新开发涂层刀片产品 570余款。赣州澳克泰“高性能硬质合金精密刀具改扩建项目”已完成项目备案和节能审批，高端陶瓷材料数控刀片业务全面展开，客户反馈良好。 报告期内，公司新增授权专利 61件。截至报告期末，公司累计授权专利 400件，其中发明专利 160件，实用新型专利 177件，外观设计专利 63件。 （4）坚持客户和市场为导向，聚焦行业和产品 报告期内，公司本部坚持客户和市场为导向，提升现有产品性能和质量，并推出满足市场需求的新产品，提供优质服务，提高客户满意度。 赣州澳克泰坚持行业聚焦、产品聚焦，加强为汽车、工程机械、航空航天、轨道交通、医疗及能源等重点行业客户提供整体加工解决方案，进一步增强客户粘性。赣州澳克泰加强与经销商合作，支持经销商建设品牌门店、参加各类大型会展，加大市场开拓力度，涂层刀片和棒材产品销量均实现增长。 报告期内，章源喷涂新能源电池领域的订单数量下滑，面对挑战，章源喷涂严把产品质量，提升交付能力，同时加强在汽车行业刹车盘、橡胶工业导辊、裁刀以及造纸行业导辊等领域的推广，不断拓宽客户群体。 （四）经营模式 1. 生产模式 （1）在上游端，国家对钨矿开采执行总量控制指标管理，公司各采矿权矿山每年依据开采配额进行生产。公司生产矿山矿体均为石英脉型黑钨矿，各矿山矿体中除钨金属元素外，主要伴生有锡、铜、铁、锌等金属元素。根据矿床的特点，矿石经过破碎、选矿机智能选、重力选及精选过程，先后分离出钨、锡、铜等精矿产品。 （2）在中游端，公司持续推进数字化转型，打造了智能、高效、优质、安全的智能制造工厂，通过改进生产工艺、提高技术水平，保障各种规格及特色粉末产品品质，满足不同客户需求。 （3）在下游端，赣州澳克泰生产的车刀、铣刀、钻刀、槽刀及整体硬质合金刀具，可满足汽车零部件、装备、工程机械、航空航天、能源、电子电器等领域工业切削加工对刀具的需求，是数控机床“工业2. 采购模式 公司自产钨精矿全部自用，自给率约为 20%，不足部分需对外采购。公司制定了《采购业务管理制度》《供应商管理规定》，对供应商实行严格的筛选和考核，与优质供应商建立长期稳定的合作关系，确保公司主要原材料及辅料的稳定供应。此外，公司定期在微信公众号发布主要钨原料长单采购报价信息。 3. 销售模式 公司对不同产品采用不同的销售模式。公司粉末产品采用直销模式，凭借稳定的产品质量和快速供货能力，与客户建立长期合作关系。公司精深加工产品采用直销和经销相结合的方式，对重点行业客户采用直销模式，提供定制化的产品系统解决方案；对中小规模客户采用经销模式，通过经销商网络实现众多中小规模客户的全面覆盖。 （五）市场地位 公司专注于钨矿物及钨二次资源的利用和开发，实施做精做强产业链战略，不断加大精深加工环节的投入，致力于研发生产高性能、高附加值钨新材料。 上游矿山采选端，公司自主研发新型采矿技术，同时引入先进采矿和选矿装备，深入开展智慧矿山行动，矿山机械化和智能化水平不断提高。 中游冶炼制粉端，公司在钨冶炼环节不断朝着绿色发展和节能降耗新工艺方向发展，目前在白钨冶炼及废钨回收方面均开发出具有自主知识产权的新技术。在制粉环节，公司可生产各种规格的粉末产品满足不同客户的需求，粉末产品产销量排名国内行业前列。 下游精深加工端，赣州澳克泰是国家级专精特新“小巨人”企业，产品主要对标国际一线品牌，国内市场销售定位是替代同类进口产品。 （六）主要的业绩驱动因素 1. 在上游端，公司通过推进矿山资源整合，并围绕各矿区深部开拓建设及完善相关配套系统工程，增储扩产。同时加快矿山机械化进程，提升采矿、选矿效率，增加钨、锡、铜等矿产品产出量，提高矿山对公司经营业绩的贡献。 2. 在中游端，公司通过绿色生产流程化管理，运用自动化设备及生产信息管理系统，提高管理效益和人均产能，提升粉末产品品质，降低能耗及生产成本，助力中游板块经营业绩增长。 3. 公司下游端主要受赣州澳克泰经营业绩影响。赣州澳克泰坚持品牌发展战略，致力于新技术新工艺开发，提升产品性能和品质，不断推出高端产品，以客户和市场为导向，坚持行业与产品聚焦，加大市场开拓力度，提高公司在重点行业的品牌影响力，提升下游板块业绩贡献。 二、核心竞争力分析 （一）资源保障及完整的钨产业链 公司下辖 6座采矿权矿山、10个探矿权矿区。根据公司在江西省自然资源厅备案数据，目前公司保有钨资源储量 9.46万吨，锡资源储量 1.76万吨，铜资源储量 1.29万吨。公司与行业地质专家带领的专业找矿团队合作，持续开展矿区资源勘探，有序推进采矿权矿山和探矿权矿区整合，不断强化资源保障。 公司建立了从上游探矿、采矿、选矿，到中游冶炼、制粉，到下游精深加工的生产体系，完备的钨产品系列可以满足不同行业客户需求，增强了公司抗风险能力，为公司的持续经营和未来发展创造良好条件。 （二）稳步推进的绿色、数字、高端化进程 公司淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿三个主采矿山都是国家级“绿色矿山”，其它待采矿山也已编制“绿色矿山建设方案”，公司严格执行绿色矿山建设要求，不断绿化、美化矿区环境，稳步推进矿山智能化建设。公司工厂是国家级“绿色工厂”，实现了用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化和能源低碳化。 公司自主研发的生产信息管理系统已在各生产车间全线运行，通过生产过程的实时控制及参数调控，进一步提升产品质量及稳定性。 赣州澳克泰硬质合金刀具制造装备、检测分析装备处于国际先进水平，为产品高端化发展提供有力保障。 （三）多层次产研平台和自主研发能力 公司始终把科技创新作为发展引擎，坚持自主创新和“产学研用”相结合，建立以技术中心为核心的创新平台与创新体系。 公司是国家级创新型企业、国家技术创新示范企业、国家高新技术企业，公司技术中心是国家认定企业技术中心。 赣州澳克泰成立了省级院士工作站、博士后创新实践基地、省级工业设计中心，并与清华大学、中南大学等高校开展广泛的技术合作，带动公司整体研发实力提升。报告期内，赣州澳克泰获批国家级博士后科研工作站。 （四）稳定的核心管理团队和行业领军技术人才 公司核心管理团队和关键技术人员在钨采选、冶炼、精深加工领域拥有资深行业技术背景及丰富的管理经验，具备洞察行业发展态势及市场机遇的能力。同时，公司重视人才建设，经过十几年的积累和发展，公司自主培养的一批技术人员已处于关键岗位，为公司发展提供动力。 （五）区域政策优势 近年来，地方政府发布一系列产业政策，支持区域内优势矿产资源钨的开发和利用，为公司的发展提供了有利条件。 江西省人民政府发布的《关于进一步加强矿产资源全链条管理的实施意见》提到，加大钨、锑、锡、钼、铜、金、钒、稀土、锆、铌、钽、锂、金、萤石、晶质石墨等战略性矿产，及地热、矿泉水、硅石等优势矿产勘查开发力度。 江西省人民政府发布的《江西省制造业重点产业链现代化建设‘1269’行动计划（2023-2026年）》提到，聚力发展铜、钨、稀土等细分产业链，着力打造赣州、九江“双核”引领，具有全球影响力的钨和稀土金属新材料先进制造业集群。 江西省人民政府发布的《支持赣州革命老区高质量发展示范区建设的若干政策措施》提到，支持赣州依托中国（赣州）永磁电机产业创新发展大会等平台，发展稀土永磁电机、钨硬质合金及刀钻具等深加工及应用产品延伸。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
报告期，公司钨深加工产品主营收入保持平稳增长，同比增长 1.40%，但产品销售结构有所变化，中端钨粉产品受国外市场需求下降影响，销量同比减少；同时积极开拓市场，下游硬质合金产品销量同比增加；其他业务收入较上年同期有较大增长，系副产品销量同比增加所致。 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内，公司营业总收入同比增长 5.23%，其中主营业务收入增长 1.40%，主要是下游硬质合金产品销量增长所致；其他业务受副产品销量增长影响，收入同比增长 60.72%。 2）毛利率变化分析 报告期内，公司产品综合销售毛利率 17.31%，同比增加 2.54个百分点，各产品毛利率变化情况如下： 仲钨酸铵、氧化钨是原料级产品，仅对少量特殊客户销售，分别占营业收入比 0.59%、0.02%，仲钨酸铵毛利率同比减少 1.59个百分点，原因是报告期合同签订后钨原料价格急速上涨影响所致。 钨粉、碳化钨粉产品处于产业链的中端，钨原料占生产成本比重较大，产品售价与钨原料价格正相关性较强，报告期内，钨原料价格冲高回落，公司及时调整产品销售价格，钨粉和碳化钨粉毛利率同比略有上升。 硬质合金是产业链下游产品，公司积极拓展市场，开发新客户，产、销量同比增长，生产成本下降，使得硬质合金产品整体毛利率同比增长 3.47个百分点。 其他产品主要包含热喷涂粉和喷涂加工件，由于行业竞争加剧，营业收入同比下降 11.26%，毛利率水平较稳定。 其他业务主要系副产品销售结构变化，伴生矿铜精矿销量减少，导致毛利率同比下降了 14.95个百分点。 3）营业收入按地区分析 报告期内，公司积极拓展市场，下游硬质合金产品销量增长，国内营业收入同比增长 12.26%；但国外客户对中端粉末产品需求大幅减少，使得国外营业收入同比下降 18.26%。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 ?不适用 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 报告期公司境外资产总额 1,790.60万元，占公司资产总额比重 0.36%，占比较小。 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
应收账款项融资采用账面金额确认其公允价值，其他变动 4,066.69万元系报告期内应收款项融资账面净值变动金额。 （2）报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元
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