[中报]汇川技术(300124):2024年半年度报告
原标题:汇川技术:2024年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司负责人朱兴明、主管会计工作负责人刘迎新及会计机构负责人(会计主管人员)王晓玲声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 三、所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 四、对半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述的风险提示 本报告中如有涉及未来的计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 五、重大风险提示 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 六、公司计划本报告期不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 37 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................... 44 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 44 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 54 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 60 第九节 债券相关情况 .................................................................................................................. 61 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 61 备查文件目录 一、载有法定代表人朱兴明先生、主管会计工作负责人刘迎新女士、会计机构负责人王晓玲女士签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有董事长朱兴明先生签名的2024年半年度报告文本原件。 以上备查文件的备置地点：公司董事会秘书办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、注册变更情况 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
截至披露前一交易日的公司总股本：
公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响 所有者权益金额 ?是 □否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 □适用 ?不适用 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 其他符合非经常性损益的项目是个税手续费返还、支持重点群体就业税收减免优惠等。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性 损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界 定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处的行业情况 （一）公司所处行业的基本情况 公司主要为设备自动化/产线自动化/工厂自动化提供变频器、伺服系统、PLC/HMI、高性能电机、气动元件、传感器、机器视觉等工业自动化核心部件及工业机器人产品，为新能源汽车行业提供电驱&电源系统，为轨道交通行业提供 牵引与控制系统。公司产品广泛应用于工业领域的各行各业，总体上与经济周期紧密相关，无明显季节性特征。 根据公司产品和行业应用情况，公司业务主要分为四大板块：通用自动化、新能源汽车、智慧电梯、轨道交通。 （二）行业发展情况 1.工业自动化行业 工业自动化行业涵盖变频器、伺服系统、气动元件、PLC、DCS、运动控制器、CNC、传感器等产品，工业自动化产品下游行业应用广泛，包括手机、机床、注塑机、印刷包装、3C制造、纺织、空压机、硅晶、锂电、风电、工程机械、 起重、冶金、有色、石油、化工等。公司通用自动化业务属于工业自动化行业，主要为下游行业客户提供变频器、伺服 系统、PLC、工业机器人等产品及解决方案。 受外部环境影响，国内有效需求不足，制造业 PMI连续低于荣枯线，行业整体需求低迷，工业自动化行业市场规模 同比有所下降。根据睿工业统计数据，2024年上半年中国工业自动化市场规模约 1,476亿元，同比下降 2.8%。工业自动 化市场按下游行业可分为项目型市场与 OEM型市场，项目型市场代表性行业包括化工、市政及公共设施、石化、冶金 等，OEM型市场代表性下游行业包括机床、电子及半导体、食品饮料、包装等。从行业角度来看，2024年上半年项目 型市场表现略好于 OEM型市场。报告期内，项目型市场同比下降 0.1%，其中，采矿、化工、市政及公共设施等行业较 为景气；OEM型市场同比下降 7.3%，其中，食品饮料、半导体、塑料、包装等行业较为景气，光伏、锂电、建材、物 流等行业需求较为低迷。从产品角度看，低压变频器市场规模约 143亿元，同比下降 7.8%；通用伺服市场规模约 105亿 元，同比下降 5.8%；PLC市场规模约 68亿元，同比下降 15.8%。工业机器人出货量约 14万台，同比增长 5.1%。 为支撑国内制造业转型与升级，鼓励工业自动化行业发展与创新，国家近几年陆续出台了多项政策。《中华人民共 和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》在“制造业核心竞争力提升”专栏要求，重点研制 分散式控制系统、可编程逻辑控制器等工业控制装备，突破先进控制器、高精度伺服驱动系统、高性能减速机等智能机 器人关键部件，为工业自动化行业的发展指明了方向。2024年 3月，工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新 实施方案》，提出到 2027年，工业领域设备投资规模较 2023年增长 25%以上，规模以上工业企业数字化研发设计工具 普及率、关键工序数控化率分别超过 90%、75%；2024年 7月，国家发改委、财政部联合印发《关于加力支持大规模设 备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排 3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费 品以旧换新。 2.新能源汽车行业 新能源汽车行业涵盖有色金属及化工原材料、零部件制造、整车制造与服务等。零部件产品包括电驱系统、电源系 统、电池系统、底盘系统、智能座舱系统等。公司的新能源汽车业务主要是：为新能源汽车提供电驱系统和电源系统等 产品解决方案与服务。 2024年上半年，中国新能源汽车市场面临着挑战与机遇并存的发展环境，一方面，在政策支持与技术迭代升级的背 景下，行业仍保持了较好的增长势头；根据中国汽车工业协会数据，2024年上半年新能源汽车产销量分别为 492.9万辆 和 494.4万辆，同比分别增长 30.1%和 32%，新能源汽车市场渗透率达到 35.2%。另一方面，由于新车型密集发布、产品 为推动新能源汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，近年来国家陆续出台了多项政策。《新能源汽车产业发展 规划（2021—2035年）》（国办发〔2020〕39号）从顶层设计上为新能源汽车行业发展提供了强大的支撑。2024年 4 月，商务部、财政部等七部门印发《汽车以旧换新补贴实施细则》，对报废乘用车并购入新能源乘用车和小排量燃油乘 用车给予一次性定额补贴；2024年 5月，工信部等五部门联合发布《关于开展 2024年新能源汽车下乡活动的通知》， 加快补齐农村地区新能源汽车消费使用短板，落实汽车以旧换新、县域充换电设施补短板等支持政策；2024年 5月，国 务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，提出逐步取消各地新能源汽车购买限制，推动公共领域车辆电动化，有 序推广新能源中重型货车；2024年 7月，国家发改委、财政部联合印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换 新的若干措施》，在《汽车以旧换新补贴实施细则》基础上，提高补贴标准。 3.电梯行业 电梯行业涵盖原材料、零部件制造、整机制造、安装维保等领域。电梯零部件包括电梯控制系统（一体化控制器/变 频器）、人机界面、曳引机、门系统、线缆线束、井道电气、电梯物联网等。公司智慧电梯业务主要是：为电梯整机制 造商和电梯后服务市场提供电梯控制系统（包含变频器）、人机界面、门系统、线缆线束、电梯物联网等产品及电气大 配套解决方案。 2024年上半年，受房地产新开工与竣工面积下滑影响，新梯需求仍然萎靡不振。同时，随着存量电梯逐步进入替换 周期，对电梯行业整体带来一定支撑。根据国家统计局数据，2024年上半年国内电梯、自动扶梯及升降机产量 69.8万台， 同比下降 7.9%。 电梯作为现代高层建筑和公共基础设施必不可少的配套设备之一，近年来我国出台了各项政策推动电梯行业发展， 并围绕老旧电梯的更新改造发布了一批重要标准。《电梯安全筑底三年行动方案（2023—2025年）》提出大力支持老旧 电梯更新改造，在老旧电梯梳理、资金保障等方面做出了指引。2024年 6月，市场监管总局发布《关于加快推动特种设 备更新有关工作的通知》，提出推动老旧电梯更新和既有住宅加装电梯。2024年 7月，国家发改委、财政部联合印发 《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，将支持范围扩大到能源电力、老旧电梯等领域设备更 新以及重点行业节能降碳和安全改造。 4.轨道交通行业 轨道交通行业涵盖规划设计、核心零部件、车辆制造、运营维保等。核心零部件主要包括车身系统、电气系统、转 向系统、牵引系统和控制系统。公司轨道交通业务主要是：为地铁、轻轨等领域提供牵引系统解决方案与服务。 根据中国城市轨道交通协会统计：2024年上半年，新增城轨交通运营线路 194.06公里，涉及无锡、长春、南京、绍 兴等 10个城市城轨交通新线、新段或延长线开通运营，其中，新增运营线路 6条，新开后通段或既有线路的延伸段 4段。 2024年 5月，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，提出因地制宜发展城市轨道交通，推进低碳交通基础设施建设；2024年 6月，交通运输部、国家铁路局联合发布《关于加强城际铁路、市域（郊）铁路监督管理的意见》， 厘清监管界面、落实监管责任，进一步推动城际铁路、市域（郊）铁路规范有序、健康持续发展。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司从事的主要业务、主要产品及用途、所处市场地位 公司聚焦工业领域的自动化、数字化、智能化，专注“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术。经 过 20多年的发展，公司形成四大业务：通用自动化、新能源汽车、智慧电梯、轨道交通。 1.通用自动化业务 主要面向下游 OEM和 EU行业提供：变频器、伺服系统、控制系统（PLC/CNC）、气动元件、工业视觉系统、传感器、高性能电机、高精密丝杠、工业机器人等产品及解决方案。变频器是通过改变交流电机的工作电压和频率来控制 电机转速及转矩，以满足设备节能、工艺调速等需要。伺服系统是自动化运动控制环节的核心部件，可实现对速度、转 矩与位置进行精确、快速、稳定的控制。PLC（Programmable Logic Controller，可编程控制器）是设备自动化/产线自动 化及流程工业的“大脑”，可通过数字或模拟输入/输出，控制各类的机械或生产过程。工业机器人是广泛用于工业领域 的多关节机械手或多自由度的机器装置。 公司在工业自动化领域的竞争对手主要是外资品牌公司，包括西门子、ABB、安川、三菱、松下、施耐德、发那科、爱普生等。公司作为本土企业，与主流外资品牌相比，拥有行业定制化解决方案、性价比高、客户需求响应及时等 优势。公司在与外资品牌的竞争过程中，主要采用技术营销和行业营销策略，为行业客户提供“工控+工艺”的一体化 解决方案，逐步提高市场占有率。 根据睿工业统计数据，2024年上半年，公司通用伺服系统在中国市场份额约 27.6%，位居第一名(排名第二、三位的厂商及市占率分别：西门子，11.1%；安川，7.2%)；低压变频器产品(含电梯专用变频器)在中国市场的份额约19.6%，位居第一名(排名第二、三位的厂商及市占率分别是：ABB，17.7%；西门子，15.9%)；小型 PLC产品在中国市 场的份额约 13.7%，位居第二名(排名第一、三位的厂商及市占率分别是：西门子，39.3%；信捷电气，8.2%)，位列内资
为博世集团/联合汽车电子有限公司、德尔福集团以及日本电产株式会社等；在新能源乘用车电源系统领域的主要竞争为 国产品牌供应商。经过多年的战略投入，公司在新能源汽车领域已经搭建起完善的技术平台和产品平台，在汽车体系认 证方面已经获得国内和国外一流整车厂的认可。公司作为本土企业，与主流外资品牌相比，具有快速响应客户定制化需 求、良好的交付能力等优势。得益于战略客户的定点和 SOP放量，公司电机控制器、电驱总成、电机以及电源系统等产 品已经形成大批量应用，具备较好的品牌影响力。 根据 NE时代新能源统计数据，2024年上半年，公司新能源乘用车电机控制器产品在中国市场的份额约为 11%，排名第二（排名第一为比亚迪），第三方供应商中排名第一。公司新能源乘用车电驱总成在中国市场的份额约为 5.9%，排 名第四。公司新能源乘用车电机产品在中国市场的份额约为 4.7%，排名第五。公司新能源乘用车 OBC产品在中国市场 的份额约为 4.6%，排名第八。 伴随着全球新能源乘用车渗透率的进一步提升，公司新能源乘用车业务有望继续保持快速发展。新能源乘用车业务 将成为公司业务增长的重要支撑。 3.智慧电梯业务 产品包括：电梯控制系统（一体化控制器/变频器）、人机界面、门系统、控制柜、线缆线束、井道电气、电梯物联 网等产品及电气大配套解决方案。电梯控制系统是指对电梯轿厢的运行、楼层指示、层站召唤、轿内指令、安全保护等 进行管理和实施逻辑、速度控制的装置。人机界面是呼叫电梯和观察电梯状态的装置，包括电梯的外呼面板、轿内操纵 箱和显示器等。 公司在电梯零部件领域的竞争对手主要是内资品牌供应商。公司作为电梯部件供应商，通过持续的研发创新和市场 拓展，在技术、品牌、规模、大配套解决方案等方面都具有明显优势。出于成本控制、质量管控等原因，电梯厂商将越 来越趋向于采取大配套采购模式。这一采购模式的变化，将有利于进一步提升公司的市场占有率。公司的电梯一体化控 制器/变频器产品、人机界面产品的市场占有率均处于行业领先地位，公司已经成为行业领先的电梯电气大配套解决方案 供应商。 由于电梯行业发展受房地产市场影响较大，电梯行业快速发展已经成为历史。公司智慧业务未来追求稳健增长，并 持续为公司创造良好的现金流。公司智慧电梯业务属于成熟型业务。 4.轨道交通业务 产品包括：牵引变流器、辅助变流器、高压箱、牵引电机和 TCMS等牵引系统。 公司在轨道交通领域的主要竞争对手为株洲中车时代电气股份有限公司和部分外资品牌。公司凭借对电机驱动与控 制技术的深刻理解，已完全自主掌握牵引与控制系统的核心技术，对提高高端智能装备国产化程度、推动行业健康快速 发展起到了重要作用。另外，公司作为本土企业，与外资品牌相比，拥有国产化政策支持、性价比高、客户需求响应及 时等优势。 轨道交通的业务模式，与其他业务的模式不同，属于项目型的工程交付业务。 各大业务产品与下游行业如下图表所示：
公司聚焦工业领域的自动化、数字化、智能化，专注“信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层”核心技术，以 TOP客户价值需求为导向，立足国内，拓展国际，为全球客户提供创新的解决方案与服务，追求规模和利润双增长。 1.研发模式 公司产品分为标准化产品与定制化产品，产品开发采用基于 IPD的集成开发模式，即根据宏观行业分析、公司战略 规划、客户关键需求分析、技术发展分析和竞争策略分析，引导公司进行技术储备和产品开发。 IPD流程包括需求管理、市场管理（产品组合管理、路标规划和 Charter管理）、技术管理、产品开发管理（概念阶 段、计划阶段、开发阶段、验证阶段、产品发布以及产品生命周期管理），在产品开发流程中坚持 TOP客户价值需求导 向、产品平台化导向、基于平台产品的客户定制化导向。 公司研发涵盖“技术研究、平台产品开发、定制化产品开发”。通过技术研究和预研，跟进国际领先技术，补齐关 键技术短板，并对关键器件进行前瞻性研究；通过平台产品开发，搭建高性能、高可靠性、低成本的标准化平台产品， 为客户提供综合产品解决方案；通过定制化产品开发，为行业客户提供创新的定制化解决方案。 公司 IPD2.0版本如下图所示： 2.供应链管理模式 公司基于质量管理、交付管理、成本管理的全流程运作体系建设高品质、低成本和快速交付的供应链管理模式。建 立了以计划、采购、制造、物流、质量、过程设计为核心业务的扁平化生产组织，高效柔性地保障市场要货需求。结合 产品特点、客户差异化的交付要求，设计了以计划驱动资源准备，订单拉动生产制造的多层次、多结构的推拉结合供应 模式。 随着公司集团化业务快速提升，公司致力于整合、优化各分子公司的采购业务体系，建立高效、规范的采购业务平 台，并与国内外优秀合作伙伴建立中长期战略合作伙伴关系。 公司集成供应链如下图所示： 3.销售与服务模式 统集成商将产品销售给客户，而对少数采购量大、产品个性化要求较高的战略客户则采取直销方式。同时，公司坚持 “分销但贴近客户”的原则：走分销可以最大限度的利用市场资源，而贴近客户则可以快速响应市场需求。在新能源汽 车、轨道交通领域，公司的销售方式主要为直销模式。 公司产品销售与服务模式如下图所示：
三、核心竞争力分析 经过 20多年的积累，公司综合实力与品牌得到了极大的提升。报告期内，核心技术团队人员保持稳定，经营方式、 盈利模式没有发生重要变化，也没有发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失等导致公司核心 竞争力受到严重影响的情况。公司的核心竞争优势体现在以下几个方面： 1.多层次、多产品、多场景的核心技术优势 作为中国工业自动化行业的领军企业，公司核心技术不仅涵盖信息层、控制层、驱动层、执行层、传感层的各类产 品技术，还涵盖工业自动化、电梯、新能源汽车、轨道交通等领域应用工艺技术。公司掌握的核心技术包括：①驱动层 的高性能矢量控制技术、高性能伺服控制技术、大功率 IGCT驱动技术等；②控制层的中大型 PLC技术、CNC控制技术、 机器人控制技术、高速总线技术、机器视觉技术等；③执行层的高性能伺服电机技术、高能效电机技术、高速电机和磁 悬浮轴承技术、高精度编码器设计和工艺技术、精密传动机械设计和工艺技术等；④信息层的工业互联网、边缘计算、 工业 AI等技术；⑤新能源汽车、电梯、空调制冷、空压机、3C制造、锂电、硅晶、起重、注塑机、纺织、金属制品、 印刷包装等行业工艺技术。 2024年上半年，公司研发人员合计 5,822人，研发投入 14.73亿元，研发费用率为 9.10%。截至报告期末，公司累计 获得 2,562个专利及软件著作权。通过持续的高比例研发投入，进一步提升了电机与驱动控制、工业控制软件、新能源 汽车电驱总成、数字化、工业机器人等方面的核心技术水平，巩固了公司在工业自动化和新能源汽车领域的领先地位。 2.多产品组合解决方案或定制化解决方案优势 在行业竞争日益激烈的情况下，提供单一产品或简单解决方案的厂家，越来越难以满足客户需求。公司凭借 20多年 的积累，已经形成了多产品、多层次的行业解决方案。在工业自动化领域，围绕设备自动化/产线自动化/车间自动化的 多产品或差异化解决方案需求，公司提供：①“PLC/HMI/CNC+伺服系统/变频系统+工业机器人+精密机械+气动+总线” 等多产品打包解决方案，以满足客户对“易用性”、“TCO”价值需求；②“工控+工艺”的定制化解决方案，以满足客户 对“TVO”价值需求。在新能源汽车领域，公司提供“电控、电机、电驱总成”+“DC/DC、OBC、电源总成”的总体 解决方案。在电梯领域，公司提供包括“控制系统+人机界面+门系统+线缆线束”在内的电气大配套解决方案。这些多产 品组合解决方案或定制化解决方案，不仅能为客户带来安装、调试与维护的方便，还能为客户降低综合成本，提升客户 产品品质与经营效益。 3.国产行业龙头的品牌优势 公司自 2003年成立以来，一直坚持行业营销、技术营销、品牌营销。经过 21年耕耘，公司规模快速增长，已经成 为中国工控/电梯/新能源汽车行业的龙头企业。在下游行业国产化率提升的大背景下，公司充分享受国产行业龙头的品 牌红利。 报告期内，在工业自动化行业，公司通用伺服系统在中国市场份额约 27.6%，位居第一名；低压变频器产品（含电 梯专用变频器）在中国市场的份额约 19.6%，位居第一名；小型 PLC产品在中国市场的份额约 13.7%，位居第二名，位 列内资品牌第一名；工业机器人产品出货量在中国市场的份额约 9.0%，位居第三名，其中 SCARA机器人产品销量在中 国市场的份额约 26.3%，位居第一名。在电梯行业，公司已经成为行业领先的一体化控制器/人机界面供应商。在新能源 汽车领域，公司已经成为我国新能源汽车电驱系统的领军企业：公司新能源乘用车电机控制器产品在中国市场的份额为 11.0%，排名第二（排名第一的为比亚迪），公司电机控制器产品份额在第三方供应商中排名第一；公司新能源乘用车电 驱总成在中国市场的份额约为 5.9%，排名第四；公司新能源乘用车电机产品在中国市场的份额约为 4.7%，排名第五； 公司新能源乘用车 OBC产品在中国市场的份额约为 4.6%，排名第八。 4.成本优势 与内资品牌相比，公司的成本优势主要体现在：领先的产品设计带来的低成本、规模效应带来的采购/制造低成本、 良好的质量控制带来的产品维护低成本。与外资品牌相比，公司的成本优势主要体现在：研发、营销、制造和管理方面 高效运营带来的低成本。 5.管理优势 经过 20多年的行业深耕与积累，公司在战略规划、研发管理、事业部运作、供应链管理等方面有着一定的管理优势。 富有行业经验的管理团队及优秀人才队伍、贴近用户的组织与流程、平等高效的工程师文化都是公司多年打造出来的管 理优势。 此外，公司一直致力于建立科学高效的公司治理体系。自 2019年以来，公司通过引入外部顾问，实施了一系列的管 理变革，包括公司治理/战略制定与执行/LTC/IPD/ISC/IFS/IHR等。这些变革意在搭建支撑百亿以上销售规模的公司治理 架构，构建“让客户更满意、让运营更高效”的管理体系，最终向管理要红利。经过多年的管理变革，公司已经建立了 相对完善的治理体系：从治理架构到战略思维，从流程架构到“人、事、产品与技术”的分类分层决策；公司持续深化 流程建设，加强数据治理，支撑公司持续的高质量发展。 四、主营业务分析 （一）概述 （1）经营情况概述 报告期内，公司实现营业总收入 161.83亿元，较上年同期增长 29.98%；实现营业利润 22.57亿元，较上年同期增长 7.24%；实现归属于上市公司股东的净利润 21.18亿元，较上年同期增长 1.98%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润 20.68亿元，较上年同期增长 10.77%；公司基本每股收益为 0.79元，较上年同期增长 1.28%。 （2）业绩影响因素 2024年上半年，受外部环境影响，国内有效需求不足，制造业 PMI连续低于荣枯线，行业整体需求低迷。面对复杂 的外部环境，公司一方面紧抓行业与细分领域的结构性市场机会，持续发挥多产品、定制化的解决方案优势，另一方面 适时调整经营策略，进一步落实精细化管理，加大了降本、控费、控人、提效的管理力度。报告期内，公司营业收入和 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润均实现较好增长。 1）公司营业总收入同比较快增长的主要原因为：①得益于新能源汽车渗透率持续提升，下游客户定点车型 SOP放量，公司新能源汽车业务收入同比实现快速增长；②得益于传统行业订单较好增长，通用自动化业务同比实现稳健增长。 2）公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润较好增长的主要原因为：①公司营业收入同比取得较快 增长；②公司在大力投入国际化、能源管理、数字化等战略业务的同时，对费用进行总体调控，公司销售、管理、研发 等费用增速低于收入增速；③由于计提的应收账款坏账准备同比减少，公司信用减值损失同比下降。 （3）主要经营工作总结 1）主要业务经营情况 ①通用自动化业务：产品涵盖通用变频器、通用伺服系统、电液伺服系统、PLC&HMI、工业机器人、CNC（机床控制系统）、高性能电机、精密机械（丝杠、直线导轨）、气动等产品及解决方案。 2024年上半年，受宏观经济影响，中国工业自动化市场需求疲软，市场竞争加剧。公司通用自动化事业部积极应对， 承压前行，凭借国产龙头品牌及多产品综合解决方案优势，抓住了下游传统行业的结构性机会，同时“战区+行业”作 战模式有效落地，该业务实现稳健增长。 在市场拓展方面：①持续发挥行业解决方案的优势，抓住了部分传统行业弱复苏和结构性增长机会，通用自动化业 务中的先进 SBU板块、高端 SBU板块均实现较快增长，公司在工程机械、纺织、机床、注塑机、陶瓷、金属制品与线 缆、食品饮料、空压机等 20多个细分行业的订单实现较好增长，行业份额进一步提升。②有效推动“战区”管理模式落 地，充分激发“战区”模式下的平台与渠道优势，促成散单市场订单快速落地，通用销售 SBU板块实现快速增长。③坚 定推动大客户战略合作，与食品饮料、玻璃、印刷包装等行业头部 OEM/终端客户达成战略合作关系，就推动该行业自 动化、数字化和智能化等方面展开深度联合攻关。④坚定“渠道为王”的发展策略，致力于构建可持续发展的渠道体系， 助力渠道业务规划和能力的提升，推动生态合作伙伴的共赢。⑤深度跟踪国内工业客户出海潮流，梳理了上百家客户海 外业务机会点，“借船出海”业务得到有效落地。 在产品与技术方面：①驱动类产品进一步夯实市场地位：上半年在市场需求下滑的态势下，公司伺服系统与低压变 频器均逆势增长；其中，伺服系统市场份额 27.6%，低压变频器市场份额 19.6%，均位列中国市场第一。②新产品销售 推进良好：依托高效的产品组合销售策略和客户协同，公司工业机器人、高效电机、视觉产品、气动产品、精密机械产 品等品类均实现快速增长；其中，工业机器人整体份额跨入中国市场前三，SCARA机器人切入海外市场形成批量销售， 六关节机器人持续放量并切入汽车电子产线应用。③积极布局创新性新产品：发布了 MV33系列 Vplus-Pin扁线永磁同 步电机，率先将扁线发卡技术应用于低压工业场景中；推出了多款六关节机器人，最高负载可达 300KG，可广泛应用于 汽车装备、锂电、光伏、物流、一般工业的大负载点焊、铆接等工艺；成功开发 3MW高压永磁半直驱立磨驱动系统 （HD93S系列高性能高压变频器+永磁同步半直驱电机）并通过客户实际应用测试，实现了国内立磨驱动系统国产化。 在内部运营方面：①积极推进 LTC/MCR等流程在业务中落地，搭建敏捷高效的流程型组织平台，支撑公司长远发展。②深化“战区”运作模式，继续发挥公司销售平台优势，同时启动“行业线+”变革，致力于打造行业代差级解决 方案竞争力。 报告期内，公司通用自动化业务实现销售收入约 75亿元，同比增长约 10%，其中，通用变频器实现销售收入约 25 亿元，通用伺服系统实现销售收入约 30亿元，PLC&HMI实现销售收入约 6.9亿元，工业机器人（含精密机械）实现销 售收入约 5.8亿元。 ②新能源汽车业务：产品包括电驱系统（电控、电机、电驱总成）和电源系统（DC/DC、OBC、电源总成）。 2024年上半年，新能源汽车行业保持较快增长，其中插电式/增程式混合动力市场的增速尤其突出，行业整体渗透率 持续提升。公司新能源乘用车业务，得益于客户定点插电式/增程式混动车型快速放量及公司交付保障，收入取得快速增 长；另外，随着新能源商用车业务的持续深耕，收入也取得快速增长。 新能源乘用车领域： 在市场拓展方面：①定点的插电式/增程式混动车型 SOP放量，使得销售收入实现快速增长。②客户结构呈现多样化发展，形成规模化销售的客户数量继续提升，来自国内新势力车企客户、国内传统车企客户、海外车企客户订单均快 速增长。③销售产品多点开花，电控和电驱总成产品继续保持快速增长，电机和电源产品加速放量，其中电源产品增长 尤为突出。④在定点方面，乘用车新增多个海内外客户主流平台项目定点，多合一总成、增程二合一产品、双电机控制 器、Gen4.5代电源平台产品、SiC模块等产品均实现定点。 在产品与技术方面：①截至 2024年上半年，公司总成、电机、电控与电源等产品均完成了新平台的迭代，第四代产 品平台全面实现 SOP，并全部开始大批量交付。②启动了第五代平台的预研工作。第五代平台产品主要包括：a）第五 代动力总成平台：该平台兼容单电机/双电机方案，并搭配最新一代自研高压 SiC功率模块，电机最高转速在第四代 21000 rpm转速的基础上将进一步提高；b）第五代单电机控制器平台：基于模块化的设计理念，功率密度相比第四代电 机控制器提升超过 20%，同时在智能化方面进行升级和突破。③第五代电源平台：全面升级为采用 GaN功率器件的 OBC和 DCDC电源二合一产品，相比第四代电源平台，功率密度提升超过 20%。2024年下半年第五代平台的各个产品 会陆续推出 A样样件，并搭载潜在客户车型进行冬季测试。 新能源商用车领域： 公司继续深耕轻卡、微面、重卡、客车等市场，坚定 TOP客户合作战略，销售收入取得较快增长。①在国内物流车 方面：公司持续保持市场份额领先。根据工信部数据显示，2024年 1-6月份，公司的新能源物流车总成装机量高达 75,676台，市场份额提升至 47%，位居榜首。②在国内新能源重卡领域，突破了多家头部客户，电控发货量同比增长 220%。③在技术平台方面，预研 120万公里设计寿命相关技术，以及针对中重卡的电机电控高振动、功能安全、信息安 全、域控集成、芯片集成等技术。④在产品方面，在研 800V电压平台域控多合一控制器和扁线油冷电机产品，产品竞 争力进一步提升。 在内部运营方面，持续提升精益运营能力和交付能力：①持续推进精益管理与高效运营，通过落地严控成本、降低 制费、提升人效及管理优化等策略，新能源汽车业务的盈利水平得到进一步提升。②在产能扩充方面，国内外工厂整体 产能快速爬坡：常州工厂一期和二期项目全部投产，泰国工厂量产下线，匈牙利工厂按计划推进中。③联合动力 IPO事 项按节奏推进。 报告期内，公司新能源汽车业务实现销售收入约 60亿元，同比增长超 100%。 ③智慧电梯业务：产品涵盖电梯控制系统（一体化控制器/变频器）、人机界面、门系统、控制柜、线缆等产品及解 决方案。 2024年上半年，受房地产形势影响，电梯行业市场需求呈现下滑态势。公司电梯事业部承压前行，采取积极的拓展 策略应对不利的市场环境，上半年智慧电梯业务收入略有下降，优于行业水平。 在市场拓展方面：①大配套业务持续实现较快增长，同比增长 25%；控制系统业务实现稳健增长。②持续探索电梯 存量市场的机会点及商业模式，包括提升配件业务产值、开拓跨国企业 MOD业务、打造电梯智能化技术平台和建设数 字化样板点，上半年电梯后服务市场订单实现较快增长。 在产品与技术方面：①持续推进产品及解决方案升级迭代，推出了“极光”家用梯创新解决方案，推动家用电梯向 更加智能、安全、舒适、节能的方向发展。②推出了无机房客梯解决方案，引入无接触器新技术，带来更静音、舒适、 安全的乘梯体验。③推出了消防员电梯解决方案，符合最新的消防员电梯国家标准，满足消防员电梯的特殊应用场景对 安全、可靠性等要求。 在内部运营方面：①建设 BST服务平台&海外服务平台，打造全球一体化服务竞争力。②匈牙利工厂逐渐释放产能， 初步确定在印度、北美区域建立本土制造能力和仓储能力，未来将更好地满足海外电梯客户快速交付的需求，持续支撑 公司海外战略的推进。 报告期内，公司智慧电梯业务实现销售收入约 23亿元，同比下滑约 2%。 ④轨道交通业务：产品包括牵引变流器、辅助变流器、高压箱、牵引电机和 TCMS等牵引系统。 2024年上半年，受经济形势及国家宏观政策调控影响，基础建设投资审批收紧，在建项目进度放缓。经纬轨道积极 应对，保障在手项目交付的同时，聚焦年度重点工作，紧抓市场动态，在主流市场做好运营和业务储备，蓄力待发。 在市场拓展方面：①苏州地铁 4号线增购 10列列车，搭载经纬轨道自研的永磁同步牵引系统，已正式上线运营，助 力苏州地铁迈入永磁时代。②积极开拓市域牵引市场，上半年重点跟进台州以及深圳市域项目；同时抓牢绿色城轨发展 机遇以及国产化趋势，全面推广永磁牵引系统以及统型方案，努力获取高质量订单。③成立新业务拓展线，实现拓展线 +战区高效协作，积极推广智能环控、双向变流、空调控制器、维保改造等新业务。目前已在苏州和深圳获取智能环控 试点机会，并在合肥首次获得空调控制器批量订单，逐步实现从单一牵引系统向多解决方案拓展转变。 在产品与技术方面：①完成永磁牵引系统 2.0版本、2in1高频辅助变流器 4.0版本迭代优化，在轻量化、小型化、低 成本方面大幅提升竞争力；②完成了市域集成式牵引变流器、中低运量牵引系统、“健康管理”数字化诊断平台等新产品 开发，其中健康管理在国内率先应用了“AI数据驱动实现轴承故障检测” 功能，进一步提升主航道产品竞争力。 在内部运营方面：①成立了成本委员会，从 0-1打造从标前引导、合同谈判到项目交付端到端的成本管理体系，推 动从获取订单向获取高质量订单转变。②发挥集团资源和平台优势，深耕轨交行业，落实轨交事业部+模式，建立与集 团其他事业部的联动作战机制。③在深圳、广州等地搭建了电机产能，为后续订单交付提供保障。 报告期内，公司轨道交通业务实现营业收入约 2.2亿元，同比增长约 8%。 ⑤国际化 2024年上半年，随着国际化战略的持续落地，海外业务体系不断完善，客户资源持续扩张，为海外业务的发展奠定 坚实基础。 在全球布局方面：公司继续围绕东亚、东南亚、印度、中东北非、欧洲、美洲等区域，通过“Globalocal”的模式， 在销售与服务、研发、供应链等方面全方位走向国际化。公司在 2024年上半年：①新设越南等子公司及办事处，并在泰 国新建汇川联合动力工厂，目前已在全球设立 18家子公司及办事处，支撑海外业务拓展；②加强渠道发展与管理，优化 现有渠道质量，发展战略认同、能够共同成长的合作伙伴；③新落地 10家联保中心，目前已在全球拥有 26家联保中心， 提供本地备件支持及现场技术服务，满足全球 24小时内线上服务响应。 在市场拓展方面：①公司不断提升现有产品的性能及功能，以满足海外市场的不断变化和海外客户的多元化需求。 新推出的国际版产品可满足功能安全、宽电压、高可靠及高性能应用，助力海外市场销售。②公司“行业线出海”与 “借船出海”策略持续落地，行业 TOP客户接连突破。在印度、韩国、东南亚等市场，通过行业线出海的方式持续在电 梯、注塑机、手机 3C、车用空调、物流、测试台、纺织等行业获得批量订单，在陶瓷、风电、港口、水泥、印包等行业 建立了样板点；在欧洲市场，与测试台、纺织、空调与制冷、注塑机等行业全球 TOP客户建立了良好的合作关系，部分 项目已获得批量订单。 报告期内，公司海外业务总收入约 9.5亿元，同比增长约 17%，占公司总营业收入约 6%。 ⑥数字化 2024年上半年，公司数字化业务持续深耕工业领域的数字装备、数字能源和数字工厂三大业务方向，依托 InoCube 平台和工业自动化领域优势，打造有竞争力的产品和解决方案，为工业用户提供“易用、易部署、用得起”的数自融合 解决方案。 在市场拓展方面：①在数字装备方向，推出工业互联网实训系统、设备后服务管理系统、空压机性能测试系统、网 焊机工艺管理等解决方案，聚焦工业痛点场景，以设备全生命周期管理为导向，不断丰富产品及解决方案。②在数字能 源方向，推出的 InoFEMS数字能源管理系统，在汽车、锂电、钢铁等行业实现多个项目落地，为终端用户与能源投资商 提供管理、优化、运营全套解决方案，帮助用户实现节能降碳目标，为企业的数字化管理提供数据基础。③在数字工厂 方向，数字岸电、数字港口解决方案、数字化水处理、蒸汽定型节能等数自融合产品和解决方案已在港口、冶金、市政 环保行业批量落地；智能产线分析产品在光伏行业 TOP客户批量落地，并在消费电子、汽车装备行业打造样板点；新开 发的染机集控等产品，也在行业 TOP客户进行样板点试用。 在产品与技术方面：①持续迭代 InoCube数字化平台，完善了面向行业云平台的业务运营和运维能力，包括多应用、 多租户适配的全生命周期管理，以及面向第三方遗留系统的集成改造。②基于 InoCube数字化平台构建 Web端、移动端、 边端应用能力，提升可视化构建工具的易用性，持续降低应用构建的门槛，提升构建应用效率。 ⑦能源管理 2024年上半年，公司能源管理业务继续依托在电力电子领域的深厚积累，聚焦能源领域“源、网、荷、储”多场景需 求，为客户提供数字化智慧能源解决方案，推动“双碳”战略落地。 ①在源侧和网侧方面：完成预期销售任务，PCS出货量达到 4GW，并积极探索海外业务；组串式储能一体机正式发布并实现批量销售。②在工商业储能方面：第二代全新产品“智能全液冷工商业储能一体机”正式发布，与业内多个投 资开发渠道形成批量合作订单；面向工商业离散客户群体推出的峰谷套利方案与离网备电方案也获得落地应用。③在户 储方面：与产业链伙伴建立合作关系，通过“借船出海”的方式合作开发户用光储产品，形成批量销售，打进海外市场； 开发完成针对海外大户用、离网等多场景的光储产品专机，深度布局户用光储市场。④在研发方面：完成了构网型变流 器的相关测试和相关认证工作，持续打造了储能产品竞争力。 ⑧可持续发展：在 2024年上半年，公司持续推进可持续发展相关工作：①积极研究《上市公司可持续发展报告指引》、《IFRS可持续披露准则》、CBAM、欧盟电池法案、CSRD等准则和法规，提前布局，积极应对；②加大可持续 的供应链建设，通过供应商大会宣导、修订供应商准入标准和供应商年度审核标准、修订供应商合约等方式，进一步加 强对上游供应商的可持续发展管理力度；③在应对气候变化方面，公司开展了年度全范围碳盘查工作，并聘请第三方对 主要运营点温室气体排放进行了核证，经过核证的温室气体排放达到了上年度公司总排放量的 71.5%；公司主要运营点 苏州汇川于 6月通过了 ISO 50001能源管理体系认证，岳阳工厂 6.8MWp分布式光伏也于同月并网发电；④公司在可持 续发展的工作得到了外部评级机构的认可，公司连续两年入选标准普尔《可持续发展年鉴（中国版）》，晨星Sustainalytics评分从 2023年下半年的 28分下调至 23.3分（分越低代表风险越低）。 （二）主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 （四）占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
得益于新能源汽车渗透率持续提升，下游客户定点车型 SOP放量，公司新能源汽车业务收入同比实现快速增长。 2、国内收入及毛利率同比变动原因： 1）收入同比增加原因：新能源汽车市场继续保持高速增长态势，国内收入同比增加。 2）毛利率同比下降原因：公司产品收入结构变化及市场竞争加剧的共同影响。 （五） 研发投入情况 研发投入金额及占营业收入的比例
?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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