[中报]ST德豪(002005):2024年半年度报告
原标题:ST德豪:2024年半年度报告 2024年半年度报告 2024年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吉学斌、主管会计工作负责人冯凌及会计机构负责人(会计主管人员)强媛媛声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的公司关于未来发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并注意本半年度报告第三节“管理层讨论与分析”之十“公司面临的风险和应对措施”部分的阐述，敬请投资者关注相关内容，注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 9 第四节 公司治理……………………………………………………………………………………………….23 第五节 环境和社会责任………………………………………………………………………………………24 第六节 重要事项………………………………………………………………………………………………..25 第七节 股份变动及股东情况………………………………………………………………………………...36 第八节 优先股相关情况………………………………………………………………………………………40 第九节 债券相关情况………………………………………………………………………………………….41 第十节 财务报告………………………………………………………………………………………………..42 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （三）载有公司法定代表人签名的公司 2024年半年度报告文本原件。 （四）其他备查文件 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年年 报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处行业情况 公司主要从事小家电业务和 LED封装业务，按照证监会《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》的行业划分，属于 “电器机械和器材制造业”（C38）。 1、小家电业务 2024年上半年小家电行业的特点是量增、价跌、额缩。刚需品升级放缓、品需渗透放缓、集成高回落。奥维云网（AVC）2024年 1-6月全渠道推总数据显示，厨房小家电整体零售额 261亿元，同比下降 5.4%，零售量 13149万台，同比 上涨 0.4%；线上零售额 206亿元，同比下降 2.8%；线下零售额 55亿元，同比下降 13.8%。目前消费者对购买低价产品有 明显偏向，对有体验、有功能、有技术的产品消费者仍然充满体验欲望。从整个行业趋势上来看，无论是供给端还是需求 端都对品质升级有很大的潜在需求，均价相对较高的咖啡机在同样的疲弱环境下迎来了量价齐升的态势，消费者对于能得 到新体验的咖啡机仍然保持着热情，特别是在均价较高的意式咖啡机上。整个厨房小家电行业低价偏向和品质升级并驾齐 驱。 2、LED封装业务 经过几十年的发展，我国已成为全球最大的 LED产品生产、消费和出口国，并逐步形成了以长三角、珠三角、闽赣地 区为主的产业聚集区域。依托产业聚集区域，LED产业链不断完善，实现了从 LED外延片、芯片、封装、应用到相关配套 件、设备仪器仪表等全产业链覆盖，进而推动了行业的快速发展。 受双碳政策带动，新能源行业增长趋势明显，《2030年前碳达峰行动方案》明确提出推广新能源汽车，近年来，国内 新能源汽车行业蓬勃发展，新能源汽车销售在国内市场和国际市场的市场份额不断上升，据工信部统计，据乘联会公布， 2023年国内乘用车累计零售 2169.9万辆，同比增长 5.6%。其中，新能源乘用车累计零售 773.6万辆，同比增长 36.2%。 据 乘联会预测，2024年国内乘用车总体零售销量将达 2220万辆，同比增长 3%。其中，国内新能源乘用车批发预计达到 1100 万辆，净增量 230万辆，同比增长 22%，市场渗透率将达 40%。 2022年全球 LED大灯渗透率为 28.5%，2023年达到 35%；中国 LED大灯渗透率为 21.5%，2023年底达到 30%，行业迎来高速发展。国内汽车产量的快速增长使车灯需求上 升，LED车灯封装需求急剧上升，带动了 LED封装业务的发展。 目前，国内车灯市场规模正在逐年递增，主要车灯厂采购灯珠国产化程度也在逐年增加，虽然随着产能提升，车灯灯 珠单价逐年降低，但随着车灯市场整体规模增长，以及国产导入程度快速爆发，国产灯珠业务有望实现营收利润双增长。 （二）报告期内公司从事的主要业务 公司目前主营业务为以智能咖啡机为主的厨房小家电业务和 LED封装业务。公司报告期内主营业务、主要产品或服务 和主要经营模式均未发生变化。 1、主要业务概述 公司业务包含小家电及 LED半导体封装器件产品的研发、制造、生产、销售，小家电业务以出口为主，以 OEM/ODM 模式主要销往欧美地区，公司同时拥有自有品牌北美电器（ACA），并与法国百年高端家电品牌萧泰斯达成战略合作，打 造高端智能家电，满足国内市场不同消费群体对家电产品的需求。公司 LED封装业务产品包含前装车灯、后装车灯、手机 闪光灯、电视背光等，目前产品终端客户包含多个知名手机品牌及汽车企业。 （1）小家电业务 公司目前小家电业务为以智能咖啡机为主的厨房家电。经过多年的沉淀，拥有较强的研发、生产能力，生产产品涵盖 多品类，公司致力于为用户提供不同场景产品的舒适使用体验，精准把握国内外消费者需求，准确向消费者提供智能、时 尚、高性价比产品，产品涵盖多品类。近年来由于国内外小家电市场的不断变化和消费者对小家电需求的变化，公司对小 家电业务进行产业优化调整，淘汰落后产能，打造智能家电生产平台，并在现有产品的基础上研发高端智能家电，目前公 司优势产品为咖啡机类及电动类产品。 LED 封装是指将集成电路装配为发光芯片最终产品的过程，作用在于给芯片提供足够的保护，防止芯片在空气中长期 暴露或机械损伤而失效，以提高芯片的稳定性。由于半导体材料的发光机理决定了单一 LED芯片无法发出连续光谱的白 光，因此封装也是白光 LED制备的关键环节。LED的封装不仅要求能够保护灯芯，而且还要能够透光。所以 LED的封装 对封装材料有特殊的要求。根据不同的应用场合、不同的外形尺寸、散热方案和发光效果。近年来由于新能源行业的发 展，公司不断提高产品技术水平，致力于为客户提供更好的车用产品解决方案。公司 LED封装业务主要包含车灯前装、车 灯后装、海外背光和手机闪光灯业务，产品应用于汽车、两轮车前装、汽车后装、TV产品、手机等，包含支架型 LED产 品和陶瓷型 LED产品。 （三）报告期内经营情况分析 2024年上半年，公司围绕年度发展目标和既定产业发展战略导向，外抓市场创新突破，内促运营提效变革，紧紧围绕 优势产业，结合国家和产业所需谋篇布局。2024年上半年，公司实现营业收入 3.35亿元，同比下降 12.19%，实现归属于 上市公司股东的净利润-4,023万元，同比减亏 69.83%,其中小家电业务净利润 1,075.95万元，同比增长 120%，毛利率达到 14.37%，提高 9.08%;LED封装业务净利润 1,202万元，同比增长 72%,毛利率 19.82%，提高 2.22%。 在报告期内，小家电业务围绕“强营销”战略，不断优化营销策略，激发员工的工作积极性和创造力，提高公司整体 运营效率和管理水平。在研发创新、市场营销、成本控制、生产优化及管理提升等多个方面取得了阶段性成果： 1、在核心业务领域取得突破性进展，重点新项目“压力磨豆咖啡壶”成功实现量产，内销、美洲及欧洲版相继推出， 同时，重启磨豆咖啡壶中国市场业务，新客户的加入为公司战略发展注入新活力，同时逐渐拓展海外市场。 2、优化场地及生产线布局，不断改善工艺水平，产能有效提升 报告期内，小家电工厂完成了对生产线及场地布局的优化，产能大幅度提升，为灵活响应市场多元化与客户需求差异 化，进一步细化生产线布局，明确区分高端与普通产品线，提高了产能利用率。通过生产线改造，提高产品质量提升生产 效率。 3、精细化管理，成本效益双提升 通过开展全面招标，降低采购成本。为应对大宗原料价格大幅波动，通过采取战略采购，提前锁定采购量，有效抵御 了市场波动的风险。同时，强化供应链协同，保障关键配件供应，为订单持续增长奠定坚实基础。 报告期内，公司 LED封装业务不断提高产品工艺、提升生产效率，加强质量管控，提高产品质量，同时加强降本增效 以应对原材料价格上涨风险。受益于国内新能源市场的发展，公司前装车灯产品增长迅速，公司实现为国内知名车企稳定 供货，业绩有较大幅度的增长。 （四）主要产品及用途。 公司主要产品包含小家电产品、车灯产品及智能控制器等产品。 1、小家电产品 2024年公司对小家电业务进行优化调整，淘汰部分低毛利率产品，目前主要产品为咖啡机类产品。 （1）咖啡机类 （2）电动类 （3）其他 2、公司 LED封装业务主要产品：车灯产品 （1）车用 LED：用于汽车外饰、内饰、大灯、前后位置灯、日行灯、转向灯、雾灯、 刹车灯等。 （2）背光 LED：包含应用于电视背光及显示器背光。 （3）闪光灯 LED：用于手机摄像头。 （4）后装车灯 LED：用于摩托/电瓶车，出口汽车改装。 3、智能控制器产品 （五）经营模式 1、研发模式 公司研发以市场需求为导向，满足客户不同的使用需求，包括公司战略产品的开发和需求研发，由研发中心根据公司 对客户生活方式、生活场景、产品偏好的分析进行战略产品研发，根据客户对产品的需求提供需求研发。 2、采购模式 公司采用“以产定购”与提前储备相结合的采购模式。公司已建立了稳定的采购渠道、完善的供应商管理体系和质量 管理体系，从技术水平、生产规模、质量控制等多方面考量，严格筛选供应商，建立合格供应商目录，同时完善线上招标 平台，建立管理、审价、下单三权分立的工作机制，强化采购信息化建设，确保了招标采购工作的职权规范、运行合规、 公开透明、权责统一、廉洁高效。 3、生产模式 公司采用“以销定产”的生产模式。公司生产经营活动围绕客户订单展开，在签订销售合同后，按产品类型、专线专 品组织生产，生产完成后进行交货和提供售后服务。在生产中严格落实安全责任管理要求，加强全员、全过程、全方位安 全管理工作，加强防范措施，坚决守住安全生产的底线和红线。 4、销售模式 公司在销售过程中重点突出性价比、服务优良、规模化的优势，及时跟进行业发展趋势，适时推出新产品以满足客户 需求，在稳步推进国外小家电销售的同时布局国内市场，通过自有品牌利用通过线上、线下多渠道进行销售。 二、核心竞争力分析 面对家电行业发展的机遇和挑战，公司本着严谨务实的态度，发挥自身优势，规避自身劣势，全面突出主营业务，大 刀扩斧淘汰落后产能，同时集全集团之力推动智能制造，加大对新产品和新技术的研发。在现有客户群体的基础上打造高 端智能家电，拓宽销售群体，不断提高公司产品综合竞争力，实现公司可持续发展。 （一）设计研发优势 公司拥有 30多年的小家电产品研发经验，拥有大型专业的研发团队、丰富的产品研发经验和创新能力，相比于其他 竞争对手，积累了更雄厚的技术基础，在研发设计方面具有较强的优势，能够适应市场变化、满足客户的 ODM/OEM需 求。近年来，公司不断加大对小家电新产品的研发，以满足客户的需求，带给用户更好的消费体验。 公司 LED封装业务拥有专业的研发团队，丰富的 LED封装技术经验和创新能力，在 LED封装领域，取得多项技术突 破和成果，拥有相关专利 100多项，除核心技术专利外，多项创新产品曾荣获“省科技技术二等奖”、国家重点新产品、 重点高新技术产品等多个奖项及技术认证。2023年公司全资子公司安徽锐拓电子有限公司通过国家高新技术企业认定。 （二）品牌优势 公司是欧美市场知名的 OEM/ODM 小家电生产企业之一，拥有良好的口碑，公司通过多年的发展，紧跟市场变化，紧 抓消费者需求，凭借创新的产品设计和优质的产品质量，持续推出时尚、多功能、高质量新产品，公司拥有国内小家电品 牌北美电器（ACA），2023年公司与法国百年小家电高端品牌“萧泰斯”签署战略合作协议，打造国内高端家电产品，通 过品牌 ACA和萧泰斯的不同市场定位，打造适应不同消费者需求的小家电产品。同时公司 LED封装业务依靠良好的成本 优势和品质优势产品终端客户涵盖多家知名车企，在行业拥有较好的知名度和口碑。 （三）快速反应和订单交付优势 公司在与核心客户对接并为其实现 ODM/OEM的过程中，积累了需求分析及外观设计、产线规划等多方面的设计及生 产能力，能够快速响应各类客户的新需求并实现量产。公司产品设计需要经过产品外观设计、需求拆分、微观建模计算、 试生产等环节。公司适应 ODM/OEM市场的变化，满足下游客户的需求。快速的市场反应能力提高了公司 ODM/OEM业 务的竞争力以及客户粘性。公司能够快速实现从产品的设计到产品落地，得到了客户的高度认可。公司在小家电领域的产 品快速设计及订单交付能力保障了公司在小家电行业的稳健发展。 （四）销售渠道优势 公司小家电业务以出口为主，经过多年的发展，公司建立了完善的 ODM/OEM 销售渠道，同时公司国内业务已建立 线上、线下销售渠道，打造了一支经验丰富的运营团队，带领公司不断适应市场变化，提高渠道销售优势。 公司 LED封装业务经过近十年的沉淀，拥有良好的客户基础，与多家知名车企、高端手机品牌供应商建立了良好的合 作关系，拥有稳定的的供应链布局和客户市场认可度。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 （一）主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 （二）营业收入构成 单位：元
占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
1、公司对雷士国际的其他权益工具投资以港币计价，因汇率变动引起的外币报表折算差额，增加其他权益工具投资 416,997.95元； 2、应收款项融资本期其他变动减少-2,314,740.69元，主要是报告期销售产品新增收到“6+9银行”开具的银行承兑汇 票 81,510,205.20元减去本期终止确认的银行承兑汇票 83,824,945.89元之差。 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 公司报告期末所有权或使用权受到限制的资产情况如下：
（1）受限的货币资金中，持续经营业务约 4,289.33万元，终止经营（关停）业务约 109.94万元。 属于持续经营业务受限的货币资金，主要是日常经营所需的银行承兑汇票保证金约 3,733.50万元，此部分受限金额一 般在票据解付时从保证金账户转入基本户或一般户，该类受限的保证金是公司日期经营活动正常的业务，不会对公司日常 经营活动产生负面影响。公司被起诉而受到法院冻结的银行存款约 555.83万元，主要是北美电器与上海廷佳因买卖合同纠 纷诉讼而冻结银行存款，由于涉及金额较小，不会对公司日常经营活动造成负面影响。 属于终止经营（关停）LED业务的货币资金受限金额为 109.94万元，主要分为两部分，一部分主要是 LED芯片业务、显示业务和照明业务关停后，未及时向供应商结清货款导致公司被起诉而受到法院冻结的银行存款，涉及金额为 2.28 万元，另一部分是存放在、信用证保证金户的保证金 107.66万元，因 LED芯片业务、显示业务处于关停状态，上述受限 的资金对公司日常经营活动影响较小，公司亦与相关债权人积极沟通，争取能够得到债权人的支持以增加相关债务重组的 可能性。 （2）受限的应收账款账面价值为 381.99万元，主要是 LED封装业务将出口销售形成的应收账款向银行机构质押取得 银行借款的业务（出口押汇融资），该业务是公司根据资金需求向银行机构获取银行借款的业务，是公司日常经营活动正 常的业务，不会对公司日常经营活动产生负面影响。 （3）受限的固定资产账面价值为 21,290.09万元，受限的投资性房地产账面价值为 4,332.29万元，受限的无形资产账 面价值为 23,460.76万元。 其中，固定资产 21,290.09万元、投资性房地产 4,332.29万元、无形资产 15,447.23万元，受限的主要原因是 LED芯片 业务关停后，未及时与供应商结清货款导致公司被起诉而受到法院查封的房屋建筑物、土地使用权、机器设备，截至本公 告日，该等被查封的房产未被限制正常使用，且因 LED芯片业务已关停，公司目前无计划重新开展 LED芯片业务，此事 项对公司日常生产经营的正常开展未造成实质性影响。公司亦与相关债权人积极沟通，争取能够得到债权人的支持以推动 LED芯片资产的处置工作。 无形资产 8,013.53万元受限的原因是公司将部分土地向银行机构抵押，取得银行机构授予融资额度，是公司通过资产 抵押增信措施恢复公司融资能力，降低公司资金压力的措施之一，是公司日常经营活动正常的筹资业务，不会对公司日常 经营活动产生负面影响。 （4）受限的长期股权投资 22,788.57万元，主要原因为：公司于 2022年 6月和 2023年 2月分别蚌埠仲裁委送达的蚌 埠高新投和蚌埠投资的《应裁和举证通知书》，蚌埠高新投和蚌埠投资就与公司签订的《〈蚌埠三颐半导体有限公司发起 人协议〉之补充协议》所引起的争议向蚌埠仲裁委递交了仲裁申请，后向蚌埠仲裁委申请财产保全，公司持有的蚌埠德豪 光电股权被冻结。目前公司正在积极应诉，寻求妥善处理该仲裁案件的方案，蚌埠德豪光电的股权被冻结未对公司的生产 经营产生影响。 上述受限资产主要是公司正常业务活动产生，对公司日常生产经营的正常开展未造成实际性影响，未对公司持续经营 能力产生重大不利影响。 六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
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