[中报]纳川股份(300198):2024年半年度报告
原标题:纳川股份:2024年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈志江、主管会计工作负责人汪海及会计机构负责人(会计主管人员)连海阳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。 公司在本半年度报告中详细阐述了未来可能发生的有关风险因素及对策，详见“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”，敬请广大投资者予以关注。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................8 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................11 第四节公司治理...................................................................................................................................................28 第五节环境和社会责任.....................................................................................................................................30 第六节重要事项...................................................................................................................................................31 第七节股份变动及股东情况............................................................................................................................41 第八节优先股相关情况.....................................................................................................................................46 第九节债券相关情况..........................................................................................................................................47 第十节财务报告...................................................................................................................................................48 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有法定代表人签名的公司2024年半年度报告文本。 四、其他备查文件。 五、文件存放地点：公司证券部。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所属行业发展情况 公司主营业务主要由给排水管材研发制造销售、管道修复、管道工程服务、管网投资运营业务，以及新能源业务两 部分构成。 管道业务： 公司管材产品的主要应用领域主要集中在城市基础设施建设雨水收集、引水、给水、排水、中水回用、工业、燃气 及核电等领域。 相比于传统的用钢材、铸铁、水泥等材料制成的管道，塑料管道具有以下主要优点：质量轻；能够节省运输和施工 费用；连接快捷可靠，节省施工、安装、维护费用和工期；耐腐蚀、不锈蚀，对输送介质没有污染，能够有效防止饮用 水在输送过程中的二次污染问题；使用寿命长，使用寿命周期费用低；塑料的导热系数小，输送热介质时热量损失小。 塑料管道行业与上游的原材料行业关联性较强，原材料价格的波动对成本影响较大。国际油价的大幅波动直接引起 了原材料价格波动，为整个行业的发展带来较大压力。此外，受大环境影响，应用领域市场震荡、阶段性能源短缺、企 业运行成本增加等因素，亦对塑料管道行业业绩影响较大，部分中小型的塑料管道企业生产经营困难，行业竞争加剧， 有资金、有技术、有人才的企业脱颖而出。 近几年，国家制定了一系列相关发展政策及发展规划，政策层面吹来的缕缕暖风为塑料管道行业和公司的发展创造 了较好的政策环境，进一步拓展了市场机遇。 《2024年政府工作报告》提出要稳步实施城市更新行动，推进“平急两用”公共基础设施建设和城中村改造，加快 完善地下管网，推动解决老旧小区加装电梯、停车等难题，加强无障碍、适老化设施建设，打造宜居、智慧、韧性城市。 2024年1月，中共中央、国务院印发《中共中央、国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》，提出要加快补齐城镇污水收集和处理设施短板，建设城市污水管网全覆盖样板区，加强污泥无害化处理和资源化利用，建设污水处理绿色 低碳标杆厂。 2024年2月16日，住房城乡建设部发布重要消息：未来，我国将每年改造10万公里以上的地下管线。2024年3月9日下午，在十四届全国人大二次会议民生主题记者会上，住房和城乡建设部部长倪虹表示：今年再改造5万个老旧小 区，建设一批完整的社区；今年再改造10万公里以上地下管网，地下管网即是城市建设的里子工程，更是良心工程。 地下管网改造，是市政工程，更是民生工程。2024年，我国城市管网改造将进一步加快步伐，许多城市都将地下管 网改造和建设作为一项重要的民生工程来抓：成都今年将重点推进主城区1157个非住宅排水户内部排水管网治理；重庆 近百个排水管网改造项目获得40多亿国债资金支持，开始全力加速推进；2024年青岛市将继续对70公里农村供水管网、 100个村庄村内供水管网进行改造；2024年，潍坊将切实抓好生态保护和环境治理，改造城市老旧供水管网16.6公里； 辽宁将稳步推进城中村改造，加快城市地下管网改造，改造老旧小区700个、老旧管网4600公里，建设海绵城市，实施 城市排水防涝能力提升工程。…… 3 8 2024年 月 日，住房城乡建设部、生态环境部、国家发展改革委、财政部、市场监管总局五部门共同发布关于加强城市生活污水管网建设和运行维护的通知，提出，以效能提升为核心，以管网补短板为重点，坚持问题导向、重点突 破、建管并举、系统整治、精准施策，推动建立厂网统筹的城市生活污水专业化运行维护管理模式。到2027年，基本消 除城市建成区生活污水直排口和设施空白区，城市生活污水集中收集率达到73%以上，城市生活污水收集处理综合效能 显著提升。 随着稳经济各项政策效应逐步释放，我国经济增速有望持续回升。在政策层面的支持下和市场有望逐步恢复稳定有 序的背景下，管道行业发展将迎来重要机遇。公司主营业务所属的管道行业市场需求仍将稳步增长，在社会经济恢复的 过程中起重要作用。 新能源汽车业务： 受益于全球范围内对新能源汽车的政策支持和市场需求的增加，新能源行业整体处于快速发展阶段，特别是在电机、 电控、减速器等核心部件领域，技术创新和产品升级加快，为行业发展注入了新的活力。 2024年上半年，我国新能源汽车销量继续保持快速增长态势。根据中国汽车工业协会的数据，上半年新能源汽车产 销量分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。其中国内新能源乘用车市场累计零售销量达到约 411.9万辆，在渗透率接近50%的情况下，实现了同比33%的增长；国内新能源商用车销量约为22万辆，同比增长约120%。这些数据表明，新能源汽车行业仍然保持着强劲的增长动力。 根据公司子公司福建万润现有产品行业应用配套来细分，主要覆盖三个领域：环卫车辆、工程机械、客车。 环卫车辆：环卫车辆电动化通过减少排放、降低噪音、节能减排并降低运营成本等得到政策支持，正逐渐成为城市 环保和新能源发展的重要趋势。2023年11月13日，工业和信息化部、交通运输部等8部门印发《关于启动第一批公共 领域车辆全面电动化先行区试点的通知》，确定北京等15个城市启动首批公共领域车辆全面电动化先行区试点，聚焦公 务用车、城市公交车、环卫车等领域，推广数量预计超过60万辆。2024年1-6月新能源环卫车累计销售3257辆，累计 同比增长32%；至此，2024上半年新能源环卫车市场渗透率为8.8%，比去年同期提升2.7个百分点。经过多年业务培育 及深耕，公司子公司福建万润现已是盈峰环境、龙马环卫、徐工环境、福田普罗科、三一环卫、凯力集团、程力汽车等 环卫头部企业的合格供方，已实现总成产品批量化供货。 工程机械：我国是工程机械产销大国，目前保有量约有1000万台，大部分以传统柴油内燃机作为动力，碳排放压力 巨大。在国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》的通知中明确指出，到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，单 位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%。而工程机械作为能源消耗大户和碳排放大户，采用电动化将有效降低 碳排放。但受新能源设备购置成本高叠加年度建筑行业不景气导致工程机械设备开工率低等内外部因素影响，工程机械 行业新能源电动化设备销售疲软，主要增长点在电动装载机、重卡等领域，但当前总体渗透率不足1%。随着技术进步及 电池价格的持续下探，新能源电动化设备综合竞争将得到逐步增强，后续市场空间巨大。福建万润目前已与中联重科、 徐工集团、三一集团、山重建机、山河智能等工程机械头部企业建立长期业务合作，协同研发共同推进工程机械电动化， 产品覆盖挖机、装载机、重卡、混凝土搅拌车、混凝土泵车、起重机、旋挖钻、水平钻、高空作业、叉车等各类机型。 受益于提前布局工程机械电动化，首创行业多个机型新能源电动化案例，到目前为止、已有数个机型已实现小批量供货 投放。在国家1万亿超长期特别国债对推进灾后水利基础设施建设上持续投入，工程机械行业有望得到复苏，同时新能 源化设备市场竞争力不断得到提升，福建万润其他各品类机型后续有望得到快速放量。 客车：2024年上半年，国内新能源客车市场实现了显著增长，主要得益于新能源公路客车市场的高速增长。根据终 端上牌数据，2024年1-6月国内新能源客车累计销售13437辆，累计同比增长27%。其中，新能源公路客车累计销售5234辆，同比大涨262%，远超过新能源客车大盘的增速，成为推动新能源客车市场增长的最大动力。新能源公路客车在 新能源客车市场中的份额不断上升。2024年上半年，新能源公路客车占据新能源客车终端总销量的近4成（39%），创 下近10年同期新高。特别是5月和6月，新能源公路客车的市场份额连续两个月超过新能源公交客车，这在新能源客车 发展史上较为罕见。福建万润将持续维护好现有厦门金龙、厦门金旅、东风超龙等客户车型配套，同时早年福建万润配 套数万套产品即将陆续过保，福建万润已做好各类延保预案，为终端客户提供性价比方案，持续做好售后各项服务。 2024.7，交通运输部、财政部联合发布了《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》，有望带动新一轮的增长。 新能源产业是大国竞争的战略高地，也是保障国家能源安全的重要抓手，还是实现“双碳”战略的关键路径。国家 及各地政府近年来持续推出各种产业政策、财政补贴、税收减免等多个维度的政策支持。 2024年3月，国务院发布的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》指出“支持交通运输设备更新，持续推进城市公交车电动化替代，支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代”、“加快淘汰国三及以下排放标准营运类 柴油货车”、“加快高耗能高排放老旧船舶报废更新，大力支持新能源动力船舶发展，完善新能源动力船舶配套基础设 施和标准规范，逐步扩大电动、液化天然气动力、生物柴油动力、绿色甲醇动力等新能源船舶应用范围”。 2024年7月，交通运输部、财政部发布的《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》，指出“对更新新能源城市公交车的，每辆车平均补贴8万元；对更换动力电池的，每辆车补贴4.2万元。补贴资金适当向更新低地板及低 入口新能源城市公交车倾斜”、“补贴资金支持车龄8年及以上，即2016年12月31日前(含当日)注册登记的城市公交 车车辆更新和新能源城市公交车辆动力电池更换”、“补贴资金由中央财政和地方财政总体按90:10比例共担，并分地 85:15 90:10 95:5 区确定具体分担比例（东部省份 ，中部省份 ，西部省份 ）”、“各省级财政根据中央资金分配情况按比例安排配套资金。财政部向各省份预拨60%补助资金用于支持地方启动相关工作，并视情追加预拨资金”。 以上政策及方案的推进实施，为新能源汽车行业的进一步发展提供了机遇，也对公司的经营发展起到了较大的促进 作用。 （二）公司主要业务、主要产品及服务 1、主要业务 公司主营业务主要由给排水管材研发制造销售、管道修复、管道工程服务、管网投资运营业务，以及新能源汽车业 务两部分构成。 2、主要产品及服务 管道业务： （1）克拉管产品 克拉管又名高密度聚乙烯（HDPE）缠绕结构壁管B型管，由HDPE材质的主管道和PP材质的肋管组成，其中主管道为流体介质输送腔，肋管则主要用来增强管道刚度。克拉管一般长度为6米，内径从200mm-4000mm不等，当前公司所售 克拉管产品内径多在1000mm以下，最大内径为3300mm。克拉管属于柔性管的一种，具有防腐蚀、重荷载、安全渗漏率 低、抗沉降性强等特性，近年来克拉管在排水领域特别是市政排水领域运用越来越广泛。克拉管产品是公司的主打产品， 在市政工程、交通枢纽、海外项目等细分领域有着这大量的应用案例。 （2）钢骨架管 钢骨架管全称为钢骨架聚乙烯塑料复合管，是一种钢塑复合产品，主要原材料是钢材和PE材料，采用连续缠绕、焊 接成钢网骨架、塑料熔融挤出与骨架同步复合成型工艺。钢骨架管一般长度为12米，内径一般小于600mm，主要用在给 水领域，另外在燃气、排水等。公司钢骨架管生产技术水平高，其主要物性指标都经过了国际著名实验室试验认证。公 司是国内为数不多的几家钢骨架管生产企业，产品质量稳定，在市政交通、海外项目、核电火电和石油化工等细分领域 都有较多的工程案例。 （3）PE实壁管 PE实壁管主要采用PE80及PE100原材料制造，具有良好的可焊接性、抗环境应力开裂性和抗快速开裂性，广泛用于市政给水与工业给水领域。目前公司产品已经通过ASME（美国机械工程师学会）的审核及批准，取得ASME核级产品 授权证书，授权上海纳川生产的核3级产品（包含聚乙烯管道和管配件以及用聚乙烯管道和/或管配件材料制造核3级部 件），公司另外已经获得核级质量、环境、职业健康安全管理体系认证证书（聚乙烯管材及管件的设计、开发和核电专 用高密度聚乙烯管的设计、生产和服务）及中核集团合格供应商证书，并与中广核工程科技有限公司成立了核电HDPE材 料联合研发项目实验室。公司产品填补了国内核级HDPE管道市场空白，广泛应用于核电站、火电站及市政给水等领域。 （4）连续缠绕玻璃纤维增强管 连续缠绕玻璃纤维增强管是以玻璃纤维及其制品为增强材料，以不饱和聚酯树脂、环氧树脂等为基体材料，以石英 砂及碳酸钙等无机非金属颗粒材料为填料作，按照连续缠绕或者定长缠绕的工艺制作而成。 （5）聚酯增强复合顶管 聚酯增强复合顶管以环氧树脂或不饱和聚酯树脂为基体材料，以二氧化硅、石英砂、花岗岩或其他天然坚硬碎石及 碳酸钙等无机非金属颗粒材料等作为填料，（如需要）内壁衬以玻璃纤维为增强层，采用立式震动浇注工艺，经加工制 成的复合管材。聚酯增强顶管是一种在埋地应用中开发出的管道产品，可以在非开挖地面的情况下，完成地下管道的施 工安装，它能够在地下穿越公路、铁道、江河、地面建筑物，其本身具有良好的耐腐蚀、重量较轻、内壁光滑、流量大、 地质条件适应性好、施工速度快且对道路交通影响小等特性，是当前城市非开挖排水管道工程中的首选管道材料。 （6）服务 公司成立的纳川水务公司主要从事市政管网普查、检测、运维服务、非开挖修复及微顶管工程，是应国家长江大保 护战略和解决城市地下管网运营问题而设立，是公司在管道生产销售板块外，对市政管道服务板块的补充，是公司对接 长江大保护的重要窗口。纳川水务引进国外先进的修复技术，拥有专业的检测修复设备，目前已涵盖国内主流修复技术， 并持续与世界先进技术接轨，共同研发找出最适合国内的管道非开挖修复技术。 纳川水务是国内掌握解决DN800mm以下管材顶进工艺，和实施地下顶进作业的企业。纳川水务专业实施微顶管工程， 微顶管技术作为一项现代化非开挖施工技术，具有灵活性、高效性优势，能够在管道施工中做到不扰民、不阻碍交通、 环境保护好，实施工期短、精确度高，较传统开挖施工综合造价更低，将成为城市排水管道建设的主要施工技术，未来 市场广阔。纳川水务积极开展长江大保护存量管网检测、修复业务，同时也致力于国内城市排水管网的运营。 新能源汽车业务： 主要集电机、电控、变速器及整车控制器、辅驱控制器和其它零部件的整体集成技术研发、生产、销售、服务为一 体。 （1）电机 电机产品系列：额定功率覆盖5.5kW到310kW，额定扭矩覆盖10Nm到2000Nm。 用途：客车直驱底盘驱动、客车带箱底盘驱动、环卫车带箱底盘驱动、重卡带箱底盘驱动；环卫上装工作电机：驱 动风机、油泵、水泵负载；工程机械上装工作电机：起重机起吊电机、混动泵车搅拌电机、混凝土搅拌车驱动搅拌罐电 机等。 （2）电控 电控产品系列：额定功率覆盖5.5kW到310kW，额定电流覆盖10A到450A，集成方式覆盖单电控到六合一，电源输入包含电池直流输入和市电交流输入。 用途：控制客车直驱底盘驱动电机、控制客车底盘附件电机（转向助力、空压机等）、控制客车带箱底盘驱动电机、 控制环卫车带箱底盘驱动电机、控制重卡带箱底盘驱动点击；控制环卫上装工作电机：驱动风机、油泵、水泵负载；工 程机械上装工作电机：控制起重机起吊电机、控制混动泵车搅拌电机、控制混凝土搅拌车驱动搅拌罐电机、控制高压锂 电叉车驱动及工作电机等。 （3）变速器及传动 1002DAT变速器：两档（一挡速比3.24，二挡速比1），输入扭矩1000Nm，输入最高转速5000rpm。适用于8m公路客车底盘驱动、12吨环卫底盘驱动。 1402DAT变速器：两档（一挡速比3.9，二挡速比1），输入扭矩1400Nm，输入最高转速5000rpm。适用于12m公路客车底盘驱动、18吨环卫底盘驱动。 取力器：输入扭矩500Nm，输入最高转速3000rpm。适用于需要静态分离结合的场景，已应用于环卫上装、轻混泵车。 （4）环卫单发系统总成 应用于传统燃油底盘环卫车型，通过技术攻关，使用动力取自底盘发动机的电机替代原上装副发动机，高效新型的 动力架构方案，降本增效，实现燃油车辆的环保升级。 （5）环卫电驱动系统总成 专门为新能源环卫车设计，通过优化电动系统的集成，提高环卫车的作业效率和环保性能，助力城市环保和新能源 政策的实施。 （6）带DAT变速器的电驱动系统总成 主要配套新能源环卫车、专用车、客车等领域，通过提供高效的电驱动解决方案，帮助这些车辆实现更好的能源利 用率和动力性能。 （7）工程机械电驱动系统总成 专为新能源工程机械设计，支持各种工程机械在复杂工况下的高效运作，包括挖掘机、装载机等，旨在提升工程机 械的能效比和环保标准。 （三）经营模式 管道业务： 1、采购模式 公司管材业务采购量最大的原材料为生产克拉管需要的高密度聚乙烯（HDPE），公司原材料采购一般根据各子公司 上报的销售情况、发货要求及每天生产需求，提前向供应商订货，若遇到较为紧急的生产任务，公司会向供应商紧急采 购。公司为应对短时间集中供货或向客户提供公司不生产的管材类型，也会向同行业企业少量采购成品管材或管件。 2、生产模式 公司生产方式以订单式生产为主，即根据公司签署订单情况及发货情况合理安排不同口径管材的生产。公司生产有 着较为明显的淡旺季，一般来说上半年为生产淡季，下半年则为旺季。 3、销售模式 公司下游市场主要是市政工程领域和工业领域，产品目前主要通过销售部门进行直销。通过全国各地的销售团队， 收集各地行业、项目建设信息，与业主及设计单位“一对一，面对面”沟通，向业主及设计单位详细说明公司产品的各 项指标及性能优势，并利用产品选型设计软件等工具，根据项目的实际情况进行个性化产品推介，为客户在尽量低的投 资水平上实现工程要求，最后通过招投标、邀标、竞争谈判等方式取得产品订单。自2020年下半年起，公司开拓了新的 销售模式：经销模式和战略客户集采模式。通过与实力比较雄厚的，拥有自身的客户资源和仓储物流条件的经销商合作， 现金销售给经销商，再由经销商转销出去。而战略集采模式，则是整合上下游资源，通过“自上而下”、“自下而上” 方式，力争与太平洋建设、天津电建、山东电建、中交、中电建、中能建等目标战略客户形成长期战略合作。 新能源汽车业务： 1、采购模式 福建万润产品原材料主要由电子元器件、结构件、线束连接件以及磁钢、硅钢片、漆包线、辅助材料构成。 福建万润采购部门通过信息调查和商务评估的方式，持续扩展潜在供应商资源，并根据项目和订单需求，与技术中 心、质量中心联合开展审核评估工作，持续优化供应商资源，进而提升交付及成本控制能力。 为了最大程度满足不断变化的市场需求，采购部根据营销中心和计划管理部需求计划，不断与外部供方调整供货计 划，辅之以适量的核心物料安全库存，高效柔性的保障新能源汽车整车客户的交付需求。 2、生产模式 福建万润采用订单式生产模式组织生产。公司根据客户下达的订单要求组织设计、生产、检验与包装，完成整个产 品生产流程，实现对外销售。内部生产的具体流程：技术中心根据客户要求研发设计产品，并和客户共同完成装车测试 验证，确认批产技术标准，并最终定型；销售中心根据客户订单需求制定《订单交货计划表》；制造中心根据《订单交 货计划表》以及BOM进行投料生产；质量中心对产品品质进行全面管控。 3、销售模式 产品销售主要采取直销模式，客户主要为整车厂。对主要大客户集中地区派遣常驻销售和售后专员进行现场服务。 常驻销售专员跟踪产品使用，及时向技术中心反馈产品问题并迅速解决产品问题。常驻销售专员还负责统计客户的产量、 计划以及财务对账结算等事项，有利于公司第一时间掌握市场数据，快速准确把握市场走向。 （四）公司所处的行业地位 管道业务： 公司成立于2003年，是国内最大的高密度聚乙烯（HDPE）缠绕结构壁管（克拉管）供应商。从创建以来，纳川股份 从单一排水管制造及销售发展到现在成为了集管材研发、制造、管道修复、管道工程服务、管网投资运营为一体的埋地 排水管网综合服务商，公司秉承“诚实做人，结实做管”的企业精神、“纳百川，容万物”的开拓精神和客户至上的服 务准则，坚持“一大一小、一内一外、新旧并举、建管一体、投服并行”的经营战略。公司是中国塑料加工工业协会塑 料管道专业委员会第十届理事单位，长江生态环保产业联盟会员单位，荣获了中国工程建设标准化协会颁发的工程建设 推荐产品证书，总装备部078工程指挥部颁发的海南文昌航天发射场建设贡献奖等。 新能源汽车业务： 公司全资子公司福建万润在新能源商用车及工程机械领域内，凭借先进的技术和高质量的产品，已经建立领先的市 场地位。特别是在环卫市场及工程机械市场，福建万润与多个行业头部企业建立合作，成功打造多个行业内首个电动化 工程车型，体现市场对福建万润产品认可度和影响力。 （五）主要业绩驱动因素 管道业务： 目前主要的业绩驱动因素仍为订单驱动，业绩的增长依赖于国家及地方各级政府对水利行业的投资强度和订单取得 的多寡和订单质量。 新能源汽车业务： 行业政策支持：国家对新能源汽车行业的持续支持，为公司产品的市场拓展提供良好的外部环境。 技术进步：公司在关键技术领域的突破，提高产品的竞争力，成为业绩增长的重要驱动力。 市场扩张：公司通过不断开拓新的市场领域和深化现有市场，不断增加市场份额。 （六）研发情况 报告期内公司研发情况如下： （1）子公司上海纳川开展了“华龙一号”核电厂CFI系统核3级HDPE喷淋管排喷水装置注塑一体成型技术研究，并实现项目落地，已实现销售200万元，未来年销售可达500万以上；（2）子公司上海纳川研制了”核3级HDPE管道双工位热熔焊接工艺“，并在三澳核电站1、2号机组旋转滤网核级HDPE管道供货项目中得以应用，为公司开发了新的核级产品应用，未来每年可实现300万元以上的销售收入。 （3）多源固废高质耦合利用及再生石材绿色制备关键技术与产业化：本项目针对纺织服装和石材加工等特色产业集聚区的多源固废产量大、资源化利用率低和环境污染等问题，以耦合高质利用技术链条和代谢共生发展范式为基础， 以固废高值利用、协同耦合利用为技术突破口，以利废创新产品的工程示范为导向，研发以耦合高质利用技术链条和代 谢共生发展范式为基础的多源固废系统性解决方案，对推进传统产业集聚区的绿色升级，实现轻工建材产业的绿色低碳 循环发展，推动无废城市及福建省生态文明试验区建设，助力福建省在全方位推进高质量发展超越的同时尽早实现双碳 目标，具有十分重要意义。目前正在进行抗菌功能顶管的研发。 （4）耐热型钢骨架聚乙烯增强管研发与应用项目：本研究以聚乙烯管材专用料为原料，通过改性提高其耐热性能， 研发出适于生产钢骨架/聚乙烯复合管的耐热聚乙烯专用料；通过设备改进、配方调整（如采用抗氧化剂、扩链剂、成核 剂等助剂），实现管材在高温条件下的抗老化性能；并通过提高复合管材的导热能力提高其耐热性，调整加工工艺确保 钢骨架/聚乙烯复合管的实际使用寿命。目前已完成高耐压钢骨架/聚乙烯复合管材快速成型技术的开发与应用。 （5）漂浮式海上风电高密度聚乙烯浮体基础平台布置及结构设计研究：该项目拟采用目前已在国际上部分沿海火电及核电站循环冷却领域实施的公称直径达DN3000以上的高密度聚乙烯（HDPE）海洋取排水管道产品，利用该材料不 受海水腐蚀、优异的耐老化性能、密度低于海水的特性、良好的柔韧性（耐冲撞阻尼效果）等优点，结合漂浮式海上风 电基础平台的技术需求，实现以塑代钢的结构性变化，降低漂浮式海上风电整体造价成本和运维成本，并带动我国漂浮 式海上风电技术的快速发展，为我国碳达峰、碳中和的国策作出突出贡献。目前正在组织开展近海模型样机入场测试， 项目开展顺利。 （6）基于UHMWPEPERT耦合改性钢骨架复合功能管材关键技术与产业化：本项目对管材用聚乙烯树脂进行耦合改性， 获得耐热聚乙烯管材专用料，采用钢骨架聚乙烯塑料复合管材基础生产技术，通过设备改进与工艺调整，开发出适于高 温流体输送的聚乙烯钢骨架增强复合管材，解决目前存在的金属管道耐压不耐腐，而塑料管道耐腐不耐压的问题。目前 正在进行高耐压钢骨架/聚乙烯复合管制备与性能评价。 （7）2024年上半年知识产权建设：为实现公司创新发展的需要，截止2024年6月，公司累计授权知识产权72项，其中发明专利16项，实用新型专利56项。 二、核心竞争力分析 （一）管道板块 （1）行业地位优势 公司自2003年开始专注于克拉管行业，是国内最早研发、生产、销售克拉管的厂商之一，公司在2011年成功登录创业板，是国内首家以克拉管为主营业务并成功上市的公司。公司在克拉管行业经验丰富、市场占有率高、标杆项目众 多、品牌价值显著，公司近几年多次参与了克拉管等塑料管道领域相关国家行业标准的制定。与同行业企业相比，公司 在产业链中议价能力更强，可以以相对低的成本得到稳定的原材料供应，也更易获得大型客户的订单。 （2）技术创新和研发优势 自创立以来，公司一直注重研发团队的组建和核心技术的培育。设置了健全的研发管理程序、知识产权管理制度、 创新激励机制及与技术人员薪酬挂钩的职级管理办法等等。在健全的研发机制下，研发团队创新意识强、骨干技术人员 保持稳定。公司在2012年成立了企业技术中心，中心于2014年被认定为泉州市级企业中心，2016年被认定为省级企业 技术中心。公司与华南理工大学瞿金平院士团队、同济大学、华东师范大学、福州大学、福建师范大学及华侨大学开展 多个项目合作，于2017年12月成立省级院士专家工作站。公司始终坚持不断深入产品研发，开发一系列高品质差异化 管道产品，同时，对现有产品不断优化补充和工艺改进，尤其是HDPE缠绕结构壁管作为公司的核心产品，在国内外市场 占有率不断得到提升。公司在该产品上始终是国内市场的领先者，其依靠便是行业自动化生产设备、优质的原材料和完 善的管理机制。这也使该产品成为埋地塑料管道作为良心产品在国内外安全应用的典范，也正因此，公司为HDPE缠绕结 构壁管在国内市场成为越来越受欢迎的埋地塑料排水管道产品做出了产品领域领导者应有的贡献。 报告期内，公司继续以结合实际核电项目进行核电专用HDPE管道及配件开发为重点，持续强化HDPE管道及管配件产品配套的技术支持及技术服务能力，同时，大口径厚壁HDPE管道及管件研发投入占比增加。公司从多领域扩大高端 HDPE管道及配件产品的市场，进一步提升产品质量，提高公司的核心竞争力。 公司针对核电用HDPE管道及管件技术，截至2024年6月，专利获得授权20项，同时已在管道业务板块获得72项专利授权，其中发明专利16项，并基本完成了成果转化工作。公司完成CAP1400/CAP1000核电厂厂用水系统大口径HDPE管道管件国产化研制任务，该成果通过由核能行业协会组织的科技成果鉴定，鉴定结果为国内领先、国际先进。公 司是国际上首家有能力生产并投入有效使用的直径超过3300mm大口径塑料管道的公司，公司生产的大口径管道已被用于 “一带一路”的排海项目中。截至2024年6月，公司已完成福建华电可门三期2×1000MW煤电项目凝汽器直流水冷却系 统海域工程DN3800（SN10）HDPE排海管产品供货，是目前全球该领域口径最大的塑料管道产品，公司将全力开展该项目 的技术支持，保证项目的顺利竣工。 （3）知识产权优势 截止2024年6月，公司累计授权知识产权72项，其中发明专利16项，实用新型专利56项。 （4）体系建设优势 公司在管材产品的生产管理水平上不断完善，产品质量不断提高。公司完成了ASME体系的建设，通过了ASME专家组现场联检，获得了ASME核3级证书，成为全球首家获得ASME核3级HDPE管道制造许可NPT证书的HDPE管道生产企业，为公司国际高端HDPE产品的市场推广提供强有力的保障，同时对公司国内核安全局核级设备制造许可证的取证工作 产生积极影响，此证关系着公司核级产品在国内外的高端市场占有。此外，公司顺利通过了美国石油天然气工业制造组 织的质量管理体系认证（API认证），获得认证证书，使得公司HDPE缠绕结构壁管和钢骨架聚乙烯塑料复合管产品在欧 美市场获得了准入认可，极大开阔了公司的市场空间，公司管材产品将与国际产品直接竞争。目前上海纳川已顺利通过 质量管理体系认证、环境管理体系认证、职业健康安全管理体系认证，并获得相应认证证书；顺利获得管材、管件产品 卫生许可批件，开拓了公司核电专用HDPE管产品在非核电领域的市场空间。 （5）人才团队优势 公司拥有完全的企业自主经营权，具有高度的灵活性，在营销活动中对市场的应变能力较强，反应速度较快，资源 能得到快速合理的调配，并拥有一支规模较大、经验丰富、业务能力较强的营销团队，核心人员稳定，经过与下游厂商 多年的业务合作，已经搭建了稳定的销售渠道，因此在营销方面有一定的优势。此外，生产克拉管的缠绕、焊接检查井 等工序对工人熟练度要求比较高，人员的熟练度直接影响产品的整体性能。公司熟练工人稳定性较高，尤其是核心的主 操作员、副操作员对公司的忠诚度高，为高质量的产品奠定了扎实的生产基础。 （6）高校产学研合作优势 公司与华南理工大学瞿金平院士团队、同济大学、华东师范大学、福州大学、福建师范大学及华侨大学开展多个项 目合作，于2017年12月成立省级院士专家工作站。 （二）新能源汽车板块 （1）核心管理与技术团队 管理团队：雷学国，福建省劳动模范，担任总经理，具有丰富的行业经验和卓越的科技成就，曾获“福建省科技进 步奖”、参与国家“863”计划，并曾在华为技术有限公司任职，为公司提供坚强的领导和创新指导。 技术团队：团队中拥有多位行业资深专家，他们带领的技术核心团队具有10年以上的新能源汽车动力总成开发经验，30%成员拥有硕士及以上学历，高级职称以上人员达到10人，确保了公司技术的领先性和创新能力。 销售与服务团队：福建万润的服务团队已经覆盖22省、3个直辖市；分布于全国103城市，服务团队80%拥有本科及以上学历，能够为客户提供专业的售前、售中、售后服务。 （2）专有技术与研发能力 子公司福建万润拥有覆盖电机、电机控制器、变速器及关联低压成套设备完整的产品全流程自主研发设计能力，拥 有多项关键性基础共性技术和专利。历经多年培育现已积累各类型车辆新能源电动化成熟解决方案，辅之高效定制化协 同开发体系，具备市场需求快速响应速度，已接受众多客户全流程审厂，包括中联、徐工、三一等客户，并获得产品合 格供货准入评估，产品获得客户高度认可。 （3）销售与服务网络 子公司福建万润拥有强大的销售团队，面向全国各大主机厂，驻点长沙、徐州、随州等节点城市，提升营销响应速 度。同时服务团队分布于全国103个城市，能够为客户提供专业的售前、售中、售后服务。 （4）知识产权优势 截止2024年6月，累计已受专利100项，其中发明专利27项，实用新型60项，外观专利1项；软件著作权12件。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 □适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、控股子公司纳川管业向兴业银行股份有限公司泉州泉港支行申请借款，抵押物为纳川股份不动产，证书编号：闽 （2021）泉港区不动产权第0002251号。截至2024年6月30日，该抵押物账面价值为3,855.23万元，其中建筑房屋3,610.96万元，土地使用权244.27万元。 2、纳川股份向厦门银行泉州分行申请借款，抵押物为纳川股份不动产，证书编号：闽（2022）厦门市不动产权第0066980号、闽（2022）厦门市不动产权第0066981号。截至2024年6月30日，该抵押物账面价值为536.04万元。 3、控股子公司-永定纳川、连城水发、武平纳川、洛江纳川向兴业银行的长期借款、控股子公司-长泰纳川、泉港中建川 向中国农业发展银行的长期借款及控股子公司泉港绿川向泉州交发商业保理有限责任公司以未来政府回购收益权质押借 款，截至2024年6月30日，七个项目公司合计质押应收账款账面价值21,601.53万元、合同资产账面价值15,779.16万元、一年内到期的非流动资产956.60万元、其他非流动资产账面价值102,973.72万元。 4、纳川股份向中国民生银行股份有限公司泉州分行申请借款，借款抵押物为：天津纳川房产证津字第123011305828号。 截至2024年6月30日，该抵押资产账面价值1,239.49万元。 5、纳川股份向中国光大银行股份有限公司泉州分行申请借款，根据协议约定以江苏纳川及武汉纳川不动产抵押。截止 2024年6月30日，该批担保资产中江苏纳川账面价值1,815.78万元，其中建筑房屋1,508.05万元，土地使用权307.73万元；武汉纳川账面价值2,096.99万元，其中建筑房屋账面价值1,703.77万元，土地使用权393.22万元。 6、纳川股份向兴业银行股份有限公司泉州泉港支行申请借款，借款抵押物为四川纳川不动产，证书编号：川（2019）安 州区不动产权第0005588号。截止2024年6月30日，该抵押物账面价值4,033.70万元，其中建筑房屋2,433.91万元，土地使用权1,599.79万元。 7、纳川股份向交通银行股份有限公司宜昌分行申请借款，以纳川股份对长江三峡绿洲技术发展有限公司的合同债权进行 质押。截至2024年6月30日，该部分质押的债权账面价值534.92万元，其中应收账款17.73万元，合同资产517.19万元。 8、纳川股份向中国光大银行股份有限公司泉州分行申请借款，以纳川股份持有的泉州市启源纳川新能源产业股权投资合 伙企业（有限合伙）20%的财产份额进行质押。截至2024年6月30日，该部分质押的财产份额账面价值14,804.22万元。 六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用□不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □适用 ?不适用 5、募集资金使用情况 □适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1）委托理财情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2）衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3）委托贷款情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用□不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
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