[中报]国航远洋(833171):2024年半年度报告
|
时间：2024年08月27日 06:26:06 中财网 |
|
原标题:国航远洋:2024年半年度报告
国航远洋
833171福建国航远洋运输（集团）股份有限公司
Fujian Guohang Ocean Shipping(Group) Co., Ltd.
2024
公司半年度大事记
2024年1月福建国航远洋运输（集团）
股份有限公司与江苏海通海洋工程装备
有限公司在上海举行签订2艘73800DWT
散货船签约仪式。2024年5月13日，集团新造76000载重
吨散货船“国远701”轮在江苏南通举行
了隆重的交付暨首航仪式。2024年6月21日，集团新造76000载重
吨散货船“国远702”轮在江苏南通举行
了签字交船仪式。 2024年5月31日，交通部海事局完成2024
年安全诚信船舶、船长评选工作，国航远
洋集团共计五艘船舶荣获交通部海事局
2024年度“安全诚信船舶”荣誉称号，国
航远洋集团的三位船长荣获2024年度“安
全诚信船长”荣誉称号。
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................ 4
第二节 公司概况 ........................................................................................................................ 7
第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................... 9
第四节 重大事件 ...................................................................................................................... 31
第五节 股份变动和融资 .......................................................................................................... 42
第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 .................................................. 46
第七节 财务会计报告 .............................................................................................................. 50
第八节 备查文件目录 ............................................................................................................ 155
第一节 重要提示、目录和释义
董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人王炎平、主管会计工作负责人薛勇及会计机构负责人（会计主管人员）伊广宇保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本半年度报告未经会计师事务所审计。
本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
| 事项 | 是或否 | | 是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保
证其真实、准确、完整 | □是 √否 | | 是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事 | √是 □否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | □是 √否 | | 是否审计 | □是 √否 |
1、 列示未出席董事会的董事姓名及未出席的理由
副董事长王鹏因个人原因未能出席本次董事会，委托董事朱洪兵代为表决。
【重大风险提示】
1.是否存在退市风险
□是 √否
2.公司在本报告“第三节 会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施” 部分分析了公司的重大风险因素, 请投资者注意阅读。
释义
| 释义项目 | | 释义 | | 股份公司/公司/国航远洋 | 指 | 福建国航远洋运输（集团）股份有限公司 | | 国航远洋集团/集团 | 指 | 福建国航远洋运输（集团）股份有限公司及其
控股子公司 | | 上海国电/上海国电海运公司 | 指 | 上海国电海运有限公司 | | 上海国航远洋 | 指 | 上海福建国航远洋运输有限公司 | | 天津国能 | 指 | 天津国能海运有限公司，原名天津国电海运有
限公司 | | 天津国航 | 指 | 国航远洋海运（天津）有限公司 | | 国梦航运 | 指 | 国梦绿能（上海）航运有限公司 | | 民生租赁/民生金租 | 指 | 民生金融租赁股份有限公司 | | 国家能源集团 | 指 | 国家能源投资集团有限责任公司 | | 必和必拓 | 指 | Broken Hill Proprietary Billiton Ltd.，英
文简称BHP，世界著名的大型跨国企业，总部位
于澳大利亚墨尔本，是世界著名的矿业公司 | | 力拓 | 指 | 英文名称RIOTINTO，全球最大的资源开采和矿
产品供应商之一，世界第二大铁矿石生产商 | | 大唐 | 指 | 中国大唐集团有限公司 | | 华电 | 指 | 中国华电集团有限公司 | | 嘉吉 | 指 | America Cargill Group Limited，简称嘉吉公
司，总部位于美国明尼苏达州，是一家集食品、
农业、金融和工业产品及服务为一体的多元化
跨国企业集团 | | 鞍钢 | 指 | 鞍山钢铁集团有限公司 | | 宝钢 | 指 | 中国宝武钢铁集团有限公司 | | 中粮 | 指 | 中粮集团有限公司 | | 华能 | 指 | 中国华能集团有限公司 | | 广东能源集团 | 指 | 广东省能源集团有限公司 | | 中远海 | 指 | 中国远洋海运集团有限公司 | | 《公司章程》 | 指 | 《福建国航远洋运输（集团）股份有限公司章
程》 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 | | 光租 | 指 | 运输企业将船舶在约定的时间内出租给他人使
用，不配备操作人员，不承担运输过程中发生
的各种费用，船东收取租赁费的业务 | | 期租 | 指 | 运输企业将配备有操作人员的船舶承租给他人
使用一定期限，承租期内听候承租方调遣，不
论是否经营，均按天向承租方收取租赁费，租
赁期间发生的固定费用（如人员工资、维修费 | | | | 用等）均由船东负担的业务 | | 船东 | 指 | 船舶《船舶所有权证书》的合法持有人，即合
法拥有船舶主权的法人 | | 干散货 | 指 | 以散装形式运输的货物，包括煤炭、铁矿石、
粮食等大宗干散货物 | | 航次 | 指 | 船舶在营运中完成一次运输生产任务的周期 | | BDI | 指 | Baltic Dry Index，波罗的海干散货指数，由
波罗的海航交所发布的衡量国际航运业干散货
交易情况的经济指数 | | 上海航交所 | 指 | 上海航运交易所 | | CBCFI | 指 | 中国沿海煤炭运价指数，由中国沿海（散货）
运价指数编委会委员单位每日提供，上海航运
交易所于每个指数发布日在上海航运交易所网
站和中华航运网上对外发布 | | Clarksons | 指 | 克拉克森研究公司，世界一流的航运及海工研
究咨询公司，其总部位于英国伦敦 |
第二节 公司概况
一、 基本信息
| 证券简称 | 国航远洋 | | 证券代码 | 833171 | | 公司中文全称 | 福建国航远洋运输（集团）股份有限公司 | | 英文名称及缩写 | Fujian Guohang Ocean Shipping(Group) Co., Ltd. | | | - | | 法定代表人 | 王炎平 |
二、 联系方式
三、 信息披露及备置地点
| 公司中期报告 | 2024年半年度报告 | | 公司披露中期报告的证券交易所网
站 | www.bse.cn | | | | | 公司披露中期报告的媒体名称及
网址 | 上海证券报http://www.cnstock.com/ | | 公司中期报告备置地 | 上海市虹口区吴淞路218号15层 |
四、 企业信息
| 公司股票上市交易所 | 北京证券交易所 | | 上市时间 | 2022年12月15日 | | 行业分类 | 交通运输、仓储和邮政业（G）-水上运输业（G55）-水上
货物运输（G552）-水上货物运输（G552） | | 主要产品与服务项目 | 国际远洋、国内沿海与长江中下游干散货运输业务 | | 普通股总股本（股） | 555,407,453 | | 优先股总股本（股） | 0 | | 控股股东 | 控股股东为（王炎平） | | 实际控制人及其一致行动人 | 实际控制人为（王炎平、张轶、王鹏），一致行动人为（王
炎平、张轶、福州开发区畅海贸易有限公司、福州开发区
开元贸易有限公司、福建国航远洋投资实业有限公司、上
海融沣融资租赁有限责任公司、上海韦达实业有限公司、
林耀明和林婷） |
五、 注册变更情况
□适用 √不适用
六、 中介机构
√适用 □不适用
| 报告期内履行持
续督导职责的保
荐机构 | 名称 | 兴业证券股份有限公司 | | | 办公地址 | 福州市湖东路268号 | | | 保荐代表人姓名 | 徐朝阳 李高 | | | 持续督导的期间 | 2022年12月15日 - 2025年12月31日 |
七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用
第三节 会计数据和经营情况
一、 主要会计数据和财务指标
（一） 盈利能力
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 营业收入 | 460,702,792.68 | 449,408,871.36 | 2.51% | | 毛利率% | 19.27% | 10.67% | - | | 归属于上市公司股东的净利润 | 67,474,960.91 | 16,516,824.54 | 308.52% | | 归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益后的净利润 | 42,705,551.28 | 11,592,562.28 | 268.39% | | 加权平均净资产收益率%（依据归
属于上市公司股东的净利润计
算） | 4.89% | 1.16% | - | | 加权平均净资产收益率%（依据归
属于上市公司股东的扣除非经常
性损益后的净利润计算） | 3.09% | 0.81% | - | | 基本每股收益 | 0.12 | 0.03 | 300% |
（二） 偿债能力
单位：元
| | 本期期末 | 上年期末 | 增减比例% | | 资产总计 | 3,358,281,803.14 | 2,258,788,511.94 | 48.68% | | 负债总计 | 1,939,195,738.93 | 906,134,989.00 | 114.01% | | 归属于上市公司股东的净资产 | 1,414,212,410.77 | 1,347,547,969.18 | 4.95% | | 归属于上市公司股东的每股净资
产 | 2.55 | 2.43 | 4.95% | | 资产负债率%（母公司） | 40.37% | 33.04% | - | | 资产负债率%（合并） | 57.74% | 40.12% | - | | 流动比率 | 1.30 | 1.04 | - | | 利息保障倍数 | 4.16 | 1.06 | - |
（三） 营运情况
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 经营活动产生的现金流量净额 | 7,685,586.50 | 80,504,604.74 | -90.45% | | 应收账款周转率 | 7.69 | 6.81 | - | | 存货周转率 | 15.05 | 14.31 | - |
（四） 成长情况
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 总资产增长率% | 48.68% | -11.63% | - | | 营业收入增长率% | 2.51% | -18.69% | - | | 净利润增长率% | 308.32% | -87.16% | - |
二、 非经常性损益项目及金额
单位：元
| 项目 | 金额 | | 1、非流动资产处置损益 | -645,796.25 | | 2、越权审批或无正式批准文件或偶发性的税收返
还、减免 | - | | 3、计入当期损益的政府补助(不包括与公司业务
密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的
政府补助) | 33,725,650.03 | | 4、计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用
费 | - | | 5、企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资
成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净
资产公允价值产生的收益 | - | | 6、非货币性资产交换损益 | - | | 7、委托他人投资或管理资产的损益 | - | | 8、因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各
项资产减值准备 | - | | 9、债务重组损益 | - | | 10、企业重组费用 | - | | 11、交易价格显失公允的交易产生的超过公允价
值部分的损益 | - | | 12、同一控制下企业合并产生的子公司期初至合
并日的当期净损益 | - | | 13、与公司正常经营业务无关的或有事项产生的
损益 | - | | 14、除同公司正常经营业务相关的有效套期保值
业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债
产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融
资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得
的投资收益 | -31,488.92 | | 15、单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | - | | 16、对外委托贷款取得的损益 | - | | 17、采用公允价值模式进行后续计量的投资性房 | - | | 地产公允价值变动产生的损益 | | | 18、根据税收、会计等法律、法规的要求对当期
损益进行一次性调整对当期损益的影响 | - | | 19、受托经营取得的托管费收入 | - | | 20、除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -901.12 | | 21、其他符合非经常性损益定义的损益项目 | - | | 非经常性损益合计 | 33,047,463.74 | | 减：所得税影响数 | 8,278,054.11 | | 少数股东权益影响额（税后） | - | | 非经常性损益净额 | 24,769,409.63 |
三、 补充财务指标
□适用 √不适用
四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一） 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用 √不适用
五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：
| 公司所处行业为水上干散货运输业，主要从事国际远洋、国内沿海和长江中下游航线
的干散货运输业务，是国内干散货运输的大型航运企业之一，集团拥有与业务相关的国际
船舶运输经营权、国际海运辅助业经营权、水路运输经营权、水路运输服务经营权等业务
资质。经过二十余年的发展，公司形成了以航运业务为主，以船舶管理、商品贸易等相关
业务为辅的业务布局。
公司目前拥有巴拿马型和灵便型等多种干散货船舶，并以自有运力为基础，通过租赁
运力补充扩大运力规模，有效地整合了运输关键资源，最大限度地满足客户的运输要求。
公司客户涵盖煤炭、钢铁、矿石、能源、粮油、水泥等多个领域，与全球大型能源企业、
矿山、贸易商和粮商等客户建立了长期合作关系。报告期内，公司的业务包括航运业务与
其他相关业务，其中航运业务为公司的主营业务，其他相关业务包括商品贸易业务、船舶
管理业务等。公司的航运业务收入来源主要由向终端客户收取船舶运费收入和向船舶租赁 | | 方收取船舶租金收入构成。
报告期内，公司商业模式未发生变动，报告期末至财务报表报出日，公司商业模式未
发生变动。 |
报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用
专精特新等认定情况
□适用 √不适用
七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
| 报告期内，BDI最小值1308点，最大值2419点；BDI平均值1835.86点，相比2023
年上半年的1156.85点增长58.69%，其中报告期内波罗的海·巴拿马型船指数（BPI）四线
平均期租金为14,573.77美元/天，同比去年同期的10,416.09美元/天上涨幅度为39.92 %。
公司的外贸运价和BPI四线平均期租金密切相关，租金的上涨给外贸运价带来较好的提升
和预期，公司积极布局相关运营航线，将运力投入到更具优势的外贸航线，使得 2024年上
半年业绩提升显著。
一、运力结构升级规划有序推进，两艘新造船投入正式营运。
公司积极应对全球航运脱碳目标，落实绿色低碳转型发展战略，利用募集资金加自筹
资金建造绿色船舶，通过推进船舶技改和更新、持续推进自有船队的优化运力排布及新建
绿色低碳节能船舶，积极响应国际海事组织于2023年1月生效的减排规则以及欧盟碳税的
要求。报告期内，公司已有两艘新造船投入正式营运。新造船为一款设计先进、低碳环保、
经济节能，具有竞争优势的船舶，此次新造船采用船舶能效管理系统，包括对船舶主要耗
能设备和油舱、油柜的燃油数量进行实时监测和获取；采用大功率水泵变频技术，结合环
境温度变化自动调整水泵负荷，实现节能减排目的。同时公司于2024年以来已审议并披露
了出售三艘老旧船的公告，公司通过上述优化公司的运力结构措施，将有效提高公司的运
力规模和运营效益。
二、经营效益增幅显著，各类经营目标顺利达成
报告期内，公司实现营业收入460,702,792.68元，同比增加2.51%；归属于上市公司
股东的净利润为67,474,960.91元，同比增加308.52%；归属于上市公司股东的扣除非经营
性损益的净利润为42,705,551.28元，同比增加268.39%；基本每股收益为0.12元，同比
增加300.00%。 报告期末，公司总资产为3,358,281,803.14元，较上年年末增加48.68%； | | 归属于上市公司股东的所有者权益为1,414,212,410.77元，同比增加4.95%；归属于上市
公司股东的每股净资产为2.55元，较上年年末增加4.95%。
2024年上半年的总体经营目标均已达成：
公司自营船舶上半年度总运量稳定增长；
平均单船租金与指数的比较要整体超过2023年，并超过市场平均水平（国际按照BDI
指数的日租金，国内按照上海航交所指数折算日租金）；
应收款、提单等均实现“零”风险。
三、安全管理工作稳扎稳打，为经营保驾护航
2024年安全管理目标包括：
不发生一般及以上等级海损事故；
不发生人员重大伤亡事故；
不发生邮轮管理责任事故；
不发生火灾事故及火灾险情；
不发生偷盗事件；
PSC/FSC检查无滞留，缺陷数平均每艘次少于3条；
船员轻伤事故、船舶违章事故在2023年的基础上全面下降；
船舶运营率达到99%以上。
2024年上半年集团所属船舶完成上述安全管理目标。 |
（二） 行业情况
| （一）公司所属行业
根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“G55
水上运输业”下的“G552水上货物运输”；根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指
引》（2012年修订），公司所处行业为“交通运输、仓储和邮政业”下的“G55水上运输
业”。
航运业是经济社会发展的基础性、先导性产业和服务性行业，是综合交通运输体系的
重要组成部分，在支撑国民经济平稳较快发展、优化国土开发和产业布局、促进对外贸易
和国际竞争力提升、维护国家权益和经济安全等方面发挥了重要作用。国家历来重视水运
业的发展，先后出台了一系列支持、规范和指导性政策文件，以促进行业的健康发展。 | | 报告期内，国家主管部门出台的相关政策主要包括有：
2024年1月国务院出台的《碳排放权交易管理暂行条例》；
2024年3月国务院出台的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，方案
提及“加快高耗能高排放老旧船舶报废更新，大力支持新能源动力船舶发展，完善新能源
动力船舶配套基础设施和标准规范，逐步扩大电动、液化天然气动力、生物柴油动力、绿
色甲醇动力等新能源船舶应用范围。”；
2024年5月交通运输部、国家发展改革委等十三部门共同出台的《交通运输大规模设
备更新行动方案》，方案提及“实施老旧营运船舶报废更新行动，促进交通能源动力系统
清洁化、低碳化、高效化发展，有序推进行业绿色低碳转型。财政补贴、金融保险支持及
创新支撑措施，将为航运企业更新老旧船舶、研发新型船舶及配套基础设施提供强有力的
保障，有助于降低企业的运营成本和转型风险。”
（二）行业的基本情况
1、水上运输业发展概况
（1）全球水上运输业
水上货物运输业是国民经济的基础行业，也是国际贸易和全球供应链的基石。根据联
合国贸易与发展会议发布的《2023年海运述评》指出航运业占世界贸易量的比重超过
80.00%，海运在全球贸易中的重要性不言而喻。
随着全球经济一体化进程的不断加快，水上货物运输业在全球经济体系的地位将日益
提高，海运量有望持续增长。根据联合国贸易与发展会议《2023年海运述评》的预测，2024
年至2028年全球海运贸易量的复合增长率为2.20%。
（2）我国水上运输业
近十年来，我国经济高速发展，带动航运业快速发展，2023年水上运输货运量及周转
量增速均达到十年来峰值，增长趋势显著。根据交通运输部数据，从2013年到2023年，
水上运输货运量由55.98亿吨增长至93.67亿吨，年复合增长率5.28%；货物周转量由7.94
万亿吨公里增长至13.00万亿吨公里，年复合增长率5.05%。
根据交通运输部行业发展统计公报，2013年至2022年全国水上运输船舶数量由17.26
万艘降至12.19万艘，下降态势持续；但船舶总运力（净载重量）由24,401万吨提升至29,776
万吨，船舶大型化趋势依旧明显。沿海运输方面，2021年后，随着国内经济总体回升，对
煤炭、矿石、建材等大宗商品运输需求构成稳定支撑，沿海运输需求稳步提升，2022年沿 | | 海运输船舶数量已提升至10,997万艘，船舶净载重吨达9,370万吨，同比增长5.5%，近几
年来运力持续上升。
2023年，受我国交通强国战略影响，我国海运行业投资保持增长态势。国家统计局数
据显示，2023年我国水上运输业固定投资完成额同比增长22.00%，增速较2022年实现大
幅增长。
2、干散货运输行业概况
（1）全球干散货运输业
2023年全球干散货海运需求恢复扩张，全球干散货海运贸易量达55.08亿吨，同比扩
张达3.9%；吨海里需求增速扩张至5.2%。2012年以来，全球干散货贸易市场处于稳步增长
期，干散货物货运量保持平稳增长。根据克拉克森统计，2012年至2023年，全球干散货海
运贸易量由40.99亿吨增长至55.08亿吨，年均复合增长率为2.72%。受中国干散货进口需
求强劲支撑，年初至今全球海运贸易稳健增长，2024年1-5月克拉克森研究全球干散货海
运贸易指数同比上涨3.7%。相比去年同期，大西洋地区出口活跃，远距离贸易增加：巴西
铁矿石出口至中国同比增长约20%，几内亚铝矾土出口至中国同比增长5.2%，以及哥伦比
亚煤炭出口至中国（前4个月大幅增长870%，增加217万吨）。预计2024年干散货海运贸
易量上涨2.3%至56.4亿吨，2025年增长1.1%。中国仍是全球干散货贸易增长的关键推动
力，上半年国内需求放缓，大宗商品（特别是铁矿石，煤炭）累库明显，关注后续经济走
势和产业政策对干散货需求的影响。
运力供给方面，2016年至2021年，全球干散货运力稳步增长，其中干散货船舶数量从
10,821艘增长至12,702艘，复合增长率3.26%，干散货船舶运力规模从7.93亿载重吨增
长至9.44亿载重吨，复合增长率3.55%。2022年后，运力压港明显缓解，船舶运营效率显
著提升，运力效率提升释放大量有效运力，导致全球运力规模增速放缓，但仍处于增长趋
势，2023年全球干散货船舶数量已达到13,435艘，运力达到近10.00亿吨，Clarksons预
计到2024年全球干散货运力将首次突破10亿DWT，达到10.24亿，同比增长2.5%。相比
其他船型，散货船新船订单有限，手持订单占船队比例处于历史较低水平9.7%，而好望角
型散货船手持订单占比仅6.5%。上半年干散货船拆解量仍处于较低水平，且集中在中小型
散货船：包括12艘巴拿马型船、11艘大灵便型船和8艘灵便型船，其中87%的被拆解船舶
船龄超过25年。当前中小型散货船20年以上船龄运力占比达到12%，后期拆解潜力依然较
大。 | | 运价指数方面，航运业通常采用相关的运价指数反映市场景气程度。目前在国际干散
货运输中，主要用BDI（波罗的海干散货指数）反映整个干散货运输市场的综合运价走势。
当主要运输货物全球需求增加，全球对货船的需求也相应升高，从而带动航运运费上升，
BDI指数上涨。2016-2019年间，全球经济表现较为稳健，BDI指数呈现上升走势。2020-2022
年间，干散货运输市场在初期供需两弱，后期大宗商品需求明显回升，价格一路上扬，干
散货市场下游补库积极性高涨，导致全球港口一度压港严重，之后大宗商品价格高位回落，
投机性需求快速消退，BDI指数在此期间陡升后快速下降。2023年，受俄乌冲突、巴拿马
运河限行、红海危机、中国大宗商品进口波动等多种因素影响，整体较前一年明显下跌。
2024年度上半年，由于上半年大西洋地区出口活跃，中国需求强劲，散货船收益显著
恢复，特别是好望角型散货船，受多因素支持，散货船收益平均值在今年上半年达到15,828
美元/天，较去年同期高47%，市场情绪乐观。24年上半年BDI平均值1,835.86点，相比
2023年上半年的1,156.85点增长58.70%。一方面，地缘政治、气候变化持续带来扰动，
一定程度上拉长了运输距离，减缓了运输效率；另一方面，中国铁矿石进口数量前5月同
比增长7%，拉动了干散货运输船舶运费。
（2）我国干散货运输行业现状
运价方面，根据中国沿海（散货）综合运价指数，2019-2020年间我国沿海散货运价波
动相对平缓，常年在1,000点上下震荡。
2024年上半年，与内贸干散货水上运输密切相关的CBCFI（沿海煤炭运价指数）均值
583.46点，运价进一步下跌。
（三）行业发展趋势
1、全球干散货贸易量有望持续增长
2024年1月，联合国发布的《2024年世界经济形势与展望》预计全球经济将在2024
年增长2.40%。根据Clarksons发布的《航运市场总结与展望—2023年》，2023年全球海
运贸易量为124亿吨，同比增长3.00%，并预计2024年全球海运贸易量预计增长1.61%，
其中干散货贸易量受到中国需求复苏的支撑，是全球海运贸易量增长的主要推动力之一，
同比增长4.3%。此外，鉴于近年来全球干散货运力增长减缓，同时受绿色转型等相关政策
的影响，在限制新船订单的同时，老旧船舶拆解加快，运力整体将进入低速增长阶段，供
需形势有望改善，干散货市场整体将进入复苏阶段。
2、行业集中度将逐步提升上行周期 | | 在我国致力于建设交通强国、海运强国的背景下，我国部分干散货航运企业通过不断
升级船舶管理信息化手段以及持续积累管理经验，积极提升运力规模，推动行业专业化、
规模化、集约化发展，并逐步将业务范围由境内沿海航线扩展至全球航线。随着市场竞争
加剧，运力规模较小、管理能力较差、专业化水平较低的企业将逐渐被市场淘汰，市场份
额将持续向承接能力、综合服务能力强的企业靠拢。
3、船舶大型化发展
干散货船舶的大型化源于全球工业化进程持续推进下干散货贸易结构的变化，主要体
现在船舶平均吨位的增长和大吨位船舶比重的提升。根据头豹研究院和Clarksons数据，
1952年全球散货船平均载重吨位为3.58万吨，2001年为5.12万吨，至2019年，全球好
望角型干散货船的平均载重吨已达19.7万吨、巴拿马型的平均载重吨达8.09万吨、大灵
便型达5.63万吨、灵便型达2.81万吨。20世纪80年代初好望角型及巴拿马型船约占20%，
而90年代已超过30%，截至2020年末这一数值已接近60%。船舶大型化可有效迎合航运企
业追求规模效益的诉求，促使运输成本的降低，同时大型化使船舶单位运输能力的建造价
格和运输能源消耗有显著下降，并能减少有害物质的排放，顺应了全球低碳经济发展的趋
势。
4、绿色航运成为趋势
低碳减排和可持续发展已在全球范围内达成了广泛共识，能源绿色转型已成为全球航
运市场发展的重要方向，低碳乃至零碳排放将是行业的大势所趋。
2023年1月，国际海事组织（IMO）发布的《国际防止船舶造成污染公约》（简称《防
污公约》）附则VI修正案中的现有船舶能效指数（EEXI）、年度营运碳强度指标（CII）
及评级强制生效，以敦促船舶公司在短期内提高能源效率，从而减少温室气体排放。同年7
月，IMO通过《2023年IMO船舶温室气体减排战略》，确立了到2030年，零/近零温室气
体排放技术、燃料和/或能源使用占比至少达到5%，并力争达到10%；2050年前后达到净零
排放的目标。2024年1月，将航运业纳入欧盟（EU）排放交易体系（ETS）的立法正式生效，
经营抵达/离开欧盟航线以及欧盟区域内航线的航运公司需要就特定船舶排放的二氧化碳
等温室气体购买并缴纳碳配额。新法规的执行意味着船舶公司运营的合规成本将增加，而
这笔费用最终将以一种称为“排放附加费”的独立附加费的形式传递给托运人。环保要求
的提高推动了航运业绿色低碳转型。我国同样一直高度重视航运业的绿色低碳转型。
根据专业航运咨询公司VesselsValue最新数据，全球现役散货船船队中仅有10%的船 | | 舶符合EEDI/EEXI法规，分船型来看，Supramax、Handymax、Handysize合规率分别仅为
1.1%、3.1%、5.1%。根据Clarksons发布的《绿色环保发展与展望》以及《航运市场总结
与展望》，截至2022年12月初，以总吨计，中国船东船队中，EcoModern节能型船舶占比
达31.00%，安装脱硫装置的船舶占比18.00%，替代燃料船舶占比为1.60%；截至2023年末，
中国船厂的替代燃料船舶订单占所有替代燃料船舶订单的比例突破50%。当前全球及我国距
离既定的减排目标乃至最终实现零排放仍有很长一段路要走，这将倒逼海运公司进行适应
性调整。
5、航运产业向智能化发展
在大数据、物联网、5G和人工智能等技术的支持下，航运产业与新兴技术的结合愈加
紧密。近年来，航运企业在智能航运领域逐步进行尝试，例如卫星导航、船舶管理、自动
报关、船货追踪搜索、应急救援等相关系统正逐步在航运领域得到应用。
目前我国航运企业在信息化普及和智能化应用方面尚处于起步阶段，未来伴随着现代
信息技术、物联网技术、人工智能科技等先进技术的日趋成熟，其与传统航运在安全监管、
运行服务、船舶管理、港口服务等方面深度融合运用存在广阔的想象空间。智能航运将深
刻地影响着航运的组织和模式，最终将显著提高船舶运行的安全管理、营运管理和质量管
理水平，助力实现安全、绿色、高效航运。 |
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
单位：元
| 项目 | 本期期末 | | 上年期末 | | 变动比例% | | | 金额 | 占总资
产的比
重% | 金额 | 占总资
产的比
重% | | | 货币资金 | 333,524,069.06 | 9.93% | 331,030,827.27 | 14.66% | 0.75% | | 应收票据 | - | 0.00% | 0.00 | 0.00% | - | | 应收账款 | 41,143,689.09 | 1.23% | 72,733,393.23 | 3.22% | -43.43% | | 存货 | 14,966,074.77 | 0.45% | 34,445,457.40 | 1.52% | -56.55% | | 投资性房地
产 | - | - | - | - | - | | 长期股权投
资 | 476,788,081.96 | 14.20% | 451,753,457.73 | 20.00% | 5.54% | | 固定资产 | 1,636,831,854.91 | 48.74% | 908,912,931.83 | 40.24% | 80.09% | | 在建工程 | 306,407,512.07 | 9.12% | 87,089,586.89 | 3.86% | 251.83% | | 无形资产 | 5,422,095.73 | 0.16% | 5,880,896.22 | 0.26% | -7.80% | | 商誉 | | | | | | | 短期借款 | 86,842,306.17 | 2.59% | 119,642,857.39 | 5.30% | -27.42% | | 长期借款 | 368,600,000.00 | 10.98% | 351,597,000.00 | 15.57% | 4.84% | | 应收款项融
资 | 1,594,750.50 | 0.05% | 2,685,702.12 | 0.12% | -40.62% | | 预付款项 | 7,888,113.62 | 0.23% | 10,211,710.49 | 0.45% | -22.75% | | 其他应收款 | 126,235,847.06 | 3.76% | 9,334,171.27 | 0.41% | 1,252.41% | | 其他流动资
产 | 95,566,499.77 | 2.85% | 19,323,843.83 | 0.86% | 394.55% | | 其他权益工
具投资 | 47,299,143.42 | 1.41% | 68,643,863.99 | 3.04% | -31.09% | | 使用权资产 | 192,477,873.29 | 5.73% | 46,654,551.53 | 2.07% | 312.56% | | 长期待摊费
用 | 7,086,726.06 | 0.21% | 13,360,472.57 | 0.59% | -46.96% | | 递延所得税
资产 | 36,249,471.83 | 1.08% | 36,811,185.39 | 1.63% | -1.53% | | 其他非流动
资产 | 28,800,000.00 | 0.86% | 159,916,460.18 | 7.08% | -81.99% | | 应付账款 | 157,941,712.95 | 4.70% | 68,632,636.30 | 3.04% | 130.13% | | 合同负债 | 5,730,908.44 | 0.17% | 29,097,216.84 | 1.29% | -80.30% | | 应付职工薪
酬 | 18,764,432.55 | 0.56% | 18,819,696.61 | 0.83% | -0.29% | | 应交税费 | 15,352,812.26 | 0.46% | 3,399,689.87 | 0.15% | 351.59% | | 其他应付款 | 608,245.44 | 0.02% | 787,504.20 | 0.03% | -22.76% | | 一年内到期
的非流动负
债 | 190,740,070.80 | 5.68% | 215,444,180.35 | 9.54% | -11.47% | | 其他流动负
债 | 1,883,676.34 | 0.06% | 4,241,890.56 | 0.19% | -55.59% | | 租赁负债 | 132,499,801.39 | 3.95% | 1,468,101.21 | 0.06% | 8,925.25% | | 长期应付款 | 870,784,449.42 | 25.93% | 0.00 | 0.00% | 100.00% | | 递延收益 | 63,495,927.92 | 1.89% | 64,970,506.40 | 2.88% | -2.27% | | 递延所得税
负债 | 25,951,395.25 | 0.77% | 28,033,709.27 | 1.24% | -7.43% | | 股本 | 555,407,453.00 | 16.54% | 555,407,453.00 | 24.59% | 0.00% | | 资本公积 | 509,144,769.73 | 15.16% | 509,144,769.73 | 22.54% | 0.00% | | 库存股 | 20,248,671.47 | 0.60% | 20,248,671.47 | 0.90% | 0.00% | | 其他综合收
益 | -29,029,970.20 | -0.86% | -28,257,293.89 | -1.25% | 2.73% | | 盈余公积 | 100,531,923.69 | 2.99% | 100,531,923.69 | 4.45% | 0.00% | | 未分配利润 | 298,406,906.02 | 8.89% | 230,969,788.12 | 10.23% | 29.20% | | 少数股东权 | 4,873,653.44 | 0.15% | 5,105,553.76 | 0.23% | -4.54% | | 益 | | | | | |
资产负债项目重大变动原因：
| 1. 应收账款：
本期末4,114.37万元，比期初7,273.34万元，减少3,158.97万元，减幅43.43%。主要
原因：期初的应收账款在本期收回。
2. 存货：
本期末1,496.61万元，比期初3,444.55万元减少1,947.94万元，减幅56.55%。主要原
因是上期存货中的合同履约成本因航次结束转入主营业务成本。
3. 固定资产:
本期末163,683.19万元,比期初90,891.29万元增加72,791.90万元,增幅80.09%。主要
原因：1.本期有两艘新造船竣工验收；2.购入四艘二手船舶。
4. 在建工程：
本期末30,640.75万元，比期初8,708.96万元增加21,931.79万元，增幅251.83%。主要
原因：公司在上年期末三艘在建船舶基础上,新开工了三艘船舶。其中：两艘在建船舶本期
竣工由在建工程转入固定资产减少了账面价值，四艘在建新造船在本期期末按工程进度增
加了账面价值，在建工程进度、价值及结转情况见会计附注“在建工程”。
5. 应收款项融资：
本期末159.48万元，比期初268.57万元减少109.09万元，减幅40.62%。主要原因是上
期末应收票据本期到期承兑。
6. 其他应收款:
本期末12,623.58万元,比期初933.42万元增加11,690.16万元,增幅1,252.41%。主要原
因：1.新增了造船及融资租赁保证金；2.航运业务增加了投标保证金支出；3.应收保险公
司理赔的款项增加。
7. 其他流动资产：
本期末9,556.65万元,比期初1,932.38万元增加7,624.27万元,增幅394.55%。主要原
因：1.公司本期完工两艘新造船且购入四艘二手船，收到了船舶固定资产大额增值税进项
发票；2.公司在每年年初集中为船舶投保，并在全年按受益期分摊，该待摊费用在资产负
债表日重分类到其他流动资产引起上述的变化。
8. 其他权益工具投资：
本期末4,729.91万元,比期初6,864.39万元减少2,134.48万元,减幅31.09%。主要原因：
公司本期出售了其他权益工具投资-港股洲际船务。
9. 使用权资产：
本期末19,247.79万元,比期初4,665.46万元,增加14,582.33万元,增幅312.56%。主要
原因:公司与民生金融租赁公司续签了六条船舶三年期光租合同。
10. 长期待摊费用:
本期末708.67万元,比期初1,336.05万元,减少627.38万元,减幅46.96%.主要原因:1.
本季度压载水设备摊销；2.与民生租赁四艘光租船合同终止,原来公司在船舶上安装的压载
水设备成本转为对方承担。
11. 其他非流动资产:
本期末2,880.00万元,比期初15,991.65万元,减少13,111.65万元,减幅81.99%.主要原
因:预付造船款根据工程进度转入在建工程。
12. 应付账款：
本期末15,794.17万元,比期初6,863.26万元增加8,930.91万元,增幅130.13%。主要原 | | 因： 1.本期部分在建新造船中工程建造进度超过了预付账款的账面价值；2.本期船舶投保，
对保险公司的应付账款增加。3.本期燃料油、修船等经营性应付账款有所增加。
13. 合同负债：
本期末573.09万元，比期初金额2,909.72万元，减少2,336.63万元，减幅80.30%。主
要原因是上期末程租航次较多，并按合同规定在卸货前预收了款项,本期航次完成转入主营
业务收入。
14.应交税费：
本期末1,535.28万元，比期初金额339.97万元，增加1,195.31万元，增幅351.59%。主
要原因：公司本期利润较上年同期实现增长,应交所得税增加。
15.其他流动负债:
本期末188.37万元，比期初金额424.19万元，减少235.82万元，减幅55.59%。主要原
因是本期的合同负债较少,其所含的增值税销项金额也减少。
16.租赁负债：
本期末13,249.98万元，比期初金额146.81万元，增加13,103.17万元，增幅8,925.25%。
主要原因：公司与民生金融租赁公司续签了六条船舶三年期光租合同。
17.长期应付款：
本期末87,078.44万元，比期初金额0万元，增加87,078.44万元，增幅100%。主要原因：
1.公司融资租赁购入四艘二手船舶；2.公司通过三艘自有船国远82.86.88进行售后回租融
资。 |
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
单位：元
| 项目 | 本期 | | 上年同期 | | 本期与上年同
期金额变动比
例% | | | 金额 | 占营业收入
的比重% | 金额 | 占营业收入
的比重% | | | 营业收入 | 460,702,792.68 | - | 449,408,871.36 | - | 2.51% | | 营业成本 | 371,917,339.20 | 80.73% | 401,440,147.08 | 89.33% | -7.35% | | 毛利率 | 19.27% | - | 10.67% | - | - | | 销售费用 | 6,442,242.77 | 1.40% | 4,978,977.22 | 1.11% | 29.39% | | 管理费用 | 39,291,985.27 | 8.53% | 37,450,733.56 | 8.33% | 4.92% | | 研发费用 | - | 0.00% | 983,743.13 | 0.22% | -100.00% | | 财务费用 | 22,961,170.60 | 4.98% | 6,853,913.70 | 1.53% | 235.01% | | 信用减值损
失 | 1,566,324.77 | 0.34% | 939,571.53 | 0.21% | 66.71% | | 资产减值损
失 | - | 0.00% | - | 0.00% | - | | 其他收益 | 33,725,650.03 | 7.32% | 6,740,965.07 | 1.50% | 400.31% | | 投资收益 | 27,214,135.31 | 5.91% | 13,195,512.26 | 2.94% | 106.24% | | 公允价值变
动收益 | - | - | - | - | - | | 资产处置收
益 | -645,796.25 | -0.14% | - | 0.00% | -100% | | 汇兑收益 | | 0.00% | | | - | | 营业利润 | 79,837,076.66 | 17.33% | 16,673,244.05 | 3.71% | 378.83% | | 营业外收入 | 65,127.48 | 0.01% | 61,580.00 | 0.01% | 5.76% | | 营业外支出 | 66,028.60 | 0.01% | 236,862.06 | 0.05% | -72.12% | | 净利润 | 67,241,364.36 | - | 16,467,851.74 | - | 308.32% | | 所得税费用 | 12,594,811.18 | 2.73% | 30,110.25 | 0.01% | 41,728.98% | | 税金及附加 | 2,113,292.04 | 0.46% | 1,904,161.48 | 0.42% | 10.98% |
项目重大变动原因：
| 1. 销售费用:
本期644.22万元,比上期497.90万元,增加146.32万元,增幅29.39%。主要原因：外贸收
入增加,按收入为基数支付中介的外贸佣金增加。
2. 研发费用:
本期0元,比上期98.37万元,减少98.37万元,减幅100%。主要原因：本期无研发费用支
出。
3. 财务费用：
本期2,296.12万元,比上期685.39万元,增加1,610.73万元,增幅235.01%。主要原因:1.
本期有息负债增长，相应的财务费用增加；2.上期募集资金定存金额较多，利息收入冲减
了财务费用；3.上期美元汇率升值幅度大，公司美元计价应收账款等货币性资产，产生的
汇兑收益冲减了财务费用，本期美元汇率则相对平稳。
4. 信用减值损失：
本期156.63万元,比上期93.96万元,增加62.67万元,增幅66.71%。主要原因：本期应收
账款原值较年初大幅减少，相应计提的坏账准备作了转回。
5. 其他收益：
本期3,372.57万元，比上期674.10万元，增加2,698.47万元，增幅400.31%。主要原因
是收到政府产业扶持资金增加。
6. 投资收益：
本期2,721.41万元，比上期1,319.55万元，增加1,401.86万元，增幅106.24%。主要原
因是公司重要的参股公司天津国能海运有限公司利润较上年同期实现了增长。
7. 资产处置收益：
本期-64.58万元，比上期0元，减少64.58万元，减幅100%。主要原因：与民生金融租
赁四艘光租船合同提前终止，使用权资产和租赁负债账面价值差异按会计准则转入了资产
处置收益。
8. 营业利润：
本期7,983.71万元，比上期1,667.32万元，增加6,316.39万元，增幅378.83%。主要原
因：1. 2024年年初至6月30日，BDI均值为1835.86点，同比大幅上涨58.69%，公司的外贸
运价和BDI指数密切相关，BDI的上涨给外贸运价带来较好的提升和预期，公司大量自营船
舶运力投入到运价更具优势的外贸航线，而同时期营业成本未有大幅波动，使得公司经营
业绩实现增长；2.本期公司重要的参股公司天津国能海运有限公司利润较上期实现增长；
3.本期公司收到相比上期较多的政府产业扶持资金。
9. 营业外支出:
本期6.6万元,比上期23.69万元,减少17.09万,减幅72.12%。主要原因：上期有小额捐 | | 赠支出。
10. 净利润：
本期6,724.14万元，比上期1,646.79万元，增加5,077.35万元，增幅308.32%。主要原
因同营业利润增长。
11. 所得税费用：
本期1,259.48万元，比上期3.01万元，增加1,256.47万元，增幅41,728.98%。主要原
因：本期公司经营业绩实现了增长，利润增加，所得税费用增加。 |
（2） 收入构成
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例% | | 主营业务收入 | 439,534,295.10 | 434,007,238.93 | 1.27% | | 其他业务收入 | 21,168,497.58 | 15,401,632.43 | 37.44% | | 主营业务成本 | 355,324,876.28 | 389,850,523.03 | -8.86% | | 其他业务成本 | 16,592,462.92 | 11,589,624.05 | 43.17% |
按产品分类分析：
单位：元
| 类
别
/
项
目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业
收入
比上
年同
期
增减% | 营业成
本比上
年同期
增减% | 毛利
率比
上年
同期
增减 | | 航
运
业
务 | 439,534,295.10 | 355,324,876.28 | 19.16% | 1.27% | -8.86% | 增加
8.99
个百
分点 | | 船
用
配
件
物
料
燃
料
油
贸
易 | 13,660,145.10 | 11,582,142.52 | 15.21% | 50.00% | 45.33% | 增加
2.73
个百
分点 | | 船
舶
管
理 | 6,879,969.06 | 4,667,457.20 | 32.16% | 22.31% | 66.07% | 减少
17.87
个百
分点 | | 办 | 628,383.42 | 342,863.20 | 45.44% | -6.23% | -57.63% | 增加 | | 公
物
业
出
租 | | | | | | 66.20
个百
分点 | | 合
计 | 460,702,792.68 | 371,917,339.20 | - | - | - | - |
按区域分类分析：
单位：元
| 类别/项
目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业收入
比上年同
期
增减% | 营业成本
比上年同
期
增减% | 毛利率比
上年同期
增减 | | 国内收入 | 106,652,978.30 | 128,377,964.44 | -20.37% | -54.57% | -41.14% | 减少27.46
个百分点 | | 国际收入 | 354,049,814.38 | 243,539,374.76 | 31.21% | 64.94% | 32.84% | 增加16.62
个百分点 | | 合计 | 460,702,792.68 | 371,917,339.20 | - | - | - | - |
收入构成变动的原因：
1.内贸运价低迷，国际运价指数上行，公司调整经营策略，将内外贸兼营船舶调整为
经营外贸航线，使得外贸收入增长，内贸收入下滑；
2.毛利率受国内外运价水平走势分歧影响，外贸毛利率上行，内贸则下滑。（未完）
|
|
