[中报]柳 工(000528):2024年半年度报告
原标题:柳 工:2024年半年度报告 Guangxi Liugong Machinery Co., Ltd. 二Ｏ二四年半年度报告 二Ｏ二四年八月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人曾光安先生、主管会计工作负责人刘学斌先生及会计机构负责人(会计主管人员)樊丽君女士声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。公司已在本报告中详细描述了存在的风险事项，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................... 9 第四节 公司治理 .................................................................................................................. 36 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................... 38 第六节 重要事项 .................................................................................................................. 46 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................ 62 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................... 69 第九节 债券相关情况........................................................................................................... 70 第十节 财务报告 .................................................................................................................. 74 备查文件目录 一、载有公司董事长签名的 2024年半年度报告文本； 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 三、报告期内在中国证监会指定报纸《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处行业情况分析 公司主营业务属于工程机械行业。工程机械作为装备制造业的主要组成部分，是国民经济发展的基础性、战略性支柱产业。根据中国工程机械工业协会分类统计，工程机械包括铲土运输机械、挖掘机械、起重机械、路面施工与养护机械、压实机械、桩工机械、高空作业机械等。公司位居全球工程机械制造厂商第 19强（Yellow Table 2024，KHL集团《国际建设》杂志），土方机械国内市场销量和占有率稳居行业前列。 工程机械广泛应用于建筑、矿山、水利、电力、铁路、道路、机场、港口、农林牧业等领域。国内行业发展受宏观经济变化影响，与固定资产投资密切相关，具有较强的周期性。国际工程机械市场景气度存在区域差异性，整体周期性不明显，是平滑国内工程机械行业周期性的关键因素。报告期内，行业发展的主要特点有：(1)国内行业仍处于筑底阶段，但设备更新政策、国债资金投入等积极因素为行业带来了新机遇，促使行业整体需求企稳。 国际市场不确定性增强，全球政治环境不确定性增多、经济贸易领域中的调整与挑战等原因，导致工程机械行业出口增速放缓。（2）中国企业的国际化程度加深，全球产业链供应链逐步完善，重点海外市场逐步成为平滑中国市场波动的动力。（3）企业加快产业结构调整，不断丰富产品矩阵，打造平衡工程机械行业强周期波动的战略性业务。（4）整机盈利能力下降，后市场价值链的深度挖掘和整合成为企业利润增长点；行业客户解决方案、设备租赁渐成行业主流趋势。（5）行业电动化、智能化、网联化、数字化、共享化趋势明显，新质生产力成为行业高质量发展的关键动力。（6）行业企业推进新能源工程机械产业链深度融合，新能源工程机械渗透率进一步提升。（7）行业进入寡头竞争时代，市场开始呈现出强者恒强的态势。企业规模、技术实力、盈利能力、资本实力、人才聚集和政府资源成为寡头的标签。 柳工有限混合所有制改革后实现整体上市后，柳工有限旗下建筑机械、农业机械、混凝土机械及工程机械生产配套资产整体注入公司，公司的主营业务进一步向非工程机械业升态势，市场发展的主要特点为：（1）中国是工业车辆行业最大的市场，伴随中国“智能制造”的发展以及客户对产品需求的“电动化”、“智能化”、“轻量化”趋势明显，市场整体需求将会持续增加。（2）随着农业现代化发展，农业机械行业在土地流转政策、“十四五”全国农业机械化发展规划等政策扶持下，设备需求稳步提升。行业企业以农业强国战略为契机，推进农机装备转型升级、结构优化和产业整合，市场集中度提高。（3）建筑预应力领域的行业总需求与固定资产投资相关，随着新型城镇化、铁路及城市轨道交通、新能源基建等项目推进，行业发展相对平稳。 （二）报告期内公司主营业务情况概述 报告期内公司的主要业务、产品和经营模式未发生较大变化。公司主要专注于工程机械、建筑机械、农业机械、工程车辆等产品及零部件的研发、制造、销售和服务，在产品多元化、品类齐全、全面解决方案方面处于行业前列。自 1958年成立以来，公司以轮式装载机产业起家，经历了工程机械业务的初创阶段、稳步发展阶段、产品多元化阶段、国际化阶段，已发展成为全球领先的装备与技术解决方案提供商。公司于 1966年成功研制中国第一台轮式装载机（Z435型），1988年自主研发的 ZL50C型装载机，创造了单一型号装载机全球销量超过 15万台的传奇，是世界工程机械史上目前单一机型销量最大的产品，号称“销量之王”；1992年里程碑式地推出了第一代 WY40型液压挖掘机，代表了当时国内挖掘机技术的最高水平，为中国挖掘机民族品牌打破外资垄断奠定了坚实基础。公司于 1993年在深圳证券交易所成功上市，成为中国工程机械行业第一家上市公司。2000年以来，公司开始逐步拓展主营业务，深入挖掘机械、路面机械、起重机械等产品和相关零部件领域，向全系列工程机械、农业机械、工程车辆、建筑机械等方向布局。2002年，公司高瞻远瞩地启动了“建设开放的、国际化的柳工”战略蓝图，率先探索并成功走出了一条对中国工程机械行业具有深远影响的国际化发展道路，为业界树立了可资借鉴的典范。 2022年，柳工有限完成混合所有制改革，实现整体上市，公司主营业务进一步向上下游延伸及横向拓展，综合竞争实力大幅增强。 经过 66年的发展，公司已拥有全球先进的产品线，涉及土方机械、矿山机械、起重机械、建筑预应力、农业机械、工业车辆等 30余条整机产品线，以及关键零部件、工程机械配套件、工业机器人、新能源等多条产品线，是全球为数不多能提供全系列产品、全面解决方案的装备供应商。目前，公司在全球拥有 25个制造基地，5个研发中心，拥有16,000余名员工，已成为处在行业技术、生产和供应物流前沿的全球领先的装备与技术解决方案提供商。 （三）报告期内公司经营情况分析 2024年以来，面对国内行业周期下行筑底、出口增速收窄、国际政治环境不确定性增多等复杂多变的经营环境，公司采取积极变革和主动应对策略，统筹好国内国际两个市场、工程机械与非工程机械业务、强周期业务与弱周期业务、优势业务与新业务、整机业务与关键零部件业务、开源与节流的六大策略。全力创新推进“三全”战略落地，坚持把“盈利增长、业务增长、能力成长”贯彻经营全过程，推动各项重点工作变革创新和公司运营效率及质量提升，取得了良好业绩。报告期内，公司实现营业总收入 160.60亿元，同比增长 6.81%，其中海外营业收入 77.12亿元，同比增长 18.82%，占比公司整体收入的48.02%；归属于上市公司股东的净利润为 9.84亿元，同比增长 60.20%。国内市场整体销量增速跑赢行业，土方机械板块销量增速优于行业水平 8.8个百分点，海外市场销量增速优于行业水平 21.8个百分点。 报告期内，公司业绩的稳健增长得益于一系列高瞻远瞩的战略举措，主要体现在以下六大方面： 1、创新完善体制机制，市值管理能力再提升 全面深化混合所有制改革，不断优化企业体制机制、市场化经营和管理机制。全面启动公司建设世界一流企业实施方案，推进十二个领域能力成长。抓实抓细职能部门各项工作变革创新和运营效率提升，有效赋能和支撑业务线盈利改善。重点实施公司治理、战略创新、营销、研发、供应链、制造、财务、人力、内控等的十二个职能能力成长目标树项目，同时推动各职能“成本中心”向“利润中心”转变，各项目均取得阶段性成果，公司资源配置实现进一步优化，盈利能力进一步提升。推动落实公司事业部组织模式变革，遵循集权有道、分权有序、授权有章、用权有度的设计原则，结合事业部的业务类型、规模、发展成熟度等因素确立治理结构和管控模式，变革后的公司组织以更明确的权责定位、更科学的授权体系、更简洁高效的流程提升了公司治理能力；进一步健全公司治理与授权体系，完善“三重一大”决策制度，优化事业部/子公司董事会设置，厘清各层级权限清单和权责边界，完善公司各层级治理制度体系及相关制度文件，提升子公司治理体系运作的效率及规范程度；进一步探索优化领导班子、管理人员任期制和契约化管理机制，实施竞争性选聘工作、人员轮岗机制、内部员工活水计划，推动劳动效率持续提升。进一步优化短期、中长期激励机制，搭建股权激励管理系统，增强员工对自身工作效能与公司业绩高度关联的感知度，激发骨干员工工作自驱力，执行力持续增强。 持续推动改革向纵深，以创新驱动提质增效，实现稳健盈利增长。不断健全完善财务管理体系、创新财务管理方式，以价值赋能与风险控制为发展定位，打造专业、高效、共享的财务管理组织。推进三大报表改善，优化公司信用资产、存货，改善资产效率与资产质量；调整负债结构，大幅降低有息负债规模；优化资金结构、强化风险预警机制、创新融资方式、创新税务筹划，企业盈利能力有效提升；坚持开源节流并举，改善产品价格及结构，全价值链有效降本控费，制造成本实现降幅 3.4%，采购成本降幅 4.3%。提高财务管理数字化水平，引入先进的财务管理软件，实施财务职能模块数字化、自动化、共享化，建设财务共享中心，财务管理效率、透明度和准确性明显提升。公司市值管理取得良好成效，动态完善投资者数据库，组织开展业绩说明会、反路演、现场调研、专题沟通会、线上沟通等活动，通过分析师的深度研报、可视化报告、媒体宣传等方式，全方位展示公司经营业绩及创新成果，有效展示公司的护城河和投资价值。同时通过积极的股份回购及高质量的信息披露工作，有效增强了投资者信心，扩大了资本市场品牌影响力，树立公司良好资本品牌形象。 2、坚持可持续高质量发展，国际化沃土再深耕 深入贯彻公司“全面国际化”战略，不断创新和丰富战略落地的多元化方式，坚定不移地践行高水平“走出去”和“可持续的高质量发展”策略。秉承开放包容、长期主义的柳工精神，稳健地推进国际化进程，确保每一步都扎实而深远，推动公司全球化运营向更高水平发展。 上半年，产品+解决方案的市场策略深入实施，柳工产品组合+全面解决方案的优势不断提升，海外产品销量、收入、利润均实现较好增长，收入规模同比增长近 20%。公司以重要区域市场需求为导向，因地制宜进行区域及产品结构调整，价值链利润不断创新高。持续巩固土方机械核心优势，加速后市场板块、电动化产品突破，形成强劲竞争优势的组合营销解决方案；以成熟市场为基石持续增量，强力开拓新领域新市场，装载机、挖掘机两大拳头产品保持稳健增长，小型工程机械、矿用卡车、汽车起重机、高空机械等均实现超过 100%的市场增长。新产品持续助力市场份额提升，电动化产品在亚太、北欧等市场持续实现突破。紧抓战略合作，大客户大项目成交额实现超 100%增长，在矿山开采、道路施工等大客户群屡获重要突破。强化区域市场供应能力，完善服务配套体系建设，经销商网点数量、网点覆盖面实现稳步提升，配件及服务板块保持良好增长，成为海外业务强有力的新增长极。坚持与合作伙伴以共赢的理念聚合资源、共建生态、共创价值、共享成果，打造高质量渠道体系建设，持续实现合作创造价值。渠道数字化工程加速推进，率先面向所有国家和地区推广应用的服务业务数字化实现了服务全过程跟踪和标准化管理。在海外配件保障能力方面，SAP WM+PDA（仓库管理+扫描设备）系统的实施大幅提升了仓库作业效率，PST（配件智能票据）功能的应用大幅提升了客户需求转化效率。 3、加速布局产业集群，稳健经营水平再攀升 以客户为中心，紧密围绕战略主线，通过事业部制进行业务分类与深度整合，成功构建业务新发展格局。十三大事业部板块共同塑造多元化竞争优势，平台能力板块持续强化服务品质与技术创新能力，为公司的业务增长提供不竭动力。 坚持做强工程机械业务板块，推动核心优势业务迈向新高度。土方机械业务板块销售收入同比增长 11%，实现国内国际市场双增长，海外收入占比近六成。装载机业务以客户需求为导向完善产品型谱，品牌推广和价值营销全面推进，全价值链提质增效，盈利水平跃升明显，净利润同比提升 11个百分点，现金流同比大幅改善。装载机海外市场销量延续增长态势，市场份额直接提升 2个百分点，新兴市场销量实现大幅增长。电动装载机销量同比增幅 159%，市场占有率保持行业领先地位，海外市场电装销量呈现快速增长势头。 CLG862HE电动装载机摘取 2024年“中国工程机械年度产品 TOP50-新能源市场贡献金奖”桂冠。挖掘机业务围绕“盈利增长、风险控制、速度致胜”三大经营举措，重点完善产品全生命周期管理、推动升级客户结构、优化渠道效率，构建面向全球的产品竞争力。重点巩固客户、产品、渠道交付和服务的“铁三角”机制，打造关键核心技术、精准产品定位、市场策略等各环节过硬实力，渠道生态优势逐步显现。上半年，挖掘机国内销量同比实现止跌转正增长 29.5%，增速大幅优于行业水平，市场份额实现再提升 3个百分点，海内外市场份额再创新高。盈利水平稳步提高，国内国际市场毛利率均有不同程度提升。在新产品方面，发布 15款新产品涉及大型、轮式、电动、细分市场全覆盖，满足市场多方位需求。 小型机业务聚力开拓国内新渠道和大客户，重点市场产品曝光度持续提升，销售额同比增长近 50%。海外市场业绩再创新高，挖掘装载机海外销量同比增长超 200%，拉美市场表现亮眼，市场地位显著提升。路面机械业务聚焦路面机械应用场景横向纵向拓展，推进制造“智”变带动产品性能提升，无人驾驶机群及智能施工屡获好评。摊铺机、铣刨机产品国内外销量实现重要突破，销量增速超过 300%。 坚持以全面解决方案持续创造客户价值，加速实现由单机产品向成套设备、由整机营销向产品全价值链组合服务、由传统服务向数字智能服务转型的全面解决方案。重点实施行业客户转型与升级项目，高层引领突破、示范工程打造、大客户开拓、商业模式创新、行业场景解决方案拓展等系列举措取得显著成效。上半年，行业客户销售超额完成目标，大客户占比再提升 6个百分点，完成 7大行业的 11个场景产品组合解决方案输出，实现4个新场景解决方案的拓展。行业客户示范工程打造、智慧场景解决方案制定、合作模式及商业模式创新取得重要进展。 坚持做优弱周期业务板块，为公司长期发展提供持续引擎。工业车辆业务成功推出全新 F系列 1.5-3.8T纯锂电叉车；深化与佛朗斯战略合作，共同研发侧拉快换型园区产品，精准对接专业市场。积极参与展会提升品牌曝光度和市场影响力，灵活调整产品结构，实现净利润同比稳健增长。预应力业务强化变革创新，多次参建“世界之最”工程项目，上半年收入规模稳步提升，净利润强劲增长 55%。积极参与国家标准制定与发布，核心技术引领行业变革，现代钢管混凝土拱桥成套建造技术创新项目荣获中国公路学会科学技术奖特等奖，展现强劲技术实力。自主研制的 2000MPa级高强度超耐久主缆锚固系统在深中通道的两个“混凝土大秤砣”中得到首次应用，彰显大国重器风范。后市场业务在国内配件板块通过聚焦大客户与高价值、高开工设备，强化商机转化率，实现销售收入增长 5%。在国际配件方面，精准市场策略与定价模式有效应对区域差异，实现销售收入增长 31%。赫达租赁业务逐步渗透并拓展行业优质大客户，推出租售结合及一站式定制化解决方案，深化客户战略合作，共创双赢局面。 坚持做大战略新兴业务板块，培育高质量发展的新增长极。矿山机械业务持续推进产品电智化、大型化研发，建立直销模式、优化客户结构，产品影响力持续提升；销售收入增长 71%，利润水平实现显著提升；销售规模大幅增长，宽体车国内、海外销量分别增长48.7%和 55.7%。高空机械业务积极实施新产品、新区域、新客户、新模式的“四新”策略，销售收入和利润保持增长，国内销量增速优于行业 27个百分点，市场占有率稳步提升。 深度开发海外重点市场，创新租赁营销模式，实现海外收入增长 124%，销量增长 138%。 智拓科技业务以工业机器人集成为核心，重点提升技术研发能力、工艺技术能力、快速交付能力，全面构建高效、智能、成本优化的智能制造解决方案。七识科技业务基于工业互联网平台和星火链网平台，形成超级工厂、超级园区、星火链（信用体系）三大产品族。 创新打造“微工厂+企企链”产品组合，成立营销型公司，面向长三角提供数字化服务。 4、集力打造创新高地，科技创新成果再上新台阶 公司坚持以技术创新擎起产品全球竞争力，大力推进技术领先、品质领先、TCO领先三大研发战略，重点开展国际化、大型化、电动化、智能化产品开发，紧密围绕产品创新布局关键零部件开发，致力于打造客户至上的敏捷型研发组织，以高质量与高效率研发。 在面向国际化方面：上半年发布国际产品 62款，全新一代柳工 T系列装载机全球首发，搭载量身定制的智能芯动力，可实现燃油经济性提升 16%，凭借 18吨超大牵引力和9吨超大提升力，T系列装载机可轻松应对多种复杂工况。F系列挖掘机发布至今，再次迭代升级布局海外，率先实现全系列全电控技术应用，产品族谱从微型到超大型全覆盖，70余款产品涵盖了履带式挖掘机、轮式挖掘机和燃油动力、多元化动力、遥控、无人驾驶挖掘机等多种机型。 在产品大型化方面，DW90AG4 / DW105AG4型矿用宽体自卸车迭代升级，举升系统全时取力，效率较行业领先 10%。公司最大电动挖掘机 995FE的研制及实际运用上取得新突破，电动挖掘机产品序列进一步向上拓宽。 在电动化、智能化方面，形成了多技术路线电动化产品矩阵，满足客户多样性的产品解决方案需求。报告期内，电动化产品在研、样机成功研制等工作稳步推进，近 20款新产品上市，移动送电技术、换电系统技术研究完成样机建造和功能验证。实现无人产品商业化突破，公司首发无人驾驶工程机械 6626E型无人驾驶压路机在包银高铁项目中游刃有余，整体作业效率接近人工操作的 90%。开发了搅拌站无人驾驶装载机上料云控系统、无人驾驶矿卡云控平台和无人驾驶压路机机群协同作业系统等解决方案，进一步提升了施工效率和安全性。ICT技术在挖掘机成功应用，实现智慧矿山国际化开拓，完成海外部分区域矿山系统开发及硬件安装。天机设备管理系统及矿卡多车智能调度成功解决了非柳工品牌车辆数据对接难题。 在核心零部件方面，完成 20T挖掘机回转马达的技术攻关，3.5t油缸、6t动臂、斗杆油缸缓冲、电动小装电控负载敏感多路阀均已经完成缓冲技术攻关，均获得重大突破。 高强钢关键技术实现批量应用，可显著提高设备工作效率及减少能耗，提高机械响应速度和控制精度。 在建筑预应力技术方面，成功研发深海环境高防腐性能要求的漂浮式海上风电拉索体系，成为行业唯一通过中国船级社(CCS)认证的预应力企业。OVMAT第七代双向预应力抗滑体系等专题成果通过验收，参与国家/行业/团体标准编制及发布 4项，获授权专利 41项，其中发明专利 22项。 报告期内新增授权有效专利 195项，其中发明专利 57项，实用新型专利 133项。在2024年土方机械国家标准发布的首批 7项电动工程机械国家标准中，公司主导编制了 3项国家标准，参与编制了 2项国家标准，有效解决目前行业部分电动工程机械无标可依的现状，引领电动工程机械行业持续有序发展。 5、深化技术赋能产业发展，智能制造产业群再升级 积极推动智能制造持续创新与实践，实现生产线和设备的自动化、数字化、智能化以及智慧管理，以装载机智能工厂、挖掘机智慧工厂等一批卓越智能化工厂为依托，打造高端制造产业集群。深度推进柳工制造体系体系建设，制造数字化工艺平台、新型焊接自动化生产线、自动化装配系统相继成功推广应用，视觉识别技术、重载物流系统技术、物流仿真技术等物联技术相继服务生产，柳工制造体系的高端化、智能化、数字化和绿色化快速推进。东部基地智能制造工厂、数字化传动件制造工厂全面投产运营，极大地提升了生产效率与产品质量；装载机智能工厂引入高精度机器人、自动化生产线及智能物流系统，实现生产的高度自动化和物料的智能立体化流转；挖掘机智慧工厂全自动产线高效运转，自动化率超 70%，生产效率提升 20%，全力打造“绿色、精益、智能、柔性”的行业标杆工厂；中源液压业务新工厂即将投产，届时公司智能制造产业集群又将补上重要一环；四轮一带智能制造工厂建设方案完成，齿轮智能工厂稳步推进，重点制造技术项目持续开展；多层次、全产业链、全方位协同的智能制造平台--柳工智能国际工业园正加速建设；挖掘机“智慧工厂厂内物流智能化系统集成应用”项目荣获“Find智能科技创新应用新锐案例”奖。 6、创新传承特色品牌文化，品牌强企建设再出圈 持续以“全面解决方案、全面智能化、全面国际化”的三全战略为引领，积极推进品牌文化建设。完成制定公司品牌中长期发展规划，明确品牌发展方向，搭建起品牌体系框架，推动体系稳健发展。推动新品牌文化落地及视觉系统更新，以新品牌文化为蓝本，深化 VI标准化，打造全球统一的柳工品牌形象。公司文创品牌打造，塑造专属 IP，推动衍生品标准化管理，增加与客户连接方式。创新品牌宣传，以跨界、赞助、广告、电影等新型营销手段提升知名度。积极履行企业公民的责任，引领行业打造新能源产业集群，为国家“碳达峰、碳中和”战略实现提升品牌责任价值，首次发布环境、社会和治理（ESG）报告。不仅如此，公司还积极拥抱全球视野，在品牌文化上深度参与全球融合与互鉴，推动品牌向更高层次、更广领域发展。通过连续参展中国国际农业机械展览会等国内极具影响力的行业盛会，以及法国巴黎国际工程机械展览会、日本 CSPI-EXPO、巴西 Agrishow 2024、波兰 eRobocze及英国 Hillhead2024等国际知名展会，不仅展示了公司最新产品及科技成果，更与世界各地的行业组织、合作伙伴及潜在客户建立了紧密联系。极大地促进了公司品牌的国际化进程，进一步巩固和提升了品牌在全球市场的知名度和影响力。 （四）公司的销售模式： 公司主要产品销售模式有直销模式和经销商销售模式，结算方式主要有融资租赁、定向保兑仓、银行按揭、全额付款。 1、融资租赁业务模式 （1）中恒国际租赁有限公司（以下简称“中恒租赁”）为出租人的融资租赁模式:中恒租赁根据承租人的要求向公司经销商购买租赁物并出租给承租人(客户)占有、使用、收益、承租人向其支付租金的行为。合作对象中恒租赁是本公司全资子公司，纳入本公司合并报表范围。 （2）外部非关联方融资租赁机构为出租人的融资租赁模式，外部非关联方融资租赁机构根据承租人的要求向公司经销商购买租赁物并出租给承租人(客户)占有、使用、收益、承租人向其支付租金的行为。 （3）报告期内公司融资租赁模式的销售金额约为 351,424.80万元，占公司 2024半年度营业收入的比例为 21.88%。 2、定向保兑仓模式： （1）定向保兑仓模式主要为经销商向银行存入 30%~50%比例的保证金，向公司开具差额银行承兑汇票，用于购买本公司产品的行为，此业务模式下，该模式项下所开具的承兑汇票指定本公司为收款方，本公司对该业务项下的银行敞口差额在经销商无法按期填仓的情况进行回购或担保。 （2）报告期内公司定向保兑仓模式的销售金额约为 106,794.36万元，占公司 2024年半年度营销收入的比例为 6.65%。 3、银行按揭模式： （1）银行按揭模式主要为银行对在本公司经销商处购买本公司产品的借款人发放按揭贷款，此业务模式下，本公司对该业务项下的按揭贷款余额在借款人未按时归还贷款的情况下承担担保代偿责任。 （2）报告期内公司银行按揭的销售金额约为 13,624.09万元，占公司 2024年半年度营销收入的比例为 0.85%。 4、2024年 3月 27~28日，公司第九届董事会第十九次会议审议通过了《关于公司2024年度国内营销业务担保授信的议案》，同意 2024年向公司及下属全资子公司、控股子公司购买产品，进而需要金融服务的客户、经销商提供担保，金融服务涵盖银行、外部金融机构或保理公司的金融产品，如承兑、应收账款保理、融资租赁（直租、回租、经营性租赁）和按揭业务等。担保授信总额为 67.7亿元，占公司 2023年 12月 31日经审计净资产 165.32亿元的 40.95%。担保有效期自审议本事项的股东大会批准之日起至股东大会审议下一年度开展上述业务之日止。担保授信额度仅用于客户、经销商向公司及下属全资子公司、控股子公司支付货款或购买产品使用。内容详见 2024年 3月 30日刊登在巨潮资讯网的相关公告。 5、公司通过对经销商、客户进行有效的信用评价与授信、实施全程信用风险管理、强化资产抵押等措施加强风险控制，主要控制过程如下: （1）与经销商风险控制相关的管理过程： （2）与终端客户风险控制相关的管理过程： 6、公司基于与客户签订的合同相应条款确认收入，以具有商业实质以及主要风险报酬转移作为收入确认时点的判断标准，即相关商品(或服务)的主要风险报酬转移给客户时确认收入，满足《企业会计准则第 14号—收入》的确认标准时，确认相关收入。相关合同中存在的回购、垫付保证金(或月供、租金)、承担追偿责任等导致公司现金流出或承担其他风险条款的，公司将此列入“其它应收账款”中，并根据公司坏账政策个别计量计提坏账准备，以此确认相关风险损失。 一旦客户触发上述条款承担义务时，即公司的客户发生逾期情况，通常约定先由公司或经销商按期回购融资租赁租金垫款，通常代垫逾期的期数较长且满足合同约定的回购产品条款或经销商无法按时足够对承兑进行填仓时，方才履行回购产品的担保义务。会计处理:公司对于代垫客户逾期融资租赁款及代垫定向保兑仓逾期款列在其他应收账款中，并按公司坏账政策计提坏账准备。 7、报告期内，公司因第三方融资租赁业务代垫逾期融资租赁款保证金而产生其它应收账款约为 65,870.39万元，此部分按公司坏账政策及个别认定法计提减值当期新增为454.99万元；公司定向保兑仓业务无逾期与回购事项发生，综合以上情况，公司整体业务风险处于可控状态，公司当前风控流程与风控手段能有效管控风险。 (五)与产品融资销售相关的担保 公司与民生金融租赁股份有限公司、广州越秀融资租赁有限公司、中铁建金融租赁有限公司、信达金融租赁有限公司、兴业金融租赁有限责任公司、华融金融租赁股份有限公司、交银金融租赁有限责任公司、上海电气租赁有限公司、上海云城融资租赁有限公司、上海鸿翔租赁有限公司、江南金融租赁股份有限公司、南通国润融资租赁有限公司签订的《租赁合作协议》及相关从属协议。截止 2024年 6月 30日，该协议项下公司为承租人应付的融资租赁款承诺权益购买义务的余额为 540,304.14万元；公司及所属子公司与银行、经销商合作开展的定向保兑仓业务（承兑）余额为 107,914.01万元。公司及所属子公司与银行、经销商合作开展的按揭业务（按揭贷款）余额为 36,285.81万元。我公司负有回购、担保义务的以上三项业务余额合计为 684,503.95万元，报告期内，公司因外部非关联方融资租赁业务、按揭业务代垫逾期保证金而产生其它应收账款约为 65,870.39万元。 二、核心竞争力分析 从 1958年创立至今，柳工已深耕工程机械市场领域 66年，是一家标志性的装备制造企业。公司致力于成为全球领先的装备与技术解决方案提供商，以智慧绿色机械延伸人类力量，不断在前沿技术、先进产品研发、全球化经营等方面进行探索和创新，形成了独特的企业核心竞争力。 1．丰富的产品、服务和全面解决方案：公司拥有丰富的产品版图，是工程机械产品多元化、品类齐全的制造商之一，涵盖以装载机、挖掘机、路面机械、矿山机械为主的土石方机械，以汽车起重机、塔机、升降机、高空机械为主建筑起重机械设备，以及工业车辆、农业机械、建筑预应力产品；拥有配件销售、再制造及二手机、经营性租赁、融资租赁、新技术等配套服务业务；拥有矿山开采、公路建设、铁路隧道、商砼水泥、港口物流、农林牧业、钢铁加工、河道施工等多场景的全面解决方案。丰富的产品线和完善的配套服务体系可为全球客户提供全系列产品、全生命周期、全价值链解决方案，满足客户多样化需求，有效支撑公司“全面解决方案”战略的实施。 2．行业卓越的研发创新能力：以全球先进的研发体系为支撑，建成以柳州为总部，覆盖中国、印度、北美、欧洲等国家与地区的全球协同创新平台，构建起了全球研发中心、产品研究院、零部件研究所、海外研究中心等多位一体的研发机构。拥有行业首批“国家级技术中心”，国家科技部批准的“国家土方机械工程技术研究中心”，“国家博士后科研工作站”，“国家人才引智示范基地”，“国家工程机械高新技术产业化基地”、“国家工业设计中心”、“工程建设智能装备技术国家地方联合工程研究中心”、“国家火炬计划重点高新技术企业”、“高新技术企业”、“国家技术创新示范企业”、“国家工业产品生态设计试点企业”、“国家创新型企业”，并建立了“千亿元产业广西工程机械研发中心”、“广西工程机械工程院”、“机械工业铲土运输机械工程研究中心”。欧维姆子公司拥有行业内第一家“国家认定企业技术中心”，为行业最高标准的技术创新平台。公司建立了高效协同的新产品研发流程（LDP），涵盖新技术、整机、零部件开发等子流程，实现新技术/新产品研发的高质量高水平。 关键技术研究屡获突破，攻克电控、电芯、电池管理系统等电动核心技术，完成多项整机电动控制系统开发，牵头编制电动化装载机、挖掘机等 7项行业标准。装载机自主作业规划技术、无人驾驶压路机和智能化甘蔗收获机技术研究应用获得多个行业“零”的突破。 预应力引领性关键技术，现代预应力混凝土结构关键技术打破国外垄断，获国家科技进步一等奖；攻克中国天眼索网结构的关键技术难题，获中国建设工程鲁班奖和中国土木工程詹天佑奖；自主研发的第三代核电锚固体系、核电用抗飞机撞击钢筋接头与超低温锚固体系打破国外技术垄断并实现国产化，是核电预应力国内唯一供应商。 科研创新成果丰硕，知识产权成果居同行领先。公司研发投入占比连年 3%以上，近5年获得国家科技进步奖 3项、鲁班奖 1次、省部级科技奖 61项；参与的现行有效国家标准、行业标准、团体标准累计 211项；截止 2024年，拥有有效专利 2821件（其中发明专利 899件），软件著作权登记 253项；拥有扎实的研发人才储备，顶尖研发人员有着资深的海外研发背景和世界领先工程机械领域工作经验。公司充分借助技术创新平台及“双百工程”等政府资源，针对重点项目及关键技术开展产学研合作，加强技术研讨与交流，共享专家智慧。大力培养创新领军人才，为技术平台的领导团队提供干部储备。 3．领先的核心零部件产品：打造自主可控零部件体系，不断强化关键零部件的战略地位。通过自主开发、兼并收购与合资，打造工程机械行业最完整的零部件体系，能够为整机产品提供全套动力、传动、液压、操控和控制系统解决方案。先后与德国采埃孚公司、美国康明斯公司及五菱汽车工业有限公司分别成立合资公司，研发和生产具有技术优势和质量优势的传动系统产品、柴油发动机产品及高端驾驶室产品。依托“国家土方机械工程技术研究中心”，具备整机与关键零部件优化匹配的能力，使得公司始终能够领先于竞争对手推出更先进技术和更高质量的产品，与竞争对手的产品产生差异化，在市场上树立了技术领先和质量可靠的品牌形象。为进一步巩固电动化产品优势地位，积极开展电动零部件的技术开发，与宁德时代签订长达十年的战略合作协议，在电动产品研发、电动技术研究等开展合作，联合推动制定工程机械电池技术标准，持续引领工程机械电动化发展。 4．深度拓展的国际化业务：公司是国内行业中最早开展国际业务的企业之一。自公司董事会 2002年提出“建设开放的、国际化的柳工”的战略后，柳工开始按照营销网络建设、研发制造本地化、投资并购“三部曲”的战略思维开展国际化业务。经过二十余年的境外开拓经营，公司目前已进入深度国际化阶段，在印度、巴西、阿根廷、印尼设立了四家海外制造基地，开发当地供应链，实现本地化生产；在印度、欧洲、美国等国家设立海外研发机构。拥有多家包含整机、服务、配件、培训能力的营销公司，并通过 300多家经销商为海外客户提供销售和服务支持，构建起服务全球客户、蓬勃发展的国际经营体系。公司近年来荣获波兰“最佳中国投资者奖”、波兰“最佳雇主奖”、印度“中印榜样奖”、新加坡建筑环境行业的“亚洲杰出奖”、英国破拆行业首个“年度供应商奖”等国家颁发的荣誉，并参与土耳其、埃及、卡塔尔与新加坡等国家的大型建筑工程施工项目，柳工品牌在全球影响力持续提升。 5．全球客户认可的品牌形象：公司品牌建设卓有成效，积累了丰厚的品牌资产。通过卓越产品与服务品质的打造，导入国际先进的管理技术，与世界一流企业合资生产关键零部件等，公司塑造了具有优良口碑的世界级品牌，强化了柳工在中国工程机械设备制造商的领先地位，使“以智慧绿色机械延伸人类力量”的柳工品牌形象得到用户高度认可。丰富的成功应用案例在行业内形成良好口碑，吸引业内众多优质客户与公司建立起战略合作关系，打造客户资源优势。近年来，公司广泛参加各类展会及论坛，打造品牌传播优势。 公司全系列产品在全球范围内各大展会上大放异彩，从美国拉斯维加斯展、CTT展、澳门展等，到长沙展、北京展等行业展会，全方位展示以智慧绿色机械延伸人类力量的硬核实力；打造“11.26”全球客户节、柳工“5.28”全球客户节，向全球客户展现公司近年来在电动化、数字化、互联化、无人化、共享化方面的最新发展成果。公司“以文化全面升级激发企业发展新动能”文化成果被中国企业文化研究会评为“新时代十年企业文化”典型经验。
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用
无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
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