[中报]炼石航空(000697):2024年半年度报告
原标题:炼石航空:2024年半年度报告 2024年8月27日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人熊辉然、主管会计工作负责人胡骋骋及会计机构负责人(会计主管人员)王振刚声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义................................................................................................................................. 1 第二节 公司简介和主要财务指标............................................................................................................................ 5 第三节 管理层讨论与分析........................................................................................................................................... 8 第四节 公司治理............................................................................................................................................................... 21 第五节 环境和社会责任................................................................................................................................................ 23 第六节 重要事项............................................................................................................................................................... 26 第七节 股份变动及股东情况...................................................................................................................................... 32 第八节 优先股相关情况................................................................................................................................................ 36 第九节 债券相关情况..................................................................................................................................................... 37 第十节 财务报告............................................................................................................................................................... 38 备查文件目录 1、载有法定代表人签名的半年度报告文本； 2、载有法定代表人，主管会计工作负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章的财务报表； 3、报告期内在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》及《证券日报》上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）行业基本情况 公司所处行业属于航空制造业，是典型的高端制造业，涉及电子、材料、自动控制、冶金、化工、仪器装备等众多领域，直接反映一个国家民用航空工业甚至整个工业体系的整体水平，是一个国家综合国力、工业基础和科技水平的集中体现。 航空制造业属于资金密集型、技术密集型行业，进入壁垒较高。当前美国以及欧洲具备较强的技术实力，属于传统的航空制造强国，日本、巴西、加拿大、俄罗斯等在航空制造的特定环节具备领先优势。 我国航空制造产业经过六十多年的发展，逐步形成了专业门类齐全，科研、试验、生产相配套，具备研制生产当代航空装备能力的高科技工业体系，行业规模也随之快速增长，尤其是在军机制造领域，自主化程度较高，与美俄之间已无代际差，但在民机制造领域，公司所处的民用航空制造服务领域的下游干线飞机市场，目前基本被波音、空客两家公司垄断，我国以商飞为代表的民机制造业处于快速发展阶段。 随着世界经济的复苏以及全球经济一体化的推动，航空运输特别是航空货运已成为国际贸易、信息交流、产业融合的重要渠道。航空零部件制造行业受带动正处于发展期，促进大部分航空零部件制造企业进行转型升级，我国的航空工业整体竞争力也不断提升。目前，全球航空转包市场规模逐年上升，中国已深度参与全球航空制造业产业体系，产业链的逐渐集中能够更好地与世界主流商用飞机制造商进行合作，产品的自主创新能力、融入全球产业链等方面取得了较大突破。 （二）公司的行业地位 航空制造业的上游主要以铝合金、钛合金、高强度钢以及其他复合材料等原材料为主，包括碳纤维、高温合金等关键材料。中游主要包括飞机机体、发动机和机载系统（如航电系统、机电系统）三大关键结构部件以及细分的部件、组件和装配体等。从价值占比来看，机体约占 36%，动力系统约占 22%，航电系统约占 17%，机电系统约占 13%。其中，航空发动机是飞机最关键的系统部件，也是航空制造领域技术含量最高和工艺难度最大的子系统。下游则是航空飞行器的整机总装、销售及 MRO（维护、维修、运行），主要分为民用和军用航空飞机。公司子公司 Gardner 位于航空制造产业链的中游，参与竞争的企业数量较多。由于行业特点，公司下游客户市场分布亦处于相对集中的状态，对单一客户空客的销售额占年度销售总额比重较大，依赖度较高，但同时 Gardner 连续多年被授予空客 D2P“全球冠军”称号。公司子公司成都航宇同样位于产业链中游，正处于成长期，已承制了多型号重点航机/燃机项目的单晶叶片科研及批产任务，目前正进一步稳固和拓展国内业务。 公司主要业务是为国际航空飞机生产商、航空发动机生产商提供零部件，由于航空零部件属于技术和政策敏感型产品，且公司主要营业收入来自于境外，经营的航空制造业务存在大量跨国贸易往来，国际政治环境的变化可能导致公司重要的境外客户或供应商流失，对公司正常生产经营活动和经营业绩造成不利影响。 2024年 6月底，空客下调了全年飞机交付指引，预计本财年商用飞机交付量为 770架，此前为 800架。空客还延迟了 A320neo系列飞机产量提升的计划。原计划在 2026年将产量提升到每月 75架，现在这一目标被推迟到 2027年。这将可能影响空客未来减少或减缓对 Gardner的产品采购，导致 Gardner来自空客的收入下滑，未来可能对公司的经营业绩造成不利影响。 近年来，波音因飞行安全、生产质量等一系列问题，严重损害了波音公司的声誉，使其面临来自客户和监管机构的压力，在全球市场上的竞争力受到较大影响，一些航空公司不得不转向波音的竞争对手如空客、商飞等，从而打破了原有的供应链和市场竞争格局，公司未来可能因此获得更多来自核心客户空客公司的采购订单，对营业业绩形成超预期的积极影响。 此外，我国国产民机走完了自主设计、自主制造、自主试验、自主集成、自主适航取证的全过程，标志着我们航空制造进入了高端制造业的行列。截止目前，C919已累计获得了全球 1000余架订单，第二条总装产线已投产，C929正稳步推进初步设计。国内民用航空事业正蓬勃发展，公司正持续投入拓展国内业务，努力建立国内外双循环产业链条，打破目前供应商相对集中状态。 （三）主要产品及其用途 公司的主要产品为航空精密零部件、结构件及单晶涡轮叶片等。航空精密零部件、结构件包括飞机的机翼前缘表层、发动机相关部件、起降设备、油泵罩等核心部件以及翼桁、机翼表层、翼梁、超大型机翼骨架、飞机地板横梁和座椅导轨等，主要应用于宽体/窄体商用客机等。单晶涡轮叶片主要应用于航空发动机和燃气轮机。 （四）主要经营模式及产品概况 1、采购模式 成都航宇的采购模式如下： 成都航宇采购管理流程，包括：采购计划的制订、标准采购合同文本、订单的下达、货物验收、付款等。 采购授权及批准：成都航宇所有与生产相关物资/服务的采购由资材部人员执行，所有采购按授权范围由分管副总经理和/或总经理批准。 采购物资分类：成都航宇按照与生产相关的程度将采购物资分为 A类（重要原材料）、B类（辅助材料）、C类（不直接影响生产的材料）进行管理，对于设备采购等不经常发生项，按单次需求进行管理。 供应商管理：成都航宇资材部在收到采购需求后，应对需要购买的产品进行审查，确定产品供应商类别以及该供应商是否在“供应商目录”中。对于 A类物资，供应商选择委员会做出决议后，委员会主席进行审批，随后交资材部存档。对于 B类、C类物资供应商的选择，由资材部根据供应商提供产品的能力、行业内业绩表现等其他方面综合考虑进行，采购申请部门可向资材部建议供应商。 Gardner的采购模式如下： 采购团队：Gardner的采购主要由其战略采购团队负责执行，团队主要工作包括供应商选择、管理、评测和风险管理等工作。采购团队还需根据公司总体预算进行采购支出管理，并对主要供应商的表现进行持续跟踪，管理综合评价体系。 原材料采购计划：Gardner的战略采购计划主要依据公司未来 5年规划制定，并依据品种进行分类采购，主要过程包括：评估供应商原材料水平、分析全球供应商情况、分析产品总支出、确定特定材料供应商、与供应商谈判、执行采购计划、执行公司采购支出等。 供应商管理：Gardner的战略采购团队每月、每季度都持续对供应商的供货情况进行考核，主要考核指标包括交付数量、交付表现、材料质量等。 2、生产模式 成都航宇的生产模式如下： 成都航宇主要依照产品订单组织生产，在产品订货合同的基础上，制定并下达产品生产计划。制造车间根据生产计划，分解、细化计划到责任单位和人员，并组织生产；同时，在整个生产过程中引入现代化组织管理理念和管理工具对生产过程进行控制、分析、改进和评价，确保生产计划的执行和合同产品的按期交付。 Gardner的生产模式如下： Gardner主要根据客户的需求，生产、加工、装配、维护各类航空零部件产品，此外，Gardner还提供一系列增值服务，主要包括零部件装配、配套物流和快速车间服务等。 Gardner目前正在运营的工厂设施分布在英国、法国、波兰、印度和中国五个国家，合计共有 9个，其中英国 3个，法国 1个，波兰 3个，印度 1个，中国 1个。Gardner总部对各家工厂实行“One Gardner”管理，以确保不同地理位置的工厂的生产水平都能保证一致的质量水平。 3、销售模式 成都航宇的销售模式如下： 成都航宇主要采取直接销售模式，产品销售以合同或订单形式进行，同时，可与客户签订长期供应协议，确保前期投入的研发成本可以获得长期稳定的收益。 Gardner的销售模式如下： Gardner在整体航空制造行业中，属于精密零部件制造商，其主要销售客户为具有长期合作关系的飞机制造企业和飞机大型结构性零部件制造企业，同时也向飞机发动机制造商、飞机设备制造商等销售产品。 Gardner的销售模式为根据订单生产，其主要客户根据其未来飞机整机的生产计划，建立相关零部件采购清单，Gardner 根据清单进行生产，并将其产品直接交付至客户处，无中间商、代理商、分销商等环节。 （五）公司在行业中的竞争优势与竞争劣势 1、优势 （1）可靠的产品质量控制体系 公司下属公司 Gardner的“One Gardner”质量控制标准和 Gardner集团质控评价系统（Gardner Aerospace Group Excellence）操作管理体系能够为客户提供优异的产品交付表现和产品质量。Gardner提供的产品和服务已受到航空领域核心客户的认可或认证。 公司下属公司成都航宇建立了“安全生产标准化”三级体系和“AS9100D” 国际质量管理标准体系，管理能力和研发水平对标西方发达国家先进航空制造业水平，可为用户提供单晶叶片“一站式服务”，获得业内高度赞扬和认可。 （2）与核心客户的深度合作关系 公司下属公司 Gardner与其主要客户 Airbus、GKN（英国吉凯恩集团）等，长期保持良好的合作关系。Airbus是 Gardner近 10年来最核心的客户。Gardner在 Airbus公司内部建立多个“点对点”联系途径，建立了广泛和深度的合作伙伴关系；在收购 NAL后，Gardner拥有全球领先的长床加工能力和长机翼生产能力。在航空制造业这样的高性能需求、高安全需求及验证程序复杂的行业中，客户与供应商的战略合作一旦形成将较为稳固。 公司下属公司成都航宇已与中国航发体系内相关研究院和企业建立长久合作关系。进入体制采购合格供方名录，现已构建了高效的产品研发合作机制，已交付客户多类型号叶片。 （3）深厚的航空协同资源 公司将借助上级公司在资金实力、信用资源、人才储备等方面的优势，推动公司在航空产业板块的资源整合和协同发展，立足航空制造，持续深耕航空领域，打造航空制造产业和综合服务链。 前期，Gardner与中航沈飞民用飞机有限责任公司（SACC）签署了合作框架协议，加德纳成都公司通过了沈飞民机公司供应商评价程序，成为沈飞民机公司合格供应商。加德纳成都公司将加快推进后续特殊工艺认证工作，并力争进入国产民机供应链，努力为中国航空业广大合作伙伴提供更加优质的产品和服务。 2、劣势 （1）公司的客户集中度较高 公司目前的主要客户为 Airbus，并且经过数十年的合作，Gardner已经成为了 Airbus的全球合作伙伴。尽管 Gardner已经与国际知名的 Airbus建立稳固的合作关系，但与其他大型航空制造企业的业务占比较小，在客户多样性上具有一定劣势。 （2）公司境内航空制造业务尚待培育 公司目前的主要业务集中在境外子公司 Gardner，境内的航空制造业务板块和成都航宇等公司尚处于培育期或成长期。航空制造行业的准入门槛较高，资格认证周期较长，难度较大，公司在拓展国内业务时需持续投入。 二、核心竞争力分析 1、人才与技术优势：成都航宇的技术团队、技术骨干均有在 Rolls-Royce（英国罗尔斯-罗伊斯公司）等国际领先航空发动机制造公司长期从事技术工作的经验，主要工程师大部分来自国内外知名的航空发动机制造相关企业，并以 985院校本科、硕士及以上学历为主，形成了中青年结合、专业配置合理的高层次人才梯队。成都航旭的核心技术人员主要来自国内大型总体技术研究所，团队拥有成熟完整的中小型无人机发射及回收系统研发体系，拥有掌握一批燃气、火箭、冷弹等核心关键技术。 2、Gardner在航空零部件制造、加工和系统集成领域具有很强的竞争优势，连续多年被 Airbus授予 D2P全球合作伙伴。公司采取各种措施稳定目标公司核心管理层、技术、运营、销售等团队，以保持 Gardner公司自身的经营稳定；公司将保持各子公司原有业务的运营独立性，以充分发挥原有管理团队在不同细分业务领域的经营管理特长，提升各自业务板块的经营业绩，共同实现公司股东价值最大化。 Gardner的产品零部件品种丰富，包括翼桁条、翼皮、翼樑、机翼肋框、地梁和座椅导轨等产品，可以整体提升公司在航空制造方面的能力，有利于公司业务的发展和增强企业竞争力。 3、成都航宇采用与欧美同步的单晶叶片制造技术，成熟可靠的制造工艺，高效率的研发能力，核心设备定制，拥有高温合金、单晶铸件、叶片机加、表面涂层一体化的制造能力，可提供成品叶片交付一站式服务的企业，目前已成功研制多款航空及燃气轮机单晶涡轮叶片，包括具有复杂气冷通道的空心单晶叶片。 4、成都航旭在小型智能无人机发射系统、各型装备保障系统领域具有国内领先优势。公司核心技术团队在无人发射、装备保障等领域具有丰富的系统设计、产品研制和交付能力，目前可提供各类集群化、智能化、模块化发射装置及装备保障产品。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 ?适用 □不适用 1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 □适用 ?不适用 公司报告期不存在以套期保值为目的的衍生品投资。 2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资 □适用 ?不适用 公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司报告期不存在募集资金变更项目情况。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：元
□适用 ?不适用 主要控股参股公司情况说明 1、Gardner Aerospace Holdings Limited： 报告期，Gardner实现营业收入 81,786.69万元，比上年同期增加 23.33%；营业利润-5,274.74万元，比上年同期减亏 59.60%；净利润-4,987.86万元，比上年同期减亏 60.39%。主要是报告期执行新的销售协议，营业收入较上年同期增加，亏损减少。 2、陕西炼石矿业有限公司： 报告期内，公司委托第三方对上河钼矿矿山地质环境治理恢复与土地复垦工程进行了审核结算并出具结算审核报告，矿山恢复治理验收结果得到洛南县自然资源局确认，现已进入退出矿权评估阶段。 经 2024年 7月 25日公司第十一届董事会第八次会议通过，公司拟通过西南联合产权交易所公开挂牌转让公司持有的陕西炼石矿业有限公司 100%股权及相关债权的项目立项，具体金额以正式转让方案为准。相关转让工作正在积极推进中。 3、成都航宇超合金技术有限公司： 报告期内，在完成了各项生产和科研任务的同时，成都航宇聚焦项目开发及协同能力建设，稳步深化了公司项目体系、商务体系，实现了与客户无缝对接，顺利完成各项市场工作。公司承接的多个重点科研及生产任务，均按合同准时交付。 4、加德纳成都公司： 报告期内，加德纳成都公司积极推进境外业务转移及本地业务拓展。境外转移项目方面，积极推进A320、A350机型相关零件工作包转移，完成相关产品试制并转入批量交付阶段，持续推进境外零部件新工作包识别工作。国内业务方面，稳步推进与沈飞民机合作重点项目及所需柔性生产线、三坐标检测等核心设备引入及配套工程建设工作，积极对接中国商飞、沈飞民机、哈飞空客等主机厂单位，加强国内民机制造市场业务拓展，推动国产大飞机供应商入册相关工作。 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 (一)公司面临的风险 1、汇率变动风险 公司主要收入来自于下属公司 Gardner，而 Gardner的业务分支及主要客户分布在全球多个国家，其产品销售的结算货币涵盖英镑、美元、欧元、波兰兹罗提、印度卢比等多种货币，在实际经营中存在各币种货币对英镑的汇率波动导致 Gardner发生汇兑损益的风险。（未完）  |