[中报]三态股份(301558):2024年半年度报告
原标题:三态股份:2024年半年度报告 2024年8月29日 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人ZHONGBINSUN、主管会计工作负责人郭勇及会计机构负 责人(会计主管人员)郭勇声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告如涉及公司战略规划及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................................1 第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................................9 第四节公司治理....................................................................................................................................................31 第五节环境和社会责任......................................................................................................................................33 第六节重要事项....................................................................................................................................................35 第七节股份变动及股东情况............................................................................................................................39 第八节优先股相关情况......................................................................................................................................45 第九节债券相关情况..........................................................................................................................................46 第十节财务报告....................................................................................................................................................47 备查文件目录 一、载有法定代表人ZHONGBINSUN先生签名并盖公章的《2024年半年度报告》文件原件；二、载有法定代表人ZHONGBINSUN先生、主管会计工作负责人郭勇先生和会计机构负责人郭勇先生签名盖章，并盖有公章的财务报表； 三、报告期内在中国证监会指定网站巨潮资讯网上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；四、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 ?适用□不适用
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）行业发展情况 公司主要从事出口跨境电商零售业务及出口跨境电商物流业务。根据《国民经济行业分类标准》（GB/T4754— 2017），公司所属行业为“F52零售业”之“F5292互联网零售业”。在实际应用中，结合公司业务模式、销售渠道等特点， “ ” AISaaS 公司所处细分行业一般被称为出口跨境零售行业。报告期内，公司新增 软件业务板块。 1、全球电商渗透率持续提升，新兴市场具备广阔的市场空间 近几年，我国跨境电商产业链逐步升级完善，跨境电商市场发展步入黄金时期，持续引领“国货出海”，成为拉动外 贸增长新引擎。2024年上半年，我国外贸向好势头进一步巩固，据海关统计数据显示，2024年上半年，我国货物贸易进 出口总值21.17万亿元人民币，同比（下同）增长6.1%。其中，出口12.13万亿元，增长6.9%；进口9.04万亿元，增长 5.2% 1.22 10.5% ；我国跨境电商进出口 万亿元，同比增长 。长期来看，全球电商渗透率持续提升，我国跨境电商出口增 长空间大。从海外市场来看，当前美国、欧洲是我国跨境电商出口核心市场，东南亚、中东、拉美等新兴市场正成为我 国跨境电商出口新增长点。据《2023新兴市场出海白皮书》显示，新兴市场如东南亚、拉美、中东和非洲等地区的跨境 电商增速高达20%，为跨境电商企业提供了广阔的市场空间。图1：全球电商/跨境电商渗透率（资料来源-eMarketer，弗若斯特沙利文，招商银行研究院）2、海外仓模式是跨境物流发展大势，市场规模激增 从物流端来看，海外仓作为跨境电商出海的“桥头堡”，伴随着跨境电商而快速发展起来。2024年6月，商务部、国 家发改委等9部门发布《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》，明确指出推动跨境电商海外仓高质量发展、 增强跨境电商物流保障能力。根据Euromonitor数据，电子商务销售额每增加10亿美元，就需要增加100万平方英尺的 仓储和配送空间。相比直邮模式，海外仓可大幅降低跨境电商国际物流成本、提高物流效率，还可极大提升消费者体验 2018 2023 B2C 感和满意度。根据市场研究机构弗若斯特沙利文的数据显示，从 年到 年，采用海外仓模式的中国 出口电商物流解决方案市场规模激增，从486亿元增长至2039亿元，市场占有率达到45%，复合年增长率为33.2%。预计到2028年，采用海外仓模式的中国B2C出口电商物流解决方案市场规模将达到3870亿元，复合年增长率为13.7%。这一 增长速度远超传统直邮模式，显示出海外仓模式的巨大市场潜力。 3、AI助力跨境电商行业合规化发展 跨境出口电商的合规化是企业发展中不可或缺的一环，从2019年行业开始规模SaaS化，到今天开始融合AI技术来进一步提升流程自动化，跨境电商合规服务行业正在尝试融入更多的人工智能技术来降低人工成本，提高服务精准度和 效率。中国跨境出口电商合规服务主要包括如税务、知识产权（以品牌类为主）与产品等分类，然而由于跨境出口电商 仍然以中小微企业为主要群体，建立完善的法务团队需高成本的投入，且考虑熟知海外各国司法环境难度极大，因此与 第三方合规服务商合作成为跨境卖家的重要合规发展方向。根据艾瑞咨询《2024年中国跨境电商软件服务行业报告》数 据显示，2023年中国跨境出口电商合规SaaS市场规模约33亿元，预计2028年由于SaaS化程度的提升以及跨境出口电 商市场的扩张等因素将达约62亿元。 （二）公司所从事的主要业务、主要产品及其用途 公司是一家技术驱动的出口跨境电商零售和第三方出口跨境电商物流的综合性企业。在迎接智能化时代的浪潮中， 公司积极拥抱AI行业发展大势，致力于将人工智能技术应用于垂直行业，例如跨境电商、跨境物流、知识产权等领 域，赋能行业发展。报告期内，公司革新战略顶层设计，深化改革创新，秉承“用科技和创新提高贸易效率”的使命，紧 跟行业发展趋势，深度洞察市场需求，充分利用AI工具的加持优势，搭建了以出口跨境电商零售业务、出口跨境电商 物流业务、AISaaS软件业务三大核心板块构建的战略版图，进一步优化协同发展的战略格局，充分发挥1+1+1〉3的聚 合优势。其中，出口跨境电商零售业务（直邮）、出口跨境电商物流业务为公司原有传统业务板块，出口跨境电商零售 业务（精品业务、海外仓）、AISaaS软件业务为公司积极培育和拓展的新兴业务，目前尚处于投入期，未来前景可 期。各业务板块具体内容如下： 1、出口跨境电商零售业务 依托中国作为世界工厂的制造业优势，公司以自主研发的信息系统为基础，以大数据选品为依托，通过数据智能提 高效率，打造跨境电商生态体系。公司出口跨境电商零售业务主要通过亚马逊、eBay、AliExpress、Shopee等30多个海 外主要第三方电商平台以B2C模式销售，覆盖200多个国家的消费者。目前在售的SKU约80多万个，细分类目近百个，主要商品类型包括潮流时尚（服装饰品、个护用具、美妆用具）、工具配件（工商用具、汽摩配件）、家居生活 （宠物用品、厨卫家电、婚庆典仪、家居装饰、家庭园艺）、数码科技（电脑游戏、消费电子）、兴趣爱好（创意手 工、户外活动、休闲娱乐、音乐艺术、运动健身）等5大类17小类。公司专注于跨境零售效率的研究，利用数据智能和 IT技术筛选更多的优质中国供应商、提供更多的商品、桥接更多的海外渠道、惠及更多的终端客户，实现更优的管理、 效率和服务，让全球消费者享受现代科技、中国制造和全球化带来的便利。 报告期内，公司积极布局精品业务，以选品为中心，拓展高溢价精品类目，已搭建了具备丰富运营经验的精品业务 团队，通过对市场需求的深入洞察，聚焦优质、高客单价产品，持续提升智能化、精细化的运营管理模式，初步形成以 车载户外、摄影器材、汽配、小家电、工业产品（大件）为主的五大产品线，进行多平台、多区域业务布局。履约模式 方面，在原有直邮履约模式基础上，积极探索并推进海外仓履约模式，主要以租赁第三方电商平台仓、第三方海外仓为 主。 2、出口跨境电商物流业务 公司出口跨境电商物流业务是指依托于丰富的实际跨境物流经验和先进的IT技术手段将优质承运商资源进行高效整 合，进而为具有跨境物品传递需求的客户提供专业、高效的跨境物流服务。公司出口跨境电商物流业务采用轻资产运营 模式，不涉及海外仓的租赁或建设、自有运力的建设，聚焦于各环节对优质第三方物流资源的整合，为客户提供专业的 跨境电商仓储物流一站式方案，主要服务于境内跨境电商零售企业、独立站卖家等客户。主要产品包括国际专线、国际 邮政、商业快递、海运专线、仓储服务。公司通过打造全流程数智化系统，涵盖物流系统、物流客户关系管理系统、包 裹系统预处理、仓储管理系统、物流数据分析系统、终端管理系统，对业务流程实时监控、及时预警，有效提升出口跨 境物流业务的履约效率。 目前跨境物流服务覆盖全球220多个国家和地区，专线覆盖北美、拉丁美洲和欧洲等30多个国家。日处理包裹能力超过50万个，注册会员超过10万家。作为深圳市的重点物流企业，公司不仅是Amazon、Walmart平台推荐物流服务商，也是AliExpress、eBay、Coupang、Allegro、Kaufland.de等全球和区域性电商平台认可的物流服务商，提供B2C商 业专线渠道跨境物流服务及中国仓储服务。 3、AISaaS软件业务 公司通过信息技术和人工智能科技深耕跨境电商行业多年，笃信AI智能化能够深刻改变各行各业，所以成立了人AI SaaS “ — AISaaS ” 工智能实验室，已经研发和正在研发多个基于 的 产品。睿观 跨境电商知识产权合规检测 软件旨在通过AI技术实现贸易规则量化，赋能跨境电商行业发展。随着跨境电商交易规模日益扩大，复杂多变的各国政策法规 为跨境电商行业的持续发展带来严峻挑战，商品的全球合规性成为了整个行业的重要议题，跨境电商卖家一旦涉嫌产品 1 侵权或者违反平台规则和地区法律，将会触发TRO或者账号风险，造成重大经济损失。对于跨境电商企业来说，如何 利用有效工具防范知识产权和政策法规的风险，重要性不言而喻，传统的人工审查方式，不仅效率低下，还易出现遗漏 AI 和错误，而引入 技术将大幅降低合规风险识别成本，显著提高审查的准确性和效率。针对跨境电商行业上述知识产 权侵权痛点，公司研发的“睿观—跨境电商知识产权合规检测AISaaS软件”，秉承“让贸易合规更容易”的使命，利用自 然语言处理（NLP）、计算机视觉（CV）、大型语言模型（LLM）、多模态和智能体技术，致力于为跨境电商卖家提供 一站式风险检测和专利多模态查询服务，帮助跨境电商卖家规避TRO和侵权关店风险。“睿观—跨境电商知识产权合规 检测AISaaS软件”包括文本商标检测及图形商标检测、外观专利检测、平台政策检测模块，从而对合规商品进行数字化 “ — AISaaS 标识，保障商品合规信息的透明化、安全性、准确性和实时性。报告期内，睿观 跨境电商知识产权合规检测软件”项目处于持续研发状态，已申请发明专利2项。 （三）公司主要经营模式 1、出口跨境电商零售业务 公司出口跨境电商零售业务主要系公司在向供应商采购商品后通过海外第三方电商平台销售给境外消费者。公司出 口跨境电商零售业务的营业收入为商品销售收入，营业成本为商品采购成本及物流成本，主要费用为仓储、推广、人工 等费用，盈利来源主要为营业收入与营业成本及费用之间的差额。基于业务实际特点，公司出口跨境电商零售业务的经 营模式包括新商品开发模式、采购模式、销售模式、仓储模式、物流模式、推广模式等。 1）新商品开发模式 公司新商品开发的流程包括选品、供应商选择、样品采购、信息编辑、上架等环节。公司目前采用系统推荐和人工 选择并行的选品方式，并正在测试更加智能化的智能选品系统，拟依托不断迭代升级的推荐算法结果，在未来逐渐转变 为以系统批量化推荐为主、人工确认为辅的选品方式。 具体而言，目前，公司依托自主开发的智能选品系统按照多重召回策略从不同海外第三方电商平台、第三方收费数 据接口获取热品、新品信息，包括搜索趋势、商品销量、好评率、图片、竞品信息、引流词等多模态特征，结合运营、 供应商资质相关数据，以每月一次的频率对商品多模态特征进行处理，并利用Wide＆Deep框架，让模型兼具逻辑回归 的记忆能力和深度神经网络的泛化能力进行精排，综合考虑平台特性、品类覆盖、生命周期、市场竞争、季节性、供应 商资质等因素实现全方位选品，提升商品开发效率，优化开卖率和转化率。 公司自主开发了商品分级和销量预测模型，在基于商品历史销量波动、买家数、区分度、价格弹性、上架时长等RFM特征进行推断分析（PredictiveAnalysis）的基础上，先对商品未来一段时间的销量和利润进行分级，其原理和方法 1 TRO全名TemporaryRestrainingOrder，又称临时禁令。TRO是一项紧急禁令，在紧急情况下，在法庭，为了保护原告（权利人）的知识 类似于国际知名机构（如穆迪、标普、惠誉）所使用的债券风险评级模型，通过缩小同级别商品组内差异的基础上实现 销量预测，结果可用于采购最优经济订货量、库存清理和精细化运营等日常决策。除依靠系统筛选外，公司销售专员也 会追踪各品类商品的市场动态，捕捉不同销售平台、不同国家和地区消费者的需求变化，关注近期热销的商品种类，并 推荐给商品开发团队。商品开发团队在综合上述推荐信息后将进行人工决策，并最终确定所开发的新商品。 在确定需要开发的新商品后，公司采购专员会结合商品特点、采购报价等因素选择合作供应商，并交由供应商合作 部进行审核遴选。审核通过后，商品开发部将取得供应商提供的样品，一方面结合样品特点进行信息编辑和摄影美工等 上架前准备工作，另一方面通过自主开发的图片Logo识别模型、重复图片模型、相似点识别模型对商品进行侵权审 核，并由人工进行异常预警判断，以尽可能规避潜在的法律风险。相关工作准备完成且通过侵权审核后，公司将依托自 主开发的软件系统，结合不同平台、不同国别等不同要求，对商品的信息格式、语言类别等要素实现一键生成，最终完 成新商品的开发和上架。一般而言，公司实现一款新商品开发的周期在3-7天。 公司根据近三个月的盈利能力指标来衡量商品开发效果。新商品上架后，公司商品开发团队会对新商品的动销率进 行持续关注，并结合销售人员获取的商品销售和客户行为数据，对商品开发流程进行反向指导和调整。对于商品超过90 天未发生一笔销量的，公司将对此类商品开展清库存措施，包括降价、打折促销或转入其他平台销售等。 目前，公司的商品开发已逐渐从传统的“铺货模式”转向“精铺模式”，依托自主开发并不断完善的选品系统和算法模 型，更加精准地把握市场动态，选择更符合客户偏好的商品，进一步提高商品开发效率和成功率。 2）采购模式 公司的采购模式可分为线上采购和线下采购。公司的商品采购具有小批量、高频次的特点，线上采购主要由采购员 1688 直接通过 平台进行。除通过线上渠道进行采购外，公司还与较多合作关系良好的供应商建立了稳定的合作关系，并 与供应商签订框架合同，在线下直接向供应商进行商品采购。 公司的采购管理系统主要结合推断建模（PredictiveModeling）和机器学习算法开发的商品分级模型和销量预测模型 实现对不同层级的商品配置不同采购策略，根据各商品优先级进行集中备货，有效降低采购频率和成本，节约人力的同 时又改善了头部商品缺货率。同时，通过商品标签迁移率和存活率分析，实现仓库预先按商品冷热分层存储，优化仓储 资源配合，提升入库和发货分拣效率。公司销售部门根据系统发出的备货预警进行决策，向采购部门提出正式采购申 请。若采购的金额、数量、品类未超出权限，将由系统自动核准；若超出权限，则由采购部负责人审核。采购申请审核 通过后，由采购部门进行采购、付款，供应商安排发货并运送至公司指定的存放地点。公司依托采购管理系统中的算法 模型，综合采购价格、销售预期、仓储成本等因素计算经济订货量和安全库存，并依此制定采购计划。 公司通过自主开发的采购管理系统整合国内供应链资源，与众多供应商建立了合作关系。公司建立了规范的供应商 管理体系，根据供应商的缺货率、新品推荐、贴标配合、交期、退换货、账期、产品质量（投诉率）等指标进行评分， 于每月末对供应商进行综合评价，并对合格供应商名单进行动态调整，以确保供应商供货质量的稳定性及采购成本的可 控性。公司采购时优先选择已建立合作关系的合格供应商，若该供应商产能不足、无法供货，则选择备选供应商或开发 新的合格供应商进行采购。对于新合作的供应商，由采购部负责推荐并进行商业信誉及资质审查，包括查询供应商经营 是否合法合规，考察供应商是否具有相应的供货能力，综合分析供应商市场信誉、结算账期、物流便捷性等，最终由采 购部和供应商合作部共同确定是否导入新供应商。 3）销售模式 B2C 公司的销售模式主要系依托海外第三方电商平台，以 的方式将中国制造的各类商品销售给世界各地的终端消费者。公司主要考虑商品类型、综合成本、市场行情、竞争对手报价等因素进行商品定价。 公司进行商品销售前需在海外第三方电商平台上注册卖家账号，根据平台规则开设网店，绑定收款账户，发布商品 信息并上架商品。消费者在海外第三方电商平台上浏览、下单后，公司自主开发的订单管理系统将通过API接口获取订 单信息，并自动从商品编码、成本评估、库存数量等方面进行订单验证，验证通过后将订单信息推送至仓储系统，由公 司仓库完成配货、打包、分拣等工作。公司运输中心系统将会结合商品类型、尺寸、重量、目的国别、平台要求等因 开发了智能客服系统，在销售的不同环节为客户提供专业的售前售后服务。 4）仓储模式 公司以自建仓储物流系统为基础，以境内自营仓库为依托，建立了完善的仓储物流体系，无缝对接全球物流合作商。公司的境内仓库位于广东惠州和浙江义乌，系通过租赁方式取得并进行自营管理，主要承担向海外消费者直邮发货 以及海外仓发货的产品质检、集货中转等职能。在收货环节，公司按照严格的入库流程对商品进行验收、质检、贴签、 上架等一系列操作，确保商品能够追溯并安全入库。依托自主开发的智能化仓储管理系统，公司可实现对库内货架状态 的实时监控，根据入库类别、入库数量智能判断商品入库位置和运送路线，提升了商品入库效率，有助于实现仓储效率 的最优化。 公司自主开发了智能化的仓储管理系统，可通过API接口与公司订单管理系统对接，自动获取订单信息和出库指令，待确认后进行商品分拣、下架、打包等操作。在仓库管理方面，公司按商品品类进行货位分类并保证一个货位上仅 存放一类SKU，大幅提高了出库分拣效率，同时亦保证了出库分拣和商品出货的高准确率。 5）物流模式 API 公司自主开发了运输中心系统，可实现与仓储系统的 对接，并可通过将订单信息（如商品类型、商品重量、销售平台、目的地等）同步至物流系统的方式，综合运输价格和运输时效等因素自动配置最佳物流方案。直邮发货模式 下，公司主要通过第三方物流渠道，以国际邮政、国际专线等方式将商品发给境外终端消费者。海外仓发货模式下，公 司先将产品由供应商仓库或集货到公司国内仓，再批量运送至第三方电商平台仓或第三方海外仓，由第三方电商平台仓 或第三方海外仓负责提供仓储服务和存货管理；消费者在网店下单并付款后，第三方电商平台仓或第三方海外仓按照公 司的发货指令进行配货和尾程配送。 6）推广模式 公司的推广模式以站内推广为主。公司充分挖掘海外第三方电商平台的站内流量资源，通过关键词广告、大促活动 报名、粉丝营销等平台提供的营销推广工具，将站内流量引入商品链接页面并转化为订单，根据关键词的点击量或图片 广告的展示量等核算广告费用。公司针对SKU的流量优化工作由运营人员主导完成，运营人员通过各海外第三方电商平 台提供的推广工具在店铺后台对各个SKU的关键词进行选择、优化和竞价。通过选品工具、推广管理、关键词工具、商 品质量诊断等模块，针对不同业务场景和时间阶段的广告需求设置差异化的投放计划，可在销量优先、新品优先、利润 优先等投放方式中进行切换，并对投放后的经营数据进行跟踪和监控，在控制ROI（投资回报率）的前提下将利润和营 业额实现最大化。 （2）出口跨境电商物流业务 公司出口跨境电商物流业务致力于为客户提供专业的跨境电商物流一揽子解决方案，通过向客户提供国际专线、国 际邮政、商业快递、海运专线、仓储服务并收取费用的方式实现盈利。 1）物流销售模式 公司出口跨境电商物流业务的新客户需先通过“三态速递”网站等线上渠道登记注册用户账号，并生成客户ID，上传 营业执照、法人身份证等认证信息，在线签订网络协议，并通过与公司销售部门咨询及洽谈，确定是否进行合作。待确 定合作意向、相关信息通过公司审核后，客户即可凭借ID号和密码在系统中下单，正式成为合作客户。 公司自主开发的物流系统在获得海外第三方电商平台授权的情况下可通过API接口与平台无缝对接，也可与跨境电商卖家自有的ERP系统对接。已实现系统对接的跨境电商卖家客户在获取销售订单并形成物流需求后，可依靠API接口 自动导入订单信息，未能实现系统对接的客户也可直接在“三态速递”平台上手动下单，完成物流订单信息流的对接工 作。公司自主开发的物流智能化算法模型会根据商品类型、目的地、时效要求、运输价格等因素为客户推荐配送方式， 由客户自主选择。在公司物流系统或线上平台的指导下，客户将进行商品打包、贴单等处理，继而通过公司或外包服务 商上门揽收、客户寄送或将包裹自行送达公司收货门市点等方式将商品交由公司进行后续处理。 公司物流操作中心承担了配送前的查验、安检、称重、扣费、贴标等工作。依托物流智能分拨系统，公司结合客户 要求、运输价格、运输时间、可靠度等因素为商品选择最佳配送渠道，并根据不同渠道和合作方的要求相应准备商品信 息材料，再交由对应的合作方进行运输。公司自主开发了物流追踪系统，可获取包裹的实时跟踪信息，并将相关物流信 息反馈至客户用于订单追踪。 公司出口跨境电商物流业务采取直接报价或与客户协商的方式定价，定价基础系客户所需的服务内容，如上门提货、货站操作、航空速运、目的地派送等环节的成本，同时考虑市场行情、物流方式、客户货量规模等因素综合定价。 公司跨境电商物流业务的客户大部分都采取预付款模式，即在选择公司物流服务前先在其客户ID对应的用户账号中充 值。公司对部分规模较大、合作较久的跨境电商客户给予了一定的信用额度和信用期，无需预先充值。 2）采购及派送模式 公司与中国邮政及香港邮政、比利时邮政等其他万国邮联成员，各目的国的本土物流服务商以及第三方关务代理公 司均建立了长期合作关系，根据所选择的配送渠道将商品包裹交由不同的合作方，实施物流采购和派送。 采用国际邮政渠道的，可通过相关邮局上门揽收，或公司自行安排送货至邮局揽收营业网点，由中国邮政负责中国 境内段报关、运输，由万国邮政联盟成员完成目的国的清关及派送事宜。 采用国际专线渠道的，若在境内空运，公司将商品包裹通过合作物流商运送至境内航空公司等空运承运人处，由第 三方关务代理公司或有报关资质的合作物流商办理报关事宜；若在境外（香港）空运，由第三方关务代理公司或有报关 资质的合作物流商办理商品包裹报关事宜，并由合作物流商或外包司机将商品包裹从境内运输至香港空运承运商处，航 空公司作为空运承运人将商品包裹运送至目的国后，由第三方关务代理公司或合作物流商办理目的港商检、清关、提货 事宜。合作的目的国本土物流服务商提货后，负责将商品包裹尾程派送至客户。 采用商业快递渠道的，由DHL、UPS等商业快递服务商的境内代理公司在境内揽收后，交由DHL、UPS等商业快递服务商负责后续运输以及交付流程。 采用海运专线渠道的，公司将商品包裹装入集装箱后，通过合作物流商运送至境内港口，并由第三方关务代理公司 或有报关资质的合作物流商办理报关手续。船运公司作为海运承运人将商品包裹运送至目的港口后，由第三方关务代理 公司或合作物流商办理目的地海关的商检、清关等相关手续。合作的目的地本地物流服务商接收货物后，负责将商品包 裹最后一程送达客户手中。 除国际邮政、商业快递外，对于在国际专线运输中发挥了关键作用的目的国本土物流服务商，公司明确了供应商引 进和淘汰机制。对于新合作的物流商，公司将对其进行资质和合规审查，进行小规模交付测试，并结合其运营规模、历 史业绩、市场声誉等因素综合考量。公司对现有合作的物流商进行KPI考核管理，从性价比、服务质量等方面进行多角 度评价，对于不满足考核要求的物流商将采取系统提示、警告、减小订单分拨等措施，对无法改善服务质量的物流商将 终止合作。 3 ）物流专线开发模式 公司根据业务需要不断开发新的国际专线产品，包括选择合适的干线运输方式、选择第三方关务代理公司及目标国 尾程派送渠道等，并最终组合成专线产品。对于目标国的尾程派送渠道，公司会先在目标国进行市场调研，并由销售部 门对客户进行调研，综合客户意向及各渠道的报价、服务水平和时效等因素，确定是否开发。当确定开发该渠道后，公 司产品部门将与各相关合作方洽谈并签订协议，由技术部门根据产品部门的需求相应开发产品系统，待产品部门编写用 户手册并进行员工培训后正式上线。 （四）报告期内公司产品市场地位、竞争优势与劣势 多年来，凭借在跨境电商领域的深耕细作，公司已逐步树立了在出口跨境电商零售方面优质的市场口碑，该优势也 进一步促进了公司在出口跨境电商物流领域的长足发展，通过企业自身优势循环互补，形成了在跨境电商领域独特的竞 争优势。公司遵循“复杂逻辑系统化、人员操作简单化、各级决策数据智能化”的发展理念，秉持“以客户为中心、以奋斗 现科学管理，拥有自主研发的业务系统、融入系统的现代科技和管理流程。融入现代科技和管理流程的业务系统、基于 数据治理的创新能力、对市场洞见和客户需求的敏锐响应，是公司在快速迭代的跨境电商市场生存发展的重要动力引 擎。 在出口跨境电商零售业务领域，公司及子公司获得了广东省商务厅颁发的“省级跨境电商企业（成长型）”、“省电子 商务示范企业（高成长型）”，深圳市工信局颁发的“深圳市专精特新中小企业”，深圳市电子商务协会颁发的“年度最佳 市场反响奖”、“最优跨境电商出口企业”、“2022优秀跨境电商企业”、“2021优秀跨境电商企业”、“2019优秀跨境电商软 件服务商”等荣誉，公司的成长也受到了海外第三方电商平台的高度认可，获得了Shopee“2021年度最佳生活品类卖 家”“2023年度最佳生活品类卖家”、“年度成长之星”、Wish“2019年度最具潜力卖家”、eBay“2018年度最佳商品开发开拓 奖”、“2017年度精英奖”，2017年凤鸣奖“优秀国际物流服务商”等奖项。在出口跨境电商物流业务领域，公司及子公司 获得了深圳市交通运输局颁发的“深圳市重点物流企业（2022-2024）”、广东省跨境电子商务协会颁发的“2019跨境电商 行业百强企业（物流企业10强）”、深圳市电子商务协会颁发的“2019年优秀跨境电商物流服务商”、“2024年优质物流 服务奖”等荣誉。此外，公司子公司鹏展万国是国家高新技术企业和技术先进型服务企业，西安三态、快云科技是国家高 新技术企业，前海三态是深圳市跨境电子商务协会理事单位和金牌会员。 （五）主要业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入8.01亿元，同比下降5.41%，实现归属于上市公司股东的净利润4,537.92万元，同比下降44.31%。主要系受境外部分区域监管、税收等政策变动影响致跨境电商零售业务营业收入下降。与此同时，公司在 2024年进行战略规划及经营业务的优化调整，分配较多资源积极布局精品业务、开拓海外仓履约模式以及投资AISaaS 软件新业务，但受限于新业务尚处于投入期，公司整体业绩承压。展望下半年，公司将笃定信心，坚定不移地向着既定 战略目标奋进，在保持传统业务稳定发展的同时，持续加大新兴业务板块的投入力度。精品业务将进一步聚焦产品线， 重点打造优势品类，布局多平台、多区域发展；针对海外仓履约模式，将进一步提升履约效率，提高周转率；AISaaS 软件业务板块，将持续开展市场洞察和用户需求调研，加强对市场趋势预判的前瞻性及用户需求理解的精准性，持续提 升对前沿技术的吸收和应用转化能力，加强研发创新，打造优异的产品力。 二、核心竞争力分析 作为一家技术驱动型的跨境电商企业，公司遵循“复杂逻辑系统化、人员操作简单化、各级决策数据智能化”的发展 理念，将信息化、数字化、智能化技术与公司业务有机融合。经过多年积累，公司已形成了覆盖出口跨境电商零售业 务、出口跨境电商物流业务以及内部管理的完整系统架构，并以此为基础，通过业务系统、智能应用、数据中台等系统 与模块之间的信息交互和协同反馈，不断强化重要环节技术的研发与迭代，提高交易效率、提升盈利能力，巩固核心竞 争优势。 （一）AIGC赋能业务全链路数智化、精细化运营，实现提质增效 图2-公司信息系统和智能化应用贯穿各业务环节 公司自主研发的信息系统及智能化应用实现了包括商品开发、运营管理及供应链管理（包括前端采购和后端履约交 付）等核心业务环节的信息化、数字化和智能化。同时，公司数据科学团队以AARRR漏斗模型为流程框架，通过对公 司积淀的数据资产不断分析、挖掘和测试，以智能化的手段提升数据利用率，将数据科学前沿技术与公司运营有机结 合，打造企业自适应增长飞轮。具体而言，公司各关键业务环节体现的核心技术创新优势如下：1、商品开发 商品开发环节，公司采用基于大数据分析的选品策略，自主研发了智能选品应用，获取包括搜索趋势、商品销量、 营销文案、配图风格等在内的多模态特征，并运用多种机器学习算法从海量的中国制造商品中筛选出更符合市场偏好的 商品。例如，通过机器学习算法对产品分层处理，利用知识图谱技术和选品预判模型，形成多种选品策略并推荐高潜力 的SKU，并挖掘合适的关联产品进行组合销售。从实际效果看，使用智能选品模型辅助选品的开发团队的累计90天动 销率比未使用的开发团队高17%，实现了商品的高效、精准开发。 2、供应链管理 供应链管理环节，针对海量SKU采购和庞大数量供应商的业务特征，公司自主开发了采购自动化系统和供应商管理系统，对关键流程节点进行精细化管控。在自动化采购方面，公司通过业务系统与线上采购平台对接，建立数据传输通 道，可根据采购预警自动创建采购订单并执行采购流程；智能化采购方面，通过分析产品过往销售表现推断其未来一段 时期的销售趋势，综合考虑交货周期、订货成本和仓储成本，计算每个产品的最优备货量和当期订货量；供应商管理方 面，系统自动整合国内供应链资源，并定期对供应商表现进行综合评价，辅助人工对合格供应商名单进行动态调整。 2024年上半年，由系统采购预警触发的自动下单比例达到70%以上。公司主要电商平台的商品迟发率长期保持在较低水 平，全平台各期平均发货天数均小于1天，实现了在确保小规模备货的同时保证供应链的高速响应，有效降低了商品滞 销风险和仓储运转成本。 3、运营管理 在运营管理环节，公司针对商品推广及引流、商品定价及营销和客询服务等业务节点分别开发了智能编辑、智能定 价、智能客服等应用模块。在商品推广及引流方面，系统能快速实现多国语言翻译、生成和优化高频关键词、匹配商品 图片，高效完成商品上架刊登；在商品定价及促销方案方面，基于商品特征、过往交易数据和价格弹性计算最佳利润区 间，为产品在不同生命周期、不同经营策略下提供合适的定价指导方案；在客询服务方面，通过NLP进行语义分析及多 语言转换实现对客户常见问题的自动回复。2024年上半年，智能编辑：单月公司日均每人编辑的产品数量为25个，从 而助力公司更快速上线新品、获取市场反馈。智能客服：公司主要平台客询自动回复比率为70%以上，帮助业务人员减 少手动处理和人工决策，有效提升了运营管理效率。 4 、交付履约 交付履约方面，针对跨境电商物流多品种、小批量、多批次、环节多、链条长的特点，公司自主研发了订单管理系 统和仓储管理系统。仓储方面，系统可通过产品标签迁移率和存活率分析，自动实现按产品冷热分区存储，同时借助动 态仓位监控、入库配货分析、自动化分拣、智能路径分配、自动称重等技术，自动完成订单验证、拆合单处理、分仓调 拨、路径分配、包装标识指引等流程，使订单快速达到配货状态。物流方面，公司持续开发的智选物流应用能从平台要 求时效、综合成本、服务质量、客户喜好等维度进行综合分析，为每一笔发货订单实时推荐合适渠道，实现订单配送渠 道的最优匹配和对物流订单节点及时效的监控追踪。 （二）不断沉淀的数据资产、核心技术及人才优势 基于公司在智能化算法方面的研发战略布局，目前公司已掌握包括图像识别、语义识别、知识图谱、轻量级梯度提 升机、无标记正样本学习、模型融合、聚类算法、推断建模、增益模型、不可观测变量模型、排名算法、同期群分析等 在内的智能化算法，并基于该等算法开发了高度贴合公司业务需求的智能化应用模块。公司现有核心技术情况如下：
期内，公司持续加大算法、大模型等技术专家人才的引进，坚持创新驱动发展，积极研究、探索前沿技术、依托对数据 科学及人工智能相关技术的运用，以先进技术助力跨境电商行业发展。本报告期公司研发投入为2,598.34万元，同比增 长19.47%；截至报告期末，公司数据算法研发人员共171人，占公司员工总数的19.72%。基于公司持续增长的研发投 入和专业高效的研发团队，公司在算法、软件等方面已形成了丰富的技术积累，截至报告期末，公司拥有软件著作权 182项，专利14项。 （三）多平台、多区域的运营模式带来的抗风险优势 公司目前开拓的销售渠道包括30多个全球和区域性电商平台，覆盖了欧美、日韩、东南亚、拉美、中东等主要销售 区域。因不同平台的运营策略、风格定位以及不同区域客户群体的消费能力、消费习惯存在显著区别，针对不同市场特 点采取差异化的运营策略便显得尤为重要。受益于在出口跨境电商业务领域多年积累的实践经验和数据资产，公司可利 用数据科学和机器学习技术，将运营积淀与系统流程相结合，多维度匹配客户需求，形成了多平台、多区域的运营和销 售优势，进一步提高了公司业绩和销售效率。 丰富的商品结构、广泛覆盖的销售渠道及区域使得公司可以最大程度地发挥自身精细化、智能化的经营优势，促进 公司业务可持续健康发展，同时，充沛的商品开发储备和广泛的销售渠道使得公司不依赖于特定产品、销售渠道或区 域，可以在面临行业突发情况时具备更好的风险抵御能力。 （四）出口跨境电商零售与出口跨境电商物流协同优势 公司围绕贸易效率的提升形成了较强的资源整合能力，促进了境内供应端和境外需求端的交付匹配。基于在出口跨 一步服务和促进了优质中国制造商品的境外流通，实现了公司出口跨境电商零售业务与出口跨境电商物流业务协同发 展，其协同性主要体现为： 1、完善的跨境物流全流程监控体系可以更好地协助公司出口跨境电商零售业务对跨境物流的全流程进行及时有效的 把控，从而优化经营决策； 2、出口跨境电商零售业务的持续健康发展，为公司出口跨境电商物流业务的新产品调研、开发提供了数据分析基础； 3、电商、物流业务相互促进，有利于开发优势区域。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用□不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用□不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用□不适用 单位：元
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