[中报]皇氏集团(002329):2024年半年度报告

时间：2024年08月28日 22:16:19 中财网

原标题:皇氏集团:2024年半年度报告

皇氏集团股份有限公司 2024年半年度报告


2024年 08月
第一节 重要提示、目录和释义

公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人黄嘉棣、主管会计工作负责人吕德伟及会计机构负责人(会计主管人员)朱夕清声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。

本半年度报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。敬请投资者注意投资风险！
公司风险因素详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”，敬请投资者关注相关内容并注意投资风险。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。



目录

第一节 重要提示、目录和释义 ..................................................................................................... 1
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................ 2
第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................ 5
第四节 公司治理 ............................................................................................................................ 21
第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................ 24
第六节 重要事项 ............................................................................................................................ 26
第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................ 44
第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................ 50
第九节 债券相关情况 .................................................................................................................... 51
第十节 财务报告 ............................................................................................................................. 53

备查文件目录

（一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。

（二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

（三）以上备查文件备置地点：公司董事会秘书办公室。

释义项		释义内容
本公司、公司、皇氏集团	指	皇氏集团股份有限公司
乳业集团	指	皇氏乳业集团有限公司
广西皇氏乳业	指	广西皇氏乳业有限公司
遵义乳业	指	皇氏集团遵义乳业有限公司
优氏乳业	指	皇氏集团湖南优氏乳业有限公司
杨森乳业	指	四川皇氏杨森乳业有限公司
来宾乳业	指	皇氏来宾乳业有限公司
巴马益生菌公司	指	巴马益生菌公司科技有限公司
皇氏（安徽）乳业	指	皇氏（安徽）乳业有限公司
皇氏御嘉影视	指	皇氏御嘉影视集团有限公司
盛世骄阳	指	北京盛世骄阳文化传播有限公司
完美在线	指	浙江完美在线网络科技有限公司
筑望科技	指	浙江筑望科技有限公司
皇氏数智	指	皇氏数智有限公司
皇氏赛尔	指	皇氏赛尔生物科技（广西）有限公司
皇氏新能源	指	皇氏阳光（广西）新能源有限公司
安徽皇氏绿能	指	安徽皇氏绿能科技有限公司

股票简称	皇氏集团	股票代码	002329
股票上市证券交易所	深圳证券交易所
公司的中文名称	皇氏集团股份有限公司
公司的中文简称（如有）	皇氏集团
公司的外文名称（如有）	Royal Group Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）	ROYAL GROUP
公司的法定代表人	黄嘉棣

二、联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	王婉芳	李宇鸣
联系地址	南宁市高新区丰达路 65号	南宁市高新区丰达路 65号
电话	0771-3211086	0771-3211086
传真	0771-3221828	0771-3221828
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □适用 √不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。

2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 √不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。

	本报告期	上年同期		本报告期比上年同 期增减（%）
		调整前	调整后	调整后
营业收入（元）	1,041,219,381.71	1,817,527,061.83	1,723,732,445.30	-39.60%
归属于上市公司股 东的净利润（元）	1,282,554.49	212,780,677.86	212,780,677.86	-99.40%
归属于上市公司股 东的扣除非经常性 损益的净利润 （元）	-19,301,893.53	10,509,157.91	10,509,157.91	-283.67%
经营活动产生的现 金流量净额（元）	33,097,048.66	188,568,816.49	188,568,816.49	-82.45%
基本每股收益（元 /股）	0.0015	0.2540	0.2540	-99.41%
稀释每股收益（元 /股）	0.0015	0.2478	0.2478	-99.39%
加权平均净资产收 益率（%）	0.08%	12.88%	12.88%	减少 12.80个百分点
	本报告期末	上年度末		本报告期末比上年 度末增减（%）
		调整前	调整后	调整后
总资产（元）	5,042,996,474.59	5,218,336,882.24	5,218,336,882.24	-3.36%
归属于上市公司股 东的净资产（元）	1,653,269,494.92	1,642,371,888.79	1,642,371,888.79	0.66%

会计差错更正的情况
公司于 2024年 4月 24日分别召开第六届董事会第三十一次会议、第六届监事会第十六次会议，审议通过了《关于公司前期会计差错更正的议案》。公司子公司皇氏广西贸易有限公司、孙公司广西皇氏乳业有限公司部分贸易业务虽然在采购、销售等环节根据市场情况自主确定，销售价格并非是在采购价格的基础上收取固定金额或比例的差价，但获得商品所有权存在瞬时性。基于谨慎性考虑，公司结合审计机构相关意见，认为对该类业务采用净额法确认收入更能体现业务实质。因此，对该部分业务从按“总额法”确认营业收入调整为按“净额法”确认营业收入，并对 2023年第一季度报告、2023年半年度报告、2023年第三季度报告的营业收入、营业成本按照追溯重述法进行调整。

项目	金额	说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）	-3,518,505.99
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家 政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	28,771,340.50
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	491,606.87
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	1,523,371.40
其他符合非经常性损益定义的损益项目
减：所得税影响额	4,366,308.06
少数股东权益影响额（税后）	2,317,056.70
合 计	20,584,448.02

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 √不适用

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明
□适用 √不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。

第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是国内水牛奶领域龙头企业，主营业务包括乳业和信息业务、光伏 EPC业务，其中核心主业是以水牛奶、发酵乳、巴氏鲜奶为核心的特色乳品业务，涵盖从牧草种植到奶水牛育种、奶牛养殖、乳品加工、销售服务的全产业链。主要产品为以水牛奶、荷斯坦牛奶为主要原料的低温奶和常温奶。

报告期内，公司的主营业务、主要产品及经营模式均未发生重大变化。

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求
（一）国内乳制品行业发展概况及市场竞争格局
1、国内乳制品行业概况
乳制品行业是关系到我国国计民生的重要产业，推动奶业振兴，是我国实践乡村振兴与成为农业强国的重要抓手。2024年上半年，受制于国内乳制品行业消费端需求增速放缓，乳制品行业发展面临严峻挑战。但从长期来看，我国人均液态奶消费量较发达国家仍有较大的提升空间，健康、营养、低脂等乳制品产品需求有待挖掘。在行业发展进入结构调整、转型升级的重要阶段，水牛奶、羊奶、牦牛奶等特种乳以及 A2β酪蛋白牛奶成为乳业发展的一股新势力，获得不错的市场表现，同时，奶酪制品渗透率仍较低，市场潜力较大。

与黑白花牛奶原奶降价大潮相反，国内水牛奶价格长期以来保持稳定，水牛奶浓郁香甜、丝滑细腻的口感以及较高的营养价值吸引众多消费者的青睐。在 TO B端，以水牛奶作为奶茶、咖啡原料的方法被茶饮企业应用推广后，水牛奶成为了当下热度颇高的特色乳产品，与此同时，水牛奶也是顶级奶酪马苏里拉的主要原料，其独特价值正在不断被消费者所认知，水牛奶产业已开启从区域性向全国性发展的新篇章。
2、市场竞争格局
国内乳制品行业竞争格局呈现“两超多强”的局面，即两家全国性龙头企业领先地位稳固,占领四成以上市场份额，多家区域乳企各放异彩，众多地方性乳企通过各自区位和产品优势等寻找机会突出重围，充分参与市场竞争。同质化竞争仍是当前乳制品行业的普遍现象，众多乳企主要集中于以黑白花牛奶作为奶源，产品在风味、内容物指标、包装上趋同，同质化竞争带来的直接后果就是低价比拼，在乳品消费增速放缓的大背景下，传统产品乳企纷纷加大促销力度以维持市场份额。

依托于优异的口感及营养价值高的特点，水牛奶产品能够提供给消费者优质的消费体验，消费者复购率高、黏性强，这也使得以公司产品为代表的水牛奶产品在行业同质化竞争中脱颖而出，水牛奶产销量稳步增长。


（二）公司乳业发展情况
2024 年上半年，公司根据年度经营计划有序推进落实各项工作，做好多工厂协同运营、稳步推进重点项目的实施，加强大客户战略合作及区域客户拓展，特色产品创新构筑竞争壁垒，为公司年度经营目标的达成夯实基础。剔除去年已转让的云南皇氏来思尔乳业有限公司、云南皇氏来思尔智能化乳业有限公司数据后，报告期公司乳业板块收入同比增长 8.33%。

1、牧场建设方面
报告期内，公司持续发挥在奶水牛良种引进、奶牛繁育、原料奶生产方面的差异化竞争优势，持续推动优质奶源基地建设，充分利用巴基斯坦优质奶水牛的种源引进更新和扩大国内优质奶水牛种群，稳步推进奶水牛繁育牧场建设，其中：上思万头奶水牛良种扩繁基地有序推进，牧场一期将于 2024年下半年正式投入使用，该牧场建成后，将成为我国规模最大、育种功能最齐全的水牛种源繁育牧场；广西田东生态牧场一期正式运营后，目前正在进行二期升级改造工程，广西宾阳、广西来宾小平阳、安徽阜阳牧场也在筹建当中，公司位于巴基斯坦的皇氏 JW 水牛牧场二期将于 2024年下半年开工建设。这些牧场的建设，将进一步提高公司水牛奶奶源的供给，做大做强核心业务。

公司已从源头建立涵盖奶牛管理、营养饲喂等各个层面的“云端”牧场管理系统，通过全智能无线传感网络、牛群饲养、繁殖、挤奶、环境监控等系统，实现奶牛严谨、全面的智能管控与可视化操作，以及根据牛只当前状态和历史数据分析指导饲养管理，从而让规模化奶牛饲养场的技术人员随时掌控所有奶牛的状态信息，进而制定合理的繁殖、配种、饲养、淘汰计划等，打造高效健康的数字化牧业。


2、乳品加工厂建设方面
继湖南优氏工厂获得“国家优质乳工程示范工厂”之后，报告期内，广西皇氏乳业也顺利通过“国家优质乳工程”验收，并获得“国家优质乳工程示范工厂”及“国家优质乳工程示范牧场”荣誉，是广西首家通过“国家优质乳工程”验收企业，标志着公司卓越品质迈入全新起点。公司将充分利用全产业链优势，继续按照优质乳工作的各项要求规范旗下各乳品厂、牧场的基础设施建设、质量控制及经营管理工作，提升产品质量和服务水平，加大优质乳产品的市场开发力度和品牌建设，让优质乳产品惠及更多消费者，为保障国民健康贡献力量。

公司乳品加工厂的建设坚持科创引领，完成了“智能制造提升生产与质量管理水平示范”“乳制品行业 5G工业互联网平台建设和推广”等一批数字化转型项目，公司目前新开辟的华东战线桥头堡——安徽阜阳工厂目前已经封顶，该工厂被乳品包装巨头利乐誉为工业 5.0 自动化、信息化、智能化的柔性灵动绿色低碳节能型工厂，目前各项建设工作正有序推进，为明年上半年顺利投产做好准备。


3、奶水牛种源引入及产业升级项目方面
公司在经营过程中深化上下游产业链布局，致力于解决奶水牛产业发展的“卡脖子”问题，为产业的稳定发展打好基础。公司持续投入打造“奶水牛种源芯片”，推动引入巴基斯坦优质的尼里拉菲奶水牛种源，实现奶水牛产业升级。目前，公司奶水牛产业升级项目被列入国家“一带一路”建设境外重点项目储备信息库、“中巴经济走廊”首批农业项目。

公司拥有目前唯一经过中国、巴基斯坦两国认定的水牛种质资源生产场所，已在巴基斯坦建成水牛胚胎研究及生产中心，公司位于巴基斯坦旁遮普省的水牛无疫牧场是全球唯一可以向中国出口水牛胚胎的牧场。报告期内，公司成功打通自巴基斯坦优质奶水牛胚胎的引进渠道，首批 5000枚奶水牛胚胎已运抵南宁并立即投入公司备案牧场开展移植工作，标志着我国巴基斯坦奶水牛种质资源 60多年来首次得到更新，这将有效加速中国奶水牛产业的育种水平和生产能力的提升。


4、市场营销与渠道建设方面
针对乳制品消费需求和偏好的变化，公司主要从产品研发和营销推广两方面发力，公司不断提升产品的营养价值与功能性开发，充分发挥水牛奶高营养的特点，创新推出娟姗水牛、A2β酪蛋白鲜牛奶、添加公司自有专利益生菌的酸奶等升级产品，并已开发皇氏水牛拿铁、鲜水牛乳茶和水牛奶冰淇淋等产品。在 TO B端，借助水牛奶优越口感，公司开发了茶饮市场专用乳制品，为国内多家头部茶饮及乳品品牌提供原料，打造了良好的品牌形象和知名度。

公司坚持线上线下联动发展的全渠道体系建设，在行业重构中整合资源加快发展，积极对接 TO B端客户、打造社区新零售、拥抱 AI电商。同时，优化及新增经销商客户，有效扩大产品销售网络，其中，重点布局华东区域，为公司产品打入全国市场创造坚实的渠道条件。组建专业运营团队，开发专供产品，把握社区团购平台等赛道的新发展。母婴店等特殊渠道完成新布局，新增客户为公司产品走进专有渠道夯实基础。连锁鲜奶门店聚焦用户体验、品质、场景需求，精准营销与体验营销相结合，加大异地开拓力度，线下活动引流到门店，带动传播及热度，提升品牌影响力。线上把握节日消费经济，围绕战略大单品，加强电商平台合作，以视频、图文等内容在社交媒体推广，提升新品点击率和销售额。


5、技术研发与产品创新方面
在奶水牛育种方面，公司目前居行业领先地位。公司正在开展全基因组选择育种技术的研究和应用，逐步建立和完善沼泽型水牛、河流型水牛和杂交水牛的基因库，现已完成十多个国家不同品种的水牛基因组重测序。未来，公司会将全基因组选择育种技术应用于胚胎供体牛选择和新生犊牛的选育，将奶水牛品种改良周期从 12 年大幅缩短到 3 年，单头产奶量提升 3 倍以上。

在产品端，公司继续加大对战略产品的开发和推广力度，广西皇氏乳业针对消费者对乳制品品质的要求，推出多款“优质乳”工程标准好奶——皇氏醇鲜鲜牛奶、上思牧场纯牛奶等，甄选特优级原料，采用 78℃瞬时巴氏杀菌工艺，保留更多活性营养物质；遵义乳业推出有机奶新品，同时继续聚焦酸奶产品，推出常温谷物盖酸奶“小伙伴”；优氏乳业充分利用与国家奶业科技创新联盟共建的“优质乳工程研发中心”的技术优势，推出小谷怪酸奶、冰淇淋牛油果酸奶、超有料酸奶等新品。



6、相关多元化板块协同发展
公司信息业坚持深耕金融行业，聚焦银行业核心客户的业务需求，提升服务质量，同时积极探索乳业与信息业的资源整合和业务协同，充分利用数字化运营，在产品、客户等各项资源上的共享优势为公司主业的发展相互赋能。光伏业务通过吸引光伏及新能源企业的投资和共同合作，结合自身业务积极发展分布式户用、工商业光伏 EPC业务并从中获得收益，促进公司各地工厂及牧场的降本增效。当前，受市场环境因素等影响，信息业和光伏 EPC业务的营收和毛利有一定的波动，公司将通过经营管理的持续优化，以提升综合竞争力。


品牌运营情况
公司是国内最早布局水牛奶产业链的企业之一，公司品牌战略在于差异化和独特化的定位，视品牌为核心资产，凭借在水牛奶系列产品开发方面的领先地位，公司已成为细分行业的优势品牌，市场份额多年位居水牛奶行业第一。公司充分发挥各品牌的协同效应，“皇氏乳业”“遵义”“优氏”“杨森乳业”品牌在传承中不断创新，凭借着先进的研发技术、丰富的产品品类、严谨的品质管理成为备受消费者认可的金字招牌，进一步拓展了公司区域乳品市场。公司将以“优质乳工程”的高标准打造特色品牌，继续发挥在水牛奶领域的先发优势，引领水牛奶行业在解决奶源发展瓶颈后迈向新的高度，为公司产品带来更高的品牌溢价。

公司已正式入选中国奶业协会第三届中国奶业 D20 成员、世界品牌实验室 2023 年中国 500 最具价值品牌，获得了欧睿“水牛乳制品全国销量第一”的市场地位声明认证。

类别	项目	2024年 1-6月	2023年 1-6月	同比增减
经销	营业收入	670,163,662.35	1,000,916,846.04	-33.05%
	营业成本	477,379,773.50	794,437,067.53	-39.91%
	毛利率	28.77%	20.63%	增加 8.14个百分点
直销	营业收入	141,264,343.66	207,399,234.84	-31.89%
	营业成本	99,020,834.77	154,162,292.81	-35.77%
	毛利率	29.90%	25.67%	增加 4.23个百分点

经销模式
√适用 □不适用
（1）按照销售模式分类的销售情况
单位：元

类别	项目	2024年 1-6月	2023年 1-6月	同比增减
经销商	营业收入	670,163,662.35	1,000,916,846.04	-33.05%
	营业成本	477,379,773.50	794,437,067.53	-39.91%
	毛利率	28.77%	20.63%	增加 8.14个百分点

（2）按照产品类别分类的销售情况
单位：元

类别	项目	2024年 1-6月	2023年 1-6月	同比增减
低温奶	营业收入	286,488,309.38	441,823,810.37	-35.16%
	营业成本	179,363,395.24	321,650,571.02	-44.24%
	毛利率	37.39%	27.20%	增加 10.19个百分点
常温奶	营业收入	377,597,670.73	548,886,121.87	-31.21%
	营业成本	292,451,471.64	463,154,131.76	-36.86%
	毛利率	22.55%	15.62%	增加 6.93个百分点
其他饮料及食品	营业收入	6,077,682.24	10,206,913.80	-40.46%
	营业成本	5,564,906.62	9,632,364.75	-42.23%
	毛利率	8.44%	5.63%	增加 2.81个百分点

区域	报告期初 经销商数量 （家）	报告期内 增加数量 （家）	报告期限内 减少数量 （家）	报告期末 经销商数量 （家）	重大变动 说明
西南地区	2,060	286	247	2,099
其他地区	642	129	300	471

（4）经销商的主要结算方式、经销方式
在结算方式上，由于乳制品的特殊性，公司针对经销模式下经销商、订奶到户等客户，主要执行先款后货的预收款结算方式。经销方式主要是经销商销售产品，公司通过选定总经销商或多家经销商作为合作伙伴，将公司产品销售给客户的方式。


（5）报告期内前五大经销商情况

前五名经销商合计的销售收入总额（元）	104,403,721.15
前五名经销商合计销售金额占年度销售总额比例	10.03%
前五名经销商报告期末应收账款总额（元）	6,040,540.11

门店销售终端占比超过 10%
□适用 √不适用

线上直销销售
√适用 □不适用
（1）按照销售模式分类的销售情况

单位：元

类别	项目	2024年 1-6月	2023年 1-6月	同比增减
电商	营业收入	52,647,996.07	86,358,522.10	-39.04%
	营业成本	39,925,746.72	66,100,374.19	-39.60%
	毛利率	24.16%	23.46%	增加 0.70个百分点

（2）按照产品类别分类的销售情况
单位：元

类别	项目	2024年 1-6月	2023年 1-6月	同比增减
低温奶	营业收入	19,202,959.26	29,133,983.11	-34.09%
	营业成本	10,250,388.89	20,550,889.88	-50.12%
	毛利率	46.62%	29.46%	增加 17.16个百分点
常温奶	营业收入	33,435,755.27	57,139,924.68	-41.48%

	营业成本	29,672,324.95	45,498,003.62	-34.78%
	毛利率	11.26%	20.37%	减少 9.11个百分点
其他饮料及 食品	营业收入	9,281.54	84,614.31	-89.03%
	营业成本	3,032.88	51,480.69	-94.11%
	毛利率	67.32%	39.16%	增加 28.16个百分点

占当期营业收入总额 10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度超过 30% □适用 √不适用

采购模式及采购内容
单位：元

采购模式	采购内容	主要采购内容的金额
外部采购	原材料	284,529,516.31
	包材	152,609,818.83
	燃料及动力	20,893,752.02
	运输费	37,325,250.50
	其他	68,734,206.20
合 计	564,092,543.86

向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过 30%
□适用 √不适用

主要外购原材料价格同比变动超过 30%
□适用 √不适用

主要生产模式
公司采用“以销定产”为主的生产模式，各生产基地根据库存情况、设备运行情况和销售订单情况合理制定生产任务。


委托加工生产
□适用 √不适用

营业成本的主要构成项目
单位：元

产品分类	项目	2024年 1-6月		2023年 1-6月		同比 增减
		金额	占营业成本 比重	金额	占营业成本 比重
乳制品、	直接材料	453,567,236.64	78.69%	734,604,644.33	77.44%	-38.26%

食品	直接人工	23,786,424.52	4.13%	34,588,554.70	3.65%	-31.23%
	制造费用	61,721,696.61	10.71%	102,287,451.60	10.78%	-39.66%
	运输费	37,325,250.50	6.47%	77,118,709.71	8.13%	-51.60%

产量与库存量
1、按照主要产品分类，生产量、销售量、库存量同比变动情况

产品分类	项目	单位	2024年 1-6月	2023年 1-6月	同比增减	变动原因
低温奶	生产量	吨	32,531.49	58,938.29	-44.80%	主要为公司 2023年 6月转让子 公司云南皇氏来思尔乳业有限 公司和云南皇氏来思尔智能化 乳业有限公司股权后，本期两 家子公司不再纳入合并报表所 致。
	销售量	吨	32,614.55	58,649.57	-44.39%	主要为公司 2023年 6月转让子 公司云南皇氏来思尔乳业有限 公司和云南皇氏来思尔智能化 乳业有限公司股权后，本期两 家子公司不再纳入合并报表所 致。
	库存量	吨	394.69	744.74	-47.00%	主要为公司 2023年 6月转让子 公司云南皇氏来思尔乳业有限 公司和云南皇氏来思尔智能化 乳业有限公司股权后，本期两 家子公司不再纳入合并报表所 致。
常温奶	生产量	吨	57,231.15	80,151.58	-28.60%
	销售量	吨	58,189.92	81,895.87	-28.95%
	库存量	吨	3,444.61	3,202.18	7.57%

2、按照生产主体分类，主要产品的设计产能、实际产能、在建产能情况。

单位：万吨/年

生产主体	设计产能	实际产能	在建产能
广西皇氏乳业有限公司	20.00	19.77
皇氏集团湖南优氏乳业有限公司	15.00	7.50	7.50
皇氏集团遵义乳业有限公司	15.00	13.84	1.16
皇氏来宾乳业有限公司	5.00	3.90	1.10
巴马益生菌科技有限公司	3.00	3.00
皇氏(安徽)乳业有限公司	25.00		16.00
四川皇氏杨森乳业有限公司	6.60	6.60

合 计

89.60

54.61

25.76

二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大改变，具体可参见公司2023年年报。

三、主营业务分析
概述
是否与报告期内公司从事的主要业务披露相同
√是 □否
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容

主要财务数据同比变动情况
单位：元

	本报告期	上年同期	同比增减	变动原因
营业收入	1,041,219,381.71	1,723,732,445.30	-39.60%	主要为公司 2023年 6月转让子 公司云南皇氏来思尔乳业有限公 司和云南皇氏来思尔智能化乳业 有限公司股权后，本期两家子公 司不再纳入合并报表所致。
营业成本	778,816,085.35	1,389,033,402.05	-43.93%	主要为公司 2023年 6月转让子 公司云南皇氏来思尔乳业有限公 司和云南皇氏来思尔智能化乳业 有限公司股权后，本期两家子公 司不再纳入合并报表所致。
销售费用	113,649,150.47	157,112,152.39	-27.66%
管理费用	75,511,143.90	120,342,120.60	-37.25%	主要为公司报告期内股权激励费 用同比减少，以及公司 2023年 6 月转让子公司云南皇氏来思尔乳 业有限公司和云南皇氏来思尔智 能化乳业有限公司股权后，本期 两家子公司不再纳入合并报表所 致。
财务费用	54,248,489.78	59,121,186.44	-8.24%
所得税费用	3,256,506.97	11,480,707.22	-71.63%	主要为公司报告期内计提当期所 得税费用减少所致。
研发投入	34,472,308.85	21,665,457.98	59.11%	主要原因为公司报告期内研发投 入增加所致。
经营活动产 生的现金流	33,097,048.66	188,568,816.49	-82.45%	主要为公司 2023年 6月转让子 公司云南皇氏来思尔乳业有限公 司和云南皇氏来思尔智能化乳业

量净额				有限公司股权后，本期两家子公 司不再纳入合并报表，以及报告 期内销售商品、提供劳务收到的 现金同比减少所致。
投资活动产 生的现金流 量净额	-125,422,405.47	-210,220,202.31	40.34%	主要为公司报告期内购建固定资 产、无形资产和其他长期资产所 支付的现金及支付其他与投资活 动有关的现金减少所致。
筹资活动产 生的现金流 量净额	86,447,110.87	46,908,117.92	84.29%	主要为公司报告期内取得借款收 到的现金增加所致。
现金及现金 等价物净增 加额	-5,810,153.21	25,044,702.14	-123.20%	主要为公司报告期内销售商品、 提供劳务收到的现金同比减少所 致。

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 √不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。


营业收入构成
单位：元

	本报告期		上年同期		同比增减
	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重
营业收入合计	1,041,219,381.71	100.00%	1,723,732,445.30	100.00%	-39.60%
分行业
乳制品、食品	811,428,006.01	77.93%	1,208,316,080.88	70.10%	-32.85%
信息服务、信息 工程	92,690,577.51	8.90%	126,454,377.47	7.34%	-26.70%
光伏组件销售、 EPC业务及其他	61,122,094.49	5.87%	250,897,266.69	14.56%	-75.64%
其他	75,978,703.70	7.30%	138,064,720.26	8.00%	-44.97%
合计	1,041,219,381.71	100.00%	1,723,732,445.30	100.00%	-39.60%
分产品
低温奶	346,063,784.68	33.24%	527,767,266.29	30.62%	-34.43%
常温奶	456,294,415.97	43.82%	666,666,615.53	38.68%	-31.56%
其他饮料及食品	9,069,805.36	0.87%	13,882,199.06	0.80%	-34.67%
云通信	62,193,935.07	5.97%	73,182,704.79	4.25%	-15.02%
信息工程	10,245,283.05	0.98%	34,790,031.71	2.02%	-70.55%
呼叫中心服务外 包	20,251,359.39	1.95%	18,481,640.97	1.07%	9.58%
光伏组件销售、 EPC业务及其他	61,122,094.49	5.87%	250,897,266.69	14.56%	-75.64%
其他	75,978,703.70	7.30%	138,064,720.26	8.00%	-44.97%

合计	1,041,219,381.71	100.00%	1,723,732,445.30	100.00%	-39.60%
分地区
西南地区	705,194,182.93	67.73%	1,394,139,860.47	80.88%	-49.42%
其他地区	336,025,198.78	32.27%	329,592,584.83	19.12%	1.95%
合计	1,041,219,381.71	100.00%	1,723,732,445.30	100.00%	-39.60%

占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√适用 □不适用
单位：元

	营业收入	营业成本	毛利率	营业收入 比上年同 期增减	营业成本 比上年同 期增减	毛利率比上年同期 增减
分行业
乳制品、食品	811,428,006.01	576,400,608.27	28.96%	-32.85%	-39.24%	增加 7.47个百分点
分产品
低温奶	346,063,784.68	215,339,600.74	37.77%	-34.43%	-43.34%	增加 9.78个百分点
常温奶	456,294,415.97	352,273,313.36	22.80%	-31.56%	-36.47%	增加 5.98个百分点
分地区
西南地区	705,194,182.93	503,893,767.68	28.55%	-49.42%	-54.86%	增加 8.62个百分点
其他地区	336,025,198.78	274,922,317.67	18.18%	1.95%	0.81%	增加 0.92个百分点

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 √不适用

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求

（1）销售费用的构成
单位：元

项目	2024年 1-6月	2023年 1-6月	同比增减	重大变动说明
薪酬费用	52,896,391.37	68,412,782.34	-22.68%
广告促销宣传费	21,306,517.65	43,680,025.67	-51.22%	主要为公司 2023年 6月转让子 公司云南皇氏来思尔乳业有限公 司股权后，该子公司不再纳入合 并报表所致。
折旧费	4,010,149.42	5,869,961.44	-31.68%	主要为公司 2023年 6月转让子 公司云南皇氏来思尔乳业有限公 司股权后，该子公司不再纳入合 并报表所致。
服务费	9,655,343.98	6,004,468.18	60.80%	主要为公司报告期内拓展销售渠 道，推广服务费增加所致。
差旅费	5,244,904.12	7,727,228.10	-32.12%	主要为公司 2023年 6月转让子

				公司云南皇氏来思尔乳业有限公 司股权后，该子公司不再纳入合 并报表所致。
其他费用小计	20,535,843.93	25,417,686.66	-19.21%
合计	113,649,150.47	157,112,152.39	-27.66%

（2）报告期内投放广告的主要方式、金额
单位：元

方式	2024年 1-6月	2023年 1-6月	同比增减	重大变动说明
线上广告	595,462.43	2,855,858.35	-79.15%	主要为公司 2023年 6月转让子 公司云南皇氏来思尔乳业有限 公司股权后，该子公司不再纳 入合并报表所致。
线下广告	2,539,807.50	7,506,737.08	-66.17%	主要为公司 2023年 6月转让子 公司云南皇氏来思尔乳业有限 公司股权后，该子公司不再纳 入合并报表所致。
电视广告	950,509.24	1,261,000.90	-24.62%

四、非主营业务分析
√适用 □不适用
单位：元

	金额	占利润总 额比例	形成原因说明	是否具有 可持续性
投资收益	-409,551.01	-5.13%	主要为报告期内对联营企业确认的投资 收益。	否
公允价值变动损益
资产减值
营业外收入	3,453,857.68	43.27%	主要为捐赠款等营业外收入。	否
营业外支出	1,430,486.28	17.92%	主要为赔偿款等营业外支出。	否
其他收益	28,271,340.50	354.21%	主要为报告期内政府补助及进项税额加 计扣除。	否
信用减值损失	2,886,567.23	36.17%	主要为报告期内应收账款、其他应收款 转回的坏账准备。	否

五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元

	本报告期末		上年末		比重增减	重大变动 说明
	金额	占总资产 比例	金额	占总资产 比例
货币资金	233,818,457.53	4.64%	509,463,736.48	9.76%	减少 5.12个百分点	主要为公司报告期内 定期存单重分类所

						致。
应收账款	492,881,456.84	9.77%	495,320,980.03	9.49%	增加 0.28个百分点
合同资产	8,349,757.29	0.17%	17,720,351.87	0.34%	减少 0.17个百分点	主要为公司报告期内 光伏项目达到合同约 定结算条件，确认应 收账款所致。
存货	254,314,983.19	5.04%	255,991,606.83	4.91%	增加 0.13个百分点
投资性房地产	11,739,720.73	0.23%			增加 0.23个百分点
长期股权投资	845,156,004.01	16.76%	846,615,488.93	16.22%	增加 0.54个百分点
固定资产	1,183,905,376.04	23.48%	1,054,289,102.14	20.20%	增加 3.28个百分点
在建工程	245,620,096.52	4.87%	341,734,093.41	6.55%	减少 1.68个百分点
使用权资产	77,080.25	0.0015%	140,122.34	0.0027%	减少 0.0012个百分 点	主要为报告期内使用 权资产计提折旧所 致。
短期借款	960,608,585.17	19.05%	985,723,009.06	18.89%	增加 0.16个百分点
合同负债	110,785,772.50	2.20%	150,265,362.05	2.88%	减少 0.68个百分点
长期借款	1,092,118,600.00	21.66%	886,215,514.56	16.98%	增加 4.68个百分点
租赁负债
交易性金融资 产	47,460,749.33	0.94%	12,791,432.88	0.25%	增加 0.69个百分点	主要为公司报告期内 购买理财产品所致。
应收票据			100,250,000.00	1.92%	减少 1.92个百分点	主要为公司报告期内 银行承兑汇票到期收 回所致。
其他流动资产	232,724,030.54	4.61%	89,003,760.32	1.71%	增加 2.90个百分点	主要为公司报告期内 定期存单重分类所 致。
应付职工薪酬	13,394,875.89	0.27%	22,634,911.44	0.43%	减少 0.16个百分点	主要为公司报告期内 支付上年计提的绩效 薪酬所致。
应交税费	13,068,828.94	0.26%	20,080,756.66	0.38%	减少 0.12个百分点	主要为公司报告期内 支付上年计提的税金 所致。
一年内到期的 非流动负债	122,713,166.09	2.43%	293,587,892.84	5.63%	减少 3.20个百分点	主要为公司报告期末 一年内到期的应付债 券、长期借款减少所 致。
其他流动负债	42,068,998.59	0.83%	160,214,599.76	3.07%	减少 2.24个百分点	主要为公司报告期内 银行承兑汇票到期所 致。
长期应付款	19,759,251.30	0.39%	200,000.00	0.00%	增加 0.39个百分点	主要为公司报告期内 融资租赁业务增加所 致。

2、主要境外资产情况 （未完）