[中报]润达医疗(603108):2024年半年度报告
原标题:润达医疗:2024年半年度报告 上海润达医疗科技股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人张诚栩、主管会计工作负责人廖上林及会计机构负责人（会计主管人员）李娜声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“可能面对的风险”。敬请投资者注意投资风险。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 24 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 26 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 28 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 36 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 40 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 41 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 48
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 归属于上市公司股东的净利润同比减少，主要原因是报告期内受国内医疗政策环境影响，公司营业收入较去年同期下降8.54%，毛利率保持稳定，但净利率降幅较大，归母净利润较去年同期下降47.82%，主要系部分医院客户账期结构有所变化，历史回款账期延长，导致信用减值损失计提较去年同期增幅较大，影响当期净利润。 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润，同上述归母净利润变动说明。 经营活动产生的现金流量净额增加主要系报告期内期间费用支出减少，业务端营收现金比较为稳定。 基本每股收益及稀释每股收益的变动，同上述归母净利润变动原因。 扣除非经常性损益后的基本每股收益，同上述归母净利润、扣非影响的变动说明。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司所处的行业为IVD流通与服务行业，IVD流通服务商是连接上游IVD生产企业和下游医 疗机构的重要环节，是国家医疗卫生事业和体外诊断产业的重要组成部分。医学检验工作主要通 过检验系统完成，检验系统除了检验设备、试剂、标准品、质控品等生产资料和检验人员等构成 生产要素外，还需要配合全面的质量管理、实验室环境、标本采集输送、技术维修服务等工作最 终产出检验结果。医学实验室的本质为通过各种仪器、试剂，将人体样本（血液、体液、组织等） 生产成为检验数据与结果的“工厂”。 作为服务于公立医疗机构检验科的中间渠道服务商，公司一方面需要承担起实验室诊断试剂/ 设备等生产资料供应链服务，同时为提高医学实验室检验系统的工作效率和管理水平，在设备产 品选择、技术应用培训、流程操作规范、质量控制措施、试剂耗材管理存储、设备维修养护等方 面还需提供专业化的技术支持服务和管理服务。 在为客户提供服务过程中，企业获取的毛利来自于试剂冷链运输配送、仪器设备售后维修、 技术支持、实验室运营管理服务、新项目推广教育培训服务等综合服务。未来随着医保控费等政 策推进，将推动医疗机构更加注重开源节流，同时对服务商的综合服务能力也提出了更高的要求， 以帮助实验室达到降本增效的目的。 （一）主营业务 1、 检测综合服务平台业务 检测综合服务平台业务系公司基于下游医疗机构客户的检测服务需求，为客户提供系列全方位综合服务，通过服务为客户创造价值，帮助客户实现精细化管理，降低综合运营成本，提升医疗效率和诊断服务水平，达到降本增效的目的。 按照为客户提供的不同服务内容，检测综合服务平台业务分为：传统的供应链服务业务，创新集约化业务及区域检验中心服务业务，院外第三方实验室检测服务业务。 ? 传统供应链服务业务 作为公司传统的业务类型，主要以IVD产品的流通配送及售后维修技术支持为基础，为各类医学实验室提供包括丰富的多品牌产品组合服务、先进的冷链仓储物流、仪器定期维护保养及属地化快速响应维修服务在内的全产业供应链服务。 ? 创新的集约化业务及区域检验中心服务业务 针对较大型的院内医学实验室对成本管控，效率提升的需求不断增强，公司顺应国家医改及产业发展趋势，不断升级服务内容，开创新的商业模式—集约化服务模式，该创新业务模式是在传统的供应链服务基础上，一方面通过试剂等生产资料的集中采购降低物料成本，另一方面根据 各医疗机构的运营现况和发展规划，结合科技化管理理念，从构建实验室整体检验系统和提升运 营管理综合服务入手，综合提升实验室诊断能力和服务水平，同时降低实验室运营管理、质量控 制等综合成本，从而达到降本增效的目的。针对实验室精细化管理，实现实验流程优化、设备选 择合理化、试剂管理信息化、运营成本精细化、检测标准化，公司提供包括仪器设备维修等基础 技术支持、实验室过程管理、质量控制管理等服务，减少实验室“跑冒滴漏”，降低试剂等物料 损耗率。针对实验室检测能力和水平提升，公司提供了包括临床教育培训、利用人工智能技术提 供实验报告解读服务、既有检测项目临床推广、新产品新技术临床培训服务、学术交流及提供学 科建设支持等系列增值服务。同时公司还为各级医疗机构提供特色专科建设整体化服务，如为微 生物、病理、分子诊断、影像、透析等专科领域提供一体化解决方案。公司通过提供以上综合服 务，提升大型IVD渠道综合服务商的服务价值属性，帮助医院实现降本增效的目的。 ? 第三方实验室检测服务业务 作为院内实验室集约化业务及区域检验中心业务的补充，为满足部分核心客户特检项目需求，公司借助自身资源优势，也积极布局了院外第三方实验室检测业务。公司建立以精准检验为主导、创新模式为特色，学术交流为平台的综合性医学检验实验室，引进国内外一流的高端检测设备，大力推进产学研的发展，完成了基因芯片技术、质谱色谱、细胞成像、蛋白指纹图谱、液态芯片、药敏测试等多个检验技术平台的搭建，范围覆盖了从常规到高端的主流技术领域，检验项目超过2000项，其中包括分子诊断、远程病理诊断、冰冻病理、CTC循环肿瘤细胞检测、染色体检测等高端检测项目，较好的满足公司集约化客户及区域检验中心客户对部分高端诊断项目的外包服务需求。 2、工业板块 ? IVD产品研发生产制造业务 基于公司对下游客户市场需求的洞察力，以满足临床需求为导向，公司积极布局上游IVD生产制造业务，围绕技术创新搭建多样化技术平台，产品管线突出“多元化”和“特色化”，自主产品涵盖糖化、质谱、生化、POCT等多个技术领域，其中糖化类产品为公司核心特色品牌产品，市场占有率位居国内行业前列。公司持续加大自产产品的研发力度，不断推出满足临床检测需求新产品，报告期内进一步丰富糖化检测产品线，推出基层糖尿病检测利器-MQ-3000,同时推出糖化血球流水线及三联流水线；同时在精准检测领域推出临床质谱一站式解决方案，包括自主研发的ARP-6465MD三重四极杆质谱仪和全自动前处理系统，进一步满足客户的产品需求。公司以新产品研发中心为依托，不断提升整体研发水平。 ? 数字信息化业务 公司聚焦智慧检验，打造数字化检验平台，以大数据、人工智能等技术为基础，在临床检验信息管理、实验室智慧化管理、质量控制管理、检验大数据分析解读等各环节赋能传统检验医疗服务向精益化、智慧化转型升级，实现数字化检验诊疗。针对实验室智慧化管理环节，公司开发了系列数字化信息产品，如SIMS系统（实验室试剂库存管理系统）、Mai47系统（医疗供应链协同云平台）、POCT智慧管理平台、PCR数字化管理平台、ISP系统（仪器服务平台）、CCLS（冷链物流系统）、DAP（数据融合平台）等；针对实验室质量控制管理环节，开发了实验室质量控制管理软件，质量云及检验结果互认平台等；针对临床检验数据信息管理环节，开发了LIS系统（医学实验室信息系统）、BIS系统（临床输血质量管理系统）、区域信息平台等；针对检验数据分析解读环节，利用人工智能大模型技术提供系列辅助临床决策、提供患者智慧医疗服务以及智慧科研辅助的智能诊疗AI医疗大模型产品服务。 （二）经营模式 公司商业模式类同连锁医疗服务经营模式，通过服务为客户创造价值，增强客户粘性。公司通过可标准化、可复制化的服务体系，将服务的客户不断拓展至全国范围的公立医疗机构，不断提升公司的市场平台规模。在为客户提供服务过程中，公司获取的毛利来自于试剂冷链运输配送、仪器设备售后维修/技术支持、实验室精细化管理服务、实验室质量控制管理服务、新项目新产品临床推广教育培训服务等综合服务，服务的价值通过试剂的差价变现。通过类连锁的经营服务模式搭建服务平台之后，公司在上游部分特色细分领域进行产品的研发生产布局，进一步满足下游医疗机构客户对部分特色检测产品的市场需求。 （三）业绩驱动因素 公司始终秉承通过服务为客户创造价值的经营理念，主营业务立足于院内检测市场，公司的业绩增长来源于两方面：一方面受益于行业市场规模较快速增长，其增长来自于院内检测项目不断扩容，同时人口老龄化加深，患者基数不断增加；另一方面，来自于行业集中度的不断提升，目前行业竞争格局较分散，集中度较低，未来随着医保控费等政策推进，具有较强的综合服务能力优势的企业将获得更大的市场份额。 公司作为服务平台型企业，公司获取的毛利来自为客户提供的综合服务，毛利率水平相对合理且稳定，公司抗风险能力较强。同时整体的业绩增长与上游某单一检测技术领域或单一品牌厂商产品市场需求变动关联不大，而是与下游医疗机构对多品牌、全产品种类整体的检测市场需求相关。随着诊断技术的不断发展，检验项目的种类持续增加，国内临床检测需求还远未被满足，下游医疗机构客户的整体检测市场需求不断扩大，为公司未来业绩稳定增长提供强有力的支撑。 （四）行业的发展趋势 未来IVD流通服务行业将迎来以下发展趋势： 1、需求端：市场规模持续增长 根据2022年发布的《中国卫生健康统计年鉴》的统计数据，2021年国内医疗卫生机构收入 为4.27万亿。2021年国内公立医院检验收入为4093亿元，同比增长33.67%。其中，2021年国 内公立医院住院病人检查收入为1,957亿元，同比增长32.32%；门诊病人检查收入为2,136亿元， 同比增长34.93%。对应于中间渠道检测服务商市场规模约1,200-1,600亿元左右，总体上IVD中 间渠道服务行业市场规模保持持续稳定增长。国内检验行业的高速增长一方面受益于我国人口老 龄化进程加快，患者基数增大；另一方面受益于我国医保体系不断健全、人均可支配收入增长、 医疗消费理念得到提升，新的检验需求持续增加，院内检验项目不断扩容。目前我国纳入医保目 录的检测项目约1,600项，普通的大型三甲医院开展检测项目约700-800项，而欧美等医疗体系 较成熟的发达国家大型医院检测项目在3,000-4,000项，国内检验费用支出占医保整体支出比例 较国外成熟医疗体系国家仍有较大的提升空间。借鉴国外体外诊断产品成熟的流通与服务模式基 础上，结合我国医疗体制改革现状，国内的专业综合服务商将在体外诊断市场快速增长的背景下， 迎来了良好的市场发展环境。 2、供给端：行业集中度日趋提高 目前我国IVD流通服务市场呈现出整体分散的竞争格局，IVD中小代理商多达2万余家，行业集中度较低。随着“两票制”、“阳光平台采购”、医保控费、医疗反腐等政策的深入推进，供给格局会发生明显变化，中小经销商代理模式将逐步淘汰消失，行业集中度会进一步提升。未来拥有强大的市场覆盖能力、供应链能力、信息化服务能力、技术服务及综合管理服务能力的规模型IVD综合服务平台型企业将受益于医改政策的执行。 3、医学检验室降本增效需求逐步显现 根据2021年6月国务院办公厅印发的《国务院办公厅关于推动公立医院高质量发展的意见》及2021年8月国家卫生健康委、国家发展改革委等多部门联合印发的《深化医疗服务价格改革试点方案》，都提到了要加强公立医院主体地位，公立医院发展方式要从规模扩张转向提质增效，运行模式要从粗放管理转向精细化管理，进一步提升公立医院高质量发展新效能。医保控费、按病种付费（DRGs）等医保支付制度改革，医院药品及高低值耗材加成逐步取消，进一步驱动医疗机构从粗放管理到精细化管理的转变。目前医疗机构主要收入利润来自于检验、影像、手术等医技服务领域，医院对于检验科室的盈利和成本控制更重视，需要具备专业化的技术支持服务和精细化管理服务能力的第三方服务企业来帮助科室和医院提升实验室自身诊断服务能力和运营效率，降低综合管理成本最终实现精细化管理和降本增效的目的。 4、服务属性不断增强 随着诊断技术的不断发展，检验项目的种类持续增加，医学实验室需要不断引进新的诊断项目和先进的诊断技术和设备，对诊断结果取得的及时性和准确性也日趋提高。为提高检验系统的工作效率和管理水平，在设备产品选择、技术应用培训、流程操作规范、质量控制措施、试剂耗材管理存储、设备维修养护等方面存在依助于专业化的技术支持服务和管理服务的实际需求。同时，随着体外诊断产品制造商和服务商分工越来越明确，体外诊断产品终端用户对服务商的综合服务能力要求越来越高。未来，拥有专业化综合服务优势的企业将获得更大的市场份额、形成更强的客户粘性。 5、推动优质医疗资源扩容下沉，区域检验中心建设将迎来高速发展 区域检验中心的建设推广，是结合我国医疗体制情况开拓的一条发展新路径。近年来我国有关推动区域医学检验中心建设的政策频发，2023年2月，国家卫生健康委、发改委等六部门发布《紧密型城市医疗集团建设试点工作方案》；同年6月，六部门发布《关于印发紧密型城市医疗集团试点城市名单的通知》，确定了81个紧密型城市医疗集团建设试点城市。区域检验中心建设是落实国家医疗卫生改革、实现分级诊疗、推动医改建设的重要环节，在提升区域医学检验质量、推动医疗资源下沉、降低医疗机构运营成本、减少政府财政重复投入、实现区域医学检验结果互认及区域医学检验资源共享等方面发挥着重要作用。通过紧密型医联体、医共体的建设，实现区域内医疗资源共享和信息整合，大幅度提高区域内医学检验资源的利用水平和效率，通过规模化检测实现成本控制，同时提升基层医疗机构整体诊断能力和水平。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司自成立以来一直专注于体外诊断产品领域，在多年的经营中始终坚持以服务客户为宗旨的发展策略，秉承为客户创造价值的服务理念，针对检验系统的运行特点，通过构建完善的综合服务体系，全方位地契合了医学实验室的应用及发展需求，已形成较为突出的竞争优势。公司通过渠道资源的整合，目前已完成全国市场布局，拥有领先的平台规模成本优势、突出的服务能力优势及强大的运营管理优势，逐步实现各子公司从原有的供应链代理商向平台型综合服务商升级转型，同时公司的自产产品借助自身产品特色及与渠道平台协同优势，保持了快速稳定的发展。 （一）供应链平台规模成本优势 公司凭借多品牌、全产品种类的优质产品组合方案，可满足各级医疗机构对成本控制、产品品牌选择等各方面需求，在性能和价格方面提供综合最优方案。同时目前公司具备较大的渠道平台及市场规模优势，通过集中统一采购，和上游厂家的议价能力不断提升，既满足医疗机构对成本控制的需求、同时维持公司稳定的盈利水平。 （1）产品种类齐全丰富，可满足客户个性化需求 公司在原有涵盖体外诊断领域绝大部分检验项目产品供应体系的基础上，导入了更多各项国际国内领先的产品，进一步完善公司产品供应体系，产品供应体系已基本实现业内主流供应商和产品的全覆盖。公司根据各类医学实验室对产品性能、服务内容和购买价格的实际需求，为其提供专业的个性化解决方案并有效实施。 （2）强大的客户资源及服务网络渠道优势 公司通过自建和投资合作等方式，服务范围覆盖华东、东北、华北、西南、华南、华中等地区，使公司能够在全国范围内为客户提供稳定、及时、高效的体外诊断产品与服务。公司从2010年起为医院客户提供的整体综合服务，结合了公司产品种类丰富、技术服务能力强的优势，积累了大量优质的客户资源。公司已累计为全国4,000余家各级医疗机构提供专业的体外诊断产品和（3）引入国资后呈现融资优势 自2019年引入国资控股股东后，公司融资能力得到大幅提升，不断巩固和开拓融资渠道，公 司陆续从各大国有银行获得了大额的授信额度，同时融资成本得到下降，为公司未来业务规模持 续增长提供了有力的资金保障和支持。 （二）丰富的服务经验及强大的服务能力优势 公司深耕IVD行业20余年，拥有丰富的IVD产品供应链服务及技术服务经验。公司拥有强大 的专业化技术服务支持团队为客户提供设备安装调试、应用培训、设备校准、现场检修及技术支 持等属地化服务，其中专业技术维修工程师400余名，技术服务团队由检验医学、实验统计学、 机械、光学、电子信息等多领域专业人才组成，掌握现有超过50个主流品牌的仪器设备的售后技 术服务。团队秉持“以客户需求为导向，以综合服务为核心”的理念，服务执行力强、覆盖面广， 具有主动性、及时性、专业性和前瞻性。强大的技术服务团队保证了公司的服务价值，在同行业 中处在领先地位。 同时，公司还为各级医疗机构提供定制化的增值服务,针对帮助实验室运营成本降低，实现实 验流程优化、设备选择合理化、试剂管理信息化、运营成本精细化、检测标准化，提供了包括质 量控制管理服务、实验室设计优化服务、产品组合选择服务、ISO15189质量标准认证服务、信息 化服务、实验报告解读服务、SOP文件建立、溯源性证明文件、性能验证试验、定标参考值确定 等系列增值服务。此外，针对帮助实验室提升医疗水平，提供了包括临床教育培训、既有检测项 目临床推广、新产品新技术临床培训服务、学术交流及提供学科建设支持等系列增值服务。 （三）强大的信息化系统自主开发及实施能力优势 公司向来重视医疗检验领域信息化数字化的开发建设，在信息数字化的投入和建设方面一直处于同行业领先地位。目前公司拥有200余人的强大IT技术团队，主要针对检验领域信息数字化平台进行开发，通过以信息化进销存管理系统为基础，以LIS（医学实验室信息系统）、SIMS（实验室试剂库存管理系统）、B2B供应链信息管理平台等为核心，构建信息化服务支撑体系，实现实验室的智能化、简便化、标准化、精细化，提高医院整体管理水平和工作效率，提升医院的服务质量和患者满意度。一方面，公司通过自主可控的信息化系统，可针对医院检验科管理服务中遇到的新的管理难点、痛点，及时对相关系统进行升级、更新，增加相关功能模块，或者开发新的信息系统，为客户提供更加细致、高效的综合服务。另一方面，通过强大的信息化系统也提升了公司内部经营业务管理能力以及实现集团对全国各子公司的精细化管理。 （四）自主品牌产品研发技术优势 公司根据市场情况布局差异化的自主品牌产品，一方面满足不同类型客户对于产品选择的需求；另一方面助力公司提升整体盈利水平。 在糖尿病检测领域，公司专注在糖化血红蛋白（HbA1c）检测领域已十余年，是中国率先自主研发高效液相色谱法糖化血红蛋白分析系统的国内厂家，经过多年的市场开拓，在糖化血红蛋白分析仪领域市场份额仅次于占领高端市场的进口品牌。公司推出的基层糖尿病诊治利器-全新一代MQ-3000（HPLC），是一款专为基层打造的糖化血红蛋白分析仪，切实赋能基层医生提高糖尿病鉴别诊断能力，实现精准治疗。目前公司在糖化血红蛋白检测领域推出MQ-2000PT、MQ-3000、MQ-6000、 MQ-8000等系列糖化血红蛋白分析系统产品，可适用于三甲医院、基层医院等不同等级医疗机构的需求。同时公司还推出自研的MQ-8000三联机流水线，呈现了全实验室自动化系统，提高工作效率，降低错误率，减少采血量，缩短报告时间，降低对急诊检验的需求，降低实验室生物安全风险。随着公司最新一代产品糖化产品投放市场，进一步巩固了在国产产品领先的市场地位。 在精准医疗检测领域，针对目前临床质谱前处理实验的繁和难、临床样品成分复杂，干扰物多等问题，子公司润达榕嘉推出“谱易快”萃取柱、“谱方达”全自动前处理仪、ARP-6465MD三重四极杆临床质谱仪等一站式质谱临床应用解决方案，实现质谱临床检测的标准化和自动化，为临床健康监测及疾病预防诊疗提供新思路与新方向。同时公司也推出小分子代谢质谱检测试剂盒，可实现全谱维生素，类固醇激素，儿茶酚胺，免疫抑制剂等精准诊断。未来利用公司产品先发优势及渠道服务优势，力争在国产替代的过程种，在临床质谱技术领域抢占更多的市场份额。 （五）专业稳定的管理团队和强大的服务人才团队优势 公司创始人及主要管理团队成员具有极为丰富的体外诊断产品经销和服务经验，核心团队成员来自希森美康、强生、德灵、贝克曼库尔特、西门子等知名跨国公司，多年来积累了与大型跨国体外诊断产品制造商的长期合作经验，对本行业的业务模式有深刻理解。公司管理层队伍人员稳定，主要管理人员在公司服务年限均在15年以上。 公司拥有各领域专业人才梯队，包括研发生产、技术服务工程师、IT技术人员、驻场管理、质量控制、市场、销售、采购、物流等等。公司目前3300余名员工中，负责为医院客户提供系列增值服务的员工近900名，包括500余人的专业工程师技术和信息服务团队，300余名驻场服务人员。相关人才储备在同行业公司中处于领先水平，进一步巩固了公司在实验室综合服务领域的优势地位。 三、经营情况的讨论与分析 报告期内，面对较复杂的医疗政策环境和宏观经济环境影响，公司克服各种挑战稳步推进各项业务向前发展。公司继续围绕“国内医学实验室综合服务商”的战略定位，以夯实核心服务业务与自产产品业务为基础，一方面顺应国家医改控费政策大方向，进一步积极拓展综合服务业务市场份额，同时继续深入自产产品研发，加强自产产品与渠道平台的协同作用，提升公司整体综合盈利能力。与此同时，公司致力于智慧医疗服务的创新与发展，通过创新技术的应用，不断推动数字技术与医疗健康产业深度融合，打造医疗健康数智发展新标杆，为用户提供高效、可拓展报告期内公司实现总营业收入 41.35亿元，比上年同期下降 8.54%，主要系报告期内受医疗 政策环境影响，各级医疗机构客户发展受到一定影响，公司各项业务营收规模较去年同期略有下 降。报告期内实现归母净利润 9,130.61万元，较去年同期下降 47.82%，主要系报告期内营业收 入下降，公司毛利率保持稳定，而公司相关服务人员等固定开支保持不变，边际成本费用有所提 升。同时，部分医院客户账期结构有所变化，历史回款账期延长，导致信用减值损失计提较去年 同期增幅较大，对当期的归母净利润影响较大。 一、 经营业绩分析 收入端，受国内宏观环境及医疗政策环境影响，医疗机构客户收入增长受到一定影响，公司相关业务拓展亦受到影响，营业收入出现小幅下降。报告期内归母净利润较去年同期下降较大，主要系报告期内营业收入下降，毛利率保持稳定，但公司服务成本、固定资产折旧等固定开支未减少；同时，终端客户的应收账款回款周期略有延长，账龄分布的结构变化使得信用减值损失较去年同期增幅较大，对当期的归母净利润影响较大。未来随着宏观经济的好转及医疗政策环境的改善，医院客户将逐步回归到常态化增长轨道，公司各项业务亦将恢复稳步增长态势，同时随着医疗机构回款状况改善，公司应收账款信用减值情况将随之改善，对公司利润端的影响将减弱，回到合理的利润率水平。 （一）分地区业务分析 单位：人民币 万元
（3）第三方实验室业务 报告期内，公司第三方实验室业务实现营业收入7,413.27万元，同比去年同期下降0.71%，基本持平。 （三）盈利能力分析 本报告期内，公司常规业务毛利率保持平稳，净利率水平较去年同期下降较大。主要系报告 期内营业收入下降，虽毛利率保持稳定，而公司相关服务人员等固定开支保持不变，边际成本费 用有所提升；同时，终端客户的应收账款回款周期略有延长，账龄分布的结构变化使得信用减值 损失较去年同期增幅较大，对当期的归母净利润影响较大。未来，随着医疗政策环境改善，公司 各项业务恢复稳步增长态势，同时医疗机构回款状况稳定并改善，公司应收账款信用减值情况将 得到改善，对公司利润端的影响将减弱，公司利润率将回到合理正常水平。 （四）期间费用率的分析 报告期内，公司各项费用率较去年均有所提升，主要系报告期公司整体营业收入规模较去年同期略下降，而公司继续保持对医疗机构客户的服务质量，相关固定服务成本开支保持不变，导致边际成本费用均有所提升。 二、运营管理情况分析 1、顺应医改政策，继续夯实服务型业务战略基础，凸显服务价值 公司积极响应国家医保控费，医疗反腐等医改政策，继续夯实服务型业务战略转型基础，通过为各级医疗机构客户提供整体综合服务帮助其实现降本增效的目的，助其高质量发展。同时公司抓住医改政策发展机遇，拓展服务型业务新形态，积极推进区域检验中心、区域智慧医疗平台、区域病理中心等新的业务发展形态，通过新服务赋能医院提升整体医疗水平，落实国家紧密型医联体建设，更好推动分级诊疗的落地。报告期末，公司集约化及区域检验中心客户共计411家。 2、进一步强化特色自主品牌产品推广，提升自主品牌产品的市场份额 公司积极布局上游IVD生产制造领域，对IVD部分特色技术领域产品进行差异化布局，自主品牌产品领域覆盖糖化、临床质谱仪、分子诊断、POCT、数字化信息系统等领域。报告期内，公司继续强化拳头自主品牌产品糖化血红蛋白的市场品牌推广力度，进一步丰富糖化产品线，根据等系列糖化血红蛋白分析系统产品，进一步提升糖化产品在国内外的市场份额及品牌影响力。同时加大在精准检测领域产品研发及市场拓展力度，加大临床质谱仪等新产品在临床的推广使用，打造公司自产产品第二品牌力产品线。 3、持续推进智慧医疗服务创新，加强医疗服务与数字技术深度融合 公司长期致力于智慧医疗服务的创新与发展，积极利用AI大模型技术赋能医疗服务，发展新质医疗服务，不断推动数字技术与医疗健康产业深度融合，致力于为客户提供高效、可拓展的智慧医疗解决方案。报告期内，公司继续加强与华为云合作，推出医疗大模型联创计划方案，构建全栈自主的智慧医疗场景能力，打造诊前、诊中、诊后AI应用，提升医院以及区域医疗的服务水平。基于大模型的数字化升级方案，推出面向医疗从业人员的医疗助理智能体和面向大众用户的健康助理智能体，为医疗机构提供患者辅助，医护辅助，科研辅助等智慧医疗服务；为老百姓提供健康档案管理，健康风险提示，健康咨询，健康计划等智能化服务。同时，公司与华为云启动领航计划，依托公司在智慧医疗服务行业的经验积累，结合华为在数据安全、算力和基础大模型方面的强大实力，支持医院客户通过数据赋能，提升患者服务、临床决策、科研创新和管理效率，并通过沉淀高质量的数据资产，为医院带来持续价值，推动高质量发展，期望在全国各地省市医院形成一批示范医院推广落地。截至报告期末，公司已累计为上海长海医院、温州医科大学第一附属医院等60余家医疗机构客户提供数字化智慧医疗解决方案服务，助力医院客户实现数字化升级。同时，报告期内，公司与体检，保险，药店等领域合作伙伴继续强化战略合作，推动智慧医疗产品在上述场景落地推广使用，为老百姓提供更高效、便捷、智能化的健康咨询管理医疗服务。 4、优化供应链资源，改善经营性现金流，加强应收账款回款工作 报告期内受宏观经济环境及医疗政策环境下，各级医疗机构客户应收账款账期整体有所延长，报告期内公司应收账款信用减值较大，对当期利润产生较大影响。但公司客户都为较大型公立医疗机构，信用资质较好，应收账款坏账较少，报告期内，公司积极加强医院应收账款回款工作，一方面成立相关应收账款催收工作小组；同时，公司重点对账期较好的优质医疗机构客户进行业务拓展。全年看，随着医疗政策环境改善，公司医院客户回款工作逐步恢复正常，医院客户现金流得到较明显改善，公司经营性净现金流将保持与归母净利润匹配的较健康状态。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元币种：人民币
营业成本变动原因说明：因收入规模减少，营业成本同步变动。 销售费用变动原因说明：收入规模下降，而公司为客户保持提供高质量的服务不变，因此销售费用变动比例小于收入规模变动。 管理费用变动原因说明：主要系报告期内公司优化管理结构，管理部门员工工资同比减少；同时公司加强存货管理，存货报废同比减少。 财务费用变动原因说明：主要系受到汇兑损失影响。 研发费用变动原因说明：主要系报告期不再包含质控品的研发投入。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内期间费用支出减少，业务端营收现金比较为稳定。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内公司收到的分红款较上年同期减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内公司支付给少数股东股利同比增加。 单位:元 币种:人民币
2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
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