[中报]恒而达(300946):2024年半年度报告
原标题:恒而达:2024年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林正华、主管会计工作负责人沈群宾及会计机构负责人（会计主管人员）林志侠声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及的公司未来发展展望、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者认真阅读，理性投资，注意投资风险。投资者与相关人士应对此保持足够的风险认识，并应理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分，详细阐述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者认真阅读相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 28 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 30 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 34 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 41 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 46 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 47 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 48 备查文件目录 1．载有公司法定代表人签名的 2024年半年度报告全文的原件； 2．载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 3．报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有文件的正本及公告原稿； 4．其他备查文件。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 ? □适用 不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年 报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 ? □ 适用 不适用
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更
2023 12 22 1 — 年 月 日，中国证券监督管理委员会发布了《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第号 非经常性损益（2023年修订）》，自公布之日起施行。公司按照上述规定重新界定2023年1-6月非经常性损益，使得2023年1-6月扣除所得 税后的非经常性损益净额减少56,434.25元，归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润相应增加56,434.25元。2023年 1-6月受影响的非经常性损益项目为与资产相关的政府补助。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1 、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ? □ 适用 不适用
□ ? 适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 ? □适用 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司主要从事智能数控装备及其核心工/功部件的研发、生产及销售，主营业务及主导产品未发生重大变化。 其中智能数控装备产品主要有CNC全自动圆锯机、高速数控带锯床、柔性材料智能裁切机、CNC加工中心等；装备核心工 作部件——金属切削工具产品主要为模切工具、锯切工具等；装备核心功能部件系滚动功能部件产品，主要为滚珠直线导 轨副和滚柱直线导轨副产品等。 （一）公司所处行业的行业现状及发展趋势 1．金属切削工具市场容量大，国产替代已有所建树，行业集中度有望进一步提升 金属切削工具作为现代工业关键配套产业，在国民经济各领域具有基础性和战略性作用。根据QY Research 出版的 Cutting Tools Report 2024, Global Revenue, Key Companies Market Share & Rank 2023《 》， 年全球切削刀具市场销售额达到了 1,632亿元，预计2030年将达到2,417亿元，年复合增长率（CAGR）为5.9%（2024-2030）。中国机床工具工业协会数据显示， 2022 464 2019-2022 5.69% 2030 年我国机床工具行业消费规模达到 亿元， 年复合增长率为 ， 年中国机床工具市场消费额有望达631亿元，2020至2030年复合增长率达4.14%。 根据中国机床工具工业协会统计数据，我国进口金属切削工具占总消费的比重从2016年的37.17%下降到2022年的27% 左右，一定程度上证明了我国金属切削工具的自给能力在逐步增强，我国进口金属切削工具的依赖度有所下降，国产替代 已有所建树。 从收入规模来看，我国金属切削工具行业竞争格局呈现散而小的特点，而金属切削工具作为多学科交汇的产物，需要 企业在金属材料、生产工艺等领域进行持续不断的投入，因此具有品牌、资本、技术优势的企业具有明显竞争优势，拥有 较大发展空间，有望获取更多市场份额，金属切削工具行业的市场集中度将进一步提高。 2．我国机床行业整体大而不强，高端数控机床仍有较大国产替代空间 VDW 2022 2022 根据 （德国机床制造商协会）数据， 年我国是全球最大的机床生产和消费市场， 年全球机床产值、消费额分别为803亿欧元、808亿欧元，主要生产、消费国均为中、美、意、德、日五国。2022年我国机床产值为257亿欧元，同 12.3% 260 10.27% 比增长 ；机床消费额为 亿欧元，同比增长 。 我国数控机床市场第一阵营仍然以实力雄厚的外资企业、跨国公司为主。从数控化率来看，海外发达国家机床数控化 70% 80% 40% 率高，日、美、德数控化率均超 ，其中日本机床数控化率维持在 以上，而我国机床数控化率约为 ，与日、美等国仍有较大差距。2015年5月19日国务院发布的《中国制造2025》明确提出：“2025年中国的关键工序数控化率将从2015年 的33%提升到64%”，我国机床数控化率提升空间大。 我国2001年加入WTO后，机床产业迎来十年左右的高增长阶段。2009年以来，我国推进了以“高档数控机床与基础制 造装备”国家重大科技专项为代表的一系列机床行业扶持政策，机床产量在2011年达到历史顶峰，并在2012年至2016年间 保持较高位水平。从产业周期来看，机床装备呈现约10年的更换周期，受公共卫生等事件影响，我国机床普遍超期服役。 2024年4月工业和信息化部联合七部门印发了《推动工业领域设备更新实施方案》，明确提出要“重点推动工业母机等行业 更新替代服役超过10年的落后低效设备”。目前我国机床行业正处于存量替换的高峰期以及产业结构的调整升级的关键阶 段，具有一定先进技术、资金实力和品牌影响力的内资企业正在持续攻关突破技术封锁并逐步向国内高档数控机床市场渗 透，在强制更新政策的推动下，国产高端数控机床仍有较大替代空间。 3．提供系列化金属切削工具以及配套装备一体化切削解决方案是行业发展趋势 产品系列化开发是企业集约资源，快速进行品牌和产品延伸、整合及提升的必由之路。发达国家的金属切削工具龙头 企业普遍形成了系列化金属切削工具及配套装备一体化的业务布局。一方面，针对应用需求开发各类型金属切削工具，以 满足各类金属、非金属材料的切削加工需要，如瑞典山特维克集团（Sandvik Group）从十九世纪就开始积累热处理等材料 处理技术，钢带、金属切削工具及其配套装备的产品谱系十分齐全。通过内生与外延的方式，山特维克逐步建立起齐全的 产品线，提供全面的金属切削工具组合和技术服务，从而形成庞大的业务规模。奥地利奥钢联集团（Voestalpine VAE GmbH）是全球知名的冶金技术和设备供应商，下属钢铁、特殊钢、金属工程和金属成型四大业务部门，旗下企业拥有不 同品类的金属切削工具、带钢，包括模切工具、木工锯及钢带、食品带锯等产品。另一方面，开发配套专用的设备，发挥 工具与装备的协同效应，形成一体化的加工方案。如美国施泰力公司（L. S. Starrett Company）的锯切类产品发展出了高速 钢、硬质合金、金刚石等多种材质的锯条、圆锯片、开孔锯及配套机器设备等系列产品，可用于切割加工包括金属、木材、 塑料、石材、肉类在内的各类材料；日本天田株式会社产品范围从起步时生产制造业用冲坯、开孔、折弯以及周边设备， 逐步发展到软件自动化和金属加工全系列产品，现已具备生产不同的自动化设备、工具、材料、产品的能力。 目前国内金属切削工具企业主要以工具为主营业务，较少有企业能够在不断丰富自己金属切削工具产品系列的同时向 工具配套装备及提供金属切削解决方案等行业发展方向延伸。一是因为多数企业缺乏完备的设计开发能力及生产精密智能 数控装备的条件，二是仅有部分企业拥有完善的产品跟踪服务机制，多数企业没有能力根据下游装备行业应用需求及时适 配优化工具产品。齐全的产品系列和配套装备更能满足用户多样化的一站式采购需求，使得产品协同效应更为显著，是金 属切削工具行业未来发展的主要趋势。 4．国内企业积极布局滚动功能部件赛道，逐步打破海外企业垄断局面 滚动功能部件是一种对原材料、加工工艺和加工设备要求极高的机械传动核心部件，全球市场基本被瑞士SCHNEEBERGER、日本THK、日本NSK、德国Rеxroth等国外企业垄断，其中日本和欧洲企业的产品占据了全球约70%以 上的市场份额。在国内滚动功能部件市场，目前中国台湾的上银科技（HIWIN）、银泰科技（PMI）的市场占有率接近50%， 此外NSK、THK等日本企业市场占有率约为15%左右。根据中国机床工具工业协会的统计，高档数控机床中的高端滚动功 能部件国产化率仅为5%，国产高端机械零部件长期依赖进口，限制国内高档数控机床产业的发展。 我国先后出台了一系列关于发展国产滚动功能部件的支持政策与措施，如2006年6月发布的《国务院关于加快振兴装备 制造业的若干意见》（国发〔2006〕8号）、2008年12月由国务院常务会议审议并原则通过的《高档数控机床与基础制造装备 科技重大专项实施方案》、2023年6月由工业和信息化部、教育部、科技部、财政部、国家市场监管总局五部门联合发布的 《制造业可靠性提升实施意见》等都把高档功能部件列为重要支持目标。在政策的引导下，部分企业主动加大对金属材料、 生产工艺、生产装备的研发投入，攻坚“卡脖子”难题，我国的产业技术逐步进步与成熟，根据第三届滚动功能部件用户 2020 调查结果发布会暨行业发展圆桌论坛的数据显示，到 年末，国产滚动功能部件技术突飞猛进，批量产品达到国际中高 端产品水平，其中高速性能可达60m/min以上，可靠性指标MTBF＞15000h，精度保持性指标T＞4000h，能够基本满足国产 高端机床性能指标要求，国产滚动功能部件的可靠性、精度、稳定性得到了有效验证，滚动功能部件的自给能力进一步加 强。随着行业技术水平逐渐向境外龙头企业看齐，滚动功能部件的进口依赖度将不断下降，逐渐改变之前经济型装备采用 国产比例较大，中高档装备采用进口比例较大的市场局面，滚动功能部件国产化水平将进一步提档增速。 （二）公司所处行业的行业特征 1．公司所处行业核心技术攻坚难，行业壁垒高 公司所在行业涉及材料学、热处理、力学、电子信息、机械设计、自动化控制、精密加工制造、人工智能等多个学科、 领域，对企业的持续研发能力要求极高。随着终端对智能数控装备及其核心工/功部件的要求越来越严苛，缺乏技术沉淀、 研发能力差、资本实力弱、依靠模仿的小企业在有限的资源投入下无法产出与客户需求相适应的稳定性高、高精密、高效 率产品，被迫采取薄利多销的营销策略在低端市场厮杀，毛利率较低且企业体量小，没有规模效应，面临被头部企业兼并、 控制具有促进作用，因此品质优异的金属切削工具产品可以增加客户粘性和复购率。 4．滚动功能部件应用领域广，是制造业生产中必不可少的关键功能部件 根据金属加工杂志社2021年发表的《第三届滚动功能部件用户调查分析报告》显示，数控机床（数控装置）依然是滚 动功能部件最主要的用户。随着我国的制造业向高端化、智能化及绿色化的转型升级与深入，滚动功能部件在工业机器人、 高档数控机床、半导体生产线、航空航天/军工、轨道交通、核电装备、高端医疗等领域的应用比例不断提升。滚动功能部 件在制造业各个领域的应用趋向多元化，并不断扩大，因此在突破精度保持性及可靠性的技术基础上，稳定实现高精度、 高可靠性的滚动功能部件的规模化生产，成为滚动功能部件行业研发的重中之重。 （三）主要业务 公司主要从事智能数控装备及其核心工/功部件的研发、生产及销售。基于材料、技术、工艺、装备、渠道的共源性， 公司对装备核心工作部件——金属切削工具进行产品系列化研发，同时发挥公司在自动化专用装备制造领域的长期积累技 术优势，基于市场需求推出了智能数控装备产品。为进一步提升公司在智能数控装备领域的未来竞争优势，并瞄准国内工 业机器人、高档数控机床、军工装备、核电装备、航空航天、轨道交通、高端医疗等领域高精度数控装备的核心功能部件 正面临产业与国产化、补短板与强弱项的巨大市场空间，经过充分的市场调研和长期的技术探索，借助公司近三十年积累 的金属热处理技术与金属加工工艺的同源性，公司将装备核心功能部件——滚动功能部件（直线导轨副）列入产品发展规 划并于2022年正式启动产业化。 （四）主要产品及其用途
1．盈利模式 公司盈利主要来自于产品销售收入与成本费用之间的差额。 2．采购模式 公司生产部门在上年度产量的基础上，结合销售部对当年销售增长的预测，制定年度生产计划，生产部门根据生产计 划及库存情况向采购部提出请购需求，采购部向供应商下达采购订单。采购部严格依据公司《供应商管理制度》的规定， 组织技术研发中心、生产部门等相关部门，对供应商的开发、准入及年度合作情况进行考核评估，评估维度包括企业资质、 供应能力、品质管控能力、价格及服务等，必要时还将组织对供应商进行实地考察。 3．生产模式 公司以预测销售和客户订单相结合的模式合理组织生产，并制定了《生产制造过程控制程序》。对于市场需求量相对较 大的标准型号产品，生产部根据销售部每月制定的销售预测计划及日常订单信息，结合相关产品的库存情况，制定产品月 度生产计划，并分解到周计划、日计划，据此组织生产。同时可根据客户的特殊需求进行定制化生产，销售部与客户签订 销售合同后，由生产部制定生产计划并组织生产。 4．销售模式 由于下游应用领域广泛，用户既包括大型制造业企业，也包括众多中小型企业，呈现出用户单次采购量较小、采购次 数较频繁的特征，因而公司的销售模式以经销为主、直销为辅。 （六）主要的业绩驱动因素 详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“二、核心竞争力分析”。 （七）公司市场地位 公司在金属材料与热处理方面具备近三十年的技术积累和产业化应用经验，形成了金属热处理工艺、金属材料加工技 术和自动化专用装备制造三大核心自主知识产权与技术优势，其优势产品和技术已形成了领先的市场地位。 在模切工具方面，自上世纪90年代以来，公司通过多年持续的研发投入和积累，先后在金属材料、热处理工艺取得创 新突破，对价格昂贵的进口重型模切工具进行了国产替代，市场地位及工艺水平得到了广泛认可。据中国轻工机械协会统 计，公司重型模切工具连续多年在国际、国内市场占有率稳居首位。公司的模切工具被列入福建省制造业单项冠军企业 （产品）名单。2019年，据中国轻工业联合会出具的《科学技术成果鉴定证书》，公司重型模切工具的关键技术达到了国际 领先水平。2020年，公司的“可弯曲、高强韧刀模钢制造的关键技术及应用”项目获得2019年度福建省科学技术进步奖、 中国轻工业联合会科技进步奖。2022年4月，由公司提出并主要起草的《模切刀》（编号：JB/T 14364-2022）行业标准正式 发布，并于2022年10月1日起实施。2022年11月，由公司参与起草的《中碳合金工具钢热轧钢带》（编号：T/CISA29-2022） 团体标准正式发布，并于2023年1月1日起实施。2024年3月，公司承担的2021年福建省STS计划配套项目《高强韧薄型刀模 钢关键技术研发及产业化》验收通过。 在锯切工具方面，公司的双金属带锯条产品具有强韧性、抗拉疲劳性好以及较强耐磨性和抗冲击能力等诸多机械性能 优点，齿部硬度达67HRC～69HRC，背材硬度达45HRC～50HRC，达到或高于国际、国家标准，其自推向市场以来销量稳 2022 7 GB/T 步增长，公司的双金属带锯条产销量位列国内第一梯队。 年月，由公司主要参与起草的《圆柱形铣刀》（编号：1115-2022）国家标准正式发布，并于2023年2月1日起实施。2023年6月，公司《高性能硬质合金带锯条关键技术研发及产 2024 5 业化》项目被列入福建省技术创新重点攻关及产业化项目。 年月，据中国机床工具工业协会出具的《产品鉴定报告》， 公司“高性能双金属带锯条”产品具有自主知识产权，总体技术水平达到国际先进水平。 在滚动功能部件方面，公司生产的直线导轨副产品具有精度高、耐磨性好、顺畅度高、噪声低等性能优势，经检测其 性能达到或高于JB/T 14209.2-2021、JB/T 13818-2020、JBT13813.5-2020、JB/T 13813.7-2020、JB/T 13816-2020等多项行业 标准。2023年7月，由公司与福建理工大学材料科学与工程学院、莆田学院联合申报的《高精度直线导轨副制造关键技术及 产业化应用》被列为2023年度福建省区域发展项目。 二、核心竞争力分析 智能数控装备及其核心工/功部件在国民经济各领域都具有战略和基础性作用。我国制造业经过几十年的发展已取得了 品市场领域，国产产品占比偏低。目前，我国处于制造业转型升级的关键阶段，高端产品的自主配套水平亟待提升。 公司在金属材料与热处理研究及产业化应用方面拥有近三十年的技术经验积累，为提升金属切削工具国产化水平和我 国工业基础配套自主能力，在一定程度上作出了重要贡献，为下游产业提质增效和转型升级提供了有力支撑。 （一）技术工艺优势 公司作为高新技术企业，高度重视新产品、新技术的开发和创新，并拥有博士后科研工作站、院士专家工作站和省级 企业技术中心，同时参与设立了莆田市高端装备产业技术研究院，先后与中国工程院院士、北京机科国创轻量化科学研究 院有限公司、中国科学院金属研究所、福建理工大学、莆田学院等开展过多学科的合作研究项目，截至报告期末，公司拥 有授权专利91项。目前公司已形成了金属热处理工艺、金属材料加工技术和自动化专用装备制造三大核心自主知识产权与 技术优势。在金属热处理工艺方面，公司创新刀体的微观组织设计，研发了同步等温淬火及表层退碳技术，获得“基体贝 氏体+表层铁素体”的刀体双相组织，其中，高强贝氏体提供强度，塑性铁素体作为刀体表层组织，可防止刀体冷弯开裂， 双相金属组织设计突破了强度、韧性难以兼顾的技术难题，并将其成功运用在公司模切工具生产；在金属材料加工技术方 面，公司创新金属材料的合金成分设计，利用锰、铬、钛等合金元素开发了重型模切工具的专用新材料，使之经热处理后 具有高强韧性；在自动化专用装备制造方面，公司根据生产工艺需求自主研发了各类智能数控装备用于公司产品生产，且 可以根据客户需求进行功能定制化开发智能数控装备，以适应不同领域客户的自动化、智能化生产加工需求。 受益于多年的研发创新积累，公司先后获得国家“专精特新‘小巨人’企业”、国家知识产权优势企业、福建省科技 小巨人领军企业、福建省专精特新企业、福建省制造业单项冠军企业（产品）、福建省服务型制造示范企业、福建省智能制 造试点示范企业、福建省新一代信息技术与制造业融合发展新模式新业态标杆企业等荣誉称号及国家标准创新型企业认定， 公司的“可弯曲、高强韧刀模钢制造的关键技术及应用”项目先后荣获福建省科学技术进步奖、中国轻工业联合会科技进 步奖。 （二）自制专用装备优势 工艺技术的产业化应用离不开与之配套的生产装备的支撑，特别是作为金属切削工具工艺核心——金属热处理工艺需 要高度定制化的专用装备，研制难度大、周期长。公司建立了热处理、金属加工等关键工艺的生产装备及相关技术体系， 拥有多套自制的自动化装备。同时，公司在关键生产装备中采用了数字化自动控制技术，实现自动化、高效率、高精度生 产，提高产品品质的稳定性。 基于自制专用装备优势，公司自主研发了模切工具和锯切工具的自动化生产线。其中，重型模切工具自动化生产线可 同时加热12条型材，突破了早期模切工具生产单根2米长的极限，可不间断制备千米以上的无焊盘带，形成连续作业、品质 稳定、完整的自动化规模生产线；双金属带锯条自动化生产线可实现一体化自动生产、控制，使产品具备了强韧性、抗拉 疲劳性好以及较强的耐磨性和抗冲击能力等诸多机械性能优点。 （三）产品优势 1．产品梯队丰富、完整，保证公司持续稳健发展。公司依托金属材料与热处理、金属材料加工和自动化专用装备制 造的研究和产业化应用优势，基于主要材料、核心工艺、重要装备、市场渠道的共源共享，形成了“横向拓宽”（产品系 列化、产品矩阵）与“纵向延伸”（智能数控装备、滚动功能部件及上游高强韧轻量化金属材料）的纵横交错产品架构与 业务布局，集约企业资源，形成协同效应，提升公司抵御宏观经济与行业周期波动风险的能力，成长富有弹性，保证公司 的持续健康快速发展。公司产品梯队如下： 目前，公司重型模切工具进入成熟阶段，占据市场主导领先地位，持续为公司提供稳定的收入和利润。高速钢双金属 带锯条进入成长阶段，不断推动公司收入和利润规模继续扩大。轻型模切工具、硬质合金双金属带锯条、CNC全自动圆锯 机已进入量产阶段，为公司业务与规模扩张注入新动力。柔性材料智能裁切机、高速数控带锯床、CNC加工中心、高强韧 金属材料、直线导轨副、木工带锯条等产品也相继投入市场，未来这些产品亦陆续为公司业务快速扩大注入新的动力。 2．产品性能优异。公司的金属切削工具产品规格齐全，屈服强度、抗拉强度、硬度等关键性能指标突出，具有强度高、 韧性强、寿命长的优点，受到市场广泛认可。在重型模切工具方面，根据国家刀具质量监督检验中心检验报告，公司的产 品在刀体和刀尖折弯测试时，均呈现“弯角受拉面正常无裂痕”，优于同期国内外产品，综合性能技术达国际领先水平， 公司也因此被评为福建省工业质量标杆企业、制造业单项冠军企业（产品）。在高速钢双金属带锯条方面，公司产品的齿部 67HRC 69HRC 45HRC 50HRC ≥62HRC 硬度达 ～ ，背部硬度达 ～ ，达到或高于国际、国家标准（齿部硬度 、背部硬度≥45HRC）。2024年6月，经中国机床工具协会对公司“高性能双金属带锯条”进行产品鉴定，认为该产品具有自主知识产 权，总体技术水平达到国际先进水平。 3．产品种类齐全，满足一站式采购需求。切削加工行业需求多样，完善的产品线是金属切削工具企业成功的关键要 素之一。公司在金属材料热处理及切削工具开发领域积累了近三十年的工艺经验，开发出的切削工具种类齐全，并根据下 游客户需求的变化，不断拓展模切工具、锯切工具的新品类，以达到更好的切削效果。近年来，公司基于对自动化专用生 产装备研发制造的技术积累，不断拓宽产品应用边界，开发出了智能数控装备及其核心功能部件——直线导轨副产品。齐 全的产品矩阵有助于公司为客户提供针对性、个性化整体切削加工方案，满足客户一站式的采购需求，进一步提高客户粘 性。 （四）管理优势 公司所在行业涉及材料学、热处理、力学、数控、焊接、机械设计、电子电气、自动化控制、人工智能等多领域多学 科技术，产品类型多、工艺复杂，且在企业管理运行方面需要长时间的积累沉淀。公司主要管理人员在金属切削工具行业 拥有深厚的专业背景和丰富的从业经历，熟悉行业发展的特点和趋势。其中，公司董事长林正华先生在金属材料与热处理、 20 90 金属切削工具、自动化装备开发领域深耕近三十年， 世纪 年代起带领公司技术团队攻克了模切工具生产过程中热处理 工艺的关键技术，并拥有丰富的企业管理经验，由其领衔的研发团队完成的“可弯曲、高强韧刀模钢制造的关键技术及应 用”项目获得福建省科学技术进步奖、中国轻工业联合会科技进步奖。管理团队的经验优势有利于公司快速准确把握市场、 及时有效作出经营决策。 在长期经营管理过程中，公司对自身管理体系进行不断优化，形成了较为完善的经营管理和内部控制制度，通过了 “ISO9001:2015质量管理体系认证”、“ISO14001:2015环境管理体系认证”、“职业健康安全管理体系认证”，取得了 “两化融合管理体系评定证书”。完善的管理体系有利于公司提升经营管理效率、保障持续稳定发展。 （五）品牌优势 LINGYING RJ DAJU 品牌知名度是公司产品创新、品质控制和信誉积累的结果，长期以来，公司的“ ”、“ 锐锯”、“达钜”、“HAI SHARK”等品牌的模切工具、锯切工具等产品已受到市场的广泛认可，在业内积累了较高的知名度， LINGYING品牌荣获福建省著名商标、2022-2024年度福建省重点培育和发展的国际知名品牌，LINGYING牌模切工具产品 荣获福建名牌产品荣誉称号。 （六）区位和市场渠道优势 公司位于我国东南沿海地区，拥有良好的区位优势。一方面，公司地处我国长江三角洲工业基地和珠江三角洲工业基 地之间，而长三角和珠三角是我国经济较发达地区，也是轻工业及装备制造业集中地区，公司凭借地域优势可以更加贴近 下游市场和有效服务客户。同时，福建及相邻的广东、浙江是我国鞋服等轻工产业重要基地，云集了如德国阿迪达斯股份 有限公司（Adidas AG）、美国耐克公司（Nike, Inc.）等一大批国际知名鞋服品牌的代工企业，也涌现出了如安踏、特步、 匹克等众多国内知名鞋服企业，也是公司客户的主要聚集地之一。另一方面，公司地处东南沿海地区，临近莆田港、厦门 港等港口，原材料采购、产品销售运输均可通过便捷的海上运输，大幅降低了物流成本。 作为发展历史较久、深耕于金属切削工具领域的企业，公司产品销售在渠道布局层次和密度上兼顾区域覆盖范围和经 营效益，远销俄罗斯、越南、印度、巴基斯坦、土耳其、巴西、墨西哥等多个国家和地区。 三、主营业务分析 概述 2024 年上半年，面临国内外复杂经济背景下，公司盯准国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》出台机遇，继续保持战略定力并坚持长期主义，持续推进公司智能数控装备（工业母机）及其核心工/功部件（装备核心工作 —— —— 部件 金属切削工具，装备核心功能部件 直线导轨副等）产业布局落地，夯实“横向拓宽”（产品系列化、产品矩 阵）与“纵向延伸”（智能数控装备、滚动功能部件及上游高强韧轻量化金属材料）的业务架构，通过加大研发创新投入、 拓展产品矩阵、优化产能布局、加强营销网络建设、培育产品品牌集群等举措，形成组合效应，以进一步激发公司发展潜 能。 报告期内，公司各项核心经营指标继续保持增长，实现营业收入29,902.22万元，同比增长9.62%；归属于公司股东的 净利润5,564.82万元，同比增长8.18%；归属于公司股东的扣非净利润5,529.76万元，同比增长20.83%，其中2024年第二季 度归属于公司股东的扣非净利润同比增长28.64%，产品盈利能力和企业经营效益稳步提升。 具体经营情况如下： （1）持续巩固核心业务优势地位，新业务发展逐渐从产能集中建设期、高研发投入期步入产出期，收入结构不断优 化 报告期内，公司继续围绕智能数控装备（工业母机）及其核心工作部件（金属切削工具）、核心功能部件（直线导轨 副等）三大业务领域进行产业布局，核心业务收入持续稳定增长，新业务开始从产能集中建设期和高研发投入期，逐步进 入投资产出期，发展渐入佳境，公司收入结构不断优化，推动公司业务高质量增长。 2021年-2024年1-6月公司主营业务收入结构图 96.81% 90.00% 50,000 80.00% 70.00% 40,000 60.00% 30,000 50.00% 40.00% 20,000 30.00% 20.00%
2021年 2022年 2023年 2024年1-6月 主营业务 主营业务收入 收入占比 金属切削工具 智能数控装备及直线导轨副 随着公司产品系列化战略的持续实施，公司主营业务收入结构将持续得到优化，抗行业发展周期、抗宏观经济波动风 险的能力进一步加强，2024年1-6月公司主营业务具体情况如下： 金属切削工具业务方面：金属切削工具是目前公司营业收入的主要来源，报告期内实现销售收入25,871.47万元，同比 5.88% 13,718.02 1.59% 增长 ，其中：模切工具业务克服下游需求恢复缓慢的不利影响，实现销售收入 万元，同比增长 ，产品毛利率由上年同期的24.96%增长至28.02%；锯切工具业务实现销售收入12,153.45万元，同比增长11.17%，产品毛利率较上 0.49 37.28% 26.87% 年同期增加 个百分点至 ，其中硬质合金双金属带锯条销售收入同比增长 。 智能数控装备业务方面：报告期内公司智能数控装备业务实现销售收入1,807.72万元，同比增长70.06%。公司充分利 用在自动化专用装备制造领域的长期积累技术优势，对现有智能装备产品线持续进行技术升级迭代并进行系列化研发，以 满足下游客户不同切削加工需求。2024年上半年，公司完成了110X/130X型 CNC全自动圆锯机、H4545NC高速数控带锯床、 1608 180X/210X/70G CNC H12080NC 双横梁 柔性材料智能裁切机等产品的技术升级，并开发了 型 全自动圆锯机、 高速数控带锯床、高精度单/双交换工作台卧式加工中心等新产品，丰富的产品品类有利于公司满足客户多层次、个性化的采购需求， 进一步提高客户粘性。 滚动功能部件业务领域：公司继续对标THK、NSK及HIWIN等国际一线滚动功能部件标杆企业，从产品性能、渠道拓展、口碑建设、市场运营、供应链整合等方面加大资源投入，一方面巩固和提升公司直线导轨副产品的技术优势，另一方 面加大力度开展产品营销渠道布局工作。2024年上半年公司滚动功能部件业务实现销售收入1,323.28万元，同比增长 35.20%，其中滑块产品出货量同比增长169.83%。目前随着公司滚动功能生产线产能逐步扩大、生产工艺持续优化及人机 效率、产品性能不断提升，各项费用趋于稳定，公司直线导轨产品、滑块产品的毛利率由负转正，同时产品一致性得到有 效验证，下游客户认可度逐渐提升。 （2）深化终端客户合作，海外布局逐渐加速 2024年公司继续通过下沉终端市场、强化产品市场推广、提升品牌形象等方式稳固国内市场基本盘，同时加快出海速 度。一方面，公司在以经销为主的销售模式基础上，加强对直销客户的开发力度，形成行业标杆客户示范效应，以提升公 司产品在终端市场的知名度与竞争力，2024年上半年公司实现直销收入4,388.04万元，同比大幅增长134.67%。报告期内公 司充分挖掘产品渠道共源优势，特别是在智能数控装备领域，公司以本土化、全流程的服务为支撑，积极攻关行业标杆客 户，2024年上半年公司智能数控装备直销收入同比大幅增长146.08%。 巴西等50多个国家和地区，境外业务占营业收入比重由2020年上半年不足7%提升至2024年上半年的13.20%。除借助中国制 造网、外贸快车等跨境电子商务平台外，公司还通过参加境内外专业展会、定向客户拜访、与境内外贸易公司合作等途径 进行境外营销网络建设，持续布局境外销售空白区域，以优势产品带动公司全品类产品出海。报告期内公司实现境外销售 收入3,947.58万元，同比大幅增长80.63%，特别是锯切工具与智能数控装备出口收入大幅增长，分别为2023年全年的 121.73%、153.64%。随着公司对境外市场的持续深耕，境外客户对公司产品的认可度得到进一步提升，公司产品海外市场 销售规模与占比有望进一步扩大。 （3）注重研发创新，提高核心竞争力，实现项目成果转化 报告期内，公司积极推进产学研一体化合作，通过建立博士后科研工作站、院士专家工作站、省级企业研发中心等科 研平台并整合中国科学院金属研究所、上海交通大学及中国工程院潘健生院士团队、福建理工大学等国内科研院所、高等 院校科研资源展开多个项目的技术联合攻关。报告期内，由公司主导的福建省STS计划配套项目《高强韧薄型刀模钢关键 技术研发及产业化》经福建省科技厅验收通过，由公司作为牵头单位，与中国科学院金属研究所、莆田学院、福建理工大 学联合申报/拟立项2024年福建省中科院STS计划配套院省合作重大项目《高端工业母机用重载滚柱导轨副研发与产业化》 获得受理。 公司高度重视自主技术的研发和积累，坚持底层技术创新与产品创新双轮驱动，报告期内公司共投入研发资金1,023.53 万元，同比增长19.12%，获得5项专利授权。2024年6月，中国机床工具工业协会对公司“高性能双金属带锯条”进行产品 鉴定，认为该产品具有自主知识产权，总体技术水平达到国际先进水平。报告期内，公司还先后通过了国家标准创新型企 业认定、福建省制造业单项冠军企业复核。 （4）深化推进滚动功能部件业务布局，持续拓展直线导轨副产品矩阵 报告期公司持续保持对滚动功能部件业务的高强度研发投入，共投入研发资金504.17万元，占公司同期研发资金投入 49.26% 的 。同时，公司通过原材料研究、产品开发设计、生产工艺改进、专用生产设备开发等技术手段，不断提高直线导 轨副的产品性能水平，持续完善滚珠型直线导轨副、滚柱型直线导轨副产品谱系，截止期末公司直线导轨副已经拥有百种 3C 以上的型号，产品已成功运用于激光设备、 设备、光伏设备、数控机床以及各行业自动化生产线等场景，客户认可度大 幅提高。 2024 SNEC 年公司持续发力直线导轨副产品营销渠道布局，除通过积极参加俄罗斯国际机床工具及金属加工展览会、PV+2024国际光伏展览会、苏州国际机床展、宁波国际机床装备展览会等专业展会外，还通过产品广告投放、营销团队建 设、行业标杆客户攻关等方式，逐步突破竞品在中高端市场形成的品牌垄断。报告期内，公司直线导轨副业务收入同比增 长35.20%，业务综合毛利率由上年同期的-7.57%上升至5.57%，随着该业务的产能利率逐渐提升、生产工艺持续改进及人 机效率逐步提升，且逐步走出高研发投入期，公司直线导轨副业务的边际效益贡献将持续改善。 主要财务数据同比变动情况
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用
五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况
、主要境外资产情况 □适用 ?不适用 3 、以公允价值计量的资产和负债 ? □ 适用 不适用
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