[中报]恒太照明(873339):2024年半年度报告

时间：2024年08月28日 01:56:31 中财网

原标题:恒太照明:2024年半年度报告

目录
第一节重要提示、目录和释义 .............................................................................................3
第二节公司概况 ....................................................................................................................5
第三节会计数据和经营情况 .................................................................................................7
第四节重大事件 .................................................................................................................. 19
第五节股份变动和融资 ....................................................................................................... 24
第六节董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 ................................................. 28
第七节财务会计报告 ........................................................................................................... 31
第八节备查文件目录 ......................................................................................................... 120

第一节重要提示、目录和释义
董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人李彭晴、主管会计工作负责人管园园及会计机构负责人（会计主管人员）管园园保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

本半年度报告未经会计师事务所审计。

本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	□是 √否
是否审计	□是 √否

【重大风险提示】

1.是否存在退市风险
□是 √否

2.公司在本报告“第三节会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施” 部分分析了公司的重大风险因素, 请投资者注意阅读。

释义

释义项目		释义
公司、本公司、恒太照明	指	江苏恒太照明股份有限公司
马来恒太	指	恒太照明(马来西亚)有限公司
香港恒太	指	江苏恒太照明(香港)有限公司
越南恒太	指	恒太照明(越南)有限公司
安明投资	指	江苏安明产业投资管理有限公司
南通恒阳	指	南通恒阳企业管理合伙企业(有限合伙)
南通恒久	指	南通恒久企业管理合伙企业(有限合伙)
恒太电气	指	江苏恒太电气有限公司
股东会	指	江苏恒太照明股份有限公司股东会
董事会	指	江苏恒太照明股份有限公司董事会
监事会	指	江苏恒太照明股份有限公司监事会
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
北交所	指	北京证券交易所
全国股转公司	指	全国中小企业股份转让系统有限责任公司
中登公司	指	中国登记结算有限责任公司北京分公司
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《公司章程》	指	《江苏恒太照明股份有限公司章程》
保荐机构、东北证券	指	东北证券股份有限公司
律师事务所、北京盈科	指	北京盈科(上海)律师事务所
报告期	指	2024年1月1日至2024年6月30日

第二节公司概况
一、基本信息

证券简称	恒太照明
证券代码	873339
公司中文全称	江苏恒太照明股份有限公司
英文名称及缩写	Jiangsu Evertie Lighting Co.,Ltd
法定代表人	李彭晴

二、联系方式

董事会秘书姓名	夏卫军
联系地址	江苏省南通市经济技术开发区复兴东路18号
电话	0513-80290019
传真	0513-68223338
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	http://www.evertielighting.com
办公地址	江苏省南通市经济技术开发区复兴东路18号
邮政编码	226010
公司邮箱	[email protected]

三、信息披露及备置地点

公司中期报告	2024年半年度报告
公司披露中期报告的证券交易所网站	www.bse.cn
公司披露中期报告的媒体名称及网址	证券时报(www.stcm.com)
公司中期报告备置地	公司董事会办公室

四、企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
上市时间	2022年11月17日
行业分类	制造业(C)-电气机械和器材制造业(C38)-照明灯具制造(C387)- 照明灯具制造（C3872）
主要产品与服务项目	LED照明灯具的研发、生产制造、销售
普通股总股本（股）	220,203,800
优先股总股本（股）	0
控股股东	控股股东为（李彭晴）
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为(李彭晴)，一致行动人为(南通恒阳企业管理合伙企业(有限合伙)、南通恒久企业管理合伙企业(有限合伙))

五、注册变更情况
□适用 √不适用

六、中介机构
√适用 □不适用

报告期内履行持续督导职责的保荐机构	名称	东北证券股份有限公司
	办公地址	北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座
	保荐代表人姓名	程继光、尹冠钧
	持续督导的期间	2022年11月17日 - 2025年12月31日

七、自愿披露
□适用 √不适用
八、报告期后更新情况
□适用 √不适用

第三节会计数据和经营情况
一、主要会计数据和财务指标
（一）盈利能力
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
营业收入	298,853,360.03	239,460,816.48	24.80%
毛利率%	18.04%	24.89%	-
归属于上市公司股东的净利润	22,557,136.39	32,672,459.00	-30.96%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润	21,907,616.90	33,400,080.49	-34.41%
加权平均净资产收益率%（依据归属于上市公司股东的净利润计算）	3.96%	5.71%	-
加权平均净资产收益率%（依据归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）	3.85%	5.84%	-
基本每股收益	0.10	0.15	-33.33%

（二）偿债能力
单位：元

	本期期末	上年期末	增减比例%
资产总计	764,800,841.82	768,695,118.68	-0.51%
负债总计	220,465,410.08	203,355,726.55	8.41%
归属于上市公司股东的净资产	544,335,431.74	565,339,392.13	-3.72%
归属于上市公司股东的每股净资产	2.47	2.57	-3.89%
资产负债率%（母公司）	25.80%	19.33%	-
资产负债率%（合并）	28.83%	26.45%	-
流动比率	2.59	2.77	-
利息保障倍数	6,928.75	242.71	-

（三）营运情况
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
经营活动产生的现金流量净额	-14,259,236.42	56,679,262.17	-125.16%
应收账款周转率	1.45	1.32	-
存货周转率	1.59	2.07	-

（四）成长情况

	本期	上年同期	增减比例%
总资产增长率%	-0.51%	-5.95%	-
营业收入增长率%	24.80%	-31.87%	-
净利润增长率%	-30.96%	-51.98%	-

二、非经常性损益项目及金额
单位：元

项目	金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	-1,047,919.50
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外	562,300.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益	1,197,500.10
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	2,634.76
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-999.69
非经常性损益合计	713,515.67
减：所得税影响数	63,996.18
少数股东权益影响额（税后）
非经常性损益净额	649,519.49

三、补充财务指标
□适用 √不适用
四、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一）会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
（二）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用 √不适用
五、境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、业务概要
商业模式报告期内变化情况：

恒太照明是一家专注于绿色环保、智能照明灯具的高新技术企业，主营业务为 LED照明产品生产、研发及销售，产品主要应用于工业照明、办公照明、商业照明，致力于成为一流的工业和商业空间综合的照明解决方案提供商，为客户提供全方位的照明解决方案和专业服务。公司主要采用 ODM为主、OEM 为辅的直接销售模式，为客户提供满意的产品和服务。

公司报告期内主要销售来源为北美市场。公司深耕北美市场多年，凭借对北美 LED工、商业照明市场和经销体系的深刻认识，严格的产品性能管控、不断提升的技术工艺水平、良好的企业信誉、健全的客户服务体系，在经营过程中积累了丰富的客户资源。公司的客户主要系灯具品牌商和销售商、工程商，公司外销客户主要集中在美国，且外销主要客户大多是存续时间在 30 年以上的大中型企业，具有较强的可持续经营能力。公司产品的定价主要基于产品的性能、质量和服务等方面，以保证产品在市场上的竞争力和盈利能力。同时，公司也会根据市场需求和竞争状况进行适当的调整，以保持产品的竞争力。公司的客户拓展方式主要以参展宣传、客户推介以及与潜在客户沟通等方式进行。在取得客户的需求后，公司会结合产品类别的市场调研信息，向客户推荐相关技术和产品方案。随后，公司会试制并向客户提供相关硬件样品，经充分沟通产品功能、性能、款式等细节后确定最终的方案。客户按照自身采购需求向公司下达采购订单，公司组织生产并按照约定的交货方式和地点安排物流运输，完成相应的出口报关流程(外销业务)。一般而言，公司与客户的销售是具有一定持续时间的，不会发生一次性交易后就结束的情况。双方合作时间的长短是建立在双方彼此满意的基础之上的，与客户对公司的产品质量、售后服务、供货及时性以及客户对公司回款及时性等有较大关系。因此双方的商业信誉是维系双方关系是否长远的重要因素。公司采取“以销定产”的生产模式，即根据销售订单进行生产。生产部门负责安排生产，并对生产流程实施动态管理。生产部综合考虑公司产品库存、设备产能、人员时间安排等因素，制定具体的生产计划；生产车间根据生产计划，组织人员上线进行生产；质量部对关键质量控制和工艺控制点进行监督检查，同时实施对原材料、半成品、成品的质量监督及品质检验工作。

公司在品质管控方面始终秉承着“品质第一，客户至上”的原则，严格按照产品目标市场的质量标准进行严苛的质量控制。在这个过程中，公司不仅注重产品的功能性，还关注产品的环保性能，力求在满足客户需求的同时，也为保护环境做出贡献。为此，公司先后通过了 ISO9001、ISO14001 等一系列质量和环境管理体系认证，建立了完善的质量控制体系。同时为了提升开发能力，公司建立了多个专门实验室。这些实验室涵盖了 LED驱动可靠性检测、PC及 PMMA材料性能测试、LED光电测试、电磁兼容性测试、热学管理测试、灯具 IP/IK 测试等多个方面，为公司的产品质量提供了有力的技术保障。在 LED 驱动可靠性检测实验室，公司通过对 LED驱动器进行长时间、高强度的工作状态测试，以确保其在实际使用过程中的稳定性和可靠性。而在 PC及 PMMA材料性能测试实验室，公司对原材料的性能进行全面的检测，以确保产品在耐磨、抗紫外线等方面的优良性能。在 LED光电测试实验室，公司通过先进的测试设备，对 LED的光电性能进行精确的测量，以确保产品的亮度、色温等参数达到设计要求。电磁兼容性测试实验室则以确保产品在电磁环境中的稳定工作为宗旨，通过各种测试手段，确保产品不会对其他设备产生干扰，也不会受到其他设备的干扰。热学管理测试实验室专注于研究产品在工作过程中的散热问题，通过各种热性能测试，以确保产品在高温、高湿等恶劣环境下的稳定性和寿命。灯具 IP/IK测试实验室则通过对灯具进行防水、防尘、防冲击等测试，以确保其在各种恶劣环境下的耐用性和安全性。此外，公司还设有智能产品测试实验部门和综合检测实验室，对公司的智能产品进行全面、深入的测试，以确保其在功能、性能、稳定性等方面的优秀表现。公司在产品开发和品质管控方面的不断投入，有力地保障了产品质量的可靠性和稳定性，为更好地拓展北美市场及其他市场储备了技术能力，为未来开拓智能产品奠定了夯实的基础。未来公司将继续以市场需求为导向，以技术创新为驱动，不断强化质量管理，优化生产工艺，进一步拓展海外销售网络，在 LED工、商业照明细分领域充分发挥质量和成本比较优势，同时积极开发智能照明、健康照明等新产品，进一步提升公司的市场份额和盈利能力。报告期内，公司的商业模式未发生变化。

报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用
专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“专精特新”认定	□国家级 √省（市）级
“高新技术企业”认定	√是
其他相关的认定情况	江苏省专精特新小巨人企业 - 江苏省工业和信息化厅
其他相关的认定情况	江苏省工程技术研究中心 - 江苏省科学技术厅
其他相关的认定情况	南通市工程技术中心 - 南通市科技局

七、经营情况回顾
（一）经营计划

报告期内，公司实现主营业务收入298,853,360.03元，较去年同期增长24.80%；归属上市公司股东的净利润22,557,136.39元，同比下降30.96%；归属上市公司股东的扣非净利润为21,907,616.90元，同比下降34.41%。毛利率为18.04%，同比减少6.85%

截止报告期末，公司总资产为764,800,841.82元，比上年期末减少0.51%；归属上市公司股东的所有者权益为544,335,431.74元，比上年期末减少3.72%；归属于上市公司股东的每股净资产为2.47元，比去年期末下降3.89%。报告期内公司营业收入增长，主要原因为 2024 年美国客户在消化前两年库存后补充库存意愿较强导致外围 LED 灯具市场需求转暖，同时由于海外生产基地的建成，公司 2023 年末开始新接订单明显增多。面临的主要矛盾从原先的订单不足变成由于跨国两地经营管理磨合阵痛期的交付能力不足，公司采取各种方法加班加点甚至外加工方式全力保证客户订单的交付，截止6月末公司整体交付能力基本恢复正常，越南工厂生产能力也基本达到预期设计产能。综上因素，公司 2024 年上半年营业收入较去年同期明显回升。报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润和归属上市公司股东的扣非净利润下降的主要原因是： 1、因国内需求不振，LED 照明市场需求疲软、存量博弈的情况下，企业出口低价抢单情况较为明显，为维持现有客户以及开发新客户需求，公司对部分产品采取降价促销。 2、公司跨国经营管理磨合的阵痛导致的交付能力严重不足，生产能力未能充分满足订单需求、供应链的响应速度与生产步伐不匹配等因素对公司的业绩产生了一定的影响。综上因素导致报告期内公司营业成本及相关费用急剧增加，在上半年营业收入增加24.80%的情况下归属上市公司股东的净利润反而出现下降。展望 2024 年下半年，公司面临国内产能过剩、出口内卷、全球地缘政治紧张导致的供应链的重组整合以及欧美市场需求放缓等不利因素。面对上述挑战，公司始终秉持创新、务实的发展理念，积极应对市场变化，在公司战略转化为具体目标的过程中，紧抓客户痛点，优化生产体系，融合创新，在竞争激烈的市场环境中稳固企业优势，注重环境保护和可持续发展，实现公司高质量发展。 1、持续关注行业动态，紧密追踪市场趋势，深入挖掘 LED 工商业照明设备细分市场的潜力，持续开发新品为客户提供差异化的产品和服务从而提升产品附加值以在激烈的市场竞争中占据有利地位。 2、进一步优化成本结构和销售网络，不断提升员工的专业素养和团队协作能力，以提高客户满意度和忠诚度。 3、强化内部精细化管理，完善核心供应链体系和南通、越南工厂之间的协调整合；持续优化公司库存、提高存货周转率；加速生产线的智能化改造，以提高生产效率和质量；继续完善公司管理水平，进一步提升生产交付能力。 4、持续关注公司市值和股价以及战略目标能够带来持续的盈利和回报，通过有效的财务分析和市场研究，制定合理的投资策略，以实现公司的长期发展目标。同时，通过有效的沟通和信息披露，增强股东对公司的信心，为广大股东创造更加卓越的业绩。

（二）行业情况

今年以来，随着国际市场需求回暖、零售商补库需求逐步释放以及去年同期基数效应逐步减弱，我国照明产品出口整体趋稳向好，出口规模保持历史高位，出口结构持续优化，新兴市场被进一步拓展。 2024年上半年，我国照明行业外贸保持稳定恢复态势，出口额规模保持历史高位。据海关最新数据，前 6月我国照明产品出口总额约275亿美元，同比增长2.2%，约占机电产品出口额比重3%。对比过去5年同期数据，我国照明产品今年上半年累计出口额规模仅次于2022年，与疫情前的2019年相比出口额增长31%。从我国照明产品出口种类来看，前6月我国灯具类产品出口额约207亿美元，同比增长3.4%，占我国照明行业出口总额75%，对比去年同期基本持平，对比疫情前的2019年上升5个百分点。固定式灯具、可移式灯具、光伏的且设计为仅使用发光二极管（LED）光源的其他电灯及照明装置等灯具产品的出口实现额量双增。其中，光伏的且设计为仅使用发光二极管（LED）光源的其他电灯及照明装置出口额和出口量增速最快，分别增长59%和83%。从单一出口目的地来看，1-6 月我国照明产品出口额排名前十的市场分别是：美国、德国、马来西亚、新加坡、英国、越南、日本、泰国、印度和荷兰，约占我国照明出口额50%，出口额约137亿美元，同比增长4%。其中，马来西亚、新加坡等5个RCEP成员国市场对我国照明产品需求进一步提升，出口额保持明显增长态势。美、德等4个欧美发达国家市场对我国照明产品的需求有所下降，出口额增速均出现不同程度的放缓。美国作为我国照明产品出口第一大单一市场，2024年以来，出口到美国市场的我国照明产品出口额约 62 亿美元，占我国照明出口额 22%，同比下降 1.6%。其中，电光源相关产品出口额约7.6亿美元，同比下降11%；灯具相关产品出口额约50亿美元，同比下降1%。

2024年上半年，我国照明产品出口均价持续下降，这也是造成整体出口总额下降的一方面因素。全部59个税号的出口产品中，超80%的产品出口均价不同幅度下降，这些产品的出口额约占全部出口总额 98%。造成这种情况的原因，一方面是由于我国大量照明产品出口仍以传统照明产品为主，其产品附加值整体不高；外贸商争取订单的策略仍以低价竞争为主。另一方面，东盟、印度、土耳其等地照明行业凭借低人工成本、运输便利等优势，不断提升其照明行业出口能力，加大了全球照明产品的整体供给量，进而在一定程度导致了我国照明产品出口均价在下降区间波动。上半年我国照明产品出口有所回暖由多重因素促成。外部需求改善和国际补库存是重要支撑。总体来看，我国照明行业竞争力，将在全球经济转好与需求改善中进一步显现。下半年，随着新兴市场需求的进一步释放，企业持续加大对国际市场的深耕力度，我国照明出口动能将延续，预计下半年，在政府促外贸的政策支持下，我国照明出口韧性将持续显现，行业出口趋势将呈现出稳中有进的局面。综上行业情况分析，恒太照明 2024 年上半年运营状况与行业整体发展趋势基本一致。公司海外工厂投入运营后新接订单量显著增加，但由于国内照明灯具商出口价格内卷严重加上新兴国家增加供给量导致销售价格不断走低，从而出现增收不增利的局面。

（三）财务分析
1、资产负债结构分析
单位：元

项目	本期期末		上年期末		变动比例%
	金额	占总资产的比重%	金额	占总资产的比重%
货币资金	146,454,103.17	19.15%	200,575,956.80	26.09%	-26.98%
应收票据	-	-	-	-	-
应收账款	198,188,685.81	25.91%	177,327,541.37	23.07%	11.76%
存货	188,018,111.85	24.58%	104,786,363.72	13.63%	79.43%
投资性房地产	-	-	670,342.24	0.09%	-100.00%
长期股权投资	619,107.21	0.08%	609,783.89	0.08%	1.53%
固定资产	166,024,429.87	21.71%	171,808,104.05	22.35%	-3.37%
在建工程	1,945,024.83	0.25%	1,675,872.27	0.22%	16.06%
无形资产	14,044,835.81	1.84%	19,148,212.45	2.49%	-26.65%
商誉	-	-	-	-	-
短期借款	-	-	-	-	-
长期借款	-	-	-	-	-
交易性金融资产	11,426,585.20	1.49%	64,437,746.10	8.38%	-82.27%
预付款项	1,423,933.22	0.19%	1,099,569.18	0.14%	29.50%
其他应收款	15,074,179.22	1.97%	6,319,605.35	0.82%	138.53%
使用权资产	151,663.76	0.02%	1,066,221.37	0.14%	-85.78%
应付票据	27,750,509.97	3.63%	33,342,851.65	4.34%	-16.77%
应付账款	173,455,635.31	22.68%	145,559,543.02	18.94%	19.16%
其他应付款	4,416,580.09	0.58%	9,122,377.05	1.19%	-51.59%

资产负债项目重大变动原因：

1、报告期末货币资金较上年期末减少26.98%，主要系（1）报告期内支付2023年度股息红利；（2）为保证境内外工厂供应链稳定，报告期内公司加大原材料及半成品的备货从而增加采购现金支出增加所致。 2、报告期末投资性房地产较上年期末减少100%，主要系上年公司出租厂房租赁合同到期未续租所致。 3、报告期内存货较上年期末增加79.43%,主要系2024年上半年集运指数暴涨，上海至越南胡志明集装箱订舱难度增加，原材料及半成品从国内至越南工厂运输时间较长，为保障越南工厂稳定运营，公司提高原材料及半成品冗余安全库存，导致2024年上半年存货增加较大。 4、报告期末无形资产较上年期末减少26.65%，主要系报告期内公司将原募投项目用地归还南通开发区管委会所致。

5、报告期末交易性金融资产较上年期末减少82.27%，主要系报告期未到期理财产品减少所致。 6、报告期末预付款项较上年期末增加29.50%，主要系越南恒太支付越南当地中介机构管理咨询费增加所致。 7、报告期末其他应收款较上年期末增加138.53%，主要系报告期末尚有出口退税款及原募投项目用地土地款未收到所致。 8、报告期末使用权资产较上年期末减少85.78%，主要系本期马来西亚工厂租赁厂房到期未续租所致。 9、报告期末其他应付款较上年期末减少51.59%，主要系本期支付原留存公司账户股东股息所致。

2、营业情况分析
（1）利润构成
单位：元

项目	本期		上年同期		本期与上年同期金额变动比例%
	金额	占营业收入的比重%	金额	占营业收入的比重%
营业收入	298,853,360.03	-	239,460,816.48	-	24.80%
营业成本	244,953,249.51	81.96%	179,859,481.45	75.11%	36.19%
毛利率	18.04%	-	24.89%	-	-
销售费用	8,859,485.93	2.96%	6,446,693.33	2.69%	37.43%
管理费用	16,007,267.96	5.36%	12,550,513.38	5.24%	27.54%
研发费用	11,344,343.29	3.80%	9,698,748.42	4.05%	16.97%
财务费用	-7,197,135.59	-2.41%	-10,329,132.78	-4.31%	-30.32%
信用减值损失	2,391,534.64	0.80%	1,290,557.20	0.54%	85.31%
资产减值损失	-1,135,502.39	-0.38%	-742,672.20	-0.31%	52.89%
其他收益	562,300.00	0.19%	2,566,400.00	1.07%	-78.09%
投资收益	1,373,105.33	0.46%	1,293,627.30	0.54%	6.14%
公允价值变动收益	-175,302.78	-0.06%	-4,091,339.10	-1.71%	-95.72%
资产处置收益	-1,047,919.50	-0.35%	-24,172.07	-0.01%	4,235.25%
汇兑收益	-	-	-	-	-
营业利润	25,493,811.16	8.53%	39,378,151.38	16.44%	-35.26%
营业外收入	-	-	-	-	-
营业外支出	999.69	0.00%	379,000.00	0.16%	-99.74%
净利润	22,557,136.39	-	32,672,459.00	-	-30.96%

项目重大变动原因：

1、本期营业收入较上年同期增长24.80%，主要系经历2年的消化库存后，美国灯具市场开始补充库存，同时公司加大销售力度，利用海外工厂的优势新接客户订单增加所致。 2、本期营业成本较上年同期增加36.19%，主要系公司境内外两地同时经营，由于经营管理及文化差异等因素，经营生产效率不高，产能不能有效释放，营业成本居高不下，导致本期营业成本较去年增加较多。 3、本期销售费用较上年同期增加37.43%，主要系本期营业收入增加导致销售人员薪酬及支付的佣金手续费增加所致。 4、本期管理费用较上年同期增长27.54%，主要系本期越南工厂新增管理人员薪酬及折旧摊销增加所致。 5、本期财务费用较上年同期增加30.32%，主要系本期汇率波动较小，公司以美元计价的人民币汇兑收益减少所致。 6、本期信用减值损失较上年同期减少85.31%，主要系上期计提信用减值本期转回较多所致。 7、本期资产减值损失较上年同期增加52.89%，主要系本期计提存货跌价准备增加所致。 8、本期其他收益较上年同期减少78.09%，主要系本期收到政府补助较去年减少所致。 9、本期公允价值变动收益较上年同期增加95.72%，主要系本期汇率波动较为稳定，公司远期结售汇业

务产生的公允价值亏损较少所致。 10、本期资产处置收益较上年同期减少4235.25%，主要系本期固定资产报废金额较上年同期增加所致。 11、本期营业利润及净利润较上年同期减少35.26%和30.96%，主要系本期虽然营业收入随着海外市场回暖补库增加，但是由于跨国经营的管理文化磨合和产能不能有效释放，公司为完成客户订单交付导致营业成本及各项费用增加所致。 12、本期营业外支出较上年同期减少99.74%，主要系本期对外捐赠减少所致。

（2）收入构成
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
主营业务收入	296,851,425.48	237,478,930.54	25.00%
其他业务收入	2,001,934.55	1,981,885.94	1.01%
主营业务成本	243,944,050.59	179,651,443.39	35.79%
其他业务成本	1,009,198.92	208,038.06	385.10%

按产品分类分析：
单位：元

类别/项目	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比上年同期增减%	营业成本比上年同期增减%	毛利率比上年同期增减
灯具销售	296,851,425.48	243,944,050.59	17.82%	25.00%	35.79%	减少 6.53个百分点
其他业务	2,001,934.55	1,009,198.92	49.59%	1.01%	385.10%	减少39.91个百分点
合计	298,853,360.03	244,953,249.51	-	-	-	-

按区域分类分析：
单位：元

类别/项目	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比上年同期增减%	营业成本比上年同期增减%	毛利率比上年同期增减
境外	285,320,139.69	232,609,967.75	18.47%	25.02%	34.60%	-5.81%
境内	13,533,220.34	12,343,281.76	8.79%	20.36%	75.09%	-17.35%
合计	298,853,360.03	244,953,249.51	-	-	-	-

收入构成变动的原因：
报告期内公司收入构成变动不大。

3、现金流量状况
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
经营活动产生的现金流量净额	-14,259,236.42	56,679,262.17	-125.16%
投资活动产生的现金流量净额	22,987,232.00	30,799,309.87	-25.36%
筹资活动产生的现金流量净额	-49,721,899.18	-110,484,159.34	-55.00%

现金流量分析：

1、报告期内经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少125.16%，主要系本期为保证跨国生产的稳定

性，公司提高原物料及半成品的安全库存冗余量，加大采购现金支出较多所致。 2、报告期内投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 25.36%，主要系本期购买理财金额较上年同期减少所致。 3、报告期内筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加55%，主要系本期股息红利支出较上年同期减少，同时上年同期有大额贷款到期偿还所致。

4、理财产品投资情况
√适用 □不适用
单位：元

理财产品类型	资金来源	发生额	未到期余额	逾期未收回金额	预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形对公司的影响说明
银行结构性存款	自有资金	108,000,000.00	0	0	不存在
银行理财产品	自有资金	10,100,000.00	11,240,000.00	0	不存在
合计	-	118,100,000.00	11,240,000.00	0	-

单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财 □适用 √不适用
八、主要控股参股公司分析
（一）主要控股子公司、参股公司经营情况
√适用 □不适用
单位：元

公司名称	公司类型	主要业务	注册资本	总资产	净资产	营业收入	净利润
江苏恒太照明 (香港)有限公司	控股子公司	LED 灯具的销售	780,000	117,014,386.46	-22,806,557.88	158,302,495.29	-2,526,982.00
恒太照明 (马来西亚) 有限公司	控股子公司	LED 灯具的生产和销售	7,150,000	15,059,620.91	7,165,262.41	4,184,217.51	-928,680.38
江苏安明产业	控股子	投资	10,000,000	2,069,583.54	2,052,002.31		12,391.32
投资管理有限公司	公司
恒太照明 (越南)有限公司	控股子公司	LED 灯具的生产和销售	20,000,000	302,359,886.56	147,503,147.05	109,944,470.24	10,003,012.15

备注：江苏恒太照明(香港)有限公司注册资本币种为港元，恒太照明(越南)有限公司注册资本币种为美元。

主要参股公司业务分析
√适用 □不适用

公司名称	与公司从事业务的关联性	持有目的
江苏恒太电气有限公司	采购部分公司LED灯具对外销售	开发内销灯具市场

（二）报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
合并财务报表的合并范围是否发生变化
□是 √否
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用

十、对关键审计事项的说明
□适用 √不适用
十一、企业社会责任
（一）脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
√适用 □不适用
报告期内，公司认真贯彻落实关于稳就业促就业决策部署和“六稳六保”要求，巩固脱贫攻坚成果，促进异地劳动力转移就业。公司在政府及异地贫困县人社局对接下开展宣传及招聘活动，截至目前，公司已吸纳多名云南及青海、西藏地区贫困人员。公司鼓励员工参加公司内部新型学徒班，努力培养其工作技能，帮助这些员工稳定生活，摆脱贫困。

（二）其他社会责任履行情况
√适用 □不适用
报告期内，作为南通开发区慈善会副理事长单位，公司积极投身社会公益事业。作为一家上市公司，在追求经济效益和股东利益最大化的同时，公司也积极承担社会责任，维护职工合法权益，诚信对待供应商和客户等利益相关者。公司带动和促进当地经济的发展，缴纳税收为当地发展做出了直接贡献。公司也为当地居民及残疾人创造了不少就业岗位。

（三）环境保护相关的情况
□适用 √不适用
十二、报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况
□适用 √不适用
十三、对 2024年 1-9 月经营业绩的预计
□适用 √不适用
十四、公司面临的风险和应对措施

重大风险事项名称	公司面临的风险和应对措施
1.出口业务风险	重大风险事项描述: 公司以境外销售为主，将面临较大的境外销售风险。近年来，随着国际照明市场竞争日趋激烈，贸易摩擦日益增多，境外市场的销售风险也在逐步增加。自 2018 年中美贸易摩擦以来，受美国301关税政策变化的影响，公司的 LED 照明灯具出口美国市场被加征高额关税，主要适用税率为25%。上述加征的关税由客户来承担，将会提高客户的产品采购成本，降低公司产品的竞争能力。未来期间，若中美贸易摩擦事项发生变化或公司的主要出口目的国的贸易政策发生重大变化，公司产品出口将受到限制，公司出口业务将可能出现下滑，对公司经营业绩造成不利影响。应对措施: 公司销售目标市场主要是北美地区，目前公司通过在东南亚建立生产基地，规避美国加征关税，同时积极开拓欧洲、东南亚及澳洲市场，通过多元化，分散化的出口目标市场有效的降低单一依赖北美市场造成的国际贸易风险。
2.境外子公司经营风险	重大风险事项描述: 公司拥有香港恒太、马来恒太、越南恒太三家境外子公司。境外公司主要定位于境外生产加工和销售，规避贸易壁垒。境外经营面临文化差异、语言障碍以及价值观冲突等困难，对境外子公司的业务拓展可能产生一定的不利影响。若未来当地政治、经济和社会环境发生对公司开展业务的不利变化，将对公司的整体经营和盈利产生不利影响。应对措施: 公司采用在地化经营的策略，境外子公司高管基本为本地化招聘，熟悉所在国的文化、价值观以及当地相关法律法规政策，能够有效地预见和处理相应的政策环境变化，从而让境外公司稳定有序经营。
3.人工成本上升的风险	重大风险事项描述: 人工成本的上升是国内企业共同面临的问题。随着我国工业化、城市化进程的推进，以及城市消费水平的提升，员工工资水平的持续提升有利于企业的长期发展，也是企业社会责任的体现。报告期内，公司的产品以技术开发和人工生产为主，对专业技术人员和生产人员的需求量较大，因此如果国内人工成本持续上升，将对公司盈利能力产生不利影响。应对措施：公司通过在海外建立生产基地的方式，利用东南亚地区较低的劳动力成本，以减少人工费用。同时，公司持续增加对自动化设备的技改投资，逐步推进黑灯工厂的建设，以此降低人工成本上升给公司带来的潜在成本增加风险。
4.市场竞争加剧风险	重大风险事项描述: 随着LED照明行业的市场需求不断升级，行业内市场竞争进一步加剧，为获取新项目订单，不排除部分竞争对手可能采取低价竞争策略从而导致公司部分产品被竞争对手替代的情形。若公司不能持续地进行新产品研发、不断提升产品的性能和品质、及时地响应客户的诉求或无法保持竞争优势，公司可能面临市场份额下降或无法获得新项目订单的风险，从而影响公司未来的经营业绩。应对措施：公司将进一步加大研发投入，在不断降低现有产品成本的同时加大新品开发力度，满足市场多层次的需求，快速积极响应客户的诉求，通过提供更具性价比的优质产品来保持公司的竞争优势。
5.原材料价格波动的风险	重大风险事项描述: 由于2021年开始国际形势发生巨大变化，原油等大宗商品价格波动加大，原材料成本占公司营业成本的比例较高，原材料价格的波动将对公司营业成本产生较大影响。公司产品的价格会根据原材料价格的波动进行相
	应调整，但这种调整具有滞后性，且调整幅度受限于市场供求状况和公司的议价能力，如原材料价格出现较大上升，而公司产品的销售价格不能及时做出同步调整，则将给公司的盈利水平带来下降的风险。应对措施：针对原材料价格波动风险，公司将开发替代物料（供应商）以加强采购供应链管理，不断优化工艺生产流程，及时准确掌握原材料库存水平，对大批量采购物料进行招投标管理，使原材料价格波动对单位产品成本影响减至最小，但重要原材料价格波动仍然可能会对公司的经营业绩产生一定的影响。
6.汇率波动的风险	重大风险事项描述: 公司销售收入大部分以美元结算，原材料采购中也有一部分以美元结算，如果未来人民币对美元的汇率持续发生较大波动，虽然采购有部分以美元结算，具有一定的对冲作用，但由于公司汇率套保机制和远期结售汇机制不够成熟，公司仍然面临一定的汇兑损益风险。应对措施：公司将进一步加强对外结算的管理，关于国际贸易和汇率政策的变动，重视外汇汇率波动的跟踪与分析，同时积极合理的运用外汇管理工具应对汇率波动的风险。
7.税收优惠政策变更的风险	重大风险事项描述: 公司被认定为高新技术企业，享受15％的企业所得税优惠税率。若未来上述优惠政策发生不利变化或公司不能持续保持高新技术企业资格，将对公司经营业绩将产生不利的影响。应对措施：公司加大研发技术投入，做好高新技术企业认定的延续工作，同时对国家税收政策进行及时的研判，降低风险。
8.金融衍生工具交易风险	重大风险事项描述: 为应对汇率波动风险，公司根据预计销售收汇、采购付汇情况，开展远期结汇、售汇业务，平滑汇率波动，减少汇率风险。虽然公司内部控制制度已对金融衍生工具交易的规模和程序作出明确规定，但若公司因政治问题或市场剧烈波动导致汇率变动趋势等相关预测判断不当，将可能造成一定的公允价值变动损失和投资损失，对公司净利润产生不利影响。应对措施：公司目前制定了严格的外汇结售汇及套期保值制度，通过规范的制度和程序对金融衍生工具交易进行明确的规定和严格的管理，尽量减少公允价值变动损失和投资损失。
9.产品迭代风险	重大风险事项描述: 公司的产品是定制化、小批量产品，而非标准化、大批量的产品，且产品的更新迭代速度较快。公司遵循以销定产的生产模式，根据订单来组织和安排产品研发及生产。若未来公司不能及时、准确地把握市场需求和技术发展趋势，则无法适应产品较短的更新迭代周期，无法推出具有市场竞争力的产品来满足下游客户的定制化需求，由此可能对公司的经营业绩带来不利影响，因此，公司存在产品更新迭代风险。应对措施：恒太照明自建立以来一直以快速有效反应市场需求而著称，公司根据行业发展方向积极储备相应技术及人才，通过客户端反馈信息，捕捉市场需求，同时研发及生产部门应对产品迭代升级快速出品新一代产品，从而有效抵消产品迭代风险。
10.技术人才流失的风险	重大风险事项描述: 目前，公司处于高速发展的阶段，对技术、研发等人才需求较旺盛，如核心技术研发人员离职，将对公司未来的研发带来一定的不利影响。应对措施：公司研发总监为公司董事、副总经理，所有核心技术人员均与公司签订《保密协议》、《竞业限制协议》。公司通过具有竞争力的薪资和有吸引力的企业文化吸引核心技术人员，同时公司完善的人才培养机制也能高效的培养后备人才，为公司技术进步提供源源不断的人力资源。
11.实际控制人控制不当的风险	重大风险事项描述: 李彭晴先生直接持有公司36.56%的股份，通过一致行动人南通恒久、南通恒阳间接控制公司22.14%表决权，李彭晴先生通过直接及间接的方式合计持有公司58.70%表决权，为公司控股股东及实际控制人。李彭晴先生能够对公司经营管理和决策施加重大影响。若实际控制人未来不能有效执行公司内部控制制度和经营决策制度，利用实际控制人地位，对公司董事会和监事会施以不当影响，在公司的销售、采购、财务等经营方面实行不当的干预和控制，可
	能给公司的生产经营活动、治理机制和中小股东带来不利影响。应对措施：公司目前已经按照《公司法》《证券法》以及中国证监会、北京证券交易所相关管理规范、业务规则等法律法规和规范性文件的规定，建立了比较完善的公司治理结构，并得到有效运行。
12.募投项目失败的风险	如果未来市场规模增长不及预期，行业技术发展发生重大不利变化，公司营销推广未达预期，公司可能面临新增产能无法被及时消化的风险。本次募集资金投向“年产 500 万套灯具项目”、“研发中心升级”项目和“智能化生产设备技改”项目，新增固定资产、无形资产投资 12,900 万元。如募集资金项目投产后未能产生预期收益，则新增固定资产折旧和无形资产摊销将侵蚀公司利润，对公司未来经营成果造成不利影响。应对措施：公司经过多年的市场积累，凭借良好的市场信誉和高性价比的产品赢得了客户的认可，与北美众多优质客户建立了良好的合作关系，同时公司在现有客户资源的基础上积极开拓北美以外全球市场；同时加大研发力度，不断开发户外灯具产品，不断拓展市场的深度和广度，提升盈利水平，为股东创造更大价值。
13.募投项目新增固定资产折旧影响公司业绩的风险	重大风险事项描述: 根据募集资金投资计划，本次募集资金投资项目建成后，公司固定资产年折旧费用将增加，在募集资金投资项目达产之前，可能导致公司的利润出现下滑。募投项目达产后，尽管公司募集资金投资项目可能带来的新增销售收入较高，足以抵消募集资金投资项目新增的折旧费用。但若因市场环境发生重大不利变化等因素导致募集资金投资项目的预期收益不能如期实现，则公司将面临因折旧大量增加而导致利润下滑的风险。应对措施：公司在加大北美工商业灯具市场开发的同时，对澳洲、东南亚、中东市场也逐步提升开发力度，不断推陈出新，用更具性价比，更具竞争力的产品来满足客户需求，扩大销售额、提升公司利润从而抵消募投项目新增折旧费用。
14.发行后摊薄即期回报的风险	重大风险事项描述: 公司北交所发行上市将有助于增强公司的资金实力、扩大净资产规模。鉴于募投项目从建设到产生效益需要一定时间，本次发行完成后，公司存在短期内摊薄每股收益和净资产收益率等即期财务指标的风险。应对措施：公司加大新品开发力度和销售力度，提升销售额和市场占有率，上市后公司实力明显增强，在市场竞争中更有底气更有能力提升公司营业额和利润，从而使每股收益和净资产收益率得到稳步提升。
本期重大风险是否发生重大变化：	本期重大风险未发生重大变化。

（未完）