[中报]中复神鹰(688295):中复神鹰碳纤维股份有限公司2024年半年度报告
原标题:中复神鹰:中复神鹰碳纤维股份有限公司2024年半年度报告 中复神鹰碳纤维股份有限公司 2024年半年度报告 2024年8月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本报告第三节“管理层讨论与分析”之“五、风险因素”。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人张国良、主管会计工作负责人王暖及会计机构负责人（会计主管人员）冯素超声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，或会根据市场环境相应调整，该计划不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 10 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 28 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 30 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 34 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 69 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 75 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 76 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 77
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况
二、 联系人和联系方式
三、 信息披露及备置地点变更情况简介
四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用
□适用 √不适用 五、 其他有关资料 □适用 √不适用 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 1.营业收入同比下降 30.65%，主要系本期受碳纤维市场供需关系变化，市场竞争加剧，虽本期销量同比增加，但产品销售价格下调，营业收入同比减少。 2.归属于上市公司股东的净利润同比下降 88.70%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降109.33%，主要系报告期内产品销售价格下降，盈利空间压缩。 3.经营活动产生的现金流量净额由负转正，主要系本期加大销售回款力度，降低采购支出所致。 4.基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益同比下降 88.00%、88.00%、109.09%，主要系本期净利润减少所致。 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用 √不适用 九、 非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主营业务情况 中复神鹰作为专业从事碳纤维及其复合材料研发、生产和销售的国家高新技术企业，致力于推动国内碳纤维的产业化发展，长期专注于高性能碳纤维创新研究，实现了高性能干喷湿纺碳纤维产业化关键技术突破，主要产品型号包括 SYT45、SYT49S、SYT55S、SYT65、SYT70、SYM35X、SYM40J、SYM40X、SYM46J、SYM50J，2024年上半年成功开发了 SYM46X、SYM55J、SYM60J产品，产品规格覆盖1-48K的大小丝束，形成了高强标模型、高强中模型、高强高模型全系列的碳纤维品种，实现了聚丙烯腈碳纤维可商品化产品的全覆盖。产品广泛应用于航空航天、压力容器、碳/碳复材、交通运输、体育休闲、风电叶片、建筑加固等领域，并积极开发产品在电子 3C、新能源汽车、低空经济等领域的拓展应用，极大满足了国内各碳纤维应用领域的使用需求。 （二）公司的经营模式 1.研发模式 公司科技创新活动以研发项目为载体，坚持自主创新，以政府项目为引导，公司项目为核心，进行全过程科学的设计开发和实施管理。在项目立项时，坚持面向世界科技前沿、面向国家重大战略、面向市场需求、面向企业发展战略，明确研发目标，找准攻关方向；在过程实施时，参照设计开发控制程序，严格把关方案设计、工程研制、设计定型等关键环节，强化督导，推动工作落实；在成果评价时，建立以正向激励为核心的绩效评价、科技奖励制度，坚持成果导向，给予优秀研发人员绩效奖励，树立榜样，激发团队潜能。通过构建科学高效的研发管理体系，助力进一步提升企业科技创新能力。 2.采购模式 公司已建立完善的采购管理制度，主要采用集中采购管理模式。公司统筹各分子公司年度采购计划，通过集中采购模式充分发挥了规模优势，进一步整合了采购资源，降低采购成本、提高采购效率。同时，公司持续优化供应链管理体系，设立供应链管理中心，加强对各分子公司的垂直管理、集采管理，不断完善数字化采购平台，加强供应商管理，实施分类动态供应商评价机制，推动公司与优秀供应商形成紧密的战略合作关系，助推公司供应链价值最大化。 3.生产模式 公司采用以销定产的柔性生产模式。根据年度经营目标，制定全年生产计划、质量及成本目标，并结合市场实际需求分解至月度。各分子公司严格按照生产计划及产品工艺路线开展生产活动，统筹安排生产线及公辅系统开停车、设备检修计划。细化各生产线的产品生产计划，保质保量完成产品订单。通过生产调度管理结合 ERP系统及能源在线监测系统，以 24小时为周期监督核实各生产线产质量完成情况和订单备货情况，实现从计划到实施的闭环控制，生产过程严格执行工艺规范，实施产品全生命周期的质量监控。 4.销售模式 公司目前采取直销为主，经销及代理为辅的多元化销售模式，建立全流程应用解决方案销售闭环。国内市场，直接与碳纤维下游应用领域客户建立合作，以丰富的产品矩阵满足客户多样化需求，并针对不同细分市场提供定制化的碳纤维应用解决方案。同时，与经销商共同开展品牌建设和市场推广活动，扩大产品的市场覆盖范围。国外市场，通过建立海外仓储及代理合作机制，缩短产品交付周期，强化全球市场的覆盖和服务能力，进一步提升客户满意度和市场竞争力。通过与关键客户签订年度战略合作协议等方式，锁定大部分客户全年用量，有效推进产品的销售进程。公司凭借不断扩充的销售团队、高质量服务、快速响应机制及稳定的产品供给，现已打造出广泛而深入的销售网络，各渠道粘性持续加强。 （三）所属行业的发展情况及公司产品的市场地位 1.行业发展情况 碳纤维属于技术密集型产品，产品系列众多，生产技术繁杂，且具有高技术壁垒、高附加值和广泛应用前景等特点。近年来，碳纤维制备技术、复合材料成型工艺以及智能制造技术的不断突破，为碳纤维产品的性能提升和成本降低提供了有力支撑。随着科技进步和全球产业结构的调整，碳纤维的应用领域不断拓展，从传统的航空航天、体育休闲到新兴的风电、氢能、桥梁建筑等领域，市场需求呈现出多元化和快速增长的态势。 中国作为全球最大的碳纤维产能国和消费市场，得益于下游应用领域的不断拓展和碳纤维技术的不断进步，市场规模持续扩大，根据广州赛奥《2023全球CFRP市场报告》，2023年全球碳纤维产能29.3万吨，同比增长12.3%，中国碳纤维产能14.1万吨，运行产能在全球的占比达到48%。日本碳纤维协会预测，2030年全球碳纤维需求量将达20万吨。随着新能源汽车、电子3C、低空飞行eVTOL等新兴产业的快速发展，预计未来几年，碳纤维市场规模将持续保持快速增长态势，具有巨大的市场潜力和广阔的发展空间。 2.公司所处行业地位及其变化情况 中复神鹰继续保持国内碳纤维行业龙头地位，在技术、产能、产品及市场应用方面具有以下优势： （1）国内唯一一家成熟掌握干喷湿纺万吨碳纤维产业化技术 随着神鹰西宁2.5万吨碳纤维项目的全面投产，在连续两期工程的技术锤炼和制造经验加持下，目前已经具备成熟掌握万吨碳纤维制造技术能力，是国内唯一一家成熟掌握干喷湿纺万吨碳纤维产业化技术的企业。 （2）产能世界前三，T700级以上碳纤维产量国内第一 截至本报告期末，公司总产能已达到 2.85万吨，产能规模跃居世界前三，T700级以上碳纤维产量位居国内第一。根据2024年6月13日中国化纤协会《中化协{2024}1号》文件显示，公司碳纤维产量位居全国第二，为碳纤维国产化替代进程的加快持续助力。 （3）产品结构更加齐全，全球市场占有率持续提升 为满足下游应用需求，公司在压力容器、光伏热场、风电叶片领域定制化的开发了适用于各个领域的碳纤维产品，其中压力容器、碳/碳热场国内市场占有率超过 50%；全球市场占有率超15%。 未来随着公司规模化优势的进一步凸显，将有效满足下游传统领域及新兴领域对高性能碳纤维的需求，同时神鹰上海碳纤维航空预浸料项目的后续投产，将进一步保障国内碳纤维行业的产业链协同与供应链安全，并将加速推动公司可持续发展的步伐。 二、 核心技术与研发进展 1. 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司通过持续技术研发攻关，不断突破高性能碳纤维制备技术和工业化制造水平，实现了核心技术工艺的迭代升级；同时注重碳纤维应用技术的开发，实现产品在新场景中的应用突破。报告期内，公司重点完成了以下突破： （1）在航空领域，开展高温增韧环氧树脂预浸料验证，成为国产大飞机国产材料紧急替代应用评价供应商。 （2）T1100级、M40X级碳纤维在航空航天开展应用验证，并在高端体育休闲领域成功应用。 （3）完成了干喷湿纺M55J级、M60J级高模产品工程化制备技术开发，并开展在卫星等结构件上的应用验证。 （4）成功开发了高强高模型M46X级的碳纤维产品。 （5）完成了干喷湿纺T700-48K大丝束碳纤维在大桥斜拉索、131m风电叶片上应用。 截至报告期末，公司及子公司共拥有专利260项，其中发明专利52项，实用新型207项，外观设计1项。其中，报告期内新增授权专利共48项。 主要工艺技术方面：在大飞机应用方面，提高了航空预浸料理化性能稳定性，改善了预浸料铺贴性，成为国产大飞机国产材料紧急替代应用评价供应商；开发了适合于液体成型的 T800级24K碳纤维，已经在新能源飞机上完成飞行验证。开发了碳纤维拉伸强度与拉伸模量性能同步提升技术，实现高强高模型M46X级碳纤维的成功制备，同步开展T1100级、M40X级、M46X级在航空航天领域和高端体育休闲领域的应用验证；摸索了碳纤维微晶结构随温度的变化规律，实现M55J级、M60J级高模量碳纤维的工程化制备，开展了M55J级以上高模碳纤维在卫星结构件的应用验证；第二代风电专用碳纤维成功在131米陆上风电中应用。 产业化技术方面：重点围绕降本增效开展一系列产业化技术工作，开展了低成本助剂配方设计、蒸汽多级喷射回用、中水回用、DMSO单耗下降等工作，进一步降低生产单耗和碳纤维生产综合成本。围绕智慧仓储、信息化安全平台建立、环保绿色监控平台等数字化、智能化平台系统的建立和开发，进一步提高产业化技术控制能力。同步大力开展装备国产化替代工作，实现碳纤维制造全流程装备的国产化。 国家科学技术奖项获奖情况 √适用 □不适用
省级科学技术奖项获奖情况
国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 √适用 □不适用
2. 报告期内获得的研发成果 报告期内，公司及子公司围绕碳纤维性能再提升、产业化优势更凸显、航空级高端应用等技术领域开展相关研究工作，并取得阶段性成果。同时，持续深入开展知识产权布局，公司及子公司新增申请专利111件，其中发明专利71件，实用新型专利40件。 报告期内获得的知识产权列表
3. 研发投入情况表 单位：元
√适用 □不适用 主要系公司前期研发项目已取得阶段性成果、且新研发项目处于前期研发阶段。 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 √适用 □不适用 主要系神鹰上海T800级碳纤维预浸料研制及应用研究项目取得阶段性突破。 4. 在研项目情况 √适用 □不适用 单位：万元
5. 研发人员情况 单位：万元 币种：人民币
6. 其他说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力分析 √适用 □不适用 1.技术优势 中复神鹰在碳纤维制造技术上面不断创新，完成了聚丙烯腈基碳纤维可商品化产品全覆盖，具备 20个系列的碳纤维产品，并可以针对应用领域进行产品差异化的设计。在产业化技术上不断突破，具备了万吨规模下全套装备智能管理系统、能源监控和管理系统、碳纤维智能仓储系统等产业化技术，并在产业化规模基础上，深挖降本潜力，摸索出万吨规模下各单耗值精细化控制的方法，成熟掌握了万吨碳纤维制备的核心产业化技术。截至 2024年 6月末，公司累计已取得52项发明专利，207项实用新型专利，1项外观设计专利。 2.人才优势 人才是公司生存和发展的重要基石。公司制定多个科技和人才专项工作方案，对公司科技创新、科研体制、人才队伍建设等方面进行了全方位部署和安排。对标国内一流研发条件，完善研发平台和人才平台的建设，为技术人才提供了优越的研发条件。强化成果导向，创新科研人才培养体制，建立了基于研发项目的技术人员分组制、小组带头人制、项目负责人制等个性化培养方案。改革分配机制，积极完善职称评聘制度，打通和拓宽技术岗位晋升通道，建立了以正向激励为核心的科研绩效评价制度。深化年轻干部后备体系建设，干部梯队建设体系更加科学，后备干部培养机制更加成熟。目前，公司在聚合、纺丝、碳化技术以及助剂、航空应用等领域初步已经形成了以科技领军人才为第一梯队，行业专家、学者教授、青年科技人才、技术骨干为中坚力量的人才矩阵。 公司现有国家科技进步一等奖获奖团队1个，科技部重点领域创新团队1个，省科技进步一等奖团队1个，团队多位核心成员先后入选国家重点人才计划、国务院特殊津贴专家以及江苏省“333工程”、青海省“昆仑计划”等省部级人才培养计划。 3.产品优势及规模优势 公司产品目前涵盖了高强标模型、高强中模型、高强高模型等 20个产品系列，40余种产品规格，产品规格覆盖1K-48K各种型号。截至2024年6月30日，公司产能为28,500吨/年，包括神鹰大浦的 3,500吨/年产能、以及 2023年 5月全面建成并投产的神鹰西宁 25,000吨/年产能，公司 T700级以上高性能碳纤维产能国内第一。同时为更好地服务市场，针对不同的场景，建立了产品应用评价方法和快速响应机制，可定制化的对市场提供产品性能、界面、应用方法等全套解决方案。 4.管理优势 公司始终贯彻高质量发展战略，坚持绿色化、数智化发展，在提供优质产品和服务的同时，狠抓对标管理，着力固强补弱。以标准化工作为抓手、以“零缺陷”交付为标志、以监视测量为管控、以两化融合为平台、以改进创新为活力，打通了从理念到模型，从文化到流程，从监测到管控，从平台支撑到持续改进的全链条全路径，形成了“一‘碳’天下、以质筑本”的全生命周期智能质量管理模式，实现了质量管理的全方位管控、全流程创新和全要素发力，实现了产业链深度融合，树立国产碳纤维行业标杆。公司先后荣获国家科学技术进步一等奖、中国质量奖提名奖、中国工业大奖表彰奖、国家级专精特新“小巨人”、国家级“绿色工厂”、制造业单项冠军企业，入选国务院国资委“创建世界一流专业领军示范企业”、国务院国资委“双百企业”等。 5.绿色发展优势 公司坚定不移走绿色发展之路，进一步加快绿色化转型。坚持能源消费低碳化，加快清洁能源使用占比；持续加强工艺创新、加速提升资源的回收利用效率与能源的梯级利用水平，打造循环经济；将绿色创新理念融入产品的未来发展，通过打造具备市场需求的轻量化、高强度材料推动行业价值链的低碳发展，为国家“双碳”战略做出贡献。 (二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 □适用 √不适用 四、 经营情况的讨论与分析 2024年开年以来，面对碳纤维行业下游需求弱于预期、阶段性出现供需失衡的多重困难和严峻挑战，公司在董事会的领导下，以一往无前变革发展的决心，励精图治、革故鼎新，管理体系能力建设加速健全、产品竞争能力迸发新活力，差距短板持续改进，展现了强劲的发展韧性。 （一）紧抓市场脉搏，内修外攘稳销量 面对当前阶段性供需不平衡的市场形势，中复神鹰保持战略定力、发挥前瞻性视野，“点、线、面”综合发力，以高性价比的产品为着力点，与下游产业链结成广泛合作战线，形成国内国际市场双轮驱动的战略新局面。上半年系统走访调研，分析市场趋势，立足客户需求，深耕航空航天、风光氢等战略领域并逐步辐射低空飞行eVTOL、电子3C、高端装备等新兴赛道，构建全面的产品体系，针对不同细分市场提供定制化的碳纤维应用解决方案。成立价格委员会，定期商讨不同产品阶梯定价，提升市场竞争力与灵活应对能力。增设交付经理，策划生产方案，提高合同交付进度，优化公司整体运营效率。精细划分全国市场及应用领域，设置多个专业业务组，增设应用工程师岗位，协同产品经理、交付经理、客户经理职能，实施精准营销与服务，提升全价值链解决方案能力，增强客户粘性与满意度。启用多区域异地调配仓，缩短产品交付周期，在供应链响应速度和服务质量上实现质的飞跃。灵活调配连云港与西宁两大生产基地产线、产能与产品类型，确保充分响应市场需求。一系列战略举措使得中复神鹰在上半年实现了产品销量同比显著增长，在行业内卷氛围中领先突围。 （二）统筹生产质效，强化产品竞争力 公司持续优化产能结构，紧紧围绕神鹰大浦和神鹰西宁两大生产基地因地、因时制宜创建错位发展，灵活运用产线柔性切换的特点，动态调整生产工艺实现定制化生产；打破西宁基地以生产流程为核心的横向分厂管理传统模式，创新性实施以产品应用领域划分的纵向管理模式，高效管控产品生产全流程，减少不同产品之间的切换频次，同质化产品长期有效稳定运行，两地对标产品质量成本主要因素，对物料、能耗单耗进行对比，制定理想状态成本目标，产品A等品率同比提升超 10%，单位生产成本同比下降约 22%；持续纵深推进降本行动，两基地通过低品位能源综合利用、设备能效提升等有效节能优化升级措施，单位产品综合能耗同比去年下降 10%。另外不断完善废弃物综合处置办法，使生产过程产生的废原丝、碳丝制成短纤作为材料补强和塑料改性中使用，实现变废为宝。 （三）提升运营质量，现金流转更高效 面对激烈的市场竞争，公司销售拓量同时，更加注重销售质量提升，不但要做有利润的销售，更要做到有现金流的利润，强化现金流管理理念，提升资金周转效率。针对应收账款持续增长，公司实行更严格的客户授信制度，持续完善应收账款风险管控模型，科学制定催收机制和考核方案，应收账款清收成果显著，本报告期末应收账款与最高值相比降低 36%，上半年经营活动产生的现金流量净额实现扭亏为正，达到2,501.25万元，与2023年相比实现了大幅增长，从而有效控制坏账风险，保证企业运营资金安全。 （四）持续创新发力，打造产品差异化矩阵 持续深挖“根技术”，通过技术创新牵引，打造差异化产品矩阵。解决了冲击后压缩强度（CAI）下降问题，启动了在C929机翼部件上的验证工作；完成了新型聚合体的开发和验证，实现高强高模新产品的开发，开启在航空航天等高端领域的验证工作；狠抓市场应用需求和新兴应用市场，加快在低空经济、新能源领域等市场的应用布局和推广，打造新的应用增长点；同时“量体裁衣”的对各个应用领域开展差异化解决方案的设计，提高产品的市场竞争力。 （五）强化风险管控，着力防范化解风险 公司面对碳纤维行业周期变化，积极审视自身经营管理中存在的问题及风险，强化风险防范意识、提高风险化解能力。通过对市场、库存、采购、研发、基建、安全环保等业务链条风险梳理及排查，及时准确找出风险点、客观评估风险、提出风险化解措施，并通过修改完善制度得以固化实施。通过业务管控架构变革，优化各业务流程管控节点，强调“第一责任人”，压实责任，提高管理效率，防范化解风险。 （六）党建引领强根铸魂，融合赋能提质增效 以开展党纪学习教育为契机，学习贯彻落实党的二十大和二十届三中全会精神，切实推进党员干部转变工作作风、增强担当意识。通过设立“党员示范岗”、组建“党员突击队”、评选“两优一先”，充分发挥榜样引领作用。坚持党建带工建带团建，面向科技人员、生产一线、女职工、团员青年、退伍军人等不同群体开展活动，不断凝聚推动发展的强大合力。深化拓展“党建+”发展模式，推动科技创新与产业创新深度融合，所属神鹰西宁公司党总支入选2024年度全国企业党建创新优秀案例。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 五、 风险因素 √适用 □不适用 （一）核心竞争力风险 碳纤维产业具有显著的技术密集型特征，国内碳纤维技术升级主要集中在更高强度（如T1100级别）和更高模量（如 M55级别）碳纤维制备工艺的研发和工程化应用，以及更高制备效率（如高速纺丝和大丝束）。公司主营业务的发展和竞争优势的保持均依赖于公司高性能碳纤维的工艺技术和产业化应用。目前主要技术升级风险在于欧美、日本等发达国家企业研发基础相对雄厚，其研发投入程度、新产品孵化速度、产品性能和质量提升速度都具有一定优势，同时公司技术研发具有不确定性，可能延缓公司部分产品实现国产替代的目标进程。 （二）经营风险 1.产业政策风险 公司所处碳纤维制造行业属于新材料领域，对国家相关战略产业的发展具有重要支撑作用。 近年来，国家不断出台产业政策、技术扶持政策，对该行业的发展起到了积极的引导作用，对企业的快速发展起到了促进作用。如果未来国家产业政策发生重大不利变化，则公司的市场空间及发展前景将可能受到影响，可能给公司经营状况和盈利能力带来风险。 2.原材料和能源价格波动风险 公司碳纤维生产的主要原材料和能源包括丙烯腈、天然气、电力、蒸汽等。丙烯腈为石油化工产品，市场价格受国际石油价格波动影响较大。天然气、电力、蒸汽等价格由政府统一调控，价格相对稳定。如果未来公司主要原材料和能源价格大幅上升，可能会对公司经营业绩产生不利影响。 （三）财务风险 1.业绩波动风险 公司盈利实现受宏观经济、市场环境、产业政策、行业竞争情况、公司经营管理、项目建设进度等多种因素的影响。如果未来上述因素发生重大变化，可能导致公司的产品需求受到不利影响，进而使公司的营业收入、净利润、经营活动现金流等经营业绩面临下滑的风险。 2.对政府补助及税收优惠依赖的风险 公司享受的所得税优惠政策以及政府补助提升了公司经营业绩，若未来国家税收政策发生变化使得公司未再次被认定为高新技术企业或无法取得新的政府补助，将对公司的经营业绩产生一定影响。 3.毛利率波动风险 随着市场形势的变化和国内碳纤维产能的释放，碳纤维市场供需关系的变化，将影响公司议价能力，同时随着市场供求状况、行业竞争情况、国际形势等因素的变化，公司存在毛利率波动的风险。 （四）行业风险 近两年，随着国内碳纤维产能高速增长，下游应用市场需求放缓，以及低端产品同质化等现象，导致碳纤维价格有所回落可能对公司的盈利水平带来持续性影响。公司将持续深挖降本增效措施，并依托规模优势推动高性能碳纤维应用领域的进一步拓宽，以实现高端国产化替代。 六、 报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业总收入73,224.85万元，同比下降30.65%，营业成本56,147.96万元，同比下降13.18%，归属于上市公司股东的净利润2,497.34万元，同比下降88.70%。本报告期内产销量同比增长，但由于碳纤维市场供需关系变化，市场竞争加剧，产品销售价格下调，盈利空间压缩，净利润同比下降。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明:主要系神鹰西宁全面投产，规模效应显现，同时通过技术降本，降低消耗，单位成本同比下降所致。 销售费用变动原因说明:主要系本期公司加大市场开发及宣传力度所致。 管理费用变动原因说明:主要系神鹰连云港3万吨项目人员储备增加致薪酬增加所致。 财务费用变动原因说明:主要系神鹰西宁全面投产，长期借款利息资本化转费用化增加所致。 研发费用变动原因说明:主要系公司前期研发项目已取得阶段性成果、且新研发项目处于前期研发阶段所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期加大销售回款力度，降低采购支出所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期赎回到期结构性存款减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要系本期借款增量减少、加大存量贷款还款力度所致。 其他收益变动原因说明:主要系本期收到政府补助增加、进项税加计抵减所致。 投资收益变动原因说明:系本期结构性存款投资收益减少所致。 公允价值变动损益变动原因说明:系本期结构性存款持有期间形成的变动损益减少所致。 信用减值损失变动原因说明:主要系本期加大货款回收力度，应收账款余额减少，相应计提坏账准备减少所致。 资产减值损失变动原因说明:主要系部分产品价格下降，计提存货跌价准备所致。 资产处置收益变动变动原因说明:主要系神鹰上海员工公寓部分退租所致。 营业外收入变动原因说明:主要系营业外收入减少所致。 营业外支出变动原因说明:主要系固定资产报废损失及对外捐赠增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
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