[中报]海尔智家(600690):海尔智家股份有限公司2024年半年度报告
原标题:海尔智家:海尔智家股份有限公司2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人李华刚、主管会计工作负责人宫伟及会计机构负责人（会计主管人员）应珂声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 关于公司可能面临的风险因素内容，在本报告“管理层讨论与分析”中做了详述，请参阅相关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 海尔智家股份有限公司 董事长：李华刚 2024年 8月 27日 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 40 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 43 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 49 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 60 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 64 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 65 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 66
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 √适用 □不适用 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 公司按照国际会计准则和按照中国会计准则披露的合并财务报表中所列示的净利润和归属于上市公司股东的净资产无差异。 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 除按照国际会计准则编制的财务报告外，公司未按照其他境外会计准则编制的财务报告。 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 自 1984年成立以来，公司始终致力于成为时代的企业，通过不断推出引领市场的创新产品， 持续创新迭代，把握行业机遇。经过 30多年发展，公司已经成为全球大家电行业的领导者和全球 智慧家庭解决方案的引领者。 ? 全球大家电行业的领导者：根据权威市场调查机构欧睿国际数据显示，公司连续 15年蝉联 全球大型家用电器品牌零售量第一名。公司拥有全球家电品牌集群，包括海尔、卡萨帝、Leader、 GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel及 AQUA。2008年至 2023年，海尔品牌冰箱、洗衣机零 售量在全球大家电品牌中分别连续 16年和 15年蝉联第一。 ? 全球智慧家庭解决方案的引领者：根据欧睿数据统计，依托全品类的家电产品优势，公司 是业内首批推出智慧家庭解决方案的家电企业之一。三翼鸟持续聚焦“智慧家生活，让家更美好” 的使命，围绕定制能力、交付能力、智慧能力三大能力升级，坚持为用户提供定制化、专业的智 慧家电解决方案。 经过多年发展，公司形成包括美食保鲜烹饪、衣物洗护、空气、水等智慧解决方案，以及其他业务在内的业务布局。 公司在全球市场为用户提供全品类的家电产品，并以家电产品为基础，利用海尔智家APP、三翼鸟APP及线下体验中心提供增值服务，共同形成智慧家庭解决方案，满足用户不同生活场景的需求。按照不同的用户生活场景，智慧家庭业务由家庭美食保鲜烹饪解决方案、家庭衣物洗护方案、空气解决方案（空气网）及家庭用水解决方案（水联网）构成。 ? 家庭美食保鲜烹饪解决方案：公司通过全球市场销售、冰箱、冷柜、厨房电器等产品，以及基于智能冰箱、智慧厨电与生态资源，为用户提供一站式智慧厨房场景方案以及智慧烹饪、健康饮食等软硬件结合的生态方案，全面满足用户对智慧便捷、健康、美味体验的需求。 ? 家庭衣物洗护方案：海尔洗衣机坚持原创科技，直面用户的家庭生活场景，解决痛点创造新的体验和价值，公司推出的洗衣机、干衣机、洗干护一体机、衣物护理机、晾衣机等产品，实现从单品到成套解决方案再到衣物洗护全流程服务的迭代升级。如中子和美洗衣机实现洗干护三合一，精华洗洗衣机通过洗涤剂速溶预混和高压直喷，生成三倍浓度精华液直接快速浸润衣物，解决了用户洗衣等待时间长，不能彻底洗净难题。 ? 空气解决方案（空气网）： 家用空调：公司通过在全球市场销售家用空调、新风系统等产品和设计、安装、服务的全周期解决方案，其中具有互联功能的产品通过智慧系统能够形成如多屋空调联动、空净联动、智慧感知、适配送风、空气质量检测、智慧杀菌除菌等全空间、全场景的智慧空气解决方案，全面满足家庭、出行等各类用户对空气温度、湿度、洁净度、清新度等健康、舒适体验的需求。 智慧楼宇：基于国家“双碳”战略目标，致力于成为高效可持续绿色智慧建筑引领者。打造楼宇智控、楼宇环境、楼宇能源、楼宇集成等业务板块，为政府公建、商业、轨道、学校、医院等行业用户，提供科技+体验+空间有机融合的绿色智慧建筑解决方案。 ? 家庭用水解决方案（水联网）：公司通过在全球市场为用户提供电热水器、燃气热水器、太阳能热水器、空气能热泵热水器、POE净水器、POU净水器、软水处理设备等产品，其中具有互联功能的产品能够形成包括热净联动、热暖联动等家庭用水解决方案，全面满足用户净水、软水及热水等用水需求。 公司在北美洲、欧洲、南亚、东南亚、澳大利亚和新西兰、日本、中东和非洲等超过200个国家和地区为用户制造和销售全品类的家电产品及增值服务。 在海外市场，公司基于各市场当地消费需求，生产及销售自有品牌的家电产品。公司已具有超过20年的海外运营经验。公司也通过收购海外品牌，进一步扩大海外业务布局。公司于2015年收购了海尔集团公司海外白色家电业务（其中包括收购的日本三洋电机公司的日本及东南亚白色家电业务），于2016年收购美国通用电气公司的家电业务，于2018年收购Fisher&Paykel公司，并于2019年收购Candy公司。自主发展的业务与收购的业务协同促进了公司海外业务的发展。 目前公司海外业务已经进入良性发展期，成功实现了多品牌、跨产品、跨区域的全球化布局。 根据欧睿数据统计，2023年公司在全球主要区域大家电市场（零售量）份额如下：在亚洲市场零售量排名第一，市场份额26%；在美洲排名第二，市场份额15.8%；在澳大利亚及新西兰排名第一，市场份额14.6%；在欧洲排名第四，市场份额8.8%。 其他业务 基于公司已建立的智慧家庭业务，公司还发展了小家电、清洁机器人、渠道分销及其他业务。 其中，小家电业务主要为本公司设计、委托第三方代工生产并以本公司品牌销售的小家电产品，以丰富智慧家庭解决方案的产品布局。渠道分销业务主要为利用本公司的渠道网络，为海尔集团或第三方品牌的彩电、消费电子类等产品提供分销服务。 期内，公司再次入选《财富》杂志世界 500强；再次入选《财富》杂志 2024年全球最受赞赏公司，是家电家居领域欧亚唯一入选的公司，也是除美国本土之外的唯一入选企业；同时，再次tm 入选 BrandZ 2024最具价值全球品牌 100强，成为全球唯一入选的物联网生态品牌。同时，公司再次上榜《财富》中国 ESG影响力榜单，公司 ESG工作获得外部评级机构肯定，MSCI（明晟）评级 A级处国内家电行业领先水平；海尔智家成功入选恒生指数三大 ESG指数，包括恒指 ESG增强指数、恒指 ESG增强精选指数及恒生国指 ESG增强指数。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司已经在全球市场建立了强大的战略布局和竞争优势。在中国大家电市场，公司长期保持全品类的领先地位。根据中怡康报告，报告期内公司在主要大家电品类建立了持续领先的市场地位。在海外市场，公司坚持高端创牌战略，打造引领的持续增长能力，市场份额不断提升。在此基础上，公司将继续利用全球统一平台的整合协同、数字化驱动的效率变革、技术实力与创新能力，进一步巩固行业领导地位。作为可持续发展的基础，人单合一模式也为公司提供了管理的指引并使公司能够复制成功的经验。相信以下优势将帮助公司继续巩固领先地位： (一)全球市场通过前瞻性布局和长期投入，构建卓越的高端品牌运营能力，打造深入人心的高端品牌，实现领先的市场地位。 为更好满足消费者品质生活追求，公司在十多年前开始在中国市场建设高端品牌卡萨帝。高端品牌的打造除了需要专注、经验、耐心，更需要持续创新的技术水平和差异化的服务能力，方能适应用户对高质量体验的需求。卡萨帝品牌融合了公司在全球范围的技术实力、产品开发能力、制造工艺等优势，及专属营销和差异化服务，已赢得中国高端市场用户的信赖。根据中怡康资料，2024年上半年卡萨帝品牌已在中国高端大家电市场中占据绝对领先地位，在高端市场冰箱、洗衣机、空调等品类的零售额份额排名第一。其中，就线下零售额而言，卡萨帝品牌空调在中国一万五千元以上市场的份额达到 32%，冰箱、滚筒洗衣机在中国万元以上市场的份额达到分别达到39.5%、82.3%。 在北美市场，公司拥有 Monogram/Café/GE Profile等高端品牌，公司协同青岛总部通过推出Combo洗烘一体机等引领产品提升高端品牌形象。高端品牌 Monogram/Café/ GE Profile通过创造高端奢华、定制化和智能科技的用户体验保持快速发展。 (二)通过三翼鸟场景品牌为用户提供以场景体验为核心，跨家居设计为载体的专业化、定制化智慧家庭解决方案，践行“智慧家生活，让家更美好”的使命。 随着用户对美好生活需求的不断提升，三翼鸟聚焦“智慧家生活，让家更美好”的使命，坚持为用户提供定制化、专业的智慧家电解决方案，围绕“定制能力、交付能力和智慧能力”打造引领性能力。定制能力方面，三翼鸟通过数字化中台推进全流程一站式定制，满足用户个性化需求；交付能力方面，三翼鸟建立成熟的全流程交付标准，通过智慧家电家居一体化交付工具，提升用户体验；智慧能力方面，三翼鸟依托海尔智家大脑平台，实现了全屋深度互联，提供更无界的交互和更主动的服务。 (三)广泛而扎实的全球化布局和本土化运营能力 公司海外市场坚持依靠自有品牌出海与并购品牌协同开拓海外市场。公司的这一经营策略帮助公司建立了多品牌、跨产品、跨区域的研发、制造、营销三位一体及自建、互联及协同的运作模式。 公司广泛的全球化布局也有赖于在海外各区域市场建立的本土化业务团队和灵活自主的管理机制，从而使得公司实现对当地消费需求的快速洞察和响应。公司也积极融入当地市场和文化，于公司经营的海外区域树立了受到当地社会认可的企业形象。 目前，公司在全球设立 10+N创新生态体系、122个制造中心、108个营销中心，并在全球市场覆盖接近 23万个销售网点。 (四)全面的自主品牌组合受到不同圈层的消费者认可 公司已通过自主发展和并购形成了七大品牌集群，包括海尔、卡萨帝、Leader、GE Appliances 、Candy、Fisher&Paykel和 AQUA。为适应全球各市场不同层次用户的需求，公司在不同区域采取以用户为中心的差异化的多品牌策略，实现了广泛而深入的用户覆盖。如在中国市场：通过卡萨帝、海尔、Leader等三个品牌分别实现对高端、主流、细分市场人群的覆盖；在美国市场，通过 Monogram、Café、GE Profile、GE、Haier、Hotpoint等六大品牌，全方位覆盖高中低端各细分市场，以满足不同类型客户的喜好和需求。 (五)跨境并购与整合能力 公司拥有出色的并购整合业绩。公司于 2015年收购海尔集团的海外白色家电业务，其中包括日本三洋电机公司的日本及东南亚白色家电业务，于 2016年收购美国通用电气公司的家电业务，于 2018年收购自 2015年起受海尔集团委托运营的新西兰 Fisher&Paykel公司，并于 2019年收购意大利公司 Candy。公司的并购整合能力体现在：第一，在被并购企业中推行人单合一模式，即全流程团队在同一目标下的增值分享机制，这一模式可激发被并购企业及员工的活力，使其创造更大的价值；第二，公司利用全球平台，在战略、研发和采购等方面赋能被并购企业，促进其提高竞争力；第三，公司具有开放包容的企业文化，支持被并购企业建立灵活的自主管理机制，容易得到被并购企业的认同，有利于促进整合效果。 (六)全面而深入的全球协同赋能 公司充分利用全球协同平台及研发、产品开发、采购、供应链、营销及品牌推广等综合功能，并能够将已有的成功市场经验共享拓展至全球各个市场。公司通过不断深化全球业务间的协同效应，为公司未来的发展注入强大的推动力。 ? 全球协同研发：公司具有全球协同研发体系，设立了全球技术研发机制，共享通用模块和复用技术及在合规范围内共享专利。如，公司以国内研发团队与 FPA、CANDY研发团队协同研究出应用于 Haier、Fisher&Paykel、CANDY、HOOVER的独立式、嵌入式洗碗机的 H20喷淋技术，实现产品性能的全面领先。 ? 全球协同产品开发：公司设立了全球产品开发机制协调全球产品合作开发，可实现产品类别之间的区域合作和补充。例如，南亚和中国开发团队高度融合，历时 10个月，突破固有产品开发模式，从团队分工驱动、质量把控、产品验证、资源优势互补成本管控等方面进行模式创新，共同完成 HRT-683冰箱产品的开发任务，成为当地主流差异化中高端产品。 ? 全球协同采购：公司成立全球采购委员会统筹推进全球采购活动。全球采购委员会通过搭建跨产业、跨区域全球协同共享的数字化采购平台，构建自主可控的全球供应链生态体系；全球采购委员会搭建全球优选商与优选料资源库，通过集团级共用品类大资源聚合，实现降本价值共享；统一采购规则与规范，建立常态化运营体系和差异化采购策略，实现高效率零风险；搭建集团级数字化采购平台，通过物、商、人、机制四个上平台，提升共性能力，进而持续提升全球供应链韧性。 ? 全球协同供应链：公司搭建了从市场到供应商到生产到物流的端到端全球供应链数字化管理体系，通过智能算法实时快速调整全球产能布局，全球工厂共享共创发展智能制造技术，持续提升制造竞争力。 ? 全球协同营销和品牌推广：公司在全球范围运营多层次品牌组合，可实现全球协同品牌推广。公司也在全球各区域市场之间互相推广和引入成功营销策略。例如，公司把在中国三四级市场的销售及营销模式成功复制到印度、巴基斯坦、泰国等市场，强化了公司的品牌形象和区域市场竞争力。 (七) 行业领先的研发和技术实力 海尔智家深耕科技创新，加快发展新质生产力，向高端化、智能化、绿色化升级，依托行业领先、完整的研发布局，持续为全球用户提供满足需求的家电、定制智慧便捷的生活，引领用户生活的体验跃迁，实现了高端品牌、场景品牌、生态品牌的全面领跑。 ? 原创科技引领： 2024年海尔智家以用户为中心持续创新，产生了一系列科技创新成果：研发了低温智能无人零售技术，推动冰品市场化运营管理，引领智能无人零售行业，促使冷冻型智能无人零售设备全面应用；针对衣服漂洗不干净、脱水振动噪音大、风道内线屑积存等洗脱烘难题，突破洗脱烘性能研究，实现了漂洗能力提升 7%，洗衣机低振动、低噪音，达到长期保持高效烘干的效果；行业首创基于睡眠分期的热舒适调控技术，建立了基于睡眠过程中热舒适方程（SPMV方程），建立睡眠与环境参数的关系，填补了行业只有清醒状态热感觉而缺乏睡眠进程中的热舒适环境参数的空白。 ? 国家权威认证： 截至 2024年上半年，公司累计获得 17项国家科技进步奖，获奖数量行业第一；连续两年荣获科技部颠覆性技术创新大赛，行业唯一最高奖。 ? 专利质量引领： 截至 2024年上半年，海尔智家在全球累计专利申请 10.9万余项，其中发明专利 7万余项；累计获得国家专利金奖 12项，行业第一； 在 2024年上半年“全球智慧家庭发明专利排行榜”中，海尔智家以 3109件公开的专利申请领跑全球，实现 11连冠。 ? 国际标准引领： 截至 2024年上半年，海尔智家累计主导和参与国际标准发布 100项，国家/行业标准发布 708项；是行业内唯一全面覆盖 IEC、ISO、IEEE、OCF、Matter等国际组织智慧家庭标准的企业；全球唯一同时进入 IEC IB理事局和 IEC MSB市场战略局的企业，使得公司能够深度参与国际标准化工作，掌握标准制定的话语权。 ? 体验设计引领： 海尔累计获得德国 IF设计奖、红点奖等国际设计大奖 600余项。获得国际设计金奖 6项多；获得工信部“中国优秀工业设计金奖”3项，是唯一金奖三连冠企业。 (八)可持续发展能力 ①全球 ESG管治架构：海尔智家建立了全球 ESG管治架构，包括董事会 ESG委员会、ESG全球执行办公室以及全球 ESG执行工作组，为深入实践 ESG提供了组织保障。 ②绿色发展与低碳运营：海尔智家制定了“绿色设计、绿色制造、绿色营销、绿色回收、绿色处置、绿色采购”的全生命周期绿色管理“6 Green”战略，推进全生命周期绿色行动。将低碳、循环、节能和减排融入日常运营，推进产业绿色升级。 ③社会责任与公益慈善：海尔智家在全球范围内积极参与希望工程、乡村振兴、急难救助等公益项目，通过捐赠和志愿服务等方式，持续回报社会。 ④ESG评级领先：海尔智家在中证指数、MSCI和 Wind三大机构发布的 ESG评级中处于国内同行业领先评级，这表明其在环境、社会责任和公司治理方面的卓越表现。 (九)始终坚持“人的价值第一” “人的价值第一”的宗旨始终贯穿海尔的发展。自创业之初的自主经营班组到现在的人单合一模式，海尔鼓励每一位员工在为用户创造价值的同时实现自身价值的最大化。海尔的人单合一，其中“人” 指的是创客；“单” 指的是用户价值；“合一”指的是员工的价值实现与所创造的用户价值合一。“人的价值第一”是人单合一模式最大的宗旨。 海尔智家坚持以用户为是，以自己为非的价值观，坚持创业、创新的“两创”精神，变员工为创客，变执行者为创业者，变企业为开放的生态平台，支持公司创物联网时代智慧家庭的全球引领。 三、经营情况的讨论与分析 第一部分：整体经营情况讨论与分析 报告期内，面对不断变化的外部经营环境，公司深入推进全流程数字化变革，不断迭代用户体验、提升运营效率，持续增强盈利能力。 2024年上半年公司实现收入 1,356.23亿元，较 2023年同期增长 3.0%。收入变动原因在于： （1）国内市场。面对消费者信心持续走弱、白电行业下滑尤其是空调行业零售额下滑 14.5%等不利因素，公司通过强化多品牌引领产品阵容、变革新媒体营销策略等举措应对挑战，国内收入增长 2.3%。 （2）海外市场。公司上半年海外市场收入增长 3.7%。①在欧美等发达国家市场，尽管面临行业需求被通胀抑制等不利因素，公司通过上市高端引领产品、优化供应链布局、推进组织变革优化运营效率等举措，持续提升在美国、欧洲、澳新等市场的份额。②在南亚、东南亚、中东非等新兴市场，公司深化供应链、网络布局，通过强化高端阵容提升价格指数，实现快速增长，上半年南亚、东南亚、中东非收入分别增长 9.9%、12.4%、26.8%。 2024年上半年，公司实现归属于母公司股东的净利润 104.20亿元，较 2023年同期增长 16.3%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润 101.61亿元，较 2023年同期增长18.1%。 （1）2024年上半年公司毛利率达到 30.6%，较 2023年同期提升 0.2个百分点。其中，国内市场持续推进采购、研发及制造端数字化变革、构建数字化产销协同体系，毛利率同比提升；海外市场通过搭建采购数字化平台提升成本竞争力、通过全球供应链协同提升产能利用率，毛利率同步提升。 （2）2024年上半年公司销售费用率 13.8%，较 2023年同期优化 0.5个百分点。国内及海外销售费用率优化得益于公司推进数字化变革，在营销资源配置、物流配送及仓储运营等方面效率提升。 （3）2024年上半年公司管理费用率 3.8%，较 2023年同期优化 0.3个百分点。国内及海外管理费用率优化得益于应用数字化工具，优化业务流程，提升组织效率。 （4）2024年上半年公司财务费用率 0.04%（费用为“+”，收益为“-”），较 2023年同期上升0.05个百分点。财务费用率上升原因主要系海外受加息影响利息支出增加，抵消了公司通过提升资金管理效率增加的利息收入。 2024年上半年公司经营活动产生的现金流量净额为 78.18亿元，较 2023年同期增加人民币10.28亿元，主要系本期经营利润增加及运营效率提升所致。 一、家庭美食保鲜烹饪解决方案 （一）制冷产业 2024年上半年，公司持续保持技术引领、加速海外市场高端品牌转型，提升产品竞争力和市场份额。报告期内，公司制冷业务全球收入达到 411.28亿元，同比增长 1.8%。 在市场份额方面，（1）在中国市场：根据 Gfk数据，公司份额持续保持领先地位，2024年上半年公司线下市场零售额份额达到 44.1%；线上市场零售额份额达到 39%。（2）海外市场：根据 Gfk数据，海外市场零售量份额为 22.9%，同比增加了 0.4个百分点。 研发创新 公司充分利用全球技术平台的优势，深入推进在家电家居一体化、食材保鲜以及制冰等领域的研发，扩大 MSA控氧保鲜等领先技术在产品的应用范围，为消费者提供高质价比的体验。上半年，卡萨帝推出了原创产品—平嵌致境套系 600/601冰箱，满足用户对于家居一体化的需求，推动平嵌冰箱系列上半年销量同比增长 98%。 国内市场 公司聚焦最佳用户体验，强化“海尔、卡萨帝、Leader”的多品牌协同：以不同品牌价值主张满足多元化用户需求：海尔冰箱专注全空间保鲜科技和智能产品布局，发布了全球首创的全空间智慧保鲜舱，集成保鲜科技与智能交互，实现卓越食材保鲜与管理；卡萨帝冰箱引领高端家居一体化，拓展嵌入式产品阵容；Leader冰箱则通过性能和外观设计吸引年轻用户，上半年推出小欧包系列冰箱以轻松绿的圆润面包外观和抽屉门设计，精准满足了小清新用户的需求。 海外市场 公司推出适合本土需求的高端产品，持续推进高端品牌建设。在西欧市场，强化多门大容积产品的领先地位，推动主流对开门品类突破，海尔牌价格指数达到 147；在南亚市场，主推符合当地需求的高端本地化产品，销量同比增长 50%；在澳洲市场，实施双品牌策略，Fisher & Paykel品牌专注超高端家居一体化产品，品牌价格指数高达 200；Haier品牌聚焦主流中高端产品，持续引领市场份额并提升价格指数至 108。 （二）厨电产业 2024年上半年，厨电产业通过推进产品平台迭代、丰富套系产品阵容、拓展前置渠道广度与深度等举措，实现市场份额提升。报告期内，厨电业务实现全球收入 202.75亿元，同期增长 0.3%。 市场份额方面，（1）中国市场：根据 Gfk数据，公司线下市场零售额份额 8.6%，同比增加0.2个百分点，排名第三；线上市场零售额份额 5.1%，同比增加 0.7个百分点。其中卡萨帝烤箱在 11,000以上价位段实现份额第一；（2）海外市场：在美国市场，公司的嵌入式和微波炉品类在行业下行的情况下保持份额持续增长；欧洲市场，在行业下行挑战下，海尔欧洲核心市场实现逆势增长，整体份额位居 Top 4。 国内市场 公司进一步丰富厨电产品阵容、全面升级产品竞争力：卡萨帝厨电推出全嵌智慧升降油烟机、超薄嵌入燃气灶和无水鲜蒸控湿嫩烤科技蒸烤箱等产品，解决用户痛点，实现卡萨帝高端份额提升 0.8个百分点。 公司坚持高端前置转型策略，拓展与橱柜商、家装公司合作广度与深度。通过内容营销激发焕新需求、结合小区改造案例提升转化效率，把握存量产品换新、厨房改造升级等需求，实现国内市场收入逆势增长。 海外市场 北美市场，通过升级产品平台，成功上市新一代洗碗机，该洗碗机采用不锈钢内胆，确保了产品耐用性、高效能，同时提供了优秀清洁和排污性能。其中 Café新一代不锈钢内胆洗碗机因其极大的灵活性和定制化空间被美国知名建筑和室内设计杂志《建筑文摘》评为“2024年度卓越设计奖”。公司推出了新型独立式烤箱产品，并投资 1.18亿美元升级生产线，确保新产品的生产与供应。 二、家庭衣物洗护方案 2024年上半年，洗护产业深化“原创科技驱动，全域营销触达，全局成本优化”三大核心策略，实现全球收入 297.37亿元，较 2023年同期增长 5.0%。市场份额方面，（1）在中国市场：根据Gfk数据，公司份额持续引领行业：在线下市场零售额份额 46.5%；线上渠道零售额份额 38.1%；高端市场份额保持领先，在 10,000元以上份额达到 83%；（2）海外市场：根据欧睿数据显示，在澳大利亚、新西兰、越南等 10个国家实现份额第一。 国内市场 公司不断满足消费者对高品质洗护体验的追求，通过 3D多维自动判干、湿洗、四重净滤等前沿科技，推出卡萨帝致境系列等引领产品推动产业升级，进一步巩固领先地位，引领行业趋势。 公司通过多品类成套洗护场景解决方案提升客单价、放大增长空间；通过终端养护空气洗与养护湿洗的现场体验，实现更加有效的用户交互。 面对消费新趋势，公司积极调整 Leader品牌策略，推出符合年轻群体审美的系列产品，实现较快增长；加强新媒体营销，提升品牌影响力；坚持线下市场零售模式创新与线上抖音、小红书等电商平台、社交媒体的深度融合和高效传播，构建全方位的用户服务体验，成功吸引年轻消费群体的关注，增强了品牌口碑与用户忠诚度。 海外市场 公司推出高差异化和高竞争力产品，以及在终端零售市场有效的渠道管理策略，持续提升市场份额。在北美市场，热泵 COMBO洗烘一体机持续热销，提升高端占比；在欧洲市场，上市X11新风系列洗衣机，每 2分钟置换一次筒内空气，有效防止细菌滋生，能效比欧洲 A级能效高50%；在印度市场，坚持中高端产品转型，积极拓展高端连锁渠道，持续提升渠道覆盖率和零售转化，收入增长超 30%。 三、空气能源解决方案 期内，公司空气能源解决方案实现收入 292.35亿元，同比增长 3.8%。 （一）家空业务 2024年上半年，家用空调产业积极布局全球 HVAC领域新品类，不断深化全球产品、市场、供应链竞争力建设，实现全球收入稳健增长。 市场份额方面：（1）在国内市场，根据 Gfk数据，公司的柜挂机品类在线下市场零售额份额17.95%；线上零售额份额 10.4%；（2）海外市场，公司在巴基斯坦、马来西亚市场实现份额第一。 研发创新 报告期内，公司拓展风管机、新风机、家中机等产品品类；加强在空调系统节能、智慧物联技术的投入。通过数字化转型与产品平台化策略提升产品品质与成本竞争力：上半年，公司单型号产出提升 10%、零部件通用化程度提升 5%。随着郑州压缩机合资公司在今年 4月正式量产，以及郑州制造基地、合肥制造基地自制比例持续提升，公司供应链纵深布局得以进一步加强，以提升效率与成本的竞争优势。 国内市场 我们深化零售转型，聚焦线上、线下渠道一体化拉通，加强专营渠道以及空白乡镇网络触点建设，有效提升覆盖度；实施全域营销策略，通过强化线下触点产品演示与体验能力、线上触点爆款销售能力等举措，提升用户流量获取与转化效率。此外，公司加速 Leader品牌在线上渠道发展以更好满足年轻用户需求，Leader品牌上半年增幅超 40%。 海外市场 得益在产品迭代、专业渠道网络建设以及南亚、东南亚本土化供应链等方面的长期战略投入，公司抓住发展中国家快速增长与发达国家产品升级的机会，上半年海外收入保持快速增长。报告期内，公司积极拓展业务版图，通过升级变频移动式、房车空调、日本分体机等产品，加速布局中东非与日本市场。 （二）智慧楼宇产业 智慧楼宇产业通过在布局压缩机等核心技术、保持磁气悬浮领域的领先优势，提升核心零部件自制能力，深化专业方案与服务能力建设等举措，提升国内市场与出口市场份额：根据产业在线数据，国内市场份额较去年同期提升 1.2个百分点，达到 10.5%；出口市场份额较去年同期提升 2.8个百分点，达到 12.5%。 研发创新 公司通过核心技术突破持续迭代产品平台，引领行业节能、减碳、智慧控制发展趋势。公司开发 500~1,200冷吨气悬浮无油离心机，补全大冷量阵容，提升市场竞争力；布局涡旋压缩机与大型普通离心机压缩机产品实现核心技术的突破，增强了成本竞争优势；推出的新一代物联多联机，提供全周期智慧物联的节能舒适解决方案，上半年多联机产品国内占比提升带动盈利能力提升。在欧洲市场，公司推出了采用环保冷媒 R290的热泵产品，以其高达 5.5的制热 COP和多重防冻功能，满足了海外市场对建筑节能的需求。 国内市场 公司通过深化市场网络开发与专业能力建设，挖掘增长空间。我们深化县域网络建设，消灭空白网络，增加成熟网络占比；针对地产、地铁等不同使用场景，成立战略用户群组织，深化在订单获取、场景方案实施、维保服务等专业能力建设，推动从单一暖通产品向智慧建筑综合解决方案的转型。报告期内，公司基于全场景方案竞争力中标上海地铁项目，累计中标金额超 2亿，领跑轨道交通行业。 海外市场 公司充分发挥无线多联机、磁气悬浮产品的领先优势，通过提供轻商、多联机、水机、末端、热泵以及智控等全系列的综合解决方案，满足海外不同区域和场景需求、树立专业品牌形象。公司推进集“用户体验、产品展示、员工培训和产品销售”于一体的销售中心建设，提升设计、安装和服务方面的专业能力和行业口碑。在全球快速发展的数据中心行业，公司在马来西亚市场中标规模超 1.2万冷吨的数据中心项目，为该数据中心提供风冷磁悬浮的专业解决方案。 四、全屋用水解决方案 报告期内，全屋用水业务实现全球收入 81.06亿元，同期增长 6.6%。 在中国市场，推出了具有护肤功能的卡萨帝水晶胆系列等创新产品，全新双胆热水器销量达2万台，巩固了卡萨帝热水器在 5,000-8,000元价格段的市场领导地位。搭载过滤、抑菌、除垢和去氯等功能的海尔小魔盒系列帮助公司在 3,000元以上价格段占据市场首位。 产品升级促进海外收入增长超 20%。在马来西亚，即热式热水器销量超过 1万台，同比增长近 5倍；在欧洲，新推出的双胆电热水器弥补了公司在热泵业务的欠缺。此外，公司在开拓阿尔及利亚等新市场上也取得突破性进展。 公司于 2024年 7月 17日与瑞典伊莱克斯集团达成交易，全资收购其子公司 Electrolux South Africa Proprietary Limited（简称"ESA"），该子公司在南非从事热水器业务。此举是海尔智家开拓非洲市场的重要战略部署。借助 Kwikot品牌在暖通领域的广泛销售渠道和服务网络，海尔将实现产品和供应链管理的协同效应，扩大 Kwikot品牌的热水器产品线，并开发太阳能热水器及净水器的市场潜力。 五、中国区 报告期内，中国区通过触点与多品牌的持续创新与变革，把握年轻用户，换新用户和前置类用户的增长机会。 触点建设方面 （1）线下渠道提升竞争力 ①通过深化三翼鸟在场景方案企划、柜电一体化设计、场景交付等环节的交付标准、实施能力的建设，提升用户在“场景→设计→交付→服务”的全流程体验，满足日益增长的厨房与卫浴改造等焕新需求。 ②丰富在 Shopping mall的触点布局，将其打造为集“品牌宣发、形象展示、方案体验、会员交互、生态共创、流量变现”的中心，提升用户流量获取能力。 ③通过经营战略地图数字化工具分析网络差距，运用小微赋能、强化资源投入以及机制变革等手段，提升在薄弱区域的网络覆盖度和终端竞争力。 （2）线上渠道创新模式 通过实施线上 POP店云仓一盘货、用户精益运营等策略，实现型号拓展、库存共享、客户仓储物流能力赋能、用户精准营销，提升用户运营和产品周转效率。得益于上述举措，618期间，公司线上零售额同比增长 17%；零售额份额 22.3%，同比提升 1.8个百分点。 多品牌运作 （1）卡萨帝品牌 公司加速原创技术迭代以扩大卡萨帝品牌领先优势，实现收入逆势增长；深化套系产品布局，通过“星云”、“致境”等套系引领家电家居一体化趋势，放大用户价值，沉淀品牌心智：2024年上半年套系销售收入同比增长 145%。 针对年轻用户，在线上渠道推出在外观材质、工业设计引领的自然美学套系，扩大品牌人群覆盖范围。 （2）Leader品牌 公司通过创新产品策略和营销策略，把握年轻用户的需求，实现上半年零售额增长 31%。如，在产品策略方面，公司深刻洞察年轻人群生活场景与情感需求，推出元气空调、云朵系列洗衣机等爆品；针对时尚出行和品质露营场景，上市“可以玩的小家电”产品。创新营销策略，一方面积极布局抖快新赛道，号店播品销一体化，增幅 402%；另一方面结合京东、天猫校园频道，前置营销精准触达年轻人群，增加用户资产。 六、海外市场 2024年上半年，公司实现收入 708.24亿元，较 2023年同期增长 3.7% 。 收入增长缘于公司坚持战略目标定位，通过全球研发资源协同，坚持原创技术引领，加速技术迭代；面对分化的市场需求，不断丰富产品阵容，在高端产品基础上，丰富中端主力产品和入门级产品；在传统优势品类基础上，强化暖通、小家电产品阵容，满足多样化市场需求；市场方面，加速拓展新兴市场渠道建设，提升主流渠道展示形象和转化效率；强化本土化社交平台形象建设，深化品牌认知；通过组织变革和机制变革，不断提升本土化市场反应速度；加速“一带一路”国家供应链布局，持续把握增长机会。 1. 北美市场 2024年上半年尽管美国家电市场需求疲软、行业下降，但公司依然跑赢行业，核心家电整体份额增长且到各家电品类份额均有提升。在北美市场，公司实现收入 390.79亿元。 公司持续提升高端产品引领性，成功上市带有易清洁烤盘的新一代烤箱灶系列产品、 Café/Profile新一代不锈钢内胆洗碗机系列产品，以及 Profile 2.0可咀嚼制冰机等创新产品。Profile智能室内烟熏是行业首款也是唯一一款室内烟熏机，为消费者提供了更新颖、更便捷的方式来体验烟熏烹饪。该产品荣获 2024 年 CES最佳产品。 公司持续布局新渠道，持续投资以加快新产业发展。在 2024 AHR展上，公司空气与水解决方案推出 RealMAX燃气热水器新品，和新一代双热泵、双热回收系统 VRF MRV-5H，可为多房间商业空间提供高效性能和顶级舒适度。 报告期内，公司在工程渠道持续保持市场第一；零售渠道在市场下行、竞争压力大的环境下，抓住重要销售节点，跑赢行业，也在 BrandSource和 Nationwide两大春季销售展会成为最大赢家。 公司连续第 6年获评 IoT Breakthrough“年度智能家电公司”，创新推出多个生态方联合开发的Eco Balance智慧能源管理方案，为美国净零家庭提供全屋最优能源智慧管理解决方案。公司第三次获得最佳职场 (Great Place to Work) 认证,公司成功获得这一认证，表明已跻身一流企业行列，为员工提供了良好的工作环境。 2. 欧洲市场 在欧洲市场，公司实现收入 145.05亿元，同比增长 9.2%；欧洲市场份额提升了 0.1个百分点。 在报告期内，公司加速战略升级，推出多个新产品平台，有望为长期增长提供动力。高端厨电平台计划推出近 150个新品，涵盖海尔、新 Candy及 Hoover品牌，提供全方位厨房解决方案。 首批新品已在西班牙、法国、意大利和波兰超 150家门店上市。此外，公司还推出了具备 A级能效的 905法式对开门冰箱系列，同时新 Candy系列也已在 489家门店上巿。 行业领先的滚筒洗衣机已成功进驻全线法国 Darty门店，为利润增长作出了显著贡献。同时，公司在西班牙市场推出了高端 OLED系列、迷你 M95/C900系列产品，以满足游戏玩家和体育节目爱好者的特定需求。 在生产方面，土耳其新建的厨电工厂通过协调研发、生产平台和订单管理，产能持续提升。 3. 澳新市场 在澳新市场，公司实现收入 32.25亿元，同比增长 9.3%，其中，互联产品增长 76%，推动澳大利亚市场销量份额上升了 2.8个百分点，零售额份额增长了 2.9个百分点，占据市场领先地位。 在新西兰，海尔和斐雪派克品牌表现优于行业，市场份额提升了 0.6个百分点。 公司致力于以先进技术和创新产品满足消费者需求，例如海尔推出的八星级能效冰箱，直接推动底置制冷冰箱市场份额提升了 7.4个百分点；海尔超薄热泵干衣机达到七星级能效标准；斐雪派克则推出 48英寸自清洁烤箱和电磁炉，以及具备领先能效的 7系列和 9系列洗碗机。 另一方面，公司通过斐雪派克品牌广受欢迎的嵌入式冰箱系列，加强了在 Winnings等主流渠道的曝光。同时，公司也致力于提升海尔厨电在新西兰实体店的展示效果。 4、南亚市场 在报告期内，南亚市场整体实现了收入 65.42亿元，同比增长 9.9%。 其中在印度市场，公司收入同比增长超 25%。这一成绩得益于公司长期以来在印度通过对产品、渠道、售后服务等全价值链的深度投入，成功打造了高度本地化的运营平台，树立了良好的品牌形象。 在产品端，公司充分利用全球领先的技术研发能力，结合对印度市场的深入理解，推出了例如采用无缝焊接技术的对开门冰箱。这一创新产品不仅显著提升了使用寿命，还深得当地消费者的青睐，市场份额已超过 20%。与此同时，海尔不断提升注塑件等零部件自制率，增强了产品的成本竞争力。 在渠道拓展方面，海尔坚持与渠道伙伴价值共享的原则，坚实推进网络布局，以及加强终端运营体系与零售能力的精细化运营，确保了品牌在线上线下的强劲可见度。在线下市场，海尔的实体零售店网络已覆盖全国 61%的优质区域，并成功拓展至乡镇市场，在乡镇区域的网络覆盖率超过 52%；在线上市场，公司积极布局，确保了品牌在线上线下的同步增长。 售后服务方面，海尔将售后网络视为提升用户体验和保障产品质量的重要举措。目前，海尔在印度已建立起一支超 5000人的售后服务团队，确保用户都能享受到卓越的服务体验，塑造品牌口碑。 在巴基斯坦市场，公司通过深化渠道体系升级和扩大本土制造能力，保持了良好发展趋势。 公司持续升级专卖店体系，积极拓展大客户渠道，与可口可乐、联合利华等企业达成合作。深化本土化供应链建设：冰箱二期工厂项目即将竣工，年产能可达 30万台；厨电产品实现了本地化生产，年产能达到 10万台。 5、东南亚市场 期内，东南亚市场实现收入 34.92亿元，同比增长 12.4%。 公司在东南亚市场通过产品结构调整、线下渠道效率提升、社交媒体品牌推广和当地供应链布局，提升市场份额。（1）产品方面，公司在泰国市场推进健康空调产品从自清洁功能向 UV杀菌技术的升级，满足市场对健康生活的需求，空调增长 28%；越南市场推出搭载 ABT动态杀菌再到 HCS湿区专业保湿的 AQUA冰箱；公司推出了 Color AI洗衣机等智能差异化产品受到用户青睐，拉动 AQUA洗衣机在越南市场实现近 20%份额；（2）渠道方面，线下渠道通过门店拓展和产品结构转型，有效提高了零售单价与终端竞争力。如，印尼市场新建 AQUA门店展台 86家，并首次在印尼第二大渠道 CANDI巴厘岛门店实现最佳展位，促进提升高端品牌形象；（3）营销端以用户为中心，提升用户体验。如越南市场采用线上线下融合的营销策略提供个性定制化营销服务，布局当地搜索电商及内容电商，为品牌沉淀了忠实用户群；（4）加强当地供应链布局。如泰国新空调工厂已于 4月动工，本土化生产进一步深化；公司升级越南冰箱工厂，强化对当地市场和周边相关市场的产能保障能力。 6、日本市场 期内，日本市场实现收入 18.27亿元，同比下降 6.2%（本币增长 2.4%）。 公司在日本市场推进 AQUA与 Haier双品牌运营策略，通过产品升级、渠道拓宽、及营销创新，加强终端市场竞争力。（1）通过 AQUA小体积大容量热泵滚筒系列化，TX多门/TZ超薄大冰箱迭代，满足市场对高效能和智能化家电的需求，促进 AQUA 500L以上超大冰箱同比增长超30%、热泵滚筒同比增长 125%；Haier牌超窄三门冰箱与变频洗衣机均实现 30%以上高增长；（2）进入空调领域并结合用户趋势加快线上布局，打造新的产业增长点；（3）营销端通过创新的线上线下活动和多渠道宣传，提高可见性和用户转化率，促进公司当地冰冷产品份额持续保持第一。 7、中东非市场 期内，中东非市场实现收入 14.75亿元，同比增长 26.8%。 报告期内，公司通过本土化制造基地布局、市场运营体系升级、产业并购等举措，推动业务进入快速增长轨道。（1）报告期内，公司埃及生态园一期项目投产，实现空调、洗衣机等产品的本土化制造，降低运营成本，加速埃及市场发展同时覆盖周边国家市场。（2）公司围绕品牌升级与产品结构升级，强化终端运营体系与零售能力建设，实现不同国家的品牌形象、用户体验的标准化与一致性，提升品牌形象、促进中高端产品销售占比。（3）公司宣布收购伊莱克斯在南非市场的热水器业务，此次收购完成后将支持在南非市场的太阳能热水器、净水器等产业发展的同时，通过 Kwikot品牌的渠道优势还将推动海尔冰箱、洗衣机等其他白色家电产品在南非以及周边市场的发展。 七、数字化变革 报告期内，公司持续推进全链路数字化变革，提升在用户运营、研发创新、成本费用以及订单履行等方面竞争力。上半年，公司销售&管理费用效率优化 0.8个百分点。 提升用户运营竞争力 公司采用人工智能生产内容（AIGC）技术，以提升营销内容生产的质量和效率；同时，公司利用数字化平台对媒体投放成本进行精细化管理，并通过数据驱动的策略优化，改进投放效果，报告期内国内市场获客成本优化 28%。 公司通过新媒体矩阵账号的运营、抖音平台资源整合实现营销全链路的数字化升级，增强用户流量的获取与转化能力，上半年数字化零售占比提升 25.7%。 提升产品研发与成本竞争力 公司以产品全生命周期管理为主线，推进用户需求洞察、产品上下市管理、研发工程、跨域集成等能力建设，有效缩短研发周期并提升用户体验。上半年国内市场单型号产出提升 7%。 采购降本方面，融合 AI技术及 OCR技术，自动识别成本核算因子，搭建成本核算模型，实现物料的一键比价，公司已经建立 100余种物料的核算比价模型，零部件通用化率提升 13%，持续挖掘降本空间。 制造降本方面，公司通过制造环节“人/机/料/法/环”等生产要素的智能调度，实现生产过程的事先精准配置到事中高效运营，提升定单执行准确度，上半年国内供应链费率优化 0.3%，生产效率提升 8%。 提升订单履行效率 公司通过销售、供应、生产和物流发运计划的端到端数据共享，实现了对客户需求的即时响应，国内市场客户从下达市场订单到货品签收周期优化 12%。 此外，我们升级了订单智能评审平台，实现了基于全流程成本最优的接单分配，进一步推进全流程降本。 第二部分、报告期内公司所处行业情况 2024年上半年行业总结 1、国内市场 2024年上半年，房地产行业延续低迷态势、居民消费者信心不振等因素抑制需求释放，白电行业承压。根据奥维云网推总数据：2024年上半年白电与厨卫产品市场零售额 2,905亿元，同比下滑 6.2%；零售量 11,393万台，同比下滑 2.4%。主要子行业表现如下： （1）家用空调行业 2024年上半年华东、华南区域持续多雨影响市场需求；2024年一季度行业出货节奏提前叠加终端需求承压，导致行业库存水位抬升，加剧行业竞争。根据奥维云网推总数据：2024上半年空调市场全渠道销量 3,315万台，同比下滑 11.0%，销额 1,114亿元，同比下滑14.5%。低价段机型占比提升：根据奥维云网数据，线上 1.5匹挂机在 2,000元以下销量占比达到 22.8%，同比提升 6.1个百分点；线下 1.5匹挂机 3500元以上产品结构占比从同期的 49.6%下滑至 41.9%。 随着消费者日益重视居住环境的空气质量与家居家电融合体验，行业逐步从柜挂产品向集成暖通方案发展，住居融合、家居融合逐步成为趋势，带动行业结构升级。 （2）冰箱行业 随着焕新需求成为基本盘，市场整体表现平稳。根据奥维云网推总数据，2024年上半年中国冰箱市场全渠道零售额 652亿元，同比增长 0.4%，零售量 1,936万台，同比增长 0.8%。随着消费者对健康饮食、家居美学的不断追求，食材保鲜与家居一体化成为行业发展趋势，嵌入式冰箱增幅持续跑赢行业：2024上半年线上嵌入式冰箱零售量占比 12.4%，同比增长 7.1%；线下嵌入式冰箱零售量占比 37.8%，同比增长 19.5%。 （3）洗护行业 随着生活品质的持续升级，洗干套装占比持续提升，成为行业发展引擎。据奥维云网推总数据，2024上半年洗护行业零售额 494亿元，同比增长 3.6%；零售量 2,029万台，同比增长 6.2%。 其中，洗烘套装保持快速增长，2024年上半年线上洗干套装零售额 43.4亿元，同比增长 43.6%，零售量 54.1万台，同比增长 64.1%。家电家居一体化趋势下，洗衣机产品逐步向超薄产品升级，实现更好的家居美学体验。 （4）厨电行业 烟机、灶具等传统厨电品类需求平稳；洗碗机品类持续增长；集成灶产品下滑较大。 ①奥维云网推总数据显示，2024年上半年油烟机零售额为 149亿元，同比下降 0.2%，零售量为 868万台，同比下降 3.3%；燃气灶零售额为 84亿元，同比增长 2.7%，零售量为 1047万台，同比增长 4.8%。②洗碗机市场保持稳健增长，2024上半年洗碗机行业零售额为 58亿元，同比增长 5.0%，零售量为 99万台，同比增长 3.4%。③集成灶产品，2024上半年行业零售额为 111亿元，同比下降 18.20%，零售量为 114万台，同比下降15.2%。随着消费者日益追求高品质生活，对厨电产品的质量、设计等要求不断提高，行业呈现柜电一体化、智能化、节能环保、健康烹饪等发展趋势。 （5）热水器行业 行业需求量趋于平稳，根据奥维云网推总数据显示，2024年上半年电储水热水器零售额 107亿元，同比下降 0.8%，零售量 826万台，同比增长 1.6%；燃气热水器零售额128亿元，同比下降 1.0%，零售量 600万台，同比增长 1.2%。消费者对于热水器产品的需求在关注产品安全基础上，升级到外观、速热、舒适等：如超薄、双胆快速加热功能的电热水器、智慧恒温的燃气热水器受到消费者认可。 （6）净水器行业 随着消费者对健康饮水的越来越重视，净水品类被更多消费者认可，保持稳健增长态势：根据奥维云网推总数据显示，2024年上半年水家电产品零售额 126亿元，同比增长 2.3%，零售量 1,010万台，同比增长 4.3%。 当下，居民收入预期走低等因素造成消费者购买决策日趋审慎，关注“性价比”和“质价比”成为家电消费的主要特点。随着 90、00后成为家电消费主要群体，相较于其父辈，他们通过新媒体获取产品信息并进行购买决策；消费者购买行为变化驱动企业在品牌、营销、产品等方面的持续变革，提升在用户需求洞察与产品创新能力以把握增长机会。 目前白电行业整体进入更新换代为主的发展阶段：首次购买用户占比逐步走低，旧居改造等换新带来的需求增加，消费者通过厨房改造、卫浴改造以提升生活品质的需求不断上升，打造具备场景设计、施工安装、服务保养等全流程能力成为能否有效获取用户资源、转化用户资源的核心能力。 2024年上半年，铜、铝等大宗原材料价格，以及空调制冷剂价格出现较大涨幅，对行业尤其空调行业盈利能力形成一定影响。 2、海外市场 2024年上半年，海外不同市场需求分化：欧美日等发达国家核心家电市场需求受宏观经济影响持续承压；东南亚、南亚、中东非等新兴市场行业保持较快增长。 其中： （1）北美市场。受二手房及新房销量下行影响行业需求下降：根据 AHAM数据显示，美国市场核心家电 2024年上半年发货量同比下降 2%，发货额同比下降 6%。行业竞争持续激烈。 （2）欧洲市场。高通胀和高利率的累积效应继续对消费者情绪产生负面影响，家电行业持续低迷，需求转向性价比。根据 Gfk数据，欧洲 21国白电行业销量同比下降 0.3%, 销额同比下降1.3%。但由于欧洲市场绿色低碳和能源价格趋势，高能效产品和暖通业务机会受到关注，行业整合加速。 （3）南亚市场。①印度市场：受益于宏观经济增长，家电行业增长 7%-8%；其中冰洗行业增长 5%-6%，空调行业受益北方高温天气，零售增幅超过 30%。②巴基斯坦市场：受益经济增长、人均收入提升影响，上半年家电行业保持增长。 （4）东南亚市场。根据 Gfk数据，泰国市场受外商投资及旅游业复苏的提振，行业整体增长3%左右，受益于高温天气，空调品类销量增长超过 20%。越南市场伴随外资投资家电行业意愿增强，家电制造业景气度回升，家电行业实现双位数增长。印尼市场稳定的政治经济环境以及家庭可支配收入增加，促进家电行业增长 6%。 （5）澳新市场。受高利率和高通胀影响，消费者追求性价比趋势明显增加，根据澳大利亚主流家电零售渠道终端数据显示，2024年上半年行业销量同比增长 4.6%，销额同比增长 1.7%。 （6）日本市场。受通胀、货币贬值、可支配收入下降等因素叠加家电更新周期变长等因素影响，冰冷洗行业量价额齐降，低价竞争持续；消费者对大容量、小体积、节能、智慧等高附加值产品需求增加。 2024年 H2行业展望 1、国内市场 目前中国家电行业已经迈入更新需求为主导的新阶段：基于中国家用电器研究院测算数据，2022年全国空调、冰箱、洗衣机总保有量分别为 7.8亿台、5.8亿台、5.5亿台，庞大的存量替换市场已然形成。 虽然上半年由于居民对收入增长预期谨慎、消费信心走弱等因素，抑制需求的释放，行业结构低段位化趋势明显。2024年 7月 15日国家发展改革委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知，随着上述举措的落地，有望激发消费者焕新需求、提振消费信心，促进行业发展。 2、海外市场 2024年下半年，发达国家有望步入降息周期，带动整个地产市场逐步复苏，有利于前期被抑制的家电需求释放；家电企业出于对自身经营质量的关注叠加大宗原材料价格持续高位压力，下半年行业竞争态势有望趋缓。 新兴市场国家，随着城市化率的增加，带来家电普及率的提升；以及家电企业加速当地化供应链布局等因素，家电行业有望继续实现稳健增长。 第三部分 下半年规划 2024年下半年，面对行业需求的动态变化与日益激烈的竞争环境，公司将持续致力于用户体验的迭代优化与运营效率提升，增强盈利能力，依托在技术、规模、服务方面的领先优势，通过变革创新以积极应对行业挑战，坚持发展目标、巩固长期可持续增长的基础。 产品创新 我们继续秉承价值导向，通过整合全球研发与企划资源，加速技术共享，促进领先技术与创意在更多产品上的快速应用，更好满足不断变化的用户需求。 国内市场 2024下半年结合以旧换新措施的落地，通过营销及渠道模式创新实现可持续增长。①发挥公司在领先产品阵容、场景方案及专卖店销售网络优势，抓住以旧换新机会，满足用户换新需求拉动终端零售增长。②基于用户消费决策过程的变化，变革营销内容创作模式、传播策略，通过新媒体提高快速触达用户能力与转化效率，沉淀品牌价值。③深化以用户为中心的业务模式转型，通过建立基于用户需求的统一高效订单预测、配送体系与响应体系，提升用户体验与客户满意度。 海外市场 聚焦盈利能力提升，通过产品不断升级、加速供应链本土化布局与全流程数字化转型、深化各平台全球协同等举措做大价值链空间提升盈利能力，促进增长目标的达成。 在美国和澳新市场，公司将通过供应链效率提升与产品平台迭代增强盈利能力；在欧洲市场，通过优化组织结构、精简业务流程，促进品牌转型等举措提升竞争力；持续深化南亚、东南亚、中东非等一带一路国家的本土化布局，把握人口红利及渗透率提升的增长机会，成为当地领先品牌。 平台变革 我们将深化生产体系、采购体系、质量体系的数字化变革，提升在设计环节、采购环节、生产环节的精益管理能力，优化全流程成本竞争力。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
变动幅度较大的指标变动原因： 1) 财务费用变动原因说明：财务费用较同期上升 730.20%，主要是本期受海外加息影响借款利率提升利息支出增加所致； 2) 公允价值变动损益变动原因说明：公允价值变动损益（本期为损失）较同期下降 194.54%，主要是本期股权投资公允价值下降所致； 3) 信用减值损失变动原因说明：信用减值损失较同期减少 65.05%，主要是本期应收款项坏账准备计提减少所致； 4) 资产处置损失变动原因说明：资产处置损失较同期减少 87.49%，主要是本期非流动资产处置业务减少所致； 5) 营业外支出变动原因说明：营业外支出较同期增加 161.67%，主要是本期发生的与公司经营无直接关系的支出较同期增加所致； 6) 少数股东损益变动原因说明：少数股东损益较同期上升 131.48%，主要是本期部分子公司少数股东持股比例增加所致； 7) 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净流出较同期增加 69.25%，主要是本期投资所支付的现金增加所致； 8) 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净流出较同期减少 84.92%，主要是本期借款增加导致筹资活动产生的现金流入增加及本期股票回购减少导致筹资活动产生的现金流出减少。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产 12,413,782（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 47.3%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
3. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融项目 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
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