[中报]五洲新春(603667):五洲新春2024年半年度报告
原标题:五洲新春:五洲新春2024年半年度报告 公司代码：603667 公司简称：五洲新春 浙江五洲新春集团股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人张峰、主管会计工作负责人宋超江及会计机构负责人（会计主管人员）丁莲英声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期内无利润分配预案或公积金转增股本预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 在本报告中涉及的关于未来的销售目标，经营计划、规划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中阐述了关于公司未来经营过程中面临的风险因素及应对措施。敬请查阅本报告中“第三节 管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 25 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 28 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 31 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 50 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 56 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 57 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 58
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业情况 1、公司所处的行业属于高端装备制造业中的轴承制造行业，轴承作为关键核心基础件，是国家重点支持、大力推广的九大战略性新兴产业之一。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“通用设备制造业”（分类代码：C34）中的“滚动轴承制造”（代码：C3451）；根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业为“通用设备制造业”（分类代码：C34）。 根据QYResearch最新调研报告显示，预测，2024年中国轴承产量将达到296亿套，继续保持增长态势。未来几年，随着制造业的转型升级和新兴产业的快速发展，轴承行业将面临更大的市场需求和发展机遇。 2、根据中国汽车工业协会数据统计，2024年1-6月，汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%，其中，乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%；新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。受益于汽车产量的增长、技术进步、以及政策支持等多重因素的推动。未来，随着新能源汽车市场的不断扩大和技术的不断创新，将带动轴承等零部件国产替代的新发展机遇。 3、根据国家能源局的统计数据，截至2024年6月底，全国累计发电装机容量约为30.7亿千瓦，较去年同期增长了14.1%。其中，风电装机容量约为4.7亿千瓦，同比增长19.9%。 随着风电装机量增长的带动，行业去库存化逐步结束，包括风电轴承在内的风电产业链需求都有相应增长。风机大兆瓦化趋势明显，对风机轴承的承载能力要求提高，承载能力更强的风电滚子轴承渗透率有望快速提升，叠加风机中主轴轴承和齿轮箱轴承国产化率的逐步提高，将为国内专业风电滚子制造商的业务带来重大发展机遇。 （二）公司主营业务情况 公司深耕精密制造技术二十多年，为国内少数涵盖精密锻造、制管、冷成形、机加工、热处理、磨加工、装配的轴承、精密零部件全产业链企业。基于轴承和精密零部件产业链，公司在核心技术关联的基础上，实现产品多元化，从传统行业精密零部件向新能源汽车零部件、风电滚子、具身智能机器人执行器核心零部件方面转型，并取得了一些新突破，由此让公司进入了新能源和人工智能硬件建设的新赛道，践行“立足高端装备制造领域和新能源产业，技术创新驱动，全球资源配置，深耕客户价值，实现高质量发展”新发展战略。 公司轴承产品及汽车零部件、热管理系统零部件大部分属于汽车整机厂的二级供应商，向汽车整机厂一级供应商提供产品，一级供应商装配后向汽车整机厂销售。汽车零部件研发及生产通常需要一定时间的周期，通过汽车整机厂的审核认证后还要获得新项目的定点，从研发到形成规模销售需要一定的周期且面临较大的不确定性。另外，由于公司作为平台型企业产品线丰富且已形成较大规模的销售收入，汽车零部件单品的销售收入占公司总收入的比例都不会太大，公司整体收入的增长往往来源于现有产品线的稳定增长及多个单品的快速增长，请投资者注意投资风险。 公司经营模式 公司采用“研发驱动、营销带动”的经营模式，把握行业发展趋势研发新产品，不断满足客户新需求。根据客户订单安排生产，同时根据客户的需求预测进行适当提前生产备货。以直销为主，经销为辅，并针对海外战略客户采取寄售库存营销模式。 公司产品的主要原材料是优质合金钢和铜铝等有色金属，采购模式根据客户订单和生产计划进行采购，并有效控制原材料的库存量。公司经过二十多年精耕细作，具备了较强的产品整体配套方案设计、同步开发和生产制造能力，形成了集研发、生产和销售的一体化服务模式。 公司主要业务及产品情况如下： 1、轴承产品：重点聚焦新能源汽车及工业轴承新领域公司积极应对新能源汽车的快速增长，研发成功新能源汽车全系列轴承产品并配套国内外主机客户。公司积极扩大球环滚针轴承产能，满足来自丰田系汽车海外市场增量及国内新能源汽车的市场需求，并成功向国内某家主流造车新势力新车型配套球环滚针轴承，为公司该产品日后的拓展奠定了坚实的基础；报告期内公司加快从工业减速器、变速箱轴承切入新能源车减速器、变速箱轴承，近期公司间接向国内另一家主流造车新势力刚推出的主打车型配套减速系统轴承，并有助于新能源汽车驱动电机轴承项目的推进；三代乘用车轮毂轴承单元在满足汽车后市场订单的同时，新采购全自动装配生产线调试成功并经过国内知名主机厂审核并获得新项目的定点，同时公司也在积极推动汽车后市场营销渠道的开拓，与美国知名汽车后市场轮毂轴承经销商接洽，加快协商合作提升公司三代汽车轮毂轴承单元的产销量。 机器人产业的快速兴起为轴承产业拓展了新的应用领域，轴承作为机器人减速器核心零部件之一，下游客户对机器人轴承提出高性能要求：高运动精度、高可靠性、高刚性、长寿命、较小空间能量密度。机器人相关轴承包括：柔性薄壁轴承、四点接触球轴承、角接触球轴承以及滚针轴承；高承载、高精度的圆锥滚子轴承、交叉滚子轴承等。公司已经研发成功机器人全系列轴承产品，配套南高齿、纽氏达特、中大力德、极亚精机、来福谐波等机器人减速器制造企业。 公司积极布局工业轴承新领域，公司全资子公司FLT为欧洲著名变速箱轴承、工业电机减速器轴承重要供应商。公司主要客户包括美国德纳（Dana）、英国吉凯恩（GKN）、意大利卡拉罗(Carraro)、德国BPW、意大利邦飞利（Bonfiglioli）以及国内南高齿、上汽齿等。高速电梯用精密轴承配套迅达、奥的斯等著名电梯品牌，实现进口替代。 2、新能源汽车零部件 公司将精密制造核心技术运用到汽车零部件行业，重点开发新能源汽车零部件，主要包括三种细分产品：（1）汽车安全气囊气体发生器部件，该产品填补国内空白，新能源汽车市占率快速提高，目前全球仅日本新日铁、意大利特纳瑞斯和本公司等少数企业研发成功并规模化生产；（2）新能源汽车动力驱动装置零部件，主要包括变速器、减速器的齿轮、齿坯、齿套的精锻件和机加件等；（3）新开发电子差速器接合锁和传动轴连接法兰件等。 3、热管理系统零部件 公司拥有一支长期专注于汽车热管理系统零部件和家用空调管路的技术研发团队，相关产品经过多年的研发积累，生产工艺技术成熟先进。汽车热管理是高弹性的新能源汽车零部件赛道，技术迭代加速，单车价值量提升，公司重点围绕新能源汽车热管理加大研发投入，提升产品附加值及单车价值量。公司已经研发成功热管理系统软管、系统管、汽车制冷剂流道板及电动汽车热管理系统集成模块阀岛总成等新产品，逐步完成从热管理系统零部件向系统集成的转型升级。 4、丝杠组件及零部件 丝杠螺母副（以下简称“丝杠”）是一种精密机械组件，将旋转运动转换为直线运动。这种转换是通过电机驱动丝杠轴旋转，丝杠轴配套的螺母在螺纹的推动下实现直线运动，将电机的旋转力转化为设备所需的直线驱动力。根据摩擦特性，丝杠可以分为滑动丝杠、滚动丝杠和静压丝杠。 未来，丝杠在下游领域将有广泛的应用。其中滚珠丝杠广泛应用于汽车、数控机床、机械等行业，在新能源汽车中，滚珠丝杠系统替代液压装置已成为发展趋势；具身智能机器人线性关节目前主流技术方案采用行星滚柱丝杠。 丝杠各部件原材料大都为轴承钢和低碳合金钢等材料，在毛坯成型、精密机加工、可控气氛热处理、精密磨加工以及探伤等主要生产工艺与轴承工艺高度相似。德国舍弗勒、日本恩斯克等轴承巨头均已布局丝杠领域并成为丝杠行业的领先企业，轴承企业向丝杠领域发展有着材料、生产工艺及设备选型改造等方面的天然优势。 公司高度关注丝杠在新兴产业中的应用前景，将相关领域的产品研发及市场开拓作为未来发展的重点方向。报告期内凭借全产业链优势和先期技术储备，已完成产品的快速迭代，及时应对目前市场的新需求，并进一步加大研发生产投入及下游市场开拓。目前公司已拥有多种工艺、设计、研发等人才梯队储备；具备基于客户需求的自主设计、正向开发能力；拥有从锻件、机加工、热处理、硬车及各类磨削加工、装配、测试开发全产业链制造能力。 公司丝杠产品主要包括以下三种类型： 4.1、梯形丝杠（滑动丝杠） 梯形丝杠在新能源汽车刹车、驻车系统及具身智能机器人线性关节中会有部分应用。公司已经成功研发出梯形丝杠组件并向重点客户送样。 4.2、滚珠丝杠副 公司 2021年开始前瞻性研发汽车转向系统用丝杠螺母组件。丝杠螺母单元主要应用于新能源汽车转向系统、制动系统、变速箱和主动悬架系统等。公司研发成功汽车电子助力转向系统（EPS）中未来应用较广的齿条式电动助力转向系统（REPS）所需的丝杠螺母组件。报告期内公司还研发成功新能源汽车电子液压制动系统（EHB）、电子机械制动系统（EMB）等领域用滚珠丝杠关键组件。 4.3、行星滚柱丝杠 滚柱丝杠承载能力大、传动精度高，因而对材料、设计、制造等环节的要求更高，国内市场仍以进口为主，国产化率尚低。根据相关研究报告，具身智能机器人线性关节主流技术方案将采用行星滚柱丝杠。公司依托以轴承为基础的精密制造行业经验，发展以高端行星滚柱丝杠产品为切入点的各类丝杠产品，为直线执行器、旋转执行器和灵巧手提供部件或者成套产品。 报告期内公司已完成相关丝杠产品组件及零部件的设计及持续改进工作，主流产品技术路线在逐步优化定型，报告期内已实现小批量产品销售。展望行业趋势，整个机器人产业链在未来3~5年可能会出现快速增长，为公司提供可持续发展的空间。公司董事会和管理层也清醒地认识到，新行业的成长通常经历相对较长的发展周期，在发展初期，需要在技术研发、工艺完善和设备选型方面进行大规模投资，而中后期行业的发展和公司的市场开拓会面临较大的不确定性，存在较大投资风险。特此提醒广大投资者防范公司相关新业务的投资风险。 为拓展主营业务，境外方面，公司通过在北美洲墨西哥投资设厂以及对欧洲FLT公司、北美WJB控股公司的并购，开启了从单纯的贸易全球化向资源配置全球化的转型升级。公司根据主要客户在北美市场的需求，将不断完善墨西哥公司的生产布局。 公司还将逐步加大FLT在国内厂家及集团内部的采购力度，增强市场竞争力。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 1、雄厚的技术研发能力 公司是国家高新技术企业，建有国家企业技术中心、CNAS国家认证实验室、院士专家工作站、浙江省高端轴承重点企业研究院和航空滚动轴承浙江省工程研发中心。 公司拥有一支长期专注于轴承产品和精密零部件的技术研发团队。 公司“环类零件精密轧制关键技术与装备项目”荣获国家科技进步二等奖，公司主持制订一项国家机械行业标准《JB/T12101--2014 数控冷辗环机》，及三项浙江制造团体标准（《T/ZZB 3082--2023风力发电机变桨轴承用 圆柱滚子》、《T/ZZB 0962--2019中小型深沟球轴承套圈车件》与《T/ZZB 1190--2019 数控冷辗环机》），公司合计参与制定《GB/T 34891--2017 滚动轴承高碳铬轴承钢零件热处理技术条件》等30多个国家及行业标准。《新能源汽车滚动轴承制造关键技术及产业应用》2021年荣获浙江省科学技术进步三等奖，《高精度圆柱滚子研磨加工与检测关键技术及产业应用》2019年荣获浙江省科学技术进步三等奖，《超精密P2级单列角接触轴承7007》获得 2018年度《中国机械工业科学技术奖》三等奖，《冷轧轴承环件机械加工余量及公差》获得 2017年度《中国机械工业科学技术奖》三等奖，并荣获浙江省隐形冠军。 公司多年来对产业链技术不断进行工序间的集成创新和工序内的微创新，研发出不同产品、不同结构多条轴承生产最佳工艺路线，丝杠制造最佳工艺路线，增强了公司产品质量与成本竞争优势。公司在行业内率先推行智能信息一体化制造技术，并在热处理技术和冷成形加工等方面拥有国内领先的自主创新能力。 2、齐备的纵向一体化轴承及精密零部件制造产业链 公司经过二十多年的精耕细作，已经成功打造出一条涵盖精密锻造、制管、冷成形、机加工、热处理、磨加工、装配的“纵向一体化”轴承、精密零部件制造全产业链。 公司拥有6条瑞士哈特贝尔及日本阪村生产的高速锻造机，熟练掌握高速锻造的生产工艺，精锻件的近净成型质量高，生产效率领先。 公司拥有齐全的热处理生产工艺：退火、正火、淬火及表面改性热处理等，其中淬火涵盖了可控气氛盐浴淬火、油浴淬火、碳氮共渗淬火及高频感应淬火等先进工艺。 公司掌握了世界前沿的轴承热处理技术，风电滚子、轴承套圈热处理加工工艺和产品质量达到国际先进水平，多年来一直是瑞典斯凯孚、德国舍弗勒及蒂森克虏伯、日本恩斯克及捷太格特等跨国公司合格热处理产品供应商。随着磨装技术的快速进步，公司已成为国内成品轴承领域内最具实力和潜力的进口替代领先企业之一。公司精密轴承制造处于国内领先，近几年在航空（航天）轴承研发方面也取得了突破性进展。 公司凭借多年金属材料加工的经验，和相关方共同研发成功特种钢材，并通过制管、冷成形等基础工艺，在国内独家研发成功及生产汽车安全气囊气体发生器部件，实现进口替代，并已成功配套国内外主流新能源汽车供应商，是目前国内汽车安全气囊气体发生器专用钢管唯一生产企业。自主研发的高性能钨渗铜合金系列产品应用于航空航天工业。 公司拥有较强的专用设备创新能力，如风电滚子、丝杠部分关键生产设备是进口和自主创新研发相结合，公司根据对相关工艺的理解自行设计，并进行软件和工装的二次开发，满足高端品质的要求。公司模具开发能力强，主要设备的工装及模具可以自行研制开发，提升公司快速响应市场需求的能力，增强公司的综合竞争力。 3、稳步扩张的高端客户及供应商资源 公司践行“结高亲、学先进、走正道、成大器”的经营方针，从公司起步就立足于和国内外著名跨国公司合作。长期以来积累了一批稳定的高端客户和供应商群体，拥有良好的市场口碑，是公司快速发展的独特优势和重要保证。公司主要产品的客户均为该领域的头部企业。 成品轴承销售前几大客户为德国BPW、意大利邦飞利（Bonfiglioli）、美国德纳（Dana）、英国吉凯恩（GKN）、意大利卡拉罗(Carraro)及日本捷太格特，均为全球行业领先的工业和汽车系统制造商，终端配套用户为欧洲主流工业主机厂和汽车整机品牌菲亚特、宝马，日本丰田及国内比亚迪等部分国内主流造车新势力新能源汽车整机厂，逐步进入全球主流配套体系；轴承套圈的前两大客户德国舍弗勒和瑞典斯凯孚是全球最大的两家轴承制造商。公司风电滚子目前最大客户是德国蒂森克虏伯旗下德枫丹、罗特艾德和奥地利、巴西等五家工厂，终端客户是全球风电第一品牌维斯塔斯。 同时风电滚子为远景能源、金风科技等风电轴承供应商轴研科技、洛轴、瓦轴、恒润股份、烟台天成等提供滚子配套。 汽车安全气囊气体发生器部件的直接客户是瑞典奥托立夫、国内均胜电子和比亚迪，奥托立夫和均胜电子是全球汽车安全系统排名前二的领军企业，比亚迪是国内新能源汽车的领军企业；新能源汽车动力驱动装置零部件，主要客户有德国舍弗勒、英国GKN、双环传动和南京泉峰等。 汽车热管理零部件主要客户是法国法雷奥、德国马勒，也是该领域的头部企业；家用、商用空调产品为四川长虹、海信日立等国内著名空调生产企业供应零部件。 公司的主要原材料是特种钢材，公司是国内知名特种钢材供应商中信特钢十年以上的“金牌客户”，被中信特钢授予2023年“全球杰出战略合作伙伴”称号。 通过与国内外一流厂商的合作，提升了公司的综合实力，积累出较为显著的品牌效应，公司商标“XCC”被国家工商总局认定为“中国驰名商标”，“FLT”为欧洲知名轴承品牌。通过客户资源及旗下各子公司产业链的整合，能够创造更多的商业机会，优质客户资源已成为公司发展的重要竞争优势。 4、精密制造技术向新应用领域拓展的平台 轴承制造核心技术有仿真设计与测试、毛坯的近净成型、可控气氛热处理及精密磨加工装配技术，公司熟练掌握并应用这些核心技术，加上雄厚的技术研发能力和齐备的产业链优势，是公司从事高端制造的基础和保障，可以向众多新应用领域拓展。 同时，公司高端客户群体也有利于公司产品向其他新应用领域的拓展。 应用之一：丝杠产品 1）技术共通性：轴承和丝杠在制造工艺和材料科学方面存在共通性。公司行业领先轴承磨前技术可平移应用于各类丝杠加工，特别是热处理和表面改性技术，满足丝杠的技术要求；高端精密轴承作为高速旋转部件，其精度要求通常高于丝杠，公司在精密加工和质量控制方面积累的经验，可以用于提高丝杠产品的精度和性能。 2）生产能力：公司拥有成熟的轴承生产线和设备，部分设备可以用于丝杠相应工艺的生产，从而降低额外投资成本。 3）客户基础和市场理解：公司拥有下游市场头部企业的客户基础和对下游应用市场的深入理解，有助于公司在研发丝杠时更好地满足客户需求，快速响应市场变化。 4）品牌和市场影响力：公司拥有较强的品牌影响力和市场认可度，并拥有汽车行业大批量生产管理能力，有助于公司在推广丝杠产品时获得市场的信任，加速产品的市场渗透。 5）研发和创新能力：公司注重研发和技术创新，拥有多个国家级技术和测试平台，有助于企业在丝杠领域开发出具有竞争力的新产品，满足特定应用场景的需求。 6）成本控制和供应链管理：公司在成本控制和供应链管理方面的经验，有助于在丝杠生产中实现成本效益和供应链优化。 公司在轴承领域技术、生产、市场和品牌等方面具有优势，有助于公司在丝杠领域取得成功。随着制造业自动化和智能化的发展，轴承企业通过技术迁移和市场拓展，有望在丝杠产品市场中形成独特竞争优势。 应用之二：风电滚子 公司在风电滚子上取得工艺突破、攻克技术壁垒，目前已开发成功风电变桨轴承、主轴轴承、齿轮箱轴承和海上大兆瓦风电全系列风电滚子，获得《对数轮廓滚子用磨轮体》、《一种高精度圆锥滚子》等七项具有自主知识产权的专利；《高精度圆柱滚子研磨加工与检测关键技术及产业应用》获浙江省科学技术进步奖三等奖。风电滚子产品凭借领先的技术和优秀的市场表现，成功入围中国风电新闻网主办的 2022及2023年“风电领跑者”榜单，荣获“最佳服务产品奖”；风电变桨轴承滚子入选国家工信部第七批制造业单项冠军，并荣获中国机械工业联合会“2021年机械工业优质品牌产品”奖。 应用之三：汽车安全气囊气体发生器部件 公司在多年对特种钢材应用的过程中，不断摸索并积累了对特种钢材添加微量元素的经验，并和相关方共同研发成功用于生产汽车安全气囊气体发生器部件的特种钢材，并利用公司具备的制管、冷成形及精加工等基础工艺，在国内独家成功研发和生产汽车安全气囊气体发生器部件用钢管，辅之以公司自行研发设计的探伤设备对产品进行全截面探伤，成功实现进口替代。汽车安全气囊气体发生器部件近两年实现销售收入高速增长。 应用之四：新能源汽车零部件 公司多年为国际知名品牌配套轮毂轴承单元感应淬火热处理套圈，在此基础上开发成功轮毂轴承单元。三代轮毂轴承单元是汽车重要的承载和转动零部件之一，承载条件和工作环境复杂严苛，其可靠性和寿命对保证汽车的安全可靠运行起着至关重要作用。随着汽车工业特别是新能源汽车的快速发展，汽车整体性能提高，对轮毂轴承的可靠性提出了更高的要求。公司从产品及材料设计、加工制造、检测、润滑以及使用安装等各个关键环节提供了高效解决方案，生产的轮毂轴承通过了权威检测机构检测及专家的鉴定，产品远销海内外，实现了高可靠性轮毂轴承的产业化应用。 公司今后将利用好精密制造技术基础性的平台，瞄准人工智能、新能源产业、轨道交通和航空航天、军工等前沿领域，加强和相关方的战略合作，加大研发投入，力争在某些新应用领域产生颠覆性的创新效应，在该领域深耕并力争成为“单项冠军”，为公司带来潜在的巨大市场和新的商机。 综上，公司集雄厚的技术研发能力、齐备的纵向一体化产业链叠加下游高端客户的优势，不断向世界级轴承及精密零部件制造企业学习，通过自身的融会贯通，已成为国内磨前技术领先企业和成品轴承进口替代最具实力和潜力企业之一，并已将上述核心竞争力成功应用到机器人、新能源汽车、风电等相关领域的精密零部件研发生产，实现公司围绕轴承关联核心技术做强做大的目标。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，公司实现营业收入17.52亿元，同比增长1.01%；实现归母净利润7,505.54万元，同比下降9.64%。扣非归母净利润7,173.48万元，同比增长6.74%。 1、成品轴承、套圈业务需求平稳，风电滚子业务低于预期。 报告期内公司成品轴承和套圈实现销售收入93,438.91万元，同比基本持平。由于上半年风电下游装机不及预期，公司风电滚子收入下降，一季度影响较为明显，但二季度销售及后续订单有明显改善，下半年有望扭转上半年颓势。 2、汽车零配件系列产品 报告期内公司汽车零配件实现营业收入19,613.19万元，同比增长14.20%。 其中安全气囊气体发生器部件实现营业收入9,164.84万元，同比增长32.90%。 源于现有客户需求的增长及不断开发新客户。 报告期内热管理系统零部件实现营业收入54,497.21万元，同比增长7.20%。 报告期内，公司重点完成以下工作： 1、持续加强新产品的研发 公司注重技术创新、加强新产品研发和技术储备，聚焦自身擅长的轴承和精密零部件产业链，在核心技术关联的基础上，实现新领域、新产品、新技术的延伸，重点针对具身智能机器人核心零部件，新能源车底盘系统、安全系统的零部件，持续加大产品研发投入。 在新能源汽车领域，市场通过不断的技术迭代，从电动助力转向系统（EPS）、电子液压制动器（EHB）推出线控电子机械制动器（EMB）新一代产品，摒弃了传统制动系统的制动液及液压管路等部件，EMB是未来汽车制动领域的重点开发产品。根据市场发展趋势，公司已开发出了用于EMB的核心部件：新能源汽车滚珠丝杠副。 在具身智能机器人领域，公司深入了解市场需求趋势和客户要求，结合自身的技术特点，将具身智能机器人行星滚柱丝杆列为重点研发产品，已陆续开发出灵巧手微型丝杠、线性执行器行星滚柱丝杠等新产品，为未来人工智能领域带来的新业务打下基础。 2、适时调整募投项目建设进度，更好发挥募集资金使用效率 报告期内，公司注重募投项目的有效实施，根据市场及下游客户的实际情况，公司将全部募投项目计划完成时间进行整体延期，在募投资金使用上对各募投项目的建设采取不同策略：1）随着新能源车渗透率不断提升，相关零部件市场需求较大，重点建设完成“年产1020万件新能源汽车轴承及零部件技改项目”；2）配合下游重点客户研发新能源汽车热管理系统零部件，从认证到定点尚需一段时间周期，做好“年产870万件汽车热管理系统零部件及570万件家用空调管路件智能制造建设项目”车间扩建、设备选型及工艺完善工作；3）受风电下游需求不足、去库存及竞争加剧的影响，适当控制“年产2200万件4兆瓦（MW）以上风电机组精密轴承滚子技改项目”投资规模及进度。 3、加大对丝杠产品的相关投入 报告期内，公司加大对丝杠产品研发及设备投入，一方面通过引进专业人才结合公司内部人员搭建起完整的设计研发团队，另一方面做好丝杠产品专业化生产车间的准备及建设工作。公司目前在建两个丝杠专业化车间，一个是滚珠丝杠组件及零部件车间，产品主要用于新能源汽车转向系统及刹车系统；另外一个是行星滚柱丝杠组件及零部件车间，产品主要用于机器人执行机构核心零部件。目前投资情况，滚珠丝杠车间投资规模更大一些，希望尽快抓住新能源汽车部分零部件线性执行器渗透率逐步提升的机会，满足市场的需求；机器人是从0到1的过程，现阶段技术及工艺在逐步定型，已向国内外头部企业小批量交付，相关市场要看中长期的发展。（未完）  |