[中报]京华激光(603607):京华激光2024年半年度报告
原标题:京华激光:京华激光2024年半年度报告 京华激光 浙江京华激光科技股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人孙建成、主管会计工作负责人冯一平及会计机构负责人（会计主管人员）王晓莹声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.00元（含税）。截至2024年6月30日，公司总股本178,516,800股，以此为基数计算，本次合计分配现金股利35,703,360.00元(含税)。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。本次利润分配预案尚须经2024年第一次临时股东大会审议通过后实施。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告内容涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述因存在不确定性，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了可能面临的风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 25 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 27 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 31 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 37 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 40 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 40 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 40
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主营业务情况 公司立足于激光全息防伪和铂金浮雕技术，主要从事激光全息模压制品、铂金浮雕光学产品 的制造、销售及技术开发。公司主营业务是对原膜和原纸的深加工，通过涂布、模压、镀铝、复 合、横切等工序，产品所需的文字、数字和图案的镭射/铂金金属质感效果“跃然纸上”，生成介 于卡纸和包装材料成品的中间体。该中间体交付印刷厂，经印刷、模切等工序后，最终行成具有 防伪和装饰功能的包装材料。 公司产品按照产品形态可分为激光全息防伪膜和激光全息防伪纸。产品结构以激光全息防伪 纸为主，营业收入占比超过80%。 1、激光全息防伪膜 激光全息防伪膜生产的第一道工序为涂布，即以有机溶剂为载体，将有机溶剂和树脂的混合 体通过涂布机均匀地涂布在原膜表面，有机溶剂蒸发后，形成原膜+树脂的复合结构。通过模压工 序，在原膜表面的树脂上压印出所需的信息层（文字、数字和图像的镭射/铂金金属质感效果）， 形成原膜+树脂+信息层的叠加结构，再通过表面镀铝形成激光全息防伪膜。 激光全息防伪膜 2、激光全息防伪纸 将激光全息防伪膜与卡纸复合后形成激光全息防伪纸，并按照客户的不同要求，分别对激光全息防伪纸进行剥离原膜和保留原膜处理：（1）激光全息防伪纸剥离原膜后，形成卡纸+树脂+信息层的主体复合结构，称之为激光全息转移纸。整个工艺流程中，原膜仅作为信息层的载体， 实现将信息层转移至卡纸的功能，并不作为激光全息转移纸的组成部分。（2）激光全息防伪纸保 留原膜，形成卡纸+树脂+信息层+原膜的主体复合结构，称之为激光全息复膜卡。整个工艺流程中， 原膜不仅作为信息层的载体存在，而且是激光全息复膜卡的重要组成部分。 激光全息防伪纸 激光全息转移纸或复膜卡经印刷后，形成具有防伪和装饰功能的包材。包材的防伪功能有助于提供品牌保护与产品认证价值、维护市场秩序和打击假冒伪劣、提升企业信誉与产品价值、规范渠道管理与防窜货等。包材的装饰功能有助于提高产品的辨识度，提升客户的品牌价值和经济效益。包装作为产品的第一广告，承载着企业产品重要的销售使命，是企业实现从产品到商品品牌价值转换，传递产品卖点，引导消费者消费的重要工具；包装也是将企业产品转化为可销售商品的唯一实物载体。消费者对于商品的需求主要来自两个方面：商品的功能价值和品牌情感价值，包装有助于商品在保证质量的前提下，建立品牌概念，赋予其品牌情感价值。 公司产品按技术实现路径可分为铂金浮雕产品和非铂金浮雕产品；按应用领域可分为烟草、白酒、日用消费品、电子产品等包材及文创产品。 （二）公司所属行业情况 公司产品的工艺流程可折射出公司所处产业链的情况：公司外采卡纸、基膜，涂料等原材料，经光刻机制版、涂布、模压、镀铝等工序行成激光全息防伪膜，部分激光全息防伪膜对外出售，但大部分激光全息防伪内部消化。激光全息防伪膜与卡纸复合形成具有防伪和装饰功能的激光全息防伪纸，再交付印刷厂，经印刷、模切等工序后形成烟草、白酒、电子产品、日用消费品等产品的包材。所以从行业分类的角度，公司处于造纸和合成材料行业的下游，同时又处于包装行业的上游。 1、造纸行业 2024年1-6月我国造纸行业降本增效效果明显，行业整体运行平稳。根据国家统计局数据显示，2024年1-6月我国纸张及纸板产量、造纸企业营业收入及利润同比均实现增长，主要体现在：产量方面，2024年1-6月我国机制纸及纸板产量7,661.3万吨，同比增长11.8%；营业收入方面，2024年1-6月我国规模以上造纸和纸制品业企业实现营业收入6,992.1亿元，同比增长6.0%。表明行业整体经营状况良好，市场竞争力有所提升；利润方面，2024年1-6月我国规模以上造纸和纸制品业企业实现利润总额227.9亿元，同比增长104.9%，说明行业盈利能力增强。 2024年1-6月我国造纸行业原材料成本端承压相对较小。纸浆价格呈先扬后抑的态势，1月纸浆主力合约外盘价格下跌，在供需双松的情况下，从5,992元/吨跌至5,530元/吨。2到5月底纸浆盘面价格持续上涨，最高涨至6,520元/吨。随着下游需求转弱，6月纸浆盘面价格急转直下，跌至6,200元/吨，同比下降2.96%。2024年1-6月我国造纸企业原材料端承压较小，为各大造纸企业提供了提质增效、提升利润水平的良机，成为造纸企业业绩增长的重要驱动力。同时，随着宏观政策效应的持续释放，电商、快递等行业的快速发展，进一步拉动了对包装纸的需求，造纸行业景气度随之回升，为纸企提供了广阔的市场空间。 公司生产所需的原材料主要是白卡纸、基膜、涂料等。其中，白卡纸在原材料的占比最高。 目前白卡纸的市场供应虽充足且不存在采购障碍，但白卡纸价格波动对公司业绩的影响较大。报告期内，白卡纸市场行情整体以震荡下行为主，主要原因是在供给端，市场新增产能逐步释放导致供应充足，2023年行业新增产能300余万吨，产能集中释放导致供给大幅增长，市场竞争进一步加剧；在需求端，市场需求呈转弱趋势，业内普遍反映订单减少，订单整体不及预期，部分纸厂为快速出货，采用低价销售策略，进一步加剧市场竞争。报告期内，以上因素的叠加作用导致白卡纸市场价格整体呈震荡下行趋势。故公司在成本端承压相对较小，从而对因消费分化、部分产品销售价格下降等不利因素对公司毛利率造成的负面影响形成了一定的正面支撑。 2、包装行业 我国包装行业社会需求量大，科技含量日益提高，已成为我国国民经济的重要产业之一。随着国家对包装行业扶持力度的加大，我国包装行业的企业数量呈稳步上升趋势。根据中国包装联合会发布的《2023年全国包装行业运行概况》数据显示，2023年我国包装行业规模以上企业（年营业收入2000万元及以上全部工业法人企业）10,632家，同比增加772家；规模以上企业累计完成营业收入11,539.06亿元，同比减少0.22%。规模以上企业累计完成利润总额601.97亿元，同比增长9.46%。 包装行业贯穿于国民经济生活的众多领域，服务于众多细分产业领域。包装作为商品的重要组成部分，按生产材料不同，可分为纸包装、塑料包装、金属包装、玻璃包装、纤维包装等；根据用途可分为消费品包装、工业包装、运输包装等。消费品包装根据服务的领域不同，可分为烟草、酒类、日用消费品、电子消费品等包装。 （1）烟标行业 根据国家统计局的数据显示，2024年1-6月我国卷烟产量13,641.9亿支，同比增长1.3%，呈小幅稳增长态势。 2020年1-6月-2024年1-6月我国卷烟产量及增速变化情况 数据来源：根据国家统计局发布的相关数据整理 2024年全国烟草半年度工作会议在回顾上半年各项工作取得的成效时，提出了坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，认真贯彻行业“总量控制、稍紧平衡，增速合理、贵在持续”的“十六字”方针。并在部署下半年重点工作时重点强调：1）抓好行业整改整治工作，以“零容忍”态度惩治腐败；2）坚决落实行业“十六字”方针，全力以赴稳运行；3）以科技创新促进产业创新，推动烟草全产业链各环节高质量发展；4）加强市场监管执法，持续规范市场秩序、净化市场环境；5）深化改革强化管理防范风险，持之以恒提升行业治理效能；6）深入学习贯彻党的二十届三中全会精神，更好地发挥党建引领作用。全力抓好全会精神学习宣传贯彻。从会议传达的内容来看，会议着重突出了“整改整治”“惩治腐败”“总量控制”“维稳发展”等相关内容。一方面，烟草作为权力和财富高度集中的领域，权力集中在少数人手中，监督难度较大，易产生腐败现象，而烟草领域惩治腐败行动，对净化行业生态，提高行业透明度、促进行业公平竞争、保护消费者权益及推动行业健康发展等具有强大的助推作用。另一方面，“维稳发展”是近几年烟草行业发展的主旋律，烟草行业稳住了“产销基本协调，结构稳健提升”的发展基本面，整体保持“稳中有升”的总态势。 烟标行业与烟草行业的景气度息息相关。由于烟草是一种替代性较弱的消费品，消费者多年来养成的消费习惯而衍生的消费惯性持续存在，故烟草行业呈现弱周期性特点，与之配套的烟草包装行业也呈现弱周期性特点。由于我国烟民群体数量庞大，其支撑的烟草消费市场体量庞大且稳定，为未来烟草包装行业的持续稳定发展提供了强有力的保障。与此同时，受消费分化、消费力萎缩等因素影响，烟草行业也面临着中高端香烟销量不及预期、受消费多样化影响，常规卷烟改中细支卷烟导致包材用量减少等一系列问题。 公司作为烟标行业的领先企业，凭借丰富的行业经验、强大的技术实力和稳定的客户关系，在行业内形成了自身的品牌，并与全国部分知名烟草工业公司建立并保持稳定的合作关系，在参与市场竞争的过程中形成了自身的品牌优势。未来，公司将持续加强技术创新和市场拓展，以保持公司的竞争优势；并不断优化产品布局，加强品牌建设和市场营销，以巩固和提升在烟标行业的领先优势。 （2）酒标行业 根据国家统计局的数据显示，2024年1-6月我国规模以上企业白酒（折65度，商品量）累计产量214.7万千升，同比增长3.0%。 2024年上半年，我国白酒市场表现出较强的抗风险能力与持续的发展韧劲。随着消费者对品质生活的追求以及对口感体验的不断升级，“双理性”（消费理性+价格理性）的理念逐渐被大众认知，消费者的消费频次降低，但对白酒品质的追求并未降低，性价比是消费者理性选择的核心支撑。 产品方面，拥有“高品质，低价格”的大众化白酒，显示出强劲的增长势头，市场需求持续攀升。大众化白酒消费需求迅速提升，为下沉市场提供了更为明确和有力的信心支撑，开辟了更为广阔的消费增长空间。 动销方面，根据《2024中国白酒市场中期研究报告》的相关内容，2024年上半年，白酒市场在春节及节后的表现相对较为理想，80%以上的经销商、零售商认为消费量有所增加；而在五一节假日期间也有超过70%以上的经销商、零售商认为消费量有所增加。此外，根据中国酒业协会的调研数据，2024年上半年白酒经销商、零售商认为市场动销的前三价格带分别为300元-500元/瓶、100元-300元/瓶、100元/瓶及以下；倒挂程度前三价格带分别为800元-1500元/瓶、500元-800元/瓶、300元-500元/瓶。 2024年上半年我国白酒市场的变化主要体现在六方面： 1）我国白酒批发价指数呈温和动荡态势，基酒市场稳定，名酒价格相对稳定，地方酒价格有所下跌。在市场竞争加剧和消费者购买力发生变化等因素的共同作用下，我国白酒市场呈现出价格不稳定的态势。基酒的价格指数保持稳定，表明基酒价格基本未受到市场波动的影响。 2）酒企通过顺价稳定市场价格体系，但上下游“夹击”使得渠道商两头承压，并面临白酒价格倒挂、库存积压的困境。根据《2024中国白酒市场中期研究报告》的相关内容，2024年上半年与去年同期相比，超过60%的经销商、终端零售商表示库存增加；超过30%的经销商、终端零售表示面临现金流压力；超过40%的经销商、终端零售商表示，实际销售价格的倒挂程度有所增加；超过50%的经销商、终端零售商表示利润空间有所下降。酒企方面通过促销、强渠道等方式消化库存，但产能过剩、供需不平衡等问题依然存在。 3）品牌竞争分化，品牌差异化竞争愈发明显。T9品牌“量”与“利”稳增长态势明显，地方酒发展空间受挤压。根据《2024中国白酒市场中期研究报告》的相关内容，2024年1-6月，白酒市场销量前六的品牌分别为茅台、五粮液、洋河、汾酒、泸州老窖、剑南春。而非T9名酒的销售额增长略显平缓。品牌集中度逐渐提升，T9品牌主导的市场格局已基本形成。 对于销售额在100亿以下的酒企而言，将面临较大的存量竞争压力，甚至需应对T9品牌向下拓展市场所带来的缩量竞争挑战，区域型品牌的生存空间被积压。另外，一些新兴品牌和区域型品牌也正在不断崛起，通过差异化的产品定位和营销策略，争夺市场份额。品牌之间的竞争不仅体现在产品品质和价格上，还体现在品牌推广、渠道建设和服务创新等方面。 4）消费主力与产品需求调整，消费人群结构变化、高端、次高端白酒消费使用场景发生变化、消费品质与品牌升级需求持续增长。50后至60后一代逐渐退出白酒消费市场的主流；70后至80后人群的消费量呈逐步缩减趋势；1985年前出生的商务及管理人群是当前白酒市场消费的主力军；对于正在崭露头角的1985年至1994年出生的普通白领和95后的职场新人，是未来白酒消费市场的重要增长点。随着年轻一代消费者的崛起，白酒的消费群体逐渐呈现出年轻化的趋势。年轻人对于白酒的消费观念和需求与传统消费者有所不同，他们更加注重品牌形象、产品包装和消费体验。 5）市场策略更加谨慎，整个白酒企业经营策略趋于谨慎。超50%的流通渠道经营者更偏向于“确保现金流”。并优先将资源集中投入到核心产品，优先布局大众价格段，优先提高销量及降低成本。不仅如此，随着白酒行业受到国家政策和监管的约束，如税收政策的调整、食品安全监管的加强，以及对酒类广告的限制等，白酒企业在密切关注政策变化的同时，也在积极调整战略，以适应新的政策环境。 6）酒企为了建立和消费者的情感连接，在不断加大品牌宣传力度的同时，也“卷”起了品牌的文化高度，通过多场景建立情感价值。依靠文化讲述自身的故事，不断突破品牌的固有形象进行破圈营销，打造白酒文化输出新样本。 公司通过收购瑞明科技，专注于白酒包装行业，主要为部分中高端白酒生产企业提供包装配套服务。公司配套的酒标产品具有防伪、装饰等功能，助力客户提升产品内涵和品牌价值。在此过程中，公司凭借多年来在酒标行业积累的生产、销售和服务等方面的经验，已与全国多家知名白酒品牌建立并保持稳定的合作关系。 （3）文创行业 根据全国7.7万家规模以上文化及相关产业的调查显示，2024年上半年我国文化企业实现营业收入64,961亿元，同比增长7.5%。分产业类型看，文化制造业实现营业收入19,221亿元，同比增长5.4%；文化批发和零售业实现营业收入11,031亿元，同比增长6.3%；文化服务业实现营业收入34,709亿元，同比增长9.0%。分领域看，文化核心领域实现营业收入43,311亿元，同比增长8.3%；文化相关领域实现营业收入21,650亿元，同比增长5.7%。分区域看，东部地区实现营业收入51,680亿元，同比增长8.1%；中部地区实现营业收入7,371亿元，同比增长6.6%；西部地区实现营业收入5,365亿元，同比增长3.5%；东北地区实现营业收入545亿元，同比增长2.4%。 2024年上半年，我国规模以上文化及相关产业实现利润总额5,250亿元，同比增长8.9%；利润率为8.08%，同比增长0.11%。 整体来看，当前我国已形成较为完整的文创产业链，且相关产业多、产业链条长、覆盖范围广，涵盖从创意设计到产品制造、销售和消费的整个过程。文创产品趋向个性化、定制化、数字化、体验式消费。 00后女性是文创消费的主力军，行业下沉市场发展空间明显。从性别来看，文创用品消费人 群中女性占58.2%，男性占41.8%；分年龄来看，00后是消费主力军，占49.8%，90后占29.4%， 80后占13.9%；分城市看，二、三线及以下城市消费者占据重要比例。 文创产品消费群体所在城市的分布情况 数据来源：根据Mob研究院相关数据整理绘制 消费者对文创产品的消费理念较为保守，超七成消费者的消费区间在500元以下。其中， 100-500元消费区间带较为热门。 文创产品消费区间分布情况 数据来源：根据Mob研究院相关数据整理绘制 文创产品正在成为文化传承和情感、理念表达的重要载体。在“万物皆可+文创”的时代，无论是日常生活用品、地方特色餐饮、高新技术还是传统文化，都可以融入文创产品，成为能够具象传承文化和表达情感、理念的载体。 公司主要为国内卡游龙头企业提供包括“小马宝莉”“叶罗丽”“奥特曼”“名侦探柯南”等知名IP在内的卡牌深加工服务。公司生产的卡牌经印刷后具有画质细腻、色彩炫酷、视觉冲击效果强等特点，有助于提高客户产品的辨识度和品牌价值。公司与客户合作的过程中，已建立起稳定的供货、服务体系及长期的合作关系。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）产业链优势 公司是业内少数拥有激光全息防伪完整产业链的企业之一。激光全息防伪产业链主要包括光刻机制造、产品方案设计、制版、生产和检测等主要环节。公司凭借自身的技术研发、应用创新等方面的深厚底蕴，取得并巩固了在产业链方面的领先优势。 光刻机制造方面，公司通过控股美国菲涅尔，实现光刻机自给自足。美国菲涅尔是一家多年从事微结构光学技术研发及相关设备制造和维护的企业，在微结构光学方面具有较强的研发实力，尤其在全息光学、菲涅尔猫眼、水晶微结构、浅纹微结构、铂金浮雕等方面研发成果突出，先后研发出多台技术先进、性能突出、与光学制版有关的光刻机设备，并在全球范围内独家供应公司使用，公司在微结构光学铂金浮雕方面从技术到设备再到产品生产整条产业链处于行业领先水平。 产品方案设计方面，公司下设上海设计中心和深圳设计中心，两大设计中心具有较强的方案设计能力，如多款烟标和酒标设计方案进入供应商备选方案体系，多款手机背板底纹设计方案被以小米为代表的手机厂商采用，并获得版权收入。未来，上海设计中心和深圳设计中心将继续发挥在烟标、酒标、文创、日用消费品等领域的产品设计优势，协助客户做好新产品开发和老产品换新工作，为客户创造更多的附加价值。 制版方面，公司下设技术中心，制版部并入技术中心，拥有独立的制版能力，协助销售和生产部门做好产品制版打样和后续生产的保障工作。 生产和检测设备方面，公司拥有包括涂布机、模压机、镀铝机、复合机、剥离机、横切机和检测设备等在内的全套生产和检测设备。设备齐全且先进，并可根据实际生产过程中遇到的问题提出设备改进方案，通过灵活地增减设备部件，实现功能扩展，提升设备的综合性能。 （二）市场地位优势 公司激光全息防伪技术、铂金浮雕技术、激光全息防伪技术与铂金浮雕技术组合三项核心技术主要应用于烟标、酒标和文创领域。公司凭借先进的技术工艺、完整的产业链及不断更新的技术创新等综合优势在不同领域奠定了良好的市场地位优势。 1、烟标领域 公司拥有全流程先进的激光全息设计、制版、生产及检测设备，在宽幅全息防伪包装材料生产综合技术领域，尤其在适合高速印刷的全息防伪定位材料、铂金浮雕产品、激光全息与铂金浮雕组合防伪材料、透明全息防伪材料等领域处于国内先进水平。 公司是最早进入烟标领域的企业之一。自1995年公司凭借集激光全息专用图案、全息缩微、全息动态光栅、加密全息、荧光防伪、全息精细镂空等多项技术于一体的多层次激光全息烟用封口防伪拉线进入杭州卷烟厂激光全息防伪拉线供应商体系以来，已有29年配套烟草行业的丰富经验，并在后期的业务拓展中，公司以激光全息防伪技术、铂金浮雕技术及激光全息与铂金浮雕技术组合为依托，陆续进入国内部分知名烟草工业公司合格供应商体系。目前公司已与“中华”“利群”“黄鹤楼”“黄金叶”“黄山”等烟草知名品牌建立长期、稳定的合作关系。 2、酒标领域 公司通过全资收购瑞明科技进入酒标领域。瑞明科技专注酒标领域多年，其拥有的铂金浮雕技术具有高精分辨率、金属高光感、视觉凹凸感、立体浮雕的画面感、素雅晶透的高端质感、及明显的视觉差异化效果，制作的图案更加精细，并具有强烈的视觉冲击力。经过多年的市场拓展与客户开发，瑞明科技已与“习酒”“郎酒”“剑南春”“汾酒”“舍得”“古井贡”等国内知名白酒品牌保持长期稳定的合作关系。 3、文创领域 公司文创业务始于早期为卡游龙头企业配套“奥特曼”卡牌。“奥特曼”系列文创产品在国内有着广泛的群众基础，自20世纪90年代国内引进“奥特曼”特摄剧以来，“奥特曼”以其炫酷的视觉冲击、充满正能量的价值观以及观众对“英雄梦”的憧憬承载了一代人的青春。为延续市场效应，后期通过角色升级、推出新角色等方式，继续升级一代人的情怀消费，并以文创产品的形式将情怀消费接力至下一代人。近几年，与文创产品相关的卡牌通过不断细分等级、设置不同稀有度的角色、开发对战游戏等方式迅速风靡小学生群体。 近两年，公司在配套“奥特曼”卡牌的基础上，陆续新增包括“小马宝莉”“叶罗丽”“名侦探柯南”等知名IP的卡牌产品。公司与客户深度合作的过程中，已建立起稳定的供货、服务体系及长期的合作关系。 （三）技术研发优势 公司是中国防伪行业协会团体会员、副理事长单位，中国防伪行业十强企业，国家高新技术企业，国家级专精特新“小巨人”企业。公司在全息光学防伪制造领域经过多年的研发，积累了多项拥有自主知识产权的核心技术。公司始终坚持“市场需求为导向、企业为创新主体、产学研相结合”的发展方向，建立了“关键技术研究—工程应用研究—产品应用开发”的渐进式多层次研发体系。 在新产品研发方面，公司以技术创新为内延驱动力，不断新增在纸张深加工方面的应用场景，已研在售且国内独家生产的黑卡纸，采用向卡纸芯层铸渗染色剂的生产工艺，有别于传统“纸浆法”生产工艺，具有成本低、生产批量灵活等特点，主要应用于高端烟草、医药等包装；在研的柔性装饰纸和地板纸，采用新材料、新工艺、新配方，有别于传统三聚氰胺浸渍纸的产品特点，具有不含甲醛、超柔可卷取、实现不同形状包覆、贴合后无应力、耐磨、耐候性好等特点，主要应用于家用、商用装饰板和地板。 （四）管理团队优势 公司根据多年积累的管理经验，设置了合理紧凑的组织架构，积极推进人才强企战略，公司管理团队保持相对稳定，且具有丰富的产品生产、管理、技术和服务经验，拥有全面的行业知识并紧跟行业最新发展趋势，顺应市场变化，在全方位评估风险的基础上，制定全面的发展策略，以满足下游客户多样化的需求。优秀稳定的管理团队有利于企业文化的形成，从而间接提升公司的市场竞争力。 （五）品质管理优势 公司重视产品品质管理，严格执行CTPM管理制度，制定了《原材料检验规程》《过程检验规程》《过程巡检制度》《成品检验规程》等一系列规章制度，明确了从原材料采购到成品入库每一道工序的检验项目、检验要求、检验方法、检验设备以及检验频次，并由检验人员对检测数据进行记录，建立从供应商品质管理、物料检验、生产制造到出厂检验等一套完善的、全方位的生产质量管控机制，有效地保证了产品质量。此外，为满足不同客户的需求，公司不断改进并形成具有自身特色的激光全息防伪纸、激光全息防伪膜生产工艺、生产管理和质量管控体系，提高了原纸和原膜的匹配度和成品率，增强了产品对下游新型印刷设备、印刷材料的匹配度。 （六）客户服务优势 公司高度重视客户服务工作，积极协助客户解决不时之需。除常规产品配套服务外，公司下设上海设计中心、深圳设计中心，产品设计与产品生产并行。产品输出的同时，兼顾产品设计方案为客户带来的体验感，主动为客户提供设计方案，协助客户做好产品开发工作。在主动为客户提供设计方案的过程中，公司坚持将设计服务前移，由原来的“被动”设计模式向“主动”设计模式转变，即上海设计中心、深圳设计中心会同产学研合作方—上海工程技术大学发挥在设计方面的优势，并将各自优势集中到设计端，形成在烟标、酒标和文创等领域具有文化底蕴、文化内涵且特点突出、客户满意的设计方案。 三、经营情况的讨论与分析 报告期内，面对复杂多变的国内外经济形势，公司在董事会和管理层的带领下，全面落实“稳中求进”的经营方针，始终坚持以市场需求为导向，以客户为中心，强化生产管理，推进降本增效，实施技改项目，提高生产效率和产品品质。紧跟市场动态，积极调整经营策略，全力应对市场竞争。尽管面临全球经济波动和行业竞争加剧的挑战，公司业绩依然实现了相对稳健的增长。 报告期内，公司实现营业收入37,949.55万元，同比增长16.20%；实现归属于上市公司股东的净利润4,121.74万元，同比增长12.08%；截至2024年6月30日，公司总资产128,988.16万元，较上年度末下降19.73%，归属于上市公司股东的所有者权益99,749.03万元，较上年度末下降1.22%。 （一）主要产品方面 公司产品按最终的产品形态可分为激光全息防伪膜和激光全息防伪纸。产品结构以激光全息防伪纸为主。报告期内，公司激光全息防伪纸营业收入同比增长21.45%。产品按照技术实现路径可分为铂金浮雕产品和非铂金浮雕产品，其中，铂金浮雕产品营业收入同比增长19.63%，同时，占营业收入的比例呈逐年递增态势。 （二）主要业务方面 1、烟标业务 公司自1995年凭借集激光全息专用图案、全息缩微、全息动态光栅、加密全息、荧光防伪、全息精细镂空等多项技术于一体的多层次激光全息烟用封口防伪拉线进入杭州卷烟厂激光全息防伪拉线供应商体系以来，已有29年配套烟草行业的丰富经验，并在期间积累了一批优质客户。目前公司配套的知名烟草品牌主要有“中华”“利群”“黄鹤楼”“黄金叶”“黄山”等。 报告期内，公司烟标业务营业收入同比下降8.36%，主要原因：（1）公司主要为中高端烟草品牌提供配套服务，受消费分化、消费力萎缩等因素影响，中高端烟草销售受到一定影响，公司烟标业务也受到一定影响；（2）受消费多元化影响，部分常规卷烟改中细支卷烟，导致包材用量减少，对公司的烟标业务也有一定影响。 2、酒标业务 公司通过全资收购瑞明科技进入酒标领域，瑞明科技专注酒标领域多年，其拥有的铂金浮雕技术具有高精分辨率、金属高光感、视觉凹凸感、立体浮雕的画面感、素雅晶透的高端质感、以及明显的视觉差异化效果，制作的图案更加精细，并具有强烈的视觉冲击力。经过多年的市场拓展和客户开发，瑞明科技已与“习酒”“郎酒”“剑南春”“汾酒”“舍得”“古井贡”等知名白酒品牌建立和保持长期稳定的合作关系。 报告期内，白酒消费市场追求极致性价比的趋势愈发明显，具有高性价比的中端白酒成为白酒消费市场的新宠。受益于中端白酒消费有所放量，公司酒标业务营业收入同比增长28.81%。 3、文创业务 公司文创业务始于早期为卡游龙头企业配套“奥特曼”卡牌。近两年，公司在配套“奥特曼”卡牌的基础上，陆续新增包括“小马宝莉”“叶罗丽”“名侦探柯南”等知名IP的卡牌产品。卡游龙头企业通过精准的市场定位和强大的情感营销，成功地将“小马宝莉”“叶罗丽”等知名IP塑造成一种文化符号，对应的卡牌以其精美的设计和炫酷的色彩，迅速热销并成为学生社交的“密码”，卡牌热销的背后映射了学生的社交需求，即学生具有强烈的归属感和社交需求，与他人建立互动关系能使自己获得更多的幸福感和满足感。 报告期内，受益于以“小马宝莉”“叶罗丽”等知名IP的卡牌产品迅速风靡学生群体，并在短期内迅速放量，公司文创业务营业收入同比增长219.06%。 （三）企业管理方面 1、多措并举，推进降本增效 报告期内，公司采取多种有效措施，持续推进降本增效。为切实推进生产经营实现新突破，公司从生产运行、质量提升、节能降耗等方面拟订了推进措施，明确了责任部门、督促各单位制订具体、切实可行的实施办法，每月跟踪进展情况，确保实施时效。创新考核措施，加强成本核算，实施两级考核。一是针对原辅料及能源消耗、重点工艺指标进行考核；二是针对各车间产量、工艺指标、能源消耗、辅材消耗等项目进行考核，并在绩效工资中兑现。 2、实施研发创新，促进企业持续发展 报告期内，公司持续实施研发创新工作。京华新材料柔性装饰纸和地板纸项目已取得较大突破，各项指标已基本满足要求，后续将进一步优化产品工艺，并进行小批量认证，尽快实现新产品的产业化和商业化。 研发创新是驱动企业持续成长和提升竞争力的关键因素，是企业实现跨越发展的利器，是企业实现持续发展的动力源泉。公司持续秉承技术创新精神，坚定地走在行业前沿，为客户提供更优质的产品和服务。 3、安全生产 报告期内，公司坚持安全生产不松懈，对厂区的安全设施进行重点排查，对可能存在的安全隐患进行综合整治，保证安全设施硬件齐全完好。强化安全检查、安全教育等工作，增强员工的安全防范意识。安全生产情况总体良好，未发生重大安全事故。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内理财产品到期较多所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期期初贴现还原的票据本期兑付所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
无 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产3,029,537.50（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为0.23%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
单位：元 币种：人民币
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 详见“第十节 财务报告”之“十三、公允价值的披露”。 证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、消费动能不足的风险 公司主要配套中高端烟、酒，中高端烟、酒行业的景气度对公司业绩的影响较大。受消费分化、消费力萎缩等因素影响，中高端烟草的销量受到一定影响，从而对公司的业绩产生影响。如果未来受消费动能不足的持续性影响，中高端消费打不开上行空间，将从销售端影响公司的盈利水平。 应对措施：外部环境无法改变则主动适应当下。在技术研发方面，公司将持续关注行业技术前沿，加大新技术研发力度，确保技术的先进性，提高产品的市场竞争力；在产品设计方面，公司调整设计模式，将“被动协助设计”调整为“主动协助设计”，将设计工作全方位前移，为客户提供更多的附加价值；在市场拓展方面，在维护原有客户的基础上，加大新客户的拓展力度，实现业务的横向拓展；在新品研发方面，加快柔性装饰纸和地板纸的研发进程，尽快实现产业化和商业化。 2、原材料价格波动及烟标价格下降风险 公司生产所需的原材料主要是卡纸、原膜和涂料。其中，卡纸在原材料的占比最高。尽管近两年卡纸的采购价格处于相对低位，主因是卡纸市场在供应端和需求端承压较重，供应端面临新增产能释放对市场价格的冲击；需求端面临需求动能不足的压力。如果卡纸市场供应端或需求端的压力得到缓解，卡纸价格上行，将从成本端影响公司的毛利率，进而影响到公司整体的盈利水平。同时，受烟草行业竞争新格局和烟标行业公开招标的影响，烟标价格面临着较大的下行压力，将在销售端对公司的盈利水平产生一定的影响。 应对措施：一方面，熟知原材料所涉行业的市场情况，因大部分行业存在行业周期，公司从“居安思危”的角度正视行业周期问题，做好行业周期反转、采购价格上行的思想准备，并立足当下原材料采购价格处于相对低位的现状，通过集中采购的方式，降低原材料的采购成本；另一方面烟标价格面临着较大的下行压力是未来的发展趋势，公司将从技术创新、设计和服务前移等方面全方位地服务好客户；内部通过优化生产流程、提升管理水平等举措达到降本增效的目的，以减少烟标价格下行带来的不利影响。 3、招投标风险 公司烟草领域的客户主要采用招标的方式确定合格供应商。招标时，客户充分考虑投标公司的技术优势、产品适用性及过往配套烟草行业的经验等因素。公司凭借自身的技术、产品优势及丰富的配套经验，与客户建立了长期、稳定的合作关系，但若公司在新的招标工作中未能中标或中标量下降，将对公司的盈利水平产生不利影响。 应对措施：公司认真总结长期配套烟草客户过程中积累的宝贵经验，充分利用设计创意和技术创新优势及在烟草行业积累的良好口碑，进一步提升服务质量，提高中标率；同时深度拓展酒标、文创、消费电子、日用消费品等市场领域，降低可能因丢标或中标量下降对公司经营业绩的影响。 4、管理风险 公司经过几年的快速发展，资产和业务规模呈不断增长趋势。外延式发展和内生式成长战略的推进，对公司经营管理、市场开拓等方面提出了更高的要求，同时也增加了管理和运作的复杂程度。 应对措施：针对公司整体规模不断扩大带来的管理风险，公司将严格按照上市公司规范运作指引要求，结合公司实际经营情况不断提升管理理念，不断完善现有的管理方法，进一步梳理和完善管理架构，完善内部控制流程等，进一步充分发挥协同效应，加强资源整合，实现公司利益最大化。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
□适用 √不适用 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 √适用 □不适用 公司董事兼副总经理袁坚峰先生、副总经理戚奇凡先生均因已到法定退休年龄，于2024年3月申请辞去相应职务，袁坚峰先生申请辞去公司董事及副总经理职务，戚奇凡先生申请辞去公司副总经理职务；公司独立董事任家华先生因兼任独立董事的数量超过《上市公司独立董事管理办法》规定的独立董事原则上最多在三家境内上市公司担任独立董事的要求，于2024年4月申请辞去公司独立董事职务。 根据《公司法》和《公司章程》的相关规定，公司于2024年5月17日召开2023年年度股东大会，补选谢高翔先生为公司董事，补选田园女士为公司独立董事，任期均自股东大会审议通过之日起至第三届董事会届满之日止。 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 排污信息 √适用 □不适用 公司全资子公司绍兴京华激光材料科技有限公司是绍兴市市级环境重点监控企业，公司从事激光技术开发，生产、加工：激光全息薄膜，销售：自产产品；货物进出口。生产过程主要有涂布、模压、镀铝、复卷等工序。在生产过程中产生的污染物包括废气、固体废弃物和噪声等。 （1）废气 涂布工序产生的废气主要是乙酸乙酯，工序采取了集气装置，收集的气体通过废气治理设施RTO处理后通过16米高排气筒集中排放，在排气筒上设置了污染源排放口标识、注明了主要排放告显示，经废气治理设施RTO处理后的主要排放物符合标准要求，监测结果如下表：
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