[中报]旭光电子(600353):旭光电子2024年半年度报告
原标题:旭光电子:旭光电子2024年半年度报告 成都旭光电子股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人刘卫东、主管会计工作负责人熊尚荣及会计机构负责人（会计主管人员）倪滢声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 无 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 6 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 20 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 22 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 24 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 30 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 36 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 37 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 38
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 每股收益减少主要是上年因公司实施资本公积金转增股本方案及向激励对象授予限制性股票导致总股本增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 报告期内，公司所处的电力设备、军工、电子材料行业情况如下： （一）电力设备行业 电力工业是国民经济发展的重要基础产业，是关系国计民生的基础产业，“电力先行”是经济社会发展中久经检验的基本规律。在经济转型升级、能源清洁转型的新形势下，电力在能源格局中的地位更加凸显，作用更加显著。真空灭弧室及电气成套设备作为电力设备领域的重要组成部分，主要应用于电力的输配电系统，其规模与增长率受宏观经济周期、电力工程、电网投资等影响。 根据中国电力企业联合会发布的《中国电力行业年度发展报告2024》，电网投资持续提升，重点输电通道建设稳步推进。2023年全国电网工程建设完成投资5,277亿元，同比增长5.4%。电网企业进一步加强农网巩固与提升配网建设，110千伏及以下等级电网投资2,902亿元，占电网工程投资总额的55.0%。根据中央电视台记者2024年7月26日的报道，为加快构建新型电力系统，2024年国家电网公司全年电网投资将超过6,000亿元，比去年新增711亿元，新增投资主要用于特高压交直流工程建设、电网数字化智能化升级等。根据国家能源局发布的全国电力工业统计数据，2024年1-6月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3,441亿元，同比增长2.5%。电网工程完成投资2,540亿元，同比增长23.7%。 2024年3月发布的《国家发展改革委国家能源局关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》提出，围绕建设新型能源体系和新型电力系统的总目标，打造安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合的新型配电系统，在增强保供能力的基础上，推动配电网在形态上从传统的“无源”单向辐射网络向“有源”双向交互系统转变，在功能上从单一供配电服务主体向源网荷储资源高效配置平台转变。到2025年，配电网网架结构更加坚强清晰，供配电能力合理充裕；配电网承载力和灵活性显著提升，具备5亿千瓦左右分布式新能源、1,200万台左右充电桩接入能力；有源配电网与大电网兼容并蓄，配电网数字化转型全面推进，开放共享系统逐步形成，支撑多元创新发展；智慧调控运行体系加快升级，在具备条件地区推广车网协调互动和构网型新能源、构网型储能等新技术。到2030年，基本完成配电网柔性化、智能化、数字化转型，实现主配微网多级协同、海量资源聚合互动、多元用户即插即用，有效促进分布式智能电网与大电网融合发展，较好满足分布式电源、新型储能及各类新业态发展需求，为建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系提供有力支撑，以高水平电气化推动实现非化石能源消费目标。 国家部委层面首次以正式文件的形式指导配电网的建设，表明配网高质量发展的重要性，有助于推动各级政府电力投资向配网倾斜。预计国内将进一步建设好新能源基础设施网络，推进电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能力，电网投资有望保持稳健增长。 （二）军工行业 军工行业是国防经济的核心和国防力量的重要组成部分，在国家工业体系中占有特殊地位。 随着我国经济的持续健康发展，国防和军队现代化的需求也随之上升，为我国国防和军工产业的快速增长提供了强劲动力。 在党的二十届三中全会上，《公报》强调了“有力推进国防和军队建设”，与此同时，2024年我国国防预算的增长速度达到7.2%，这一增速自2020年以来持续保持在较高水平，体现了对国防和军队建设的坚定投入和重视。当前，随着“十四五”规划的深入实施，我国国防装备建设正迈向关键的收官阶段。预计军工装备建设将迎来高峰期，这将为整个行业注入新的发展活力，预示着国防科技行业即将迈入一个新的繁荣期。 党的二十大报告提出，增加新域新质作战力量比重。与此同时，世界主要军事强国也高度重视体系化推进新域新质作战力量建设，并将其作为夺取智能化高端战争主导权的重要抓手，我们国家必须下好先手棋、打好主动仗。新域新质作战装备建设是对武器装备信息化、智能化趋势的不断深化，是对传统武器装备不断转型，对新型信息化、智能化装备需求的快速跃升。军工行业领域已由单纯武器装备领域扩容至民机、低空经济、信息安全、军贸、商业航天等诸多军民结合领域，军工行业的市场空间和天花板，得到数量级和实质性的抬升。我国军工行业借助信息化、现代化、智能化，将迅速弥补代际差，具备在部分领域实现反超甚至领跑的能力，同时打造出“非线式、非接触、非对称”作战并打赢的能力。同时，俄乌冲突展示出高强度、大规模持久战情况下低成本、可持续的重要性。上述战争形态的演变对军工行业的生产力提出了更新且更高的要求。 党的二十届三中全会《公报》明确指出了“持续深化国防和军队改革”的战略方针，在此指导下，国防和军队改革正深入推进，实现国防军工产业链的全面优化和升级。通过一系列适应性与战略性相结合的主动调整，军工行业正朝着更加健康、可持续的发展方向稳步前行。军工企业在科技创新和国产替代要求下，全行业的研发投入强度不断加大，众多的配套技术企业迎来新的机遇。 （三）电子材料行业 电子陶瓷材料作为电子材料的一个重要组成部分，其发展水平直接影响到电子设备的性能和可靠性。电子陶瓷以氧化物或氮化物为主要成分进行烧结，通过结构设计、精确化学计量、合适成型方法和烧成制度达到特定的新功能，具有高导热、高绝缘、机械强度高、抗辐射、介质常数宽、电容量变化率可调整等优良特性。由于电子陶瓷材料具有传统材料不可比拟的优势，市场需求持续增长。 根据弗若斯特沙利文，2023年全球和国内泛半导体结构陶瓷市场规模分别为超400亿元和87亿元，而2021年中国大陆先进结构陶瓷零部件国产化率仅为19%，主要份额被日本、欧美等企业占据，国产化率提升空间较大。 氮化铝作为一种高性能的先进陶瓷材料，是国家大力支持发展的“卡脖子”材料之一，在“十三五、十四五”期间连续被纳入了国家工信部发布的《重点新材料首批次应用示范指导目录》。 氮化铝以其卓越的热导率（氧化铝陶瓷材料的7-10倍）、优异的绝缘性能和化学稳定性，在多个应用领域展现出了其广泛的适用性和在热管理方面的卓越表现，已成为集成电路与大功率电子器件封装基板、散热基板、PCB板等应用的理想材料。近年来，随着科技进步和国内氮化铝产业技术的不断提升，电子、半导体、光伏、LED、汽车、新能源、航天军事等领域对高纯度氮化铝的需求日益增加，国产替代和材料替代的市场需求进一步扩大。长期来看，氮化铝产业市场空间广阔，行业成长性趋势明确。 报告期内公司从事的业务情况 （一）公司的主要业务概况如下： 1、电力设备业务 公司设立以来主要聚焦电真空器件的经营和拓展，并专注于相关领域产品的研发、设计、生产和销售，是国家重点高新技术企业。现公司主要产品包括：真空灭弧室、固封极柱、大功率激光器射频电子管、新型电力及新能源成套设备等。 1）真空灭弧室：又名真空开关管，是电力开关设备的核心器件。公司自1986年正式开始研制和生产真空灭弧室以来，公司通过几十年的积淀和不断地进步与升级，已拥有完整的真空开关管及固封极柱产业链、关键工艺技术、设备及检测装备，现已成为国内品种最全、生产量最大的陶瓷真空灭弧室制造基地，具有年产超120万只真空灭弧室的生产能力。公司的“旭光牌真空灭弧室”一直列居行业一线知名品牌，产品行销国内外，得到以国家电网、南方电网等为代表的行业用户充分认可并建立了长期合作关系，曾多次为国家重点、尖端工程配套，在国内外市场上享有良好信誉。公司产品规格包括交流额定电压380V-252KV、额定电流300-6300A、额定短路开断电流4-100KA的各类陶瓷真空开关管。广泛用于中高压电网配电领域，包括中高压交流配电网、高压柔性直流配电网、以及风电、光伏等新型绿色能源领域。 2）大功率激光器射频电子管：电子管是利用电子在真空中运动来完成能量转换的器件。公司产品定位为大功率广播发射管和高功率射频振荡用发射管，其性能参数在国内居于领先地位。公司现有电子管包括大功率广播发射管；充气放电管；米波、分米波电视发射管；微波通讯三、四极管；激光激励振荡用发射管；射频烘干振荡用发射管；高能加速器用大功率管；工业加热管等。 产品主要用于激光加工设备、广播电视、医疗等领域；近年来，公司为更好的发挥技术优势和产品价值，持续加大研发投入，开展前沿技术研究和拓展新的应用领域，产品已成功运用于国产光刻机等半导体加工设备领域及可控核聚变领域。 3）新型电力及新能源成套设备：公司立足技术优势，一系列具有国内领先乃至国际先进水平的核心元器件成功研制，对公司整机业务发展提供了有力支持。现电力成套设备产品包括：开关柜、交直流用快速机械开关、快速真空旁路开关、永磁真空断路器、低压大容量真空断路器、相控断路器和高压真空断路器等系列产品，主要服务于海上风电、光伏等新能源和交直流电网等领域。 2、军工业务 公司依托原有军工业务基础，通过内生外延方式持续拓展产品线，现已构建起涵盖"弹、机、舰"领域的软硬一体化产品布局。目前，公司在军工领域有丰富的客户积累，拥有国各大军工集团下属的企业和科研院所等客户。主要产品包括：导弹引爆装置器件、舰船变频装置、航空航天飞行器精密零部件及智能嵌入式计算机系统等。 1）公司本部：主要定位于“弹”、“舰”领域的电子管及变频装置业务发展。公司设立之初是专业从事真空电子管研发、设计、生产的军工企业，产品主要用于雷达、点火、引爆、电子对抗等；近年来，公司基于电气成套设备技术积累，大力配合各大科研院所军用电气装备的研制开发工作，目前已在舰船用变频装备业务发展上取得重大突破。 2）易格机械：主要定位于“弹”、“机”领域的导引头结构件及航空航天发动机、飞行器等精密零部件业务发展，具有精密铸造+数控精密加工+装配+调试一体化制造能力，产品广泛用于航空、航天、兵器、光电信息等领域。 3）睿控创合：公司致力于国产化智能嵌入式计算机系统的研发、生产和销售，主要服务于军工和轨道交通领域。公司基于飞腾、龙芯、兆芯等国产主流芯片以及麒麟、统信等国产操作系统，成功研制出了包含COMe、VPX、CPCI、Mother Board、工控机、工业平板、加固便携机等在内的全系列国产化嵌入式产品，并为客户提供定制化的软件开发和算法移植服务。产品和服务涵盖数据采集、信号处理、数据处理、数据交换、接口控制、大容量存储与图形图像处理等。目前，公司产品已成功应用于弹载、机载、舰载、车载等多个领域的武器装备和高铁、地铁列车之中。 3、电子材料业务 公司是专业从事陶瓷电真空器件的企业，用于电真空器件的陶瓷的设计、研发、生产配套产业是公司最重要的部分，其中陶瓷金属化是公司核心的技术之一；几十年来，公司已积累了丰富的氧化铝陶瓷金属化工艺技术和生产管理经验，培养和储备了一大批专业人才。公司在氧化铝陶瓷技术基础上，通过控股子公司成都旭瓷新材料有限公司实现了电子陶瓷业务的横向拓展，拓展后的产品线涵盖了氮化铝粉体、基板、结构件等电子陶瓷材料。氮化铝作为第三代半导体材料，因具有独特的电子和热传导性能，产品应用领域广泛，市场需求持续攀升。报告期内，公司实施了多项措施，包括加大生产设备投入、实施技术革新、升级基础设施和优化管理等，以加快产能释放，实现氮化铝粉体年化产能300吨，粉体品质及产业规模达到国内领先水平；随着新设备的逐步投用与调试完成，预计年末产能将迎来新一轮增长。此外，为更好地满足集成电路、IGBT基板、大功率LED封装等半导体市场应用的需求增长，公司与科研院所及半导体设备龙头企业合作，突破了氮化铝基板连续烧结“卡脖子”技术，成功开发并投产国内首套氮化铝基板的连续化生产设备，为公司氮化铝基板的大规模生产和应用奠定了基础。目前，公司已与超过300家客户建立合作关系，批量供货的客户数量超过100家，公司产品已成功地为部分客户实现了进口替代，且成为其主要供应商。未来，公司将继续加大研发投入和技术创新力度，以更好地满足市场需求。 （二）主要经营模式 公司拥有完整的研发、设计、生产和营销体系，其具体情况如下： 采购模式：为加强供应商管理、减少生产协调环节并统一实施采购降成本，公司的采购模式为集中采购，即所有生产性物资的采购及采购价格、采购计划由公司统一管理。在采购方式上，通过招标、竞争性谈判等方式确定采购价格和主要供应商，降低采购成本。同时，加强对供应商现场监造和审核保证采购物料质量；强化订单管理和实施安全库存控制保证供货进度，减少资金占用。 生产模式：为了更好地满足市场需求，根据不同的状况，采取机动、灵活的生产模式，最大程度满足客户需求，同时兼顾生产资源的匹配性与利用率，根据不同的市场需求状况，公司采取市场预测确定生产计划，努力做到均衡生产，提高生产效率，常规产品适度增加库存，并动态调节生产和订单式生产相结合的生产模式。对于市场需求旺盛时，采用预测为主制定生产计划，需求平稳时，对于常规产品，公司依据市场需求和不同产品的生产周期，产品的通用化程度，制定零件及成品库存的下限与上限，依据库存变动动态调节生产量，达到产销平衡；对于非常规产品则根据客户订单制定生产计划，按订单需求及进度进行生产。 销售模式：国内市场通过建立覆盖全国各省市的销售队伍和目标客户的资料库，与国内主要电气设备制造商，建立长期、稳定的战略合作关系，积极参与客户的招投标，配合客户开发市场，利用综合优势获取合同订单。国外市场通过签约代理商推广销售和自主参加行业会展、网络推销等方式开发新的国外客户相结合的方式销售产品。 公司在保持传统产品领域外，根据市场需求，结合公司技术优势，开展精密金属零件、陶瓷金属化、表面处理等加工业务。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 历经近六十年的发展，公司依托技术优势和产业链协同发展战略，紧密围绕新型电力、国防军工、电子材料等国家战略方向，积极探索内生增长与外延发展并行之路，通过不断的产业结构优化和升级，公司已较为成功地构建了电力设备、军工、电子材料三位一体的产业布局，为企业健康稳定发展奠定了坚实基础。 电力设备业务：公司是国内外真空灭弧室的头部企业之一，公司的大功率电子管技术国内领先、国际先进。同时，公司是国内少数具备电力开关设备全产业链的研发、设计和生产能力企业之一，业务涵盖灭弧室、极柱、操动机构、控制器至整机装配，且在国内柔性直流领域率先布局、技术领先，新型电力领域市场先机优势显著。 军工业务：公司在“弹、机、舰”领域的软硬件产品体系布局日臻完善，其空间电荷控制电子管、气体开关器件、蜡膜铸造及精密零部件制造、国产化嵌入式计算机等技术方面达国内领先水平；同时，公司在国内军工市场客户资源丰富，客户资源可发挥良好的业务协同效应和资源共享，产业链协同发展优势显著。 电子材料业务：公司成功突破国外氮化铝产业的技术封锁，实现了高品质氮化铝粉体的连续化生产，量产规模超国内行业水平，品质与代表世界一流水平企业的产品为同一级别；同时，公司作为国内最大氧化铝金属陶瓷件生产企业之一，凭借多年的陶瓷金属化研发和生产经验积累，建立了完善的精密陶瓷零部件制造工艺平台，其氮化铝制品已与超过300家客户建立合作关系，其中批量供货的客户数量超过100家，成功地为部分客户实现了进口替代，且成为其主要供应商。 公司核心竞争力具体体现如下： 1、品牌优势 多年来公司通过ISO9001质量体系认证、GJB9001C-2017军体系认证和军标生产线认证、国际电工委员会电子元器件质量评定体系认证以及“安全标准化电科标准二级”认证等，是总装备部、国防科工局认定的军品科研生产单位，同时“旭光牌真空灭弧室”一直列居行业一线知名品牌，产品行销国内外，得到以国家电网、南方电网、广电总局和德国TRUMF、美国EATON等为代表的国际国内各行业用户的充分认可并建立了长期合作关系，拥有良好的品牌形象和商业信誉。 2、生产工艺及装备优势 公司是国家级高新技术企业，在电真空器件制造上拥有完整的生产链，具有先进的工艺技术、生产装备及检测设备，特别在核心部件方面具有较强的研发制造能力。近年来，公司持续投入与改造提升了超大功率发射管和气体放电器件的零件及装管的加工、处理、装配、检测能力，同时掌握了关键工具、设备制造技术，超大功率发射管生产线和气体放电器件生产线已具雏形；通过加大技术研发与投入破解扩大经营规模与环保之间的矛盾，做到了增产、减排、达标排放；建立了126kV、252kV环保型高压真空灭弧室生产线；拥有国内规模最大、自动化水平最高的金属化陶瓷生产线，行业内唯一一条自动化上釉线，拥有国内规模最大及高水平的自动化固封极柱生产线，拥有达到国际先进水平的石墨栅沉积及激光加工技术等。同时，在零件的制造与处理方面，柔性数控加工生产线、焊料自动冲压线等已陆续安装投入使用，用于零件模具精密加工的厂房改造及加工中心陆续完成投入使用；成立设备制造部，专注于专用核心设备的研发与制造，不仅掌握核心技术，同时还掌握核心设备的制造，使企业更具有更强的发展后劲；多条生产线及自动化设备的运行，稳定了质量、降低了成本、提高了效率。总体而言，公司在智能化制造的道路上已迈出了坚实的一步。 3、优良的资产质量和结构合优势 公司的资产质量优良，拥有较为充足的货币资金以及流动性良好的银行票据，保持了较低的资产负债率，在应对经济发展趋缓的不利环境、为公司做大做强主业等方面，提供了坚实的资金保障和融资空间。 4、技术、质量优势 （1）真空灭弧室方面，A、公司是国内唯一一家拥有从金属、陶瓷制造到成套电气全产业链的企业，在整个产业链中具有完善的技术、人才和装备以及专业集成优势；B、公司是国内最早建立PDM、CAD、CAPP、CAE的企业之一，建立了基于CAE和三维CAD的设计、分析平台；C、公司承担多个126kV、252kV环保型高压真空灭弧室研发，掌握了高电压真空灭弧室设计、制造技术；D、在开关管的生产过程中，公司在国内率先实现了刷镀工艺的半自动化，在保证产品品质和生产效率提升的同时，减少了对环境的有害物质的排放；E、公司自主研发了具有电弧自扩散功能的四极纵磁场电极结构，经数十家用户的试验证实其技术水平处于国内领先地位；F、公司固封极柱产品的制造工艺先进，产品局部放电量低、绝缘水平高、确保产品长期运行的可靠性；G、公司建立了完整的产品质量保证体系，试验和检测条件完善，并拥有一条与国家电网公司绍兴电力试验站等效的真空开关投切电容器组老练和试验检测装置；H、公司成功研制具有电流和电压检测功能的一二次融合的柱上开关用固封极柱。 （2）大功率激光器射频电子管方面，公司拥有在行业内处于领先地位的热解石墨栅沉积与激光精密加工技术、钍钨阴极动态碳化技术和栅极、阴极自动点焊技术以及各种材料的表面处理工艺技术，这些核心技术保证了公司大功率发射管业务在国内处于领先地位，其技术指标和产品质量达到国外先进企业水平，其产品60%以上出口到欧洲作为激光加工设备的核心元器件。同时，为满足市场应用需求，公司开发的大功率电子管已成功运用于国产光刻机等半导体加工设备领域，开发的550kW和650kW大功率电子管已成功应用于大功率短波广播及大科学装置加速器领域，开发的兆瓦级超大功率电子管已成功应用于可控核聚变领域，填补了国内技术的空白；作为国内唯一掌握这项高端制造技术的企业，公司吸引了众多潜在客户进行合作洽谈，部分客户已达成合作意向，反映出市场对公司产品的高度认可和需求。此外，公司还拥有国内领先的气体放电器件生产专线，主要开展气体放电器件的设计开发生产和服务，可以实现洁净化的精密装配与封接、独特的排气工艺，结合多余物控制技术、参数精密调节和综合测试能力，产品质量国内领先。 （3）新型电力及新能源成套设备，公司是国内最早介入快速机械开关研发和应用的企业，开发的交、直流用快速机械开关系列产品技术先进，其部分指标达到国际领先水平；公司除具有较强的机械一次部分的研发实力，同时还具有很强的电路设计及软件开发能力，研发的产品大多为一、二次系统的结合，具有全数字化、智能化的特点，符合电力系统产品日益数字化、智能化的发展趋势；同时，公司是国内少有具有从灭弧室、极柱、操动机构、控制器、整机装配的快速机械开关全产业链的研发、设计和生产能力的企业，能对客户需求快速响应。公司配合国家电网、南网等研究院研发出了包括快速机械开关、快速触发开关、旁路开关、直流快速机械开关柜在内的多项创新产品，这些创新产品已在张北工程、舟山工程、白鹤滩工程、扎鲁特工程、如东海上风电等国家重点工程以及德国BorWin6海上风电项目中得到应用，技术实力获得了客户高度认可。 （4）精密结构件方面，公司掌握了一次成形的石膏型蜡模熔模铸造技术，可以生产和加工各种复杂的铝合金、镁合金一次成形铸件，铸件质量稳定，该工艺生产的一次成形铸件能够减少飞机、武器等装备的零件使用数量和焊接次数，降低客户的生产成本，提升军品质量。公司通过多年的技术工艺创新，形成了超薄悬浮加工、高精度稳定化处理等数十项关键加工工艺，精密机械加工能力强，出厂合格率100%，已成为多家客户的金牌供应商。同时，公司拥有较为完整和体系性的装配、调试设备，具备对光电组件等复杂装配件独立装配、独立调试、模块化供货的能力，是国内少数同时具备精密铸造、精密机械制造、总装、总调一体化能力的军工企业之一。 （5）智能嵌入式计算机方面，公司积极响应国家信息产业国产化号召，基于飞腾、龙芯、兆芯等国产主流芯片以及麒麟、统信等国产操作系统，打破Wintel垄断，建立了完整的国产化软硬件生态链，研制出包含COMe、VPX、CPCI、Mother Board、工控机、工业平板、加固便携机等在内的全系列国产化嵌入式产品，并为客户提供定制化的软件开发和算法移植服务。公司凭借技术实力与行业口碑，荣获了2023中国半导体与集成电路领域最具商业潜力榜Top10等荣誉，并获批成为国家级信创工委会成员单位。 （6）电子材料业务方面，随着国内半导体材料替代进口的趋势日益凸显，公司致力发展电子陶瓷业务，特别是在氮化铝粉体和氮化铝陶瓷基板等领域，通过产能扩增与技术创新，已在国内市场奠定领先地位。公司的国内首台氮化铝粉体高温连续烧结炉成功投产，突破了氮化铝粉体的连续化生产关键技术，打破了间隙炉产出粉体产量低、一致性差的局限；目前自产粉体性能超国内行业水平，一致性好，与代表世界一流水平企业的品质为同一级别，主要性能指标经过权威机构检测认证，能够满足高热导基板及半导体设备用结构件等高端氮化铝产品用粉体需求，且与国内同规格氮化铝粉体相比，成本优势明显。在氮化铝制品方面，公司率先突破国内制品端多项核心工艺技术难题，如：创新采用的即烧结技术、高精度流延技术、高温多层共烧技术和大尺寸结构件烧结技术等，开发并投产了国内首套氮化铝基板连续化生产设备，成为中国首家具备全产业链商用氮化铝粉体—基板—结构件—HTCC（高温共烧陶瓷）与高端功能器件产品量产能力的企业；基板品质达国际先进水平，成为国内氮化铝基板主要供应商；所生结构件已广泛应用于半导体产业的光刻工艺、刻蚀工艺、薄膜工艺、离子注入等工艺中，成功进入半导体设备的核心产业链。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，我国经济总体运行平稳、稳中有进，延续了回升向好的态势，但外部环境的不利因素增多以及国内需求不足等挑战依然存在。公司以“十四五”战略规划为指引，依托在电力设备领域拥有从零件到器件到整机到成套全产业链集成优势，在军工领域实现“弹、机、舰”的一体化布局优势，在氮化铝材料领域具有半导体零部件国产化的领先优势，紧盯全年经营目标和关键任务，围绕“上销量、争规模、强产品、保利润”的总体要求，面对外部环境的挑战，公司采取了承压而上、克难奋进的策略，从产业布局、产品结构创新、客户拓展、成本管控等方面全面发力, 取得了来之不易的成绩。 报告期内，公司实现营业收入78,066.38万元，较上年同比增长29.89%；实现归属于上市公司股东的净利润5,623.89万元，同比增长11.10%。 报告期内，公司重点工作情况： 1、积极把握市场需求增长机遇，有效应对原材料价格上涨等挑战，电力设备业务规模和效益实现同步增长，行业头部地位及竞争优势持续巩固。 2024年上半年，电力设备行业新挑战与新机遇交织并存。公司采取了灵活的竞争策略，把握市场机遇，并通过成本传导、产品结构优化等降本增效措施，有效应对原材料上涨的压力，确保了业务的稳健发展。 1）精准发力，国内外市场份额持续扩大。面对复杂多变的市场环境，公司深入实施了“一企一策”和“一品一策”的营销策略，在维护现有客户关系的基础上，精准对接市场需求。通过项目合作，公司不仅巩固了市场地位，还成功吸引了新的客户群体，为国内市场的稳定增长注入了动力。在国际市场上，公司凭借产品的可靠性和优质服务，加大了对海外市场的开发力度，通过灵活应对国际贸易的挑战和迅速适应全球市场的变化，推动了海外销售的持续增长，进一步增强了公司的市场竞争力和品牌影响力。 2）多措并举，业务规模和效益双重提升。面对市场订单的增长和原材料成本的上升，公司采取了一系列措施来确保成本效益和增强市场竞争力。一方面，公司通过产品策略调价，合理地将成本压力传递给市场，并通过提高高附加值产品的销售比例，减少低附加值产品的销售，有效地优化了产品组合。其次，公司以实现“极致成本、极致效率”为目标，加强精益管理，细化了成本结构和费用标准，通过深挖成本节约潜力，实施了零配件标准化、减少物料损耗、节能降耗及包装材料优化等措施，有效缓解了原材料上涨带来的挑战，并提高了成本控制能力。同时，公司加强了跨部门的协作，优化了从研发到销售的全链条工作流程，显著提升了生产效率与履约能力。 3）强化预算管理，提高资金运转效率。公司通过加强全面预算管理，有效降低了非必要开支，确保了资源的合理配置。通过对市场需求的深入分析，公司对产品库存进行了分类控制和结构优化，提高了库存资金的流转速度。同时，公司加强了对应收账款的管理，实施更为有力的回款策略，并对回款进度进行严格监控，提升了货款回收的质量，改善了公司的经营性现金流。 报告期内，公司电力设备业务板块实现营业收入40,309.73万元，较上年同期增长20.58%。 其中：真空灭弧室实现销售收入31,358.00万元，同比增加17.56%；大功率射频电子管实现销售收入3,025.36万元，同比增加45.83%；新型电力及新能源成套设备实现销售收入5,607.71万元，同比增长28.70%。 2、紧随国家绿色转型的产业发展大潮，持续推进技术创新和产品升级，加速培育发展新质生产力。 公司与行业领先企业、科研机构与高等院校深化合作，积极参与产业链创新联合体，推动产业强链补链及新质生产力的发展。同时，专注于高压、特高压电力、新型电力以及可控核聚变技术等关键领域的研发，持续增加投入，促进产品快速升级。 新型电力及新能源成套设备：在交直流电网及新能源领域，公司新品开发取得显著成果。在张北柔性直流示范工程中，公司研发的535kV高压直流断路器用快速机械开关获得国网研究院专家组的高度评价，成为制定行业标准的关键参考。在藏东南/沙戈荒地区的800kV柔性直流工程中，公司开发的旁路开关已完成相关性能试验。为满足海上风电市场需求，公司开发的66KV国产替代高压真空断路器及1.5KV低压真空断路器，已向多家客户实现供货；为德国BorWin6海上风电工程定制的真空快速旁路开关，成为国网智能电网研究院的唯一合格供应商；设计的252KV高压真空断路器样机已进入测试阶段，有望达到国际领先水平。 真空灭弧室：公司以“大容量、小型化、长寿命”为技术创新的关键点，加速推进126KV及252KV相关产品的验证，并在航天、轨道交通等新兴领域积极规划新产品的开发。同时，公司加速推进了高压灭弧室产品的产线建设，高压产品制造能力显著提升，成功实现了126KV真空灭弧室的批量供应。 大功率射频电子管：作为国际领先的大功率射频电子管制造商，公司致力于前沿技术研究和新应用领域的拓展。1）可控核聚变领域：受国家政策支持，公司超大功率电子管在该领域的需求持续上升，目前产品已获得市场订单。电子管作为消耗品，其市场需求将得以持续。作为国内唯一掌握这项高端制造技术的企业，公司吸引了众多潜在客户进行合作洽谈，部分客户已达成合作意向，反映出市场对公司产品的高度认可和需求。2）大功率短波广播及大科学装置加速器领域：公司的550kW和650kW大功率电子管顺利通过了国家广电及多家用户机构专家评审组的严格定型鉴定，各项性能指标与国际同类产品媲美，部分甚至更优，填补了国内技术空白。目前产品已获得市场订单，实现了国产替代。 3、深化产业配套与国产化技术优势，持续加大市场拓展和产品开发投入，确保军品业务的稳定增长和良好发展态势。 公司密切关注行业市场动态，在持续增强内外部业务协同效应和提升供应保障能力的基础上，进一步夯实护城河保持竞争优势。同时，公司积极把握新域新质结构性机遇，通过不断增加研发投入，推动新产品开发和市场推广，为公司持续发展注入了新的活力。 1）航空航天飞行器精密结构件业务稳健增长。充分发挥精密铸造、数控精密加工及装配调试一体化制造优势，战略客户批产订单增加，市场份额持续提升。报告期内，公司持续增加对产能提升的投资，引进先进高端加工和检测设备，显著增强了大型零件的加工能力，确保了战略客户订单的及时交付。同时，公司积极拓展新客户和新市场领域，成功开发3家新客户，并承接了近400项科研订单；公司对产品样件的准时、高质量交付，赢得了客户的广泛认可。成本控制方面，公司通过利用产能规模效应、推动产品技术工艺创新和完善管理提升产品质量等措施，有效地降低了生产成本，确保了产品盈利能力的稳定和持续。 2）智能嵌入式计算机业务应用领域持续扩大。公司持续加大研发投入和技术人才的引进，利用国产化技术优势，推动产品在低空经济、粒子加速和超低温检测控制等关键领域的应用，随着技术的深入融合和应用场景的拓展，市场潜力不断增强。报告期内，公司推进项目40余项，包括任务规划系统、无人机、进口模块国产替代等，为公司的持续增长提供了坚实的支撑。同时，公司与国内领先企业建立了紧密的合作关系，基于国内主流芯片和自主可控的生态系统，开发了一系列创新的功能模块和嵌入式CPU产品，部分新产品已完成了客户导入、项目打样和产品交付，随着产能的逐步释放和新产品的稳定交付，公司的业务组合展现出更高的灵活性和竞争力。此外，公司正在积极将技术和产品推广到民用领域，特别是在轨道交通领域的应用取得显著成效，业务规模持续扩大。 3）特种装备研发和配套能力持续增强。公司加大了业务发展的资源配置，积极配合科研院所军用电气装备的研制开发，全力保障重点型号项目装置的生产交付。一方面，公司成功完成了某型号特种装备的生产和交付任务，技术实力和供应保障能力赢得了客户的高度认可。另一方面，公司新承接多项国产化装备的设计和制造任务，目前产品已经进入装配和测试阶段，计划在下半年完成交付；同时，完成了伺服驱动类项目相关准备工作，计划于下半年启动。随着特种装备国产化进程的持续推进，公司将陆续接到更多的量产订单。 报告期内，公司军工业务板块实现营业收入20,689.16万元，较上年同期增长41.29%。 4、加速募投项目的实施，全力推进产能释放和产品市场拓展，并成功实现国产首台套氮化铝基板连续化生产设备的投产，氮化铝业务迈入快速发展新阶段。 1）加速推进氮化铝粉体产能释放。面对国际市场的竞争和经济贸易壁垒，国家正积极推动自主可控的产业链和供应链的发展。报告期内，公司结合市场需求及项目实施规划，加快了生产设备的配置和安装调试进程，氮化铝粉体的年化产能已成功提升至300吨，并且保持了超过90%的产品合格率。随着新设备的陆续投入使用和调试完成，预计到年底，公司的生产能力将得到进一步的增强。 2）国内首套氮化铝基板连续化生产设备成功投产。在氮化铝基板连续化生产工艺技术及装备领域，日本企业处于技术垄断地位。公司通过与科研院所及半导体设备龙头企业的合作，成功突破了基板连续烧结技术壁垒，开发并投产了国内首套氮化铝基板连续化生产设备。经测试，投产设备各项性能指标达到设计标准，产品一致性良好，为公司氮化铝基板的大规模生产和应用奠定了基础。 3）快速响应市场动态及加快市场推广。随着半导体行业对先进材料零部件需求的持续增长和市场对国产化需求的增强，公司不断加大氮化铝新产品的投入，如200W/225W高热导基板、黑瓷及生瓷片等。同时，积极开发新的客户资源，拓展海外市场，加速产品验证与市场导入的进程。 目前公司已与超过300家客户建立合作关系，其中批量供货的客户数量超过100家，成功地为部分客户实现了国产替代，且成为其主要供应商。 报告期内，公司电子材料业务板块实现营业收入3,861.01万元，较上年同比增长156.39%。 5、持续夯实管理基础，有序落实内部变革行动，助推公司高质量发展。 公司致力于内部管理的强化与提升，夯实组织能力，实现组织变革和提质增效。1）管理体系改革，公司从顶层设计着手，优化组织架构，确保各部门紧密围绕企业发展战略，制定并执行战略规划，服务公司的长期目标；同时，建立以制度约束行为、流程规范操作的管理环境，推动管理的规范化与标准化。2）领导力提升，公司确立领导责任标准，构建评价体系，通过目标管理、干部分享会和管理培训等措施，激发领导团队的活力，增强其责任心和执行力。3）团队建设，对关键岗位进行人才评估，合理配置人才资源，提升工作效能，并推动团队向年轻化、知识化、专业化方向发展；同时，完善人才管理机制，全面促进人才的引进、培养和使用。4）绩效管理，以成本最优和效益最佳为导向，加快补齐经营关键指标短板，配套做好各板块考核调整，更好发挥考核激励作用；同时，不断完善市场化经营机制，实施共创共享。5）风险防控，积极响应新“国九条”及新公司法的政策法规要求，通过培训学习及风险自查等措施，强化风险防控意识；同时，将规范运作及风险管理作为企业发展的关键，制定风险识别、合规职责和流程管控清单，有效防范和化解风险。6）企业文化建设，将党建工作与经营活动相结合，通过举办传承军工精神和弘扬优秀传统等活动，增强员工的责任感和社会贡献意识；同时，组织多样化的团建活动，以丰富员工生活，增强团队凝聚力。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：主要是公司积极捕捉市场需求及持续强化市场竞争优势，通过有效的市场拓展和新产品的推广,三大业务板块营业收入均实现稳定增长； 营业成本变动原因说明：主要是销售数量增加及原材料价格上涨所致； 销售费用变动原因说明：主要是销售服务费、试验检验费减少所致； 管理费用变动原因说明：主要是员工薪酬增加所致； 财务费用变动原因说明：主要是贷款利息增加所致； 研发费用变动原因说明：主要是加大了研发投入，新产品开发及研发人员薪酬增长所致； 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是公司加大回款力度所致； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是公司收回上期末购买的银行结构性理财产品所致； 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期银行贷款增加以及上年支付代收员工持股计划股份出售款所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 在建工程增加主要是募投项目根据建设进度增加设备投入所致； 合同负债减少主要是本期按合同义务发出商品结转收入所致； 应收票据减少主要是期初票据本期到期结算所致； 应收款项融资减少主要是使用银行承兑汇票进行结算增加所致； 其他应收款增加主要是履约保证金增加所致； 其他流动资产减少主要是待抵扣税金减少所致； 应付职工薪酬减少主要是上年计提的年终奖本期发放所致； 一年内到期的非流动负债增加主要是长期借款中本年到期的借款转入增加所致； 其他流动负债减少主要是已背书未到期的票据到期结算所致； 长期应付款减少主要是本期按合同支付融资租赁款所致； 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位:万元
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济环境及市场竞争风险 公司主要产品板块所处的电力设备行业与国家宏观经济景气度有密切关系，同时随着电力设备行业竞争的加剧和产品同质化竞争的日趋激烈，面临着市场竞争的进一步加剧和产品毛利率偏低的风险。为此公司将积极关注宏观经济变化，努力优化产品结构、提高管理效率、加大数字化，自动化，智能化的改造速度，用智能化制造替代人的繁重劳动来降低运营的成本。 2、汇率波动的风险 汇率波动可能会给公司的产品出口业务以及以外币计量的资产带来风险。包括在以外币计价的交易活动中由于交易发生日和结算日汇率不一致而产生的外汇交易风险，以外币计量的资产随着汇率的波动带来汇兑损益的变动风险。为规避汇率波动的风险，公司将加强国际贸易和汇率政策的研究，合理制定贸易条款和结算方式，最大限度地规避国际结算汇率风险；同时，根据汇率的变化，择机缩减外币资产的金额，降低汇率波动带来的影响。 3、安全、环保风险 随着国家环保政策的日益严格，面临需要提升环保水平的风险。为应对此风险，公司一方面加强在生产运营上精益管理，严格实行清洁生产；一方面不断对生产工艺进行优化，淘汰落后工艺，实现节能减排，持续降低生产过程中的能耗、物耗，提高能源的循环利用及三废处理能力。 4、主要原材料价格波动风险 公司产品所需的主要原材料为铜、银等有色稀贵金属，由于其价格与国际大宗商品期货交易相关，主要原材料价格的大幅上涨，将对公司的生产成本带来较大的压力。公司通过实时跟踪和分析原材料价格走势，与国内银铜供应厂商协商，在其价格低于公司生产成本预算价位时，分期锁定银铜价格，同时在提高材料利用率和设计、工艺水平上下功夫，加强成本控制和管理，并根据主要原材料价格涨幅与销售价格联动原则对部分产品实施策略调价，有效降低原材料价格波动带来的风险。 5、产品技术创新风险 公司属于技术密集型器件制造行业，拥有自身的核心技术对企业未来的发展非常重要，同时随着该领域技术升级与产品的更新换代，需要对行业发展趋势有着准确的判断，并及时调整创新方向，将创新成果转化为成熟产品推向市场。但若在前瞻性技术创新领域偏离行业发展趋势，或者研发投入不足、不能及时更新技术、不能持续开发出适应市场需求的新产品，将可能面临产品竞争力和客户认知度下降的风险，从而对未来经营产生不利影响。在此方面，公司将针对行业新的发展方向和趋势，开展技术储备和前沿研究，同时以“向客户提供完整的解决方案”为目标，加大研发投入，建立健全新产品孵化机制，通过细分市场和重点客户，定制研发满足客户特殊需求的产品。 6、市场竞争导致产品销售价格下降的风险 随着真空灭弧室产品技术、工艺、材料不断成熟，行业供大于求局面加剧，国网、南网产品与用户工程市场产品价格竞争日益激烈，可能对公司盈利能力产生影响。为此，公司持续提升数字化，自动化、智能化制造能力以巩固公司行业地位；同时，公司持续优化产品结构，加大高附加值产品的销售力度，加快向低压和高压产品的研发速度，特别是对新能源领域的产品和环保型产品加大投放力度，进一步提高市场占有率。 7、客户资信风险 随着经济发展趋缓和货币从紧政策的继续推行，会对客户的财务状况以及业务往来等产生影响，可能导致客户资金支付能力变弱和资信下降，进而会给公司带来应收账款的风险。公司将实施客户动态跟踪和风险管控。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 2023年年度股东大会由刘卫东董事长主持，出席会议董事8人，出席会议监事3人，董事会秘书出席了会议，其他高级管理人员列席会议，会议审议通过了《2023年度董事会工作报告》《2023年度监事会工作报告》《2023年度财务决算报告》《2023年度利润分配方案》《2023年年度报告全文及摘要》《2024年度财务预算报告》《关于续聘公司2024年度审计机构的议案》《关于选举第十一届董事会董事的议案》《关于选举第十一届监事会监事的议案》《关于选举第十一届董事会独立董事的议案》。 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 √适用 □不适用
(二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 √适用 □不适用 1. 排污信息 √适用 □不适用 目前，公司主要污染物有废气、废水、噪声及一般固体废物和危险废物。废气排放污染主要6+ 为酸性废气、有机废气、含尘废气、锅炉烟气和食堂油烟等；废水排放主要污染为COD、Cr 、Ni等；工业噪声；一般固体废物主要有废金属屑和边角余料、回收粉尘等；危险废物有含重金属的污水站污泥、废油、废乳化液等。 公司所有污染源均配置有治理设施，实现有组织治理，污染物100%达标排放。 A、废气治理。针对不同污染物，采取针对性处理工艺，设置相应的废气治理设施。废气排放执行(GB 16297-1996)二级标准、GB21900-2008表5标准、GB 13271-2001二类区域标准、GB18483-2001等标准。经第三方监测机构监测，废气实际排放符合国家和地方排放标准，满足排污许可证浓度和总量要求。 B、废水治理
经第三方监测机构检测，废水实际排放浓度：COD为32mg/L、Cr 为0.004mg/L、Ni为0.02mg/L，符合国家和地方排放标准，满足排污许可证浓度、总量要求。 C、工业噪声。 厂界环境噪声排放限值：白昼 65dB（A）；夜间 55 Db(A)。实际监测结果：白昼 58.2dB；夜间 51.5dB，符合国家排放标准。 D、一般固废、危废合规处置率100%。 废金属屑合边角余料、回收粉尘等一般固体废物，收集集中，统一处置，实现一般固废物循环再利用。处置交接手续齐备。 含重金属的污水站污泥、废油、废乳化液等危险废物，设置专用合规的贮存场所，管理制度齐全，严格危险废物产生、转移处置全程管控，出入库账目清楚。统一委托给具有危废处置资质的单位回收处置，五联单转运处置合规。公司 2024年上半年危险废物产生及转移处置总量为103.535吨。 2. 防治污染设施的建设和运行情况 √适用 □不适用 根据环保行政主管部门对环境影响评价报告书的批复，公司严格执行环保“三同时”制度，建设完善了防治污染设施，且正常稳定持续运转，处理效果良好。公司连续三年被列为“环境诚信企业”名录。 公司建有 300吨/天处理能力的废水处理站一座，采用先进的电化学处理技术进行处理。废水处理单元包括：综合废水均化池、综合废水应急池、反应池、絮凝池、初沉池、含氰废水池、含氰废水应急池、一级破氰池、二级破氰池、污泥井、电化学处理系统、除泡池、二次絮凝池、二沉池、污泥压滤等。处理合格的废水一部分用于冲洗、绿化，剩余部分通过市政污水管网排入工业园区污水处理厂。 公司不断对废水排放及处理系统进行了改造升级，改造了抽渣系统，增加了 PH值自动调节池和在线检测系统，2019年对所有污水排放场所、危险废物储存场地、污水排放沟重新进行了彻底防渗漏处理，更新了在线检测设备，进一步确保了废水达标排放和土壤不受污染。（未完）  |