[中报]旗滨集团(601636):旗滨集团2024年半年度报告
原标题:旗滨集团:旗滨集团2024年半年度报告 株洲旗滨集团股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人张柏忠、主管会计工作负责人杜海及会计机构负责人（会计主管人员）蔡海燕声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司中期不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司可能存在的风险，请查阅“第三节 管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”中关于公司可能面对的风险及对策的部分内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 22 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 25 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 29 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 42 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 46 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 47 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 51
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位：元 币种：人民币
（二）主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 公司主要会计数据和财务指标变动详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“四、报告期内主要经营情况”之“（一）主营业务分析”之“1.财务报表相关科目变动分析表”之变动原因说明。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因一系报告期公司光伏玻璃产能规模增加，业务收入增长幅度较大，应收款项和存货等营运资产增加；二系报告期公司将销售商品收到的票据直接背书用于支付固定资产项目建设支出，结算方式使经营性现金流减少。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业情况 1、浮法玻璃行业 浮法玻璃是一种广泛应用于建筑、汽车、家装等领域的玻璃制品，建筑行业是浮法玻璃的主要应用市场。自“双碳”目标提出以来，我国陆续出台了碳达峰、碳中和相关的一系列政策、法规和实施标准，包括严格产能置换、淘汰落后产能、执行强制性能耗限额标准、加强节能审查，以及树立能效标杆推进企业能效对标达标等政策措施。今年 5 月份，国务院印发《2024-2025 年节能降碳行动方案》，再度强调“严格落实平板玻璃产能置换，到2025年底，平板玻璃行业能效标杆水平以上产能占比达到 20%”，持续引导能耗高、排放大的低效产能有序退出，防范产能无序扩张。随着监管力度的加大，行业准入门槛不断提高，浮法玻璃行业供给侧改革深入推进，新增产能被严格控制，浮法玻璃企业不断推进技术创新和产品升级，以提高产品品质和性能，满足市场需求。报告期末，全国浮法玻璃生产线共计 301 条（剔除部分僵尸及搬迁产线），在产 249条，日熔量共计169,565吨，行业产能利用率为84.18%。报告期，全国平板玻璃产量50,686.3万重量箱，同比增长7.5%。 2024年上半年，国内房地产继续呈整体趋弱的运行态势，全国房地产开发投资、房地产开发企业房屋施工面积、房屋新开工面积、房屋竣工面积、新建商品房销售面积以及房地产开发企业到位资金均同比下降，竣工面积同比下降 21.8%，拖累浮法玻璃需求。浮法玻璃行业高位供给叠加需求萎缩，供需失衡矛盾导致玻璃价格先扬后抑，生产工厂持续累库。 图1：2024年1-6月份全国浮法玻璃日均价格走势 图2：2024年1-6月份全国浮法玻璃产能（吨/日） 数据来源：卓创资讯 数据来源：卓创资讯 2、节能建筑玻璃行业 节能建筑玻璃是以玻璃原片为基材,采用物理方法、化学方法及其组合对玻璃进行再加工，制成具有新的结构、功能或形态的高附加值玻璃制品。节能建筑玻璃主要分为镀膜玻璃、中空玻璃、夹层玻璃等，主要应用于建筑门窗、玻璃幕墙等领域，作为一种隔热和遮阳性能好的玻璃类型，节能建筑玻璃可以有效降低建筑物能耗，符合国家节能减排的发展方向。国家十分重视绿色建材产品的推广和应用，《政府采购支持绿色建材促进建筑品质提升政策项目实施指南的通知》《绿色建材产业高质量发展实施方案》《2024-2025年节能降碳行动方案》等一系列政策陆续出台，强调“加快绿色建材生产、认证和推广应用促进绿色消费”、“严格执行建筑节能降碳强制性标准，到2025年底，新建超低能耗建筑、近零能耗建筑面积较2023年增长2,000万平方米以上”，进一步推动加快绿色建材生产、认证和推广应用，助力绿色建材加快市场开拓，深入开展绿色建材下乡活动，促进绿色消费，在全社会形成推广绿色建材和绿色建筑的良好氛围。随着国家相关法规的陆续出台和监管的不断趋严，以及消费者对节能环保的重视程度不断提高，Low-E玻璃、中空玻璃及夹层玻璃等具有节能性能的玻璃得到了国家及建筑行业的大力支持与推广，促进了玻璃行业产业结构调整，节能建筑玻璃在建筑领域的渗透率不断提升。报告期，全国中空玻璃累计产量6,099.6万平方米，累计增长0.7%，夹层玻璃累计产量7,188.3万平方米，累计增长5.0%。 2024 年上半年，受房地产行业整体趋弱的大环境影响，玻璃深加工企业依旧面临需求不足、竞争加剧、订单天数同比下滑的经营困难和压力。 3、光伏玻璃产业 光伏玻璃指应用在太阳能光伏组件上的玻璃（包括光伏组件的盖板玻璃、双玻组件的盖板、背板玻璃，以及薄膜组件的基板玻璃等），具有保护电池片和透光的重要价值。光伏玻璃作为光伏产业链中的重要组成部分，是光伏组件不可或缺的材料，光伏玻璃需求与光伏组件的装机量密切相关。在“碳达峰、碳中和”大背景下，光伏发电作为能源结构改革和能源替代的重要方向，国家相关部门先后出台了《“十四五”可再生能源发展规划》《“十四五”新型储能发展实施方案》《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》。今年以来，国家推出了《2024-2025年节能降碳行动方案》《2024 年能源工作指导意见》等政策，强调“巩固扩大风电光伏良好发展态势，稳步推进大型风电光伏基地建设及分布式光伏发电开发”，“加大非化石能源开发力度，到2025年底，全国非化石能源发电量占比达到39%左右；提升可再生能源消纳能力，到2025年底，全国新型储能装机超过4,000万千瓦；大力促进非化石能源消费，‘十四五’后两年新上高耗能项目的非化石能源消费比例不得低于 20%”，促进并推动光伏发电各环节融合发展，光伏终端需求持续成长确定性进一步提升。随着光伏组件技术不断进步，光伏玻璃迎来发展新趋势。光伏压延玻璃生产呈现出窑炉大型化、板面宽型化、厚度薄型化、玻璃大尺寸化的发展趋势，并且双玻组件渗透率不断提高。报告期末，国内超白压延玻璃在产基地63个，窑炉134座，生产线559条，日熔量114,710吨，同比增长28.99%。报告期，全国光伏超白压延玻璃累计产量1,450.66万吨，同比增长24.67%。 2024年上半年，我国光伏新增装机容量102.48GW，同比增长30.68%，但光伏组件的投产/开工/规划项目数量同比大幅下降，多个项目宣布终止或延期，行业开工率不足60%。下游需求增速放缓及供给端不断释放，导致行业供需关系失衡，光伏玻璃价格震荡下行。 图3：2024H1华东市场光伏玻璃（2mm镀膜）日度市场价 图4：2024H1全国光伏超白压延玻璃产能（吨/日） 数据来源：卓创资讯 数据来源：卓创资讯 4、高性能电子玻璃行业 高性能电子玻璃一般是指0.1～2mm厚度的超薄玻璃，在抗划伤、韧性和硬度等方面优于普通钠钙玻璃，被广泛作为平板电脑、智能手机、智能手表、车载显示等玻璃盖板的首选。随着电子产品向大屏化、轻薄化、智能化、高性能化方向发展，以及新能源汽车、高速列车等应用市场的拓展，高铝电子玻璃产品市场空间广阔。随着国内电子市场和玻璃企业的快速崛起，国产产品逐步切入中高端市场，国内企业市场地位有所提高，国产替代有望在电子玻璃领域加速实现。 2024年上半年，电子玻璃行业产能持续扩张，竞争激烈导致产品价格持续下降带来毛利率下降，全行业经营陷入被动局面。 5、中性硼硅药用玻璃行业 国外医药行业已普遍使用符合国际标准的中性硼硅玻璃作为药用包装材料。随着我国国民生活品质的改善和保健意识的增强，医药市场规模的持续增长，以及国家产业政策的引导，采用符合国际标准的中性硼硅药用玻璃是社会发展的大势所趋，从国外药用玻璃行业发展的趋势来看，高质量的中性硼硅玻璃未来必然逐步取代低硼硅玻璃、钠钙玻璃，成为国内药用包装的首选材料，具有较大的发展空间。目前，国内主要生产企业正加快中性硼硅玻璃项目建设，推进国产替代进程。 2024年上半年，随着国内行业产能的扩张，中性硼硅玻璃素管产品价格继续下降带来毛利率下降，全行业经营陷入被动局面。 （二）公司主营业务情况 1、公司主营业务 公司从事玻璃产品研发、制造与销售。经过近20年的发展，公司已成为一家集硅砂原料、优售为一体的大型玻璃企业集团，是国内建筑玻璃原片、深加工玻璃、光伏光电玻璃、高性能电子 玻璃等领域的龙头企业之一。主要产品有1.1-19mm优质浮法玻璃、超白浮法玻璃、着色（绿、蓝、 灰）浮法玻璃等玻璃原片，钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃、各种离线LOW-E低辐射镀膜玻璃、 在线阳光控制镀膜玻璃、热反射镀膜玻璃等节能建筑玻璃，光伏光电高透基板玻璃，高、中铝超 薄电子玻璃，微晶玻璃，中性硼硅药用玻璃素管等。 公司产品体系 报告期末，公司拥有24条优质浮法玻璃生产线（16,600吨/日）、9条光伏玻璃生产线（10,600吨/日）、4条高性能电子玻璃生产线（345吨/日）、2条中性硼硅药用玻璃生产线（65吨/日）、11条镀膜节能玻璃生产线（年产能5,280万平方米）、33条中空玻璃生产线（年产能910万平方米），在建2条光伏玻璃生产线（2,400吨/日）。浮法玻璃产能规模位居行业第二位，光伏玻璃、节能玻璃产能规模位居行业第三位，电子玻璃、药用玻璃产能规模位居行业前列。生产基地分布在湖南醴陵、湖南郴州、福建漳州、广东河源、浙江绍兴、浙江长兴、浙江平湖、浙江宁波、云南昭通、天津、马来西亚森美兰州及沙巴州等地，并且在湖南郴州、湖南醴陵、福建漳州、云南昭通、广东河源、马来西亚森美兰州、沙巴州配套建设有普通硅砂矿或超白硅砂矿、超白硅砂加工厂。 2、公司经营模式 （1）生产销售。公司以市场导向定位产品，销售引导生产，实施“以需定销、以销定产”的经营模式，依托差异化、定制化、专业化的服务体系快速地响应市场需求，为客户创造价值。各子公司负责组织实施生产、销售。根据产品的特性，浮法玻璃根据销售计划安排生产，以地销为主，根据市场状况，采用直销与经销相结合的营销方式，浮法原片结算方式主要为现款现货，一般无信用期。节能建筑玻璃根据销售计划安排组织深加工，产品销售具有很强的定制化与项目化特性，主要采用直销的方式进行，经销商采购的主要为通用性较强、可后期加工的工程镀膜大板产品。光伏玻璃根据销售计划安排生产，以向光伏组件厂直销方式为主。电子玻璃根据不同的产品（如盖板玻璃、车载玻璃等）采用不同的方式及渠道销售。中性硼硅药用玻璃以向制瓶企业直销玻管产品方式为主。 （2）采购供应。玻璃产品制造的主要原燃料为硅砂（普通砂、超白砂）、纯碱和燃料等，依托强大的企业规模，公司建立了稳定而优质的资源渠道，并享有直接供应天然气的成本和数量优势。通过集中采购、战略性采购、全球采购策略，以及竞价和分级供应机制，确保能够准时、按量满足生产需求，同时保证原材料质优价廉。节能建筑玻璃原片基本来自本企业生产、部分就近采购，镀膜靶材、PVB膜、中空主材等通过市场直接采购或从国外进口。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司自成立以来，致力于玻璃产品的研发、制造和销售，经过近20年的持续耕耘和快速发展，核心竞争力不断提升。 1、成本优势 公司成本优势来源于三方面：规模优势；硅砂自给优势；原材料采购优势。 （1）规模方面。报告期末，公司浮法玻璃产能为16,600吨/日，产能规模位于行业第二位，规模优势有效降低了单位生产成本，构筑了明显的低成本竞争力。报告期末，公司光伏玻璃在产产能为 10,600 吨/日，在建产能 2,400 吨/日，作为光伏玻璃行业的新进入者，积极推进产能建设，产能规模已跻身行业前三；随着公司光伏玻璃产能释放、产销量提升，规模效应逐渐显现。 （2）硅砂自给方面。报告期末，公司在福建东山、湖南醴陵、广东河源、马来西亚森美兰州配套建设有普通硅砂矿，普通硅砂自给率位于行业前列；在湖南资兴、云南彝良、马来西亚沙巴州古达配套建设有超白硅砂矿，同时在福建东山建设大型超白砂加工基地，砂矿及加工厂达产后，超白硅砂自给率有望达到 100%。硅砂资源既保障了供应链安全和产品质量，又能有效控制成本，保证了可持续经营能力以及长期持续稳定的盈利能力。 （3）原燃料采购方面。依托强大的企业规模，公司建立了稳定而优质的资源渠道，并享有直接管道供应天然气的成本和数量优势。通过集中采购、战略性采购、全球采购策略，以及竞价和分级供应机制，确保能够准时、按量满足生产需求，同时保证原材料质优价廉。“浮法玻璃+光伏玻璃”产能规模将进一步提高集采成本优势。 报告期，昭通光伏1条1,200吨/日光伏玻璃生产线、马来西亚沙巴光伏1条1,200吨/日光伏玻璃生产线相继建成，彝良砂矿、古达砂矿相继建成投产。在保证供应稳定的前提下，提高直采比例，扩大集采范围，增量战略采购，部分工厂实现天然气直供，利用规模优势降低物流成本等，降本成果明显。报告期末，公司拥有硅砂资源储量2.79亿吨，硅砂矿及硅砂加工厂设计年产能810万吨，报告期自产硅砂生产成本持续降低。 2、管理优势 公司从2005年开始，专注玻璃主业，持续紧盯运营管控关键点持续精益改善，并以点带面快速推进转化为覆盖研发、采购、生产、销售、服务等各环节在内的现代化企业管理流程，建立了完善的管理体系，积累了大量丰富且成熟的运营、管理经验，构筑了浮法玻璃产业显著的竞争优势，管理模式和管理水平在不断地实践中总结提升、迭代完善，并充分运用到光伏玻璃产业等其他板块，推进精益化管理，助力业务发展和产业升级。 报告期，公司推进新一轮中长期战略发展规划，坚持走科技创新高质量发展路线，做强做优做大玻璃主业。（1）浮法玻璃产业在持续扩大成本优势的同时，促进技术创新和满足市场需求深度融合，加快产能向产业玻璃转移转化，增加着色玻璃、镀膜玻璃、超白玻璃产能，继续提升FTO玻璃研发优势，延伸产业链，提高产品附加值，形成周期内持续稳定的盈利能力；（2）光伏玻璃产业在加快规模发展的同时，对标标杆企业，找差距、定措施、补短板，提高运营能力，持续降本提质，充分发挥后发优势，不断提高市场份额；（3）节能玻璃努力提升产品质量，实施差异化竞争策略，继续扩大国际市场份额，不断提升产品品牌形象；（4）精密玻璃产业（电子玻璃、药用玻璃）经过几年的探索和实践，及时调整发展战略，谋划长远发展，坚定拥抱耐心资本，实现重大战略转变，持续加大科研投入，以重大科研攻关项目为抓手，培育新质生产力，促进集团科研、创新和生产力实现质的飞跃，为实现可持续发展目标奠定坚实的基础。 3、治理创新优势。 公司坚持“百年旗滨”顶层目标，2016 年实行职业经理人制度，实施事业合伙人持股计划，搭建“共创、共担、共享”的事业合伙人平台，保持核心管理团队个人职业理想、公司愿景和全体股东切身利益的高度统一。2023年在世界顶级咨询顾问的指导下，深度研究、完整借鉴西方优秀百年企业保持长期稳定和繁荣的治理实践，并结合公司实际情况博众家之长，创新董事会治理，制定公司治理的长期纲领性文件《旗滨集团董事会治理纲要》，建立完善现代企业制度。通过强化董事会的角色，专业、高效引导公司战略方向，提升重大决策的效率和质量，提高抗风险能力。 报告期，公司完成了董事会的治理架构变革，实现了所有权、决策权、经营权的相互分离、补充、制衡，构建了董事会和管理层之间“清晰授权、议行分离、协同高效、有效监管”的治理关系，确定了董事会“定战略、做决策、防风险”及管理层“抓落实、谋利润、受监督”的职责定位；积极推进董事会治理架构建设、治理制度建设，紧紧围绕做实董事会，以及“定战略、做决策、防风险”的定位和董事会8大核心职责履职，创新工作方式方法，有效运行专委会，持续开展董事会履职评价，提高董事会及专职董事履职能力，赋能管理层，董事会治理变革初见成效。 4、技术创新优势 为适应创新研发、共性关键技术开发和多业务板块技术工艺提升及新产品开发需求，公司建立大研发体系，按照创新研发和技术支持服务两个核心原则，组建研究总院，整合内外部研发资源，提高研发效率。公司建立了比较完善的产品开发体系，拥有完整的玻璃产品工艺配套实施技术，具备从实验室产品研究到工业试生产再到商业化应用的一体化研发实施能力，在行业规模化企业中处于领先地位。研究总院下设平板玻璃产品研发与工艺设计中心、节能玻璃产品与设备开发中心、检测中心，以及玻璃新材料、高端功能膜材料、硅基材料、新能源材料与器件等研发中心；拥有一批长期从事玻璃行业技术研究、产品开发、工艺设计的工程技术队伍，具有丰富的玻璃研发与生产经验及技术能力，具备高端玻璃新产品的开发（超白玻璃、超薄玻璃、镀膜玻璃、高性能电子玻璃、中性硼硅药用玻璃素管、光伏光电玻璃、ITO/FTO玻璃等）、平板玻璃产线设计（一窑两线、一窑多线、超薄电子玻璃产线、中性硼硅玻璃生产线、微晶玻璃生产线等）、大型镀膜产线自行组装、镀膜玻璃产品开发（可钢化及传统单银、双银、三银Low-E镀膜产品等）、玻璃热加工工艺和设备开发等能力；装备了具有行业领先水平的玻璃基础材料制备、性能测试、缺陷诊断与质量检测等仪器与设备，建设了玻璃行业用耐火材料检测中心、玻璃深加工产品实验线等，基本构筑了玻璃材料新品种、新工艺及其关键技术研究的支撑体系，为优化改进现有生产工艺、制定产品标准、开展新产品研究等提供完整保障。 报告期，公司研发投入3.17亿元，同比增加25.33%，研发费率达到4.01%。在玻璃工艺设计优化、环保自主设计、超白硅砂加工工艺提升、电子及药用玻璃配方研发、微晶玻璃市场导入及二代微晶玻璃料方研发、TCO玻璃研发与应用、镀膜新产品研发等方面取得成效；积极推进《数字化工厂与智能制造》项目落地；加强知识产权保护，获得授权专利49项，其中发明专利22项，实用新型专利27项。 5、产业及国际化布局优势 公司由单一优质浮法玻璃业务，投资拓展节能玻璃、光伏玻璃、电子玻璃和药用玻璃等业务，不断横向拓展产品生产线，实现产品多元化，同时通过布局上游原材料石英砂，纵向延伸产业链，成为玻璃行业产业链一体化企业，兼具规模优势和成本领先的战略优势。公司深耕东南亚市场，建立全球营销中心，获得了海外资源供应和项目配套的政策扶持，为推进共建“一带一路”战略，加快光伏玻璃国际化发展，提升海外产能比重和优势奠定了良好基础。 报告期，公司产业布局逐步完善，昭通光伏、沙巴光伏生产线及配套超白砂矿项目、绍兴电子玻璃生产线相继建成、投产，并启动沙巴光伏三线1,200吨/日生产线建设。 报告期，公司其他核心竞争力无重大变化。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，公司积极应对国内外环境变化带来的需求不足影响，加快推进治理改革落地，持续推进中长期战略发展规划，着力培育和发展新的经济增长点和新质生产力，聚焦提质增效，稳健经营、稳步发展，光伏玻璃业务产能规模有效释放，运营能力进一步增强，充分发挥后发优势，市场份额大幅提升，发展基础不断夯实，推动企业加快高质量发展步伐。 报告期，公司生产各种优质浮法玻璃原片5,503万重箱，同比减少188万重箱；销售各种优质浮法玻璃原片4,882万重箱，同比减少487万重箱；生产光伏玻璃加工片21,302万平方米，销售光伏玻璃加工片18,495万平方米，产销量同比大幅增长。公司实现营业收入791,193.20万元，同比增加102,694.67万元，增长14.92%，实现归属于上市公司股东的净利润81,123.26万元，同比增加16,404.49万元，增长25.35%。 报告期，公司开展的主要工作如下： （一）做实董事会治理。依据《旗滨集团董事会治理纲要》确定的公司治理、业务治理根本精神，制定了《旗滨集团董事会流程体系及决策指引》《旗滨集团权限指引（2024版）》并修订《总裁工作细则》等一系列制度，建立完善现代企业制度；完善组织架构建设，配备专业人员，创新工作方式方法，增强董事履职保障能力；围绕“定战略、做决策、防风险”定位，专职董事躬身入局，充分发挥董事会的战略决策和独立监督作用，并赋能管理层；建立董事会专委会运行机制，有效发挥董事会各专委会的辅助决策、专业议事和咨询职能，实现价值创造；加强审计监察、运营监督，提高规范运作水平，防范合规风险。 （二）坚持发展定力。制定并实施新一轮的中长期战略规划（2024-2028年），继续坚持稳中求进，在立足各产业平台的运营现状和产业基础上，认真研究分析，充分发挥和巩固比较优势，完善产业格局，增强创新发展动力，促进各类要素合理流动和高效集聚,支持优势产业提档升级和加快发展，持续推进主导产业做强做大；积极推进项目建设，建成、投产 2 条光伏玻璃生产线（2*1,200吨/日）以及1条高性能电子玻璃生产线（65吨/日），有序推进2条光伏玻璃生产线（2*1,200 吨/日）新建、在建重点项目的建设。积极推进国际化战略布局，加大海外资源获取、市场拓展、项目投资；加速延链补链，不断强链提质，聚焦技术革新和品牌塑造，提升创新驱动力、产业竞争力，持续赋能发展新质生产力；完善项目融资机制，压实融资主体责任，加强银企合作，拓宽融资渠道，分类匹配融资方式，提高融资工作质效，多措并举保障项目建设资金需求。 （三）持续提质增效。持续精益化管理，提高生产工艺水平，稳定生产运行，提高生产效率，提高产品质量，量化降低生产环节成本；加强市场研判，优化产品结构和种类，持续提升色玻、镀膜、超白玻璃等差异化产品销售比例，并根据市场供需关系变化及时调整产品出货策略，提高浮法玻璃产品丰富度的同时，保障经营效益的实现；提高光伏玻璃核心客户合作深度、提高供货比例，根据海外市场不同国家的贸易政策，采用相应的营销策略，保障海外市场占有率的提升；积极拓展浮法玻璃非建筑玻璃领域、节能玻璃及光伏玻璃海外新兴市场、节能玻璃家装市场；强化内部资源整合，打破各单位采购节点之间的壁垒障碍，加强协同合作与信息共享，实现供应链资源的最大化利用；大力推广电子化招标，增强招投标工作透明度；优化供应渠道和采购模式，积极拓展电商平台等渠道，进一步提升采购工作效率；持续提高主要原材料直采比例，利用规模优势降低物流成本等，降低采购成本；紧盯宏观政策变化，以资金安全为前提，采取增长贷、控短贷策略，并利用宽松货币政策，降低长贷利率水平，合理安排闲置自有资金进行委托理财，提高资金使用效率。 （四）创新人才战略。构建人力资源体系管理“集团—业务板块—子公司”三级管控模式，集团总部人力资源部、产业板块HRBP、子公司人力资源部定位清晰、各司其职、资源整合、协调统一，指导帮扶子公司解决重点难点问题；着眼重点岗位与业务需求，构建人才地图，积极推进高级人才引进工作；推进职级薪酬体系改革，采用数字职级，增加职级层次，打通职级发展通道，倡导重视技术、专业、技能的氛围，为高级别职级储备后备人才；推进“在华马来留学生校园招聘计划”，满足海外项目“人才本地化”及海外战略人才储备；创造性开展干部管理，开展干部履职能力、岗位胜任能力考察工作，并应用考察结果；密切关注后备人才培训、培养及成长；创新培训方式，内外结合开展在职干部、后备干部、新生力培养；稳步推进工作制改革，提高全员效率；优化绩效考核评价体系，增加考核频次。 （五）持续科技创新。重塑大研发体系，组建研究总院，整合内外部研发资源，实现研发模式和效率的提升突破；建设深圳中心实验室，打造玻璃新材料、高端功能膜材料、硅基材料、新能源材料与器件等多个研发中心；提升测试平台服务能力，为研发项目进展提供技术支持；积极推进《数字化工厂与智能制造》项目落地；加强知识产权保护。报告期，玻璃工艺设计优化、环保自主设计、超白硅砂加工工艺提升、电子及药用玻璃配方研发、微晶玻璃市场导入及二代微晶玻璃料方研发、TCO玻璃研发与应用、镀膜新产品研发等取得成效。获得授权专利49项，其中发明专利22项，实用新型专利27项。 （六）强化风险管理。适应公司治理创新，重塑企业内部控制体系，构建“全员、全面和全过程”的内控机制，迭代更新完善审计作业规范和监管体系；聚焦业务全覆盖、专项核查、干部监察、反舞弊审计，紧抓对审计问题的跟踪、落实、整改，强化内控促经营、防风险的监督服务职能。完善惩治和预防腐败、反舞弊制度体系，深化廉洁文化建设，强化事中控制，预先防范风险，狠抓缺陷整改，实现管理闭环，为企业合规经营、可持续发展提供有力保障；加强风险评估清单与经营目标/经营管理主要矛盾的粘性，强化风险地图运用，将风险管理嵌入业务，延伸到战略、经营和绩效中。加强信息、数据安全管理，构建信息安全管理体系框架建设；强化应收账款管控，完善供应链票据收付要求，加强赊销结算管理跟踪逐笔落实逾期款项收款进度及客户的风险评估工作，确保应收尽收，全面防控应收账款风险。 （七）推动价值回归。积极实施股份回购计划、股东增持计划、现金分红。报告期，回购公司股份1,818.45万股，完成2023年股份回购计划，累计回购公司股份5,000万股。实际控制人的一致行动人俞勇先生及宁波旗滨投资有限公司合计增持公司股份2,780.37万股。实施2023年年度利润分配方案，派发现金红利8.7713亿元(含税)，现金分红占2023年实现归属母公司净利润的比例为50.10%，符合公司《未来三年（2023-2025年）股东回报规划》。公司自2011年上市以来，已连续12年通过现金分红等方式回报广大投资者，累计派发现金红利金额78.01亿元，年均现金分红比例52.57%；累计回购股份资金（视同分红）8.06亿元，累计现金分红、回购股份金额为86.07亿元，年均现金分红比例达58.00%。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 √适用 □不适用 详见上述“三、经营情况的讨论与分析”。 四、报告期内主要经营情况 （一）主营业务分析 1. 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：报告期内光伏玻璃产能释放，销量增加所致。 营业成本变动原因说明：报告期内光伏玻璃产能释放，销量增加所致。 销售费用变动原因说明：主要系报告期内光伏玻璃销量增加，与之相关销售费用增加所致。 管理费用变动原因说明：主要系报告期内光伏玻璃产能扩大，业务及人员规模增大，职工薪酬等增加所致。 财务费用变动原因说明：报告期内因支付项目建设工程款增加，借款规模扩大，利息支出增加。 研发费用变动原因说明：主要系报告期研发投入增加所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因一系报告期公司光伏玻璃产能规模增加，业务收入增长幅度较大，应收款项和存货等营运资产增加；二系报告期公司将销售商品收到的票据直接背书用于支付固定资产项目建设支出，结算方式使经营性现金流减少。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内偿还银行借款及回购公司股份金额增加所致。 2. 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 （二）非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 （三）资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 无 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1). 资产规模 其中：境外资产6,627,056,675.03（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为18.92%。 (2). 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 4. 其他说明 □适用 √不适用 （四）投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期内，公司持续推进战略发展规划，稳中求进，稳步发展，积极、有序推进重点项目的建设施工，加速延链补链，不断强链提质，聚焦技术革新和品牌塑造，提升创新驱动力、产业竞争力，促进优势产业提档升级。报告期，公司控股孙公司沙巴旗滨光伏新材料（马来西亚）有限公司在原厂区投资筹建沙巴旗滨光伏新材料 1,200 吨/天光伏高透基材三线项目（以下简称“沙巴三线项目”），项目计划投资约人民币14.5亿元。为此，公司控股子公司旗滨光能对沙巴光伏进行增资65,000万元人民币，增资完成后，沙巴光伏的股东认缴出资由人民币144,000万元增加至209,000万元。 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 √适用 □不适用 1、沙巴光伏1,200吨/天光伏高透基材三线项目投资及进展情况。2024年4月23日，公司第五届董事会第二十七次会议审议并通过《关于投资新建光伏玻璃生产线的议案》，同意公司控股子公司旗滨光能下属全资子公司沙巴光伏在马来西亚沙巴州亚庇工业园沙巴光伏原厂区投资新建1,200吨/日光伏高透基材三线项目，项目计划投资约14.5亿元，项目由沙巴光伏负责建设与运营。具体内容详见公司于2024年4月25日刊载《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及上交所网站的相关公告（公告编号：2024-026、2024-041）。目前，该项目正在有序推进中。 2、沙巴光伏增资情况。2024年5月24日，公司第五届董事会第二十八次会议审议并通过《关于向控股孙公司增资的议案》，同意控股子公司旗滨光能以自有资金65,000万元人民币对沙巴光伏进行增资。增资完成后，旗滨光能认缴出资额由人民币144,000万元增加至209,000万元（根据马来西亚当地工商注册手续，沙巴光伏目前的注册资本为895,936,000.00马来西亚林吉特，折合人民币139,000万元）。增资后旗滨光能仍持有沙巴光伏100%股权。具体内容详见公司于2024年5月25日刊载《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及上交所网站的相关公告（公告编号：2024-051、2024-054）。 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
证券投资情况 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
证券投资情况的说明 √适用 □不适用 根据《深圳广田集团股份有限公司重整计划》安排，2024年2月8日，公司下属企业广东旗滨节能玻璃有限公司、湖南旗滨节能玻璃有限公司分别受让深圳广田集团股份有限公司股票（代码：002482）178,289股、47,763股，该股票当日收盘价为1.73元/股，截至2024年6月28日的收盘价为1.62元/股。 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 （五）重大资产和股权出售 √适用 □不适用 因城市产业布局等原因，公司全资子公司绍兴旗滨玻璃有限公司（以下简称“绍兴旗滨”）和浙江旗滨节能玻璃有限公司（以下简称“浙江节能”）同意向绍兴市越城区城市发展建设集团有限公司（以下简称“城发集团”）出售位于绍兴市越城区陶堰街道白塔头村的厂区土地使用权及地上建筑物、附着物和部分设备等相关资产。本次交易总金额为89,352.82万元。公司于2022年11月11日召开第五届董事会第八次会议审议通过了本次交易事项。2023年11月，绍兴旗滨新厂区生产线按计划点火，2024年2月进入商业化运营。2023年12月，绍兴旗滨老厂区生产线在新厂区项目建成后按计划关停，新、老厂区生产线产能转移及产线、产能接替工作有序推进，实现了平稳过渡；浙江节能的玻璃深加工设备于2024年6月完成搬迁并恢复正常生产。 根据交易各方签署的《旗滨玻璃有限公司地块土地、房产等有关资产收购协议》（以下简称“资产交易协议”）第三条付款方式的相关约定，在陶堰街道办支付第一笔收购款后的 14 个月内，绍兴旗滨、浙江节能全部停产（停产以环保系统关停为准），城发集团在绍兴旗滨、浙江节能全部停产后10个工作日内向陶堰街道办支付总收购款的20%计人民币17,870.56万元，陶堰街道办收到款项之后5个工作日内将同等金额款项支付给绍兴旗滨、浙江节能。 2024年5月，绍兴旗滨、浙江节能按照资产交易协议约定收到了本次资产处置的部分进度款，金额为 5,000 万元，占交易总额的 5.60%。截止报告期末，绍兴旗滨、浙江节能本次交易累计已收款金额为49,676.41万元，占交易总额的55.60%。 （六）主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、公司于2011年1月设立河源旗滨硅业有限公司，注册资本45,000万元，持股比例100%，主要生产浮法玻璃原片、在线LOW—E镀膜玻璃及基片、石英砂，期末总资产96,289万元，净资产75,815万元，报告期营业收入36,505万元，净利润6,412万元。 2、公司于 2012 年7 月设立株洲醴陵旗滨玻璃有限公司，注册资本70,000 万元，持股比例100%，主要生产浮法玻璃原片、在线TCO镀膜玻璃，期末总资产294,944万元，净资产207,242万元，报告期营业收入78,469万元,净利润11,812万元。 3、公司全资子公司绍兴旗滨玻璃有限公司于2013年5月设立，注册资本30,000万元，主要生产浮法玻璃原片、在线 LOW—E 镀膜玻璃及基片、新型高强厚玻璃基片，绍兴旗滨期末总资产282,667万元，净资产50,479万元，报告期营业收入33,926万元，净利润1,843万元。 4、公司全资子公司长兴旗滨玻璃有限公司于2013年6月设立，注册资本90,000万元，主要生产浮法玻璃原片、在线LOW—E镀膜玻璃及基片、新型高强厚玻璃基片，期末总资产162,002万元，净资产130,915万元，报告期营业收入76,260万元,净利润12,022万元。 5、公司全资子公司平湖旗滨玻璃有限公司于2013年6月设立，注册资本30,000万元，主要生产浮法玻璃原片、在线LOW—E镀膜玻璃及基片、新型高强厚玻璃基片，期末总资产53,989万元，净资产45,769万元，报告期营业收入21,870万元,净利润3,334万元。 6、公司于2016年10月设立深圳市新旗滨科技有限公司（注1），注册资本115,000万元，持股比例100%，主要支持平板玻璃、工程玻璃及柔性基材产品的研发、设计、技术咨询、技术转让和销售。供应链管理及相关配套服务；企业管理咨询；燃料油销售；经营进出口业务。期末总资产639,706万元，净资产492,576万元，报告期营业收入266,962万元,净利润35,758万元。 7、公司于2016年11月设立郴州旗滨光伏光电玻璃有限公司（已更名为湖南旗滨光能科技有限公司，注2），注册资本321,826万元，持股比例71.2156%，主要生产光伏玻璃及深加工，期末总资产1,615,082万元，净资产392,294万元，报告期营业收入294,179万元，净利润22,171万元。旗滨光能于2019年1月正式投入商业化运营。 8、公司于2016年11月设立浙江旗滨节能玻璃有限公司，注册资本12,000万元，持股比例100%，主要生产离线阳光控制镀膜玻璃、离线LOW-E低辐射镀膜玻璃、钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃等深加工节能建筑玻璃，期末总资产 23,438 万元，净资产 14,410 元，报告期营业收入9,357万元，净利润-45万元。 9、公司于2016年11月设立南方节能玻璃（马来西亚）有限公司，注册资本10,690.5万马来西亚林吉特，持股比例 100%，主要生产离线阳光控制镀膜玻璃、离线 LOW-E 低辐射镀膜玻璃、钢化玻璃、夹层玻璃、中空玻璃等深加工节能建筑玻璃，期末总资产32,479万元，净资产11,350万元，报告期营业收入13,610万元，净利润506万元。 10、公司于2019年4月设立湖南旗滨节能玻璃有限公司，注册资本11,000万元，持股比例100%，主要生产和销售节能环保玻璃、低辐射镀膜玻璃、热反射镀膜玻璃、导电膜玻璃等深加工节能建筑玻璃，期末总资产34,367万元，净资产17,072万元，报告期营业收入18,244万元，净利润128万元。 11、公司于2020年1月设立长兴旗滨节能玻璃有限公司，注册资本20,000万元，持股比例100%，主要生产和销售节能环保玻璃、低辐射镀膜玻璃、热反射镀膜玻璃、导电膜玻璃等深加工节能建筑玻璃，期末总资产71,440万元，净资产25,626万元，报告期营业收入38,078万元，净利润2,348万元。 12、公司于2020年2月设立天津旗滨节能玻璃有限公司，注册资本20,000万元，持股比例100%，主要生产和销售节能环保玻璃、低辐射镀膜玻璃、热反射镀膜玻璃、导电膜玻璃等深加工节能建筑玻璃，期末总资产58,370万元，净资产11,547万元，报告期营业收入16,786万元，净利润-960万元。 注1：深圳新旗滨合并数据主要包含：深圳新旗滨、漳州旗滨、马来西亚旗滨、广东节能、马来西亚砂矿、新加坡旗滨、徐州新沂、长兴供应链、绍兴贸易、沙巴物流。 注 2：旗滨光能合并数据主要包含：旗滨光能、漳州光伏、绍兴光伏、宁波光伏、宁海新能源、昭通光伏、彝良硅业、永昌矿电、资兴砂矿、资五砂矿、沙巴光伏、沙巴砂矿、漳州光电、醴陵光电、长兴光电、郴州光电、天津光电、漳州砂矿、旗滨香港、沙巴建筑。 （七）公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 （一）可能面对的风险 √适用 □不适用 1、国内外宏观经济环境或产业政策波动带来的风险 国内外宏观经济环境波动若对房地产行业、光伏行业、消费电子行业产生重大影响，公司将面临玻璃产品需求或价格、采购成本产生较大波动的风险。若国内（或相关国家）发布对于玻璃产品及其上下游产业链具有重大影响的相关政策，也将造成公司相关产品所处行业市场供需失衡，导致出现经营风险。浮法玻璃行业对房地产市场的依赖程度较高，若房地产宽松政策执行不到位、调控效果不佳或出现重大不确定因素影响，导致房地产行业继续下滑，或者浮法玻璃行业产能和产量的增长速度过快，均将打破行业需求平衡，从而影响建筑玻璃的销售价格下滑；光伏玻璃业务已成为公司的重要业务，若国内光伏玻璃产能管控政策趋严，以及各国对光伏行业的贸易壁垒政策加剧，也将较大影响光伏玻璃行业的供需关系平衡。 为有效避免或减少上述政策风险，公司坚持战略遵从国家产业发展规划导向，进一步提高对市场的敏感性和前瞻性研究，及时掌握行业动态和节奏变化，提前开展预研预判，认真进行对策研究，及时调整经营策略，同时，加大研发投入，加快新产品研发进度、努力开拓新市场，加强成本控制，以保障公司可持续发展。 2、竞争关系变化影响供求关系打破平衡导致产品价格下降的风险 建筑玻璃行业对房地产市场的依赖程度较高，当前行业仍存在一定的结构性产能过剩的情况，若玻璃供应端的产能发生不利变化、行业竞争加剧，将影响市场供需关系，导致产品价格下降；随着双碳目标的推进，市场对光伏玻璃关注度不断提升，资本进入光伏玻璃领域的速度加快，若光伏玻璃产能扩张速度过快，将影响产品价格下降，公司毛利率和经营业绩将面临下降风险。 为了减少上述价格波动对公司盈利能力的影响，公司将充分发挥规模优势及优质资源渠道，认真做好安全生产、市场开拓、成本管控、人才培养、新产品开发、技术突破、内控建设等多方面工作，提升产品质量，优化产品结构，持续挖掘管理潜力，全面加强成本控制，提高工艺和供应链管控能力，做好人才培养队伍建设，加大资源要素整合，推进项目达产达效，加快产业链延伸，完善产业链布局，推进产业协同及产业链一体化经营，进一步打造低成本核心竞争力，同时，通过深加工、增加出口、拓宽应用渠道等措施积极消化产能，提高对价格下跌风险的抵抗能力。 3、原燃料价格上涨风险 玻璃产品的主要原燃料包括燃料、纯碱和硅砂等，原燃料成本占产品成本的比重较大。原燃料价格上涨将带来成本上升的风险，如无法通过产品涨价来化解原燃料价格上涨压力的情况下，公司业绩将受到较大影响。 为尽量减少原燃料成本波动对经营业绩的影响，公司一方面将不断优化改进燃烧与生产工艺，改善燃料经济配比，保障生产线达产达标并竭力降低燃料成本；另一方面公司将密切关注大宗商品的市场变化以及国家产业和经济政策的调整，强化对主要原燃料市场分析和价格走势研究，加强与重要供应商开发与合作，利用规模、资金优势提高采购议价能力，深入开展大宗材料战略采购管理，拓宽供应体系，运用好期货等辅助手段降低风险，优化供应渠道与运输渠道，合理选择采购时机，低价时继续实施集中采购和战略储备采购，调整公司主要原燃料的安全库存量，以减轻原燃料价格波动对公司经营业绩的影响。 4、环保标准提高及双碳目标、能耗双控要求导致环保等成本增加的风险随着国家环保政策趋严，玻璃行业将面临环保管理要求越来越严、督查措施越来越细，排放标准越来越高的趋势，企业将面临环保责任风险，以及环保设施投入和日常运行成本逐渐增加的压力。 公司将努力通过技术创新、工艺创新、设备创新、新材料应用和环保设施投入等，使公司产业在工艺、技术、设备等方面不断完善和改进，打造环保自主设计技术队伍，加强环保制度建设，优化现有环保系统，进一步强化环保管理模式，努力推进超低排放改造，推进生产线升级、燃料改进等技术手段，不断推进绿色生产和节能降耗，满足国家环保政策要求。在新项目建设和运行前严格按规定进行详细的环境影响评价，评估项目对环境的影响和潜在风险。针对可能产生重大环境影响的项目，采取有效的预防措施并制定应急预案。同时，不断提高全员环保意识，定期开展环保、节能等方面的宣贯和培训，严格内部监督考核，全面落实环保工作的各项措施和目标。 5、海外经营相关的政治、经济、法律、治安环境风险 公司以“一带一路”战略为抓手，积极布局投资马来西亚及沿线国家和地区，然而国外与国内经营环境存在巨大差异，境外相关政策、法规也随时存在调整的可能，因此随着公司海外拓展的步伐不断加大，面临的风险也在加大，包括在文化差异、法律体系差异、劳资矛盾、沟通障碍以及管理海外业务等方面的困难，境外收入征税或限制利润汇回的风险，非关税壁垒或其它进出口限制的风险，所在国政治或经济状况发生变动、市场变化以及工人罢工等风险。上述风险均可能对公司海外经营产生不利影响，从而可能导致公司无法取得预期的投资回报。 公司将高度重视海外业务的经营和管理，培养和引进国际化的人才队伍，提高经营管理团队的综合能力，梳理和完善管控流程，防范海外经营风险。 6、外汇及利率风险 随着公司海外投资逐步加大，日常建设及运营中涉及外币种类和金额逐步增加，公司境外企业销售、采购绝大部分以外币结算，相关汇率的波动将直接影响公司境外业务的毛利水平（采购成本）和汇兑损益。若公司不能采取有效的汇率应对措施，则汇率大幅波动可能导致公司境外业务的毛利率下降（成本上升）和汇兑损失增加，从而降低公司未来的盈利水平。目前，国内外政治、经济环境变幻莫测，国际金融市场形势和地缘政治局势依然复杂严峻，具有较大不稳定性和不确定性，使得公司面临汇率波动风险加剧。2024上半年，日元、欧元等货币对美元呈现不同程度的贬值态势，推动美元指数走强，对人民币汇率产生一定外溢影响为应对汇率、利率波动对公司财务状况造成的不利影响，公司将加强对国际金融市场汇率的变动跟踪和分析研判，必要时公司将在符合国家外汇管理政策的前提下，针对金融市场的不可预见性，运用一系列的金融衍生品工具或业务来进行保值避险，力求减少对财务费用和采购成本的潜在不利影响。 7、规模扩张带来的风险 公司积极推进玻璃主业做大做强战略，企业规模不断扩大，对公司在市场开拓、运营管理、技术研发、人才储备等方面均提出了更高的要求和挑战。如果公司未来战略方向发生较大失误，以及调研不充分、信息不全面、不对称，或者投资环境、技术方案、投资回报预测条件存在缺陷，整合不力，管理能力（组织架构、管理模式、人才引进、制度建设、信息化系统完善）不匹配，不能及时适应外部环境的快速变化，将会影响公司的经营效率和经营业绩，进而削弱公司的市场竞争力，导致扩张战略存在较大风险。同时，如公司自有资金不能完全满足扩张和资本性支出需要，通过负债或资本市场直接融资解决扩张资金需求，可能会存在投资与预期收入不对等，也会导致财务风险和战略风险的发生。若在项目建设过程中出现不可控因素导致无法按预期进度完成，或项目建成后的市场环境发生不利变化导致行业竞争加剧、产品价格下滑、产品市场需求未保持同步协调发展，或公司产品市场开发效果不及预期，将可能导致项目产生效益的时间晚于预期或实际效益低于预期水平。 公司将认真做好市场分析调研，审慎评估投资利弊，努力获取投资相关的全面信息，并根据企业自身基础和条件，适当控制企业扩张的规模和速度，循序渐进实施项目开工和建设，在项目实施过程中，通过优化设计、加强现场管控等方式严格控制项目成本，密切关注市场和技术的变化，及时对项目进行合理的调整，扎实做好新项目建设和运营管理，加大新项目产品研发和客户开拓，采取适当的策略和管理措施加强风险管控，确保投资效果；加强战略培训，提升核心管理团队的投资决策能力、战略开拓能力和经营管理能力提升中层管理人员的综合素质、知识结构、创新能力和执行能力，以提高战略决策的准确性和尽快适应战略扩张带来的变化。 8、客户信用和应收账款风险 国内外市场环境复杂多变，公司下游客户的市场竞争激烈，存在信用风险加大的可能。公司将进一步改进公司信用政策，完善信控流程，加强客户资信审查、细化信用控制方案，加强对客户动态跟踪、实时监控货款回笼，强化清欠回款措施，严格考核兑现，努力降低客户信用风险和减少坏账损失。 （二）其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
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