[中报]金马游乐(300756):2024年半年度报告
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时间：2024年08月28日 03:41:07 中财网 |
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原标题:
金马游乐:2024年半年度报告
广东
金马游乐股份有限公司
2024年半年度报告
公告编号：2024-036
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人邓志毅、主管会计工作负责人郑彩云及会计机构负责人(会计主管人员)罗剑辉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述属于计划性事项，均不构成公司对投资者的实质承诺。
公司已在本报告“第三节 管理层讨论与分析”中的“十、公司面临的风险和应对措施”部分对可能面临的风险和应对措施进行描述，敬请广大投资者予以关注并注意投资风险。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ...................................... 1 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 .......................................... 11 第四节 公司治理 .................................................. 34 第五节 环境和社会责任 ............................................ 35 第六节 重要事项 .................................................. 40 第七节 股份变动及股东情况 ........................................ 69 第八节 优先股相关情况 ............................................ 76 第九节 债券相关情况 .............................................. 77 第十节 财务报告 .................................................. 78
备查文件目录
（一）载有公司法定代表人签名的2024年半年度报告文件；
（二）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；
（三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有文件的正本及公告原稿； （四）其他备查文件。
以上备查文件的备置地点：
广东省中山市火炬开发区沿江东三路5号广东
金马游乐股份有限公司董事会办公室
释义
| 释义项 | 指 | 释义内容 |
| 金马游乐、中山金马、发行人、本公司、公司 | 指 | 广东金马游乐股份有限公司（曾用名：中山市
金马科技娱乐设备股份有限公司） |
| 中国证监会、证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 元、万元 | 指 | 如无特别指明，人民币元、万元 |
| 报告期、本报告期、本期 | 指 | 2024年1月1日-2024年6月30日 |
| 招股说明书 | 指 | 《中山市金马科技娱乐设备股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市招股说明书》 |
| 金马游乐工程 | 指 | 中山市金马游乐设备工程有限公司，为金马游
乐的全资子公司 |
| 金马文旅科技 | 指 | 中山市金马文旅科技有限公司，为金马游乐的
控股子公司 |
| 金马文旅发展 | 指 | 中山市金马文旅发展有限公司，为金马游乐的
全资子公司 |
| 深圳源创 | 指 | 深圳源创文化旅游发展有限公司（曾用名：深
圳市华创旅游咨询管理有限公司），为金马游
乐的控股子公司 |
| 深圳中创 | 指 | 深圳中创文旅研究咨询有限公司，为深圳源创
的控股子公司 |
| 金马数字文旅 | 指 | 中山市金马数字文旅产业有限公司，为金马文
旅科技的全资子公司 |
| 广州金马智慧 | 指 | 广州金马智慧科技有限公司（曾用名：广州金
马科技研究有限公司），为金马游乐的全资子
公司 |
| 武汉金马 | 指 | 武汉市金马游乐设备有限公司，为金马游乐的
全资子公司 |
| 环球文旅 | 指 | 环球文旅发展有限公司，为金马游乐在中国香
港设立的全资子公司 |
| Noble Rides | 指 | Noble Rides Switzerland Ltd（中文名：
瑞士高尚游乐设备有限公司），为环球文旅在
瑞士设立的全资子公司 |
| 释义项 | 指 | 释义内容 |
| 大连之星 | 指 | 大连之星娱乐发展有限公司，报告期内为金马
文旅发展的参股公司，2024年7月起不再为金
马文旅发展的参股公司 |
| 湛江金顺文旅 | 指 | 湛江市金顺文旅发展有限公司，为金马文旅发
展的控股子公司 |
| 六盘水金昭源 | 指 | 六盘水市金昭源文旅发展有限公司，为金马文
旅发展的全资子公司 |
| 中山金顺文旅 | 指 | 中山市金顺文旅发展有限公司，报告期内为金
马游乐的控股子公司，2024年7月变更为金马
游乐的全资子公司 |
| 深圳源创娱乐 | 指 | 深圳源创都市娱乐发展有限公司，为深圳源创
的全资子公司 |
| 泉州海丝娱乐 | 指 | 泉州海丝都市娱乐发展有限公司，金马文旅发
展、深圳源创各持股45% |
| 东营油城文旅 | 指 | 东营油城文化旅游发展有限公司，为深圳源创
的参股公司 |
| 造梦游乐 | 指 | 深圳造梦游乐有限公司，为金马游乐的控股子
公司 |
| 中山小马乐园 | 指 | 中山市小马乐园有限公司，为金马文旅发展的
全资子公司 |
| 常德瑞腾文旅 | 指 | 常德瑞腾文化旅游发展有限公司，为深圳源创
的全资子公司 |
| 戴纳麦克金马 | 指 | 戴纳麦克金马技术装备（中山）有限公司，
2024年2月新设立，为金马游乐的参股公司 |
| 衡阳金顺文旅 | 指 | 衡阳金顺文化旅游发展有限公司，2024年3月
新设立，为金马文旅发展的全资子公司 |
| 金马时代 | 指 | 中山金马时代伯乐产业投资合伙企业（有限合
伙），为金马游乐参与设立的合营企业 |
| 金马环艺 | 指 | 中山市金马环境艺术工程有限公司，为金马游
乐关联企业 |
| 金马投资 | 指 | 中山市金马游乐投资经营有限公司，为金马游
乐关联企业 |
| 天伦投资 | 指 | 中山市天伦游乐投资有限公司，为金马投资控
股子公司、金马游乐关联企业 |
| 云顶星河 | 指 | 中山市云顶星河游乐投资有限公司，曾为金马
投资控股子公司、金马游乐关联企业，已注销 |
| 长沙云顶星河 | 指 | 长沙市云顶星河游乐园有限公司，为金马投资
全资子公司、金马游乐关联企业 |
| 释义项 | 指 | 释义内容 |
| 古镇云顶星河 | 指 | 中山市古镇云顶星河游乐园有限公司 |
| 中山幻彩 | 指 | 中山市幻彩欢乐世界游乐投资有限公司，已注
销 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
| 股票简称 | 金马游乐 | 股票代码 | 300756 |
| 变更前的股票简称（如有） | 中山金马 | | |
| 股票上市证券交易所 | 深圳证券交易所 | | |
| 公司的中文名称 | 广东金马游乐股份有限公司 | | |
| 公司的中文简称（如有） | 金马游乐 | | |
| 公司的外文名称（如有） | Guangdong Jinma Entertainment Corporation Limited | | |
| 公司的外文名称缩写（如有） | Jinma Rides | | |
| 公司的法定代表人 | 邓志毅 | | |
二、联系人和联系方式
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□适用 ?不适用
公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否
| | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年
同期增减 |
| 营业收入（元） | 312,897,604.09 | 440,528,865.56 | -28.97% |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 15,178,715.44 | 69,628,792.19 | -78.20% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益的净利润（元） | 2,643,897.92 | 65,658,328.42 | -95.97% |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 100,122,077.19 | -37,215,517.36 | 369.03% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.10 | 0.49 | -79.59% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.10 | 0.49 | -79.59% |
| 加权平均净资产收益率 | 1.09% | 6.29% | -5.20% |
| | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上
年度末增减 |
| 总资产（元） | 2,151,871,644.94 | 2,110,416,445.81 | 1.96% |
| 归属于上市公司股东的净资产（元） | 1,387,349,246.59 | 1,387,172,886.41 | 0.01% |
五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
六、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 金额 | 说明 |
| 非流动性资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） | -81,917.23 | |
| 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关、符合
国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响
的政府补助除外） | 8,147,676.02 | |
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 1,654,886.13 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 936,426.26 | |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 2,835,070.00 | |
| 减：所得税影响额 | 946,033.82 | |
| 少数股东权益影响额（税后） | 11,289.84 | |
| 合计 | 12,534,817.52 | |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
?适用 ?不适用
报告期内收到客户“工抵房”，应计提信用减值损失减少2,835,070.00元。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
公司是一家专业从事大型游乐设施、虚拟沉浸式游乐项目研发、制造、销售、安装及创新文旅终端项目投资、规划、建设、运营、赋能于一体的综合型文旅服务企业。公司围绕“游乐”核心，实施先进游乐装备制造业和现代游乐服务业双轮驱动发展战略，以“文化+科技”赋能文旅产业创新，致力于为全球客户提供优质的游乐产品和服务。
（一）报告期公司主要业务情况
2024年，结合市场环境变化，公司继续坚持稳健经营策略，夯实发展根基，以有效管控风险、保障公司权益为前提，扎实推进“制造+文旅”双轮驱动战略的稳步落地实施，结合所处行业及业务情况深化组织变革和能效提升，筑牢发展根基，推动公司持续健康发展。
2024年上半年，公司交付的以中小型机械类产品居多，营业收入虽相较以往年份有所上升，但2023年同期受上年度延后交付影响基数较高，2024年上半年同比2023年出现较大幅度变动。2024年上半年，公司实现营业收入 31,289.76万元，同比下降 28.97%；归属于上市公司股东的净利润1,517.87万元，同比下降78.20%。
与此同时，得益于公司经营策略调整、加强合同节点管理、灵活采取多种回款方式等，报告期内，公司费用支出有所下降，产品及项目回款增加，经营活动产生的现金流量净额显著提升，2024年上半年公司经营活动产生的现金流量净额 10,012.21万元，同比增长369.03%，在较大的宏观经济压力下，保持了稳健发展态势。
报告期内，公司开展的主要工作如下：
1、稳住业务基本盘，加大国际市场拓展。报告期内，公司积极通过线下展会、线上平台进行市场拓展与推广，结合当前及未来产能规划、在手订单排产及交付计划等安排新签订单，保持在手订单充沛。国内市场方面，公司持续加大核心战略客户的开发、拓展和维护，稳住业务基本盘；国际市场方面，公司在东南亚、中东、东欧、拉美等市场多点开花，国际市场新签订单同比实现较大幅度提升，保持国际市场拓展稳定上升趋势。
2、以市场需求为导向，提供高品质产品及服务。报告期内，公司针对不同细分市场、不同客户需求、不同使用场景采取针对性市场策略，提供更适应目标市场需求的差异化产品及服务。国内市场方面，公司成功交付了弹射家庭自旋过山车、“湘潭眼”摩天轮、“天府眼”摩天轮、116座大型双层转马等创新标杆项目，并结合当前市场需求及未来长远战略规划，进一步优化现有产品结构，探索研发系列高性价比产品，推出多款性玩法新颖、性能优越的家庭骑乘新品；国际市场方面，公司通过国际化产品开发及海外销售体系建设持续推进全球化战略，集中资源做好包括新加坡国际顶级主题乐园项目在内的标杆项目落地及交付，国际市场业务收入相较2023年同期上升3,730.42%。同时，公司根据客户需求进一步拓展设备相关售后业务，提供包括设备升级、设备维修、设备延期等服务，配件及维修收入相较2023年同期上升67.05%。
3、坚持“优中选优”原则，拓展文旅投资运营业务。报告期内，公司推动“中山沙溪小马亲子成长乐园”项目落地并开园，目前完成建设并运营亲子乐园项目 3个，上半年在深圳、珠海、武汉等地举办并运营了游乐嘉年华项目 3个。受华南地区天气情况影响，相关项目收入虽未达预期，但公司运营项目门票收入相较 2023年同期仍上升了 90.96%。
此外，公司于 2024年 3月成功签约“衡阳首峰之眼摩天轮”项目，现正加快推动项目建设，拟于年内建成并开园。
4、推进新基地建设，加速产能释放。报告期内，公司加速推进“金马数字文旅产业园”、“华中区域总部及大型游乐设施研发生产运营基地”建设，为未来持续提升市场快速响应能力、拓展其他目标市场提供重要支撑。
（二）所处行业发展情况
公司所处行业与国民经济、文旅消费密切相关，当前总体呈现出利好机遇与变革挑战并存的态势。
一方面，国民经济总体稳定增长，文旅长期向好，各级政府纷纷以促进文旅高质量发展为重心，出台系列支持政策措施，以技术创新为代表的新质生产力引领行业革新，加速文旅融合和产业联动；旅游下沉市场潜力逐步显现，“亲子家庭”、“特种兵”、“她出游”、“银发游客”等成为文旅消费“新势力”，驱动文旅新业态形成，为文旅相关产业带来了更加广阔的市场空间。另一方面，受宏观经济波动、企业经营成本上升、市场竞争加剧、短期消费乏力等因素影响，文旅相关企业发展承压，高性价比的中小设备需求提升，营压力，结合未来预期有序推进存量项目的升级改造及新建项目的投资建设，提升市场竞争力，提升长期经营能力。
游乐设备等文旅装备是推动文化和旅游领域新质生产力发展、满足多样化、多层次国民文化和旅游需求的重要载体。国内游乐装备制造业相较国外起步较晚，发展时间较短，过去国内高端主题乐园、游乐园的设备多为国外进口产品。经过多年持续创新与发展，国内游乐装备制造行业已逐步发展壮大，监管体系日益完善，行业虽仍以
中小企业居多，但已形成了以公司等企业为代表的领军企业，具备较强的研发创新能力，正加速优胜劣汰，实现进口替代，并走向国际市场。2024年3月，国务院印发了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，2024年5月，六部门发布了《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》，明确把观光游览设施、游乐设施、沉浸式体验设备等列入重点支持领域，为公司所处行业长期健康发展、公司持续拓展进口替代市场、提升整体市场份额、实现长期高质量发展带来了重要利好。与此同时，随着中国企业的全球化之路迈入崭新阶段，公司全球化战略持续推进，未来也将为公司提供更广阔的平台与空间，助力公司发展再上新台阶。
（三）主要产品及业务
公司以领先技术、多元化产品赋能文旅产业提质升级，助力文旅产业高质量发展。
1、游乐装备制造业务
经过多年的传承积累与创新发展，公司自主掌握了达到国内领先、国际先进水平的产品核心技术，建立起涵盖滑行类、飞行塔类、观览车类等 13大类大型游乐设施及黑暗乘骑、飞行影院、VR系列等8大系列虚拟沉浸式游乐项目的全品类游乐产品矩阵体系，多项属国内外首创，实现进口替代。产品广泛应用于游乐园、主题公园、文旅景区、商业综合体等各大文旅项目，在国内高端游乐园、主题公园具有较高市场占有率，远销包括欧美在内的全球近50个国家和地区。
2、文旅终端投资运营业务
凭借在游乐行业多年的市场积累和服务优势，公司充分发挥在市场研究、方向把控、项目规划、供应链管理、渠道资源、品牌知名度等方面的“软实力”拓展文旅终端投资运营业务，聚焦城市游乐、景区游乐等刚性文旅消费需求，发展亲子乐园、游乐嘉年华等游乐生活化、游乐普及化的差异化创新文旅业态，打造高科技、高品质、有文化内涵的新一代文旅消费目的地，并根据客户及合作伙伴需求，提供市场研究、产品策划、设备制造、投资建设、委托运营、项目赋能等文旅项目投资开发全方位、一站式服务。
（四）经营模式
1、游乐装备制造业务
公司研发制造的游乐装备产品大多属于国家规定的特种设备，对产品整体的技术工艺、安全性能、运行稳定性等有较高要求，需取得一定的法定资质后方可从事相关业务，行业具备一定的资金及技术壁垒。
由于不同客户在项目主题、内容、规划、规模、体验需求等方面有所不同，公司多为根据客户实际需要定制的个性化产品，公司建立起专业的项目策划和营销团队，提前为客户进行园区文化和主题规划，一般先获得订单，再组织产品研发、制造安装，服务培训后交付客户。
（1）营销模式
公司主要客户为主题公园、游乐园、文旅景区、商业综合体、科技体验馆等，公司组建了具有丰富行业经验的“专家型”营销团队，主要采取直销的销售模式，针对不同目标市场，设立国内事业部、国际事业部、虚拟沉浸式产品营销中心、欧洲子公司等营销服务机构，直接独立面向国内外客户，从项目设计规划阶段起提供专业的全方位营销服务，与客户建立起长期、稳定的合作关系，形成完善的市场营销体系。
（2）创意、策划和研发模式
公司根据客户项目主题设计及具体需求，开展项目的创意、策划和研发。主要包括开发任务导入、主题策划、内容创意、产品设计、产品实现、设计验证、型式试验等环节。
（3）采购模式
公司依照生产计划需求，建立供应商目录进行择优采购，签订采购合同后，由供应商按合同约定提供原材料。公司对原材料采购质量要求较为严格，采购行为需执行严格的品质价格评价和内部审批环节，并在生产过程中对原材料质量进行动态检查。
（4）生产模式
生产模式上，实行“以销定产”的生产模式，根据订单产品类别，由大型游乐设施产品研发生产基地和虚拟沉浸式产品研发生产基地分别完成。中大型产品、深度定制化产品交付周期一般为1-1.5年，小型产品、经典类产品等交付周期一般为1年以内。
（5）结算模式
公司依照与客户间的合同约定在订单签订时先收取预付款项，订单履行过程中按进度收取相应的研发设计、生产试制、安装交付等进度款项，产品检验通过后交付客户并确认营业收入。
2、文旅终端投资运营业务
公司结合项目情况灵活采取多种投资运营模式。
（1）自主投资运营
以自主独资方式投资、建设、运营富有在地文化特色的文旅项目。
（2）合作投资运营
与合作方共同设立项目公司，由项目公司负责文旅项目投资、建设、运营，根据固定期限的经营收益情况按投资比例或协议约定比例分享项目经营收益。
（3）委托运营
受客户委托，由公司团队代为运营管理文旅项目，按约定条件收取项目管理费用或按项目经营收益分成。
（4）一站式设计策划
根据客户需求，提供行业研究、市场分析、前端规划、主题 IP设计、内容策划、设备研发、设计总包等一站式解决方案。
（5）项目赋能
深度研究客户项目情况，提供运营管理诊断、项目活化、行业培训等项目赋能提升服务。
（五）市场地位
公司是国内游乐装备制造行业首家 A股上市公司，是中国游艺机游乐园协会副会长单位、全国索道游乐设施标准化技术委员会副主任委员单位、国家市场监督管理总局特种设备安全与节能技术委员会游乐设施分委会副主任委员单位等，是行业公认的龙头企业，是行业国家标准的主要制定及起草单位之一。多年来，公司积极发挥龙头企业标杆示范引领作用，带头搭建行业交流平台，构筑起健康规范有序的行业生态，对行业发展具有重要的辐射带动作用。
经过多年的传承发展，公司建立起业界领先的研发体系、制造体系和营销运营体系，在企业规模、产品品牌、业务种类、技术水平、制造实力、项目系统解决方案等方面建立起较为明显的市场竞争优势，具有国际领先的核心竞争力，包括过山车等多项拳头产品市场占有率稳居国内外市场前列，成为环球影城等国际顶级主题乐园唯一的中国游乐设施供应商，实现高端游乐设施的进口替代，并持续推进全球化战略，积极拓展国际市场，提升全球品牌知名度及影响力。
（六）主要业绩驱动因素
1、产业发展驱动
近年，在政策引领、经济支撑、社会赋能、科技赋能和流量赋能等
驱动力共同推动下，文旅行业迈入常态化稳步向上的发展轨道，长期向好趋势明显，对国民经济的贡献度显著提升。2024年上半年，系列文旅利好政策叠加，各节假日出游人次创新高，免签“朋友圈”持续扩容，入境外国人次不断提升，推动文旅相关产业进入高质量发展新时代。
2、市场下沉驱动
文旅消费已成为人们满足即时快乐和情绪价值的重要载体，以城市休闲、周边游、乡村游为代表的高频次近程游成为国民休闲旅游主要出行方式，在高线城市保有热度与吸引力的同时，下沉市场正展现出前所未有的潜力，更多中小城镇和广大农村居民等“旅游初体验”群体成为消费增量的主力军，文旅市场下沉市场空间进一步扩大，高品质、高性价比的文旅产品和服务的需求进一步提升。
3、国际出海驱动
全球化浪潮下，中国企业全球竞争力及全球化布局能力不断增强，“国际出海”为中国企业发展提供了前所未有的发展机遇。受益于公司技术实力提升，产品成功进入环球影城等国际顶级主题乐园，产品技术及质量逐步获得国际客户的认可与青睐，国际市场可参与空间逐步打开，公司正积极拓展欧美等发达国家市场、东南亚、中东、东欧、拉美、非洲等新兴国家市场、
一带一路市场，加速推进国际合作，助力公司国际市场实现新的突破，朝着成为全球游乐行业卓越品牌的目标不断迈进。
4、设备更新驱动
受设备到期、标准提升、IP更新、技术进步等因素驱动，国内部分主题公园、游乐园等存量文旅项目已陆续进入设备更新周期，逐步通过设备更换、设备升级等方式满足运营要求，提升园区吸引力及市场竞争力。2024年3月，国务院印发了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，2024年5月，六部门发布了《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》，明确把观光游览设施、游乐设施、沉浸式体验设备等列入重点支持领域，各相关部门、地方也于近期陆续发布了系列支持政策，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。当前，国内高端主题乐园的高端产品市场份额主要被国外产品所占据，设备更新政策将有利于相关文旅项目提质升级，助力国产设备实现进口替代，驱动行业长期高质量发展。
二、核心竞争力分析
（一）技术领先优势
公司是国家高新技术企业，设有包括广东省游艺设备（金马科技）工程技术研究中心、广东省省级企业技术中心、测绘遥感信息工程国家重点实验室金马科技中山研究中心在内的多个技术创新平台，拥有行业领先的游乐技术研究中心，并与欧、美、日等游乐技术公司开展技术合作，经过多年的持续创新研发，公司自主掌握了达到国内领先、国际先进水平的产品核心技术，储备起业内领先的技术及工艺，多项产品获得 TUV认证，并于近年陆续攻克多项具有国际领先水平的关键技术，技术领先优势得到进一步提升。
截至报告期末，公司取得有效授权专利 229项，其中发明专利 62项（含 1项美国发明专利）、实用新型专利 116项，外观专利 51项，取得计算机软件著作权 9项、作品著作权17项，团队累计参与制定行业国家标准26项。
（二）质量安全优势
公司研发生产的游乐装备产品大多属于国家规定的特种设备，关系到使用者的人身安全，产品的安全性和可靠性要求较高。公司拥有一支传承了达 40年大型游乐设施制造经验的专业技能人员团队，按照 ISO9001质量认证体系要求建立起涵盖创意、策划、研发、采购、生产、检验、售后服务的全生命周期质量管理体系，设立行业领先的规范化标准车间和产品检测中心，产品制造从优选各类原材料开始，严格管控每道生产工序，遵循接轨国际标准的制作要求，采用领先加工工艺推动产品工艺革新，产品在安全性、稳定性、可靠性等方面处于同行业领先水平，获得了国内外客户的广泛认可。
（三）综合竞争优势
公司主营业务涵盖游乐装备制造、文旅终端投资运营全产业领域，业务间既相互独立，又协同并进，建立起涵盖 13大类大型游乐设施及 8大系列虚拟沉浸式游乐项目的全品类游乐产品矩阵体系，全方位满足客户个性化定制需求，提供各类高品质游乐设备的一站式配套服务；同时，公司积极拓展文旅终端投资运营相关业务，把项目创意策划、设备研发制造、项目建设实施、项目运营管理等产业要素有机整合，提供文旅项目投资全产业链级别的一站式系统解决方案。
（四）产业布局优势
公司拥有位于中山市火炬开发区、港口镇、板芙镇的三个研发生产基地，并正建设位于中山市港口镇、武汉市新洲区的两个全新智能化生产基地，总占地面积超 30万平方米，整体研发生产制造规模达到国内外同行业领先水平，未来可根据订单情况就近分配产能，提升市场快速响应能力；公司分别在中国香港、欧洲瑞士设立了环球文旅发展、Noble Rides两个全资子公司，并逐步建立起国际市场营销服务渠道，依托地处粤港澳大湾区区位优势，结合海外子公司平台持续加大国际市场拓展力度，近年取得了重要进展和成效。
此外，经过持续拓展深耕，公司已在部分国内部分城市的核心资源区域有相关布局，未来将助力公司文旅终端投资运营业务拓展。
（五）稳健经营优势
公司一直实施稳健经营策略，多措并举推动公司稳步发展。多年来，公司资产结构始终保持稳健，资产负债率一直处于较低水平，公司各类生产经营活动主要使用的土地、厂房、设备、办公设施等均为自有资产，具备较强抵御未来不确定性风险的能力。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
| | 本报告期 | 上年同期 | 同比增减 | 变动原因 |
| 营业收入 | 312,897,604.09 | 440,528,865.56 | -28.97% | |
| 营业成本 | 222,001,666.08 | 272,798,533.42 | -18.62% | |
| 销售费用 | 13,286,821.13 | 14,176,127.22 | -6.27% | |
| 管理费用 | 49,142,426.53 | 51,336,398.60 | -4.27% | |
| 财务费用 | -2,623,063.07 | -1,036,310.10 | -153.12% | 受大额存款计息周期影响，
本期利息收入增加所致。 |
| 所得税费用 | 2,718,816.44 | 3,845,368.30 | -29.30% | |
| 研发投入 | 12,448,441.36 | 15,008,475.05 | -17.06% | |
| 经营活动产生的
现金流量净额 | 100,122,077.19 | -37,215,517.36 | 369.03% | 主要受本期销售收款增加所
致。 |
| 投资活动产生的
现金流量净额 | 14,254,850.96 | 25,421,807.51 | -43.93% | 主要受本期支付工程款增加
所致。 |
| 筹资活动产生的
现金流量净额 | -18,836,880.40 | -2,085,035.60 | -803.43% | 主要受本期发放2023年度
现金红利所致。 |
| 现金及现金等价
物净增加额 | 96,645,950.41 | -13,350,844.36 | 823.89% | 受上述各项活动现金流因素
综合影响所致。 |
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
占比10%以上的产品或服务情况
?适用 □不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入
比上年同
期增减 | 营业成本
比上年同
期增减 | 毛利率比
上年同期
增减 |
| 分产品或服务 | | | | | | |
| 大型游乐设施 | 241,539,541.01 | 174,784,424.72 | 27.64% | 24.96% | 29.02% | -2.28% |
| 配件及维修 | 38,579,314.53 | 22,708,155.45 | 41.14% | 67.05% | 146.08% | -18.90% |
四、非主营业务分析
?适用 □不适用
单位：元
| | 金额 | 占利润总
额比例 | 形成原因说明 | 是否具有
可持续性 |
| 投资收益 | 2,128,664.01 | 12.66% | 主要为报告期内收到闲置募集资金和自有资金现
金管理收益所致。 | 是 |
| 营业外收入 | 1,396,150.84 | 8.31% | 主要为报告期内结转已破产客户的预收款所致。 | 否 |
| 营业外支出 | 541,641.81 | 3.22% | 主要为报告期内公司向社会机构捐赠公益善款、
赞助社会活动及非流动资产报废损失所致。 | 否 |
| 其他收益 | 8,147,676.02 | 48.47% | 主要为报告期内收到政府补助所致。 | 是 |
| 信用减值损失 | 2,835,070.00 | 16.87% | 主要为报告期内收到客户“工抵房”导致应计提
信用减值损失减少所致。 | 否 |
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
| | 本报告期末 | | 上年末 | | 比重增减 | 重大变动
说明 |
| | 金额 | 占总资产
比例 | 金额 | 占总资产
比例 | | |
| 货币资金 | 711,624,856.98 | 33.07% | 614,262,000.27 | 29.11% | 3.96% | |
| 应收账款 | 149,925,759.34 | 6.97% | 148,580,525.57 | 7.04% | -0.07% | |
| 合同资产 | 26,264,523.82 | 1.22% | 30,036,188.78 | 1.42% | -0.20% | |
| 存货 | 288,066,782.92 | 13.39% | 352,097,527.94 | 16.68% | -3.29% | |
| 投资性房地产 | 10,908,507.02 | 0.51% | 15,695,800.00 | 0.74% | -0.23% | |
| 长期股权投资 | 62,626,173.97 | 2.91% | 62,152,396.09 | 2.95% | -0.04% | |
| 固定资产 | 207,136,689.21 | 9.63% | 208,443,197.00 | 9.88% | -0.25% | |
| 在建工程 | 252,893,313.30 | 11.75% | 203,975,051.12 | 9.67% | 2.08% | |
| 使用权资产 | 23,109,821.00 | 1.07% | 13,165,972.97 | 0.62% | 0.45% | |
| 短期借款 | | 0.00% | | 0.00% | 0.00% | |
| 合同负债 | 518,154,060.62 | 24.08% | 503,033,318.22 | 23.84% | 0.24% | |
| 长期借款 | | 0.00% | | 0.00% | 0.00% | |
| 租赁负债 | 20,019,473.42 | 0.93% | 8,653,803.47 | 0.41% | 0.52% | |
2、主要境外资产情况
□适用 ?不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 期初数 | 本期公允
价值变动
损益 | 计入权益的
累计公允价
值变动 | 本期计
提的减
值 | 本期购
买金额 | 本期出
售金额 | 其他变动 | 期末数 |
| 金融资产 | | | | | | | | |
| 1.交易性金
融资产（不
含衍生金融
资产） | 215,484,
116.44 | | | | 300,000
,000.00 | 375,000
,000.00 | -
23,071.0
7 | 140,461
,045.37 |
| 金融资产
小计 | 215,484,
116.44 | | | | 300,000
,000.00 | 375,000
,000.00 | -
23,071.0
7 | 140,461
,045.37 |
| 上述合计 | 215,484,
116.44 | | | | 300,000
,000.00 | 375,000
,000.00 | -
23,071.0
7 | 140,461
,045.37 |
| 金融负债 | 0.00 | | | | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
其他变动的内容
不适用。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末，公司的货币资金资产中存在部分受限情况，受限的货币资金总额为8,947,347.34元，受限原因是向银行申请出具保函及承兑汇票而存放的保证金。
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 ?不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ?不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ?不适用
4、以公允价值计量的金融资产
□适用 ?不适用
5、募集资金使用情况
?适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
?适用 □不适用
单位：万元
| 募集资金总额 | 71,769.65 |
| 报告期投入募集资金总额 | 8,785.12 |
| 已累计投入募集资金总额 | 57,356.89 |
| 报告期内变更用途的募集资金总额 | 0.00 |
| 累计变更用途的募集资金总额 | 0.00 |
| 累计变更用途的募集资金总额比例 | 0.00% |
| 募集资金总体使用情况说明 | |
| 一、首次公开发行股票募集资金
（一）实际募集金额和存放情况
根据中国证券监督管理委员会签发的《关于核准中山市金马科技娱乐设备股份有限公司首次公开发行股
票的批复》（证监许可[2018]2058号），公司获准向社会公开发行人民币普通股1,000万股，每股发行价格
为人民币53.86元/股，募集资金人民币53,860.00万元，扣除各项发行费用（不含增值税）人民币
8,816.00万元，募集资金净额为人民币45,044.00万元。上述资金已于2018年12月25日到位，业经瑞华
会计师事务所（特殊普通合伙）审验并出具《验资报告》（瑞华验字【2018】40020003号）。作为募集资金
投资项目实施主体的公司及子公司均已开立了募集资金专用账户，并按要求分项存管募集资金。
（二）募集资金置换情况
为保证募集资金投资项目的顺利进行，首次公开发行股票募集资金到位之前，公司根据项目进展的实际
情况，以自筹资金人民币5,464.64万元预先投入募集资金投资项目，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
已出具《专项鉴证报告》（瑞华核字【2019】40020001号）确认。经公司于2019年1月30日召开的第二届
董事会第六次会议、第二届监事会第五次会议，于2019年2月20日召开的2019年第二次临时股东大会审
议，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金共计人民币5,464.64万元，上述募集资金先期
投入已于2019年3月1日完成置换。上述具体内容详见公司于巨潮资讯网上披露的相关公告。
（三）募集资金使用和节余情况
截至2024年6月30日，作为募集资金投资项目实施主体的公司及下属子公司、孙公司已累计投入募集
资金43,542.03万元，累计收到的银行存款利息和理财收益净额为3,959.64万元（其中2024年度收到的银
行存款利息和理财收益净额为73.05万元）。截至2024年6月30日，募集资金余额为5,461.86万元（其
中包括公司用于支付其他发行费用的节余金额0.25万元）。
二、向特定对象发行股票募集资金
（一）实际募集金额和存放情况
经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意广东金马游乐股份有限公司向特定对象发行股票注册的批
复》（证监许可〔2022〕2879号）同意注册，公司向特定对象发行人民币普通股15,988,372股，每股发行
价格为人民币17.20元/股，募集资金总额为人民币274,999,998.40元，扣除各项发行费用人民币
7,743,455.13元（不含税），实际募集资金净额为人民币267,256,543.27元。致同会计师事务所（特殊普
通合伙）对截至2023年7月10日公司本次向特定对象发行股票的募集资金到位情况进行了审验，并出具了
《验资报告》（致同验字（2023）第442C000329号）。作为募集资金投资项目实施主体的公司及子公司均
已开立了募集资金专用账户，并按要求分项存管募集资金。
（二）募集资金置换情况
为保证募集资金投资项目的实施进度，向特定对象发行股票募集资金到位前，公司根据募投项目建设需
要，以自筹资金预先投入1,824.58万元用于项目建设，致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹
资金预先投入募投项目情况进行了专项审核并出具了《关于广东金马游乐股份有限公司以自筹资金预先投入
募投项目情况鉴证报告》（致同专字（2023）第442C015599号）。公司于2023年7月25日召开第三届董
事会第二十二次会议、第三届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入自筹资
金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入，该部分募集资金于2023年8月21日完成置换。上述具
体内容详见公司于巨潮资讯网上披露的相关公告。 | |
（三）募集资金使用和节余情况
截至2024年6月30日，作为募集资金投资项目实施主体的公司及下属子公司、孙公司已累计投入募集
资金13,814.86万元，累计收到的银行存款利息和理财收益净额为363.24万元（其中2024年度收到的银行
存款利息和理财收益净额为170.57万元）。截至2024年6月30日，募集资金余额为13,274.04万元。（2） 募集资金承诺项目情况
?适用 □不适用
单位：万元
| 承诺投资
项目和超
募资金投
向 | 是否
已变
更项
目(含
部分
变更) | 募集
资金
净额 | 募集
资金
承诺
投资
总额 | 调整
后投
资总
额(1) | 本报
告期
投入
金额 | 截至
期末
累计
投入
金额
(2) | 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(
1) | 项目达
到预定
可使用
状态日
期 | 本报告
期实现
的效益 | 截止报
告期末
累计实
现的效
益 | 是否达
到预计
效益 | 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化 |
| 承诺投资项目 | | | | | | | | | | | | |
| 游乐设施
建设项目 | 否 | 21,0
33.0
0 | 21,03
3.00 | 17,19
3.95 | 0.00 | 17,44
8.51 | 101.4
8% | 2020
年12
月31
日 | -
243.63 | 326.85 | 否 | 否 |
| 金马数字
文旅产业
园建设项
目 | 是 | 24,0
11.0
0 | 24,01
1.00 | 27,85
0.05 | 2,830
.61 | 26,09
3.52 | 93.69
% | 2025
年03
月31
日 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 否 |
| 华中区域
总部及大
型游乐设
施研发生
产运营基
地项目
（一期） | 否 | 19,2
50.0
0 | 19,25
0.00 | 19,25
0.00 | 2,710
.83 | 7,212
.06 | 37.47
% | 2026
年03
月08
日 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 否 |
| 补充流动
资金 | 否 | 7,47
5.65 | 8,250
.00 | 7,475
.65 | 3,243
.68 | 6,602
.80 | 88.32
% | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 否 |
| 承诺投资
项目小计 | -- | 71,7
69.6
5 | 72,54
4.00 | 71,76
9.65 | 8,785
.12 | 57,35
6.89 | -- | -- | -
243.63 | 326.85 | -- | -- |
| 超募资金投向 | | | | | | | | | | | | |
| 不适用 | | | | | | | | | | | | |
| 合计 | -- | 71,7
69.6
5 | 72,54
4.00 | 71,76
9.65 | 8,785
.12 | 57,35
6.89 | -- | -- | -
243.63 | 326.85 | -- | -- |
| 分项目说明未达到计划进
度、预计收益的情况和原
因（含“是否达到预计效
益”选择“不适用”的原
因） | 1、“游乐设施建设项目”已于2020年底完成厂房及配套基础设施建设，达
到预定可使用状态，于2022年底达到预定生产能力并全面投产。为适应市场需求
变化，满足公司高品质游乐产品研发生产需求，该项目目前主要按公司整体生产
计划安排生产大型游乐设施主要结构部件，暂无直接对外销售的成套产品，导致
尚未实现预计效益。
2、“金马数字文旅产业园建设项目”已完成主体结构施工，仍处于建设阶
段，故暂不适用预计收益。
3、“华中区域总部及大型游乐设施研发生产运营基地项目（一期）”于2023
年3月取得相关开工许可，目前正在积极建设中，故暂不适用预计收益。
公司将持续按照相关规定,严格管理募集资金的使用,提高募集资金使用效益,
积极加快推进募投项目建设,争取早日达到预期目标,实现预期效益。 | | | | | | | | | | | |
| 项目可行性发生重大变化
的情况说明 | 不适用 | | | | | | | | | | | |
| 超募资金的金额、用途及
使用进展情况 | 不适用 | | | | | | | | | | | |
| 募集资金投资项目实施地
点变更情况 | 适用 | | | | | | | | | | | |
| | 以前年度发生 | | | | | | | | | | | |
| | 1、公司于2019年4月11日召开第二届董事会第七次会议、于2019年5月8
日召开2018年年度股东大会，审议通过了《关于变更募投项目实施主体和实施地
点、调整募投项目内部资金投入计划的议案》，对原募投项目“研发中心建设项
目”的实施地点进行变更，具体内容详见公司于2019年4月12日在巨潮资讯网
上披露的《关于变更募投项目实施主体和实施地点、调整募投项目内部资金投入
计划的公告》（公告编号：2019-036）。
2、公司于2019年12月11日召开第二届董事会第十五次会议、于2019年12
月27日召开2019年第五次临时股东大会，审议通过了《关于变更募投项目实施
主体和实施地点、调整募投项目内部资金投入及适当延期的议案》，对原募投项
目“融入动漫元素游乐设施项目”的实施地点进行变更，具体内容详见公司于
2019年12月12日在巨潮资讯网上披露的《关于变更部分募投项目实施主体和实
施地点、调整募投项目内部资金投入计划及适当延期的公告》（公告编号：2019-
135）。
3、公司于2021年4月26日召开第三届董事会第六次会议、于2021年5月
19日召开2020年年度股东大会，审议通过了《关于部分募投项目新增实施主体、
变更实施地点及适当延期的议案》，对原募投项目“研发中心建设项目”的实施
地点进行变更，具体内容详见公司于2021年4月27日在巨潮资讯网上披露的
《关于部分募投项目新增实施主体、变更实施地点及适当延期的公告》（公告编
号：2021-040）。 | | | | | | | | | | | |
| 募集资金投资项目实施方
式调整情况 | 不适用 |
| 募集资金投资项目先期投
入及置换情况 | 适用 |
| | 1、为保证募集资金投资项目的顺利进行，首次公开发行股票募集资金到位之
前，公司根据项目进展的实际情况，以自筹资金人民币5,464.64万元预先投入募
集资金投资项目，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）已出具《专项鉴证报告》
（瑞华核字【2019】40020001号）确认。经公司于2019年1月30日召开的第二
届董事会第六次会议、第二届监事会第五次会议，于2019年2月20日召开的
2019年第二次临时股东大会审议，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目的
自筹资金共计人民币5,464.64万元。上述募集资金投资项目先期投入已于2019
年3月1日以募集资金置换完毕。
2、为保证募集资金投资项目的实施进度，向特定对象发行股票募集资金到位
前，公司根据募投项目建设需要，以自筹资金预先投入1,824.58万元用于项目建
设，致同会计师事务所（特殊普通合伙）对公司以自筹资金预先投入募投项目情
况进行了专项审核并出具了《关于广东金马游乐股份有限公司以自筹资金预先投
入募投项目情况鉴证报告》（致同专字（2023）第442C015599号）。公司于2023
年7月25日召开第三届董事会第二十二次会议、第三届监事会第二十一次会议，
审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入自筹资金的议案》，同意公司使用
募集资金置换预先投入，该部分募集资金于2023年8月21日完成置换。
上述具体内容详见公司于巨潮资讯网上披露的相关公告。 |
| 用闲置募集资金暂时补充
流动资金情况 | 不适用 |
| 项目实施出现募集资金结
余的金额及原因 | 适用 |
| | “游乐设施建设项目”实施过程中，公司本着科学、高效、节约的原则使用
募集资金，在保证项目建设进度和项目质量的前提下，根据项目的实际进展和资
金需求分期投入募集资金，持续加强项目建设各环节的成本控制、监督和管理，
不断优化生产工艺、设备配置及产线布局，并通过集中采购、资源整合等方式，
有效降低项目投入成本。同时，公司及金马游乐工程按照相关规定，对闲置募集
资金进行现金管理，提高了闲置募集资金的使用效率，取得了一定的现金管理收
益及利息收入。
经公司第三届董事会第十八次会议、第三届监事会第十八次会议、2023年第
一次临时股东大会审议通过，公司对已完成竣工验收、设备配套及主要工程尾款
结算等工作的“游乐设施建设项目”予以结项，并将该项目的节余募集资金全部
转至用于其他在建募投项目建设。截至2023年3月资金结转日，“游乐设施建设
项目”累计投入募集资金17,448.51万元，节余募集资金3,846.80万元（含现金
管理收益及银行存款利息收入262.31万元），已全部转至用于在建募投项目“金
马数字文旅产业园建设项目”的建设。 |
| 尚未使用的募集资金用途
及去向 | 截至2024年6月30日，公司尚未使用的募集资金均存放在公司募集资金专
项账户或理财专户，将用于募集资金投资项目的后续投入。 |
| 募集资金使用及披露中存
在的问题或其他情况 | 报告期内，公司募集资金使用情况的披露与实际使用情况相符，不存在未及
时、真实、准确、完整披露的情况，也不存在募集资金违规使用的情形。
公司于2023年1月6日召开第三届董事会第十八次会议和第三届监事会第十
八次会议、于2023年1月31日召开2023年第一次临时股东大会，审议通过了
《关于部分募投项目结项并将节余募集资金用于其他募投项目建设的议案》《关
于对在建募投项目进行整合变更、延期并调整募集资金内部投入计划的议案》,同
意对“游乐设施建设项目”予以结项，对在建募投项目“研发中心建设项目”、
“融入动漫元素游乐设施项目”予以整合、变更为“金马数字文旅产业园建设项
目”，并将“游乐设施建设项目”的节余募集资金转至用于“金马数字文旅产业
园建设项目”建设，并根据项目建设的实际需要对项目募集资金的内部投入计划
进行了必要的、合理的调整。上述调整不存在导致募投项目的实施主体、实施地
点、建设内容及募集资金投资额度发生实质性的变化的情形，具体内容详见公司
在巨潮资讯网上披露的相关公告。
公司于2024年4月24日召开第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四
次会议，于2024年5月22日召开2023年年度股东大会，审议通过了《关于部分
募投项目延期的议案》，因公司结合实际情况对“金马数字文旅产业园建设项
目”部分建设与设备方案进行了优化改进，导致项目整体施工进度晚于预期，根
据对项目当前建设进度的评估，拟计划在募投项目实施主体、募集资金投资用途
和投资规模不变的情况下，将项目达到预计可使用状态时间由2024年6月30日
延期至2025年3月31日。具体内容详见公司在巨潮资讯网上披露的相关公告。 |
（3） 募集资金变更项目情况 （未完）
