[中报]利亚德(300296):2024年半年度报告
原标题:利亚德:2024年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李军、主管会计工作负责人张晓雪及会计机构负责人(会计主管人员)张晓雪声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求： 公司在经营中可能存在的风险因素具体内容详见“第三节 管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。敬请投资者认真阅读相关内容，理性投资，注意风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 36 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 40 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 44 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 76 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 82 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 83 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 87 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、在其他证券市场公布的半年度报告。 以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披 露要求 报告期，公司从事的主要业务没有变化，本报告仅更新报告期内容，具体内容可参见《2023年年度报告》。 公司是国内首家推出全彩LED显示产品的企业，是全球首家自主研发出小间距产品的企业，是全球 首家量产Micro LED显示产品的企业，技术引领一直是公司带动LED显示行业发展的驱动力。 1. LED 显示产品 1.1 LED 产品标准化 公司显示产品均实现标准化，包括LED模组、箱体结构、安装结构、配电柜等。 1.2 战略产品——Micro LED 2024年，公司的Micro LED产品采用MIP和COB两种封装形式;公司研发的50um以下无衬底芯片的 Micro产品，产线正在搭建中，预计年底前投产。截至7月31日，订单超过5.5亿元。 此次扩产的利晶智能制造工厂，用数字技术和信息化手段对整个工厂进行全面的数字化转型和管理 实现了生产过程的高度自动化、智能化和可视化，提升生产过程的高效性、灵活性和质量控制。目前利 晶工厂，从产品的开发设计,生产制造到销售整个过程都做到了规范化、科学化、制度化;质量控制点的设 置，不仅提高了生产效率，减少了不合格率，同时也降低了经营成本，提高企业管理效率。 1.3 常规产品 公司2024年上半年主推及新产品如下： （1）新一代 MG系列 新一代 MG系列 新一代 MG-COB系列 利亚德明星产品升级系列：新一代 MG平台，兼容 MIP、COB、SMD等多种封装，搭配行业内领 先的自研恒流驱动芯片 LYD23221，显示性能全面升级，功耗对比市面同类节能方案低 20%，大模组设 计平整度和一致性有效提升。 （2）利亚德 Micro冷屏系列（TX-Micro） TX-Micro冷屏 利亚德 Micro冷屏系列产品，对比 SMD同等亮度功耗降低 3倍，广泛应用于展示中心、指挥中心、 会议室、演播室、设计中心、家庭影院等场景。 （3）Minibox-II系列 行业首创 Type-C接口，引领新一代显示发展新趋势。实现业内首次电源信号盲插功能，不再区分方向，信号电源二合一，抗干扰，稳定性更强。广泛应用于各种会议场景 （4）平达 LED一体机 平达一体机 平达 LED一体机监视器，产品稳定可靠，广泛应用于各种会议场景，支持丰富的会议场景功能。 （5）碳纤维租赁 LED—CLI系列 CLI系列 外观精巧设计，采用碳纤维结构工艺，轻薄、强度高，两种不同箱体尺寸，快速锁定和快速悬挂安装设计，实现单人快速操作。性价比提升，适用于国内租赁市场。 1.4 满足专业场景需求 公司结合专业场景需求，将不同间距不同产品型号的LED显示产品打造成专业显示产品，目前公司专显场景主要包括： 1.4.1 特需产品 （1）TGB系列模拟器视景显示系统：适用于战术对抗训练，可成功取代并优于国外引进视景系统。 （2）TGS/TGF系列模拟器视景显示系统：适用于全任务模拟器，可成功取代并优于国外引进视景系统，同时支持2D和3D，目前市面上分辨率最高产品，达到1.3弧分。 （3）加固LED显示系统：适用于大型船舶、舰艇、指挥方舱等机动平台；通过GJB150系列、GJB151B等国家军用标准试验考核，具备抗盐雾、抗颠振、抗温度冲击、电磁兼容性强等特性；屏体电子元器件国产化率达到100%；通过军用电子产品可靠性加速试验，产品全寿命成本大幅降低。 1.4.2 智能显示终端 公司 LED智能显示终端根据海内外市场不同制定了不同的市场品牌，国内市场分为智享、智真、智简三大产品系列，国外市场主要是 Planar ?UltraRes?L系列。产品上市后深受客户好评，今年订单大幅增加。 上半年，公司成功推出量子点 COB智能一体机，TXP系列获得了国产化产品的互认证明， COB系列、PLANAR系列及 TXP系列 LED一体机产品均通过检测获得一级能效标识。 海外仍以Planar ?UltraRes?L系列为主，采用共阴Micro LED，包括109”、 122”、136”和163”多种尺寸型号，具备触摸功能和多窗口显示功能，整机达到EMC CLASS-A级标准。 1.4.3 电影屏 2023年 3月，公司拥有完全自主知识产权的 LED电影屏相继通过中国国家强制性产品认证（CCC）、中央宣传部电影技术质量检测，此前也获得了数字影院倡导联盟（DCI）认证。2024年，利亚德将在海内外全面推广 LED电影屏。 海外市场，公司与 LG始终保持合作，推广顺利。 国内市场，公司与华夏电影集团设立的合资公司——华夏利亚德（北京）电影科技有限公司于2024年 5月成立，电影屏产品线覆盖从 3.8米至 20米的全尺寸影厅需求，均已通过 DCI及科研所的行业标准认证，真正实现了 VIP厅到巨幕厅的全尺寸全空间覆盖，可根据用户需求 2K/4K自由切换选择，将通过 LED电影屏放映解决方案突破传统放映模式的应用，更大程度的发挥 LED品牌厅的价值。 电影屏全球销量占领先地位。 1.5 创意显示体现LED显示产品非凡的可塑性 1.5.1 透明屏 是一类创新型的透明 LED显示屏，不影响建筑空间及建筑采光，成功的实现了商业显示，搭建智慧城市新零售、新体验、新业态，让智慧商显融入现代城市。广泛应用于大型玻璃幕墙、玻璃栈道、大型商业展示等各类场景。具有外形尺寸可定制、通透率达到至 61~92%、单灯条可以独立拆卸前后维护、柔软灵活多变、可根据建筑表面造型显示、可双面显示、可 3D显示等特点。 武汉大学爱尔眼科医院中庭项目444平方米 1.5.2 创意显示屏 目前公司此类产品均为定制化产品，依照客户需要，结合自身在结构、机械、LED显示等方面的经 验和优势，设计出客户满意的LED显示系统。如公司为冬奥开闭幕式设计的地屏、冰瀑、冰立方等LED显 示。 上海之星游轮项目天幕 33平米 春申江大厦电梯冰屏 100平米/地砖屏 19平米/户外阶梯屏 6平米 立面屏 16.83平米 1.6 LED显示解决方案的应用 公司采用“硬件+行业属性+软件+内容+运营”方式为行业客户、标准场景和特定客户（如 2022年冬奥会开闭幕式）提供专业的 LED显示解决方案。 1.6.1 行业客户方案 公司不断扩大行业客户服务范围，包括军队、教育、能源、轨道交通、机场等等，并不断实现方案 标准化。 1.6.2 标准场景方案 公司不断开发标准场景方案，包括会议室、XR虚拍棚、VP、VR全景演播厅、作战指挥中心、智 慧教室、模拟训练仓等等，由于场景的可复制化，不断实现方案标准化。 1.6.3 特殊客户方案 为满足特殊客户需求，公司为其定制专业化的设计实施服务方案。 案例：农业银行湖南省分行行史馆多媒体及智慧银行项目，内容包括： （1）行史馆多媒体系统总集成，包括系统构架、软硬件构成、数据库结构、播控系统、智慧管理 系统等以及该系统能实现的功能、原理等内容。 （2）智慧银行开发和多媒体展示，根据行史馆总体设计要求，为充分展示和体现智慧和创新元素， 满足行史馆的科技性、实时性、互动性，真正实现行史馆“活起来、动起来、用起来”的效果。包括前端 应用、后端服务的开发部署，数据库规划合理，能满足客户数据容量、内容需求，包括图片、数据、文 字、视频、h5小程序以及其他所有与展览和链接相关的数据信息，规划数据库的容量为文字约 1000万 字、图片约 100万张、影视资料约 30小时。 （3）制作行史馆展示及智慧银行项目所需的多媒体内容，包括影视策划、制作分镜脚本、视频拍 摄、特效处理、后期包装、素材剪辑、配音配乐、字幕合成、并输出影片。 （4）软硬件一体化服务，持续化创意内容制作。通过文化艺术和数字经济融合发展，实现“数字 +对文旅产业新活力的赋能，推动数实结合的文娱消费，进一步深化国家文化数字化战略。为此蓝硕科 技为南京东路世纪广场量身定制，打造视效全面升级，数字显示装置与建筑楼宇完美融合，配合定制化 裸眼 3D数字内容，既展现魔都风貌，也体现老字号的传承与品牌升级。 公司开发并已经开始全面使用的“领视智慧综合服务平台”是一套集运维管理、数据分析、信息发 布三大功能于一体的智慧综合服务平台。它将音视频信息发布、设备管理和数据分析等功能融为一体， 为用户提供了一站式的解决方案，通过结合软硬件技术，进一步增强了平台的功能，引入 DAS大屏可 视化数据分析平台，同时还配备了人工智能(AI)客服助手广泛应用于企业展厅、地铁交通、餐饮连锁、 商业街区、写字楼、展览馆、展览展示等应用场景。 2．全球市场 2.1 境内外两大需求市场，采用直销渠道两种模式 国内市场，2024年开始实行“直渠融合”，将原有直销模式和渠道模式合并，采用垂直行业和“省长制”相结合的直销模式覆盖高中低三维度客户群体，基本停止了原有渠道分级批发模式。 海外市场，基本采用渠道销售模式，为客户提供标准化的产品方案； 同时，公司辅助采用租赁和电子商务模式。 报告期，公司境外收入占比达到 40.60%，公司目标两年内实现海外占比达到 50%。
报告期，国内客户排名前五的行业分布：
公司建立了以“美国平达”为中心的欧美市场团队和以“香港利亚德”为中心的亚非拉市场团队。 报告期，亚非拉收入占比达到 36%，再创新高。
3．外延业务 3.1 AI与空间计算 公司AI与空间计算 业务是以全球领先的光学动作捕捉技术为核心，研发、生产、销售动捕产品，提供虚拟现实应用方案与服务，孵化数字人资产。并开发LED显示产品在元宇宙中的大规模应用。 3.1.1 动捕产品 （1）OptiTrack动作捕捉系统 2024年 OptiTrack动作捕捉系统推出 Primex120、Primex120W、Slimx120三款新产品，正式进入更高端的应用市场。 （2）无标记点动捕产品 虚拟动点Lydcap无标记点识别算法是机器视觉技术，由虚拟动点研发团队自主研发。相对于光学识别算法系统，Lydcap成本更低，部署调试极为便捷。现场无需佩戴任何设备，可同时实现对空间内多人进行空间识别与分析。目前Lydcap支持USB接口和网口摄像机、可完成视频录制和预览、可导出FBX通用格式文件，且直接适配第三方软件，如Maya、3dsmax、Blender等，已经构建了完整的技术生态闭环。 在商业模式上，Lydcap分为Windows本地部署专业版，以及SaaS化普通版两个版本。专业版针对企业级用户，为其在影视、动画、游戏制作、大屏交互、文旅、虚拟主播等领域提供完整软件技术服务。目前已成功助力哈尔滨工程大学相关研究及教学；普通版可为小型工作室与个人用户提供基础空间计算数据服务。 （3）光惯混合动捕系统 光惯混合动捕系统是一种融合光学与惯性技术的低成本、高精度的实时定位系统，具备出色的抗遮挡能力和多目标追踪功能。它在影视娱乐、医疗、体育、工业仿真、机器人等多个领域展现出广泛的应用潜力，如虚拟制片、康复训练、姿态分析、机器人训练等，极大地推动了相关行业的技术革新和效率 提升。系统以其用户友好的设计和强大的技术支持，为用户提供了高效便捷的操作体验，引领行业向更 精准、更实用的方向发展。 3.1.2 “LYDIA”专业能力动作大模型 该模型是虚拟动点基于多年动作数据积累自主研发的专业能力大模型，具备对空间动作数据的“认 知、感知、预测、生成”等核心能力，率先在全球范围的空间计算、动作生成领域探索了 AIGC新模式。 3.2 文旅夜游 文旅夜游，是指以声光电等技术和产品为依托，设计并实施景观亮化、文化旅游以及景区提升等， 为城市政府和旅游景区提供服务。并拓展LED显示产品在此领域的大规模应用。 文旅夜游设计施工一体化 文旅夜游板块具备策划、设计、施工、运营一体化能力，拥有音视频集成 、工程设计 、舞台音响/ 灯光/机械/音视频设计制作等大型活动服务类甲级专业资质。公司自 2014年起进入该业务领域，截至 目前已承接了上百个大型城市项目，正在从城市景观亮化向文化旅游转型。 上半年案例：湖南衡阳南岳第一峰景区提质项目 湖南衡阳南岳第一峰景区提质改造“三路三巷三片”，用文化把脉规划，将大雁文化、名山文化、现代文化、红色文化、福寿文化与景区街区有机融合，以科技实现文态与业态的互通，重现“潇湘八景”古韵，擦亮三湘四水人们心中的“诗与远方”。 大型沉浸式实景光影剧《湘江之上》 项目全程约 12 公里，基于点靓美丽湘江，以山水城为轴，光影声作画，打造“人在城中，城在景中，景在画中”情境画游体验，弘扬衡阳的城市大会客厅的基本理念。 二、核心竞争力分析 公司以 LED显示为核心，凭借全球领先的技术、丰富的产品、优质的服务，凸显强大的“利亚德”品牌价值。 1、技术领先优势 自上市以来，公司将创新驱动发展战略贯穿企业发展始终，秉承“吃着碗里的-看着锅里的-种着地里的”研发策略，在技术和产品上，保持行业领先地位。从 1998年自主研发出国内第一块 LED全彩显示产品，到 2010年原创并命名 LED小间距技术，再到 2020年率先推进 Micro LED技术和产品。利亚德始终以创新技术突破应用边界，三次技术创新推动了全球 LED显示产业的快速高质量发展。 智能显示板块及AI与空间计算板块已经取得的知识产权如下：
2、市场布局优势 “利亚德，让世界看见”的品牌理念不仅仅是希望全球用户通过我们提供的产品及服务得到卓越的视觉体验，更体现了利亚德作为行业龙头的责任和担当。 公司采用国内直销、海外渠道的方式完善布局了全球市场，可分别满足高端、中端及下沉市场的需求，同时还布局了租赁和电子商务的销售模式，并不断提升服务模式。 3．产业链整合优势 公司自 Micro LED技术量产，便开始布局产业链，已经与富采控股共同整合了芯片-封装-应用的健全产业链。同时，通过股权投资及技术合作的方式，健全产业链上的必备辅助产品，如电源、视频处理器、控制系统、Asic驱动芯片等。 4、显示应用扩展优势 公司一直致力于扩大LED显示产品应用市场的开拓。多年来，通过布局文旅夜游，带动显示产品在城市文旅和景观亮化市场的应用；其次，更早布局 AI与空间计算产业，以动捕技术与 LED显示的结合拓展XR虚拍，带动LED显示在新科技领域的应用；同时，通过较强的市场敏感度，提前布局LED会议一体机、影院、高端家庭影院等多个潜在市场。 三、主营业务分析 概述 （一）、行业现状分析 从行家说《LED显示产业季度分析报告》分析来看，上半年，国内整体市场需求仍然低迷，供过于求，市场竞争激烈，多数 LED显示屏企业加强了对海外市场的布局力度，引导 LED显示产能出海。 上半年，亚非拉市场需求仍持续增长，欧美市场需求较为稳定。 由于市场环境带来的激烈竞争，未来，市场将进一步向头部企业聚集，利亚德将在行业整合中获取更大的市场份额。Micro LED 无论是 MIP结构还是 COB结构，需求持续提升。 5月 24日，国家发展改革委等六部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》，该方案中明确提出舞台显示设备更新、影院 LED屏放映系统更新以及 4K超高清设备建设等行动，将会直接拉动LED显示屏市场的需求。随着观众对于高端视听影音体验需求的不断增加及国家政策支持下，LED电影屏市场将进一步得到发展，从落地速度、品牌合作、多方推进品牌营销等举措明显可见。 公司在行业内的竞品公司包括：
（二）经营数据分析 1、财务指标分析 报告期，公司实现营业收入 36.31亿元，较上年同期下降 9.62%；实现归母净利润 1.28亿元，较上年同期下降 62.11%；毛利率 27.36%，较上年同期下降 1.61个百分点；经营性现金流净额 2.06亿元，较上年同期下降 7.89%。 报告期，国内市场需求低迷，收入规模减小，竞争激烈，毛利率下降，同时国外费用上升，致使净利润较大幅度下降。
智能显示板块由于国内市场低迷，公司 4月份开始实施“直渠融合”政策，降低批发模式订单，报告期，显示板块收入下滑 5.88%。 AI与空间计算板块，由于虚拟动点项目结算原因使得营收下滑 13.68%。
虽然半年报公开数据表明，利亚德在 LED显示行业的营收、净利和经营性现金流依然领先，但我们清醒地看到友商在外销方面取得巨大成功，更看到自身营收和净利未达预期。 利亚德管理团队在痛心和自责中认真分析和反思了 2024上半年业绩同比下降的原因如下： （1）管理层基于国内市场形势的乐观预测，导致 2024上半年经营计划目标及预算偏高，没有及时优化精减人员及压缩各项成本费用，导致上半年销售、管理费用及其他费用不降反升，这是公司盈利下降的重要原因。 （2）国内市场（尤其是渠道市场）需求不振，导致公司订单下降，尤其是四、五月份开始裁撤渠道事业部，实现直渠融合重组，致使渠道订单大幅下降约 40%；加之业内价格战（内卷）严重，也导致公司毛利率下降，进而造成公司盈利同比的大幅下滑。 （3）负责欧美市场的美国平达管理团队，在欧美营销及产品推广不力，双品牌战略没有全力落实，对人力成本和各种费用控制不严，业绩考核与激励机制力度不够，员工工作状态不佳，造成美国平达出现罕见的亏损。 （4）2024上半年公司加大了战略性技术（高阶 MIP、COB及空间计算）的研发投入，并在利晶微电子扩建高阶 MIP产线，加大了深圳工厂自动化及品质管控提升的投入。 （5）管理层为提升管理效率对公司的管理制度和流程进行了全面梳理和优化，正在加大投入，重新构建数字化体系和平台（如：以 CRM为主线的 LTC管理平台），以求打通各数字化子系统，大幅提升管理效能，达到降本增效的目的。 针对上述剖析的原因，利亚德管理团队提出如下应对措施： （1）以实现 2024年业绩同比适度增长为目标，调整全年预算，重组、合并、调整并精减公司组织构架，完善数字化建设，实现公司管理的高效和降本。 才的吸引和激励，取消公司董监高的一切补贴和特殊待遇，对亏损企业（未达目标企业）管理人员进行大幅调整或辞退，大幅降低人力成本占营收的比例，确保实现净利目标。 （3）大力加强对欧美市场的营销、新产品的投入和推广，虚心向成功的友商全面而深入的学习和借鉴，加强适销对路产品的开发与营销，扩大销售队伍及全球布局，坚定落实双品牌战略，借助平达和利亚德的国际 LED显示知名品牌、本地化销售人员及欧洲工厂生产优势，尽快缩小与优秀友商的外销差距并尽早超越。 （4）加大加快研发并推出极有技术优势、极具性价比的产品，大幅扩大高阶 MIP和 COB的产能，并大幅提升生产的自动化（数字化）的水平和效率，降低生产成本，以提升公司毛利率。 （5）公司将加大对 LED显示相关的应用场景及整体解决方案的营销力度，加大对新兴市场需求，如一体机、电影屏、XR的推广和运用，培育和战略孵化空间计算等 AI产业新的增长点。同时直渠融合消除了内耗，通过培训和引导合作伙伴开展集团所有业务，在利亚德极具影响力的品牌平台下，通过行业的重组和整合，市场向头部企业集聚的历史机遇，我们有坚定的信心实现国内市场从恢复性增长，尽快过渡到高质量增长，提升市占率。 综上所述，利亚德管理团队坚定认为，公司的调整、改革、纠偏的阵痛期（最困难最艰难的时期）即将过去，各种改革调整即将到位，以利亚德团结奋进的企业文化和勇立潮头的创新团队，以知耻而后勇的态度，以奋勇拼搏的精神，必将实现 2024年全年的增长目标，必将实现未来长期稳健的高质量增长，必将继续引领行业健康发展，共同进步，为员工、投资者、行业和社会创造令人自豪的价值和贡献！ 4、管理措施进度 （1）直渠融合“省长制” 国内 LED显示，尤其是中低端市场的需求去年下滑明显，竞争激励使得渠道去中间化成为必然，2024年，公司在国内市场率先突破行业运营方式，采取“直渠融合”的营销策略，从中央集权控制的直销渠道双市场运营，向“省长制”策略转型，即以省级分公司为考核单位，下放市场拓展权力，促进区域业务高速发展；渠道从单纯出货显示单元向提供解决方案和服务转变，与公司 29年的直销经验相得益彰。 直渠融合战略进展： 1）在合作伙伴关系方面，通过精心筛选与优化，坚决摒弃单纯追求数量的短视做法，转而更专注于合作伙伴的质量与长期价值；通过坚守“质量至上”的原则，成功吸引并保留了一大批优质、高粘性的合作伙伴；这种策略性的转变，不仅全面提升了我们的服务品质和客户满意度，更在激烈竞争的市场中树立了良好的口碑与品牌形象。 2）在组织结构优化方面，横向贯穿、扁平化管理的成功实施显著提升了工作的时效性，促进了区域团队之间的深度沟通与高效协作；同时，本地化服务的深入推进，不仅大幅度降低了项目内耗，还全面增强了我们对市场变化的快速响应能力和灵活性。 3）在营销政策方面，不断丰富合作伙伴可销售的产品种类，提升了项目的可操作性和市场适应性，构建了更加完善、灵活且富有竞争力的产品价格体系，增强了市场竞争力，为客户提供更多的选择和价值体验。 （2）研发进展 报告期，公司研发投入额较上年同期增加，研发费用占营业收入比重提高至 5.43%。 1）高阶 MIP：完成无衬底高阶 MIP的全制程开发与样品试制，基于利亚德最新 MG-2平台，正进行 LED显示屏产品化开发； 2）高亮 COB：完成高亮 COB相关技术开发，实现黑屏更黑，亮屏更亮的显示效果，相关产品逐步导入中； 3）全户外 LED商业机：依托 Micro显示技术和户外小间距技术平台，完成全户外 LED商业机开发，产品可替代部分户外灯箱、户外高亮 LCD灯箱等，已小批量生产并交付； 4）恒流 IC：联合开发并完成 LYD23221性能测试，是目前市场上驱动性能最高、能耗比最低的规格（芯片运行功耗与带载像素阵列的比值），已导入多款量产屏。 （3）质量体系重构 2024年，是公司的质量年，优化组织结构，完善质量体系，加大质量防控力度，降低成本，是2024年质量工作重点。 上半年，采取的主要措施和进展： 1）优化组织架构 通过调整组织架构，整合各工厂质量团队，将质量管理团队一体化、集团化，确保整个组织的质量管理目标与集团愿景及战略相一致，建立清晰的沟通渠道，及时有效地传递信息，以确保质量目标的实现。 2）完善管理体系 通过内审及外聘专家的形式，对集团各工厂生产管理及质量保障体系进行审核。审核后采取改进措施：更新及修订程序文件管理规定、作业指导书，记录表单等；生产车间、库房环境等硬件设施升级；制程环境提升及制度执行监督实施；加强供应商评价和管理。 3）工程质量防控力度增强，有效降低成本 本可控，大幅降低现场采购规模，从而使得工程质量大幅提升，成本下降 35%以上。 （4）扩大集团管理幅度 公司自 2020年开始实施统一的集团化管理，包括子公司考核、法务财务垂直管控、业务审批管控等。2024年，由于市场环境紧张，成本控制不足，集团扩大了对子公司的管理幅度。 1）跟踪业绩出现亏损的子公司 对于出现亏损的子公司，集团企管部经过市场和财务数据分析，实施子公司整改措施，包括垂直管理、合并业务、缩小人员规模，更换负责人、甚至关停等。 2）扩大集团垂直管控范围 集团从法务和财务垂直管理，扩展至供应链、信息化、客服、质量管控、人力等多方面集中管理，一方面可以缩小人员规模，也可以实行统一制度。 3）实施全员绩效考核 将子公司考核与管理层挂钩扩展至全员挂钩，每半年企管部根据子公司业绩完成情况，给出子公司业绩考核系数，核定子公司绩效工资总额，子公司根据员工绩效考核结果，发放绩效工资。 4）设立财务共享中心 2024年上半年，为强化财务管控，加强财务风险的识别和控制，统一财务标准化流程，提高工作效率、降低成本，公司开始探索成立财务共享中心。为降低财务组织变革的风险，公司先进行试点建设，在区域财务共享中心、业务版块财务共享中心两方面分别建立试点。现已根据财务共享中心的规划，进行人员整合、岗位调整、流程梳理等工作。 5）加强欧美管控力度 欧美市场销售推广力度不够，忍品牌战略执行不到位，人力成本及各种费用增长过快，销售激励不足，导致欧美市场订单和盈利不理想，集团将开始加强对欧美子公司的管控力度，追责并大幅调整美国平达管理团队，从销售、财务、质量、工厂等多个维度切入管理细节，增加降本增效力度，大幅提升海外市点案及盈利能力。 （5）AI与空间计算 上半年，公司在 AI与空间计算领域的进展如下： 1）“LYDIA”专业能力动作大模型 通过引入新框架进行模型迭代和训练，增加了模型的文本控制能力，在学术界通用评估指标中的生成质量（FID值）达到了领先水平，推理生成时间优化至 5秒。 初步建立了基于音乐的舞蹈生成模型，尝试文本&音乐结合双模态舞蹈动作生成。 已建立了动作大模型的 Web端应用，提供给不少于十个伙伴进行对接和试用；实现了基于 Maya的动作重定向，将大模型输出的 SMPL骨骼转换为通用的 BVH格式；实现出一整套可复制的工作流规范 ——包括数据提取、标注、动作重定向、模型训推和接入商业引擎的全过程。 2）数字资产管理平台 目前已完成数字资产管理平台 1.0版本的建设工作，主要用于虚拟动点公司内部 OptiTrack、 LydCap等产品研发的支撑性管理平台，用于统一存储公司的数字资产，例如：动捕数据、三维资产等。 目前支持数据资产的上传、预览、分类、下载等；支持多种格式，包括 MP4、FBX、BVH、TAK等数 据上传；支持影片和三维数据资产的在线预览分类和搜索等，对公司的数字资产进行统一管理。未来还 将持续增加、优化功能，在完成资产管理的同时，还可进行数据确权和交易等能力，最终成为可对外的 数字资产交易平台。对外的数据的具有复用强、可溯源等特点，帮助影视、游戏、动画等制作团队降本 增效；同时具有传承性，尤其是对中国传统武术、舞蹈等数据可进行有效保护，推动影视、游戏、动画、 文旅等行业的发展以及传统文化的数字资产留存和输出。 3）光惯混合动捕系统 目前光惯融合动捕系统在扫场校准步骤加入优化库，对相机的姿态信息进行优化，有效提升系统精 度；通过 3台摄像机也可稳定的完成刚体的创建、删除、管理等操作；并保证光学标记点被遮挡的情况 下，可采用惯性传感器的旋转实现系统的抗遮挡功能；系统整合 VRPN协议，并完成基于 Unity、 Unreal等引擎插件的开发，保证光惯融合的动作数据可与引擎进行实时传输。 4）Lydcap无标记点识别算法 虚拟动点 Lydcap无标记点识别算法是机器视觉技术，由虚拟动点研发团队自主研发。相对于光学 识别算法系统，Lydcap成本更低，部署调试极为便捷。现场无需佩戴任何设备，可同时实现对空间内 多人进行空间识别与分析。目前 Lydcap支持 USB接口和网口摄像机、可完成视频录制和预览、可导出 FBX通用格式文件，且直接适配第三方软件，如 Maya、3dsmax、Blender等，已经构建了完整的技术 生态闭环。 在商业模式上，Lydcap分为 Windows本地部署专业版，以及 SaaS化普通版两个版本。专业版针对 企业级用户，为其在影视、动画、游戏制作、大屏交互、文旅、虚拟主播等领域提供完整软件技术服务。 目前已成功助力哈尔滨工程大学相关研究及教学；普通版可为小型工作室与个人用户提供基础空间计算 数据服务。 专业级 消费级 Lydcap无标记点算法与 Optitrack光学算法相互补充，客户群体覆盖各有侧重。Lydcap针对的客户 群体相对于空间数据精度，更聚焦效率优先；而 Optitrack的客户则更需要精度的保障。无标记的便利 性将大幅增加空间计算动作捕捉技术的应用场景，在文旅、展陈等场景进行广泛应用，提升场景的互动 性和可玩性。 5）虚拟动点技术助力《黑神话:悟空》游戏制作 虚拟动点为游戏制作团队提供了专业的空间计算-定位捕捉技术服务支持，游戏通过扫描真实寺庙、 佛像、森林、岩石等，制作出逼真的物体、建筑和景观图形，结合光线追踪技术，创造出真人级别的图 形和画面。我们通过动捕的方式 1:1记录真实人物神态、身体姿势及行动细节，通过实时捕捉演员动作， 对 2D图像快速进行 3D重建，并通过准确识别标记点，运算输出标记点质心数据，反馈系统通过算法 计算实时驱动动画形象，保证游戏中虚拟形象的实时交互。 相比传统游戏制作，由于动作复杂，传统临摹往往无法呈现许多细节，容易造成人物失真。以天命 人举例，它是《黑神话：悟空》中最重要，也是最难实现的一个角色，既要保持其鲜明的特色又要保持 整体风格统一，如何打造孙悟空生动灵活的形象成为游戏的重中之重。虚拟动点 OptiTrack光学动作捕 捉系统可实现精度误差小于+/-0.1mm，旋转误差+/-0.1度，延时最低 2.8ms，OptiTrack动作捕捉技术可 以精准捕捉演员的每一个动作，并将其转化为游戏角色动画，涵盖了从基本的走、跑、跳、攻击、防御 等，到更为复杂的攀爬、游泳特殊技能动作等，具有高精度、低延时、超大空间、实时空间定位与跟踪 等优势。 依托先进的动捕技术，该游戏的动作制作效率至少提升约 30%。 图片来源：《黑神话：悟空》官网 《黑神话：悟空》游戏截图 图片来源：《黑神话：悟空》官网 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披 露要求： 对主要收入来源地的销售情况
 |