[中报]*ST农尚(300536):2024年半年度报告
原标题:*ST农尚:2024年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人林峰、主管会计工作负责人王晓娟及会计机构负责人(会计主管人员)李文凯声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来的经营计划、经营目标、业绩预测等方面的陈述，均不构成本公司对任何投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、目标、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 18 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 19 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 20 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 28 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 33 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 34 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 35 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内公司公开披露过的所有文件的正本及公告的原稿。 （三）其他相关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）算力综合解决方案 公司全资子公司武汉芯连微及大连芯联微主要负责运营算力业务板块，致力于算力服务器销售、租赁与服务领域，提 供一体化综合解决方案，旨在为客户打造全方位、高效能的算力生态系统。 1.算力行业发展状况 随着数字经济的蓬勃发展，算力已成为驱动经济增长的关键要素。特别是在人工智能技术的推动下，算力需求呈现出 爆发式增长态势。2024年上半年，全球及中国算力综合服务领域迎来了高速的发展机遇，人工智能的广泛应用、政府政策 的强力支持以及技术创新的不断突破，共同推动了算力综合服务的高速发展。 2024年上半年，以 ChatGPT为代表的大语言模型推动了 AI算力需求的爆发性增长，这些大模型在训练、推理等过程 中需要海量的算力资源，直接带动了高性能计算和智能计算的快速发展。多模态大模型的发展进一步推动了算力需求的增 长，这些模型能够处理包括文本、图像、音频等多种类型的数据，为AI应用提供了更广阔的场景。随着多模态大模型的快 速演进，其对算力的需求也呈现指数级增长，推动了算力综合服务市场的持续扩张。 为了推动算力基础建设的快速发展，全球及中国各地政府纷纷出台了一系列支持政策。在中国，工信部等六部门联合 印发了《算力基础设施高质量发展行动计划》，明确了 2023-2025年我国算力规模复合增长率将达到 18.5%的目标，并计划 通过一系列政策措施推动算力基础设施的快速发展。今年政府工作报告中也提出“适度超前建设数字基础设施，加快形成 全国一体化算力体系，培育算力产业生态”的部署。 地方政府也积极响应国家号召，纷纷出台具体实施方案。例如，北京发布了《北京市算力基础设施建设实施方案(2024—2027年)》，计划通过集中建设一批智算单一大集群来改变智算建设“小、散”的局面；成都则在天府数据中心集 群起步区内重点布局以计算服务为主的大型数据中心；河南则计划投资568.25亿元用于支持智算中心硬件设施建设、技术 研发和应用推广等；武汉印发《武汉市推进算力基础设施及应用产业高质量发展行动方案（2024—2025年）》提出，到 2025年，力争全市算力规模达到5EFLOPS，建立多元算力协同体系，打造“通用+智能+超算”多元算力供给体系。 我国市场，参照工信部等六部门联合印发的《算力基础设施高质量发展行动计划》发展目标，2023-2025年我国算力 规模复合增长率为18.5%，2024年新增算力规模将接近40EFLOPS，算力核心产业规模有望突破2.4万亿元。 2024年上半年，算力综合服务在人工智能的强劲需求和政府政策的强力支持下实现了高速发展。随着算力规模的持续 扩大、服务模式的不断创新以及新技术的广泛应用，算力综合服务市场将迎来更加广阔的发展前景。 2.公司算力综合解决方案业务的情况 公司根据客户对算力规格的需求，向客户提供相应的算力服务器、算力服务器租赁服务及算力技术综合解决方案，帮 助客户打造算力集群、提升算力资源利用率，从而为终端客户提供高性能智算服务。盈利模式为向客户销售算力服务器、 对外出租算力服务器的租赁收入及后期运维服务收入，同时还有为客户提供算力解决方案的服务收入。 3.业绩驱动因素 2024年上半年公司陆续向客户交付算力服务器和提供算力技术服务，上半年公司算力综合服务实现收入 8,489.04万 元，占总收入的85.34%，实现毛利1,917.48万元。 （二）芯片开发及技术服务 公司2020年以增资方式控股了苏州内夏，开始布局显示驱动芯片业务，苏州内夏依托三星授权的USI-T协议，旨在为 客户提供各类显示面板和显示屏用整体芯片解决方案，同时根据客户的需求提供电路模块设计服务。 2024年上半年，全球显示面板出货量与增长率均呈现积极态势，尤其是大尺寸显示面板的显著增长，根据 Omdia发布 的最新报告，电视面板上半年出货量达到了1.23亿片，这一数字与去年上半年基本持平，显示出市场对大尺寸、高质量电 视面板的稳定需求。特别是65寸及以上的大尺寸电视面板，出货量持续攀升，成为市场增长的主要驱动力。出货面积上达 到了8,714万平米，年同比增长达到6%。 随着显示面板出货量的持续增长，尤其是大尺寸、高分辨率面板的普及，对显示驱动芯片的需求也急剧增加。显示驱 动芯片作为显示屏成像系统的核心部件，其性能直接决定了显示效果的好坏。因此，显示面板市场的繁荣直接带动了显示 驱动芯片市场的快速发展。 根据中商产业研究院等机构的预测，2024年中国显示驱动芯片市场规模将达到 445亿元。全球范围内，显示驱动芯片 市场规模也保持稳定增长态势，预计将达到126.9亿美元。 2024年上半年全球及中国显示驱动芯片市场在显示面板市场的带动下实现了稳定发展。随着市场规模的不断扩大、出 货量的持续增长以及技术创新的不断推进，显示驱动芯片市场将迎来更加广阔的发展前景。 2. 公司显示驱动芯片的业务情况 （1）业务模式 （2）研发模式 苏州内夏坚持“以市场为导向”的产品研发策略，在芯片研发前均进行详细的市场调研，结合自己的技术特色进行产 品定位，以市场需求定产品规格，以产品规格定研发计划，实行市场导向研发模式，研发中采用数模混合设计技术，通过 技术的进步创新满足不同客户和市场的需求。 报告期内，公司已完成USI-T4K/8KTV显示驱动芯片 ND0582A在ND0582基础上的设计优化并安排样品制作中，样品产 出后将进行客户送样测试。 （3）生产模式 苏州内夏采用 Fabless经营模式，专注于显示驱动芯片的研发、设计和销售环节，将产品的生产、封装和测试环节分 别委托晶圆厂商和芯片封测厂商完成。 3.业绩驱动因素 2024年上半年公司为客户提供显示确定芯片解决方案及后续技术支持的服务实现营业收入 1,018.87万元，占总收入 的10.24%。 （三）园林绿化业务 公司从事园林工程施工、园林景观设计和园林养护业务，是能够为客户提供一体化服务的园林综合服务商。 1.园林绿化行业发展状况 随着园林绿化行业的不断发展，准入门槛降低，越来越多的企业涌入这一领域，导致行业竞争加剧。另一方面，受房 大投入，提升技术水平和服务质量，使得行业整体利润率下降，部分中小企业面临生存压力。 尽管在园林绿化行业在2024年上半年面临一些挑战，然而，随着城镇化进程的持续推进和居民对美好生活环境需求的 不断提升，园林绿化行业仍具有广阔的发展空间和巨大的市场潜力。 2.公司园林绿化的业务情况 （1）销售模式 参与公开投标及邀请投标模式获取园林绿化工程合同。 （2）工程施工模式 项目中标并签订合同后，公司将根据项目内容进行内部生产任务分配，由相关业务部门协作完成工作。园林事业部按 项目负责岗、技术负责岗、核算负责岗、质量管理岗、安全管理岗进行组建各工程项目部具体负责项目的实施。相关部门 分别配合工程管理部实施采购和成本过程控制。 （3）采购模式 公司采用统一采购和就近采购相结合的方式。统一采购方式，对于石材、砖材、苗木等园建和绿化主要材料，由公司 统一进行询价、确定供应商、签订合同；就近采购方式，考虑到项目进度与成本管控，对工程辅材、设备配件、水泥砂石 等零星材料，经公司批准，项目部根据现场需要，在工程所在地寻找供应资源，报公司审批确定供应商。材料到场后进行 现场验货和收料，验收无误后，由供应商向公司开具发票，财务部根据供应商发票和验收手续依据采购合同约定，统一采 用银行结算方式办理采购款项支付。 3.业绩驱动因素 2024年上半年度，因此园林板块上半年实现收入265.09万元，占总收入的2.66%，较上年同期下降95.64%。 主要原因：根据公司的战略规划，在兼顾园林绿化业务的基础上，着重发展算力服务与显示驱动芯片业务。2024年上 半年主要对存量的园林绿化业务进行施工，相关业务尚未达到验收标准，因此产生的收入较上年同期大幅下降。 二、核心竞争力分析 1、企业品牌优势 在行业竞争日趋激烈的大环境下，公司重视企业品牌建设，坚持守合同重信用的客户服务理念，稳定的专业技术人员、 丰富的项目运作经验等，保障了公司持续获取项目的能力。 2、管理体系优势 公司核心管理层保持开放性的管理思维，时刻把握经济、行业大环境及业务发展情况，并根据业务特点制定改进策略， 使公司具备经营管理模式优化的能力，持续推动管理体系升级，打造制度化、流程化、信息化、标准化管理体系，提高公 司运营效率，促进公司在新形势下稳健、积极、顺畅发展。 3、人才队伍优势 集成电路业务方面，公司在集成电路业务板块储备了优秀的管理团队与研发人员，技术团队在模拟、数模混合设计领 域拥有深厚的技术积累，核心技术骨干在集成电路设计领域拥有二十年以上从业经验，具备扎实的研发功底和敏锐的市场 嗅觉。业务领导团队成员涵盖技术研发、销售、市场、运营、财务管理等各个方面，领导成员皆由在半导体行业或相关行 业工作经验超过20年的人士出任，保证了公司运营的专业性。 园林绿化工程业务方面，经过多年的发展与积淀，公司现已培育出一支设计研发技术过硬、园林工程项目经验丰富的 专业人才队伍，承接并完成了多项规模较大的园林工程施工项目，展现了优秀的服务质量、专业的施工水准和完善的项目 运营管理能力。 4、稳定客户优势 集成电路业务方面，经过多年研发积累，公司在显示驱动芯片领域不断累积技术实力，公司的研发技术得到了下游面 板生产企业的肯定，与部分客户建立了合作关系，有效提高了公司未来市场开拓的效率。 园林绿化工程业务方面，公司凭借出色的过硬的技术、良好的服务，赢得了客户的广泛认可，拥有商誉较高的地方政 府、国有企业或优秀房地产开发企业等稳定的客户资源。 5、专业资质优势 在集成电路业务板块，已开发完成符合 USI-T1.03标准的显示驱动芯片，目前已完成符合 USI-T2.02标准的升级，传 输速率可达到3.5Gbps。随着高刷新率（120Hz及以上）显示面板需求增长明显，且对比传统显示面板具备高溢价，以及在 多应用场景升级带动下市场占比的提升。 在园林业务板块，公司已构建了较为完整的专业资质体系，包括风景园林工程设计专项乙级、建筑装修装饰工程专业 承包贰级、古建筑工程专业承包叁级、环保工程专业承包叁级、城市及道路照明工程专业承包叁级、市政公用工程施工总 承包叁级等相关专业资质，确保公司具备独立开展各项园林绿化业务的能力，使得公司在园林工程施工项目的竞争中占有 足够优势。 6、突出技术优势 公司始终秉持核心技术自主创新理念，在芯片设计中将积累的丰富经验规模化、体系化、平台化，建立了良好的知识 管理、知识分享体系，便于技术经验在研发过程中的延续。集成电路业务方面，公司采用数模混合设计技术进行产品研发， 长期以来在高速、低功耗的图像和数据传输与转化方面持续研发，不断积累相关核心技术和专利。公司通过数字化方法实 现对通道距离、PLL（锁相环路）等核心模块优化设计，降低了芯片设计的难度和时间，减少对晶圆厂的依赖性，缩减芯片 生产制造成本，并提高制造良率。在降低功耗方面，公司独特的热导管与金属板设计与传统技术相比在效率上大幅提高， 有效提高成本的可靠性和成本优势。 园林绿化工程业务方面，公司坚持技术创新是企业发展的重要驱动力，经过多年的园林绿化应用技术研究和工程实践 总结，不断进行技术更新。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 □适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析 1、总体情况 □适用 ?不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、以公允价值计量的金融资产 □适用 ?不适用 5、募集资金使用情况 □适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况 （1） 委托理财情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托理财。 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 （3） 委托贷款情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在委托贷款。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
□适用 ?不适用 主要控股参股公司情况说明 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、经营管理风险 公司目前正处于业务转型的关键时期，资产结构调整及集成电路业务侧重投入或将涉及资产、人员、业务流程等管理 方面出现较大变化，若公司现有管理体系不能很好地适应转型变化，将导致公司经营管理出现较大风险。 公司将根据战略部署，进一步加强内部风险防控体系建设，强化员工风险意识、规范部门风险管理，力争将公司内部 风险降至最低。 2、技术研发风险 公司近年新拓展的半导体行业系技术密集型行业，升级换代速度快，若不能准确预测相关芯片的技术发展方向及市场 发展趋势，可能导致技术升级迭代进度与成果不及预期，导致研发投入不能及时进行成果转化，加大财务压力，对公司的 持续竞争能力和未来业务发展产生不利影响。 公司将在新技术研发立项之时，进行充分论证分析，以确保研发方向的准确性；在拓展新业务过程中，加强信息收集、 过程管控等，根据市场行情变化，及时作出应对，将风险降至最低。 3、应收账款坏账风险 公司期末应收账款账面价值为 51,423.14万元，占资产总额的 46.75%，主要受公司所处行业的特点、客户结算模式 等因素的影响。目前公司应收账款的对象主要是央企、政府单位，信誉背景良好，发生坏账的风险较小，但如果应收账款 的对象信用状况发生恶化，不能及时收回或发生坏账，将会对公司业绩造成不利影响。 公司将加强应收账款管理工作，督促财务管理等人员对应收账款进行梳理及监管，及时反馈市场经营部、工程管理部 对应项目负责人以采取有效应对措施，通过包括但不限于客户拜访、函件催收、诉讼等方式，加快应收账款回收工作，避 免和减少公司坏账损失，避免影响公司整体利润水平和资金周转产生的负面影响。 4、面临退市风险 因公司 2023年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润为负值且营业收入低于 1亿元，触及《上市规则》第 10.3.1条第一款第一项“最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于 1亿元，或追溯重述后最近一个会计年 度净利润为负值且营业收入低于1亿元”的规定，深圳证券交易所对公司股票交易实施退市风险警示。 公司将全力推进算力业务与显示驱动芯片的拓展进度，尽快为公司带来收入与利润，同时，公司将加紧督促园林业务 的相关客户对公司已建造的工程进行验收，力争撤销退市风险警示。 十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 ?适用 □不适用
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。 □是 ?否 第四节 公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况
□适用 ?不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 □适用 ?不适用 公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。 第五节 环境和社会责任 一、重大环保问题情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 □是 ?否 报告期内因环境问题受到行政处罚的情况 不适用 参照重点排污单位披露的其他环境信息 不适用 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果 □适用 ?不适用 未披露其他环境信息的原因 不适用 二、社会责任情况 第六节 重要事项 一、公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期末超期未履行完毕的承诺事项 □适用 ?不适用 公司报告期不存在由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期 末超期未履行完毕的承诺事项。 二、控股股东及其他关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在上市公司发生控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。 三、违规对外担保情况 □适用 ?不适用 公司报告期无违规对外担保情况。 四、聘任、解聘会计师事务所情况 半年度财务报告是否已经审计 □是 ?否 公司半年度报告未经审计。 五、董事会、监事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明 □适用 ?不适用 六、董事会对上年度“非标准审计报告”相关情况的说明 □适用 ?不适用 七、破产重整相关事项 □适用 ?不适用 公司报告期未发生破产重整相关事项。 八、诉讼事项 重大诉讼仲裁事项 ?适用 □不适用
?适用 □不适用
□适用 ?不适用 公司报告期不存在处罚及整改情况。 十、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 □适用 ?不适用 十一、重大关联交易 1、与日常经营相关的关联交易 □适用 ?不适用 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易。 2、资产或股权收购、出售发生的关联交易 □适用 ?不适用 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易。 3、共同对外投资的关联交易 □适用 ?不适用 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易。 4、关联债权债务往来 □适用 ?不适用 公司报告期不存在关联债权债务往来。 5、与存在关联关系的财务公司的往来情况 □适用 ?不适用 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。 6、公司控股的财务公司与关联方的往来情况 □适用 ?不适用 公司控股的财务公司与关联方之间不存在存款、贷款、授信或其他金融业务。 7、其他重大关联交易 □适用 ?不适用 公司报告期无其他重大关联交易。 十二、重大合同及其履行情况 1、托管、承包、租赁事项情况 （1） 托管情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在托管情况。 （2） 承包情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在承包情况。 （3） 租赁情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在租赁情况。 2、重大担保 ?适用 □不适用 单位：万元
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