[中报]永安药业(002365):2024年半年度报告
原标题:永安药业:2024年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈勇、主管会计工作负责人熊盛捷及会计机构负责人(会计主管人员)张天元声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 报告中涉及未来发展规划等事项的前瞻性陈述，不构成对投资者的实际承诺，请投资者注意风险。 公司存在安全环保风险、经营风险、汇率风险、管理风险等风险。详细内容见本报告“第三节 管理层讨论与分析”中的“十、公司面临的风险和应对措施”章节。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 9 第四节 公司治理 .............................................................................................................................. 21 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 23 第六节 重要事项 .............................................................................................................................. 25 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 35 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 41 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 42 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 43 备查文件目录 一、经公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章的财务报表。 二、报告期内，在符合中国证监会指定条件的媒体和证券交易所网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、经公司法定代表人签字和公司盖章的2024年半年度报告摘要及全文。 四、以上备查文件的备置地点：公司董事会秘书办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司及子公司主要从事三类业务，一是牛磺酸产品的研发、生产和销售；二是聚羧酸系减水剂单体、减水剂等相关 产品的研发、生产和销售；三是保健食品的研发、生产和销售。 根据中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023 月 5月修订），公司所处行业为医药制造业（分类代码 C27）；按《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业归属于“C 制造业” 中的“医药制造业（C27）”下的“C2710 化学药品原料药制造”。 （一）牛磺酸业务 牛磺酸又称牛胆酸，为白色结晶或结晶性粉末，是一种含硫的非蛋白氨基酸，在人体内起重要作用。牛磺酸具有强 肝利胆、解热与抗炎；改善内分泌状态，增强人体免疫力；维持正常生殖功能；降压、降血糖、强心和抗心律失常；促 进婴幼儿脑组织、智力及视网膜发育；提高神经传导和视觉功能，抑制白内障的发生发展；提高肌肤免疫力，抵抗外界 环境对肌肤的侵袭作用等。牛磺酸这些独特生理、药理功能决定了它在医药、食品添加剂、饮料及营养品等方面具有广 泛的应用领域和市场。 牛磺酸为化学原料药，同时又可作为食品添加剂中的营养强化剂。在国外，牛磺酸早已被广泛关注及应用，其主要 应用领域为食品和饮料行业。在国内，随着国内经济的发展、市场环境的变化以及消费者对牛磺酸功效的不断了解，牛 磺酸在下游市场的应用持续增加，特别是在饮料和保健食品领域，牛磺酸的需求增长迅速。近年来，国内饮料消费结构 和趋向正在发生显著变化，以牛磺酸为主要添加成分的功能性饮料已在饮料市场中占据重要地位，成为大众日常主要饮 品之一。在宠物食品领域，牛磺酸的应用同样广泛，尤其是猫粮，牛磺酸已成为不可或缺的物质；此外，由于国家对抗 生素添加的限制，饲料行业也逐步开始添加牛磺酸，尤其是在水产饲料中的应用增长明显。在婴幼儿食品领域，牛磺酸 的重要性也日益凸显。美国、日本早已将牛磺酸纳入婴幼儿食品必需添加成分之列，而国内也已将牛磺酸视为婴幼儿配 方食品中可选择添加成分，并在 2023年2月 22日正式实施的新国家标准中，调增了对牛磺酸的添加量指标，这一变化 表明国家权威部门对牛磺酸功能的认可。随着消费者对健康和营养的日益关注，以及国家对食品安全和营养标准的不断 提高，牛磺酸在多个领域的应用将持续扩大，市场需求也将保持增长态势。 牛磺酸目前在国际市场上除了日本有少量生产之外，主要生产厂商均在我国。公司是全球最大的牛磺酸生产基地， 现有牛磺酸生产能力 5.8万吨/年，占50%左右的市场份额，公司牛磺酸产品大部分出口世界各地，为红牛、雀巢、可口 可乐等世界级公司的重要供应商。 本公司拥有独立完整的采购、生产、检测、产品研发及销售体系。公司根据自身情况、市场规则和运作机制，独立 进行生产经营活动。牛磺酸业务主要经营模式为： （1）采购模式 公司牛磺酸生产所需主要原材料包括环氧乙烷、液氨、液碱等。环氧乙烷可由公司内部EO装置通过乙烯生产自供， 但上半年由于乙烯与环氧乙烷价格倒挂，环氧乙烷市价低于自行生产成本，公司遂通过外采的方式满足生产需要。其他 大部分原材料在公司周边地区采购。 （2）生产模式 公司主要采用“以销定产”的生产模式，公司生产经营活动围绕客户订单展开。为了保障公司稳定生产，每年年末 与主要客户洽谈次年的长单销售合同。公司根据长单及短单销售合同计划，并结合市场情况，充分发挥产能优势，及时 调节生产装置运行负荷和产品产量，按时完成产品交付。通过设备升级、优化生产工艺及提升生产管理水平等方式不断 提高产品质量，最大程度地满足客户对不同产品质量需求。 （3）销售模式 公司的销售模式为代理商和终端客户销售相结合的模式。公司牛磺酸产品大部分用于出口，产品销售由公司销售部 负责，并进行市场策划。销售部门人员的主要工作职责：一是负责向销售客户介绍、宣传本公司产品并实现产品的最终 销售；二是通过信用调研评估选择销售客户签订销售合同，组织发货并取得发货、收票回执，负责销售客户的货款回笼 和催收工作等；三是加强国际代理商及终端客户的联系，信息收集，确立业务合同。 （二）聚羧酸系减水剂单体、减水剂行业 聚羧酸系减水剂是一种分子结构为含羧基接枝共聚物的表面活性剂，在混凝土应用中能够产生很高而又相对持久的 减水作用。减水剂是混凝土外加剂中最重要的品种之一，可以单独使用，也可与其他功能性组分复配成复合外加剂，用 来改善混凝土的许多性能。据检测，减水剂可明显减少拌和混凝土时所加入的水量，大大提高混凝土浆料的流动性能、 混凝土的强度和寿命，并可以提高工程质量，降低成本，满足现代建设对混凝土性能提出的各种特殊要求，在工程建设、 节能领域、工程经济、劳动保护及环境保护方面具有重要的现实意义，符合国家产业政策导向。 聚羧酸系减水剂单体、减水剂行业下游为基础设施建设领域。从产品的生命周期看，减水剂聚醚行业已经进入到成 熟期。近几年来，由于国家经济增速放缓，以及国家对房地产市场的宏观调控，基础建设工程项目的开工率有所下降， 减水剂市场需求整体偏弱，加之上游化工原料价格波动触发生产成本增加，减水剂生产企业的利润大幅缩水，一时出现 了供需均偏弱的局面。2022年底，国务院《扩大内需战略规划纲要（2022—2035 年）》《“十四五”扩大内需战略实 施方案》相继出台，国内经济活动逐步恢复。从长期来看，伴随着城镇化进程的加快、国家基础设施的不断建设以及 “一带一路”战略机遇，减水剂聚醚行业市场预计将处于一个相对稳定状态。 子公司凌安科技主要从事聚羧酸系减水剂单体、减水剂的生产和销售。主要经营模式为： 原辅材料由凌安科技采购部门统一对外采购，其中环氧乙烷主要由永安药业供应。采购部门根据生产采购计划，统 筹供应商资源，优化供应渠道，强化对大宗原材料和关键材料集中采购的价格管控和精准决策，保证原料供应稳定，降 低生产成本。 减水剂主要根据客户订单的需求量和交货期来进行生产安排。在销售方面，通过调研客户需求和大力拓展新市场， 不断建立自身品牌，与客户保持良好的合作关系，进而实现产能释放和效益的最大化。同时，对客户的资信情况进行调 查评估，对应收账款的结构和质量进行控制，在保证经济效益的基础上，有效控制风险。 （三）保健食品业务 随着社会进步和经济发展，人民生活水平显著提高，居民的健康消费逐年攀升，对营养保健食品的需求旺盛，近年 来中国保健食品市场规模呈持续增长态势，特别是越来越多的消费者开始深刻意识到健康的重要性，大大加快了保健食 品行业的发展。 保健食品行业整体发展趋势：一是人口老龄化，消费基数增大，需求欲望提升，为保健食品行业带来巨大的市场空 间。二是中国80、90后将带来健康、有机和保健食品的快速普及。新生代消费者群体的崛起叠加消费观念转型将有效扩 容保健食品市场的整体需求。三是保健食品品类不断丰富，销售渠道更加多样。随着保健食品渗透率和人均消费量的提 升，将促进保健品细分品类加快增长；销售渠道逐步向非直销的药店、商超、专卖店延伸，近几年，随着消费者结构和 习惯的变化，“直播带货”等电商渠道快速发展，让保健产品走进更多消费者的视线。未来，保健食品的销售渠道将更 多样，同时融合互联网+的新业态逐步呈现。四是大健康政策利好保健食品产业发展。《“健康中国 2030”纲要》强调， 推进健康中国建设，要坚持预防为主，强化早诊断、早治疗、早康复。保健食品对居民健康发挥着预防和保健等积极作 用，符合大健康的理念。五是趋严的监管政策为保健食品行业保驾护航。近年来，保健食品乱象频发，监管部门高度关 注。日益趋严的监管环境将推动行业优胜劣汰，有效净化保健食品市场，提高消费者对保健食品需求意愿，有利于行业 的长期健康发展。 子公司永安康健主要从事功能食品、保健食品、特殊膳食食品的研发、生产和销售，以及营养与健康干预产品定制 服务。永安康健以全球化的视野和格局，建立以牛磺酸为核心的健康产业链，专注于功能食品、保健食品、特殊膳食食 品的研发与生产。主要经营模式为： 生产模式：永安康健设有制造中心负责产品的生产，制造中心下设固体制剂和饮品车间，车间产品生产符合相应食 品、保健食品、特殊膳食食品的生产许可要求。 销售模式：永安康健采用线上线下销售相结合以及定制服务的模式。其中，定制服务的模式主要为利用自身研发和 产能优势，为营养健康B端客户提供一站式产品解决方案；可实现片剂/粉剂/功能饮品/颗粒剂等多种形式的规格和包装。 （四）主要业绩驱动因素 2024年上半年，全球经济温和复苏，地缘政治冲突、国际贸易摩擦等问题却频发，不确定性和不稳定因素增多；国 内经济延续恢复向好态势，但有效需求依然不足，企业经营压力加大。公司在董事会的领导下，稳步推动高质量发展进 程，通过稳固核心市场地位，强化公司内部管理，提升研发创新能力，持续夯实“稳”的基础，积蓄“进”的动能，上 半年公司整体运营表现稳健。 报告期内，公司实现营业收入425,816,581.92元，较去年同期下降26.39%；实现营业利润61,098,850.33元，较去年同期下降16.87%；归属于上市公司股东的净利润52,485,217.27元，较去年同期下降6.49%，但归属于上市公司股 东的扣除非经常性损益的净利润35,976,817.65元，较去年同期增长195.74%。 1、积极开展市场营销，稳固核心市场地位 随着下游客户前期去库存的逐步消化，上半年牛磺酸的需求逐渐回暖。在此期间，由于市场竞争加剧以及同行低价 策略的影响，牛磺酸的价格持续受压，促使下游客户开始进行采购活动并重新构建库存。针对这一市场变化，公司充分 发挥自身规模优势，积极开展市场营销，依托多年积累的客户资源，稳定的产品质量，抢夺市场份额，同时不断拓展新 客户新市场，深挖重点客户需求，推动出货量稳步增长。报告期内，牛磺酸销量达 2.51万吨，较去年同期增长 35.67%， 实现了较大幅度的增幅，牛磺酸业务收入341,664,564.25元，较同期增加10.25%，进一步巩固了公司在牛磺酸行业的 核心市场地位。 2、强化公司内部管理，筑牢稳健发展根基 近几年来，在宏观经济环境波动和行业竞争日益加剧的背景下，公司坚定围绕节能降耗和降本增效的目标，不断强 化内部管理，并逐步将其渗透至各运营环节中。报告期内，公司持续深挖内部潜力，实施了系列举措：持续优化和推进 牛磺酸技术革新，根据相关运行数据显示，原材料及能源消耗等下降明显，产品收率提升；持续开展“跑、冒、滴、漏” 专项整治，完善成本管理相关考核制度，加强过程监控，提升精细化管理水平；持续加强员工培训，提升员工技能和成 本意识，以及通过合理优化人力配置，有效提升人力资源效能；持续监督和改进现行质量体系，上半年成品合格率有所 提升；持续压紧压实安全环保主体责任，加强安全环保绩效考核力度，深化风险识别及隐患排查，推动清洁生产审核实 施，上半年公司未发生安全环保事故，安全环保运行效率和质量进一步提升。 3、提升研发创新能力，增强企业发展后劲 公司始终坚持以技术创新和产品创新为核心的双轮驱动策略，不断培育和打磨核心产品，提升公司核心竞争力。在 技术创新方面，围绕提质增效目标，通过加大研发投入，集中力量推进技术迭代升级，强化产业优势；在产品创新方面， 紧跟市场需求，推动产品结构的优化与转型，加快推出符合市场趋势的创新产品。报告期内，公司在产品多元化转型发 展的道路上取得了显著进展，子公司凌安科技与公司研发部门、工艺技术部门协同作战，合力对一水肌酸项目的设计、 选型、安装、施工、运行及调试等全过程进行探索与实践，通过不断优化研发和生产流程，克服了项目在设计和实施阶 段的系列技术难题，下半年，凌安科技将根据市场需求，加速新产品市场化的进程。 二、核心竞争力分析 （一）规模优势 公司在牛磺酸行业深耕多年，已成为全球最大的牛磺酸生产基地，占 50%左右的市场份额，现已具备牛磺酸生产能 力 5.8 万吨/年。为进一步巩固牛磺酸行业地位，并结合牛磺酸的市场需求，2021 年年底，公司决定再次扩产，建造一 条年产 4 万吨牛磺酸的自动化生产线。目前，该项目正处于施工建设收尾阶段，公司将严格按照相关要求扎实做好项目 实施，积极推进项目建设，确保项目顺利完成。项目建成投产后，公司将具备年产近 10 万吨牛磺酸生产能力，规模优 势将更加突显。 （二）技术研发优势 公司坚持创新驱动发展，加强技术研发队伍建设，开拓创新，以医药化工行业共性、关键性、前瞻性技术开发为重 点，开发和掌握一批对企业经济发展具有战略影响的关键技术，促进产业的转型升级。报告期内，公司成立了生物发酵 实验室，目前该实验室人员、仪器设备以及实验药剂均已配备齐全；知识产权方面，获授 4项专利：2项中国实用新型 专利“一种牛磺酸脱色过滤系统”“一种牛磺酸生产工艺中含氨物料循环回收生产系统”，1项欧洲发明专利“一种制 备牛磺酸的方法”，1项美国发明专利“一种牛磺酸母液回收利用的方法”。 控股子公司凌安科技以专业板块、不同应用领域开发为科技发展方向，形成了独特的从信息收集、分子结构设计、 小试、中试、产业化到市场应用的完整研发体系。凌安科技设有独立科研中心，与国内外行业专家保持紧密的合作，现 累计获得专利 31项（发明专利2项，实用新型29项），其中：报告期内获得2项实用新型专利“一种聚羧酸减水剂用 的复配装置”“一种聚羧酸高性能减水剂贮存均化装置”。 子公司永安康健持续加强营养与健康干预产品定制服务，尤其是加大了在特殊膳食食品的研发力度，报告期内，在 功能饮品、功能食品、保健食品、特殊膳食食品方面设计开发新产品 160余个，开发多款牛磺酸、咖啡因功能营养系列 产品、左旋肉碱系列产品、营养奶贝系列产品、晶球益生菌产品，新增肌酸系列产品开发；新获维力兔?锌多种维生素口 服液（荔枝味）、天至康?氯化高铁血红素片2项保健食品备案凭证，新备案企业标准5个；完成了科技部科技型中小企 业再评价。 （三）品牌优势 公司成立以来一直注重牛磺酸品牌的培育及推广，树立了将“楚牛”牌商标打造成过硬的民族品牌并全力推向国际 市场的目标。经过多年的努力，公司“楚牛”牌商标已在国内外享有很高的知名度及美誉度。在行业竞争格局之下，品 牌优势让公司具备了较强的市场竞争力。公司通过不断提高产品质量及服务来增强客户的满意度及认可度，提升品牌价 值。老客户自身业务的不断发展带动了对公司产品需求的持续增量；公司大力开拓新市场，挖掘潜在客户，凭借公司品 牌影响力，越来越多的新客户与公司达成了合作。 除此之外，公司核心竞争力未发生重大变化。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 无 六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
（1） 证券投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
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