[中报]沧州明珠(002108):2024年半年度报告
原标题:沧州明珠:2024年半年度报告 2024年半年度报告 【2024年8月】 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈宏伟、主管会计工作负责人胡庆亮及会计机构负责人(会计主管人员)张彬声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划等前瞻性描述，不代表公司盈利预测，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司重大风险提示详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”之描述，敬请广大投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ...................................................................................................... 10 第四节 公司治理 ..................................................................................................................... 27 第五节 环境和社会责任 .......................................................................................................... 31 第六节 重要事项 ..................................................................................................................... 40 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................... 49 第八节 优先股相关情况 .......................................................................................................... 53 第九节 债券相关情况 .............................................................................................................. 54 第十节 财务报告 ..................................................................................................................... 55 备查文件目录 一、载有董事长签名的2024年半年度报告文本原件； 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表原件； 三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原件。 以上备查文件的备置地点：公司证券投资部。
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处行业情况 公司所处行业为化工行业细分行业的橡胶和塑料制品业。 1、在PE管道方面： 2023 年6 月，国家发展改革委印发《关于建立健全天然气上下游价格联动机制的指导意见》，是国家层面首次就天 然气终端价格联动机制出台的专项指导性文件，有助于进一步理顺和疏导终端环节价格，推动气价灵敏反映市场形势变 化、发挥价格对供需的调节作用，引导资源合理供应，保障我国天然气供应安全。 2023 年受宏观经济环境向好、气价下行和替代能源供应等因素综合影响，中国天然气消费量为 3,917 亿立方米，同 比增长 6.60%。全年国产气2,353 亿立方米（含煤制气），增速 5.70%，连续7 年增产超100 亿立方米。2024 年，受宏 观经济稳步增长、国际气价下降、替代能源供应增加等因素影响，预计天然气消费量为 4,157 亿立方米，增速 6.10%。 国内天然气产能建设稳步推进，产量将达 2,458 亿立方米，增速 4.50%。预计天然气进口量为 1,791 亿立方米，增速 8.20%，2024 年天然气市场需求预期回暖。预期居民用气需求稳步增长，锂电池、光伏玻璃等行业工业客户新增需求不 断涌现，天然气将出现新的增长机遇。(数据来源《2023年国内外油气行业发展报告》) 水利部发布的2024年农村水利水电工作要点，强调提升农村供水规模化水平。这一举措旨在改善农村地区的饮水条 件，为农村居民提供更加便利和安全的自来水服务。规模化供水工程覆盖农村人口比例达到 63%这一目标的提出，意味 着中国农村供水工程将向更广泛的地区延伸，涵盖更多的农村居民。规模化供水工程的覆盖面扩大至农村人口比例达到 63%，将大大改善农村居民的生活水平。这不仅意味着更多的农村地区将获得稳定可靠的供水，同时也将为乡村振兴战略 的实施提供有力支撑。农村供水工程的提质扩面将成为推动乡村全面振兴的一项重要举措。 2024年3月9日住房城乡建设部部长倪虹在十四届全国人大二次会议民生主题记者会上表示，今年继续加大燃气、供水、污水、供热等管网改造，今年再改造10万公里以上。 综上所述，宏观经济回升向好，国家推动大规模设备更新，城市燃气、给水管网改造为管道行业重新注入活力，会 提升管道行业的总体需求量。 2、在BOPA薄膜方面： 使用最少的材料达到对产品的最高保护是全球软包装发展趋势。近几年来，能重新密封的简易包装、延长保质期的 包装、易开启包装和便携式包装成为未来全球发展趋势，相关包装材料需求将保持增长势头。 在日常生活中，食品安全推动了具有高阻隔性和保护性的软包装材料的应用，以及软包装结构的更新和升级，更加 精美的包装在货架上脱颖而出。从备受人们喜欢的泡椒凤爪到现在的风靡小吃界的鸭脖、牛肉干、豆干、小海鲜等越来 越多的独立小袋装食品出现在了超市货架上。 电商的兴起与物流网络成熟覆盖至城乡角落，加速终端消费类食品、日化用品的流通，同时对包材的消耗大幅增长。 近几年的产业结构调整，BOPA薄膜产品会全面实现升级，药包、锂电池铝塑膜和特种尼龙薄膜材料等新应用领域的扩展 也将直接导致BOPA薄膜产销量的不断提升。 海外存在着较大的市场，BOPA薄膜出口也保持稳步增长。彩印企业通过包装制品出口使BOPA薄膜隐性出口也加速增长。目前我国BOPA薄膜产量居首，随着后期在建的BOPA薄膜项目陆续投放产能，我国BOPA薄膜产量在全球市场的占 比还将进一步提高。 随着产能的增加，市场竞争变得更加激烈，整体BOPA薄膜市场价格跟随切片现货价格波动，行业常规规格产品进入 微利阶段。 2024年国内外BOPA薄膜市场需求仍会稳步增长，虽然产能不断增长导致竞争加剧，但是公司新上异步拉伸生产线宽幅宽、速度快、产能高，后续在新增产能达产、满产后综合竞争力会得到进一步提高。公司产品质量及服务在市场中 口碑良好，同时拥有丰富的国内、外客户资源，能够在稳固好同步产品市场份额的同时新增异步产品增量需求，以实现 产品的产销平衡。 3、在锂离子电池隔膜方面： 新能源汽车和储能快速发展，带动隔膜材料快速增长。 2023 年，在政策和市场的双重作用下，新能源汽车产销保持快速增长， Clean Technica 网站发布的统计数据显示， 全球电动汽车（乘用车）销量达到1,370万辆，同比增长35％；中国汽车工业协会的统计数据显示，2023年中国新能源 汽车产销保持快速增长，分别达到 958.7 万辆和 949.5 万辆，同比分别增长 35.80%和 37.90％，市场占有率达到 31.60％。 中汽协预计2024年国内新能源汽车销量将达到1,150万辆，Canalys预计，2024年全球新能源汽车市场将达 1,750万辆，由此带动动力电池的快速增长。 来自研究机构EVTank数据显示，2023年，全球锂离子电池总体出货量1,202.6GWh，同比增长25.60%。由于新能源汽车及储能等终端市场的持续增长，拉大对锂电池的需求，据起点研究院（SPIR）预测，预计2024年全球出货量将超 1,500GWh。EVTank在《中国锂离子电池行业发展白皮书（2024年）》中预计全球锂离子电池出货量在2025年和2030年 将分别达到1,926.0GWh和5,004.3GWh，由此带动隔膜材料快速增长。 （二）报告期从事的主要业务 1、公司主要产品及用途 公司主要产品有PE管道、BOPA薄膜和锂离子电池隔膜产品。 PE管道产品主要应用于燃气、给水等地下管网的建设。PE管道因其所具有的耐腐蚀性、耐磨性、低阻性、良好的柔 性、施工安全方便和使用寿命长等优点而备受青睐，已广泛应用于城镇燃气输送、给水、农业灌溉、矿山细颗粒固体输 送以及油田、化工和邮电通讯等领域。随着我国城市化进程加快，全面推进新型城镇化建设，塑料管材的需求不断增加， 在燃气、给排水等地下管网的建设方面发挥着越来越重要的作用。 BOPA 薄膜是近几年世界上发展较快的高档包装材料之一，已成为继 BOPP、BOPET 薄膜之后应用比重第三大的薄膜包 装材料。BOPA 薄膜的优异性能满足了人们对包装材料高阻隔性、高强度、高透明度、薄型化、轻量化以及极宽的温度使 用范围（-60℃~150℃）的要求，主要用于食品包装，特别是耐蒸煮食品包装、油性食品包装、冷冻食品包装、液体调味 品包装等，此外还广泛用于一般工业包装、医药包装、化妆洗涤用品包装和机械电子（如锂电池用铝塑封装膜、部分电 子产品包装等）、家居产品（如真空收纳袋等）、气球装饰及部分粮食产品的包装等领域。 锂离子电池隔膜产品应用于锂离子电池，包括新能源汽车锂电池、3C类锂离子电池、电动两轮车锂电池、储能及家 用电器等。 2、行业地位 目前，公司作为PE燃气、给水管道系统的生产基地之一，产销量多年保持行业领先，市场口碑良好，得到客户的普 遍认可，是PE管道细分行业具有较高影响力的企业；公司在BOPA薄膜产品方面凭借其规模和技术优势，产品通过布局 同步、异步产品的生产来满足不同市场的客户需求，产品质量稳定优异，广泛得到客户认可，凭借生产规模和技术优势 已成为细分行业具有较高影响力的企业；在锂离子电池隔膜产品方面随着生产技术和生产工艺不断提高和完善，生产规 模不断扩大，产品已进入国内、国际主流电池厂企业。 3、主要产品工艺流程 （1）公司PE燃气、给水管道产品工艺流程：原料烘干→上料→挤出→真空定径→冷却→打印标识→牵引→切割→检验→入库 （2）同步法拉伸BOPA薄膜工艺流程：上料→挤出（熔融塑化）→铸片→第一测厚仪→水处理→双向同步拉伸→冷却→第二测厚仪→切边→电晕处理→牵引→收卷→分切→包装→检验→入库 （3）两步法拉伸 BOPA 薄膜工艺流程：上料→挤出（熔融塑化）→铸片→第一测厚仪→纵向拉伸→横向拉伸→冷却 →第二测厚仪→切边→电晕处理→牵引→收卷→分切→包装→检验→入库 （4）干法锂离子电池隔膜产品工艺流程：原材料→流延→退火→复合→拉伸→分层→时效→分切→检验→包装入库 （5）湿法锂离子电池隔膜产品工艺流程：原材料→挤出→铸片→拉伸→萃取→热定型→牵引→收卷→分切→检验→ 包装入库 4、主要产品上下游产业链情况 公司主要产品原材料聚乙烯、聚丙烯、尼龙6切片等都属于石油化工行业下游产品。随着国内市场的快速发展，国外的原料供应商加大对中国市场投放量，原材料采购有多种选择且供应充足。PE管道产品主要为燃气和给水管道，下游 客户主要为燃气运营商和水务公司；BOPA薄膜产品下游客户主要为彩印包装企业；锂离子电池隔膜产品下游主要客户为 锂离子电池生产企业。 5、主要经营模式 （1）生产模式 公司所有产品均为自主生产，生产模式为以销定产，即根据产品订单情况制订生产计划并组织生产。 （2）采购模式 公司设立有独立的采购部门，原材料主要根据产品生产计划、市场价格和库存情况等多渠道采购自主采购，公司建 立了完善的采购制度及内部控制流程管理。公司制定有《生产物资采购管理制度》《供应商管理制度》等，并且公司内 控手册采购管理部分对物资采购管理、供应商管理、物资招标管理及采购付款等均制定了详细的内部控制流程，达到对 各采购环节有效管控。 （3）销售模式 目前，公司产品的销售模式主要为直销。公司与主要客户群建立了长期、稳定的合作关系，建立了比较完善的市场 营销体系，产品在客户中拥有良好的信誉。 PE 塑料管材产品的销售方面，公司专门设立了管道销售中心，专门负责公司管道产品的销售，建立了一支拥有丰富 PE塑料管道产品销售经验的营销队伍，销售网络较为完善；BOPA薄膜产品的销售方面，公司薄膜事业部设立了市场部进 行产品销售和营销管理工作。根据主要销售地域和彩印基地的分布，公司设立了区域市场部，分管不同区域市场，经过 多年的市场经营，已经建立起了完善的销售网络；锂电池隔膜产品销售主要由隔膜市场部负责。 （4）研发模式 公司以“培育一批、推广一批、成熟一批”的理念，针对公司的战略发展目标、结合市场技术发展情况，公司通过 收集整理相关信息确定研发目标及方向并进行新产品立项，通过可行性分析论证后进行立项审批，以项目负责制形式制 定研发设计流程、样品试制和检测、小批量生产，试生产验收通过后形成新产品技术标准和作业规范并正式投产，同时 对研发成果采取申请专利等知识产权保护措施，最终完成新产品研发流程。 （三）报告期内投资扩产项目进展情况 1、BOPA薄膜募集资金投资扩产项目进展情况 公司于2021年06月30日披露了《关于投资建设“年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目”的公告》（详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）公告编号：2021-029），公司投资建设年产38,000吨高阻隔尼龙薄膜项目，该事项已 经公司第七届董事会第十次（临时）会议以及2021年第一次临时股东大会审议通过。 公司于2021年10月22日披露了公司2021年非公开发行股票事项，本次非公开发行募集资金主要用于建设“年产38,000 吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）”“年产38,000 吨高阻隔尼龙薄膜项目（沧州）”。 截至2024年3月，由芜湖明珠制膜公司负责建设的“年产38,000 吨高阻隔尼龙薄膜项目（芜湖）”两条生产线均已投产。目前沧州BOPA薄膜募投项目尚在建设中。 2、锂离子电池隔膜扩产项目进展情况 公司于2021年5月18日召开的第七届董事会第九次（临时）会议审议通过了《关于投资建设“年产2亿平方米湿法锂离子电池隔膜项目”的议案》。具体内容详见公司于2021 年5 月19 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 披露的《关于投资建设“年产 2 亿平方米湿法锂离子电池隔膜项目”的公告》（公告编号：2021-026）。截至本报告期 末，由芜湖明珠隔膜公司负责建设的该项目中的两条湿法锂离子电池隔膜生产线已建成投产。 上述两个项目的投产具体情况详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）《关于部分募集资金投资项目投产的 （四）股权激励事项进展情况 2023年度，公司实施了限制性股票激励计划，具体前期实施情况参见本报告第四节-四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况相关内容。 2024年7月24日公司召开的第八届董事会第二十次（临时）会议、第八届监事会第十五次（临时）会议审议通过了《关于调整2023年限制性股票激励计划回购价格的议案》及《关于2023年限制性股票激励计划首次授予限制性股票 第一个解除限售期解除限售条件未达成暨回购注销限制性股票的议案》。根据公司《2023年限制性股票激励计划》（草 案）（以下简称《激励计划》）的约定，截止本公告日，本次激励计划中有5名首次授予的激励对象主动离职，公司董 事会同意公司以自有资金回购注销上述人员已获授但尚未解除限售的限制性股票422,000股；本次激励计划首次授予限 制性股票第一个解除限售期解除限售条件未达成，回购注销首次授予人员（除上述5名离职激励对象外）已获授但尚未 解除限售的限制性股票6,881,118股。因公司已实施2023年度利润分配，根据《激励计划》约定，将对本次激励计划回 购价格做相应调整。同时因本激励计划经股东大会审议通过后超过12个月未明确预留部分的激励对象，预留部分共计 740,500股限制性股票失效。 该事项已经公司2024年第一次临时股东大会审议通过，后续公司将根据相关规定办理回购、注销事项。 （五）报告期内经营业绩情况 本报告期，公司实现营业总收入1,234,531,569.83元，较上年同期下降6.30%；实现营业利润91,931,531.12元、利润总额91,424,623.41元，归属于母公司所有者的净利润88,235,104.26元，分别较上年同期下降50.51%、50.39%、 46.76%。 其中，本报告期公司 PE 管道产品销售收入少于去年同期，主要是销量较上年同期有所下降，产品销售价格、毛利 率均无明显变化；BOPA 薄膜产品销量及销售收入均高于去年同期，但产品单位售价有所降低、单位成本增加导致毛利率 降低较多；锂离子电池隔膜产品销量略高于去年同期，但受市场影响售价降低较多，收入和毛利率均低于去年同期。此 外，受汇率变动及利息收入减少的影响，本报告期财务费用有所增加。 二、核心竞争力分析 （一）市场优势 公司通过规模的不断扩大，通过全方位的提高和优化管理、研发、技术、质量、售后服务的能力和水平，PE 管道和 BOPA 薄膜产品已成为行业细分市场的领军企业，锂离子电池隔膜产品随着生产技术和生产工艺不断提高和完善，生产规 模不断扩大，产能有效释放，行业地位将逐步凸显。公司能够根据市场情况变化而随时调整政策，能保证企业的活力和 抵抗市场风险的能力。产品销售网络体系遍布全国各地，形成稳定的供销状态。国际市场销售网络构建日臻完善和成熟。 （二）技术优势 1、PE管道产品 （1）公司从事PE管道生产和经营20余年，目前管道事业部统管生产中心和销售中心，管理团队稳定，且经验丰富， 管理思路与时俱进，管理高效，执行能力强。公司拥有一支高学历的技术团队，多次参与国际标准的制定及国家重大科 研项目，为公司产品的升级换代提供技术保障。 （2）生产设备较为先进。近几年公司投入大量资金用于购置先进设备，提高生产的自动化、智能化、智慧化。PE管件和PE球阀及钢转生产设备在国内均处于领先水平，且部分生产设备由公司及生产设备厂家共同研发，属于行业内独 有设备，不仅保证产品品质，而且提高了生产效率，更好的服务客户；中国合格评定国家认可委员会认可的CNAS实验室、 塑料管道研究测试中心 、PE（聚乙烯）管材的生产线均是巴顿、克劳斯玛菲设备，米重控制系统、超声波测厚检测系统、 管件的集中供料系统等都是行业高端配置。硬件设备的先进保证了产品质量的稳定性。 （3）品牌价值越来越高。目前公司已经与国内大型的燃气运营商及大型的水务公司均有合作，其市场占有率逐渐增 加，行业地位越来越高，产品及服务得到客户的普遍认可，品牌价值越来越高。 （4）建立了数字化车间，实现了对生产设备、检测设备、生产辅助设备运行数据的实时采集和集中存储，为设备维 护、产品质量追溯提供了有力的数据支撑。从而进一步提升产品质量的稳定性和追溯性。
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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