[中报]川发龙蟒(002312):2024年半年度报告
原标题:川发龙蟒:2024年半年度报告 四川发展龙蟒股份有限公司 2024年半年度报告 二〇二四年八月 公司主要财务数据概览： 2022年-2024年上半年营业收入情况 2022年-2024年上半年归属上市公司股东的净利润
2022年-2024年上半年总资产情况 2022年-2024年上半年加权平均净资产收益率
2022年-2024年上半年净资产与每股收益情况
目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 04 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 09 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 12 第四节 公司治理................................................................................................................................ 37 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................... 40 第六节 重要事项................................................................................................................................ 48 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 59 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 65 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 66 第十节 财务报告................................................................................................................................ 67 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人朱全芳、主管会计工作负责人朱光辉及会计机构负责人（会计主管人员）殷世清声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司请投资者认真阅读本报告，公司在本报告“第三节 管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”部分，描述了公司未来经营可能面临的主要风险及应对措施，敬请广大投资者注意风险。 本报告期，公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资讯网上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有法定代表人签名的公司 2024年半年度报告文本。 四、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 ?适用 □不适用 1、公司于 2024年 2月 5日召开 2024年第一次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》和《关于修订〈公司章程〉的议案》，同意公司回购注销 2020年和 2021年激励计划已获授但尚未解除限售的限制性股票共计 54万股。前述事项完成后，公司总股本由 1,891,956,394股减少至 1,891,416,394股，注册资本相应由 1,891,956,394元变更为 1,891,416,394元。2024年 3月，公司完成前述工商变更登记手续，并取得了成都市市场监督管理局换发的《营业执照》。 2、公司于 2024年 6月 13日召开 2024年第二次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销部分限制性股票的议案》《关于回购注销 2021年限制性股票激励计划部分限制性股票的议案》和《关于减少注册资本及修订〈公司章程〉的议案》，同意公司回购注销 2021年限制性股票激励计划已获授但尚未解除限售的限制性股票共计 207.7775万股。前述事项完成后，公司总股本由 1,891,416,394股减少至 1,889,338,619股，注册资本相应由 1,891,416,394元变更为 1,889,338,619元。截至本报告披露日，公司正在办理前述工商登记变更手续。 3、公司于 2024年 6月 13日召开 2024年第二次临时股东大会、第七届董事会第一次会议和第七届监事会第一次会议，完成董事会、监事会、高级管理人员换届选举。朱全芳先生当选为公司董事长，为公司法定代表人。截至本报告披露日，公司正在办理前述工商登记变更手续。 以上具体内容详见公司于 2024年 1月 20日、2024年 2月 6日、2024年 3月 30日、2024年 5月 18日、2024年 5月 28日、2024年 6月 14日在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》以及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的相关公告。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求。 报告期内，公司紧紧围绕“吃、住、行”基础行业发展，坚持“稀缺资源+核心技术+产业整合+先进机制”的发展战略，聚焦磷化工主营业务发展，传统核心产品工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙继续保持行业领先地位，同时依托三十余年循环经济产业优势，积极构建“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色循环经济产业链，重点布局德阿磷酸铁锂、攀枝花磷酸铁等增量业务，初步形成磷化工及新能源材料业务协同发展的产业格局。2024年上半年，公司实现营业收入 4,025,086,076.71元，同比增长 10.10%，归属于上市公司股东的净利润 293,616,241.01元，同比增长 26.68%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 284,744,700.07元，同比增长 47.93%，加权平均净资产收益率 3.18%，同比增长 0.66个百分点；截至报告期末，公司总资产 18,646,687,068.29元，较年初增长 9.24%，归属于上市公司股东的净资产 9,235,356,742.44元，较年初增长 1.56%。具体分析如下： 一是多措并举促经营，聚焦磷化工主业。报告期内，公司保持战略定力，稳步推进主营业务发展，在保证安全环保、产品质量的前提下，强化市场研判，灵活把握国内国际两个市场供需变化以及下游需求季节性特征，不断优化公司采购、生产、销售策略，持续推动产品技术与工艺创新，开发高附加值产品，并进一步发挥生产装置配套齐全的优势，尽可能降低生产成本，提升优势产品利润与市场占有率，推动磷化工主业提质升级，主营业务营收和利润同比实现较好增长。 二是稳慎推进新能源材料项目，打造第二增长曲线。公司依托资源配套、产业基础及能耗等优势，持续推进德阿、攀枝花新能源材料增量项目落地，为公司培育新的利润增长点。报告期内，公司结合磷酸铁锂行业阶段性过剩等实际情况，合理控制、稳慎推进项目建设进度，有效保障了公司整体盈利水平。 具体而言，德阿项目首期 2万吨磷酸铁锂装置已建成投产，并实现小批量销售，4万吨磷酸铁锂装置正在进行设备安装，预计在年内开始单机调试；攀枝花项目首期 5万吨磷酸铁装置主要厂房主体建筑已完工，正在进行设备安装。 三是强化矿产资源配套，矿化一体能力凸显。磷矿方面，天瑞矿业、白竹磷矿紧抓行业发展契机，上半年产量同比分别提升 15.93%、65.32%；绵竹板棚子磷矿复工复产取得一定进展，目前已完成水资源论证、采矿方法专项论证、电力线路初步设计等工作，随着磷矿自给能力提高，公司整体经济效益将进一步提升。钙矿方面，公司全资子公司南漳龙蟒取得郭家湾矿区建筑石料用灰岩矿采矿权（100万吨/年），有效增加南漳龙蟒矿石原料储备，有利于提升“矿化一体”能力及市场竞争力。同时，公司依托参股公司甘眉新航、西部锂业、重钢矿业，积极布局川内锂矿资源、钒钛磁铁矿资源，各股东方积极推进合资公司获取相关矿产资源，为公司布局“硫-磷-钛-铁-锂-钙”产业链提供要素支撑。 四是聚焦行业关键技术攻关，持续提升科技创新能力。公司聚焦磷化工及新能源材料行业技术难题，积极推动企业技术创新能力稳步提升，累计拥有授权专利同比增长 15%；加大力度推进省市重点研发项目（其中省级科技项目 3项、地市级科技项目 2项），强化技术储备，具体涉及磷资源梯级利用、新能源材料以及磷矿采掘技术等多个领域研究工作；依托 2个省级工程中心持续开展精细磷酸盐、新能源电池材料、固废资源综合利用、清洁生产等领域科技创新工作，积极开展新能源材料研发中试熟化平台建设工作，进一步推动磷酸铁锂材料科技成果转化；同时加强与中南大学、华东理工大学、四川大学、西南科技大学等高校的深度合作，推动产学研深度融合，加快促进产业提质升级，提升企业市场竞争力。 五是强化精细管理控制成本，降本增效成效显著。报告期内，公司继续全面开展降本增效工作，围绕公司内部精细化管理进一步挖潜降耗，在全公司、全员间持续推行“月跟踪、季考核、年评比”机制，定期通过简报、组织专题会推广宣传好的经验和做法，营造比学赶超的良好氛围，强化员工成本管控意识，优化采购及工艺流程，进一步提高效率、节约开支。2024年上半年完成降本增效项目立项 223项，结项 104项，取得一定的成效；同时充分发挥“考核指挥棒”作用，加大考核力度，“人人讲效益、人人关心效益”的氛围日趋浓厚，助力提升公司整体盈利能力。 六是聚力人才及激励机制建设，夯实高质量发展根基。公司始终秉承人才是第一资源理念，持续强化人才队伍建设。报告期内，公司引才、留才、育才工作齐头并进，通过多元招聘精准吸纳高层次、紧急及核心人才，优化团队结构，强化人才战略，推动公司创新发展。为进一步提升核心技术团队实力，公司近期引进了在新能源材料领域具有丰富经验的原中南大学胡国荣教授团队，并聘任胡国荣教授为公司“新能源首席科学家”，强化新能源材料板块关键核心人才队伍建设；此外，公司持续实施中长期股权激励计划，优化公司总裁基金、创新改善奖、科研成果奖等 8大单项激励机制，建立健全“干部能上能下，人员能进能出，薪资能高能低”等制度体系，该奖则奖、当惩则惩，员工内生动力、满意度、敢想敢干的事业心进一步增强。 报告期内，公司从事的主要业务具体内容如下： （一）报告期内公司所处行业发展情况 1、公司行业分类 公司主要从事工业级磷酸一铵、肥料级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙、复合肥、磷酸铁锂生产及销售业务，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T 4754-2017），公司属于门类“C制2、行业发展状况及发展趋势 （1）磷矿石行业发展情况 从全球范围看，全球磷矿储量分布严重不均，据统计，全球磷矿石储量约为 720亿吨（折 P O）， 2 5 其中摩洛哥储量 500亿吨，占比约 69%，居于世界首位；我国磷矿石储量 36.9亿吨，占比约 5%，产量 全球最大，2023年国内磷矿石产量 1.06亿吨，约占全球磷矿石产量 40%。据国家自然资源部统计，我 国磷矿储量主要分布在云、贵、川、鄂四省，磷矿开采及深加工企业主要围绕磷矿资源聚集地分布；同 时，我国磷矿富矿少、贫矿多，磷矿平均品位约 17%，远低于摩洛哥等全球其他主要产磷国。 近年来，随着行业安全环保要求日益提高，我国磷矿生产面临产业升级，逐渐向大型集约化、智慧 化、绿色开采方向发展，由于国内磷矿资源日趋贫化，磷矿整体品位下降，开采难度加大，开采成本上 升，加之新矿权获取和建设周期较长，短期内新增产能尚未大幅释放。下游肥料、农药、精细磷酸盐等 行业对磷矿需求保持刚性，且随着磷酸铁锂电池对磷源需求的增量带动，报告期内磷矿石需求整体有所 增长。根据国家统计局、百川盈孚数据，2024年上半年我国磷矿石累计产量 5,081.25万吨，同比增长 4.80%；国内 30%品位的磷矿市场均价为 1,009元/吨。 综上，上半年国内磷矿石行业供需格局相对偏紧，磷矿石市场价格维持高位运行，行业景气度较高。 图 1：近三年磷矿石（30%品位）价格走势图（元/吨） 数据来源：百川盈孚 （2）工业级磷酸一铵行业发展情况 近几年，工业级磷酸一铵行业处于相对景气周期，国内磷化工企业新建和扩产意愿增强，受国家产业政策和市场供需格局的双重影响，上半年新增产能释放有限。根据百川盈孚数据，上半年国内工业级磷酸一铵产量为 80.08万吨，同比增长 14.58%，存量产能利用率提升至 52.45%。需求端，工业一铵农用市场特别是高端水溶肥市场需求稳定，上半年受天气等因素影响，新疆等主力市场采购出现季节性延铵出口量环比较快增长，同时国内厂家积极响应国内磷肥“保供稳价”倡议，上半年行业整体库存较往年 同期有所下降，二季度在春肥旺季推动下，加之新能源市场对工业一铵的应用需求增大，带动行情上行， 二季度均价上涨至 5,937元/吨。 综上，2024年上半年国内工业级磷酸一铵市场总体上供需维持相对平衡，呈现一定的季节性特征， 产品价格先弱后强，目前价格整体趋于稳定。 图 2：近三年工业级磷酸一铵（73%）价格走势图（元/吨） 数据来源：百川盈孚 （3）肥料级磷酸一铵行业发展情况 在全球粮食供需偏紧的情形下，化肥作为粮食的“粮食”，市场需求刚性，我国农产品播种面积稳定，化肥用量需求趋于平稳。根据今年国务院印发的《2024—2025年节能降碳行动方案》要求，明确严格控制磷铵行业新增产能，部分环保落后、经营困难的磷肥企业逐步退出，磷肥行业集中度有望提升，叠加出口政策调整，国际市场需求带动，根据隆众资讯数据，2024年上半年我国肥料级磷酸一铵产量为530万吨，同比增加 14.36%，平均产能利用率提升至 56.59%，同比增长 5.7%。2024年上半年，受磷矿等主要原材料价格保持高位、国内市场季节因素扰动以及下游复合肥市场需求延迟等影响，国内肥料级磷酸一铵价格一季度走低，二季度随着需求提升价格上涨，在 6月价格达到高位。2024年上半年国内肥料级磷酸一铵均价约 3,071元/吨，同比略有上涨。 综上，2024年上半年国内肥料级磷酸一铵整体上产品价格和产量均有所上涨，供需相对偏紧，行业景气度逐步回升。 图 3：近三年肥料级磷酸一铵（55%粉铵）价格走势图（元/吨） 数据来源：百川盈孚 （4）饲料级磷酸氢钙行业发展情况 报告期内，受国家产业政策限制影响，饲料级磷酸氢钙行业基本无新增产能，部分区域受安全环保 政策和市场需求的影响，产能发挥不足；国际市场方面，饲料级磷酸氢钙出口量处于正常水平，由于出 口总量占比较小，对国内市场未形成有效拉动。饲料级磷酸氢钙作为饲料添加剂，与饲料市场行情息息 相关，2024年上半年全国工业饲料总产量 14539万吨，同比下降 4.1%。上半年国内饲料级磷酸氢钙产 量 101.13万吨，同比有所下滑。具体来看，一季度磷酸氢钙下游饲料市场受养殖端需求低迷影响，持 续疲软运行，饲料企业多选择减量生产，维持低位库存，饲料氢钙均价为 2,368元/吨；二季度下游饲料 企业刚需逐步释放，企业询单积极性提高，叠加饲料级磷酸氢钙生产企业库存低位限量接单，二季度产 品均价增长至 2,555元/吨，环比增长 7.90%。 综上，2024年上半年由于下游养殖端压力依旧存在，工业饲料产量下滑，饲料级磷酸氢钙多以刚 需补库为主，供需相对平衡，市场价格整体呈缓慢上行趋势，行情有所好转。 图 4：近三年饲料级磷酸氢钙价格走势图（元/吨） 数据来源：百川盈孚 （5）复合肥行业发展情况 肥增效战略深入推进等因素影响，我国复合肥行业将朝着绿色、高效、新型肥料方向发展，行业也逐步 向规模化、资源化、渠道化方向集中。2024年上半年上游磷肥、钾肥、氮肥等单质肥价格虽震荡波动 但未出现暴涨暴跌，原料价格波动趋缓，为复合肥企业的生产和销售创造了良好的市场环境。根据隆众 资讯数据，2024年上半年，复合肥行业产量为 2976万吨，同比增幅 10.47%，平均产能利用率为 41.61%；复合肥市场需求刚性，跟随上游单质肥原料市场价格变化而波动，价格相对平稳。面对激烈 的行业竞争，产品创新拓展生态高效新型肥料，渠道拓展加快细分市场产销网络布局，或探索新模式打 造新的农业服务产业链成为行业寻求突破的重要尝试。 （6）新能源材料行业发展情况 近年来，在全球碳达峰、碳中和背景下，新能源汽车动力需求和电力、通信的储能需求呈爆发式 增长，磷酸铁锂电池基于低成本、安全性和稳定性等显著优势，在动力及储能领域的应用规模快速扩张。 2023年，行业进入产能集中释放期，带动磷酸铁、磷酸铁锂供给显著增加，叠加新能源汽车增速放缓、 锂电原料碳酸锂价格大幅下降等因素影响，磷酸铁锂材料行业开工率不足，价格持续下行，行业洗牌加 速，激烈的市场竞争对厂家产品性能、综合成本提出了更高的要求。 2024年上半年新能源汽车市场转暖，带动磷酸铁锂市场回温。根据中国汽车动力电池产业创新联 盟数据，2024年 1-6月我国动力电池和其他电池产量 430GWh，同比增长 36.9%，其中磷酸铁锂电池产 量 302.1GWH，同比增长 41.3%，磷酸铁锂电池占比达到 70.2%，同比上升 4.3个百分点。受动力电池 及储能电池的高速增长推动，2024年 1-6月我国磷酸铁锂材料产量 102万吨，同比增长 56.5%。具体来 看，2月下旬起整体市场恢复，开工负荷逐渐上升；二季度磷酸铁锂企业订单逐步提升，头部企业订单 增量较为可观。价格方面，磷酸铁锂材料均价从去年的 8.6万元/吨下跌至今年上半年的 4.2万元/吨。 综上，2024年上半年国内磷酸铁锂材料市场阶段性产能过剩，市场需求逐步提升，产量同比增长， 价格保持平稳。 图 5：近三年磷酸铁锂材料价格走势图（元/吨） 数据来源：百川盈孚 3、公司行业地位 公司作为国内磷化工细分领域龙头企业，采用“总部+基地”组织管控模式，主要基地分布于德阳、襄阳、攀枝花、马边两省四地，主要产品工业级磷酸一铵产销量全球第一，饲料级磷酸氢钙、肥料系列产品及部分精细磷酸盐产销量及市场份额位列全国第一梯队，同时公司积极布局磷酸铁、磷酸铁锂等新能源材料领域，不断延伸产业链，提升公司综合竞争力，助力公司高质量发展。 （二）报告期内公司主要业务情况 1、主营业务基本情况 报告期内，公司坚持磷化工与新能源材料双轮驱动，持续巩固“矿化一体”优势，积极推动存量业务产业升级，持续夯实公司核心产品领先地位，同时公司创新研发高端精细磷酸盐产品，提升公司在磷化工细分领域市场份额；增量方面，按照“纵向成链、横向循环”思路，创新升级打造“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色循环经济产业链，稳慎推进公司新能源材料项目建设，为公司延链补链强链、持续稳健发展奠定基础。 2、主要产品的生产情况 报告期内，公司紧紧围绕全年经营目标，全体员工上下一心、铆足干劲，主要产品产销量及经营业绩实现较好增长。具体来说，磷矿产量 109.62万吨，同比增长 31.98%；磷化工主营产品产量 101.42万吨，同比增长 10.26%；新能源材料磷酸铁锂开车成功并实现小批量销售。总的来看，上半年公司主要产品量价齐升，有效保障公司营收利润双增长。具体情况如下： （1）工业级磷酸一铵 公司作为全球产销量最大同时也是国内出口量最大的工业级磷酸一铵生产企业，积极响应国家保供稳价号召，密切关注行业景气度变化，按照效益最大化原则，灵活调整生产及销售策略，实现工业级磷酸一铵产量 21.55万吨，同比增长 29.35%，叠加二季度产品价格持续提升，推动公司上半年业绩提升。 出口方面，公司严格贯彻国家出口政策要求，根据国内国际市场供需情况策略性调整产品国内国际销售比例，出口总量同比略有下降；在新能源电池磷酸铁锂市场的应用基本持平。总体来看，公司工业级磷酸一铵在行业中继续保持较强的综合竞争能力。 （2）肥料系列产品 公司积极践行中央一号文件《中共中央 国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》要求，依托循环经济产业链基础优势，着力推动绿色多资源综合利用和肥料产品创新升级。通过多基地协同发展、生产工艺技术持续改进和功能产品升级优化，积极履行报告期内，公司通过产销联动和产品结构优化，生产肥料级磷酸一铵、复合肥等肥料系列产品生产 63.07万吨，同比增长 9.00%。公司持续推进产品理念创新和市场服务技术创新，依托自身产业链优势和工艺技术联动优势，加快新型肥料开发和推广力度，打造了传统肥为基础、功能肥为核心、特种肥为补充的肥料产品体系。具体来说，一是增效生态肥开发应用效果显著，“金颗旺”“银颗望”系列产品市场认可度较高，实现生态产品功能化、增效化，拓展了产品的应用性能和生态效应；二是通过基地间生产工艺技术互通，实现了黄腐酸功能肥、增效生态肥、含镁根际肥、聚谷氨酸肥和稳定性肥料多基地生产，提高了功能性产品的全国市场覆盖能力；三是拓展特种肥，利用公司梯级开发优势，拓展聚磷酸铵和液体兼容性水溶肥等特种肥料产品，增强产品套餐化服务能力，有效推动公司实现磷复肥的多元化开发，加快公司产品结构优化步伐，提高对现代农业生态种植需求的满足能力。 （3）饲料级磷酸氢钙 报告期内，公司基于襄阳基地“硫-磷-钛”循环经济优势，在白竹磷矿产能爬坡有效支撑基地原料需求的情况下，结合市场变化，上半年生产饲料级磷酸氢钙 16.80万吨，与上年同期基本持平。公司饲料级磷酸氢钙客户结构良好，主要采取向牧原股份、正大集团、大北农、双胞胎集团、新希望六和等大型饲料企业直接销售的模式。基于公司三十余年在该细分领域的深厚积累，随着未来襄阳基地产业链配套逐步完善、自动化智能化逐步实现，加之处于华中地区地域物流优势明显，将进一步提升公司在饲料级磷酸氢钙领域中的综合竞争力。 （4）磷矿采选业务 报告期内，公司继续深化“矿化一体”发展思路，聚焦上游资源，紧抓磷矿石高景气行业机遇，持续提升磷矿自给率。目前，公司拥有磷矿资源储量约 1.3亿吨，报告期内磷矿产量 109.62万吨，同比增长31.98%，基本为自产自用。具体而言，德阳绵竹基地主要在天瑞矿业采购磷矿，天瑞矿业采矿设计产能为 250万吨/年，上半年磷矿产量 65.00万吨，同比增长 15.93%；白竹磷矿主要为襄阳基地配套，采矿设计产能为 100万吨/年，上半年磷矿产量 44.62万吨，同比增长 65.32%；绵竹板棚子磷矿生产规模为 60万吨/年，主要为德阳绵竹基地配套使用，公司正在积极推动复工复产，目前已完成水资源论证、采矿方法专项论证、电力线路初步设计等工作。待旗下天瑞矿业、白竹磷矿达产，绵竹板棚子磷矿复工复产并达产后，公司磷矿自给能力将显著提高，整体经济效益将进一步提升。 （5）新能源材料 报告期内，结合磷酸铁锂行业阶段性过剩的实际情况，公司从整体经济效益角度考虑，控制磷酸铁锂生产节奏，稳慎推进新能源材料项目，有效地保障公司整体盈利能力。上半年公司磷酸铁锂开车成功并实现小批量销售，下半年公司将根据市场情况合理排产。截至目前，公司德阿项目各项工作有序推预计在年内开始单机调试；攀枝花项目首期 5万吨磷酸铁装置主要厂房主体建筑已完工，正在进行设备 安装。 3、主要产品之间的关联情况 公司立足磷化工主业深厚的产业沉淀，充分发挥循环经济产业优势，积极延伸产业链，通过股权收 购与业务合作等方式多措并举巩固产业链薄弱环节与关键环节，一体化能力凸显，在挖掘存量业务协同 效应的基础上积极向产业链下游纵深发展，重点布局新能源材料增量业务，磷化工及新能源材料业务协 同发展的产业格局逐现成效。 基于公司整体效益最大化原则，充分运用分段除杂技术及磷酸铁锂相关技术，梯级开发、分级利用 各类产品，不断丰富产品矩阵，提高产品综合附加值，完善“磷矿—湿法磷酸—工业级磷酸一铵—磷酸 铁/磷酸盐/磷肥—磷酸铁锂”产业链，强化公司整体抗风险能力和综合竞争力。 以下为公司主要产品之间的关联图： 4、主要产品及应用 （1）磷酸盐产品 A、磷酸一铵系列 磷酸一铵（又称为磷酸二氢铵，英文简称“MAP”）是一种白色的晶体，呈白色粉状或颗粒状物，具有一定的吸湿性及良好的热稳定性。按国家标准，磷酸一铵可以分为工业级磷酸一铵（执行《工业磷酸二氢铵》标准 HG/T 4133-2010）、肥料级磷酸一铵（执行《磷酸一铵、磷酸二铵》标准 GB/T 10205-2009）和食品级磷酸一铵（执行《食品安全国家标准食品添加剂磷酸二氢铵》标准 GB 25569-2010）。 公司生产的磷酸一铵为工业级磷酸一铵以及肥料级磷酸一铵。 ①工业级磷酸一铵 工业级磷酸一铵是一种很好的阻燃、灭火剂，广泛用于木材、纸张、织物的阻燃，防火涂料的配合剂，干粉灭火剂等，同时也用作高档水溶肥料、磷酸铁锂前驱体磷酸铁原料，执行标准 HG/T 4133-2010。目前国内生产的工业级磷酸一铵是纯度 96%、98%、98.5%三种规格的产品。公司主要生产 98%和 99%两种规格的工业级磷酸一铵，可以用于生产电池级磷酸铁。 ②肥料级磷酸一铵 公司生产的肥料级磷酸一铵是指用于生产复合肥、大量元素水溶肥料的粉状磷酸一铵，执行国家质量标准 GB/T 10205-2009。该标准规定的肥料级磷酸一铵根据氮、磷养分含量的不同主要有 52%、55%、58%三种规格，目前国内生产的肥料级磷酸一铵主要为磷养分含量 55%、58%、60%三种规格的产品。 公司主要生产 55%、58%、64%、66%、68%五种养分含量规格的产品，其中，55%、58%总养分的磷酸一铵主要用于生产高溶度复合肥，64%、66%、68%总养分的磷酸一铵主要用于生产大量元素水溶肥料。 B、磷酸氢钙系列 ①饲料级磷酸氢钙 饲料级磷酸氢钙（英文简称“DCP”），是一种在畜禽饲料中添加的用于补充畜禽钙和磷两类矿物质营养元素的饲料添加剂，是目前我国畜禽养殖领域主要采用的一种“钙+磷”类添加剂，在饲料中的添加量一般为 1%-3%。主要功效是为畜禽配合饲料提供磷、钙等矿物质营养。DCP具有易于消化吸收的特性，可加速畜禽生长发育，快速增重，缩短育肥期；能提高畜禽的配种率及成活率；具有增强畜禽抗病耐寒的能力，对畜禽的软骨症、白痢症、瘫疾症有一定防治作用。 饲料级磷酸氢钙质量标准执行《饲料添加剂磷酸氢钙》GB 22549-2017。国内常见的饲料级磷酸氢钙产品包括磷含量 16.5%、17%、18%、21%四种规格，公司主要生产 17%和 18%两种规格的饲料级磷酸氢钙。 ②肥料级磷酸氢钙 肥料级磷酸氢钙（又称“白肥”），它含水溶性磷、枸溶性磷和一定的中微量元素，有速效和缓效双重特点，可直接施用于农田或用于经济作物专用复合肥、复混肥的配制。 肥料级磷酸氢钙质量标准执行《肥料级磷酸氢钙》HG/T 3275-1999。国内常见的肥料级磷酸氢钙产品按有效五氧化二磷（P O）含量 15%、20%、25%，分合格品、一等品和优等品等规格。公司主要生2 5 产有效五氧化二磷（P O）含量为 25%、28%和 30%三种规格的肥料级磷酸氢钙，用于制作复合肥。 2 5 （2）复合肥产品 种以上营养元素的化肥，复合肥具有养分含量高、副成分少且物理性状好等优点，对于平衡施肥，提高 肥料利用率，促进作物的高产稳产有着十分重要的作用。复合肥料质量标准执行《复混肥料（复合肥 料）》GB/T 15063-2020。国内常见的复合肥料按总养分（N+P O +K O）含量分为高浓度（≥40.0%）、 2 5 2 中浓度（≥30.0%）和低浓度（≥25.0%）三种，以上三种公司均有生产。近年来，为适应行业竞争和农 业应用的需求，公司复合肥板块正在不断拓展创新路径，通过功能附加、配方优化和新技术开发，开发 新型肥料和功能性特种肥料，通过多基地布局，满足全国市场的应用需求，进一步拓展公司复合肥产业 的生命力和影响力。 （3）磷酸铁锂 磷酸铁锂是一种锂离子电池正极材料（英文简称“LFP”），它具备较高的安全稳定性、较长的循环 寿命，是电动汽车产业、储能产业现阶段最具发展潜力的电池正极材料之一。磷酸铁锂质量标准执行 《锂离子电池用炭复合磷酸铁锂正极材料》GB/T 30835-2014。未来，为适应新能源电池产业发展的需 求，公司磷酸铁锂板块正在不断拓展创新路径，通过产品配方和工艺优化，开发功能性磷酸铁锂正极材 料，实现产品创新和产品结构优化。 5、主要产品的上下游产业链 公司主营产品中工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙、肥料级磷酸氢钙、复合肥、磷酸铁锂全部外销； 磷酸、硫酸、液氨作为中间产品自用；肥料级磷酸一铵在部分满足自身复合肥生产需要后，大部分用于 外销；水泥缓凝剂、建筑石膏粉、石膏板墙和砌块、抹灰石膏等作为产业链副产品全部外销。 6、主要产品工艺流程 报告期内，公司主要产品包括磷酸一铵、磷酸氢钙、复合肥、磷酸铁锂等，主要生产工艺流程如下： （1）磷酸一铵主要生产工艺流程 （2）磷酸氢钙主要生产工艺流程 （3）复合肥主要生产工艺流程 （4）磷酸铁锂主要生产工艺流程 （三）经营模式 公司坚持“肥盐结合、梯级开发”的经营模式，在生产工业级磷酸一铵的同时配套生产肥料级磷酸一铵，是国内磷肥的主要生产企业之一。公司充分利用磷资源梯级开发技术体系，创新精细磷酸盐产品和功能性复合肥、特种肥产品开发，实现资源合理化应用和产品系统多元化，增强企业经营效益。公司以存量磷化工产业为基础，不断优化产品结构，坚持做专、做精、做强精细磷酸盐产品；持续升级、拓展精细磷酸盐产品系列，提升公司在精细磷酸盐细分领域市场地位；同时，公司积极延伸产业链，布局磷酸铁、磷酸铁锂等增量业务。此外，公司复合肥生产装置配套齐全，按照市场需求配备了喷浆、高塔、转鼓、氨化、挤压和掺混等核心生产工艺装置，现有复合肥生产基地 3处，覆盖东北、华北和西南市场；依托绿色生态产品技术开发理念，实现了增效生态肥、喷浆功能肥、特种肥等新产品的开发、应用和推广，现已初步形成传统肥、功能肥与特种肥的产品结构，基本实现全国核心市场全覆盖，满足不同区域、不同作物的用肥需求。 公司主要采用直销和经销相结合的销售模式。对于工业级磷酸一铵、肥料级磷酸一铵及磷酸氢钙，主要采取直接向大型肥料企业、饲料企业等生产厂商进行销售的模式；对于复合肥以经销为主，主要采取通过经销商渠道向农业种植户进行逐级分销；对于磷酸铁锂主要采取直接销售给电池正极材料制造企业的模式。 （四）主要的业绩驱动因素 公司紧扣国家粮食安全、能源安全等战略大局，依托多年在磷化工和钛化工领域的深厚沉淀，坚持“稀缺资源+核心技术+产业整合+先进机制”发展战略，深耕“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源循环经济产业链，升公司综合竞争能力，具体而言： 存量方面，公司积极践行“粮食安全”战略，深化“肥盐结合、梯级开发”经营模式，发挥生产装置配套齐全的优势，以工业级磷酸一铵等精细磷酸盐为主导，配套生产肥料磷酸盐及复合肥，做专做细，巩固磷化工主业市场竞争能力；密切关注国内市场供需格局及国家的相关调控政策，结合行业需求，统筹调整产品结构，提升工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙等核心产品市场份额；充分挖掘技术成果产业转化潜力，陆续推出竞争优势更大、附加值更高的新产品；积极把握好存量市场的区域化特点，精准匹配市场需求，合理制定经营策略，实现效益最大化。报告期内，公司工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙、肥料系列等主要产品实现较好盈利。 增量方面，公司紧抓新能源车渗透率持续提升以及储能行业增长发展机遇，依托资源配套、产业基础、能耗等优势，创新升级打造“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色循环经济产业链。报告期内，公司结合磷酸铁锂行业阶段性过剩等实际情况，合理控制、稳慎推进德阿、攀枝花项目建设进度，有效保障公司整体效益。 二、核心竞争力分析 （一）混合所有制优势 公司充分发挥混合所有制优势，将市场化经营机制与国资控股优势深度融合。公司作为四川发展在矿业化工领域唯一的产业及资本运作上市公司平台，积极借助股东方在信用、资金、矿产资源等方面优势，为公司未来发展奠定坚实的基础；同时，公司秉持创新务实企业文化，保证市场化高效运转。报告期内，公司紧抓国企改革契机，聚焦“五突破一加强”重点改革任务，在完善现代企业治理体系、推动业务布局、产品结构调整、健全市场化经营机制和健全激励约束机制等方面取得一定进展。在国务院国资委 2023年“双百企业”专项评估中荣获“良好”。公司将继续发挥混合所有制优势，持续深化改革，为推动公司实现高质量发展创造条件。 （二）技术创新优势 公司始终坚持科技创新引领企业发展，聚焦核心技术攻关，首创的“硫-磷-钛”循环经济清洁生产技术获“2012年度中国石油和化学工业联合会科技进步一等奖”“2015年度四川省科学技术一等奖”，公司德阳、襄阳两大磷化工基地均采用“硫-磷-钛”循环经济清洁生产技术组织生产，依托磷化工、钛化工在生产工艺上的互补性，有效降低综合成本。在此基础上，公司升级开发了“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色循环经济产业技术。其中，高纯磷酸铁多级净化制备技术研究，含磷废渣转化开发黄腐酸复合肥等 7项成果经第三方机构评价，成果均处于国内领先及以上水平，复杂工业磷石膏高质利用关键技术开发与应用获“中国建筑材料联合会技术进步二等奖”。公司在建的德阿、攀枝花基地均采用“硫-磷截至本报告披露日，公司取得宽通道磷酸铁锂及其制备方法、一种湿法磷酸和钛白副产物制电池级无水磷酸亚铁的方法等 4件授权专利，合计拥有授权专利 121件；参与制定的《工业回用水处理设施运行管理导则》等 3项国家、行业标准均已发布；2024年 7月，为适应目前新能源产业及市场需求，加速公司磷酸铁锂、磷酸铁等新能源材料产品升级换代、品质提升，增强市场竞争力及产品营销能力，公司引进胡国荣教授团队，聘任胡国荣教授为川发龙蟒“新能源首席科学家”，同时聘任多位长年在新能源材料技术研发、生产管理、应用转化、营销导入方面具有丰富经验的专家，并依托中南大学的技术平台赋能，共同加速推动公司新能源材料的技术研发和产品生产产业化进程。 目前，公司已拥有国家认定企业技术中心、国家技术创新示范企业、国家知识产权优势企业等 3个国家级资质平台，拥有四川省技术创新示范企业、四川省工程技术研究中心、四川省专家工作站等 5个省级资质平台。公司被评为中国石油和化工行业绿色工厂、2023年度中国石油和化工企业 500强（综合类企业）、2023年度中国石油和化工上市公司 500强、2023年度肥料企业 50强、四川企业技术创新发展能力 100强企业、四川企业发明专利拥有量 100强企业；同时公司与中南大学、华东理工大学、四川大学、西南科技大学、中国地质科学院矿产综合利用研究所等国内知名科研院校建立产学研合作关系，共同研究磷化工及新能源行业发展的技术难题，实现绿色低碳关键性技术突破，为关键核心技术产业化奠定基础。 （三）资源配套优势 公司坚持矿化一体发展模式，持续完善产业链上下游配套，积极获取并加大上游资源保供能力，在马边、保康、绵竹的三大矿山拥有丰富的磷矿资源，合计储量约 1.3亿吨。待公司旗下天瑞矿业、白竹磷矿达产，绵竹板棚子磷矿复产并达产后，公司具备年产 410万吨的磷矿生产能力，磷矿自给率、整体经济效益将显著提高，经济效益将进一步凸显。在钙矿方面，报告期内公司全资子公司南漳龙蟒取得郭家湾矿区建筑石料用灰岩矿采矿权，生产规模为建筑石料用灰岩矿 100万吨/年，将有效增加南漳龙蟒矿石原料储备，有利于提升“矿化一体”能力及市场竞争力。公司依托参股公司甘眉新航、西部锂业、重钢矿业，积极在川内布局锂矿资源、钒钛磁铁矿资源，各股东方将积极推进合资公司获取相关矿产资源，增强一体化能力，为探索“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色循环经济产业布局提供支撑。 同时，四川发展自身拥有丰富的磷矿、锂矿、钒钛矿、铁矿、铅锌矿等稀缺资源，公司作为四川发展在矿业化工领域唯一的产业及资本运作上市公司平台，控股股东方 2022年已为公司注入上游优质资源天瑞矿业（磷矿），未来将积极助力公司进一步获取上游资源配套，完善产业链，强化公司一体化能力。 （四）品牌与客户优势 公司主要产品所使用的品牌“蟒”牌凝聚龙蟒三十多年在磷化工行业的深厚沉淀，公司是饲料级磷酸氢钙、磷酸二氢钙和磷酸一二钙现行国家标准的起草单位之一。报告期内，公司持续优化产品客户结构，工业级磷酸一铵除在下游农业领域保持领先优势外，在新能源材料领域，公司积极拓展磷酸铁锂新材料头部企业销售；同时公司作为国内肥料级磷酸一铵主要生产企业，产销量居国内前列。公司硫基喷浆复合肥在全国市场具有较强区位优势，在西南地区市场占有率较高。总体而言，公司各类产品凭借多年积累的品牌竞争能力，主要产品在国际、国内具有较高认知度，与国内外大型饲料企业、大型复合肥企业、农资供应平台、种植大户建立了长期、稳定、紧密的合作关系，为公司持续健康快速发展奠定了基础。 截至报告期末，公司产品远销全球 50多个国家与地区，公司主要客户包括：牧原股份、正大集团、大北农、双胞胎集团、新希望六和、辽宁禾丰、中化化肥、中农集团、史丹利、鲁西化工、吉林隆源、Yara（挪威）、ICL（以色列）、SQM（智利）、Redox（澳洲）、Coromandel（印度）、Manuchar（比利时）、DRT（土耳其）等。（未完）  |