[中报]索菲亚(002572):2024年半年度报告
原标题:索菲亚:2024年半年度报告 索菲亚家居股份有限公司 2024年半年度报告 2024-054 二〇二四年八月二十八日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人江淦钧、主管会计工作负责人马远宁及会计机构负责人(会计主管人员)钟世魁声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司经营过程中可能面对的重大风险，请详阅本报告第三节“管理层讨论与分析”第十项“公司面临的风险和应对措施”内容。敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ....................................................... 9 第四节 公司治理 .............................................................. 30 第五节 环境和社会责任 ........................................................ 32 第六节 重要事项 .............................................................. 77 第七节 股份变动及股东情况 .................................................... 94 第八节 优先股相关情况 ........................................................ 98 第九节 债券相关情况 .......................................................... 99 第十节 财务报告 ............................................................. 100 备查文件目录 一、载有法定代表人江淦钧、主管会计工作负责人马远宁、会计机构负责人（会计主管人员）钟世魁签名并盖章的 财务报表； 二、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿； 三、其他相关文件。 以上备查文件的备置地点：公司证券事务部 索菲亚家居股份有限公司 二〇二四年八月二十八日 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年 报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 计入当期损益的代扣个人所得税手续费。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司所处的行业基本情况、发展阶段 1、行业基本情况 目前，全球家居市场规模呈现波动增长，预计未来会保持增长趋势。根据 Statista平台最新公布的数据，2023年全 球室内家具市场总价值为7,291.5亿美元，同比增长5%；预计到2027年全球家具市场总价值将增长至8,668.7亿美元，市 场普遍预计全球家具市场规模在未来几年将保持稳健增长。 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 全球室内家具市场规模（亿美元） （资料来源：Statista） 经济发展及城镇化建设推动了中国建筑装饰行业规模持续增长，根据国家统计局数据，2024年 1-6月，我国规模以上 家具制造业企业营业收入3,101.8亿元，同比增长5.0%；实现利润总额137.8亿元，同比增长3.8%。家具产品的销售受国 民经济景气程度、房地产行业发展情况等因素的影响，整体家具市场消费乏力、消费信心略显不足，定制家具企业的经营 环境短期内面临挑战。 但随着国内政策的不断优化调整，房地产市场发展仍有潜力，存量旧房翻新需求逐步释放，以及消费者多样化、个性 化需求提升，未来定制家具行业预计可以保持稳定发展趋势。 （1）家居需求结构由新房市场转向存量房，存量需求加速崛起 虽然近年来国内新房市场承压，但中国房地产经过过去二三十年的发展，存在大量的存量装修需求。根据住房和城乡 建设部公布数据，目前国内的存量住房为6亿栋，其中有2.7亿套的住宅房龄超过20年；全国二手房交易量占全部房屋交 易量的比重达到了 37.1%。这一数据反映出我国房地产市场正在经历结构性变化，存量房市场的重要性日益凸显。而存量 房带来的改善性家装需求和增量房的刚性家装需求叠加出现，提升了市场流动性，二手房交易、自住房翻新、租房装修等 改善性装修需求扩大，家居消费场景越来越多元化，定制家具行业将迎来新的增长点。 （2）房地产量、价已深度调整，政策持续加码需求端 2024年以来，房地产行业持续经历着量与价的深度调整，当前正处于政策加码的关键时期，国家和地方层面纷纷出台 房地产利好政策。2024年 4月政治局会议明确“化风险+去库存”的基调后，自然资源部积极响应，发文再次强调限制高 去化周期城市供地；此外，地方政府积极响应中央政策，通过优化住房信贷政策、下调房贷利率、调整最低首付比例、放 宽限购限售、支持住房“以旧换新”、加大房票安置力度、发放购房财税补贴等措施推动房地产市场调整。从需求端看， 各地楼市宽松政策密集出台，刺激改善型住房需求提升，二手房市场在“以价换量”策略的带动下，呈现活跃态势。房地 产政策的不断加码，也给家居行业带来新的发展机遇。 （3）家居家装“以旧换新”补贴政策落地，提升消费活力 2024年上半年，商务部等 14部门发布了《推动消费品以旧换新行动方案》《关于加力支持大规模设备更新和消费品 以旧换新的若干措施》，促进汽车、家居、家电以旧换新以及家装厨卫的更新，激发居民消费潜力，推动消费升级；同时， 以及多元化支持： 1）青海省印发《青海省2024年加力支持消费品以旧换新实施细则》，推动“家装换新”实施方案。2024年4月1日—12月 31日在青海省内签订整屋或局部装修、适老化及无障碍改造、全屋家具定制、全屋智能化改造合同的，按照实际 装修合同金额进行分档补贴。其中，装修金额 5万元以上至 10万元以下的，在装修验收结束后，可享受 1.5万元家装补 贴；装修金额10万元以上的，在装修验收结束后，可享受3万元家装补贴。 2）湖北省发布《湖北省家装厨卫“焕新”工作实施细则（征求意见稿）》，在 2024年 8月 10日至 2024年 12月31 日期间，针对15类厨卫产品和全品类家装产品发放以旧换新补贴：对个人消费者购买厨卫类产品，按照产品销售价格的20% 享受一次性立减补贴，单个消费者最高享受补贴金额为2000元。对个人消费者购买家装产品，每位消费者单笔消费满5000 元，给予一次性1000元定额补贴；满10000元，给予一次性2000元定额补贴。 3)江苏省印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，推动家装消费品换新。支持居民开展旧房装修、 厨卫等局部改造，推动家装样板间进商场、进社区、进平台。持续推进居家适老化改造和智能化升级。组织开展家装促销 活动，促进“互联网＋家装”“互联网＋二手家居”等新业态新模式发展。鼓励有条件的地区发放家装消费券，组织开展 家具家装下乡。鼓励金融机构提供低息信贷产品。 4）浙江省印发《进一步推动消费品以旧换新行动方案》，鼓励旧房装修和厨卫局部改造，消费者购买用于旧房装修、 厨卫局部改造所需的饰面砖、地板、墙板、集成吊顶、套装门、整体柜、淋浴房、洁具等物品和材料的，按照上述品类购 置价的20%给予补贴，每人每套房补贴金额最高不超过2万元。 5）重庆市印发《关于组织实施2024家装厨卫消费品以旧换新消费贷款贴息政策的通知》(渝商务[2024]174号),将个 人消费者2024年7月1日至2024年12月31日期间在参与银行借贷用于旧房装修、局部换新的消费贷款，将贴息时间延 长为最长12个月，贴息标准提高到按年利率2%、最多不超过4000元给予贴息。该项补贴政策按照“总额控制、先报先得、 用完即止”的原则组织实施。 6）海南省印发《海南省加力推动消费品以旧换新实施方案》，对个人消费者在省内购买木地板、瓷砖、洁具（含浴缸、 马桶、面盆、水龙头、花洒、拖布池、淋浴房等）、定制整体橱柜、门窗、门锁、乳胶漆、灯具、淋浴椅、坐便凳等10类 家装家居及适老化产品给予一次性补贴，补贴标准为销售价格的 15%。销售价格以在省内开具的发票含税价为准，每名消 费者每类产品可补贴一次，每类补贴不超过3000元。 各省市一系列的家装补贴政策实质性降低了消费者的换新成本，提升消费意愿，为家居市场注入消费活力。 家居行业在政策红利与市场环境优化的双重驱动下，正经历深刻变革与稳健复苏。政策不仅彰显国家对提升行业质量 与消费体验的高度重视，也积极推动绿色智能家居与个性化定制家居产品的普及与发展。随着市场环境的持续优化与消费 者信心的增强，家居行业有望迎来更加广阔的发展空间。 定制家具行业也正随着地产供给的变化从增量市场发展转向存量驱动，虽然目前存量需求还没有出现大幅度增长，行 业也还处于极度分散的市场格局。但公司已针对市场中的存量房、二手房装修需求提前进行产品与渠道部署，在存量博弈 的背景下将利好头部定制企业加速提升市场份额。 面向家居新时代，定制家具行业已经进入加速整合阶段，这对品牌专业运营提出更高的要求，企业需要通过不断捕捉 粉尘流量、提升运营颗粒度、产品与服务迭代升级以及大家居品类融合来提升自己的核心竞争力。把握存量时代红利的企 业才有望在行业变革中脱颖而出，成为行业未来发展的引领者。 2、行业发展特点 （1）竞争壁垒高 定制家居行业进入门槛较低，产品同质化现象较为严重，价格竞争激烈，同时随着消费主体逐渐年轻化等多重变化， “家”场景下的消费需求也在发生变化，消费者在家居装修方面的个性化要求越来越高，不再满足于购置传统的、可选择 性少、美观度差的单品家具，而希望家居企业根据其对“家空间”风格、品质、功能的需求，量身打造专属的整家定制服 务和产品。这对家居企业提出了更高要求，不仅要有强大的个性化整家设计能力，还需要具备反应快速的供应链能力，以 及满足规模化柔性制造的生产能力，这些能力需求使定制家居行业成为高壁垒竞争的行业，小规模厂商难以在竞争中占据 有利地位，行业竞争将推动市场向更具优势的龙头企业集中。 （2）消费群体年轻化，消费场景碎片化 家居行业的本质是耐用消费品，但随着消费群体年轻化、消费渠道碎片化、以及新消费场景下直播经济、移动互联网 技术的应用，正在改变传统的商业营销模式。小红书2023年发布的《家生活趋势白皮书》中提到，近年来年轻人与家的关 系愈发紧密，在小红书上关于家居家装内容蓬勃生长，3年来相关内容的笔记规模增长6倍，相关品类的搜索量增加的3.5 倍。以 90后、00后为主力的消费群体中，消费者对家居产品的个性化需求越来越高，对于家居装修中美的追求具有明显 的差异化。同时，当下的家居消费场景无处不在，传统门店的流量正持续走弱，门店从获客主力正逐渐转变为客户体验的 场所，而电商、拎包、装企等新兴渠道迅速崛起，品牌触达消费者的渠道也呈现“多元化、分散化、碎片化”特征，消费 逻辑正发生着巨大变化。 这些消费结构的变化推动家居行业深化供给侧改革，通过更加多元化的方式来精准捕获不同群体的消费需求。中小型 企业在应对全域营销的流量运营循环中都面临着“流量瓶颈”，而头部企业不断完善自身精细化营销体系，提高流量转化 质量和效率，通过品类扩张，借助品牌力、渠道力、产品力、服务力等优势，实现一站式产品销售，不断扩大市场占有率。 （3）以价值升级为基础应对价格竞争 根据市场客观分析，虽然消费者现阶段对价格的敏感度越来越高，做出消费决策越来越谨慎，但消费者对产品的价值 以及服务要求更高、对居住环境品质更加关注、对美好居住需求持续提升，高质量、个性化装饰需求旺盛，对材料、环保 性能、工艺、细节、服务等装修服务环节的各个方面更加重视。定制家居企业凭借对居住空间的高效利用以及可把控的高 质量产品，已成为家居领域新的消费增长点。因此，公司坚定认为不论营销策略、获客方式怎么变，其底层逻辑是产品和 服务，唯有做好产品、做好服务才是我们发展的根本，索菲亚凭借管家式的贴心服务，在激烈的市场竞争中，赢得大量老 客户的口碑推介，这对我们应对未来市场趋势变化至关重要。 （4）存量房市场释放，房地产依赖度逐步降低 目前，发达国家的地产开发已完成多年，头部企业多为制造品牌零售一体化，发展路径已突破地产周期。而我国房地 产市场正在从增量时代逐步向存量时代过渡，市场供给结构正在发生变化，一线城市的存量房交易已接近或超过新房交易。 国盛证券研究所报告显示，短期房地产商降杠杆、中期城镇化水平提升趋缓、长期人口数量承压，未来新房市场下行趋势 确定，二手房交易带来的装修需求及存量房规模累加带来的自然翻新需求，将成为家居企业主要业绩增长来源；新房市场 将因为精装房渗透率提升，整装和拎包入住模式兴起，渠道转换带来结构性机会。因此，定制家居行业未来受地产周期的 影响有望弱化，头部企业的发展具有穿越地产周期的特质。 （5）行业季节性明显 家居行业消费存在季节性，一方面与居民购房、交房时间相关，另一方面又与二次装修或购买家具需求相关。从多年 的行业发展规律来看，每年的一、二季度属于行业淡季，三、四季度属于行业旺季。 3、行业发展趋势 （1）行业集中度将继续提升 2023年，定制家具行业经历了增速放缓的一年，主要9家定制家具上市公司合计营业收入556.85亿元，但9家企业营 业收入仍然呈阶梯化趋势，百亿以上营业收入规模仅 2家，仅有 5家企业实现营业收入和净利润双增长。定制家具行业头 部效应逐渐显现，随着消费者对整家一体化定制的需求愈加旺盛，中小型家居企业、家装公司、个体作坊因无法满足消费 需求，竞争力将日渐趋弱，定制家具头部企业有望进一步整合资源，通过拥抱新技术、新渠道、新模式、新业态，加快行 业集中度提升，呈现强者恒强的局面。 （2）存量房有望成为家装需求的主力 虽然目前新房装修仍然是家装需求产生的主要原因，但旧房改造、审美变化、扩大收纳需求等存量房家装动机在不断 提升，存量房改造需求将会逐步成为家装新动能。据申万宏源证券研究所报告显示，随着地产红利期的新房逐渐进入到翻 新周期，我们保守假设15年翻新周期，我们测算，预计2030年存量房占比有望超过50%，新房影响预计将逐渐降低。家居 行业的长期需求仍能够保持稳定，而存量房作为行业的新流量，将推动行业进入分化期，其流量模式的创新性值得定制家 具企业关注。 2030年存量房约占比约50% 万套 1 表：2010-2030新房、存量房数量（含预测）及占比 （3）“懒人经济”促进整家定制和智能家居 近年来，面对“流量碎片化”的现状以及“懒人经济”创造的新消费需求，消费者在家居装修方面更加青睐“一站式 家居消费”体验。为迎合消费习惯的变化，家居企业从制售单品过渡到全品类一体化解决方案的整家定制模式。同时，物 联网技术的蓬勃发展，5G技术家庭化应用，智能家居应用场景也日益丰富，将为定制家居企业带来巨大机遇。随着消费者 对智能家居、绿色家居等个性化需求的日益增长，定制家具企业有机会通过技术创新、产品与服务迭代升级来满足市场需 求，提供更加环保、智能化、个性化的整体家居解决方案。 （4）环保低碳催生绿色家居 随着经济生活水平的不断提高以及消费者对家居环保健康的关注度不断上升，绿色环保的定制家具产品更加受到消费 者青睐；同时，政府部门对环保政策的不断加强，也促使企业更加注重产品的环保性能，家居消费正朝着绿色环保方向加 速迈进。2022年 8月，工业和信息化部、住房和城乡建设部、商务部、市场监管总局联合发布《推进家居产业高质量发展 行动方案》，提出要加快绿色化转型，大力推行绿色制造；积极推行清洁生产，加强绿色材料、技术、设备和生产工艺推 广应用；支持企业践行绿色设计理念，加大绿色改造力度，积极创建绿色制造标杆。结合商务部等13部门发布的《关于促 进家居消费若干措施的通知》等综合来看，“绿色”、“智能”、“适老化”、“定制化”已成为政策中的高频词，可见 未来绿色家居和绿色制造将成为行业的更高要求。 （5）工业4.0推动数智化转型，AIGC成为核心驱动力 柔性化制造能力是实现消费者个性化、整家定制需求的核心关键，智能制造使大规模个性化生产成为可能。当前定制 家居企业的竞争不仅局限于渠道和品类，整家定制模式下智能化设计及生产能力也是关键，数智化变革促进交付效率和品 质的提升，将成为定制家居头部企业的护城河。同时，AIGC作为当今数字经济时代的核心驱动力，强大数据分析与人工交 互能力能够更快捕捉消费需求；持续优化AIGC在业务流程的融合，将对家居行业生产力变革起到推动作用，也是头部企业 未来竞争的重要武器。 （二）公司所处的行业地位 公司在中国家具市场深耕细作二十余载，最早在国内提出“定制衣柜”的概念，凭借量身定做的定制衣柜和壁柜移门 相结合的崭新产品概念，成功把定制衣柜推向市场并获得中国消费者的认同。以“定制衣柜”产品起步，运用数字化技术 和现代化管理手段，解决了消费者个性化定制需求和规模化生产的矛盾，开启和推动了全屋定制产业发展，是定制家居行 业领军企业。 （三）报告期内公司从事的主要业务 公司为消费者提供全屋定制家居方案，从事全屋家具（包括衣柜、橱柜、门窗、墙板、地板、家品、家电、卫浴等） 的设计研发和生产销售，于2011年在深圳证券交易所成功上市，是行业内首家A股上市公司。公司旗下拥有多品牌、全渠 1 资料来源：Wind，申万宏源研究 道、全品类矩阵，实现定制家居市场全覆盖，分别是以中高端市场为目标的“索菲亚”品牌，以大众市场为目标的“米兰 纳”品牌，以轻高定市场为目标的“司米”品牌和以中高端中式人群细分市场为目标的“华鹤”品牌，四大品牌均拥有差 异化竞争优势，全品类覆盖衣、橱、门、窗、墙、地、电、卫、配等，在公司产品研发赋能和供应链保障支持下，实现纵 深渠道全面发展。回顾发展历程，公司着力推进以下五大方面的建设： 1、拓品牌、扩品类，持续推动“大家居”战略落地 为满足不同消费人群的全屋定制消费需求，公司以价格区间作为区分，打造了不同风格的四大品牌，形成覆盖全市场 的品牌矩阵。“索菲亚”品牌是公司 2001年的创始品牌，源自法国，主要定位中高端市场，价格区间在 1,000-2,000元/ ㎡区间；“米兰纳”是公司2021年推出的全新品牌，定位大众市场，聚焦年轻消费人群，主打互联网营销方式，价格区间 在1,000元/㎡以下，给消费者提供“高质价比”的定制产品；“司米”品牌和“华鹤”品牌定位轻高定市场，其中司米品 牌2014年从法国引进，引进时主打橱柜产品，华鹤品牌自成立之初主打木门产品，价格区间均在2,000元/㎡以上。 随着四大品牌的推出和持续深耕，公司顺应整家一站式定制的消费需求，围绕“大家居”战略，对索菲亚、米兰纳、 司米、华鹤品牌进行品类扩充升级，索菲亚推出橱柜、墙板、门窗、卫浴产品，米兰纳推出橱柜产品，司米推出定制柜类 产品，华鹤也提供整家定制的产品服务。目前公司主要品牌产品已实现衣柜、橱柜、门窗、墙板、地板、家品、家电、卫 浴的全品类覆盖，更好地满足不同消费人群全品类一站式购物需求。 品牌矩阵 索菲亚品牌 米兰纳品牌 司米品牌 华鹤品牌 2、拓渠道、引流量，不断丰富业务收入来源 零售渠道是公司业务的主要渠道，目前已开设终端门店约 4,000家，覆盖全国 1,800个城市和区域；其中索菲亚品牌 门店2,552家，米兰纳品牌门店 553家，司米品牌门店 171家，华鹤品牌门店 281家。公司积极拓展互联网营销和数字化 营销方式，通过线上导流至线下门店，打造线上线下一体化营销闭环，实现零售渠道流量多元化。电商营销成绩显著，公 司打造微信公众号、微信小程序、企业微信、视频号、抖音、快手、小红书等全平台矩阵私域营销阵地，全网关注量超 3,000万，为零售渠道持续赋能。 整装渠道是公司重点发力的新渠道，通过推出专属产品和价格体系，与零售渠道形成差异，从不同角度开拓市场。公 司在全国范围与实力较强的家装企业开展合作，同时鼓励和推动各地经销商与当地小型整装、家装公司、设计工作室进行 合作，实现与家装企业的相互导流和合作共赢。 大宗业务渠道主要服务工程客户，单体合作项目产品套数多、合同总价高。公司已与上百家工程客户实现合作，并与 众多大型地产商达成建立战略合作关系，通过承接地产、酒店、医院、学校、企事业单位等样板房及工程批量项目，为工 程客户提供室内家居全屋定制产品服务，不断拓展公司营业收入来源，优化渠道结构。 3、数智化、供应链，形成前端销售保障支持 公司积极推进数智化变革，拥有全方位、垂直一体化“数字化运营平台”，总体技术水平行业领先。经销商通过 DIY Home完成全屋定制产品设计，通过数字化运营平台进行下单，将客户信息和产品需求传递到工厂进行自动化生产，最终通 过物流交付客户并进行安装，全流程通过数字化方式实现。公司还通过客户服务指数系统（CSI）和经销商服务指数系统 （DSI）对服务质量进行有效监控。 公司在全国拥有八大生产基地，投资建设了行业内亚洲先进的工业 4.0车间，极大地缩短了产品交付周期，工厂对经 销商的平均交货周期多年保持在7~12天，突破定制行业普遍面临的产能瓶颈；准确率和返修率实现行业领先水平，为前端 销售提供供应链保障，同时降低了工厂端和经销商端的运营成本。 图：索菲亚全国工业生产基地布局 4、重环保、强服务，满足客户最新消费需求 绿色环保是消费者对家居产品的要求，公司坚持不懈推动绿色产品升级，持续引领行业环保升级：2014年，公司制定 了超越当时国标E1级的企业E0级环保标准，比新国际E0级环保标准发布早了 7年；2016年，公司推出了无醛添加康纯 板，相当于人造板新国标ENF级环保标准，比新国标ENF级环保标准发布早了 5年。多年来，公司协同上游供应商，持续 对板材进行环保升级迭代，并积极参与国家和行业绿色标准制定，不仅成为人造板新国标的起草单位，环保实力也得到了 “盖章”，目前已拥有 7大权威认可，包括 5大国际环保认可、卫健委旗下国家孕婴网绿色产品推荐和儿童安全级产品认 证。2021年，公司成为两项环保国标起草单位，同年康纯板客户订单占比达到近 9成。得益于环保领先优势，公司产品获 得了众多严苛机构的青睐，成为儿童医院、月子中心，托育机构、幼儿园、学校等机构的共同选择。 公司始终秉承“使用绿色环保的生产方式制造绿色环保的家居产品”这一生产理念，致力于解决社会普遍关心的绿色 环保问题，并得到了国家监管部门的肯定。2020年,索菲亚华东生产基地、索菲亚家居（浙江）有限公司作为定制柜类行 业唯一入选者，被评为“国家级绿色工厂”；2021年，广州总部-华南生产基地也入选国家工业和信息化部发布的2021年 度绿色制造名单；2022年，索菲亚华西生产基地、索菲亚家居（成都）有限公司被授予“绿色工厂”称号，绿色制造水平 和可持续发展理念获得国家权威认可，实现了用地集约化、原料无害化、生产洁净化、废物资源化及能源低碳化的工厂。 2023年，索菲亚再添国家级荣誉，再度被工信部赋 2023年度“企业绿码”，此外索菲亚家居（成都）有限公司被国家工 信部荣耀授予“绿色工厂”称号。这是继索菲亚华东生产基地、索菲亚家居（浙江）有限公司获评“绿色工厂”后，第三 次斩获此殊荣，成为定制家居行业三度被国家工信部授予“绿色工厂”称号的绝对标杆。 公司高度重视客户服务，开通 400全国服务热线和客户投诉邮箱，开发客服平台小程序，为消费者提供便捷畅通的服 务渠道。制定标准化流程与严格的服务指标，搭建CSI和DSI系统，对服务质量进行监测，促进全流程服务水平提升。 5、树人才、调架构，打造强战斗力组织团队 公司高度重视人才培养，通过索菲亚学苑、索菲亚黄埔EMBA班对管理人员、骨干员工、经销商进行知识培训和业务赋 能；践行“创新分享”的核心价值观，推出员工股权激励和经销商持股计划，覆盖逾千名员工和近百名优秀经销商，将公 司发展利益与员工/经销商利益进行深度融合。 为更好地顺应发展需要，公司2020年开始推动组织变革，实行事业部管理机制，整家事业部、司米事业部、华鹤事业 部、米兰纳事业部、工程事业部、集成整装事业部，六大事业部并驾齐驱，其他中后台业务和职能部门以矩阵架构赋能支 持六大事业部。 2023年，公司开始启动IPD项目，搭建矩阵化运作模式，协助赋能六大事业部，贯穿了从规划、销售、研发、供应链、 上市和产品全生命周期管理的体系，实现依托职能平台的强力高效、低成本，以及面向市场灵活快速反应，业务端到端高 效闭环，适应未来复杂、易变的市场环境，支撑公司“多品牌、全渠道、全品类”战略达成。 图：六大事业部 （四）经营模式 1、原材料采购 公司各品牌产品原材料均通过供应链中心集中统一采购。对于大宗用量、市场价格存在波动的原材料（如铝材、板 材），制定该类原材料的储备定额，采购部门在库存低于储备定额的情况下直接采购；对于常规性的原材料（如五金类、 辅助材料、包材类等），根据生产需求实施采购。公司重视原材料环保质量，选用环保板材进行产品生产，并通过数字化 技术进行产品环保质量控制。 2、销售 公司打造了一个积极进取的全渠道营销体系，包括经销商渠道、整装/家装渠道、大宗工程渠道、电商新零售渠道和直 营专卖店模式；此外，公司组建了服务中心，以CSI衡量终端的服务质量，促进服务水平有效提升。 （1）经销商销售模式 专卖店模式可以充分利用经销商的经验和社会资源，快速拓展销售渠道，迅速扩大市场份额。在此模式下，公司授权 经销商在特定区域内开设品牌专卖店，专卖店设计人员使用DIY Home软件为消费者提供整家定制设计方案，经数字化系统 平台将订单下达工厂生产，专卖店上门安装并提供售后服务。公司建立产品经销合同制度、店铺选址制度、店面形象维护 制度、店面管理制度对专卖店进行标准化管理和质量控制，定期对经销商员工进行培训，确保终端员工服务水平。公司在 天猫、京东、抖音、快手等平台网店获取的线上流量，也会转移给所在地经销商，由经销商与客户对接。公司还与新交付 小区物业公司达成拎包业务合作，在小区内建设装修样板房，由经销商为小区业主提供可直观触达的整家定制解决方案。 公司鼓励经销商在区域内挑选实力较强的装企开展合作，公司负责产品生产制造，经销商提供设计、安装以及销售支持。 （2）直营专卖店销售模式 直营专卖店是公司通过设立分公司或子公司方式投资成立的直营专卖店，公司直营店战区作为直营专卖店的管理部门， 负责直营专卖店促销活动的组织安排、人员培训等工作。直营专卖店的其他运作模式与经销商专卖店的运作模式一致。 （3）直营整装销售模式 公司直营整装渠道销售是指公司在全国范围挑选实力较强的全国性装企开展合作。利用公司的高品牌知名度，产品品 类丰富、质量领先、研发生产一体化等优势，对装企进行品牌和产品赋能。在客户服务环节，公司负责提供产品生产制造、 安装以及销售支持；装企负责提供设计落地施工。 （4）大宗业务销售模式 公司承接大型房地产精装修项目，酒店、企事业单位、长租公寓、学校、医院等样板房及工程批量项目，提供室内家 居全屋定制产品。 3、生产交付 公司在行业内率先倡导并推行信息化、智能化的创新变革。通过虚拟系统信息与物理系统的深度融合，智能化工厂从 销售前端的设计、报价、下单，再到后端生产的贴面、开料、封边、打孔、分拣、包装、入库等，整个生产流程全自动无 缝贯穿，极大降低失误率，大幅缩短每批板件的生产周期，加快物流运转，实现高度灵活的个性化、数字化生产。 二、核心竞争力分析 公司创始人将法国壁柜移门技术和定制衣柜概念相结合，开创了中国定制衣柜时代。公司在中国市场精耕细作20余年， 至今已形成5大核心竞争力。 （一）多品牌运营能力 公司成立于2003年，2011年在深交所上市，是行业内首家A股上市公司，先后获得中国百强企业、中国定制家居行业 百强品牌企业、中国消费者品牌榜卓越品牌、全国工商联家居行业品牌影响力奖、人民网人民之选匠心奖等荣誉。经过二 十余载的经营，公司打造了四个品牌，覆盖不同需求的消费者。多品牌战略是公司第二增长曲线创新的主要形态。 索菲亚品牌源自法国SOGAL，距今已有43年品牌历史。1981年，Hassenfratz创立法国 SOGAL，改变欧洲衣柜版图， 2001年，索菲亚品牌创始人与 Hassenfratz先生基于中国消费者需求，把 SOGAL壁柜移门产品引入中国，奠定中国定制衣 柜行业基础。索菲亚品牌以柜类定制为核心，带动整家生态发展，逐步建立起全屋定制、整厨定制、整屋木门、整屋墙板、 整屋家具家品软装、整屋地面、整屋电器、整屋卫浴、整屋门窗九大品类矩阵，是国内集研发、制造、销售为一体的整家 一体定制综合性服务供应商。索菲亚品牌屡获国内外大奖，曾获德国 IF产品设计奖、法国 NDA设计金奖、美国IDA DESIGN AWARDS银奖、芝加哥优良设计奖（GOOD DESIGN AWARDS）、美国C2A创意传达奖、中国消费者卓越品牌、 中国家居品牌力量榜消费者最喜爱品牌等。 米兰纳是公司推出的时尚、潮酷的互联网品牌，致力于以有品普及定制，把美好家居送进千家万户。以衣柜、橱柜、 木门、墙板、阳台、家品家电及卫浴门窗九大产品体系，给予新世代消费者一体化设计、一站式交付服务、个性化定制解 决方案，为消费者营造一个健康、温馨、舒适的家。 司米品牌源自 1934年法国品牌 SCHMIDT，在全球已有 90年的品牌历史，门店遍布24个国家，2014年由公司引入中 国，专注提供橱柜、衣柜、卫浴柜、木门、墙板、家具、软装配饰等为一体的高端整案定制服务，让更多消费者享受法式 精致浪漫的家居生活体验。司米品牌曾获家居行业服务榜样、卓越国际品牌及多项全球设计大奖等品牌荣誉。 华鹤是公司高端木作品牌，诞生于1956年，以“东方美学，始于木作”为品牌核心，整合木门、墙板、衣柜、橱柜、 家品五大品类，通过传承与重塑，糅合先进技术与东方元素于一体，将科技与艺术完美相融呈现，为用户提供高端木作空 间系统解决方案，全面覆盖高端定制家居群体的需求，向世界传递东方美学家居。 （二）全品类的整家定制能力 基于对新消费需求的洞察与对市场未来走势的研判，公司积极拥抱整家定制模式，构建了完整的整家产品矩阵，创造 性的定义了整家定制的 3个核心关键点：品类齐、环保优、够专业，并提出整家定制的“10配”标准及整家定制的 6大 “真标准”，成为行业首个从全维角度定义整家定制的企业。目前公司已实现衣柜、橱柜、门窗、墙板、地板、家品、家 电、卫浴全品类覆盖。公司之所以能实现精准选品、快速拓品，主要取决于强大的品牌拉力、渠道张力、产品研发能力和 供应链整合能力。全品类战略将继续成为公司增长的主要动力之一。 （三）精准捕获流量的全渠道营销体系 公司针对流量碎片化的消费市场特征，拓扑零售、大宗、整装全渠道。全国拥有约 4,000家终端门店，覆盖 1,800多 个城市和区域，门店触达建材市场、临街店铺、购物广场、居民社区等区域。线上发力数字化营销，整合社群营销、直播 裂变、网红带货等多种线上营销方式，打造微信公众号、微信小程序、企业微信、视频号、抖音、快手、小红书等全平台 矩阵私域营销阵地，抢占全域流量，为线下门店赋能。开拓大宗业务渠道，与优质企业保持深度战略合作关系，聚焦地产、 酒店、企事业单位、长租公寓、学校、医院等大型项目，提供室内家居全屋定制产品及服务。发力整装/家装渠道，联袂实 力强的全国性和区域性装企，推出渠道专属产品与价格体系，并推动经销商与地方装企、设计工作室合作。 （四）全业务流程的数智化运营平台 公司在行业最早成功实现数智化转型。自2014年起，公司就站在总体高度上，立足业务发展战略，开始制定数智化战 略。其核心在于目标清晰，在核心目标的基础上倒推，以企业运营发展的整体规划为出发点，不能“头痛医头、脚痛医 脚”。实践证明，公司的数智化战略行之有效，从根本上解决了业务发展的痛点：柔性化工厂快速复制，工厂运营效率大 幅提升，全国门店高效协同，品类和品牌的快速复制等。公司搭建的数智化运营平台，就像一双双看不见的手，指挥着各 个业务板块的平稳运营，包括：营销板块赋能、新渠道开拓、新产品研发、全链路客户服务跟踪、自动化生产能力提升、 运营效率提高、信息系统安全可靠等。 大家居行业的属性不是卖产品，是为消费者提供整体空间解决方案。因此，三维产品设计方案的生成、数字流从门店 到车间（From shop to shopfloor）是我们一直在攻克的领域。公司自主研发的DIY Home集成系统是一条打通消费者需求 到工厂端的高速公路，承载产品方案、用户需求以及工厂可落地的定制化产品模块的快速交付。DIY Home三维实时引擎、 VR/AR虚拟现实技术等核心优势技术，打通前端营销设计到后端生产安装全流程，将超 10万个全品类单品构建组合成数字 化全屋定制方案，为消费者提供3D效果图、全屋VR体验，为门店提供AI设计、报价、下单功能，大大提升了消费者满意 度和门店服务效率。 （五）依托信息系统的高标准客户服务 公司秉承“客户至上”的服务理念，倾注心血打造兼具专业与温情的匠心服务。早在2009年就率先推出“六心服务”， 专注在服务的 6个环节做到极致；2018年索菲亚成立了服务中心，将服务上升到战略高度；2019年，将服务标准升级为 “菲常6+1服务”，构建双向沟通的标准体系；2020年，推出全新服务IP“法式柜管家”，将服务贯穿于售前、售中、售 后各环节；2022年公司高效利用信息系统进行服务质量管控升级，优化系统化的服务架构和标准体系，以数据量化标准衡 量服务水平，促进全流程服务再升级；2023年起，面对顾客对“整家一站式服务”的需求，公司将服务升级为“全链条交 付”，通过IPD集成开发、数字化系统、以赛促教等方式全面驱动服务效率提升。 在当下激烈的竞争和不断变化的趋势下，公司认为如今的消费者在移动互联网的影响下对装修流程越来越专业，我们 只有在品牌营销、研发设计、环保性能、质量管控、渠道拓展、交付服务等各个环节中，不断提升公司自身的专业化能力 及专业态度，才能够应对市场需求的变化。 三、主营业务分析 （一）概述 2024年上半年，公司持续坚定“多品牌、全品类、全渠道”战略不动摇，实现营业收入49.29亿元，同比增长3.91%。 各品牌持续释放动力，索菲亚品牌发布整家 4.0战略，以“用户价值”为中心，塑造全阶段美好家居生活方式，实现“衣、 橱、门、墙、配、地、电、卫、门窗、窗帘装饰”全品类一站式配齐，引领定制家居产业升级；米兰纳品牌升级超一 代·5A全能整家生活方式，坚定不移地推行整家一体化定制，继续下沉蓝海市场，为业绩增长增添动力；司米品牌全新定 义“高端整案定制”，全面推进从整体厨房向高端整家定制转型战略升级，加码设计师渠道建设，推动品牌整合高端消费 需求及触达精准客户；华鹤品牌发布 2024“木作雅韵，入境东方”品牌战略，推出“1+5+4”高端木作的支撑体系，继续 坚定东方美学，始于木作，打造具有东方意境的高端整家定制。 同时，公司已经前瞻性的进行存量市场布局：在产品端，自2022年开始逐步推出索菲亚橱柜、系统门窗、卫浴、厨电 等全新品类，抢占旧改流量中的高频需求产品，通过产品迭代升级、系统提效、产能扩充、物流整合等提高供给效率；在 渠道端，公司不断增强与装企的合作，通过公司直营整装与经销商合作装企等方式加大对前端流量的渗透，打造装企渠道 的整家定制模式，并持续开发出毛坯拎包、拎包 2.0、共创事业合伙人等全新业务模式，以用户为中心，以社区服务中心 为支撑，提供全装修生命周期产品及服务，将会成为抢占毛坯、旧改市场的重要方式。 未来，公司将坚持零售、装企、电商、拎包四驾马车并驾齐驱，积极探索、实践渠道拓展新模式，躬身入局，拥抱存 量时代。 1、索菲亚品牌 索菲亚品牌拥有经销商1,811位，专卖店2,552家，其中省会城市门店数占比11.13%（收入占比23.85%），地级城市 门店数占比19.55%（收入占比26.79%），四五线城市门店数占比69.32%（收入占比49.35%）。 2024年1-6月，索菲亚品牌实现营业收入44.43亿元，同比增长3.89%。报告期内索菲亚工厂端平均客单价23,679元。 2、米兰纳品牌 米兰纳品牌共有经销商530位，专卖店553家。其中，省会城市门店数占比 8.50%（收入占比 22.62%），地级城市门 店数占比29.66%（收入占比31.26%），四五线城市门店数占比61.84%（收入占比46.11%）。 2024年1-6月，米兰纳品牌实现营业收入2.39亿元，同比增长42.59%。报告期内，米兰纳工厂端平均客单价14,283元。 3、司米品牌 司米品牌拥有经销商 165位，专卖店 171家。省会城市门店数占比 14.04%(收入占比 28.03%)，地级城市门店数占比 38.01%(收入占比34.06%)，四五线城市门店数占比47.95%(收入占比37.91%)。报告期内，在公司“多品牌、全品类、全渠 道”的战略下，司米品牌经销商和索菲亚品牌经销商重叠率进一步降低，终端门店正逐步向整家门店转型，整家策略将促 进客单价提升。 4、华鹤品牌 华鹤品牌共有经销商276位，专卖店281家。2024年1-6月，华鹤品牌实现营业收入0.71亿元，同比增长3.83%。下半年，华鹤品牌将继续招优质经销商、强化终端赋能，推进装企、拎包、电商等新渠道建设来开拓新流量。 5、整装渠道 整装市场的发展让公司和装企重新看到了彼此的商业价值，并从品牌、设计、环保、供应链、智能智造等方面全方位 展示了公司的硬核实力。2024年上半年，公司整装渠道建设持续发力，实现营业收入同比增长 43.63%。截至 2024年6月 底，公司集成整装事业部已合作装企数量 256个，覆盖全国 189个城市及区域。未来，整装渠道将持续开拓合作装企，扩 大业务覆盖范围，同时不断深化现有合作装企业务，加快全品类产品布局。 6、大宗业务渠道 2024年上半年，公司积极响应“保交楼”政策，大力开发“保交楼”工程业务；坚持优化大宗业务客户结构，巩固发 展与优质地产客户的合作，优质客户收入贡献持续保持稳定，与国内多个Top100地产客户签署战略合作关系，是多家医院、 学校、公寓等对环保要求极其严苛的机构或企业指定供应商。同时，公司持续布局海外市场，通过高端零售、工程项目和 经销商等形式。目前，公司已拥有27家海外经销商，覆盖了美国，加拿大，澳大利亚，新加坡，越南，泰国等二十几个国 家；同时，索菲亚已与顶级开发商和承包商合作，为全世界超过30个国家和地区客户提供一站式全屋定制解决方案。 （二）主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
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