[中报]山西证券策略精选 (003659): 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金2024年中期报告
原标题:山西证券策略精选 : 山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金2024年中期报告 2024年中期报告 2024年06月30日 基金管理人:山西证券股份有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 送出日期:2024年08月28日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年8月26日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2024年01月01日起至2024年06月30日止。1.2目录 §1重要提示及目录..................................................................................................................................2 1.1重要提示.....................................................................................................................................2 1.2目录.............................................................................................................................................3 §2基金简介.............................................................................................................................................5 2.1基金基本情况..............................................................................................................................5 2.2基金产品说明..............................................................................................................................5 2.3基金管理人和基金托管人...........................................................................................................6 2.4信息披露方式..............................................................................................................................7 2.5其他相关资料..............................................................................................................................7 §3主要财务指标和基金净值表现............................................................................................................7 3.1主要会计数据和财务指标...........................................................................................................7 3.2基金净值表现..............................................................................................................................8 §4管理人报告.........................................................................................................................................9 4.1基金管理人及基金经理情况.......................................................................................................9 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...............................................................13 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明..........................................................................13 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................................................14 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................................................14 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................15 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明..........................................................................15 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明....................................15§5托管人报告........................................................................................................................................15 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明..............................................................................15 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.............165.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................16§6半年度财务会计报告（未经审计）..................................................................................................16 6.1资产负债表................................................................................................................................16 6.2利润表.......................................................................................................................................18 6.3净资产变动表............................................................................................................................19 6.4报表附注....................................................................................................................................21 §7投资组合报告....................................................................................................................................41 7.1期末基金资产组合情况.............................................................................................................41 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合......................................................................................42 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细....................................437.4报告期内股票投资组合的重大变动.........................................................................................43 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................45 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................467.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细....................467.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细....................467.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................467.10本基金投资股指期货的投资政策...........................................................................................46 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................46 7.12投资组合报告附注..................................................................................................................46 §8基金份额持有人信息........................................................................................................................47 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................47 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况........................................47 §9开放式基金份额变动........................................................................................................................48 §10重大事件揭示..................................................................................................................................48 10.1基金份额持有人大会决议.......................................................................................................48 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.........................................48 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.............................................................48 10.4基金投资策略的改变..............................................................................................................48 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................48 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.....................................................49 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................49 10.8其他重大事件..........................................................................................................................50 §11影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................................51 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.........................................51 11.2影响投资者决策的其他重要信息...........................................................................................51 §12备查文件目录..................................................................................................................................51 12.1备查文件目录..........................................................................................................................51 12.2存放地点..................................................................................................................................52 12.3查阅方式..................................................................................................................................52 §2基金简介 2.1基金基本情况
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
4 § 管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 山西证券股份有限公司最早成立于1988年7月，是全国首批证券公司之一，属国有控股性质。经过三十多年的发展，已成为作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好的证券公司。2010年10月，公司上市首发申请获中国证监会发审委审核通过，11月15日正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码002500，注册资本3,589,771,547元。 公司股东资金实力雄厚，经营风格稳健，资产质量优良，盈利能力良好，其构成集中体现多种优质资源、多家优势企业的强强联合。公司控股股东为山西金融投资控股集团有限公司。 山西证券的经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、企业金融、资产管理、FICC、权益、国际业务等板块，具体包括：证券经纪；证券自营；证券资产管为期货公司提供中间介绍业务;融资融券；代销金融产品等。同时，公司具备公开募集证券投资基金管理业务资格，并获批开展债券质押式报价回购交易、股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、转融通、上市公司股权激励行权融资、直接投资、柜台市场、基金投资顾问、场外期权、银行间债券市场尝试做市、债券通做市、非金融企业债务融资工具承销等业务。 公司控股中德证券有限责任公司，致力于提供广泛的股票、债券的承销与保荐，以及并购重组等顾问服务；全资控股山证（上海）资产管理有限公司，致力于证券资产管理、公募基金管理等业务拓展，提供覆盖所有客群、多资产、多策略、多市场的产品选择，为投资者提供一站式产品服务；全资控股格林大华期货有限公司，致力于提供期货经纪、投资咨询业务及财富管理、资产管理、风险管理、中间业务等全方位、全产业链的金融服务；全资控股山证投资有限责任公司，致力于为具备风险承受能力的高净值个人和机构提供财富管理服务，同时向优质企业提供资金支持，协助被投资企业通过并购重组、IPO上市等途径做优做强；全资控股山证创新投资有限公司，致力于把握市场趋势，挖掘资产价值，聚焦战略新兴产业，运用多元化投资手段，构建优质资产组合；全资控股并在香港设立山证国际金融控股有限公司，致力于为客户提供专业、优质、多元化、一站式的环球证券、期货及期权产品投资，环球资产配置、企业海外融资及并购服务；全资控股山证科技（深圳）有限责任公司，致力于计算机软件开发、信息系统软件开发、信息技术咨询、数据管理等信息技术服务，将大数据、云计算和人工智能技术与证券金融业务深度融合，探索证券行业金融科技发展的新模式，提升公司的行业核心竞争力。 公司设有分公司19家，营业部101家，期货营业网点22家，以上网点分布于山西各地市、主要县区及北京、上海、香港、天津、深圳、重庆、大连、济南、西安、宁波、长沙、福州、厦门、昆明、海口等地，形成了以国内主要城市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，为250余万客户提供全面、优质、专业的综合金融服务。 近年来，公司先后获得山西省政府颁发的“优秀中介机构”、深交所颁发的“中小企业板优秀保荐机构”、中国证监会颁发的“账户规范先进集体”等荣誉，并连续多年荣获山西省人民政府授予的“支持山西地方经济发展贡献奖”、“支持山西转型跨越发展-突出贡献奖”，山西省总工会授予的“山西省金融系统五一劳动奖章”、“山西省金融系统优质服务先进单位”，连续多年荣获中国扶贫基金会授予的“杰出贡献奖”。2019年，公司荣获山西省总工会授予的“标兵单位”，深交所授予的“优秀债券投资交易机构”、“优秀固定收益业务创新机构”，上海票据交易所授予的“优秀非银行类交易商”等荣誉；2020年，公司荣获山西省总工会金融工委授予的“山西省金融系统金融先锋号”，中央金融团工委授予的“2019年度全国金融系统五四红旗团委”，深圳证券交易所授予予的“优秀非银行类交易商”，中国外汇交易中心授予的“2019年度银行间本币市场核心交易商、优秀债券市场交易商”等荣誉；2021年，公司荣获中共山西省委授予的“全省先进基层党组织”，中国人民银行，中国证监会授予的“金融科技发展奖”，深圳证2020 券交易所授予的“ 年度债券交易机制优化积极贡献奖”，深圳证券交易所授予的“主板上市公司2020年度信息披露考核A级”，上海证券交易所授予的“2020年度债券优秀交易商”，全国银行间同业拆借中心授予的“2020年度银行间本币市场核心交易商、优秀债券市场交易商、交易机制创新奖”，中国金融期货交易所授予的“国债期货优秀案例奖”，中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会、中国支付清算协会、中国互联网金融协会联合授予的“2020年度证券公司企业标准领跑者”，中国银行业协会和中国中小企业协会授予的“金融服务中小微企业优秀案例奖”，彭博Bloomberg授予的“2021首届中国区彭博量化大赛特等奖”，山西证监局授予的“2020年度综合贡献奖”等荣誉，公司实体投资者教育基地被中国证监会命名为“全国证券期货投资者教育基地”；2022年，公司荣获共青团中央授予的“全国五四红旗团委”，中共山西省省属机关工作委员会授予的“省直机关优秀党建品牌”，中国证监会授予的“证券期货信息技术应用创新优秀单位”，深圳证券交易所授予的“优秀利率债承销机构”，上海证券交易所授予的“债券优秀交易商”，中央结算公司授予的“债券投资交易类自营结算100强”、全国银行间同业拆借中心授予的“市场影响力奖”、“市场创新奖”、“银行间本币市场核心交易商”、“优秀债券市场交易商”、“交易机制创新奖”，中国上市公司协会授予的“2022年度ESG优秀上市公司”、“2022年上市公司监事会最佳实践案例”等荣誉，“公司主导完成的山西路桥、北方铜业重大标杆项目”入选山西经济日报评选的“2021年山西十大经济新闻”。 未来的山西证券将以“专业服务、创造价值”为使命，“以义制利、协作包容、追求卓越”的核心价值观，培育务实高效、恪尽职守的工作作风，营造和谐宽松、风清气正的公司氛围，坚定公司发展过程中差异化、一体化、平台化、数字化的战略实施路径，打造公司与客户共同发展的平台，努力把公司建设成为有特色、有品牌、有竞争力的一流投资银行。 2014年3月19日，经中国证监会核准（证监许可【2014】319号），山西证券股份有限公司成为首批获得公开募集证券投资基金管理业务资格的证券公司。截至报告期末，山西证券股份有限公司旗下管理山西证券日日添利货币市场基金、山西证券裕利定期开放债券型发起式证券投资基金、山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金、山西证券改革精选灵活配置混合型证券投资基金、山西证券超短债债券型证券投资基金、山西证券裕泰3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、山西证券裕睿6个月定期开放债券型证券投资基金、山西证券裕桓一年持有期混合型发起式证券投资基金、山西证券裕丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金、山西证券品质生活混合型证券投资基金、投资基金、山西证券裕辰债券型发起式证券投资基金、山西证券裕景30天持有期债券型发起式证券投资基金、山西证券裕泽债券型发起式证券投资基金、山西证券裕鑫180天持有期债券型发起式证券投资基金、山西证券丰盈180天滚动持有中短债债券型证券投资基金、山西证券创新成长混合型发起式证券投资基金、山西证券汇利一年定期开放债券型证券投资基金、山西证券精选行业混合型发起式证券投资基金、山西证券中债1-3年国开行债券指数证券投资基金共21只公募基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别为本基金管理人对外披露的任职日期和离任日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公募基金管理业务公平交易管理细则》、《公募基金管理业务集中交易管理细则》、《公募基金管理业务异常交易管理细则》，对公司公募基金管理业务的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司公募基金管理业务建立了投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司公募基金管理业务拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。 本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易，未出现清算不到位的情况，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行。 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 投资策略：本基金将投资目标定为以基本面分析为基础，专注科技行业公司的商业模式，分析产业机会，寻找变化最大，最确定的机会，以相对合理的价格买入并中长期持有，分享企业成长的投资收益。为实现此目标，本基金将精选具有鲜明时代特征并符合社会发展大趋势的产业，在其中寻找产品、服务、渠道或者商业模式上具有核心竞争优势的企业，依靠企业自身的成长获取绝对收益。 运作分析：从上半年经济来看，消费整体继续复苏，集中表现出服务消费好于商品消费、乡村消费快于城镇消费特征，消费品以旧换新政策效应也有所体现，但整体来说，社会预期仍然偏弱。投资大体保持平稳，出口带动和设备更新等政策支撑下，制造业投资保持较高增速，但房地产开发投资继续寻底，基建投资也有所放缓。资本市场表现来看，红利资产表现较好，科技、消费、成长等仍然处于寻底过程中，存量资金避险、博弈特征明显，行业分化突出，出海方向业绩较好。上半年上证指数下跌0.25%，创业板指下跌10.99%。山证策略精选表现一般，上半年下跌10.76%。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末山证策略精选基金份额净值为1.0219元，本报告期内，基金份额净值增长率为-10.76%，同期业绩比较基准收益率为2.50%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，随着房地产托底政策逐步显现效果，预计地产投资逐步企稳，消费复苏虽然缓慢，但总体向好的方向发展，制造业出口仍保持韧性。海外进入降息周期，国内货币政策空间进一步打开，市场流动性保持宽裕。三中全会及后续政治局会议预计将有更多深化改革和开放的政策出台，特别是财税体制改革，将对经济发展产生深远影响，也会提升市场偏好。 我们还是会坚守一贯的投资风格，不会因为短期的净值表现而去参与风格博弈，追和跟踪，不断审视公司业绩兑现，成长逻辑和竞争格局的变化，对财务风险，公司治理风险保持足够的警惕，对质地优秀，经营周期暂时处于低谷的好公司保持足够耐心。 具体配置上，一方面加大对高股息和稳健分红资产的配置。同时根据中报数据，不AI 断梳理和挖掘景气趋势向好和困境反转的细分行业或产业链，如 、出口链、大消费、医药、农林牧渔、新能源及新能源汽车、消费电子、半导体等。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 同时，由具备丰富专业知识、两年以上相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金会计负责估值工作。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值价格的最终决策。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金收益分配原则：（1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；（3）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；（4）每一基金份额享有同等分配权。 根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，本报告期内本基金未进行收益分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内，本基金连续二十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形，未出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的"金融工具风险及管理"、"关联方承销证券"、"关联方证券出借"部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2024年06月30日 单位：人民币元
6.2利润表 会计主体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年06月30日 单位：人民币元
净资产变动表 会计主体：山西证券策略精选灵活配置混合型证券投资基金（未完）  |