[中报]唯万密封(301161):2024年半年度报告
原标题:唯万密封:2024年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人董静、主管会计工作负责人陈仲华及会计机构负责人(会计主管人员)赵烨旭声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 如半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成本公司对任何投资者及相关人士的承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 本公司请投资者认真阅读本报告全文，并特别注意公司面临的风险因素，详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ...................................................... 10 第四节 公司治理 .............................................................. 32 第五节 环境和社会责任 ........................................................ 33 第六节 重要事项 .............................................................. 35 第七节 股份变动及股东情况 .................................................... 60 第八节 优先股相关情况 ........................................................ 65 第九节 债券相关情况 .......................................................... 66 第十节 财务报告 .............................................................. 67 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人(会计主管人员)签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、经公司法定代表人签名的2024年半年度报告文本原件。 四、其他备查文件。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年 报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，公司是一家立足于材料研发、为客户提供液压气动密封产品和密封系统解决方案的高新技术企业，主要产品液 压气动密封件是一种重要的工业基础件，控股子公司主要产品为高功能塑料及橡胶材料的密封产品。公司及子公司主营产 品广泛应用于国内的工程机械、煤矿机械、农用机械、工业自动化、油气及工业阀门设备、通用工业等各个领域。 （一）公司所属行业发展情况 1、工程机械行业 公司所处的行业均具有一定周期性，行业发展与国内外经济发展状况和政策支持情况息息相关。2024年上半年度，工程机 械行业内外销售数据持续向好，行业景气度持续边际改善，随着国家有序推动大规模设备更新，有望进一步加速换新及老 旧机型的淘汰，内需有望得到边际改善；同时国内各工程机械主机厂积极拓展海外市场，海外布局逐步完善，竞争力持续 提升，海外销售渠道、售后网络、生产基地不断完善，即使面临关税等政策影响，出口仍是行业重点发展方向。在此背景 下，国内外各大工程机械企业更加注重核心零部件环节的低成本、高质量、高效率、高服务及供应链安全，进而推动密封 件的整体发展。 2、煤矿机械行业 我国煤矿机械已进入更新为主的成熟期，上半年水电出力较多、进口煤较多，火电需求有所挤压，煤炭存量较多，需求量 有所下降。但长期看煤炭仍作为重要基础能源，且随着经济稳步恢复及大规模设备更新也有望支撑煤炭机械需求。如今行 业正向优化产业结构、提高供给质量过渡，煤矿机械化率和智能化率逐步提升，原有煤机的存在更新换代需求。越来越规 范化的售后模式在煤机行业中的渗透率逐渐提升，未来也将带动产业链上游零配件的发展，进而推动密封件行业的持续发 展。 3、农用机械行业 在国标切换后农机需求筑底回升，新一轮农机补贴政策逐步落地，有望驱动农机行业持续高质量发展，加速行业结构优 化，带动农用机械核心零部件市场的发展。 4、工业自动化行业 得益于国家有效政策引导，我国加速向自动化和智能化方向发展，推动气动及工业自动化行业在国内外市场的持续发展， 行业的快速发展也需要相关基础配套行业的有力支撑，气动密封件等产业链上游零部件需求将随之同步快速增长，这也为 密封件行业带来持续的市场需求。 5、石油天然气行业 油气作为民生基础能源产业，上半年油气装备行业实现了稳步的增长；在能源安全保障要求下，页岩油战略地位日益显 著，随着页岩油效益化生产时代来临，“三桶油”油气生产规模有望持续提升，油气钻井数量的提高和增产的需求带动井口 阀门、管汇装置、压裂增产装备、深水采油装备等关联产业的需求上升，油服领域行业配套企业逐步开始进入充分竞争的 阶段，专业领域的设备逐步开始向头部龙头企业集中，国内针对油气资源的勘探、开采、储存、运输等各个节点也进行了 大量投入，确保了下游设备和服务供应商的业务的扩张；国际市场油气的产量也随着国际油价的上涨保持一定的增长，尤 其是东南亚和北美地区钻井数量保持在较高位置，这也进一步保证了石油装备配套密封的出口业务的发展。 6、通用机械行业 通用机械服务于下游众多领域，上半年宏观数据企稳，制造业持续向高端化、智能化、绿色化发展，叠加大规模设备更新 政策逐步落地，推动工业通用机械行业在国内外市场的持续发展。行业的发展也需要相关基础配套行业的有力支撑，注塑 力的企业发挥优势，扩大市场份额，打破国际优势企业在高端应用市场的垄断局面。半导体制程设备作为通用机械行业重 要板块，是半导体产业发展和技术进步的基础，我国半导体设备发展起步相对较晚，尤其是尖端制程设备与欧美发达国家 仍有一定的差距。在国家强有力的政策支持、密集的资本和人才的推动下，我国半导体设备市场随之快速扩张，在涂胶显 影、高温键合、薄膜层级、干法刻蚀等领域均出现了技术水平较高的国产设备公司，同时也为配套的密封以及新材料企业 提供了大量的产品测试开发机会，提高了国内密封企业配套半导体行业产品的整体能力。随着投入的不断增加和技术的逐 步成熟，该领域预计将出现较大的市场增长空间。 （二）公司从事的主要业务及产品 1、主要业务 报告期内，公司是一家专业从事液压气动密封产品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括液压密封件、液压密 封包等液压密封产品，以及气动密封件、油封、履带密封等其他密封产品，主要应用于挖掘机、起重机、装载机、破碎锤 等工程机械液压油缸密封系统以及煤机的液压支架密封系统和气动密封系统。公司是国内较早进入液压气动密封件制品行 业的公司之一，一直致力于密封产品的设计、研发和生产，自主生产和产品选型采购相结合构建了完整的密封产品体系， 并在行业内较早立足于对客户需求的精准分析，以密封包的形式向客户提供密封系统解决方案，满足客户对密封系统性能 的整体需求。公司拥有包括密封材料研发、材料生产、产品设计、产品制造等全流程的液压气动密封件研发生产体系，在 密封材料方面，公司具备聚氨酯密封材料改性技术，具备独立研发、生产聚氨酯密封材料能力，自主研发了TecThane?系 列聚氨酯密封材料，部分技术打破了国外密封件产品在国内中高端应用市场的垄断，积极实现液压气动密封产品在中高端 应用领域的国产化。 控股子公司上海嘉诺及其重要子公司广州加士特是一家集密封产品研发、制造、销售、技术服务、测试于一体的企业，长 期致力于为工业用户提供密封设计方案及高品质的产品，在持续、深度理解客户的需求和市场应用发展趋势的基础上，聚 焦于密封产品相关技术和工艺，其通过自产以及产品资源整合为客户提供全规格系列的O型圈、导向元件、金属密封、组 合密封等产品，主要应用于油气设备、工程机械以及通用工业等领域，与公司在产品、技术及客户资源方面存在较强的协 同效应。自主研发了多种高功能塑料及橡胶材料配方，形成了完善的应用材料库，部分产品可以通过石油装配产品API6A PR2F等级的高测试要求，其中自主研发的改性PTFE材料在高耐磨，低摩擦、长寿命等方面拥有良好的性能。 2、主要产品及其用途 报告期内，公司主要产品的类别、名称及功能特点图示如下：
产品覆盖，并布局新行业应用领域产品的国产替代。 （三）主要经营模式 1、销售模式 公司目前形成了“直销为主，经销为辅”的销售模式，面向的应用市场包括主机厂的密封件（即前装市场）以及终端用户 在设备使用过程中持续的产品需求（即售后市场）。针对前装市场，公司主要采取直销模式；针对售后市场，公司采取直销 和经销结合的模式，面向专业从事主机维修的厂商采取直销模式，面向由较为分散的机构为分布在全国各地的终端用户提 供保养维修服务的市场，公司主要采取经销模式对客户群体进行覆盖。控股子公司的销售模式则主要以直供终端客户为 主。 2、生产模式 在生产方面，公司采用“以计划生产为主、同时结合按单生产”的生产模式，控股子公司执行“以订单式生产为主，计划 库存生产为辅”的生产模式，以满足不同类型客户的需求，确保供应的及时性和稳定性。 3、采购模式 在采购方面，公司执行“以预测采购为主，按单采购相结合”的采购模式，采购的产品主要包括生产密封件所需的原材料 以及搭配组包实现密封功能的各类辅助密封件、配件及部分客户需要的其他密封件，公司基于专业化分工和成本效率的考 虑，主要分为采购标准件模式及采购定制件模式两大类，同时公司根据每月客户订单、生产需求及仓库库存情况向合格供 应商进行采购，在满足生产安全库存的前提下实现最优化的库存管理。 4、技术研发模式 除此之外，公司高度重视材料及产品研发与生产，主要采取“预先研发、同步研发以及国外先进产品替代开发”相结合的 研发模式，以技术创新为根基，按照客户需求，与客户共同设计、同步研发质量稳定、性能可靠的各类密封产品，针对高 端应用市场提出将先进高端密封件国产化的研发模式，为市场提供能够安全稳定、长周期运行、性价比优异的产品。 报告期内，公司的主要经营模式未发生重大不利变化。 （四）公司的市场地位 随着中国工业化水平的不断提升与经济全球化的不断深入，中国密封件行业在材料研发和应用方面取得了重要进展。尽管 中国密封件行业的技术水平有了显著提升，但与国际先进水平相比，仍存在一定差距，一些先进技术和高端产品仍然依赖 进口。公司国内较早进入工业密封件行业的公司之一，是国内领先的拥有包括密封材料研发、材料生产、产品设计、产品 制造等全流程的液压气动密封件研发生产体系的企业，是国内少有的具备液压气动密封件高端应用市场进口替代的国产密 封件厂商，在国内液压密封件细分领域中占据优势地位。 基础材料的应用技术是拓展其他行业的基础，公司初步实现了基础材料的多布局，具备了聚氨酯材料、橡胶材料、PTFE、 工程塑料、酚醛夹布等材料体系的研发应用能力，在工程机械行、煤矿机械、石油钻采及天然气领域实现国产密封产品的 进口替代，逐步打破进口密封件厂商对国内高端密封件应用领域的垄断局面。在工程机械领域，2024年全球50强工程机 械制造商中，中国共有13家公司，其中公司已覆盖徐工、三一重工、中联重科、柳工、中国龙工、山推机械、山河智能、 雷沃等8家客户；在石油与天然气领域客户中，控股子公司业务覆盖了全球主要的油服公司和油气装备制造公司，全球10 强油服公司中，斯伦贝谢、威尔集团、贝克休斯、威德福、TechnipFMC等5家客户子公司均有业务覆盖。同时公司及子公 司注重品牌的国际化发展，目前与国际知名企业FESTO、卡特彼勒等建立合作关系。与国内竞争对象相比，公司拥有明显 的先发优势，通过专业的技术、高效的管理、优质的产品及服务为业界提供可靠、全面和成本优化的密封系统解决方案， 获得了油气装备、工程机械等设备制造行业客户的广泛认可。 （五）主要业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入 33,155.90 万元，比上年同期增长 75.65%，实现归属于上市公司股东的净利润 3,915.79 万 元，比上年同期增加 47.73%，经营业绩保持一定水平的稳定增长，主要原因系子公司并表及公司积极拓展行业应用和业务 领域，同时持续提升研发能力，提高运营效率，实现了收入及利润的同步增长。 及全球政治生态尚存在不确定性，但全球需求逐步提升，对出口形成支撑，在此背景下，公司的国产化项目以及业务市场 的拓展均有条不紊进行。上半年公司较好的完成了年初制定的销售目标和人员招聘计划，继续在管理、工艺方面发力，不 断实现不断科学化、精益化，同时提升并购后的整合能力，建立并持续完善包括业务、财务、团队、文化等在内的全面融 合机制和管理方法，保障集团企业整体经营效果。除此之外，公司与各子公司信息管理人员接洽，按计划逐步实现集团与 子公司的全数据链接与全面管理，未来将有效提升生产效率和管理效率。公司将高度关注市场需求变化，根据市场情况持 续匹配产能，促进公司业务的持续发展。 1、工程机械密封市场 工程机械行业是公司产品最主要的下游应用领域，虽然部分机型行业整体有所下滑，需求有所承压，但公司不断进行材料 性能迭代更新，推出更加符合各种作业环境、工况、及温度需求的产品，配合客户加快关键零部件国产化进程，同时在市 场验证、产品迭代时期为客户提供长期而快速的应用技术支持，稳步推进密封件国内外市场的国产化进程，报告期内实现 的销售收入为19,310.08万元，较上年增加48.70%。 报告期内，挖机方面的进展依旧非常谨慎，6T\8T小挖领域的PPDI全套密封件得以批量供应， 13T\21T中挖领域实现小批 量供应，预计2024年底将实现部分产品的批量供应，其中耐高温的PPDI材料得到三一集团的肯定。值得一提的是，报告 期内公司在中国龙工挖机油缸的测试取得进展，有望实现产品小批量供应。破碎锤方面，2023年底在烟台艾迪处已全面实 现国产化，除部分指定品牌外，目前约95％产品选用唯万品牌，正在行业内逐步推广应用。另外，高空作业车的拓展也取 得突破，并与客户开展试用试制工作。随着行业发展，越来越注重履带中油链密封产品，推土机油润滑履带密封件得到客 户验证，产品供应量有望在今年实现较大的增长。除此之外，在叉车方面拓展有条不紊，目前已是林德叉车合格供应商， 且已经通过龙工叉车项目产品试制，正进行批量装机测试。 在积极推动国产化过程中，公司注重国际化市场的拓展，目前产品通过代理商已覆盖欧洲、德国、匈牙利、美国、韩国及 越南、泰国、新加坡等东南亚诸多国家。报告期内，公司继续深化与工程机械巨头卡特彼勒的合作，积极进行开模试制， 增加可供应产品品类。同时，公司注重高附加值产品的成本化推广，提高服务团队的专业化技能，进一步提升公司的服务 质量和水平，目前已成功进入美国最大售后密封件经销商Hercules供应商序列，在后续市场开拓中有望取得进一步突破。 2、煤矿机械密封市场 公司与行业内头部企业在液压支架新制和维修项目上均有广泛的合作与应用，其中公司与国内液压支架龙头企业建立了长 期稳定的研发、合作关系。目前HWBA结构的注塑防尘圈逐渐成为各大主机厂及矿务集团关注的新主流产品，这种结构需要 通过高端注塑工艺生产，因此生产技术和工艺要求较高，公司积极拓展新项目的合作机会，在密封方案上做了很大的改 变，在材料和结构上进行了优化。在纯水密封方面，公司正抓紧机会在客户处做密封试验，进一步加深与客户的合作关 系，为客户带来新的价值。公司积累多年的工况应用经验，针对液压支架推移千斤顶的实际应用，推出了高端推移千斤顶 的密封解决方案，高端推移千斤顶骨架防尘圈已在客户处进行小批量应用。同时，公司积极拓展新的业务范围，例如电液 控PU产品，报告期内正在与客户进行合作与测试。 3、农业机械密封市场 2024年上半年，公司在农机行业实现稳定，实现销售收入1,427.29万元。报告期内公司进入拖拉机行业龙头一拖股份的 供应商名录为一拖新研发动力换挡项目试制送样，同时为中外合资企业采埃孚一拖送样，若测验通过，预计将为公司带来 新的业务增长。公司在开封中联的销售取得突破，2023年年底通过中联油封招标成为合格供应商，报告期内已开始批量供 应，取得销售收入。公司在注重提升国内市场占有率的同时，也积极开展国际市场的布局。2023年公司成功完成欧洲最大 的农机油缸客户欧尼贝耐意大利总公司相关负责人的考察并制定了供应商开发计划，2024年部分产品开始小批量试制，开 始向其中国工厂小批量供应，这将是公司在农机行业开始走向国际市场的第一步。 4、气动及自动化密封领域 气动及自动化市场密封板块作为公司后进的市场板块，依托质量、成本和地域优势，作为国产品牌逐步在国际市场的站稳 脚跟，产品主要应用于自动化生产设备等，报告期内，实现销售收入为720.17万元，较上年增加13.47%。公司通过气动 密封材料与产品的开发，提升生产工艺，进一步加深与费斯托为代表的世界领先的气动行业龙头企业的合作关系，在费斯 托济南工厂整体活塞密封项目试制成功，实现大批量供应；在费斯托匈牙利工厂开始批量供应；而在其德国工厂也进入部 分产品测试阶段。公司于2023年下半年开始批量供应整体活塞密封，率先在费斯托完成了对德国派克密封和上海派克密封 的部分产品的进口替代。为了更好地服务国际客户，公司设立行业技术经理，加大对材料、设计、设备投入等方面的研发 和投资力度，同时计划配备国际市场的销售人员，以满足国际客户的多样化需求。预计2024年会在部分项目上进行开发验 证，逐步实现“走出去”的战略布局。 5、石油与天然气密封领域 石油天然气领域作为上海嘉诺及重要子公司广州加士特的主要应用领域之一，通过自主研发多种高功能塑料及橡胶材料配 方，形成了完善的应用材料库，具有橡胶类与工程塑料类密封材料、密封件生产工艺、密封应用技术、产品验证等技术储 备。其中，配套使用在API6A井口平板闸阀上，PE001/PF001/PK00/PC007等材料符合油田的耐受H2S等介质的NORSOK M- 710浸渍认证，产品最高可以通过API6A PR2F等级的测试要求，并取得了国际认证的证书。在该领域，广州加士特自主研 发生产的经验证产品可替代UTEX、圣戈班、特瑞堡等进口品牌，广泛使用在中国石油机械设备厂家及国内各大油田，同时 产品远销海外，客户包括全球10强油服公司中的，斯伦贝谢、威尔集团、贝克休斯、威德福、TechnipFMC等5家客户公 司均有业务覆盖，同时广州加士特积极拓展深水采油装备项目，目前已成为中海油子公司体系中唯一国产密封供应商，并 成功获得了深水项目的认证，报告期内油气行业实现销售收入为4,966.09万元。 6、通用工业密封领域 广州加士特作为控股子公司的重要子公司，其研发的FKM、HNBR、EPDM橡胶材料可应用于在医疗、净水、化工、工业液 压、电动工具等行业，其中，KALFLUO?列FFKM橡胶材料在半导体生产设备领域及化工领域得到成功的验证，在耐等离子体 轰击，金属离子析出的测试结果对标国外杜邦、PPE等品牌表现良好，可应用在半导体行业包括蚀刻、离子注入、涂胶显 影、清洗、电镀等多个制程的苛刻应用环境中，服务于国家半导体行业的核心制造国产化战略。 7、其他密封领域 公司在已建立的材料体系基础之上，致力于多应用领域密封市场的拓展，为公司业绩发展注入增长动力。在汽车领域，公 司实现0到1的突破，在汽车前保险杠连接杆业务已批量供应部分产品；在精密的汽车模具行业中，氮气弹簧应用非常广 泛，密封件作为氮气弹簧的关键部件，公司已完成部分密封产品的测试，同时进行了大部分常用规格模具开发，并已在模 具行业实现小批量供应。在清洁能源领域，光伏和光热跟踪支架用电动推杆密封市场的相关产品已陆续通过客户测验，上 半年已取得一定的销售收入。另外，在纺织机械行业，公司积极进行相关产品的开发测试，其中加弹机用聚氨酯摩擦盘产 品实验室测试效果显著，初步验证可替代同品类进口产品，目前已在客户处进行小批量装机验证。除此之外，报告期内轴 承业务收入稳定。未来公司将继续进行市场调研，丰富公司不同密封材料技术及产品类型，提升技术创新研发，拓宽销售 渠道，解决客户需求，使新进入的业务领域逐步成为公司未来提高销售收入的增量因素。 二、核心竞争力分析 报告期内，影响公司核心竞争力的要素保持稳定，未发生重大不利变化。公司核心竞争力主要体现在以下几个方面： 1、技术研发优势 纵观全球范围内密封件企业持续领先的关键原因在于密封材料的研究，基础材料直接影响产品的性能及应用领域，材料配 方复杂且无法逆向研究，因此材料的配方技术是企业的竞争核心。公司致力于密封件上游密封材料的研究，目前初步实现 基础材料多布局，具备了聚氨酯MDI/PPDI材料、橡胶材料如丁腈橡胶/氢化丁腈橡胶/三元乙丙橡胶/氟橡胶、工程塑料中 PEEK材料/超高分子聚乙烯材料/聚醚醚酮、PTFE、酚醛夹布等材料的改性及应用研发能力和密封件生产工艺，于材料平 台，公司不断开发多款新型材料产品，用于不同的应用市场，形成了较广的市场覆盖率和突出的行业认可度。通过完善材 料加工工艺研究、自动化设备研究，保证材料加工质量的稳定性，为材料和产品的性能提供了有力的技术保障。通过引进 并开发先进的材料测试设备和系统，不断丰富试验和检测方法，有效提高了公司材料开发成功率以及多类型密封件市场应 用能力。 公司是中国液压气动密封件工业协会会员单位，具有高新技术企业荣誉资质。全资子公司唯万科技是国家高新技术企业、 浙江省专精特新中小企业，先后通过了嘉善县级研发中心、嘉兴市高新技术研究开发中心、浙江省高新技术研究开发中心 的认定，主导聚醚类 PPDI 型低游离体预聚体、对苯二异氰酸酯行业标准的制定，参与制定国家标准《塑料耐环境应力开 裂(ESC)的测定第2部分：恒定拉伸负荷法》标准号：GB/T 43316.2-2023。 控股子公司上海嘉诺是中国电子专用设备工业协会会员单位，具有高新技术企业荣誉资质，其重要子公司广州加士特具有 高新技术企业、专精特新中小企业、创新型中小企业荣誉称号。除此之外，公司持续保持高强度的研发投入，拥有多项核 心专利技术，为公司持续技术输出提供了保障。截至报告期末，公司及子公司已拥有专利共195项，其中国内发明专利12 项，美国发明专利1项，实用新型183项。 2、“全品类”密封产品体系优势 公司一直致力于密封产品的设计、研发和生产，建立了较为完善的橡塑密封件产品体系，自主生产和产品选型采购相结合 构建了完整的密封产品体系，立足于对客户需求的精准分析，以密封包的形式向客户提供密封系统解决方案，系统化满足 客户整体的密封系统性能需求。经过多年的技术研发与生产经验积累，形成了涵盖产品设计、研发、生产、选型、采购、 销售以及售后服务的密封应用技术体系。公司时刻关注市场行情和需求变化，优化产品结构，对产能进行优化配置，实现 新产品由研发阶段到稳定生产的快速突破，进而快速推出新产品，并不断提升高附加值产品比重，满足客户密封系统设计 的各类需求，巩固公司在细分领域的领头地位。 3、应用技术优势 密封应用技术包括客户需求分析、性能数据采集、密封材料体系、密封系统设计、产品选型、验证评估、失效分析等，是 密封件厂商综合技术能力的体现。由于密封系统较为复杂，同时客户设备运行工况、对密封件寿命需求、密封系统成本需 求等因素复杂多变，对密封包中密封件应用领域、功能、材料、结构等维度存在数种组合搭配可能。公司经过多年的技术 研发与生产经验积累，在长期客户提供产品及服务过程中，深入理解客户需求，强化各行业对密封材料特点及技术要求， 创新密封系统解决方案的模式，加强密封系统整体设计，形成了涵盖产品设计、研发、生产、选型、采购、销售以及售后 服务的密封应用技术体系，通过自主生产和产品选型采购的方式构建公司产品体系，向客户提供满足设备密封性能需求的 密封产品，从而实现销售收入。 4、高端应用领域国产化替代优势 中国密封件行业在高端应用领域正在快速发展，但在部分高端市场仍被国际企业所主导。公司坚持完善材料配方、提升改 性技术能力、提高产品生产工艺，加快产品更新迭代效率，并充分发挥本体化企业优势，凭借丰富的应用技术经验，通过 定制化开发与服务增强了客户粘性，性能良好、适配度高、服务响应快的零部件供给，为客户带来更强的产品力、更优质 的服务与更低的成本，充分满足客户差异化需求。在工业油缸密封系统领域，上海嘉诺研发的改性PTFE材料在高耐磨，低 摩擦、长寿命等性能要求方面达到了国内领先的水平，成功在工业油缸领域替换了特瑞堡、科德宝等进口品牌的同类产 品；在石油钻采天然气领域，上海嘉诺配套使用在API6A井口平板闸阀上PE001/PF001/PK00/PC007等材料符合油田的耐受 H2S等最高等级的浸渍要求，产品最高可以通过API6A PR2等级的高测试要求，并取得了国际认证的证书，能够实现密封 产品的进口替代；广泛使用在中国石油机械设备厂家及国内各大油田，同时产品远销海外。公司落实自主品牌为主导的品 牌发展战略，借助可靠的产品质量、强大的技术研发能力和专业周到快捷的服务，已在液压气动密封件、机械密封件高端 市场拥有较强的核心竞争力，品牌知名度在国内外市场得到一定提升。 5、品牌及客户优势 高端应用领域的密封件国产化替代进入门槛高、研究和验证周期长，油气及通用部分密封产品往往需要满足特定行业的标 准要求，对配套的密封材料以及结构需要取得行业要求的第三方认证及资质，公司及子公司通过持续的自主技术创新、不 断提升产品品质和技术支持服务的专业化程度，经过长期的客户产品配套研发，积累了三一集团、徐工集团、中联重科、 郑煤机、沃得集团、杰瑞集团、纽威阀门、道森股份、宝石机械、科瑞集团优质客户资源，国际客户资源包括：工程机械 国际龙头企业卡特彼勒；气动行业公司已通过气动元器件国际龙头企业费斯托的供应商体系认证，进入其全球采购供应商 名单；油气行业大客户覆盖斯伦贝谢、贝克休斯、威德福、TechnipFMC等全球十强油服公司。公司已在密封行业树立了较 好的品牌形象，客户资源优势是公司掌握领先的密封件行业趋势、掌握客户需求及痛点的基础，并以此为基础引入进口品 牌密封件制造厂商的定制生产能力，通过设计、整合具备为客户提供产品及售后服务能力，是公司持续发展壮大的核心竞 争能力，也为公司未来持续健康发展奠定了坚实基础。同时公司顺应国内市场和客户对零部件国产化、本土化改进以及降 成本的需求，配合下游客户开展关键零部件进口替代，加强了与行业龙头客户的合作粘性，公司核心竞争力得以持续加 强。 6、人才优势 公司主要管理人员和业务骨干拥有丰富的管理和技术经验，对行业有清晰的认知理解和高度的敏感性，反应迅速，能够较 快把握行业发展的动向，科学、高效地带领公司稳步前进。公司高度重视核心技术团队的培养，建立了健全的研发体系， 已形成一支技术过硬、经验丰富、稳定团结的核心技术管理队伍，报告期内，公司无关键技术人员离职。公司对关键核心 岗位人员实施内部培养晋升或外部人才引进的双轮机制，逐步建立起公司人才梯队与继任者计划。对主要管理和技术核心 人才，公司进一步完善有竞争力的、科学合理的薪酬管理体系和激励措施，最大限度地将员工发展与企业战略目标紧密结 合，同时搭建人才职业发展通道，促进公司与全体员工的共同成长。 7、精益管理优势 公司坚持“质量、服务、成本、研发”八字方针，不断打造全员“执行力”，建立“学习型”组织，建立具有唯万特色的 精益管理体系。报告期内，公司各部门积极推动精益化管理，梳理困扰效率和质量提升的难点与痛点并实现阶段化改善。 公司从业务端出发，通过财务分析手段，调整产、销、存等管理模式，明确和优化管理支持、标准流程、评价改进体系， 进一步夯实管理基础，从安全、质量、交期、成本、创新等方面构建指标管理体系，进行日常管理的绩效监控，让业务管 理变得更简单、高效、可控，充分发挥公司卓越绩效管理的优势。公司全面提升管理水平，提升并购后的整合能力，建立 并持续完善包括业务、财务、团队、文化等在内的全面融合机制和管理方法，为公司持续开展产业并购做好有力支撑。建 立投后管理制度体系，更好的保障集团企业整体经营效果，为股东带来长期稳定回报，实现公司的战略发展目标。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
?适用 □不适用 公司于2024年3月15日完成重大资产重组，公司持有上海嘉诺51%股权，上海嘉诺将成为公司的控股子公司。通过本次 交易，公司的营业收入及归属于母公司股东的净利润规模将得到提升，公司财务状况将得到进一步增强。本次交易将巩固 并提升公司的持续经营能力。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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