[中报]上峰水泥(000672):2024年半年度报告

时间：2024年08月29日 00:45:57 中财网

原标题:上峰水泥:2024年半年度报告

甘肃上峰水泥股份有限公司
GANSU SHANGFENG CEMENT CO., LTD
2024年半年度报告

证券代码：000672
证券简称：上峰水泥







2024年 08月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人俞锋、主管会计工作负责人孟维忠 及会计机构负责人(会计主管人员)李必华声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。

本报告中所涉及的经营计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间差异，敬请广大投资者注意投资风险。

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》之“第四章制造业 第五节非金属建材相关业务”的披露要求。

公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。


目 录

第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 7
第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 10
第四节 公司治理............................................................................................................................... 26
第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 29
第六节 重要事项............................................................................................................................... 36
第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 44
第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 48
第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 49
第十节 财务报告............................................................................................................................... 51


备查文件目录
一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。

二、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。

三、载有公司法定代表人签名的 2024年半年度报告文本原件。

四、以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。


释义

释义项	指	释义内容
公司/本公司/上市公司/上峰水泥	指	甘肃上峰水泥股份有限公司
上峰控股	指	浙江上峰控股集团有限公司
铜陵有色	指	铜陵有色金属集团控股有限公司
南方水泥	指	南方水泥有限公司
上峰建材	指	浙江上峰建材有限公司，公司全资子公司。
铜陵上峰	指	铜陵上峰水泥股份有限公司，公司 100%控股企业。
怀宁上峰	指	怀宁上峰水泥有限公司，铜陵上峰 100%控股企业。
上峰节能	指	铜陵上峰节能发展有限公司，铜陵上峰 100%控股企业。
上峰混凝土	指	诸暨上峰混凝土有限公司，上峰建材 100%控股企业。
颍上上峰	指	颍上上峰水泥有限公司，铜陵上峰 85%控股企业。
铜陵上峰建材	指	铜陵上峰建材有限公司，铜陵上峰 100%控股企业。
江苏上峰	指	江苏上峰水泥有限公司，铜陵上峰 70%控股企业。
台州上峰	指	台州上峰水泥有限公司，公司 70%控股企业。
上峰 ZETH	指	注册于吉尔吉斯斯坦的上峰 ZETH水泥有限公司，上峰建材 58%控股企业。
博乐上峰	指	博乐市上峰水泥有限公司，公司 90%控股企业。
宁夏上峰	指	宁夏上峰萌生建材有限公司，上峰建材 65%控股企业。
萌生矿业	指	盐池县萌城萌生矿业有限公司，宁夏上峰 100%控股企业。
独山上峰	指	贵州独山上峰水泥有限公司，上峰建材 80%控股企业。
都安上峰	指	都安上峰水泥有限公司，上峰建材 70%控股企业。
都匀上峰	指	都匀上峰西南水泥有限公司，上峰建材 50%控股企业。
浙江上峰杰夏	指	浙江上峰杰夏环保科技有限公司，公司 51%控股企业。
安徽上峰杰夏	指	安徽上峰杰夏环保科技有限责任公司，浙江上峰杰夏 100%控股企业。
宁夏上峰萌生	指	宁夏上峰萌生环保科技有限公司，浙江上峰杰夏 65%控股企业。
内蒙松塔水泥	指	内蒙古松塔水泥有限责任公司，上峰建材 100%控股企业。
宁夏上峰节能	指	宁夏上峰节能科技发展有限公司，宁夏上峰 100%控股企业。
都安上峰节能	指	都安上峰节能科技发展有限公司，都安上峰 100%控股企业。
贵州上峰矿业	指	贵州上峰矿业有限公司，贵州独山上峰 100%控股企业。
浙江上峰科环	指	浙江上峰科环建材有限公司，上峰建材 79%控股企业。
巢湖上峰	指	巢湖上峰恒信新型材料有限公司，铜陵上峰 51%控股企业。
宁波上融	指	宁波上融物流有限公司，公司全资子公司。
上峰阳光新能源	指	浙江上峰阳光新能源有限公司，公司 60%控股企业。
合肥存鑫	指	合肥存鑫集成电路投资合伙企业（有限合伙），公司作为有限合伙人，持有其 83.0565%的投资份额。
芯濮然	指	上海芯濮然创业投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限合伙人，持有 其 38.4615%的投资份额。
芯程创投	指	苏州工业园区芯程创业投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限合伙 人，持有其 40.00%的投资份额。
君挚璞	指	上海君挚璞创业投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限合伙人，持有 其 20.00%的投资份额。
苏州璞达	指	苏州璞达创业投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限合伙人，持有其 99.6%的投资份额。
苏州晶璞	指	苏州晶璞创业投资合伙企业(有限合伙)，宁波上融作为有限合伙人，持有其
		13.08%的投资份额。
中建材新材料产业基金	指	中建材（安徽）新材料产业投资基金合伙企业（有限合伙），上峰建材作为有 限合伙人，持有其 1.33%的投资份额。
湖州盛元	指	湖州盛元兴汇股权投资合伙企业（有限合伙），宁波上融作为有限合伙人，持 有其 97.0874%的投资份额。
晶合集成	指	合肥晶合集成电路股份有限公司（股票代码：688249）
广州粤芯	指	粤芯半导体技术股份有限公司
上海超硅	指	上海超硅半导体股份有限公司
盛合晶微	指	盛合晶微半导体（江阴）有限公司
先导电子	指	先导电子科技股份有限公司
昆宇电源	指	昆宇电源股份有限公司
长鑫科技	指	长鑫科技集团股份有限公司
芯耀辉	指	芯耀辉科技有限公司
摩尔精英	指	摩尔精英集成电路产业发展(合肥)有限公司
至成微	指	至成微科技（浙江）有限公司
昂瑞微	指	北京昂瑞微电子技术股份有限公司
全芯智造	指	全芯智造技术有限公司
中润光能	指	江苏中润光能科技股份有限公司
瑞迪微	指	安徽瑞迪微电子有限公司
芯颖科技	指	芯颖科技有限公司
中电化合物	指	中电化合物半导体有限公司
金美新材	指	深圳金美新材料科技有限公司
上峰地产	指	浙江上峰房地产有限公司，公司全资子公司。
吉尔吉斯斯坦	指	位于中亚地区的吉尔吉斯共和国
乌兹别克斯坦	指	位于中亚地区的乌兹别克斯坦共和国
水泥粉磨站	指	将水泥熟料添加混合材料磨制成不同品种水泥的制造环节和工厂。
熟料	指	水泥生产过程中的半制成品，可以出售至下游水泥粉磨企业用于生产水泥产 品。
报告期/本报告期/本年度	指	2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日之期间。
元	指	人民币元

第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介

股票简称	上峰水泥	股票代码	000672
变更前的股票简称（如有）	无
股票上市证券交易所	深圳证券交易所
公司的中文名称	甘肃上峰水泥股份有限公司
公司的中文简称（如有）	上峰水泥
公司的外文名称（如有）	GANSU SHANGFENG CEMENT CO.,LTD
公司的外文名称缩写（如 有）	无
公司的法定代表人	俞锋

二、联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	瞿辉	杨旭
联系地址	杭州市西湖区文二西路 738号西溪乐 谷创意产业园 1号楼 E单元	杭州市西湖区文二西路 738号西溪乐 谷创意产业园 1号楼 E单元
电话	0571-56030516	0571-56030516
传真	0571-56075060	0571-56075060
电子信箱	[email protected]	[email protected]

三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。

2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。

3、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
□适用 ?不适用
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否

	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减
营业收入（元）	2,392,336,402.98	3,208,804,053.05	-25.44%
归属于上市公司股东的净利 润（元）	170,812,853.03	531,375,475.45	-67.85%
归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润 （元）	211,285,360.91	385,530,565.59	-45.20%
经营活动产生的现金流量净 额（元）	383,527,614.07	564,043,352.57	-32.00%
基本每股收益（元/股）	0.18	0.55	-67.27%
稀释每股收益（元/股）	0.18	0.55	-67.27%
加权平均净资产收益率	1.93%	6.18%	-4.25%
	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减
总资产（元）	17,649,728,928.95	17,924,743,679.09	-1.53%
归属于上市公司股东的净资 产（元）	8,576,072,796.93	8,839,507,428.96	-2.98%

五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

六、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元

项目	金额	说明
非流动性资产处置损益（包括已计提 资产减值准备的冲销部分）	-52,082.38
计入当期损益的政府补助（与公司正 常经营业务密切相关、符合国家政策 规定、按照确定的标准享有、对公司 损益产生持续影响的政府补助除外）	10,240,020.80
除同公司正常经营业务相关的有效套 期保值业务外，非金融企业持有金融 资产和金融负债产生的公允价值变动 损益以及处置金融资产和金融负债产 生的损益	-59,351,082.61
除上述各项之外的其他营业外收入和 支出	-4,732,785.61
减：所得税影响额	-13,807,553.30
少数股东权益影响额（税后）	384,131.38
合计	-40,472,507.88

其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。

将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明
□适用 ?不适用
公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。


第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）水泥建材业务
1、主要业务
公司多年来专注于从事水泥熟料、水泥、特种水泥、混凝土等建材产品的生产制造和销售。近年来，公司充分应用已有资源向相关产业延伸，骨料、水泥窑协同处置环保业务成为公司重要新业务，同时公司正在向与基础设施产业链相关的“光储充”新能源、智慧物流等业务拓展升级。

2、主要产品及用途
水泥品种主要包括 42.5级水泥、52.5级水泥和油井特种水泥等，广泛应用于铁路、公路、机场、水利工程、油井等基础设施或大型重工业设施项目，以及城市房地产开发建设和农村市场，公司的混凝土和骨料也应用于上述各类建筑工程和建筑设施。水泥熟料是水泥的半成品，公司部分水泥熟料直接销售给水泥粉磨企业。

3、经营模式
公司采取总部为投资和战略管控中心、区域为市场经营中心、各个子公司为生产成本中心的运营管控模式，实现了权责清晰、运转高效的运营模式。

水泥属于基础原材料行业，是区域性产品，其销售半径受制于运输方式及当地水泥价格，公司的水泥销售模式根据销售对象的不同，建立了多渠道、多层次的销售网络，同时公司正在通过自有电商平台和物流贸易供应链平台推广销售终端产品。

公司的主要原燃材料为煤炭、石灰石、砂岩等，并需要稳定的电力供应，公司主要原料均有充足储备或建立了长期稳定的供应渠道，目前生产所需原燃材料、辅助材料、备品备件等也充分运用电子采购交易平台等渠道进行集中采购，产业互联网和工业智能化的应用正在助力公司向智能化制造经营方向全面升级发展。

（二）、公司所处行业情况及地位
1、水泥行业的发展阶段
水泥是国民经济建设的重要基础原材料，用水泥制成的砂浆或混凝土，坚固耐久，广泛应用于铁路、公路、机场、桥梁等基础设施和各类土木建筑、水利、国防等工程，目前国内外尚无任何一种材料可以替代。水泥需求与宏观经济走势正相关，经过多年快速增长，目前国内人均水泥消费量处于峰值之后震荡式萎缩阶段，总需求量正在下降。水泥行业总体产能仍然处于过剩阶段，随着国家节能减排、矿山综合治理、产能减量置换、错峰生产等政策的实施和推进，未来水泥行业将会在稳定供给的基础上持续进行产能收缩。

2、水泥行业周期性特点
水泥行业发展与全社会固定资产投资规模，基础设施建设和房地产行业等紧密相关，发展规律具有周期性特点，近年来供给侧改革、产能置换政策、产业集中度提升及能耗环保控制等相关因素使产能供给得到控制，总体走向成熟市场平稳趋势。

国内各区域市场周期特点仍有明显的差异，气候季节因素和生产施工环境条件因素使北方的季节性淡旺季周期相对明显，南方除传统春节冬歇外季节性淡旺季波动相对平缓，行业的周期性特征逐步趋于稳定。

3、公司所处的行业情况
根据国家统计局数据，2024 年上半年，全国固定资产投资 24.53 万亿元，同比增长 3.9%。其中，全国房地产开发投资 5.25万亿元，同比下降 10.1%，房屋新开工面积同比下降 23.7%，房地产市场仍处于调整转型阶段；基建投资增速同比 5.4%，基础设施投资增速放缓，同时上半年地方专项债发行额 3.5 万亿元，约占全年额度的比例为 42.3%。在投资增长整体放缓及房地产持续调整等因素影响下，行业总体表现为“需求持续萎缩、价格低位波动、行业持续亏损”的运行特征。根据工信部发布数据，2024 年上半年，全国水泥产量 8.5亿吨，同比下降 10%，产量为 2011年以来最低水平，上半年行业效益同比继续下滑。

（数据来源：国家统计局）
4、公司所处行业地位
公司是中国建材联合会认定的全球建筑材料上市公司百强企业，2023 年度综合实力居全球建筑材料上市公司综合实力第 99位；中国水泥协会发布 2024年中国水泥上市公司综合实力排名，公司综合实力排名第 6位；中国水泥网公布的公司水泥熟料产能规模居行业第 14位，综合竞争力居行业第四位，成长竞争力居行业第三位。公司在浙江、安徽、江苏、宁夏、新疆、内蒙古、贵州、广西、江西等 9个省份拥有约 50多家子公司，具备水泥熟料年产能约 1,800万吨，水泥年产能约 2,000万吨，拥有新型干法水泥熟料生产线十三条。2006 年公司被国家发改委、国土资源部、中国人民银行联合认定为国家重点支持水泥工业结构调整大型企业（集团）60强企业。

（三）水泥窑协同环保处置业务
利用水泥窑协同处置危废、固废是符合国家产业支持政策和充分利用资源实现产业升级的创新型环保产业，也是中国“碳达峰、碳中和”目标环境下企业落实绿色低碳发展的务实行动。公司在发展规划中明确了以水泥窑协同处置为企业高质量升级发展的重要方向。公司子公司安徽上峰杰夏环保有限公司和宁周边城市污泥、垃圾和危废、固废等处置消化难题，通过对危固废“资源化、无害化、减量化”提升企业“碳中和”质量，在创造经济效益新增长点的同时进一步体现公司的社会效益价值。

（四）光储新能源业务
为响应国家“双碳”战略决策，积极推动能源结构与产业结构双调整，公司通过布局光伏发电及储能等可再生能源与节能低碳技术措施，提升水泥产业能源利用效率，降低能耗成本，提升核心竞争力；公司以各项目基地为基础，依托区位优势特点及自身对绿色能源的需求场景，与新能源行业专业技术领先企业及院校等合作开发智慧能源系统平台，培育光储新能源升级产品，力求为耗能工商业企业及园区提供清洁低碳、安全稳定、便宜高效的智慧能源解决方案及相应光储充微网项目服务。

（五）公司业务变化
公司在专注做好水泥建材主业的同时，结合内外总体环境形势，逐渐拓展了水泥窑协同处置环保、智慧物流、光伏储能等相关产业，收缩和逐渐退出房地产业务，适度开展了新经济产业股权投资业务，但目前水泥建材主业占营业收入比重仍超过 90%，全年主要业务和经营模式等未发生重大变化。

（六）主要的业绩驱动因素
公司主业业绩驱动主要受水泥和水泥熟料产销量、销售价格及生产成本的影响。公司主业分布在华东、西北、西南三大区域，各区域市场需求受宏观经济和固定资产投资等因素影响具有一定周期性波动；供给端受供给侧改革和行业调控政策以及错峰生产、环保等政策因素影响较大；产品价格和销量对区域市场供需变化较为敏感；公司生产成本主要受煤炭、电力价格和原材料采购成本影响较大。

（七）报告期总体经营情况
报告期内，受水泥建材市场需求减少、产能供给过剩、产品价格下降影响，公司主产品销量及产品价格同比下降。上半年公司累计生产熟料683万吨，同比下降7.59%；生产水泥727万吨，同比下降2.97%；上半年水泥和熟料累计销售 929万吨，同比下降 6.41%；主产品售价方面，水泥产品单位平均售价同比下降 19.72%，熟料单位平均售价同比下降 26.84%。上半年累计销售砂石骨料 379万吨。

公司累计实现营业收入 23.92亿元，较上年同期下降 25.44%，实现归属于上市公司股东的净利润 1.71亿元，同比下降 67.85%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2.11 亿元，同比下降45.20%。面对行业总体形势，公司持续推进“增收、降本、控费、增效”，全面推进水泥建材主业运营管理工作的进步，从采购、生产、销售全流程细化优化管控措施，加强各项费用管控，上半年熟料和水泥生产的降本增效措施落实到位，效果明显，日常管理费用同比大幅下降，上半年经营业务综合毛利率25.42%，同比下降 4.37 个百分点，但继续保持行业较优水平。公司资产结构保持较好安全边际，至报告期末，公司货币资金规模基本稳定，实际对外融资规模保持稳定。

项目发展方面，公司继续以“稳”的战略定力和“进”的决心，推动各项业务均衡发展； 主业方面在西北区域联合新疆天山水泥有限责任公司收购了新疆博海水泥有限公司，资源配置、产品匹配及资产配套方面，继续推进项目建设；
产业链延伸翼的骨料业务方面，上半年完成都匀上峰 500万吨骨料生产线项目前期筹备工作；环保业务方面完成怀宁上峰基地年处置 15 万吨固废项目前期筹备工作并开工建设，上半年公司水泥窑协同处置环保业务收运各类危废污泥、城市生活垃圾、一般固废等合计约 3.27万吨，处置量 12.86万吨，实现营业收入 0.68 亿元；物流业务方面，继续以服务主业、降本增效为导向，拓宽新的物流通道，及时调整运力结构，充分利用物流公司信息流大的优势，提供供应链服务；
光伏新能源方面，上半年新投运 3座光伏电站，综合能源管理平台研发不断完善，“上峰双碳”等新取得三项软件著作权，已投运光伏电站上半年累计发电 737.23万度，储能电站累计放电 45.21万度，低碳发电相当于节约标煤约 2,217吨，减少二氧化碳排放约 6,075吨。

新经济股权投资业务方面，新增了对中电化合物、金美新材等项目股权投资。报告期内，公司取得投资收益 3,891万元，其中长鑫科技公允价值变动收益为 2,677万元，股权投资翼稳步发展并逐步贡献收益。报告期内，公司通过苏州璞达基金投资的中润光能撤回 IPO申请。

2024 年上半年，公司党委重点做好基础党建组织体系建设工作，结合党和国家大政方针阶段性要点定期组织主题教育学习，各基地党组织根据区域文化差异和党员情况，有针对性地开展了党史学习教育、红色教育之旅、主题学习等党建活动。报告期内，子公司都匀上峰西南党支部荣获“全市先进基层党组织”和“全州先进基层党组织”两项殊荣。各子公司工会以活动竞赛为载体，征集合理化建议、广泛开展 5s 管理等活动，并积极组织向当地周边政府和社区捐款捐物。各子公司上半年各类捐赠价值约 126万元，同时组织开展了职工运动会、职工技能大比武等各项活动，总体社会责任与 ESG 综合治理建设工作取得良好成效，企业形象全面提升；上半年各子公司为牢固树立安全红线意识，积极推动安全生产月活动，组织开展 “安全生产月主题演讲比赛”、“以案普法”等活动交流学习体会；公司所属子公司先后被评为“安徽省劳动竞赛先进集体”、“地方企业 30强”、“地方纳税 30强”、“先进企业”、“绿色工厂”、“先进单位”等荣誉
称号。

二、核心竞争力分析
1、独特机制优势
机制是公司持续健康发展的基础。公司主要股东相对稳定，控股股东专注、精细的浙商务实精神与第二、三大股东央企、国企等不同体制的严谨规范特点相融合，形成了公司“高效务实+规范稳健”的独特时公司内部控制规范透明，财务稳健，信息化程度高，公司实施的员工持股计划形成了良好激励机制，进一步激发了团队信心，成为公司持续发展的坚实基础。

2、政策鼓励优势
2006年 12月国家发改委、国土资源部、中国人民银行联合发布《关于公布国家重点支持水泥工业结构调整大型企业（集团）名单的通知》，公司被列入重点支持企业。对列入重点支持的大型水泥企业开展项目投资、重组兼并，有关方面应在项目核准、土地审批、信贷投放等方面予以优先支持。

公司近年来响应号召对解决“卡脖子”问题科技创新领域进行股权投资的项目及“双碳”时代背景下对“光伏+储能”业务等新领域的投资符合国家鼓励发展的投资范围，得到了系列产业政策的支持。

3、区域布局及资源积累优势
公司国内制造基地主要布局在沿长江经济带地区，拥有较好的市场基础和较大的产品需求、稳定而充足的石灰石资源保障、沿江沿海优越便捷的物流条件，成为公司业务稳固的核心基础；近年来公司在西北新疆、宁夏、内蒙古等地区，以及南部的贵州、广西等地展开布局，并掌握了充足优良的石灰石资源储备，为下一步增量发展打开了空间。

4、技术与经验优势
上峰水泥已有 46 年水泥专业化发展历史，也是国内最早投入新型干法水泥工艺生产与研究的企业之一，公司工艺先进，设备精良，高效稳定，各熟料生产线均配备了余热发电系统，自动化控制程度较高，掌握和具备了多项环保与节能先进技术，多条生产线配备了水泥窑协同处置系统。公司管理团队具有多年水泥专业化管理经历，对水泥及相关产品生产制造与管理控制具有丰富的技术经验，近年来公司专业营运效率指标如主要产品毛利率、人均营收等保持同行业上市公司前列。

5、品牌优势
上峰水泥品牌已有超过 40 年以上的市场传播积淀，在市场上拥有较高的知名度和美誉度。公司强调精确的工艺控制和严格的品质管理，曾先后获得国家级重点新产品、浙江省著名商标、浙江名牌产品等多项称号，2009年“上峰”水泥品牌被国家工商总局认定为“中国驰名商标”。

三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。

主要财务数据同比变动情况
单位：元

	本报告期	上年同期	同比增减	变动原因
营业收入	2,392,336,402.98	3,208,804,053.05	-25.44%	本报告期水泥市场总需求下降，公司 熟料和水泥总销量同比下降 6.41%，熟 料和水泥平均售价同比下降 21.12%。
营业成本	1,784,169,697.99	2,252,847,634.54	-20.80%	本报告期煤炭价格同比下降，影响制 造成本同比下降，公司降本增效工作 持续进步，熟料和水泥可控制造成本 同比下降。
销售费用	60,688,257.26	68,263,272.86	-11.10%	本报告期袋装水泥销量下降，计入销 售费用的包装费下降。
管理费用	307,396,635.90	300,959,883.94	2.14%	本报告期计入管理费用的无形资产摊 销和停产费用上升，主要是新增矿 山、土地资产致摊销额增加，以及西 部工厂冬歇期增加致停产费用增加。 本报告期公司加强费用管控工作，可 控管理费用同比下降。
财务费用	24,643,526.48	19,685,176.67	25.19%	本报告期受利率下降影响，存量资金 收益小幅下降，银行融资余额小幅上 升，利息支出上升，本报告期减少了 银行应付票据的融资支付金额。
所得税费用	24,677,939.20	153,436,425.90	-83.92%	营业利润下降影响所得税费用下降。
研发投入	52,610,948.38	68,146,520.69	-22.80%	公司研发活动主要是新技术、新工艺 的研发与运用，替代材料、替代燃料 的优化使用，提升节能减排效果等， 目标是保持生产技术先进性、产品质 量优质、提升成本竞争力，本报告期 继续保持稳定的投入。
经营活动产生的现 金流量净额	383,527,614.07	564,043,352.57	-32.00%	本报告期经营利润下降影响经营活动 现金流量金额下降，经营性往来保持 稳定。
投资活动产生的现 金流量净额	-383,755,848.82	-567,426,099.71	48.70%	本报告期投资活动主要有：水泥主业 参股公司投资、水泥主业配套工程项 目投资等。本报告期公司投资活动聚 焦水泥主业，适度参与收购优质水泥 资产，增加水泥主业生产的配套资 产。
筹资活动产生的现 金流量净额	-113,552,807.01	1,053,967,689.36	-110.77%	本报告期实施了 2023年度现金分红 3.82亿元，减少了银行应付票据的融 资支付金额，整体筹资活动为现金净 流出。
现金及现金等价物 净增加额	-113,781,291.52	1,050,584,654.33	-110.83%	上述原因影响本报告期末现金及现金 等价物净增加额为-1.13亿元。

公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。

营业收入构成
单位：元

	本报告期		上年同期		同比增减
	金额	占营业收入比重	金额	占营业收入比重
营业收入合计	2,392,336,402.98	100%	3,208,804,053.05	100%	-25.44%
分行业
水泥行业	2,271,466,883.83	94.95%	3,081,256,011.61	96.03%	-26.28%
其他行业	120,869,519.15	5.05%	127,548,041.44	3.97%	-5.24%
分产品
熟料	404,317,212.79	16.90%	669,406,826.26	20.86%	-39.60%
水泥	1,651,244,400.50	69.02%	2,115,088,561.52	65.92%	-21.93%
砂石骨料	155,610,857.45	6.50%	218,930,995.05	6.82%	-28.92%
混凝土	60,294,413.09	2.52%	77,829,628.78	2.43%	-22.53%
环保处置	68,155,212.58	2.85%	112,581,833.54	3.51%	-39.46%
房地产	12,090,913.52	0.51%	4,637,833.03	0.14%	160.70%
其他业务	40,623,393.05	1.70%	10,328,374.87	0.32%	293.32%
分地区
华东地区	1,653,561,052.71	69.12%	2,331,036,337.77	72.65%	-29.06%
西北地区	443,596,974.39	18.54%	550,874,055.64	17.17%	-19.47%
西南地区	295,178,375.88	12.34%	326,893,659.64	10.19%	-9.70%

占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
?适用 □不适用
单位：元

	营业收入	营业成本	毛利率	营业收入比上 年同期增减	营业成本比上 年同期增减	毛利率比上年 同期增减
分行业
水泥行业	2,271,466,883.83	1,681,973,084.12	25.95%	-26.28%	-23.16%	-3.01%
其他行业	120,869,519.15	102,196,613.87	15.45%	-5.24%	60.07%	-34.49%
分产品
熟料	404,317,212.79	314,528,980.41	22.21%	-39.60%	-37.90%	-2.13%
水泥	1,651,244,400.50	1,258,907,640.49	23.76%	-21.93%	-18.80%	-2.94%
砂石骨料	155,610,857.45	56,608,427.39	63.62%	-28.92%	-12.98%	-6.67%
混凝土	60,294,413.09	51,928,035.83	13.88%	-22.53%	-22.63%	0.12%
环保处置	68,155,212.58	55,644,514.71	18.36%	-39.46%	-2.45%	-30.97%
房地产	12,090,913.52	14,659,616.59	-21.24%	160.70%	366.78%	-53.52%
其他业务	40,623,393.05	31,892,482.58	21.49%	293.32%	770.83%	-43.05%
分地区
华东地区	1,653,561,052.71	1,254,351,983.83	24.14%	-29.06%	-19.60%	-8.93%
西北地区	443,596,974.39	268,515,661.27	39.47%	-19.47%	-28.87%	7.99%
西南地区	295,178,375.88	261,302,052.89	11.48%	-9.70%	-17.13%	7.94%

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1期按报告期末口径调整后的主营业务数据
□适用 ?不适用
四、非主营业务分析
□适用 ?不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元

	本报告期末		上年末		比重增 减	重大变动说明
	金额	占总资 产比例	金额	占总资 产比例
货币资金	3,474,541,784.63	19.69%	4,037,976,314.28	22.53%	-2.84%	本报告期公司新增对外投资， 以及实施现金分红等，期末银 行存款余额比年初下降 5.64 亿 元。
应收账款	237,320,736.50	1.34%	230,199,911.85	1.28%	0.06%	应收账款余额主要是环保处置 业务和混凝土业务的滚动应收 货款，本报告期末余额稳定。
存货	1,087,463,479.75	6.16%	1,060,773,575.67	5.92%	0.24%	公司存货主要包括水泥主业的 原材料和产成品库存，以及房 地产开发产品价值，本报告期 末余额稳定。
投资性房 地产	152,870,406.92	0.87%	151,357,287.68	0.84%	0.03%	投资性房地产为购进与自建的 商品住宅和办公楼，期末余额 稳定。
长期股权 投资	1,073,192,377.88	6.08%	958,136,391.74	5.35%	0.73%	本报告期公司新增水泥主业参 股投资，由全资子公司上峰建 材与新疆天山水泥有限责任公 司共同投资设立合资公司新疆 天峰投资有限公司，上峰建材 持股 30%，2024年 3月份合资 公司收购取得新疆博海水泥有 限公司 100%股权。
固定资产	5,068,770,914.60	28.72%	5,164,575,684.78	28.81%	-0.09%	本报告期公司固定资产规模保 持稳定。
在建工程	115,118,430.80	0.65%	91,445,010.70	0.51%	0.14%	本报告期在建工程项目主要是 水泥主业的矿山输送廊道项 目。
使用权资 产	23,744,436.13	0.13%	26,767,984.91	0.15%	-0.02%	主要为长期租赁办公楼、长期 租赁土地的使用权资产。
短期借款	1,186,313,059.22	6.72%	969,632,650.74	5.41%	1.31%	本报告期部分子公司根据经营 业务需要新增少量流动资金贷 款，短期借款规模稳定。
合同负债	277,125,536.62	1.57%	279,400,957.11	1.56%	0.01%	主要为水泥主业收取的预收销 货款，期末余额基本稳定。
长期借款	2,097,187,271.76	11.88%	2,357,610,449.24	13.15%	-1.27%	主要为项目建设配套借款和中 长期流动资金借款，部分项目 配套借款到期归还。
租赁负债	18,730,182.17	0.11%	18,321,691.38	0.10%	0.01%	主要为使用权资产对应的负 债。
交易性金 融资产	1,001,594,447.03	5.67%	1,104,484,763.61	6.16%	-0.49%	本报告期末交易性金融资产构 成为：股票投资市值余额 9.43 亿元，银行理财产品余额 0.58 亿元，
应收票据	346,420,895.09	1.96%	351,648,412.70	1.96%	0.00%	主要为公司产品销售业务收取 的银行承兑汇票，期末余额保 持稳定。
应收款项	180,028,745.84	1.02%	66,014,696.10	0.37%	0.65%	主要为信用等级较高的存量银
融资项						行承兑汇票。
其他应收 款	278,144,688.79	1.58%	69,476,903.61	0.39%	1.19%	本报告期公司向参股子公司新 疆天峰投资有限公司提供财务 资助，影响期末余额上升，主 要用于收购新疆博海水泥有限 公司 100%股权，相关借款事宜 经公司第十届董事会第二十六 次会议审议通过。
其他流动 资产	214,505,737.34	1.22%	261,889,341.68	1.46%	-0.24%	主要是新投产子公司项目投资 增值税进项税留抵资产。
其他非流 动金融资 产	1,087,665,586.72	6.16%	1,057,665,586.72	5.90%	0.26%	主要是公司新经济产业基金投 资额，总投资额保持稳定。
应付票据	1,165,871,302.99	6.61%	1,652,739,462.20	9.22%	-2.61%	本报告期减少了银行应付票据 的融资支付金额，主要是采购 业务开出银行承兑汇票存量减 少。
应付债券	400,000,000.00	2.27%			2.27%	本报告期新增短期融资债券借 款，增加融资品种，调整融资 结构。
一年内到 期的非流 动负债	908,325,971.17	5.15%	740,294,343.71	4.13%	1.02%	主要是一年内到期的长期项目 建设借款余额上升，公司货币 资金充裕，有息负债规模整体 保持稳定。

2、主要境外资产情况
?适用 □不适用

资产的具 体内容	形成原因	资产规模	所在地	运营模式	保障资产 安全性的 控制措施	收益状况	境外资产 占公司净 资产的比 重	是否存在 重大减值 风险
2800t/d熟 料水泥生 产线	自建	176,433,59 4.03	吉尔吉斯 斯坦	自建		建设期	1.90%	否
其他情况 说明	吉尔吉斯项目拟建设一条 2800t/d 熟料水泥生产线及其配套粉磨生产线，年产熟料 84 万吨，年产水泥 120 万吨。目前已完成了部分基础设施建设，部分设备完成订货和制作，建设进展缓慢，竣工投产时间不确 定，请投资者注意风险。

3、以公允价值计量的资产和负债
?适用 □不适用
单位：元

项目	期初数	本期公允价值变 动损益	计入权 益的累 计公允 价值变 动	本期计 提的减 值	本期购买金额	本期出售金额	其他变 动	期末数
金融资产
1.交易性金融资产 （不含衍生金融资	1,104,484,763.61	-93,433,149.92			131,525,488.22	166,799,084.81		1,001,594,447.03
产）
4.其他权益工具投资	40,000.00							40,000.00
5.其他非流动金融资 产	1,057,665,586.72				30,000,000.00			1,087,665,586.72
金融资产小计	2,162,190,350.33	-93,433,149.92			161,525,488.22	166,799,084.81		2,089,300,033.75
上述合计	2,162,190,350.33	-93,433,149.92			161,525,488.22	166,799,084.81		2,089,300,033.75
金融负债	0.00	0.00			0.00	0.00		0.00

其他变动的内容 （未完）