[中报]联泰环保(603797):广东联泰环保股份有限公司2024年半年度报告
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时间：2024年08月29日 00:46:10 中财网 |
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原标题:
联泰环保:广东
联泰环保股份有限公司2024年半年度报告
公司代码：603797 公司简称：
联泰环保 转债代码：113526 转债简称：
联泰转债
广东
联泰环保股份有限公司
2024年半年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 本半年度报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。
四、 公司负责人黄建勲、主管会计工作负责人杨基华及会计机构负责人（会计主管人员）杨基华声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告中所涉及的经济和产业发展形势、未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意风险。
七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否
十、 重大风险提示
报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大的风险。公司已在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”中详细描述了公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注。
十一、 其他
□适用 √不适用
| 备查文件目录 | 经公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章
的会计报表 |
| | 报告期内公开披露的所有公司文件的正本及公告文件 |
| 常用词语释义 | | |
| 公司、本公司、股份
公司、联泰环保 | 指 | 广东联泰环保股份有限公司 |
| 长沙联泰 | 指 | 长沙市联泰水质净化有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 邵阳联泰 | 指 | 邵阳联泰水质净化有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 邵阳江北 | 指 | 邵阳联泰江北水务有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 汕头苏南 | 指 | 汕头市联泰苏南水务有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 汕头苏北 | 指 | 汕头市联泰苏北水务有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 新溪水务 | 指 | 汕头市联泰新溪水务有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 泰捷机电 | 指 | 汕头市泰捷机电装备有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 潮海水务 | 指 | 汕头市联泰潮海水务有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 澄海水务 | 指 | 汕头市联泰澄海水务有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 潮英水务 | 指 | 汕头市联泰潮英水务有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 嘉禾环境 | 指 | 湖南联泰嘉禾环境科技有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 常德水务 | 指 | 常德联泰水务有限公司，为公司报告期内子公司 |
| 城西水务 | 指 | 汕头市联泰城西水务有限公司，为公司报告期内子公司 |
| 关埠水务 | 指 | 汕头联泰关埠水务有限公司,为公司报告期内子公司 |
| 泰创机电 | 指 | 汕头市泰创机电设备工程有限公司，为公司报告期内泰捷机电的子公司 |
| 联泰科技 | 指 | 深圳市联泰环境科技有限公司，为公司报告期内的子公司 |
| 联南环保 | 指 | 广东联南环保科技有限公司，为公司报告期内的联营公司 |
| 投控联泰 | 指 | 汕头市投控联泰环境科技有限公司，为公司报告期内与的联营公司 |
| 联泰集团、控股股东 | 指 | 广东省联泰集团有限公司，为公司控股股东 |
| 联泰投资 | 指 | 深圳市联泰投资集团有限公司，为公司股东 |
| 达濠市政 | 指 | 达濠市政建设有限公司，为公司控股股东的子公司 |
| 汕头龙珠项目 | 指 | 汕头龙珠水质净化厂一期工程、一期技改及二期一阶段工程 |
| 长沙岳麓项目 | 指 | 长沙市岳麓污水处理厂项目、长沙市岳麓污水处理厂（一期） |
| 岳麓提标改造及扩建
（二期）项目 | 指 | 在长沙市岳麓污水处理厂（一期）项目（设计处理规模 30万吨/日，出水
执行一级 B标准）的基础上扩建规模 15万吨/日，扩建后总规模达到 45
万吨/日，尾水水质执行地表水准 IV类水标准（TN≤10），并配套除臭工
艺；同时对现有规模 30万吨/日一级 B尾水水质标准进行提标改造，执
行地表水准 IV类水标准（TN≤10），并配套除臭工艺 |
| 长沙岳麓三期扩容工
程 | 指 | 长沙市岳麓污水处理厂项目在二期工程的基础上新增 15万吨/日污水处
理规模，同时配套建设新增 160吨/日的污泥深度处理设施 |
| 长沙岳麓污泥项目 | 指 | 长沙市岳麓污水处理厂污泥深度脱水设施项目 |
| 邵阳洋溪桥项目 | 指 | 邵阳市洋溪桥污水处理厂项目 |
| 邵阳洋溪桥提标改造
项目 | 指 | 邵阳市洋溪桥污水处理厂提标改造项目,对邵阳市洋溪桥污水处理厂日处
理规模 10万吨的污水进行提标改造，提标改造后的出水水质达到国家一
级标准的 A标准及湖南省二级标准出水设计。 |
| 邵阳江北项目 | 指 | 邵阳市江北污水处理厂项目 |
| 邵阳江北提标改造项 | 指 | 邵阳市江北污水处理厂提标改造项目，对邵阳市江北污水处理厂日处理 |
| 目 | | 规模 6万吨的污水进行提标改造，提标改造后的出水水质达到国家一级
标准的 A标准及湖南省二级标准出水设计。 |
| 汕头苏南项目 | 指 | 汕头市澄海区莲下污水处理厂 PPP项目 |
| 莲下二期项目 | 指 | 汕头市澄海区莲下污水处理厂二期及配套管网完善建设项目详细勘察、
施工图设计、施工总承包及运营维护（EPC+O） |
| 汕头苏北项目 | 指 | 汕头市澄海区东里污水处理厂 PPP项目 |
| 汕头新溪项目 | 指 | 汕头市新溪污水处理厂一期工程（厂区）项目，该项目为汕头龙珠水质净
化厂二期二阶段工程易地建设项目 |
| 汕头新溪二期项目 | 指 | 汕头市新溪污水处理厂二期项目合作运营项目 |
| 新溪管网项目 | 指 | 汕头市新溪污水处理厂厂外管网 PPP项目 |
| 汕头潮海项目 | 指 | 汕头市潮阳区全区生活污水处理设施捆绑 PPP模式实施项目 |
| 汕头澄海项目 | 指 | 澄海区全区污水管网及污水处理设施建设 PPP项目 |
| 汕头潮南项目 | 指 | 潮南区农村分散村居生活污水处理 PPP项目 |
| 嘉禾项目 | 指 | 嘉禾县黑臭水体整治及配套设施建设 PPP项目 |
| 常德项目 | 指 | 常德高新技术产业开发区污水处理厂及配套建设工程 PPP项目 |
| 汕头西区项目 | 指 | 汕头市西区污水处理厂及配套管网 PPP项目 |
| 潮关项目 | 指 | 汕头市潮阳区潮关污水处理厂及管网 PPP项目 |
| 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 公司法 | 指 | 中华人民共和国公司法 |
| 证券法 | 指 | 中华人民共和国证券法 |
| 公司章程 | 指 | 广东联泰环保股份有限公司章程 |
| 股东大会、董事会、
监事会 | 指 | 广东联泰环保股份有限公司股东大会、董事会、监事会 |
| 报告期 | 指 | 2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日 |
| 政府特许经营 | 指 | 政府在不改变自己的环境责任和环境设施产权最终所有的前提下，将一
定区域、一定期限的环境服务，以一定的服务价格，通过竞争模式授予专
业化的运营（投资）公司进行公用设施经营的模式 |
| BOT | 指 | Build-Operate-Transfer，是指由社会资本或项目公司承担新建项目设计、
融资、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后项目资产及相关权
利等移交给政府的项目运作方式 |
| TOT | 指 | Transfer-Operate-Transfer，是指政府将存量资产所有权有偿转让给社会资
本或项目公司，并由其负责运营、维护和用户服务，合同期满后资产及其
所有权等移交给政府的项目运作方式 |
| BT | 指 | 包括建设（Build）和移交（Transfer）两个过程，是政府利用非政府资金
进行非经营性基础设施项目建设的一种融资模式 |
| PPP | 指 | Public-Private-Partnership，是指政府采用竞争方式依法授权中华人民共和
国境内外的法人或者其他组织，通过协议明确权利义务和风险分担，约定
其在一定期限和范围内投资建设运营基础设施和公用事业并获得收益，
提供公共产品或者公共服务,形成“利益共享、风险共担、全程合作”伙伴
合作关系。 |
| 委托运营 | 指 | 指政府将存量公共资产的运营维护职责委托给社会资本或项目公司，社
会资本或项目公司不负责用户服务的政府和社会资本合作项目运作方
式。政府保留资产所有权，只向社会资本或项目公司支付委托运营费。 |
| 公司的中文名称 | 广东联泰环保股份有限公司 |
| 公司的中文简称 | 联泰环保 |
| 公司的外文名称 | Guangdong Liantai Environmental Protection Co.,Ltd. |
| 公司的外文名称缩写 | Liantai Environmental Protection（LTEP） |
| 公司的法定代表人 | 黄建勲 |
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
| 公司注册地址 | 广东省汕头市中山东路黄厝围龙珠水质净化厂 |
| 公司注册地址的历史变更情况 | 不适用 |
| 公司办公地址 | 广东省汕头市中山东路黄厝围龙珠水质净化厂 |
| 公司办公地址的邮政编码 | 515041 |
| 公司网址 | http://www.lt-hbgf.com |
| 电子信箱 | [email protected] |
| 报告期内变更情况查询索引 | 不适用 |
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
| 公司选定的信息披露报纸名称 | 中国证券报、证券时报、证券日报、上海证券报 |
| 登载半年度报告的网站地址 | 上海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn |
| 公司半年度报告备置地点 | 公司董事会办公室 |
| 报告期内变更情况查询索引 | 不适用 |
五、 公司股票简况
| 股票种类 | 股票上市交易所 | 股票简称 | 股票代码 | 变更前股票简称 |
| A股 | 上海证券交易所 | 联泰环保 | 603797 | 不适用 |
六、 其他有关资料
√适用 □不适用
| 报告期内履
行持续督导
职责的保荐 | 名称 | 申万宏源证券承销保荐有限责任公司 |
| | 办公地址 | 新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358号大
成国际大厦 20楼 2004室 |
| 机构 | 签字的保荐代表人姓名 | 张晓、刘令 |
| | 持续督导的期间 | 持续督导义务直至公司可转换公司债券转股完成 |
七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元币种：人民币
| 主要会计数据 | 本报告期
（1－6月） | 上年同期 | 本报告期比上
年同期增减(%) |
| 营业收入 | 539,267,232.44 | 702,247,044.82 | -23.21 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 109,080,105.03 | 123,185,447.77 | -11.45 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常
性损益的净利润 | 114,569,686.47 | 118,085,484.16 | -2.98 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 160,499,357.57 | 31,619,993.98 | 407.59 |
| | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比
上年度末增减
(%) |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 3,153,358,518.63 | 3,044,143,121.95 | 3.59 |
| 总资产 | 10,304,560,437.68 | 10,274,414,572.67 | 0.29 |
(二) 主要财务指标
| 主要财务指标 | 本报告期
（1－6月） | 上年同期 | 本报告期比上年
同期增减(%) |
| 基本每股收益（元／股） | 0.19 | 0.21 | -9.52 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.18 | 0.21 | -14.29 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收
益（元／股） | 0.20 | 0.20 | |
| 加权平均净资产收益率（%） | 3.52 | 4.26 | 减少0.74个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净
资产收益率（%） | 3.70 | 4.11 | 减少0.41个百分点 |
公司主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
1、营业收入说明：主要系上年同期包含工业级混合油业务的营业收入 1.73亿元，经营该项业务的子公司股权已于 2023年 12月出售，本报告期无该项业务。
2、净利润说明：归属于上市公司股东净利润变动的原因主要系报告期内污水处理服务费应收账款大幅增加，信用减值损失大幅增加。
3、经营活动产生的现金流量净额说明：主要系①报告期内污水处理业务确认为金融资产的 PPP项目发生的建造支出较上年同期减少；②上年同期包含工业级混合油业务经营活动现金流，经营该项业务的子公司股权已于 2023年 12月出售，本报告期无该项业务。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
| 非经常性损益项目 | 金额 | 附注（如适
用） |
| 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | -204.01 | 详见附注
七、73 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国
家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府
补助除外 | 505,535.97 | 详见附注
七、67 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有
金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金
融负债产生的损益 | | |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | | |
| 委托他人投资或管理资产的损益 | | |
| 对外委托贷款取得的损益 | | |
| 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失 | | |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 2,171,360.00 | 详见附注
七、5 |
| 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 | | |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | | |
| 非货币性资产交换损益 | | |
| 债务重组损益 | | |
| 企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支
出等 | | |
| 因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响 | | |
| 因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用 | | |
| 对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价
值变动产生的损益 | | |
| 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的
损益 | | |
| 交易价格显失公允的交易产生的收益 | | |
| 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 | | |
| 受托经营取得的托管费收入 | | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -9,055,498.83 | 详见附注
七、74、75 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | | |
| 减：所得税影响额 | -987,641.41 | |
| 少数股东权益影响额（税后） | 98,415.99 | |
| 合计 | -5,489,581.44 | |
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用 √不适用
十、 其他
□适用 √不适用
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司的主营业务是城乡生活污水处理设施的投资、建设和运营管理，在地方政府所授权的特许经营区域和特许经营期内，提供污水收集、输送和/或终端污水处理服务。
(一) 公司主要业务
1、城乡污水处理业务
截止 2024年 6月 30日，公司投资建成并进入商业运营污水处理厂共 25座，分散式污水处理站点 176座，城乡生活污水处理总规模为 137.06万吨/日，其中：污水处理厂处理总规模 133.96万吨/日，分散式污水处理站点总处理规模约 3.10万吨/日。截至 2024年 6月 30日，公司投资建成并进入商业运营污水处理厂的情况如下：
处理
项目名称 运营模式 投运日期 特许经营期限 备注
能力
一期为 TOT模
汕头龙珠项目（一期工
式，一期技改
程、一期技改及二期一阶 TOT&BOT 26 2007年 8月 27年（运营期） 和二期为 BOT
段工程）
模式
汕头市新溪污水处理厂一 约 19年（含建设期
BOT 6 2018年 1月 -
期工程（厂区） 18个月）
长沙市岳麓污水处理厂项
一期：2010年 1月
目（包括长沙市岳麓污水 包含一期、二
BOT 60 二期：2019年 3月 30年（运营期）
处理厂（一期）项目、提 期、三期
标改造及扩建项目） 三期：2022年 7月
包含洋溪桥项
邵阳市洋溪桥污水处理厂
TOT&BOT 10 2009年 12月 30年（运营期） 目提标改造项
项目
目
邵阳市江北污水处理厂项 包含江北项目
BOT 6 2016年 4月 28.5年（运营期）
目 提标改造项目
总规模 10万吨
/日，其中，二
汕头市澄海区莲下污水处
PPP 5 2018年 6月 30年（运营期） 期项目已于
理厂 PPP项目
2023年 9月开
工建设。
总规模 8万吨/
汕头市澄海区东里污水处
2018年 6月 30年（运营期） 日，二期尚未
PPP 4
理厂 PPP项目
启动。
30年（含建设期 1
嘉禾县第一污水处理厂 PPP 1 2021年 1月
年）
常德高新技术产业开发区 29年（含建设期 1
PPP 2 2019年 10月 -
污水处理厂项目 年）
澄海区全区污水管网及污 子项目：汕头
30年
水处理设施建设 PPP项目 PPP 1.5 2021年 2月 市澄海区隆都
（含 3年建设期）
（隆都厂） 污水处理厂
潮阳区全区生活污水处理
30年
子项目：污水
设施捆绑 PPP模式实施项 PPP 1.5 2021年 10月
处理厂
（包含建设期）
目（海门厂）
潮阳区全区生活污水处理
30年
子项目：污水
设施捆绑 PPP模式实施项 PPP 1.5 2022年 1月
处理厂
（包含建设期）
目（西胪厂）
潮阳区全区生活污水处理
30年
子项目：污水
设施捆绑 PPP模式实施项 PPP 1.0 2022年 2月
处理厂
（包含建设期）
目（河溪厂）
潮阳区全区生活污水处理
30年
子项目：污水
设施捆绑 PPP模式实施项 PPP 0.75 2022年 5月
处理厂
（包含建设期）
目（金灶厂）
30年
汕头市潮阳区潮关污水处
PPP 2 2022年 1月 -
理厂项目
（含 15个月建设期）
汕头市西区污水处理厂项
PPP 5 2023年 1月 30年（运营期） -
目
2、城乡污水收集管网及配套提升泵站的投资、建设和运维
截止 2024年 6月 30日，公司投资、建设和运营的污水收集管网总长约 1,058公里，配套的中途提升泵站 20座，其中：已建成及进入运营维护的污水收集管网长约 872公里；已运营的中途提升泵站 17座，合计提升处理能力 98.36万吨/日。
3、污泥深度处置
截止 2024年 6月 30日，污泥深度处理项目处理规模 660吨/日。
4、其他业务
公司在经营区域积极拓展生态
环境治理其他业务，主要包括农村污水治理、城市黑臭水体综合整治、海绵城市、流域重金属污染综合治理等业务。
（二）公司城乡污水处理业务的经营模式
（1）经营模式（详见以下流程图）
（2）投资模式
报告期内，公司存在 BOT、TOT、PPP等项目投资方式。公司通过参与项目公开招投标，以BOT、TOT、PPP等方式取得城乡污水处理项目的特许经营权，设立项目公司负责中标项目的投资、建设和运营管理，并按照特许经营合同约定向特许经营权授予方收取服务费用（包括污水处理服务费和/或可用性服务费、运营维护费，下同），由此回收项目的投资和运营等成本并获得合理的回报。特许经营期满，项目公司将项目设施无偿移交给特许经营权授予方或其指定机构。
（3）采购模式
为保障投资项目建设期间及运营期内业务顺利实施，依照国家法律法规，按照项目可行性研究报告批复或发改部门核准的关于工程建设、与工程建设有关的货物及服务采购的招标方式及招标组织形式确定工程施工、主要设备供应商和提供相关服务的单位；其他物资及服务，按照公司制定的物资采购管理制度，采用公开招标、邀请招标、竞争性谈判和比质比价等方式进行采购，确保需求物资及服务以合适的价格按时、按质、按量采购到位。
（4）销售模式
在特许经营期限内，依照相关合同的约定，公司向购买方提供污水收集、输送和/或终端污水处理服务。政府作为唯一购买方，按照相关合同约定的结算方式向公司支付服务费用。
（三）行业情况说明
公司所处行业为污水处理行业，按照中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》的行业划分，属于“水利、环境和公共设施管理业-生态保护和
环境治理业”（代码：N77）。
污水收集、输送是指利用城乡的市政污水收集管网系统（含管道和中途提升泵站）将排放的污水（包括居民生活污水、以及工业、建筑、餐饮、医疗等企业事业单位、个体工商户经处理后符合水质相关要求所排放的生产性污水，下同）收集、输送至终端污水处理厂或其他污水处理设施。污水处理主要包括城乡生活污水处理和工业废水处理，其中城乡生活污水处理是指利用设施、设备和工艺技术，将通过市政污水收集管网系统收集的污水中所含的污染物质从水中分离去除，从而实现净化水质目的的过程。
（四）行业的规划和远景
1、2024年1月，中共中央、国务院《关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》，提出分类梯次推进生活污水治理，加强农村黑臭水体动态排查和源头治理。
加强农村生态文明建设。持续打好农业农村污染治理攻坚战，一体化推进乡村生态保护修复。
整县推进农业面源污染综合防治。加强耕地土壤重金属污染源排查整治。
2、2024年1月，生态环境部与相关部门联合发布了《农村黑臭水体治理工作指南》，为学习运用“千万工程”经验，深入打好农业农村污染治理攻坚战，指导各地组织开展农村黑臭水体治理工作，解决农村突出水环境问题，推动工作取得实效。对农村黑臭水体的定义识别、排查与清单编制、成因分析、系统治理、长效管护、成效验收等治理工作提出要求。
3、2024年3月，住房城乡建设部、生态环境部等五部门联合发布《关于加强城市生活污水管网建设和运行维护的通知》，要求5-10年完成一轮城市生活污水管网排查行动；加快污水管网的改造，到2025年，城市污水处理厂进水生化需氧量（BOD）浓度高于100毫克/升的规模占比达到90%或较2022年提高5个百分点，污水收集效能明显提升，弥补设施空白。到2027年，基本消除城收集处理综合效能显著提升。
4、2024年3月，国家发展改革委印发《政府和社会资本合作项目特许经营方案编写大纲（2024年试行版）》，指出生活垃圾收运处理一体化、厂网一体化的污水管网、供热管网、供水管网等项目，综合交通运输多式联运的公水联运、公铁联运等项目，以及依托项目自身开展多元化开发的基础设施和公用事业项目可以综合平衡项目收益，开展政府和社会资本合作。
5、2024年3月，国家发展改革委、市场监管总局等十八部门联合印发《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划（2024—2025年）》，提出加快农村改厕、生活污水、垃圾治理、村庄绿化保洁照明等农村人居环境整治标准建设。推进新型城镇化标准化发展，健全海绵城市、宜居城市、公园城市等城镇人居环境领域标准。持续深化标准国际化创新型城市创建，开展30个城市标准化创新综合试点。
6、2024年3月，住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，要求以住宅电梯、供水、供热、供气、污水处理、环卫、城市生命线工程、建筑节能改造等为重点，分类推进建筑和市政基础设施设备更新。
7、2024年4月，国家发改委会同财政部、住房城乡建设部、交通运输部、水利部、人民银行等六部委修订并发布了2024版《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，本次修订对标《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》（国办函〔2023〕115号）改革要求，对特许经营领域突出存在的问题进行了有针对性的制度设计，进一步强化制度执行效力。
由此可见，未来在污水处理增量提质、管网细分领域建设、黑臭水体治理、污泥处置、污水资源化利用等领域将给市场带来很好的机会。我国生态环保领域投资势头良好，公司所处行业发展前景明朗。
（五）行业周期性及行业季节性
公司所处的行业不属于强周期性行业,没有明显的季节性特征。
（六）公司所处的行业地位
根据 Choice（金融终端）显示，公司所属的环保行业共有 71家上市公司，以 2024年第一季度报告排名：公司营业收入排名第 27位，营业收入同比增长率排名第 54位；净利润排名第 19位，净利润增长率排名第 43位。
二、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
（一）大型项目运作经验优势
公司已成功运作了多个城乡污水处理项目，截至 2024年 6月 30日公司已建成投产运营的城乡污水处理项目总处理规模（包括分散式污水处理站点）为 137.06万吨/日。公司污水处理项目的单体日污水处理能力具有区域领先优势，其中，长沙岳麓项目污水处理规模为 60万吨/日（包含岳麓污水处理厂提标改造及扩建工程、长沙岳麓三期扩容工程的污水处理规模）；汕头龙珠项目污水处理规模为 26万吨/日；邵阳洋溪桥项目污水处理规模为 10万吨/日，单体规模在区域具明显优势。
通过上述大型项目的成功运作，一方面通过规模效应给公司带来较好的经济效益，另一方面公司也因此积累了丰富的大型污水处理项目投资、建设、运营及运作经验，树立了良好的市场品牌形象，提升了市场竞争能力。公司的项目运营管理能力，一直以来受到政府方肯定，公司与当地政府部门合作关系良好，为进一步拓展市场打下了坚实的基础。
（二）运营管理优势
公司重视运营管理工作，在日常生产各环节中始终强化运营管理，不断提升管理效率，确保生产经营的合规性、效益性。公司通过了污染治理设施运营服务认证，是城镇集中式污水处理设施运营服务一级企业，取得了中环协（北京）认证中心发放的《污染治理设施运营服务认证证书》；公司已通过 ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系以及 OHSAS18001职业健康安全管理体系认证；通过使用远程监控管理系统，24小时全程对污水处理过程进行监控，并配备水质在线自动监测系统，有效确保日常安全生产管理；通过对项目设计、工艺选择、运营管理等各个环节的控制，可持续对设备和工艺进行优化，提升效能；通过日常的精细化生产管理，加强各类成本费用控制，提升公司盈利能力。
（三）品牌优势
公司凭借着先进的管理、过硬的质量和优质的运营服务，先后获得“汕头市先进集体”、“汕头市环境保护示范点”、“汕头市民营科技企业”、“广东省环境教育基地”、“长沙市公用事业系统先进单位”、“邵阳市公用事业系统先进单位”、“安全生产先进单位”、“污染治理设施运行服务能力评价证书-生活污水处理一级”、“绿英奖-城市污水治理优秀企业”、“中国环境科学学会常务理事单位”、“广东省环保产业 AAA级信用企业”、“广东省环保设施运营先进单位”、“汕头市环保设施和城市污水垃圾处理设施向公众开放单位”、“中国环境保护协会信用 AA企业”、“广东省重合同守信用企业”、“中国环境保护产业协会 2019年重点环境示范工程项目”、“2019年度广东扶贫济困红棉杯”、“2021年度广东扶贫济困红棉杯铜杯、乡村振兴贡献奖”、“2021年度广东省环境污染治理设施优秀运营服务单位”、“十三五广东省环境保护产业骨干企业”、“广东省 2021年企业环境信用评价（绿牌）”、“扶贫济困、乐善好施”爱心企业、“广东扶贫济困红棉杯金杯”、“汕头市青年文明号”、“爱心慈善之星（5星）”等荣誉；2021年 5月荣获中华人民共和国生态环境部、中华人民共和国住房和城乡建设部颁发“环保设施和城市污水垃圾处理设施向公众开放单位”。公司已在湖南、广东等地树立了良好的口碑和市场影响力，并且在全国的品牌知名度也正逐步提升。
（四）团队优势
公司自成立以来一直专注于城乡污水处理业务，公司管理层和核心员工团队稳定，彼此熟悉，团结协作，认同企业文化，具有很强的凝聚力，同时都参与了公司项目从前期调研论证、投标、合同谈判、项目建设、验收评估、运营管理等各个阶段，积累了十分丰富的项目运作经验，对污水处理行业整体发展及经营管理有着深刻的理解和认识。此外，公司还注重在日常工作中培育发展以及外部引进各类优秀人才，经过多年的发展，已建立了一支具有事业心、专业性强、团结稳定的员工队伍。
（五）技术创新的优势
公司技术研发定位于提升公司的核心竞争能力，以满足公司实际运营和发展策略需要而计划的研发任务、与外部研发机构开展合作所确定的研发项目为研发目标，组织研发工作并进行成果转化。在平衡内部资源条件和外部行业状况的前提下，公司确立了以工艺问题解决、工艺改进、技术改造、设备改造和机械制造为研发方向，以期获得最佳的社会和经济效益。公司重视发现和培养战略技术管理人才和研发人才，将研发队伍建设定位为长远战略。
截至报告期末，公司已累计拥有 19项实用新型专利和 4项发明专利，充分体现了公司在技术创新方面的核心竞争能力。
| 项目名称 | 项目进展 |
| 汕头市潮阳区全
区生活污水处理
设施捆绑 PPP模
式实施项目 | 目前，项目已全部建成并完成工程竣工验收。项目包含 5个大子项包，共
有 11个子项目，其中 10个子项陆续进入商业运营；剩余金灶镇污水管网
子项目将根据进度申请商业运营。 |
| 嘉禾县黑臭水体
整治及配套设施
建设 PPP项目 | 目前，项目处于建设期。项目包含五个大子项包，共有 33个子项目，启动
建设的子项有 32个，其中 31个子项已进入商业运营；剩余二污管网 1个
子项正在申请进入商业运营。剩余城乡污泥集中深度处理中心子项目因政
府决策问题暂未开工。 |
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
√适用 □不适用
1、报告期内，因汕头市天汇健生物技术有限公司不再纳入公司合并报表范围，公司业务中不再包括废弃油脂（UCO）生产和销售业务。
2、报告期内，公司财务报表项目应收账款大幅增加，主要原因系公司污水处理项目应收服务费政府客户支付出现困难，计提的应收账款坏账准备较上年同期大幅增加。
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 539,267,232.44 | 702,247,044.82 | -23.21 |
| 营业成本 | 199,416,347.92 | 379,728,698.91 | -47.48 |
| 销售费用 | | 4,358.48 | -100.00 |
| 管理费用 | 20,938,167.88 | 24,223,992.81 | -13.56 |
| 财务费用 | 127,512,589.76 | 128,951,166.80 | -1.12 |
| 研发费用 | 323,941.05 | 3,836,482.64 | -91.56 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 160,499,357.57 | 31,619,993.98 | 407.59 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -37,464,791.28 | -36,518,244.44 | 不适用 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -144,173,597.42 | 44,282,564.24 | -425.58 |
| 税金及附加 | 3,779,089.59 | 5,699,539.05 | -33.69 |
| 信用减值损失 | -42,643,827.74 | -21,214,961.41 | 不适用 |
营业收入变动原因说明：主要系上年同期包含工业级混合油业务的营业收入1.73亿元，经营该项业务的子公司股权已于2023年12月出售，本报告期无该项业务。
营业成本变动原因说明：主要系上年同期包含工业级混合油业务营业成本1.76亿元，经营该项业务的子公司股权已于2023年12月出售，本报告期无该项业务。
研发费用变动原因说明：主要系上年同期包含工业级混合油业务研发费用，经营该项业务的子公司股权已于2023年12月出售，本报告期无该项业务。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系①报告期内污水处理业务确认为金融资产的PPP项目发生的建造支出较上年同期减少；②上年同期包含工业级混合油业务经营活动现金流，经营该项业务的子公司股权已于2023年12月出售，本报告期无该项业务。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系①报告期内收到处置子公司的股权转让款；②报告期内支付工程设备应付款项较上年同期增加。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内取得借款收到的现金较上年同期减少，偿付借款支付的现金较上年同期增加。
信用减值损失变动原因说明：报告期内污水处理服务费应收账款大幅增加，信用减值损失大幅增加。
2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 √适用 □不适用
因汕头市天汇健生物技术有限公司不再纳入公司合并报表范围，报告期内，公司业务中已不再包括废弃油脂（UCO）生产和销售业务。
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用 √不适用
(三) 资产、负债情况分析
√适用 □不适用
| 项目名称 | 本期期末数 | 本期期
末数占
总资产
的比例
（%） | 上年期末数 | 上年期
末数占
总资产
的比例
（%） | 本期期
末金额
较上年
期末变
动比例
（%） | 情况说明 |
| 货币资金 | 374,656,269.83 | 3.64 | 395,795,300.96 | 3.85 | -5.34 | |
| 应收款项 | 1,377,404,029.94 | 13.37 | 1,159,594,098.40 | 11.29 | 18.78 | 主要系报告期内 PPP
项目应收服务费欠款
大幅增加所致 |
| 预付款项 | 4,800,784.60 | 0.05 | 4,992,851.48 | 0.05 | -3.85 | |
| 其他应收款 | 33,707,673.45 | 0.33 | 74,131,873.24 | 0.72 | -54.53 | 主要系报告期内收到
应收股权转让款所致 |
| 存货 | 7,991,805.42 | 0.08 | 7,569,035.57 | 0.07 | 5.59 | |
| 一年内到期的
非流动资产 | 114,439,729.89 | 1.11 | 117,988,577.44 | 1.15 | -3.01 | |
| 其他流动资产 | 142,585,520.10 | 1.38 | 151,292,026.39 | 1.47 | -5.75 | 主要系报告期内待抵
扣进项税额减少所致 |
| 长期应收款 | 4,478,139,236.28 | 43.46 | 4,324,721,578.15 | 42.09 | 3.55 | 主要系报告期内 PPP
项目运营结转增加所
致 |
| 长期股权投资 | 57,473,683.64 | 0.56 | 58,217,035.20 | 0.57 | -1.28 | |
| 其他权益工具
投资 | 528,587.98 | 0.005 | 528,587.98 | 0.005 | | |
| 固定资产 | 12,920,229.26 | 0.13 | 14,204,043.66 | 0.14 | -9.04 | 主要系报告期内计提
折旧所致 |
| 无形资产 | 3,601,324,524.37 | 34.95 | 3,678,908,711.72 | 35.81 | -2.11 | 主要系报告期内计提
摊销所致 |
| 长期待摊费用 | 2,530,951.23 | 0.02 | 2,868,137.61 | 0.03 | -11.76 | 主要系报告期内计提
摊销所致 |
| 递延所得税资
产 | 55,366,526.05 | 0.54 | 46,029,082.94 | 0.45 | 20.29 | 主要系报告期内应收
账款坏账准备以及其
他暂时性差异变动影
响所致 |
| 其他非流动资
产 | 40,690,885.64 | 0.39 | 237,573,631.93 | 2.31 | -82.87 | 主要系报告期内 PPP
项目运营结转减少所
致 |
| 短期借款 | 410,482,583.27 | 3.98 | 420,482,583.35 | 4.09 | -2.38 | |
| 应付账款 | 645,179,420.56 | 6.26 | 729,483,966.10 | 7.10 | -11.56 | 主要系报告期内支付
应付款项所致 |
| 合同负债 | 28,812,746.03 | 0.28 | 27,299,850.56 | 0.27 | 5.54 | |
| 应付职工薪酬 | 16,919.76 | 0.0002 | 8,937,899.54 | 0.09 | -99.81 | 主要系报告期内结付
职工薪酬所致 |
| 应交税费 | 16,363,839.06 | 0.16 | 14,703,015.88 | 0.14 | 11.30 | 主要系报告期内增加
应交税费所致 |
| 其他应付款 | 12,337,761.83 | 0.12 | 12,337,099.15 | 0.12 | 0.01 | |
| 一年内到期的
非流动负债 | 676,323,249.65 | 6.56 | 431,284,586.59 | 4.20 | 56.82 | 主要系报告期内增加
一年内到期应付债券
和长期应付款所致 |
| 其他流动负债 | 25,488,391.58 | 0.25 | 25,504,406.55 | 0.25 | -0.06 | |
| 长期借款 | 4,869,597,085.26 | 47.26 | 5,023,124,859.48 | 48.89 | -3.06 | 主要系报告期内偿还
项目贷款所致 |
| 应付债券 | | | 183,096,006.18 | 1.78 | -100.00 | 主要系报告期内结转
至一年内到期所致 |
| 长期应付款 | 87,743,298.62 | 0.85 | | | | 主要系报告期内增加
长期应付融资租赁款
所致 |
| 递延所得税负
债 | 118,799,091.73 | 1.15 | 111,153,332.56 | 1.08 | 6.88 | 主要系报告期内金融
资产核算项目暂时性
差异增加所致 |
| 预计负债 | 99,392,666.62 | 0.96 | 86,664,898.27 | 0.84 | 14.69 | 主要系报告期内项目
重置大修预计负债增
加所致 |
其他说明：无
2. 境外资产情况
□适用 √不适用
3. 截至报告期末主要资产受限情况
√适用 □不适用
单位：万元
| 质押物/抵押物 | 质权人/抵押权人 | 借款余额 |
| 汕头龙珠水质净化厂项目污水处理服务费收费权 | 中国工商银行股份有限公司汕头分行 | 26,253.19 |
| 汕头市新溪污水处理厂一期工程（厂区）项目污
水处理费收费权 | 华润融资租赁有限公司 | 14,774.93 |
| 长沙市岳麓污水处理厂提标改造及扩建工程项目
污水处理服务费收费权 | 中国工商银行股份有限公司长沙岳麓山支行 | 68,300.00 |
| 长沙市岳麓污水处理厂三期扩容工程项目污水处
理服务费收费权 | 中国工商银行股份有限公司长沙岳麓山支行 | 21,599.00 |
| 邵阳市洋溪桥污水处理厂项目污水处理服务费收
费权 | 招商银行股份有限公司长沙分行 | 200.00 |
| 邵阳市洋溪桥污水处理厂项目及其提标项目污水
处理服务费收费权 | 招商银行股份有限公司长沙分行 | 5,364.82 |
| | 招商银行股份有限公司长沙分行 | |
| 邵阳市江北污水处理厂 BOT项目及其提标项目
污水处理服务费收费权 | 招商银行股份有限公司长沙分行 | 4,715.79 |
| 汕头市澄海区莲下污水处理厂PPP项目污水处理
服务费收费权 | 中国工商银行股份有限公司汕头分行 | 9,365.72 |
| 汕头市澄海区东里污水处理厂PPP项目污水处理
服务费收费权 | 中国工商银行股份有限公司汕头分行 | 7,536.37 |
| 澄海区全区污水管网及污水处理设施建设PPP项
目收费权 | 中国建设银行股份有限公司汕头市分行 | 177,000.00 |
| 汕头市新溪污水处理厂厂外管网PPP项目特许经
营权项下收费权 50%份额 | 广发银行股份有限公司汕头分行 | 3,530.00 |
| 汕头市新溪污水处理厂厂外管网PPP项目特许经
营权项下收费权 50%份额 | 兴业银行股份有限公司汕头分行 | 10,211.00 |
| 汕头市潮阳区全区生活污水处理设施捆绑PPP模
式实施项目收费权 | 中国农业发展银行汕头市潮阳支行 | 30,413.34 |
| 潮南区农村分散村居生活污水处理PPP项目污水
处理费收费权 | 中国农业发展银行汕头市潮阳支行 | 28,105.22 |
| 嘉禾县黑臭水体整治及配套设施建设 PPP项目
70%收费权 | 中国农业银行股份有限公司郴州分行 | 29,783.24 |
| | 中国进出口银行湖南省分行 | 4,645.00 |
| 嘉禾县黑臭水体整治及配套设施建设 PPP项目
30%收费权 | 中国建设银行股份有限公司嘉禾支行 | 15,515.30 |
| 常德高新技术产业开发区污水处理厂及配套建设
工程 PPP项目污水处理服务费收费权 | 中国建设银行股份有限公司常德桥南支行 | 10,098.43 |
| 汕头市西区污水处理厂及配套管网工程PPP项目
收费权 | 招商银行股份有限公司深圳分行 | 31,800.00 |
| 汕头市潮阳区潮关污水处理厂及管网PPP项目收
费权 50%份额 | 中国农业发展银行汕头市潮阳支行 | 11,881.00 |
| 汕头市潮阳区潮关污水处理厂及管网PPP项目收
费权 50%份额 | 中国银行股份有限公司汕头分行 | 17,760.00 |
（未完）
