[中报]安道麦A(000553):2024年半年度报告
原标题:安道麦A:2024年半年度报告 安道麦股份有限公司 2024年半年度报告 作为全球植保行业的领军企业，安道麦股份有限公司为世界各地的农民提供除草、杀虫及杀菌解决方案。安道麦是全球拥有最广泛且多元化原药产品的企业之一，研发实力雄厚，生产设施与制剂工艺走在世界前列；在企业文化上倡导赋权增能，鼓励活跃在各个市场前沿的安道麦人倾心听取农民意见，在田间激发创想。安道麦凭借于此奠定了独特的市场定位，以丰富、独特的复配品种和制剂技术、以及高质量的差异化产品为基础，将解决方案交付给全球 100多个国家的农民和客户，满足他们的多样需求。 更多重点信息及详细内容请参见报告附件。 2024年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 ? 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 ? 公司负责人（总裁兼首席执行官、法定代表人）Steve Hawkins、主管会计工作负责人（首席财务官）及会计机构负责人 Efrat Nagar声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 ? 公司所有董事均出席了审议本次半年度报告的董事会会议。 ? 本报告中涉及的前瞻性陈述，譬如未来计划、发展战略、市场趋势及其影响因素等，不以任何形式构成公司对投资者的实质承诺，投资者及其他相关人士均应当对此保持足够的投资风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 ? 公司在第三节“十、公司面临的风险和应对措施”中描述了公司未来可能面临的风险，主要包括：各国货币兑美元的汇率波动；利率变化、以色列消费者价格指数（CPI）以及以色列谢克尔汇率的波动；原材料成本、销售价格及销售额的波动等。敬请投资者及相关人士充分注意投资风险。有关风险详情敬请查阅本报告相关章节“十、公司面临的风险和应对措施”。 ? 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 ? 本半年度报告及其摘要均分别以中、英文编制，如果对两个版本的理解存在任何差异，以中文版本为准。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .......................................................................................... 9 第四节 公司治理 ........................................................................................................ 24 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................ 25 第六节 重要事项 ........................................................................................................ 31 第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................... 48 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................ 51 第九节 债券相关情况 ................................................................................................ 52 第十节 财务报告 ........................................................................................................ 53 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内在中国证监会指定信息披露媒体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1. 公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱报告期内无变化，具体可参见 2023年年报。 2. 信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 3. 其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否
1. 同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2. 同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 3. 境内外会计准则下会计数据差异原因情况说明 □ 适用 √ 不适用 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：千元
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况： □适用√ 不适用 公司报告期内不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 本公司在中华人民共和国注册成立。 集团主要从事非专利作物保护产品的开发、生产及销售，是全球领先的作物保护公司之一。集团通过其遍布全球各地的约60家子公司向100多个国家的农民提供除草、杀虫及杀菌的解决方案。 集团的业务模式整合了终端客户覆盖、登记法规经验以及全球研发和生产实力，从而为集团提供了显著的竞争优势，使得集团可以在全球各地的重点市场针对农民的需求引入新型差异化产品。 集团的主要经营区域覆盖全球，分为欧洲、非洲与中东区、北美区、拉美区以及亚太区（包括中国）。 同时，集团利用自身专业优势对前述产品进行调整，针对非农业用途（消费者及专业解决方案）开发、生产和销售类似产品。 此外，集团充分利用自身在农业及化工领域的核心实力开展其他若干非农领域业务（单独任一领域于集团整体而言规模均不重大）。此类业务统称为“精细化工产品”，主要包括：（1）生产和销售膳食补充剂、食用色素、口感及口味增强剂、及营养强化剂原料；（2）用于香水、化妆品、护肤品及清洁剂的香精产品；（3）工业类产品生产；以及（4）其他非重大业务。 安道麦是先正达集团旗下的独特成员。作为世界农资行业的翘楚，先正达集团的业务囊括了植保、种子、化肥及其他农业与数字技术领域，同时在中国拥有先进的分销网络惠及广大农民。 全球植保市场概况 重点大宗农产品的价格在 2024年第二季度继续下行，但仍高于历史平均水平。农产品价格走低，给农民收入带来压力，但化肥等农资投入品的价格同期亦有回落。 渠道库存继续缓解，但高息环境以及产品供应充足继续促使渠道客户倾向即时采购。第二季度中国市场的原药价格仍然处于低位，部分原药的价格甚至进一步下降。同时，集装箱运输成本因红海运输中断以及全球贸易需求增加而攀升。 植保产品 如公司《2023年年度报告》所述，集团的业务重点是开发、生产与营销非专利作物保护产品，产品种类大致分为除草剂、杀虫剂及杀菌剂，主要用于除草、杀虫及防病。自披露《2023年年度报告》以来，公司的业务重点未发生重大变化。详情请参见《2023年年度报告》。 更多重要信息及详情请参见附件。 二、核心竞争力分析 报告期内公司的核心竞争力未发生重大变化。 三、主营业务分析 概述 是否与报告期内公司从事的主要业务披露相同 √ 是 □ 否 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 □ 适用 √ 不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 财务数据分析 （1）营业收入 第二季度销售额为 10.41亿美元，以美元计算同比下降 16%，以人民币计算同比下降 14%，以固定汇 率计算同比下降 14%；其中，销售价格同比下降 10%，销量减少 4%。销售额下降一方面源于市场价格下行的影响，另一方面也反映了公司不再侧重销售部分低利润产品。部分地区的库存有所改善，然而，源于中国及印度生产商的激烈竞争加重了定价压力，尤以大宗植保产品最为明显；同时，鉴于之前的价格波动与高息环境，渠道的采购模式变得更加谨慎。 2024 年上半年销售额为 20.98 亿美元，同比下降约 16%（以人民币计算同比下降 14%，以固定汇率计算同比下降 14%），其中价格同比下降 10%，销量下降 4%。 营业收入构成 单位：千元
区域销售额(以美元计算)
欧洲、非洲与中东（EAME）： 2024 年第二季度及上半年，欧洲、非洲与中东区的销售额同比下降。 西欧与南欧天气条件良好，二季度欧洲农民需求有所恢复，渠道库存水平也在缓慢改善。然而，市场整体定价水平受新增竞争者影响难以提振，大宗植保产品价格尤为疲软。 北美：第二季度消费者与专业解决方案业务得益于天气条件理想、渠道采购模式趋于正常，实现了销售额的同比增长；同时，公司更为聚焦高毛利产品。上半年销售额同比持平。 美国农化业务 2024年第二季度与上半年的销售额同比下降。尽管天气条件总体良好，种植进展如常， 主。总体价格水平仍低于 2023 年同期，但目前已渐趋稳定。 加拿大第二季度与上半年的销售额同比下降，主要反映了：天气条件不利于虫情，杀虫剂销售额同比走低；以除草剂与杀菌剂为主的渠道库存水平下降，但采购仍以即时模式为主；此外，市场竞争激烈，价格疲软，尤以大宗植保表现最为突出。 拉美：巴西第二季度及上半年销售额同比下降，反映了定价疲软，来自中国企业的竞争压力加剧，农民持观望心态而推迟采购，以及公司不再侧重非选择性除草剂业务。渠道库存已基本恢复正常，但价格下行预期拖累了需求。公司销售侧重高毛利产品，新推出的差异化产品继续取得良好业绩。 拉美区其它国家当期销售额同比下降，反映了拉美北部市场受厄尔尼诺现象的负面影响而出现整体萎缩。虽然大多数国家的渠道库存水平已恢复正常，但市场定价、特别是大宗植保产品的价格受到了激烈竞争的影响。 亚太：在中国，品牌制剂业务在第二季度及上半年的销售额受到了定价压力与华南地区天气不利的影响，但公司同时侧重通过差异化产品来提高业务质量。渠道库存仍居于高位，经济作物用药尤为明显。 非农业务的市场定价回归正常水平，原药销售主要受到市场观望态度的影响。 太平洋周边地区的销售额受到了中国与印度企业竞争以及价格下行的影响。在第二季度，因天气条件优于预期，太平洋周边国家出现了需求增长。虽然渠道库存下降，但采购仍以即时模式为主。 印度的种植季因极端天气和虫害压力小，对销售额产生负面影响；此外，植保市场定价处于低位，大宗植保产品价格尤为疲软。因行业销售季疲软，渠道库存增加。 受来自中国产品激烈竞争的影响，其它亚太区域的销售继续承受定价压力，以大宗植保产品最为突出；但天气条件良好支撑需求走高。 （2）营业成本 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况 单位：千元
□ 适用 √ 不适用 2024年上半年营业成本的同比变化反映了：销售额同比下降；新近按市场定价购入的库存产生了积极影响；以及运输与物流成本减少；但与公司 Be’er Shava生产基地土壤清理和修复有关的拨备以及汇率走势不利抵消了部分前述营业成本下降带来的积极效应。此外，随着管理层聚焦提升业务质量，高毛利产品在销售额中占比扩大，毛利率同比提高。 （3）营业费用 营业费用包含销售费用、管理费用以及研发投入。 公司的列报营业费用计入了部分非经营性事项，第二季度约为3.36亿元（4,700万美元），2023年同期为3,900万元（600万美元）；上半年为4.72亿元（6,600万美元），2023年同期为1.04亿元（1,500万美元）。 上述费用主要包括： （1）与诉讼赔偿以及登记摊销变更有关的计提；（2）增效措施；（3）与 2017年中国化工集团收购先正达相关的转移资产账面价值增加部分的摊销（非现金）：公司剥离数款作物保护产品（此项剥离与此前欧盟委员会批准中国化工集团收购先正达事宜相关）而获得的实收款项扣除税款及交易相关费用后的净额支付给先正达，以换取先正达在欧洲具有近似特质及经济价值的一系列产品。由于从先正达收购的产品与剥离产品具有近似的特质和经济价值净额，本次产品剥离与转移从经营层面而言不会对公司构成影响。上述摊销费用将持续到 2032年，并随时间推移逐步减少，但在 2028年之前实际金额仍然较大；以及（4）收购交易的收购价格分摊产生的无形资产摊销（非现金性，不影响被收购公司的经营业绩）。 剔除上述非经营性费用的影响，公司 2024年第二季度及上半年营业费用同比减少，主要原因包括：公司严格管理营业费用，包括奋进计划的各项举措发挥作用，以及汇率走势有利。 （4）财务费用 财务费用主要包含公司债券与贷款利息、以及公司未开展套期时债券及其它货币性资产与负债受汇率影响产生的汇兑损益。2024年上半年套保前财务费用的影响为 6.24亿元（8,800万美元），2023年同期为 4.56亿元（6,600万美元）。 鉴于集团的经营活动及资产/负债构成分布全球，集团在日常经营中长期利用外币衍生工具（一般为远期合同和期权）针对现有货币性资产和负债可能受汇率波动影响而产生的现金流量风险开展套期。受套期交易影响，公允价值变动损益在 2024年上半年为 1.96亿元（2,800万美元）净损失，去年同期为 7.82亿元（1.13亿美元）净损失。 因此，财务费用和公允价值变动损益加总（以下简称“总财务费用净额”），可更为全面地反映公司支持主营业务和保护货币性资产/负债所承担的财务成本。2024年上半年总财务费用净额总计 8.2亿元（1.15亿美元），2023年同期总计为 12.38亿元（1.79亿美元）。 当期财务费用减少的主要原因是：套保成本得益于汇率走势而降低；以色列消费者物价指数（CPI）上半年走低对以以色列谢克尔计价、与 CPI挂钩的债券产生积极净影响；向子公司的少数股东授予卖权选择权的价值重评估；以及公司管理层采取措施优化融资结构。公司将用于支持营运资金的资金每周存入银行，利用高利率环境增加存款利息；改善融资条款；并借助集团融资渠道取得利率更为优惠的人民币长期贷款，从而最大限度地缩减了应付银行利息的增幅。 （5）现金流 经营活动产生（消耗）的净现金流：第二季度公司创造经营活动现金流3.47亿美元（24.66亿元人民币），上半年创造2.43亿美元（17.31亿元人民币）；2023年二季度创造4.05亿美元（28.4亿元人民币），上半年消耗1,900万美元（6,500万元人民币）。2024年上半年经营现金流显著改善的原因包括：公司继续严格管理采购，加强回款，改进供应商条款，反映出公司的奋进计划启动实施后初见成效。 第二季度用于投资活动的净现金流为4,800万美元（3.42亿元人民币），上半年为1.15亿美元（8.15亿元人民币）；2023年同期分别为6,900万美元（4.82亿元人民币）和1.62亿美元（11.21亿元人民币）。第二季度与上半年投资活动现金流同比减少，反映了公司对生产基地的固定资产投资进行优先序安排；以及落实奋进计划优化产品线结构，对与全球产品登记证相关的无形资产投资进行优先排序的结果。此外，公司在2023年第一季度支付了新西兰AgriNova公司收购价款。 第二季度公司创造自由现金流 2.45亿美元（17.4亿元人民币），上半年创造自由现金流 5,100万美元（3.64亿元人民币）；2023年第二季度创造自由现金流 2.88亿美元（20.21亿元人民币），上半年消耗 2.54亿美元（16.89亿元人民币）；反映了上述经营活动现金流与投资活动现金流的动态变化。 第二季度筹资活动产生的现金流为消耗 2.62亿美元（18.61亿元人民币），上半年消耗 2.6亿美元 （18.45亿元人民币）；去年二季度筹资活动消耗现金流 2.07亿美元（14.5亿元人民币），上半年筹资活动产生现金流 2.1亿美元（14.01亿元人民币）。公司在第二季度利用自由现金流盈余偿还了短期贷款。 四、非主营业务分析 √ 适用 □ 不适用 单位：千元
1. 资产构成重大变动情况 单位：千元
√ 适用 □ 不适用
√ 适用 □ 不适用
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □ 是 √ 否 4. 截至报告期末的资产权利受限情况 报告期末本公司所有权受限制的资产包括：货币资金24,337,000元，主要是银行票据保证金存款；其他流动资产与非流动资产分别为117,884,000元与124,363,000元，主要为诉讼保证金。 六、投资状况分析 1. 总体情况 √ 适用 □ 不适用
□ 适用 √ 不适用 3. 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □ 适用 √ 不适用 4. 金融资产投资 (1) 证券投资情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在证券投资。 (2) 衍生品投资情况 √ 适用 □ 不适用 1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 √ 适用 □ 不适用 单位：千元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求。 集团开展衍生品交易的目的主要是通过期权合约和远期合约来缓冲汇率变动以及以色列消费者物价指数波动产生的风险。详情请参阅上一节。 2）报告期内以投机为目的的衍生品投资 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。 5. 募集资金使用情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 七、重大资产和股权出售 1. 出售重大资产情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期未出售重大资产。 2. 出售重大股权情况 □ 适用 √ 不适用 八、主要控股参股公司分析 √ 适用 □ 不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 （未完）  |