[中报]中信证券(600030):中信证券股份有限公司2024年半年度报告
原标题:中信证券:中信证券股份有限公司2024年半年度报告 报告期内公司在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有文件的正本及公告原稿在其他证券市场公布的半年度报告 公司《章程》 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 公司、本公司、中信证券 指 中信证券股份有限公司 本集团 指 本公司及其子公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 广东证监局 指 中国证券监督管理委员会广东监管局 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 北交所 指 北京证券交易所 中国结算 指 中国证券登记结算有限责任公司 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 香港交易所 指 香港交易及结算所有限公司 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 全国社保基金 指 全国社会保障基金 中信集团 指 中国中信集团有限公司 中信有限 指 中国中信有限公司 中信金控 指 中国中信金融控股有限公司 中信证券（山东） 指 中信证券（山东）有限责任公司 中信证券国际 指 中信证券国际有限公司 金石投资 指 金石投资有限公司 中信证券投资 指 中信证券投资有限公司 中信期货 指 中信期货有限公司 中信证券华南、广州证券 指 中信证券华南股份有限公司（原“广州证券股份有限公司”）华夏基金 指 华夏基金管理有限公司 金通证券 指 金通证券有限责任公司 中信证券资管 指 中信证券资产管理有限公司 CLSA B.V. 指 一家根据荷兰法律成立的私人有限公司，于 2013年 7月 31日成为中信证券国际的全资子公司CITIC Securities Finance MTN 指 CITIC Securities Finance MTN Co., Ltd.中信金石基金 指 中信金石基金管理有限公司 金石灏汭 指 青岛金石灏汭投资有限公司 中信中证资本 指 中信中证资本管理有限公司 中信私募 指 中信私募基金管理有限公司 越秀资本 指 广州越秀资本控股集团股份有限公司（原“广州越秀金融控股集团股份有限公司”）常用词语释义 广州越秀资本 指 广州越秀资本控股集团有限公司（原“广州越秀金融控股集团有限公司”）越秀产业投资 指 广州越秀产业投资有限公司（原“广州越秀金控资本管理有限公司”）博纳影业 指 博纳影业集团股份有限公司 天津海鹏 指 天津海鹏科技咨询有限公司 证通股份 指 证通股份有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《上交所上市规则》 指 《上海证券交易所股票上市规则》 《香港上市规则》 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》 关联交易 指 与现行有效且不时修订的《上交所上市规则》中“关联交易”的定义相同关连交易 指 与现行有效且不时修订的《香港上市规则》中“关连交易”的定义相同万得资讯 指 万得信息技术股份有限公司 海通证券 指 海通证券股份有限公司 国元证券 指 国元证券股份有限公司 开源证券 指 开源证券股份有限公司 中德证券 指 中德证券有限责任公司 红塔证券 指 红塔证券股份有限公司 招商证券 指 招商证券股份有限公司 光大证券 指 光大证券股份有限公司 五矿证券 指 五矿证券有限公司 国信证券 指 国信证券股份有限公司 中金公司 指 中国国际金融股份有限公司 南京证券 指 南京证券股份有限公司 中泰证券 指 中泰证券股份有限公司 财信证券 指 财信证券股份有限公司 浙商证券 指 浙商证券股份有限公司 “三区”指西藏、新疆南疆四地州（喀什地区、和田地区、克孜勒苏柯尔克孜自治州及阿克苏地区）和四省藏区（除西藏自治区以外的青海省、四川省、云南省、甘肃省等四省藏族与其他民族共三区三州 指 同聚居的民族自治地方。分为青海藏区、四川藏区、云南藏区、甘肃藏区）；“三州”指甘肃的临夏州、四川的凉山州和云南的怒江州 本公司普通股股本中每股面值为人民币 1.00元的内资股，于上海证券交易所上市（股份代码：A股 指 600030） 常用词语释义 本公司普通股股本中每股面值为人民币 1.00元的境外上市外资股，于香港联合交易所有限 H股 指 公司上市（股份代码：6030） 股份 指 A股及 H股 本公司普通股股本中每股面值人民币 1.00元的内资股或境外上市外资股并分别于上交所及 股东 指 香港联交所上市的持有人 中国 指 中华人民共和国 香港 指 中国香港特别行政区 报告期 指 自 2024年 1月 1日起至 2024年 6月 30日 第二节 公司简介和 主要财务指标 一、公司信息 公司的中文名称 中信证券股份有限公司 公司的中文简称 中信证券 公司的外文名称 CITIC Securities Company Limited 公司的外文名称缩写 CITIC Securities Co., Ltd. 公司的法定代表人 张佑君 公司总经理 张佑君（代行） 授权代表 张佑君、杨有燕 单位：元 币种：人民币 注册资本和净资本 本报告期末 上年度末 注册资本 14,820,546,829.00 14,820,546,829.00 净资本 146,114,071,288.60 139,615,490,534.95 公司的各单项业务资格情况： 公司经营范围包括：证券经纪（限山东省、河南省、浙江省天台县、 励行权融资业务、股票期权经纪业务、股票期权自营业务、上交所 浙江省苍南县以外区域）；证券投资咨询；与证券交易、证券投资 及深交所 ETF期权做市商、中国金融期货交易所股指期权做市商、 活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理（全 大连商品交易所、郑州商品交易所、上海期货交易所、上海国际能 国社会保障基金境内委托投资管理、基本养老保险基金证券投资管 源交易中心商品期权做市商、北交所会员资格。 理、企业年金基金投资管理和职业年金基金投资管理）；融资融券；3.中国证券业协会核准的业务资格：报价转让业务、柜台市场业务、证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；柜台交易业务、互联网证券业务试点、跨境收益互换交易业务。 股票期权做市。上市证券做市交易。（依法须经批准的项目，经相 4.中国人民银行核准的业务资格：全国银行间同业拆借中心组织的 关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文 拆借交易和债券交易、短期融资券承销、银行间债券市场做市商、 件或许可证件为准） 公开市场一级交易商。 此外，公司还具有以下业务资格： 5.其他资格：记账式国债承销团成员、中国结算甲类结算参与人、 1.经中国证监会核准或认可的业务资格：受托投资管理业务资格、 证券业务外汇经营许可证（外币有价证券经纪业务、外币有价证券 网上证券委托业务资格、受托理财、合格境内机构投资者从事境外 承销业务、受托外汇资产管理业务）、企业年金、职业年金投资管 证券投资管理业务（QDII）、直接投资业务、银行间市场利率互换 理人、政策性银行承销团成员、全国社保基金转持股份管理人、全 业务、自营业务及资产管理业务开展股指期货交易资格、股票收益 国社保基金境内投资管理人、受托管理保险资金、全国基本养老保 互换业务试点资格、场外期权一级交易商资质、自营业务及证券资 险基金证券投资管理、转融通业务试点、保险兼业代理业务、保险 产管理业务开展国债期货交易业务资格、黄金等贵金属现货合约代 机构特殊机构客户业务、全国中小企业股份转让系统从事推荐业务 理及黄金现货合约自营业务试点资格、证券投资基金托管资格、信 和经纪业务、全国中小企业股份转让系统从事做市业务、军工涉密 用风险缓释工具卖出业务资格、国债期货做市业务资格、商品衍生 业务咨询服务、上海黄金交易所会员、上海黄金交易所黄金 ETF 品交易及境外交易所金融产品交易资格、试点开展跨境业务资格、 现货实盘合约认购申购赎回代办资格、上海清算所产品类综合清算 上市证券做市交易业务资格。 会员、结售汇业务经营、中国证券投资基金业协会会员、银行间外 2.交易所核准的业务资格：交易所固定收益平台做市商、权证交易、 汇市场会员、银行间外币对市场会员、上海票据交易所会员、非金 约定购回式证券交易业务资格、股票质押式回购业务资格、转融资、 融企业债务融资工具受托管理人。 二、联系人和联系方式 董事会秘书、证券事务代表、公司秘书 董事会秘书：王俊锋 姓名 证券事务代表：王蕾 联席公司秘书：杨有燕、余晓君 北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦 联系地址 广东省深圳市福田区中心三路 8号中信证券大厦 （注：此为邮寄地址，与公司注册地址为同一楼宇，公司注册地址系该楼宇于深圳市房地产权登记中心登记的名称） 电话 0086-10-60836030、0086-755-23835383 传真 0086-10-60836031、0086-755-23835525 电子信箱 [email protected] 三、基本情况简介 公司注册地址 广东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场（二期）北座2000年 4月 6日，经中国证监会和原国家工商行政管理总局批准，公司注册地由北京市变更公司注册地址的历史变更情况 至深圳市 北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦 公司办公地址 广东省深圳市福田区中心三路 8号中信证券大厦 公司办公地址的邮政编码 100026、518048 香港营业地址 香港中环添美道 1号中信大厦 26层 公司网址 http://www.citics.com 电子信箱 [email protected] 联系电话 0086-10-60838888、0086-755-23835888 传真 0086-10-60836029、0086-755-23835861 经纪业务、资产管理业务客服热线 95548、4008895548 股东联络热线 0086-10-60836030、0086-755-23835383 统一社会信用代码 914403001017814402 报告期内变更情况查询索引 报告期内无变更情况 四、信息披露及备置地点情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 中国证监会指定网站：http://www.sse.com.cn（上交所网站） 登载半年度报告的网站地址 香港联交所指定网站：http://www.hkexnews.hk（香港交易所披露易网站）公司网站：http://www.citics.com 北京市朝阳区亮马桥路 48号中信证券大厦 10层 公司半年度报告备置地点 广东省深圳市福田区中心三路 8号中信证券大厦 16层香港中环添美道 1号中信大厦 26层 五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上交所 中信证券 600030 不适用 H股 香港联交所 中信证券 6030 不适用 六、公司主要会计数据和财务指标 （一）主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（1-6月） 上年同期 本报告期比上年同期增减 (%)营业收入 30,183,442,433.74 31,499,960,023.94 -4.18 归属于母公司股东的净利润 10,569,764,458.88 11,305,770,956.89 -6.51归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润 10,527,482,059.69 11,154,813,535.24 -5.62经营活动产生的现金流量净额 37,432,438,484.51 10,608,760,007.57 252.84其他综合收益的税后净额 288,798,442.13 987,846,108.11 -70.76 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%) 资产总额 1,495,011,600,037.17 1,453,359,126,043.71 2.87 负债总额 1,210,528,703,115.17 1,179,159,917,980.10 2.66 归属于母公司股东的权益 279,271,509,495.88 268,839,608,470.83 3.88所有者权益总额 284,482,896,922.00 274,199,208,063.61 3.75 期末总股本 14,820,546,829.00 14,820,546,829.00 - 资产负债率（%） 76.41 76.55 减少 0.14个百分点 （二）主要财务指标 主要财务指标 本报告期 (1-6月 ) 上年同期 本报告期比上年同期增减 (%)基本每股收益（元／股） 0.69 0.75 -8.00 稀释每股收益（元／股） 0.69 0.75 -8.00 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.68 0.74 -8.11 加权平均净资产收益率（%） 3.96 4.27 减少 0.31个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 3.95 4.21 减少 0.26个百分点公司主要会计数据和财务指标的说明：详见管理层讨论与分析“财务报表相关科目变动分析表”。 （三）母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 146,114,071,288.60 139,615,490,534.95 净资产 229,576,274,341.36 220,767,873,573.61 各项风险资本准备之和 72,055,772,401.02 74,577,929,722.96 风险覆盖率（%） 202.78 187.21 资本杠杆率（%） 16.16 16.32 流动性覆盖率（%） 166.35 148.28 净稳定资金率（%） 129.76 124.86 净资本 /净资产（%） 63.65 63.24 净资本 /负债（%） 20.90 19.95 净资产 /负债（%） 32.84 31.55 自营权益类证券及其衍生品 /净资本（%） 29.83 51.42 自营非权益类证券及其衍生品/净资本（%） 341.64 292.66 注：母公司各项业务风险控制指标均符合中国证监会《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定七、境内外会计准则下会计数据差异：不适用 八、非经常性损益项目和金额 单位 :元 币种 :人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动性资产处置损益 777,384.44 主要是固定资产处置收益 计入当期损益的政府补助，但与公司正常 169,473,001.86 主要是政府补助经营业务密切相关、符合国家政策规定、 按照确定的标准享有、对公司损益产生持 续影响的政府补助除外 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -88,118,420.34 - 减：所得税影响额 30,273,869.62 - 少数股东权益影响额（税后） 9,575,697.15 - 合计 42,282,399.19 - 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号――非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的， 以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号――非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说 明原因：不适用 九、采用公允价值计量的项目 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 本期变动 对本期利润的影响金额 交易性金融资产 625,046,775,091.83 637,156,570,963.19 12,109,795,871.36 9,706,244,030.69其他债权投资 81,183,382,445.21 69,625,839,724.42 -11,557,542,720.79 2,616,878,985.99其他权益工具投资 9,514,213,157.05 67,008,554,828.14 57,494,341,671.09 62,424,159.05交易性金融负债 86,462,197,393.13 104,943,528,858.72 18,481,331,465.59 4,564,372,639.09衍生金融工具 748,223,456.35 -3,123,338,287.91 -3,871,561,744.26 -4,278,205,262.45合计 802,954,791,543.57 875,611,156,086.56 72,656,364,542.99 12,671,714,552.37第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 2024年上半年，中央层面对于资本市场的关注度持续提升，先后 资机构，助力资本市场功能提升，服务经济高质量发展，各项经营 出台多项纲领性文件指引资本市场发展。中央金融工作会议定调了 管理工作稳步推进，主要经营业绩保持稳健。 金融领域改革与发展的宏观方向，“两强两严”文件明确了新监管 本集团主要业务为投资银行、财富管理、机构股票经纪、金融市场、周期核心理念，新“国九条”系统性融合宏观方向和微观举措，构 资产管理、托管、股权投资及研究等金融服务，具体情况请参阅本 建资本市场发展的完整逻辑框架。证券行业积极融入国家发展大局，节“经营情况的讨论与分析”。 坚持金融服务实体经济，畅通科技、资本与实体经济的良性循环， 为中国式现代化做出更大贡献。公司致力于打造一流投资银行和投 二、报告期内核心竞争力分析 公司在近三十年的发展过程中，恪守七个坚持的发展原则，凭借强 3. 前瞻性的战略布局和综合金融服务能力 大的股东背景，形成和积累了完善的公司治理体系、前瞻性的战略 公司不断探索与实践新的业务模式，在行业内率先提出并践行资本 布局和完整的业务体系、雄厚的资本实力和领先行业的经营业绩、 中介业务，推动财富管理转型，布局直接投资、大宗交易等创新业务； 深厚的客户资源、优秀的企业文化体系，这些构成了公司的核心竞 通过收购与持续培育，确立基金、期货、大宗商品等业务的领先优 争力。 势；加大投入固定收益、融资融券、股权衍生品、另类投资等业务，建立起金融市场业务体系。公司已获得多项境内外监管部门许可的 1. 恪守“七个坚持”的发展原则 业务资格，实现了全品种、全市场、全业务覆盖，投资、融资、交 公司总结形成了经营管理所遵循的“七个坚持”基本原则：坚持党 易和托管等金融基础功能日益完善。 的领导，为公司发展提供坚强政治保障；坚持践行国家战略、服务 实体经济的经营宗旨；坚持以客户为中心、与客户共成长的经营方针；4. 雄厚的资本实力和领先行业的经营业绩 坚持合规经营、严控风险的经营理念；坚持创新创业、永不懈怠的 公司净资本、净资产和总资产等规模优势显著，是国内首家总资产 进取精神；坚持以人为本、市场化管理的人才强企战略；坚持和发 规模突破万亿元的证券公司，营业收入和净利润连续多年排名行业 扬公司优秀的企业文化和传统。 第一。投资银行、财富管理、资产管理、金融市场等各项业务多年来保持市场领先地位，在国内市场积累了广泛的声誉和品牌优势。 2. 强大的股东背景和完善的公司治理体系 多年来获得沪深证券交易所、亚洲货币、英国金融时报、福布斯等 公司是在整合中信集团旗下证券业务基础上成立的，在中信集团全 境内外机构颁发的各类奖项。 力支持下，从一家中小证券公司发展成为大型综合化的证券集团， 2003年在上交所挂牌上市交易，2011年在香港联交所挂牌上市交 5. 深厚的客户资源和广泛的网点布局 易，是中国第一家 A+H股 IPO上市的证券公司，第一大股东为中 以客户为中心、与客户共成长，一直是促进公司发展的不竭动力。 信金控。公司形成了以股东大会、董事会、监事会及经营管理层为 公司立足服务实体经济，围绕客户综合金融需求开展深层次合作， 核心的完善公司治理结构，确保公司长期保持市场化运行机制，实 积累了一大批值得信赖的战略客户；落实创新驱动发展战略要求， 践行普惠金融，助力共同富裕，让广泛的投资者分享中国经济发展 7. 健全的市场化机制和优秀的人才 红利。目前，公司零售客户超过 1,400万户；企业与机构客户超过 公司不断完善市场化机制，探索运用中长期激励政策，健全人才激 10万家，分布在国民经济主要领域，对主要央企、民企、重要地方 励和保障机制，深入实施人才强企战略。实行开放的人才政策，持 国企、有影响力上市公司做到了深度覆盖。公司在境内设立了 400 续培养具有竞争力的青年后备人才，加大国际化人才储备，加强分 多家分支机构、11个投行区域分部，广泛分布在各省市区，持续提 业务、分层次的专业化培训和系统性培养，培养了一批具有国际化 升区域客户服务能力。 视野、精通国际运营、富有创造性思维的国际化人才。 6. 富有竞争力的跨境综合客户服务网络 8. 持续提升文化软实力 公司分支机构遍布全球 13个国家，覆盖全球股票总市值 95%以上 公司以中国特色金融文化为根本遵循，厚植中信集团企业文化，践 的主要市场，服务超过 2,000家全球大型机构投资者，是在“一带 行证券行业文化，广泛凝结员工共识，持之以恒推进企业文化建设， 一路”区域拥有最多当地分支机构、研究覆盖、销售网络和清算交 将文化建设融入公司治理，推动文化建设与发展战略深度融合，以 收基础设施的中资证券公司，也是全球范围内与“一带一路”倡议 坚实文化力量护航履行资本市场“看门人”职责，为建设一流投资 契合度最高的投资银行。凭借独特的行业地位和累积的优势，服务 银行提供强大精神支撑。 中国客户走出去、境外客户引进来，为企业提供优质、有效的服务 和建议。 三、经营情况的讨论与分析（一）投资银行 1.股权融资业务 市场环境 2024年上半年， A股（现金类及资产类）发行规模人民币 1,729.73 68.99%，其中，现金类定向增发合计发行规模人民币 759.04亿元， 亿元，同比下降 73.90%； A股（现金类）发行规模人民币 1,510.84 同比下降 73.42%；可转债合计发行规模人民币 213.97亿元，同 亿元，同比下降 74.67%。按主承销商承销份额计算，A股承销规 比下降 70.63%。 模（现金类）前十位证券公司的市场份额合计为 77.62%。港股 经营举措及业绩 IPO发行规模 16.97亿美元，同比下降 24.68%；港股再融资发行 境内股权融资方面，2024年上半年公司完成 A股主承销项目 28 规模 72.22亿美元，同比下降 21.66%；按项目发行总规模在所有 单，主承销规模人民币 318.96亿元（现金类及资产类），市场份 账簿管理人中平均分配的口径计算，港股股权融资前十大投行的市 额 18.44%，排名市场第一。其中，公司完成 IPO项目 4单，主 场份额合计为 76.84%。 承销规模人民币 50.66亿元，市场份额 15.59%，排名市场第二； 2024年上半年，A股 IPO企业数量及发行规模均有下降，全市 再融资项目 24单，主承销规模人民币 268.30亿元，市场份额 场合计 44家企业完成 IPO，同比下降 74.57%，发行规模人民币 19.10%，排名市场第一，其中现金类定向增发项目 18单，主承销 324.93亿元，同比下降 84.50%。再融资发行规模同样有所下降， 规模人民币 172.63亿元，市场份额 22.74%，排名市场第一。 再融资（现金类及资产类）规模人民币 1,404.80亿元，同比下降 2024年上半年 2023年上半年 项目 主承销规模（人民币亿元） 发行数量 主承销规模（人民币亿元） 发行数量首次公开发行 50.66 4 330.94 22 再融资发行 268.30 24 1,257.49 44 合计 318.96 28 1,588.42 66 资料来源：万得资讯、公司内部统计 注1：上表统计中，首次公开发行、公开增发股票、可转债/可交换债、定向增发、配股、优先股完成时点均为上市日 注2：如未明确承销商份额，联席主承销项目的承销规模为项目总规模除以主承销商家数；如已明确承销商份额，根据实际情况计算 境外股权融资方面，2024年上半年公司完成 18单境外股权项目， 2024年下半年展望按项目发行总规模在所有账簿管理人中平均分配的口径计算，承销 公司将主动适应新形势下监管要求，坚持以客户为中心，全面发展 规模合计 12.88亿美元。其中，香港市场 IPO项目 7单、再融资 多元化股权融资业务，为客户提供更为综合的专业服务方案。持续 项目 3单，按项目发行总规模在所有账簿管理人中平均分配的口径 扩大境内外客户市场有效开拓与服务，围绕国家战略与客户需求， 计算，香港市场股权融资业务承销规模 8.82亿美元，排名中资证 加大行业研究与客户市场分析，发掘蕴含新质生产力、具备较好成 券公司第一；在其他海外市场完成股权融资项目 8单，承销规模 4.06长性的潜力企业客户，做好业务前瞻布局。坚持国际化发展，深化 亿美元。 境内外一体化管理，拓展国际市场客户，加强港股股权融资以及东 南亚等海外股权融资业务开拓，持续提升国际市场竞争力。发挥公 司综合服务与平台优势，为客户提供高质量投资银行服务。 2.债务融资业务 市场环境债券 2,071只，排名同业第一。承销规模合计人民币 8,771.19亿元，同比增长 1.08%，占全市场承销总规模的 6.74%，排名市场第一； 占证券公司承销总规模的 14.36%，排名同业第一。 2024年上半年 2023年上半年 项目 主承销规模（人民币亿元） 发行只数 主承销规模（人民币亿元） 发行只数企业债 34.96 12 163.25 18 公司债 2,215.92 540 1,944.72 435 金融债 2,181.01 181 1,777.78 129 中期票据 1,067.38 273 531.43 94 短期融资券 91.51 23 148.23 37 定向工具 32.00 16 61.47 18 资产支持证券 865.05 395 901.12 350 可转债 /可交换债 73.57 5 99.55 12 地方政府债 2,209.79 626 2,904.56 830 合计 8,771.19 2,071 8,532.11 1,923 资料来源：万得资讯、公司内部统计 中资离岸债券业务方面，公司共完成 130单债券发行，合计承销规 Granges AB收购位于中国山东的生产基地，服务国家战略积极引 模 14.85亿美元，市场份额 3.25%，排名中资证券公司第二；此外， 入外商投资。 公司还为客户提供结构化及杠杆融资、风险解决方案、跨境流动性 2024年下半年展望 管理等多元化服务。 公司将积极服务企业产业并购、科技并购需求，丰富、创新并购专 2024年下半年展望 业服务，发挥并购重组优化资源配置作用，助力提高企业发展质量，促进新质生产力发展。公司将充分利用全球网络布局，加强中资企 公司将继续提供综合债务融资专业服务，加强央企、金融机构等战 业出境并购、外资企业入境并购、境外上市公司产业并购及私有化 略客户以及战略新兴等产业类客户开拓，结合国家“一带一路”倡 等业务开拓，提高国际市场并购服务能力，提升全球并购业务竞争力。 议积极拓展境外客户。持续推进债务融资创新业务，加大科创债、 绿色债、乡村振兴债以及新质生产力下的产业债等投入；协同构建 4.新三板业务 Pre-REITs到公募 REITs的完整业务生态，服务多层次 REITs市 市场环境 场建设。把握债券市场对外开放机遇，发挥境内外债务融资全产品 北交所深化改革带动新三板市场持续向好发展，挂牌企业质量不断 服务优势，继续发掘熊猫债等业务机会，并大力拓展中资离岸债、 提升。2024年上半年，新三板新增挂牌企业共 112家，新增挂牌 东南亚等海外美元债业务，提高境外债券业务竞争力。 企业 2023年度营业收入均值为人民币 5.4亿元，归母净利润均值 为人民币 4,935万元，43家挂牌企业 2023年度归母净利润超人民 3.财务顾问业务 币 5,000万元，其中 15家挂牌企业 2023年度归母净利润超人民 市场环境 币 1亿元。2024年上半年，新三板挂牌企业定向发行规模为人民 根据 Dealogic统计，2024年上半年全球已公告并购交易规模 1.65 币59.01亿元，其中融资规模人民币5,000万元及以上企业共32家， 万亿美元，交易数量 1.80万单。行业方面，电子与计算机行业最 占比 25.40%。 为活跃，公告并购交易规模 3,383.81亿美元，占已公告并购交易 规模的 20.55%；其次是医疗健康行业，公告并购交易规模 1,961.76经营举措及业绩 亿美元，占已公告并购交易规模的 11.91%。2024年上半年公告涉 公司新三板业务继续坚持以客户拓展为基础，把握多层次资本市场 及中国企业的并购交易 1,303单，交易规模 1,121.53亿美元，其 深化改革带来的历史机遇，加大对创新型中小企业覆盖力度。2024 中跨境交易 181单，交易规模 153.85亿美元。 年上半年，公司作为新三板主办券商完成挂牌项目 5单，助力挂牌 公司定向发行融资人民币 3.30亿元；持续督导挂牌企业共 29家， 经营举措及业绩 其中 20家已进入创新层。 2024年上半年，公司完成 A股重大资产重组交易规模人民币 2024年下半年展望 22.65亿元，排名市场第四。完成多单具有市场影响力的境内并购 重组交易，包括中信集团收购华融金融租赁、华润集团收购长电科 公司将聚焦新质生产力，持续加强新技术、新产业、新业态领域的 技、迈瑞医疗收购惠泰医疗等。公司完成涉及中国企业全球并购 业务布局，发掘培育更多具备持续经营能力、有投资价值的优质企 交易规模 53.14亿美元，排名中资证券公司第二；持续加强全球 业，为创新型中小企业制定符合其发展特点的资本市场方案。 并购业务开拓，协助中国宝武收购几内亚西芒杜铁矿；协助欧洲 公司有序推进境外财富管理全球化布局，香港与新加坡作为“双簿 （二）财富管理 记中心”，聚焦全球主要经济体的核心金融市场，灵活布局，捕捉 市场环境 全球财富增长的新机遇，构建跨地域、跨市场、跨资产类别的财富 2024年上半年，上证综指下跌 0.25%、中小综指下跌 12.01%、 管理及综合服务平台，为全球高净值客户及机构投资者提供更加多 创业板综指下跌 15.63%；国内证券市场股票基金交易量日均规模 元化、个性化和全球化的资产配置解决方案。2024年上半年，境 人民币 9,846亿元，同比下降 6.83%。恒生指数上涨 3.94%、恒 外财富管理产品销售规模和收入继续保持稳定增长。 生国企指数上涨 9.77%、恒生科技指数下跌 5.57%，香港证券市 2024年下半年展望 场交易量日均成交 1,104亿港元，同比下降 4.46%。 公司将始终践行金融为民的理念，坚定财富管理发展方向和路径， 经营举措及业绩 升级多层次财富配置服务体系，提供更加多元和丰富的产品与服务，2024年上半年，公司境内财富管理聚焦精细化客户经营，升级全 坚持价值投资、长期投资，推动普惠金融高质量发展。深化财富管 员投顾人才发展战略，构建敏捷的客户服务与业务推动体系，更好 理全球布局，通过持续的创新、优质的服务和强大的技术支持，为 地为客户提供涵盖“人 -家 -企 -社”全生命周期综合金融解决方案。 全球客户提供卓越的财富管理体验。加强财富管理能力建设，推动 持续优化多市场、多资产、多策略的金融产品体系，通过丰富的产 财富管理的综合金融服务生态向纵深发展，助力更好地满足人民群 品和业务场景，支撑投资者单一产品需求和组合配置需求，致力于 众日益增长的财富管理需求。发挥数智化赋能作用，提升财富管理 全方位优化客户服务体验。截至报告期末，客户数量累计达 1,470 服务质量，做好客户需求的发现者、服务旅程的陪伴者和专业价值 万户，托管客户资产规模保持人民币 10万亿级，较上一年末实现 的引领者。 正增长。 （三）机构股票经纪业务 市场环境（请参见财富管理部分） 增长到 301家；重点私募基金开户率达到 53%。探索一二级市场的联动，与市场股权投资机构及金融同业等财富管理机构加深多维 经营举措及业绩 度的合作。 公司境内机构股票经纪业务认真贯彻落实国务院《关于加强监管防 范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》以及中国证监会《公 公司境外机构股票经纪业务市场份额在亚太地区继续保持领先。进 开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》等多项政策要求，以 一步布局全球业务，打通境内外业态差异，搭建一体化的全球股票 战略客户为抓手，全面提升客户综合服务能力；践行战略客户经营 机构经纪业务平台。从现金服务拓展至资产服务，从单一业务驱动 思路，对战略客户形成精细、全面、可复制、业务数据双闭环的新 转型为多方协同驱动，为全球客户提供差异化、专业化的综合金融 服务流程，以标准化服务为基础，提供个性化服务；推动资本引荐 服务。 为主工具，提升机构经纪业务经营质效；通过机构主经纪数字平台 2024年下半年展望 加强过程管理，为公司各业务引流客户。在机构主经纪服务理念下，公司将进一步提升政策落实能力，结合境内外业务优势和客户资源，各客群业务均实现了客户增量、业务增量和收入增量。 深化战略客户管理，加大境外业务投入，继续推进全球机构股票经 对于主要覆盖的公募基金、保险公司、私募基金、银行理财子公司、纪业务一体化整合，拓展业务边界。境内外机构股票经纪业务将继 QFI、WFOE等境内外专业机构投资者，向其积极沟通传递专业观 续深化存量客群经营，优化本集团内业务协同，建立一体化的全球 点，关注各类金融机构策略调整及行为变化，调整战略布局，提高 股票机构经纪业务平台，提升运营管理质效，优化人才梯队，强化 合规意识，贯彻落实各项新规举措。公司继续保持了传统客户业务 过程管理，进一步提高对传统客群，包括公募、私募和外资机构客 在境内机构经纪业务中的整体领先地位。其中，公募基金分仓佣金 户的服务水平，同时积极拓展新领域、新业态的市场布局，以全球 视野推动业务创新，为各类投资者交易需求提供支持。 收入 2023年排名继续保持市场第一；2023年 QFI交易客户数量 （四）金融市场经营举措及业绩 提升融券业务对各类投资者公平服务能力，优化客户策略结构并持 股权衍生品业务以服务实体经济为目标，贴合实体经济对资本市场 续提升市场流动性；股票质押业务坚持服务实体经济的展业宗旨， 需求，不断深化产品创新，完善业务布局，丰富应用场景，整体保 在控制业务风险前提下优化信用资产质量，业务规模市场领先；境 持客户群体广泛、产品供给丰富、交易能力突出、收益相对稳定的 外业务加强业务协同与拓客力度，产品体系和展业模式日益丰富， 业务形态；进一步丰富产品结构和策略指数体系，引导长期资金配 在实现业务规模增长的同时，为全球化战略布局奠定坚实基础。 置科技、绿色主题，践行科技金融与绿色金融；丰富结构性产品标 的覆盖和结构类型，完善财富管理产品体系，服务普惠金融和养老 另类投资业务持续运用人工智能技术加快策略研发，丰富策略种类。 金融；做市业务持续排名市场前列，为市场提供优质流动性；不断 同时，根据市场变化，严格控制风险，增加对股票基本面和红利信 优化系统性能，提升运营效率，践行科技金融。境外股权衍生品业 息的深入挖掘。此外，公司还加强了海外策略的研发投入，充分利 务交易覆盖国际主流市场，为客户提供跨时区、跨市场的全球一站 用各个市场的低相关性，分散投资风险，扩大收益来源。 式投资交易服务。 大宗商品业务持续做好产业客户风险管理和金融机构资产配置服 固定收益业务充分发挥客户资源优势，积极拓展国际化布局，扩大 务，以风险管理、产品创新、系统支持和综合性金融服务为核心竞 境内外客户覆盖和服务网络，搭建紧密连接客户与市场的业务平台。 争力，进一步提升服务实体经济质效，以成为国内产业客户大宗商 固定收益业务不断丰富盈利模式，提升产品设计及交易服务的综合 品价格风险综合解决方案的主要服务商、国内外商品衍生品市场的 能力，为客户提供综合金融服务。公司利率产品销售规模连续多年 一流交易商和做市商为目标，客户市场覆盖广度和客户服务深度进 排名同业第一。 一步加强，保持行业领先地位。 股票自营业务坚持聚焦上市公司基本面，特别是中长期自由现金流 2024年下半年展望 创造能力，加强对低估值大型蓝筹公司研究，着眼于降低组合波动 股权衍生品业务将持续践行金融“五篇大文章”，积极发挥产品引 及增强抵御外部宏观因素冲击的能力，加大各类非方向性投资布局。 导功能，设计更符合长期投资理念的产品，将金融工作的政治性、 模式转型取得阶段性成果，多元业务框架基本搭建。 人民性与业务深度融合，在引导中长期资金入市、实现风险管理功 融资业务持续加强对各类重点客群服务和覆盖，优化利率定价管理 能、增强资本市场韧性等方面，为实体经济提供更高质量、更有效 模式，市场份额保持领先；融券业务严格落实各项监管举措，旨在 率的金融服务。持续贯彻以客户为中心，为客户创造价值的理念， 进一步优化产品供给、丰富综合服务生态，不断提高交易和风险控 资金融通、证券借贷业务将围绕以客户需求为中心的经营理念，加 制能力，践行数字化经营，打造国际化、专业化综合业务平台，为 强覆盖核心客群和丰富业务场景，优化客户营销、服务、定价及风 客户提供全球多市场、全天候的一站式投资交易体验和综合金融服 险管理模式，维护资本市场健康运行和投资者利益安全；优化境内 务。跨境衍生品业务方面，公司将对标国际一流投行衍生品业务， 外证券金融业务布局，扩充丰富境外业务产品及服务工具，打造全 持续丰富产品线，提升交易服务能力，巩固“中国资产”优势，加 品类证券金融业务国际平台和业务中心。 强国际区域布局，在中长期成为亚太地区有较强国际竞争力的股票 另类投资业务仍以策略研发为核心工作，从数据、因子、模型、组 衍生品提供商。 合优化、算法交易等方面加大投研力度，持续增加基本面量化类因 固定收益业务将进一步深耕客户市场，把握新兴业务机会，丰富产 子和大语言模型类因子的比例，在保持策略稳定的前提下提高策略 品体系，以客户需求为中心，提供多样化、针对性的综合金融服务 的盈利能力。 方案；继续发展国际化业务，持续发掘境内外客户资源、推动发展 大宗商品业务在客户市场方面，加强区域协同，细分产业覆盖，优 业务创新，促进境内外业务的共同发展。 化客户结构；在产品提供方面，持续丰富商品衍生品应用场景，提 股票自营业务优化投研体系，加强宏观、中观及微观研究的结合， 供全产业链的贵金属交易服务，加大抗通胀属性产品和策略的供给， 发展多策略的业务平台，加强基础系统平台和投资能力建设，提高 为全球客户提供优质的风险对冲和投资配置工具。同时加快海外市 业务稳健性和收益确定性，提升资本运用能力。 场布局，逐步深化大宗商品国际业务的服务能力和市场覆盖。 （五）资产管理 市场环境 渠道建设更加深化，以满足投资者财富配置需求、提升投资体验为 2024年上半年，资产管理行业整体发展态势向好，监管机构持续 目标，面向全球范围内的机构和个人投资者提供个性化解决方案。 推动行业高质量发展、引导资管机构树立正确经营理念。展望未来，公司持续完善投研体系建设，投资管理能力不断提升，产品线布局 随着居民投资观念的长期培育，投资者对于资产管理服务和产品的 更为多元化、精细化。坚持践行全球化投资思路，切实推进“在岸 需求将更加多元化和精细化。资管机构需要始终坚持和践行金融工 资金走出去、离岸资金投回来”的国际化战略。 作的政治性和人民性，加强资产管理和财富管理能力建设，不断提 升自身的专业性和核心竞争力。 截至报告期末，公司资产管理规模合计人民币 14,563.56亿元，包 括集合资产管理计划、单一资产管理计划、专项资产管理计划，规 1.本公司资产管理业务及中信证券资管 模分别为人民币 3,571.43亿元、8,398.42亿元、2,593.71亿元。 经营举措及业绩 公司私募资产管理业务（不包括养老业务、公募大集合产品以及资 2024年上半年，资产管理业务发展稳中向好，客群结构更加多元， 产证券化产品）市场份额 13.23%，排名行业第一。 资产管理规模（人民币亿元） 管理费收入（人民币亿元） 类别 2024年 6月末 2023年末 2024年 1-6月 2023年 1-6月 集合资管计划 3,571.43 2,977.04 5.57 5.42 单一资管计划 8,398.42 8,417.15 4.92 5.64 专项资管计划 2,593.71 2,490.42 0.25 0.16 合计 14,563.56 13,884.61 10.74 11.22 资料来源：公司内部统计 注：资产管理规模包括本公司及中信证券资管。集合资管计划包括大集合产品，不包括养老金产品；单一资管计划包括养老业务；专项资管计划包括资产证券化产品 升。截至报告期末，华夏基金本部管理资产规模人民币 21,584.89 亿元。其中，公募基金管理规模人民币 15,669.41亿元；机构及国 升核心投研能力和资产配置能力，巩固传统业务优势，引领创新业 际业务资产管理规模人民币 5,915.47亿元。 务发展；积极拓展海内外业务，推进机构业务规模稳健增长；加速 2024年下半年展望 推进公司数字一体化建设，做好关键业务人才团队培养，保持行业 华夏基金将继续坚持高质量发展道路，持续完善产品布局，不断提 综合竞争力。 （六）托管 市场环境 半年完成托管外包业务多个核心系统优化。为进一步聚焦客户需求，根据中国证券投资基金业协会数据，截至 2024年二季度末，基金 公司陆续推出券商结算公募产品、私募基金运作支持相关的创新服 管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其子公司、务，以增强资管产品服务能力。公司持续完善境外基金行政服务客 私募基金管理机构资产管理业务总规模合计人民币 63.69万亿元。 户及产品运营体系，上线多项境外基金运营线上化交互服务板块。 截至 2024年 6月末，公募基金产品数量 1.20万只，公募基金规 模人民币 31.08万亿元，私募基金产品数量 15.13万只，私募基金 截至报告期末，公司资产托管和基金外包服务业务质量持续提升。 规模人民币 19.89万亿元。 由公司提供资产托管服务的产品数量为 14,717只，提供基金外包 服务的产品数量为 15,586只。 经营举措及业绩 2024年下半年展望 2024年上半年，公司积极推动公募基金托管产品结构调整，布局 发行重点产品；私募基金业务紧盯优质客户展业，依托平台优势提 公司将整合业务资源，拓展客户服务深度，推动境内外一体化业务 供综合金融服务，提升托管外包业务市场份额。公司增强金融科技 协同机制，延伸各类机构客群服务范围，扩大服务的资产类型和资 的研发力度，配合公募、私募业务监管新规落地做强系统支持，上 产规模。加快海外市场开发，提升境外业务市场知名度和客户覆盖面。 （七）股权投资 市场环境 1.中信证券投资 经营举措及业绩 2024年上半年，中国股权投资市场整体延续下行态势。清科研究 中心数据显示，募资方面，2024年上半年中国股权投资市场新募 中信证券投资以服务国家发展大局为使命，把服务实体经济作为根 集基金数量 1,817只，同比下降 49.2%，募资规模人民币 6,229.39 本宗旨，积极支持国家重大战略、重点领域和薄弱环节的发展，重 亿元，同比下降 22.6%。投资方面，2024年上半年中国股权投资 点布局高水平科技自立自强和先进制造业等领域，深入挖掘新型工 市场共发生案例数 3,033起，同比下降 37.6%；投资金额人民币 业化、制造业转型升级、自主创新及前沿技术等相关领域中的优质 1,967.03亿元，同比下降 38.7%。其中，国有背景投资机构出资 企业，稳步在先进智造、新能源与装备、信息技术、新材料与生物 额占比 57.0%，与 2023年同期基本持平。退出方面，2024年上 科技等领域进行投资布局。 半年共发生 746笔退出案例，同比下降 63.5%。其中，境外被投 2024年下半年展望 企业 IPO案例数为 214笔，反超境内市场 203笔，境外和 A股被 中信证券投资将持续提升研究转化能力，贯彻 ESG投资理念，继 投企业 IPO案例数同比分别下降 20.1%、74.1%。 续以国家战略需求为导向，进一步加强产业赋能、管理赋能，提升 2024年上半年，中国私募股权投资市场在国家战略和政策的引导 投后管理水平，培育壮大新质生产力，以高质量科技金融服务助力 支持下，逐渐展现出新的发展态势。2024年 4月，国务院印发《关 实现高水平科技自立自强。 于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，强调 增强资本市场制度竞争力，更好服务科技创新，促进新质生产力发 2.金石投资经营举措及业绩 展。2024年 6月，国务院办公厅印发《促进创业投资高质量发展 的若干政策措施》，围绕“募、投、管、退”全链条优化，提出多 作为公司募集并管理私募股权投资基金的平台，金石投资通过股权 渠道拓宽创业投资资金来源，鼓励长期资金投向创业投资等措施， 投资方式支持符合国家战略性新兴产业布局，持续投资服务实体经 鼓励“投早、投小、投长期、投硬科技”。在这些政策的指引下， 济、承担国家重大项目建设、突破“卡脖子”关键技术、保障产业 股权投资市场积极助力科技创新，为新质生产力的发展和服务国家 链供应稳定、践行“双碳”战略等多个方面的科技创新型企业，投 战略提供支持。根据清科研究中心数据显示，2024年上半年我国 资了一批在新材料、新能源、新一代信息技术、高端制造、医疗健康、股权投资市场的被投企业中，科技型中小企业、“专精特新”中小 现代服务等行业中具有核心竞争力的企业，以股权投资方式支持国 企业、专精特新“小巨人”企业、高新技术企业占比达到 54.5%。 家科技创新战略。 同时，股权投资市场“投早、投小”规模占比持续增长，2024年 金石投资全资子公司中信金石基金自 2014年设立中国境内首只类 上半年种子期、初创期、扩张期的企业获得的投资规模占比达到 REITs不动产基金，至报告期末，累计设立不动产私募基金共计约 74.5%，为近 10年来最高。 人民币 349.82亿元，累计管理规模在国内不动产基金排名前列。 2024年下半年展望 金石投资采取“自上而下、研究先行”的方法挖掘投资标的，实现 投资系统化、体系化，将持续布局具有技术前瞻性、高技术壁垒的 企业，并在投后管理中持续为企业赋能，提升产业价值。此外，金 石投资也将持续拓展境外投资，抓住新区域的经济发展机会，作为 境内投资的有益补充。 （八）研究 2024年上半年，研究业务扩大全球上市公司和企业覆盖，积极服 阅读量持续保持增长，市场影响力、产业影响力、社会影响力不断 务公司境内外客户，全面系统化地支持公司各项业务，打造多维度 提升。承接各类重大课题，为政府部门提供重要智力支持。 的品牌影响力。境内外研究实现产品的双向转化及服务的双向提供，2024年下半年，研究业务将进一步扩大研究影响力，提高全球一 境内团队覆盖上市公司 2,500余家及未上市企业 1,000余家，境外 体化研究水平，巩固领先优势。进一步扩大上市公司的研究覆盖和 团队覆盖上市公司 1,300余家，积极探索研究业务新模式，推出针 机构客户的服务覆盖，着力提高市场份额。形成面向全球的研究和 对 ESG服务、综合研究咨询等服务。境内外新增服务机构客户超 服务体系，向境内外客户提供全球综合研究服务。进一步加强对公 600家，累计覆盖机构客户达 1.5万家。报告期内，境内举办现场 司各项业务的研究支持。持续为政府部门提供高质量智力支持。 会议 31场，覆盖 7个省区市，为区域客户开发提供了有力支持， 境外举办大型论坛 2场。研究观点的主流媒体引用次数、各类平台 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项： 不适用 四、报告期内主要经营情况 （一）主营业务分析 1. 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 主要变动原因 利息净收入 1,115,991,115.12 2,123,409,137.20 -47.44 融资融券利息收入减少及卖出回购利息支出增加 公允价值变动收益 3,061,655,412.35 1,709,606,028.27 79.09 证券市场波动导致金融工具公允价值变动汇兑收益 1,499,823,133.17 921,817,056.42 62.70 汇率变动 资产处置收益 3,695,201.71 1,985,305.81 86.13 非流动资产处置收益增加其他业务收入 3,437,176,986.96 1,777,908,513.20 93.33 下属子公司大宗商品贸易销售收入增加税金及附加 138,248,217.60 202,062,617.63 -31.58 城建税及教育费附加同比减少信用减值损失 -350,346,710.52 380,105,122.75 不适用 买入返售金融资产减值损失本期转回其他业务成本 2,871,610,912.02 1,606,214,574.72 78.78 下属子公司大宗商品贸易销售成本增加营业外收入 15,090,559.23 9,495,218.12 58.93 下属子公司收取的违约款项营业外支出 105,888,728.00 36,511,196.67 190.02 公司本期缴纳的行政处罚款科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 主要变动原因 其他综合收益的 288,798,442.13 987,846,108.11 -70.76 其他权益工具投资公允价值及外币财务报表税后净额 折算差额变动 经营活动产生的 37,432,438,484.51 10,608,760,007.57 252.84 为交易目的而持有的金融资产及融出资金的现金流量净额 变动导致经营活动现金流入同比增加 投资活动产生的 -42,897,430,972.28 -54,244,186.20 不适用 投资支付的现金增加导致投资活动现金流出现金流量净额 同比增加 筹资活动产生的 -16,468,333,278.25 23,895,916,010.83 不适用 报告期内公司取得借款和发行债券收到的现现金流量净额 金减少导致筹资活动现金流入同比减少 2024年上半年，本集团实现归属于母公司股东的净利润人民币 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：2024年上半年，本 105.70亿元，同比下降 6.51%；实现基本每股收益人民币 0.69元， 集团经营活动产生的现金流量净额为人民币 374.32亿元，净流入 同比增加人民币 268.23亿元，主要是由于为交易目的而持有的金 同比下降 8.00%；加权平均净资产收益率 3.96%，同比减少 0.31 融资产及融出资金的变动导致经营活动现金流入同比增加。 个百分点。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2024年上半年，本 营业收入变动原因说明：2024年上半年，本集团实现营业收入人 集团投资活动产生的现金流量净额为人民币 -428.97亿元，净流出 民币 301.83亿元，同比下降 4.18%，其中，经纪业务实现收入人 同比增加人民币 428.43亿元，主要是由于投资支付的现金增加导 民币 76.95亿元，同比下降 2.85%；资产管理业务实现收入人民 致投资活动现金流出同比增加。 币 49.19亿元，同比下降 8.26%；证券投资业务实现收入人民币 134.04亿元，同比增长 31.25%；证券承销业务实现收入人民币 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：2024年上半年，本 17.23亿元，同比下降 54.62%；其他业务实现收入人民币 24.42 集团筹资活动产生的现金流量净额为人民币 -164.68亿元，净流出 亿元，同比下降 41.96%。 同比增加人民币 403.64亿元，主要是由于报告期内公司取得借款 和发行债券收到的现金减少导致筹资活动现金流入同比减少。 营业成本变动原因说明：2024年上半年，本集团营业支出人民币 161.41亿元，同比下降 1.43%，主要是业务及管理费下降所致。 2. 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明：不适用 3. 主营业务分行业情况 单位：元 币种：人民币 营业利润率 营业收入比上 营业支出比上 营业利润率比上年 业务单元 营业收入 营业支出 （%） 年同期增减（%） 年同期增减（%） 同期增减（%） 经纪业务 7,695,284,423.29 5,369,824,563.90 30.22 -2.85 -1.88 减少 0.69个百分点资产管理业务 4,919,374,296.72 2,936,646,646.92 40.30 -8.26 -5.04 减少 2.02个百分点证券投资业务 13,404,352,909.89 3,254,506,929.65 75.72 31.25 -12.80 增加 12.27个百分点证券承销业务 1,723,397,127.65 1,286,877,939.37 25.33 -54.62 -33.93 减少 23.39个百分点其他业务 2,441,033,676.19 3,292,814,051.68 -34.89 -41.96 54.60 减少 84.25个百分点合计 30,183,442,433.74 16,140,670,131.52 46.52 -4.18 -1.43 减少 1.50个百分点8% 经纪业务 经纪业务 6% 21% 26% 资产管理业务 33% 资产管理业务 营业 营业 8% 证券投资业务 证券投资业务 收入 支出 16% 证券承销业务 证券承销业务 44% 20% 18% 其他业务 其他业务 4. 主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 营业利润率 营业收入比上 营业支出比上 营业利润率比上年 地区 营业收入 营业支出 （%） 年同期增减（%） 年同期增减（%） 同期增减（%） 北京 305,046,173.08 312,590,363.74 -2.47 -16.16 2.65 减少 18.77个百分点上海 445,579,600.66 260,021,334.90 41.64 -6.37 -5.51 减少 0.54个百分点浙江 600,727,009.34 559,049,103.26 6.94 -11.59 4.99 减少 14.70个百分点山东 339,520,937.30 365,127,313.99 -7.54 -11.45 -1.35 减少 11.01个百分点广东 264,777,911.42 398,118,450.33 -50.36 -4.78 7.91 减少 17.69个百分点其他地区 415,328,889.72 869,489,430.13 -109.35 -6.34 5.49 减少 23.48个百分点小计 2,370,980,521.52 2,764,395,996.35 -16.59 -9.65 3.32 减少 14.64个百分点公司本部 21,726,411,465.01 11,232,917,105.93 48.30 -9.50 -2.48 减少 3.72个百分点境内小计 24,097,391,986.53 13,997,313,102.28 41.91 -9.52 -1.39 减少 4.79个百分点境外小计 6,086,050,447.21 2,143,357,029.24 64.78 25.02 -1.71 增加 9.57个百分点合计 30,183,442,433.74 16,140,670,131.52 46.52 -4.18 -1.43 减少 1.50个百分点注：上表境内地区的营业收入和支出为公司及境内证券、期货子公司的营业分支机构的经营情况（二）非主营业务导致利润重大变化的说明：不适用 （三）资产、负债情况分析 1. 资产及负债状况 单位：元 币种：人民币 本期期末数 上年期末数 本期期末金额 项目名称 本期期末数 占总资产的 上年期末数 占总资产的 较上年期末变 情况说明比例（%） 比例（%） 动比例（%） 其他权益工具投资 67,008,554,828.14 4.48 9,514,213,157.05 0.65 604.30 其他权益工具投资规模增加 应付短期融资款 36,412,682,461.81 2.44 57,407,011,865.67 3.95 -36.57 应付短期融资款 规模减少 衍生金融负债 43,407,362,792.26 2.90 32,006,021,134.59 2.20 35.62 衍生金融工具规模及公允价值变动 代理承销证券款 1,680,000.00 0.00 35,356,000.00 0.00 -95.25 未结算代理承销款减少 递延所得税负债 329,253,932.08 0.02 170,274,770.59 0.01 93.37 金融工具公允价值变动 其他负债 14,523,393,742.48 0.97 6,740,488,964.01 0.46 115.46 应付股利增加合同负债 32,232,776.59 0.00 24,140,594.34 0.00 33.52 下属子公司大宗 商品贸易货款增加 其他权益工具 23,761,704,056.64 1.59 16,761,704,056.64 1.15 41.76 公司发行的永续债增加 其他说明： 截至 2024年 6月 30日，本集团资产总额为人民币 14,950.12 公司的投资，占比 68.31%；融出资金及买入返售金融资产占比 亿元，同比上年度末增加人民币 416.53亿元、增长 2.87%；扣 14.05%；现金及银行结余占比 7.52%；固定资产、在建工程、无 除代理买卖证券款及代理承销证券款后，本集团资产总额为人民 形资产、投资性房地产及使用权资产合计占比 1.26%、其他资产合 币 12,060.42亿元，同比上年度末增加人民币 365.39亿元、增 计占比 8.86%。 长 3.12%。截至 2024年 6月 30日，本集团负债总额为人民币 截至 2024年 6月 30日，本集团扣除代理买卖证券款及代理承销 12,105.29亿元，同比上年度末增加人民币 313.69亿元、增长 证券款的负债总额为人民币 9,215.59亿元。其中，卖出回购金融 2.66%；扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，本集团负债总 资产款为人民币 2,987.42亿元，占比 32.42%；应付债券及长期 额为人民币 9,215.59亿元，同比上年度末增加人民币 262.55亿元、借款为人民币 1,452.24亿元，占比 15.76%；短期借款、拆入资 增长 2.93%。 金及应付短期融资款为人民币 852.48亿元，占比 9.25%；交易性 截至 2024年 6月 30日，本集团归属于母公司股东的权益为人民 金融负债及衍生金融负债为人民币 1,483.51亿元，占比 16.10%； 币 2,792.72亿元，同比上年度末增加人民币 104.32亿元、增长 其他负债合计金额为人民币 2,439.94亿元，占比 26.47%。 3.88%。 资产负债水平略有下降。截至 2024年 6月 30日，本集团扣除代 资产负债结构稳定。截至 2024年 6月 30日，本集团扣除代理买 理买卖证券款及代理承销证券款的资产负债率为 76.41%，较上年 卖证券款及代理承销证券款的总资产为人民币 12,060.42亿元， 末减少 0.14个百分点。 2. 境外资产规模 截至报告期末，本集团并表境外子公司资产总值人民币 3,030.02亿元，占本集团总资产比例为 20.27%。 3. 截至报告期末主要资产受限情况 截至报告期末，主要资产受限情况请详见财务报告附注五，1.货币资金、8.金融投资：交易性金融资产、9.金融投资：其他债权投资、 10.金融投资：其他权益工具投资、14.固定资产。 （四）投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 报告期内，公司对中信证券国际增资约人民币 65.32亿元。 2. 以公允价值计量的金融资产 报告期内，公司以公允价值计量的金融资产详见财务报告附注五、37. 金融工具计量基础分类表 ；证券投资、私募基金投资及衍生品投资 情况详见财务报告附注五、4. 衍生金融工具，8. 金融投资：交易性金融资产，9. 金融投资：其他债权投资，10. 金融投资：其他权益工具 投资。 （五）重大资产和股权出售：不适用 （六）主要控股公司分析 公司现有主要控股子公司 8家，简要情况如下： 法定 公司持 名称 设立日期 注册资本 办公地址 注册地址 代表人 / 联系电话 股比例 负责人 中信证券 100% 1988-06-02 人民币 青岛市市南区东海西路青岛市崂山区深圳路 肖海峰 0531-89606168（山东） 249,380万元 28号龙翔广场 1号楼东 5 222号 1号楼 2001层 济南市市中区经七路 156 号国际财富中心 15层 中信证券国际 100% 1998-04-09 实收资本 香港中环添美道 1号中信香港中环添美道 1号 李春波 00852-26008888 1,151,605万港元大厦 26楼 中信大厦 26楼 及 27,669万美元 金石投资 100% 2007-10-11 人民币 北京市朝阳区新源南路 6北京市朝阳区新源南 常军胜 010-56605201300,000万元 号 1号楼 16层 1601室 路 6号 1号楼 16层 1601室 中信证券投资 100% 2012-04-01 人民币 北京市朝阳区天泽路润世青岛市崂山区深圳路 方 浩 010-608343831,700,000万元 中心 A座 11层 222号国际金融广场 1号楼 2001户 中信期货 100% 1993-03-30 人民币 广东省深圳市福田区中心广东省深圳市福田区 窦长宏 0755-83217780760,000万元 三路8号卓越时代广场（二中心三路 8号卓越时 期）北座 13层 1301-代广场（二期）北座 1305、14层 13层 1301-1305、 14层 中信证券华南 100% 1988-03-26 人民币 广州市天河区临江大道广州市天河区临江 陈可可 020-88836999509,114万元 395号 901室（部位：自大道 395号 901室 编 01号）1001室（部位：（部位：自编 01号） 自编 01号） 1001室（部位：自编 01号） 中信证券资管 100% 2023-03-01 人民币 北京市朝阳区亮马桥路北京市丰台区金丽南路 杨 冰 010-60838899100,000万元 48号中信证券大厦 16层 3号院 2号楼 1至 16 层 01内六层 1-288室 华夏基金 62.20% 1998-04-09 人民币 北京市西城区月坛南街 1北京市顺义区安庆大 张佑君 010-8806668823,800万元 号院 7号楼 街甲 3号院 公司主要控股子公司基本情况如下（财务数据均未经审计）： （1）中信证券（山东），注册资本人民币 249,380万元，为公司 （5）中信期货，注册资本人民币 760,000万元，为公司的全资子 的全资子公司。截至报告期末，中信证券（山东）总资产人民币 公司。截至报告期末，中信期货总资产人民币 17,464,991万元， 3,296,882万元，净资产人民币 893,673万元；2024年上半年， 净资产人民币 1,348,830万元；2024年上半年，实现营业收入人 实现营业收入人民币 105,430万元，利润总额人民币 46,199万元， 民币 449,047万元，利润总额人民币 60,758万元，净利润人民币 净利润人民币 34,654万元。拥有证券分支机构 64家，员工 2,512 45,792万元；拥有期货分支机构 51家，员工 2,058人。 人，派遣员工 31人。 中信期货的主营业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、中信证券（山东）的主营业务：中国保监会批准的人身险和财产险 资产管理、基金销售。 （航意险及替代产品除外）；外币有价证券经纪业务；证券经纪（限（6）中信证券华南，注册资本人民币 509,114万元，为公司的全资 山东省、河南省）；证券投资咨询（限山东省、河南省的证券投资 子公司。截至报告期末，中信证券华南总资产人民币 1,618,246万 顾问业务）；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间 元，净资产人民币 734,457万元；2024年上半年，实现营业收入 介绍业务；代销金融产品（限山东省、河南省）。 人民币 49,251万元，利润总额人民币 27,867万元，净利润人民 （2）中信证券国际，实收资本 1,151,605万港元及 27,669万美 币 20,870万元；拥有证券分支机构 32家，员工 948人，其中派 元，为公司的全资子公司。截至报告期末，香港财务报告准则下， 遣员工 22人。 中信证券国际总资产 4,096,942万美元，净资产 284,435万美元； 中信证券华南的主营业务：融资融券；机构证券自营投资服务；证 2024年上半年，实现营业收入 97,648万美元，利润总额 28,987 券投资基金销售服务；代销金融产品；证券资产管理；为期货公司 万美元，净利润 23,351万美元。在香港拥有 6家分行，员工 1,852 提供中间介绍业务（限证券公司）；证券经纪；证券承销和保荐； 人，经纪人 69人。 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券投资咨询。 中信证券国际的主营业务：控股、投资，其下设的子公司从事企业 （7）中信证券资管，注册资本人民币 100,000万元，为公司的全 融资及资本市场、证券经纪、期货经纪、资产管理、自营业务、直 资子公司。截至报告期末，中信证券资管总资产人民币 194,457万 接投资等业务。 元，净资产人民币 169,490万元；2024年上半年，实现营业收入 （3）金石投资，注册资本人民币 300,000万元，为公司的全资子 人民币 61,678万元，利润总额人民币 38,534万元，净利润人民 公司。截至报告期末，金石投资总资产人民币 1,667,139万元， 币 28,960万元；员工 307人，其中派遣员工 5人。 净资产人民币 1,039,595万元；2024年上半年，实现营业收入 中信证券资管的主营业务：证券资产管理业务（不含全国社会保障 人民币 -1,354万元，利润总额人民币 -14,662万元，净利润人民 基金境内委托投资管理、基本养老保险基金证券投资管理、企业年 币 -14,742万元；员工 152人，其中派遣员工 4人。 金基金投资管理和职业年金基金投资管理）。 金石投资的主营业务：实业投资；投资咨询、管理。 （8）华夏基金，注册资本人民币 23,800万元，公司持有 62.20% （4）中信证券投资，注册资本人民币 1,700,000万元，为公司的全 的股权。截至报告期末，华夏基金总资产人民币 1,883,793万元， 资子公司。截至报告期末，中信证券投资总资产人民币 2,820,968 净资产人民币 1,282,106万元；2024上半年，实现营业收入人民 万元，净资产人民币 2,424,458万元；2024年上半年，实现营业 币 366,857万元，利润总额人民币 139,429万元，净利润人民币 收入人民币 -90,545万元，利润总额人民币 -93,928万元，净利润 106,163万元；员工 1,741人。 人民币 -70,788万元；员工 42人，其中派遣员工 2人。 华夏基金的主营业务：基金募集；基金销售；资产管理；从事特定 中信证券投资的主营业务：金融产品投资、证券投资、股权投资。 客户资产管理业务；中国证监会核准的其他业务。 （七）证券分公司介绍 截至报告期末，本公司在国内共设立了 45家证券分公司，基本情况如下：序号 分公司名称 负责人 营业地址 联系方式 1 北京分公司 田 兵 北京市朝阳区东三环北路 38号院 1号楼 1层 101内 01、02室、2层 201内 01、 010-86601366 02、03、05、06室、3层 301内 01室 2 上海分公司 汪丽华 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1568号 3层，10层 01-07单元 021-617686973 湖北分公司 孙洪涛 武汉市江汉区建设大道 737号广发银行大厦 1栋 42层第 1-4号部分房屋、51层 027-85355362 4 江苏分公司 戴 玮 南京市建邺区庐山路 168号新地中心二期 10层、1层 B区 025-832612985 上海自贸试 张 兵 中国（上海）自由贸易试验区台中南路 138号 3幢（东楼）4层 413室 021-20262008验区分公司 6 深圳分公司 谭秀君 深圳市福田区福田街道中心三路 8号中信证券大厦 12楼、20楼 0755-239165967 东北分公司 许 鑫 沈阳市和平区青年大街 286号 30层 024-239726938 浙江分公司 解思源 浙江省杭州市上城区四季青街道迪凯银座 6楼、22楼、1703、1704、1901、 0571-85783714 1902、2303、2304室 9 江西分公司 吴文芳 江西省南昌市红谷滩区绿茵路 129号联发广场写字楼 2801、2802、2806、2807、 0791-83970561 2808、2809、2810室（第 28层） 10 福建分公司 眭艳萍 福建省福州市鼓楼区五四路 137号信和广场 1901、1902、1905A、1907、2005B、 0591-87905705 2006、2007单元 11 宁波分公司 姚 锋 浙江省宁波市鄞州区福明街道海晏北路 455号 7-1-1、7-1-2、7-1-3、7-1-4 0574-87033718 12 温州分公司 潘 晔 浙江省温州市鹿城区车站大道 577号财富中心 201室（2-23号）、702、703室 0577-88107230 13 四川分公司 季向昆 四川省成都市高新区天府大道北段 1480号拉 .德方斯大厦西楼 1层 028-6327889914 陕西分公司 史 磊 陕西省西安市高新区唐延路 11号禾盛京广中心 1幢 1单元 19层 02-03-04号房 029-88601239 15 天津分公司 张 宇 天津市河西区友谊路 23号天津科技大厦一层 Y5、二层 201、七层 022-5881666816 内蒙古分公司 樊雅琼 内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区四纬路金泰丽湾 10号综合体 0471-598223317 安徽分公司 杨大翠 中国（安徽）自由贸易试验区合肥市高新区望江西路 900号中安创谷科技园一期 A1 0551-65662889 楼 25层 2501-2504室及裙楼 1层东南角 18 山西分公司 任高鹏 山西省太原市晋源区集阜路 1号鸿昇时代金融广场东北角 1号商铺 0351-619196819 云南分公司 张 蕊 云南省昆明市盘龙区东风东路 23号昆明恒隆广场办公楼 26层 2601-2603、2612单元 0871-68583323 20 湖南分公司 罗 花 湖南省长沙市天心区城南路街道芙蓉中路二段 198号新世纪大厦二楼、八楼（801、 0731-85175379 802、811、812、813）房 21 河北分公司 李 喆 河北省石家庄市长安区中山东路 39号勒泰中心 B座 35层 3501-3504室 0311-6618890822 重庆分公司 黎晓颖 重庆市江北区江北城西大街 5号负 5-1、12-1-2 023-67518668序号 分公司名称 负责人 营业地址 联系方式 23 海南分公司 朱玉梅 海南省海口市美兰区国兴大道 65号盛达景都东区 B栋 1-2层 0898-6536126824 广西分公司 刘渝扬 南宁市青秀区民族大道 136-5号华润大厦 C座 18楼 1804、1805室 0771-253903125 甘肃分公司 徐 莹 甘肃省兰州市城关区民主西路 9号兰州 SOHO大厦 4层 0931-863125526 宁夏分公司 吴立刚 宁夏银川市金凤区尹家渠东侧、枕水路南侧悦海新天地 16号（原 B4号）综合商业楼 0951-5102568 301室 27 吉林分公司 刘明旭 吉林省长春市南关区人民大街 8988号明珠广场 C座一至二层 C101三层 C301、 0431-81970899 C302、C303和 C304A号 28 黑龙江分公司 吴 迪 哈尔滨市道里区金江路 1150号 0451-5117669929 嘉兴分公司 吴静兰 浙江省嘉兴市经济技术开发区财富广场商办楼 D110室 1、3、4层，D111室，D113 0573-82069341 室 3、4层 30 金华分公司 厉 强 浙江省金华市婺城区中山路 331号海洋大厦 1-4层 0579-8233710231 绍兴分公司 童维佳 浙江省绍兴市越城区灵芝街道解放大道 177号 102室、205室、206室、207室、 0575-88096598 208室 32 台州分公司 林斌仙 浙江省台州市府中路 188号开投商务大厦 2001室、103室 0576-8889659833 新疆分公司 贾昊昊 新疆乌鲁木齐高新区 (新市区 )高新街 217号盈科广场 A座 7层 7006、7007、 0991-5870063 7010、7011、7012、7013、7015、7016、7017室 34 苏州分公司 王晓猛 苏州工业园区苏雅路 308号 8楼 0512-6761585835 佛山分公司 陈恒富 佛山市禅城区季华五路 57号首层 02号之一、1座 2801、2802、2803、2804、 0757-83283939 2805、2814室 36 东莞分公司 曹 鸿 东莞市东城街道岗贝东城路御景大厦首层部分 17层 1705、1706、1707、1708 0769-88778300 37 深圳前海分公司 熊蔺莎 深圳市前海深港合作区南山街道前海大道前海嘉里商务中心 T1写字楼 803B、804室 0755-26029556 38 厦门分公司 李 楠 厦门市思明区湖滨东路 93号华润大厦 A座第 16层 04、05、06单元 0592-688554839 青海分公司 陈存喆 青海省西宁市城西区文苑路 1号晟世达金融中心 2号楼 6层东及 1层 17号商铺 0971-8251122 40 大连分公司 陈 笙 辽宁省大连市沙河口区星海广场 B2区 6号 13栋 -1-1-4 0411-8499208641 无锡分公司 阎 珺 无锡市梁溪区人民中路 139号无锡恒隆广场办公楼 2座 29层 2906-2910单元 0510-81800565 42 珠海分公司 陈振升 珠海市香洲区景山路 91号 301A室 0756-328891843 中山分公司 高 勇 中山市东区中山四路 82号迪兴大厦之二 4楼 0760-8826126544 常州分公司 殷中华 常州市武进区湖塘镇延政中路 5号 -101、2101 0519-8656527845 镇江分公司 高 群 镇江市京口区正东路 39号 0511-81983987 （八）公司控制的结构化主体情况 公司控制的结构化主体情况详见财务报告附注七、1。 （九）财务报表合并范围变更的说明 报告期内，纳入公司财务报表合并范围的结构化主体变更为 5支，纳入公司财务报表合并范围的一级单位变更为 19家。 五、其他披露事项 公司建立了由首席风险官领导，风险管理部牵头，公司各部门 /业 （一）可能面对的风险 务线、分支机构、子公司及全体员工共同参与的全面风险管理体系 当前外部环境较为复杂，高利率环境下美欧经济下行压力逐步显现，以及风险管理三道防线机制，并持续进行优化。2024年上半年， 美联储 2024年内降息概率较大。国内经济回升向好仍面临诸多挑 公司重检并制定了《2024年度风险偏好陈述书》，将国别风险纳入 战，主要是有效需求仍然不足，部分重点领域存在风险隐患，国内 风险偏好指标体系；制定防范化解重点领域风险工作方案，推动重 大循环不够顺畅等。但是，经济运行中的积极因素逐渐增多，新质 点领域风险持续收敛；加强风险监控与预警，提升前瞻性风险研判 生产力动能持续增强，高质量发展扎实推进，经济呈现结构优化、 能力；强化底线思维，进一步发挥压力测试工具作用，对极端情形 质效提升的特征。综合分析来看，有利条件强于不利因素。随着内 有预防、早应对。 外部环境的变化，衍生品、大宗商品、外汇等新业务规模增长带来 公司近年来持续加大在合规风控方面信息技术的研究及投入，推进 的市场风险值得关注，融资类业务、固定收益类产品投资等也面临 全球一体化的风险管理系统建设与优化，不断提升系统自研水平。 信用风险的变化。公司在稳健经营的过程中，要保证在业务规模增 加强内外部风险信息的搜集与整合工作，不断优化风险识别、计量、长的趋势下风险水平可查可控。 监控、预警和报告等功能，确保风险管理对境内外业务的有效覆盖，为高质量的风险管理工作提供有力支撑。 （二）风险管理 公司也在不断探索人工智能、大数据等金融科技在风险管理领域的 概述 应用，推动数字化和智能化风险管理升级。依托公司的大数据平台 公司通过实施全面的风险管理机制和内部控制流程，对业务活动中 和人工智能平台，利用知识图谱、数据挖掘、大语言模型等技术手 的金融、操作、合规、法律风险进行监测、评估与管理，对子公司 段丰富客户画像和舆情识别监测的维度和深度，提升风险管理前瞻 通过业务指导、运营支持、决策管理等不同模式进行垂直的风险管 性，借助分布式、流式计算、中间件等高性能技术实现风险计量性 理。公司建立了完整有效的治理结构体系。公司股东大会、董事会 能优化。 和监事会根据《公司法》《证券法》、公司《章程》履行职权，对公司的经营运作进行监督管理。董事会通过加强对内部控制有关工作 风险管理架构公司已形成由董事会风险管理委员会、经营管理层下设专业委员会 的安排、完善公司的内部控制环境和内部控制结构，使内部控制与 集体决策，内部控制部门与业务部门 /业务线密切配合的三层次风 风险管理成为公司决策的必要环节。 险管理体系，从审议、决策、执行和监督等方面管理风险。在部门 经营管理层下设各专业委员会，包括资产负债管理委员会、资本承 和业务线层面，确立了风险管理三道防线。 诺委员会、风险管理委员会和产品委员会等，分别在公司董事会和经营管理层的授权范围内，负责相关管理工作。 第一层：董事会 董事会风险管理委员会对公司的总体风险管理进行监督，并将之控 第三层：部门 /业务线 制在合理的范围内，以确保公司能够对与经营活动相关联的各种风 公司的前台业务部门 /业务线作为公司风险管理的第一道防线，承 险实施有效的风险管理计划；制定总体风险管理政策供董事会审议； 担风险管理的第一线责任，负责建立各项业务的业务管理制度与风 规定用于公司风险管理的战略结构和资源，并使之与公司的内部风 险管理制度，对业务风险进行监控、评估、报告，并将业务风险控 险管理政策相兼容；制定重要风险的界限；对相关的风险管理政策 制在授权范围内。 进行监督、审查和向董事会提出建议。 公司风险管理部、合规部、法律部、董事会办公室等内部控制部门 是公司风险管理的第二道防线，分别在各部门职责范围内行使相应 第二层：经营管理层 的专业化风险管理职能。 经营管理层对公司风险管理的有效性承担主要责任，其职责包括： 制定风险管理制度，建立健全公司全面风险管理架构，制定风险偏 公司稽核审计部是公司风险管理的第三道防线，全面负责内部稽核 好、风险容忍度以及重大风险限额，定期评估公司整体风险和各类 审计，计划并实施对公司各部门 /业务线、子公司及分支机构的内 重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告， 部审计工作，监督内部控制制度的执行情况，防范各种道德风险和 建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系，建立完备的信息技 政策风险，协助公司对突发事件进行核查。 术系统和数据质量控制机制，以及风险管理的其他职责。 投资人权益 股东大会
公司对业务部门/业务线设置了风险限额以控制市场风险暴露程度， 市场风险 市场风险是由于持仓金融头寸的市场价格变动而导致的损失风险。 进行每日监控、及时预警、及时处理。 持仓金融头寸来自于自营投资、做市业务以及其他投资活动。持仓 公司对风险限额体系进行持续的完善，明确了统一的限额管理办法 金融头寸的变动主要来自客户的要求或自营投资的相关策略。 和分级授权机制，并根据授权机制调整公司整体、各业务部门 /业 市场风险的类别主要包括权益价格风险、利率风险、商品价格风险 务线、细分业务 /策略等不同层面的风险限额指标体系管理方案。 和汇率风险。 对于境外资产及子公司资产，公司实行境内外一体化管理，针对外 公司建立了自上而下的风险限额管理体系，通过将公司整体的风险 币资产，公司对汇率风险进行整体监控和管理，并通过调整外汇头 限额分配至各业务部门 /业务线、内部控制部门监督执行、重大风 寸、用外汇远期 /期权对冲、进行货币互换等多种手段管理汇率风 险事项及时评估与报告等方式，确保公司整体市场风险水平管理在 险敞口。 恰当的范围内。 公司持续更新市场风险限额，丰富指标限额体系，推动风险计量方 业务开展过程中，前台业务部门 /业务线作为市场风险的直接承担 法研究与完善。本集团紧密跟踪市场和业务变化，及时掌握最新市 者和一线管理人员，动态管理其持仓部分所暴露出的市场风险；风 场风险状况，与监管机构和股东保持良好的沟通，及时管理市场风 险管理部独立于业务部门 /业务线对各业务风险进行全面的评估、 险敞口。 监测和管理，进行汇报并对风险情况进行处理。 信用风险 公司使用风险价值（VaR）作为衡量整体市场风险状况的主要指标， 信用风险是指因借款人、交易对手或持仓金融头寸的发行人无法履 并通过一系列宏观和微观场景下的压力测试的方式对持仓面临极端 约或信用资质恶化而带来损失的风险。境内外债券类投资风险敞口 情况的冲击下的可能损失状况进行评估，并对比风险承受能力，衡 情况如下： 量公司整体的市场风险状态是否在可接受范围内。 债券类投资信用风险敞口（中国境内） 单位：万元 币种：人民币 投资评级 2024年 6月 30日 2023年 12月 31日 中国主权信用 9,404,573 8,371,728 AAA 14,855,036 12,998,032 AA 1,524,997 1,879,561 A 31,869 47,291 A-1 18,395 6,153 其他 3,078,923 3,193,194 敞口合计 28,913,794 26,495,958 注： AAA～A指一年期以上债务的评级，其中AAA为最高评级；A-1指一年期以内债务的最高评级；AA包含实际评级为AA+、AA和AA-的产品；A包含实际评级为 A+、A和A-的产品；其他为A-以下（不含A-）评级及没有外部债项评级的资产债券类投资信用风险敞口（境外） 单位：万元 币种：人民币 投资评级 2024年 6月 30日 2023年 12月 31日 A 129,302 87,871 B 3,677,872 3,520,055 C 1,648,657 1,340,370 D 4,335 5,771 NR 2,939,590 1,680,508 敞口合计 8,399,756 6,634,574 注： 境外债券评级取自穆迪、标普、惠誉三者评级（若有）中的最低者；若三者均无评级，则记为NR。其中，A评级包含穆迪评级Aaa～Aa3、标普评级AAA～AA-、 惠誉评级AAA～AA-的产品；B评级包含穆迪评级A1～Baa3、标普评级A+～BBB-、惠誉评级A+～BBB-的产品；C评级包含穆迪评级Ba1～B3、标普评级 BB+～B-、惠誉评级BB+～B-的产品；D评级包含穆迪评级Caa1～D、标普评级CCC+～D、惠誉评级CCC+～D的产品本集团对证券融资类业务保持严格的风险管理标准，并通过及时的 动性储备池制度，由库务部独立于业务部门管理，持有充足的高流 盯市管理来管理信用风险敞口。 动性资产以满足公司应急流动性需求。 报告期末，本集团融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为 2024年上半年，市场流动性环境相对宽松，公司保持了对流动性 270%；本集团约定购回式证券交易客户无负债；本集团自有资金 风险的密切关注和日常管理，确保公司流动性维持良好状态。同时 出资的股票质押式回购业务规模为人民币 401.48亿元，平均履约 加强了对流动性监管指标的前瞻性管理，以确保流动性监管指标持 保障比例为 232%；本集团管理的资管产品股票质押式回购业务规 续符合监管标准。 模为人民币 86.31亿元。 操作风险 操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，流动性风险 流动性风险，是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付 以及外部事件造成损失的风险。 到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风 报告期内，公司已建立的各项管理工具持续有效运行，通过新产品 险。公司库务部统一管理公司的资金调配。在境内交易所和银行间 新业务评估与回顾流程，识别、评估、缓释风险；通过流程梳理、 市场，公司具有较好的资信水平，维持着比较稳定的拆借、回购等 系统功能优化等手段完善内控流程、防范风险；通过关键风险指标 短期融资通道；通过公司债、次级债、收益凭证等补充公司长期运 监控，及时对日常运营中的风险变化趋势进行监测、预警与分析； 营资金，使公司的整体流动性状态保持在较为安全的水平。 通过风险事件调查与报告、对标同业机构重大风险案例的自查，及 风险管理部独立地对公司未来一段时间内的资产负债情况进行每日 时发现和缓释风险；依托内部控制自我评价，对风险点进行全面识 监测与评估，通过计算压力场景下资金缺口等指标，来评估公司的 别，对内控流程设计完备性、执行有效性进行定期评估。通过开展 资金支付能力，对流动性风险指标设置了预警阈值，对指标紧张情 形式多样的培训，提升员工操作风险防范意识与能力。并通过内控 况向公司风险管理委员会和公司管理层以及相关部门进行风险警 职能部门间的归口管理与信息共享机制，对信息技术风险、员工行 示，并组织各部门采取措施将指标恢复到安全水平。公司建立了流 为、突发事件应急处理、采购与外包等专项风险领域进行协同管理。 第四节 公司治理 一、股东大会情况简介 决议刊登的指定网站的 决议刊登的 会议届次 召开日期 会议决议 查询索引 披露日期 2023年度 2024-06-28 http://www.sse.com.cn 2024-06-29 审议通过：股东大会 http://www.hkexnews.hk 1. 2023年度董事会工作报告 http://www.citics.com 2. 2023年度监事会工作报告 3. 2023年年度报告 4. 2023年度利润分配方案 5.关于续聘会计师事务所的议案 6.关于预计公司 2024年自营投资额度的议案 7.公司 2024年度融资类担保计划 8.关于公司董事、监事 2023年度已发放报酬总额的议案 9.关于预计公司 2024年日常关联 /持续性关连交易的议案 10.关于再次授权公司发行境内外公司债务融资工具的议案 11.关于公司发行境内外公司债务融资工具可能涉及的关联 /连交易的议案 12.关于公司 2024年度中期利润分配相关安排的议案 注：上述会议决议公告请参阅会议当日的香港交易所披露易网站，次日的上交所网站、《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及本公司网站 股东大会情况说明： 公司 2023年度股东大会现场设在北京瑞城四季酒店，会议采用现场投票和网络投票相结合的方式，审议通过了 1项特别决议案及 11项普 通决议案。会议由公司董事长张佑君先生主持，公司董事、监事、高级管理人员出席了会议。 表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会：不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 姓名 担任的职务 变动情形 变动原因 张 皓 财务负责人 聘任 董事会聘任 张国明 首席风险官 聘任 董事会聘任 史本良 原财务负责人 离任 不再兼任 朱烨辛 执行委员 聘任 董事会聘任 杨明辉 原执行董事、总经理、执行委员 离任 到龄退休 叶新江 原高级管理层成员 离任 到龄退休 张国明 原合规总监、首席风险官 离任 到龄退休 仲 飞 合规总监 聘任 董事会聘任 杨海成 首席风险官 聘任 董事会聘任 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明： 2024年 1月 5日，经公司第八届董事会第十五次会议聘任，张皓 叶新江先生因到龄退休，向公司董事会申请辞去公司高级管理层成 先生任公司财务负责人（CFO），张国明先生任公司首席风险官。 员职务。2024年 7月 26日，经公司第八届董事会第二十五次会议 史本良先生不再兼任公司财务负责人（CFO）。 批准，叶新江先生不再担任公司高级管理层成员职务。 2024年 5月 10日，经公司第八届董事会第二十次会议聘任，朱烨 张国明先生因到龄退休，向公司董事会申请辞去公司合规总监、首 辛先生任公司经营管理委员会执行委员。 席风险官职务。2024年 8月 28日，经公司第八届董事会第二十六次会议批准，张国明先生不再担任公司合规总监、首席风险官职务，杨明辉先生因到龄退休，于 2024年 5月 24日向公司董事会辞去 聘任仲飞先生任公司合规总监，聘任杨海成先生任公司首席风险官。 第八届董事会执行董事、董事会下设专门委员会委员 /主席、总经理、执行委员、授权代表及在公司及控股子公司担任的其他职务。同日，经公司第八届董事会第二十一次会议批准，公司执行董事、董事长 张佑君先生在公司总经理空缺期间代为履行公司总经理职责，期限 自 2024年 5月 24日起，至董事会聘任新的总经理之日止。 三、中期利润分配方案 是否分配或转增 是 每 10股送红股数（股） - 每 10股派息数（元）（含税） 2.40 每 10股转增数（股） - 中期利润分配方案的相关情况说明 公司 2024年中期利润分配方案为：每 10股派发人民币 2.40元（含税），以 2024年 6月 30日公司 A股及 H股总股本 14,820,546,829股为基数，合计派发现金红利人民币 3,556,931,238.96元（含税）,占 2024年中期归属于上市公司普通股股东的净 利润 34.89%。符合《上市公司监管指引第 3号――上市公司现金分红（2023年修订）》《深圳证监局关于现金分红事项的通知》及公司 《章程》的有关规定。公司 2024年中期利润分配方案已经 2024年 8月 28日召开的第八届董事会第二十六次会议审议通过，该方案尚 需公司股东大会批准，批准后，公司将于 2024年 12月 31日前派发 2024年中期现金红利。 四、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及 其影响 公司曾于 2006年实施了股权激励，请参见 2006年 9月 7日的《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》及上交所网站。 五、员工情况第五节 环境与社会责任 一、环境信息情况 （一） 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明： 不适用 （二）重点排污单位之外的公司的环保情况说明：不适用 （三）报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明：不适用（四）有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息 公司贯彻落实新发展理念，积极响应国家环境保护和可持续发展战 制上的有效性，促进公司长期可持续发展。公司将环境责任理念融 略，将可持续发展理念融入日常经营管理，助力建设美丽中国。公 入日常经营管理各个方面，确保环境责任落到实处。公司的环境管 司积极落实国家“双碳”战略，全力做好“绿色金融”大文章，高 理策略由董事会决策、管理层统筹实施，各部门及各子公司相互协 度重视金融机构在推动经济可持续增长和国家经济转型中的引导作 作配合，共同开展和推进环境保护工作。公司参考气候相关财务信 用，将 ESG理念融入各项业务，促进经济效益、社会效益与环境 息披露工作组（TCFD）披露框架，将气候变化纳入风险管理体系， 效益的共同实现。公司积极践行绿色运营，降低自身运营对环境的 以进一步理解并更有效地管理业务开展和运营过程中的环境风险， 影响，以实际行动助力生态文明建设，促进人与自然和谐共生。 把握环境风险所带来的机遇。 1.环境责任投资及管理架构 2.绿色金融推广实践 公司在融资类业务、股权投资类业务及投资银行业务中，融入 ESG 公司积极践行绿色金融，加大绿色产业投入，持续对绿色金融领域 相关尽职调查，将企业履行 ESG责任因素纳入业务风险管理流程， 倾斜资源，不断探索绿色金融产品、衍生品和服务创新。公司为企 业提供绿色股权、绿色债券等绿色融资解决方案，以资金配置引导 对严格践行 ESG责任的相关企业给予支持，对存在重大 ESG风 产业结构、能源结构向绿色低碳转型；积极开发符合 ESG主题的 险的企业原则上不予准入；在日常项目审核及舆情风险监控中，公 策略产品，为客户提供多元化投资服务；创新开发绿色金融交易模 司加强对高耗能行业相关企业信用风险评估的关注程度，优先支持 式，持续与多家银行交易对手开展挂钩绿色类标的的场外期权业务；国家政策鼓励的产业。公司按照《中信证券股份有限公司责任投资 构建碳金融综合服务体系，服务实体经济降碳转型。 声明》持续完善责任投资理念，在公司层面系统性推动责任投资理 念的推广及实践，以实际行动助力国家可持续发展战略。公司深入 2024年上半年，公司协助多家新能源、环保企业完成股权融资及 开展责任投资领域研究，搭建 ESG评分体系、ESG主题研究体系， 并购重组，助力绿色企业解决融资问题。公司服务广东垃圾焚烧发 发布研究分析报告等实践，提升负责任投资参与度和整体水平。面 电龙头企业永兴股份登陆上交所主板，助力构建清洁能源产业链； 向相关业务人员及风险管理人员，公司开展 ESG尽职调查相关培 公司助力川能动力完成发行股份购买资产及募集配套资金，夯实新 训，提高员工对 ESG风险的认知及管控能力。 能源业务矩阵，服务川能动力充分发挥四川省清洁能源资源优势， 不断提升新能源发电装机规模，并带动上游锂材料业务稳步发展， 公司已建立并不断完善环境管理架构，并将 ESG因素逐步纳入公 积极推动国家“双碳”目标实现。 司全面风险管理体系，在公司及业务层面持续加强对急性实体风险、慢性物理风险、政策及法律风险、市场风险、声誉风险、科技风险 2024年上半年，公司积极承销各类绿色债券，加强碳中和债券等 等 ESG相关风险的全阶段管控，进一步提高公司在非财务风险控 碳中和）承销规模人民币 161亿元，排名同业第一。公司助力东部 排交易市场启动首日完成首批交易，落地国内首笔用于非控排企业 机场集团成功发行全国首单“碳中和 +乡村振兴 +高成长产业”债 自愿碳抵销的国家核证自愿减排量交易，并完成国内首笔天津碳排 券；作为牵头主承销商，助力江西省投资集团成功发行全国首单国 放配额回购交易、国内首笔上海碳排放配额回购交易及我国碳市场 内国际双认证的科技创新绿色债券，募集资金主要用于光伏发电类 成立以来单笔规模最大的碳资产回购交易，持续为实体经济降碳转 项目和风电类项目的建设，发挥绿色金融在资源配置方面的引导作 型引入更多社会资金。公司协助多地政府推进气候投融资试点及林 用，助推生态价值的转化实现。 业碳汇能力提升工作，作为金融机构代表参与主管部门组织的碳市 场研究，创新能力和政策建议获得高度评价。公司在国家批准设立 公司创新绿色金融交易方式，深化绿色金融市场建设。2024年上 的各区域碳市场常态化提供报价交易服务，年均交易量超 1,000万 半年，公司联合农银理财创新推出首只银行理财绿色债券篮子，覆 吨。截至报告期末，公司连续三年获得“上海环境能源交易所优秀 盖碳中和、循环经济、节能环保等多个绿色发展领域，为投资者提 会员奖”。 供专注于绿色发展主题的投资新选择，进一步推动债券市场在绿色 金融领域的深化发展；持续深耕挂钩绿色类标的的场外期权业务， 3.绿色运营与绿色采购 推动完成挂钩“上海清算所碳中和债券指数”、“国开绿债”的场外 公司坚持环境友好的理念，通过实施节能减排、使用绿色能源等环 期权交易。 保措施开展控碳工作，所采取举措包括但不限于提升办公场所空调 公司积极参与碳市场建设，在行业内首家组建碳金融专业团队，在 自动控制精细化能力、合理调整公共区域照明开关时间并有效减少 全国范围内广泛为发电、钢铁、建材、石化化工、有色金属等行业 无效照明、提倡减少一次性用品使用的绿色差旅、采购绿色电力并 的控排企业和可再生能源、林业碳汇、甲烷利用等领域的减排项目 提高清洁能源使用率、贯彻落实节约水资源及水回收计划、加强运 业主提供碳金融综合服务，助其降低履约成本、获取降碳资金、实 营中产生的废弃物管理等方式方法，进一步降低自身运营对环境的 现碳减排收益。2024年上半年，公司获准于全国温室气体自愿减 影响。 （五）在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果二、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴及其他社会责任工作具体情况2024年上半年，为响应中央定点帮扶和乡村振兴决策部署，践行（未完）  |